tag:blogger.com,1999:blog-52424255749270941082024-03-05T01:53:53.147-08:00بحوث جاهزةبحوث جاهزة و مذكرات يتم جمعها من مختلف المصادر و عرضها على الناس للاستفادة منهاAzizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comBlogger43125tag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-56891085625221897002017-04-02T19:47:00.000-07:002017-04-02T19:47:34.240-07:00موقع مواقع جميلة<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;">السلام عليكم</span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;"><br /></span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;">اسم الموقع: <span style="color: red;">مواقع جميلة</span></span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;"><br /></span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;">التخصص: موقع يشرح المواقع الجميلة والمميزة لكي يفهمها المبتدئون في الكمبيوتر مرفوقة بالصور لأجمل مواقع الأنترنت التي تقدم خدمات متميزة في شتى المجالات.</span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;"><br /></span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;">رابط موقع مواقع</span></b><b><span style="font-size: large;"> جميلة: </span></b><b><span style="font-size: large;"><a href="http://www.nice-sites.com/">www.nice-sites.com</a></span></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><br /></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><span style="font-size: large;">صورة للموقع:</span></b></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgCpTYBxYAvXKd3NnZs4dADFYcZhkioayrgzqhWtUEMysDSgffjjL9hzESqaU5mNqrvkNONTda1bVdYQFXIo8A8FLuLghB9iACk4QQuWXQqovPc5AuQ46Mx4l33zr9TpNkxkwkxVjIPvLg/s1600/Untitled.png" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgCpTYBxYAvXKd3NnZs4dADFYcZhkioayrgzqhWtUEMysDSgffjjL9hzESqaU5mNqrvkNONTda1bVdYQFXIo8A8FLuLghB9iACk4QQuWXQqovPc5AuQ46Mx4l33zr9TpNkxkwkxVjIPvLg/s1600/Untitled.png" /></a></div>
<div style="text-align: center;">
<br /></div>
</div>
Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-42114167226992719922012-06-25T12:37:00.001-07:002012-06-25T12:39:43.297-07:00المحاسبة التحليلية كوسيلة لإتخاذ القرار -الفصل3<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
مقدمة الفصل :<br />
يعتبر استخدام البيانات و المعلومات المحاسبية في مجال اتخاذ القرارات ظاهرة عملية من ظواهر الحياة في العصر<br />
الحديث و مصدر يعتمد عليه المسير لاتخاذ القرارات الصائبة التي تقوم علي جملة من المقومات و القواعد الواجب اتباعها لتحقيق اهداف معينة اذ توفر المحاسبة التحليلية البايانات و المعلومات الازمة و تحليلها بطرق عديدة و مختلفة تختلف علي اساسها النتائج و بالتالي نوعية و اهداف القرارات و لفهم هذه العلاقة تم تقسيم هذا الفصل الي ثلاث مباحث : حيث تناولنا في المبحث الاول عملية اتخاذ القرار اما في المبحث الثاني فتناولنا نظام دعم اتخاذ القرار و اخيرا تناولنا في المبحث الثالث طرق المحاسبة التحليلية في اتخاذ القرارات .<br />
<br />
<br />
المبحث الأول : ماهية عملية إتخاذ القرار<br />
يشكل إتخاذ القرارات جوهرة عملية الإدارة ، كما أنها عملية تكتنف كل ناحية من نواحي حياتنا إذا أنها تؤثر على المنشآت و المشروعات بشكل فعال و عموما فإن إتخاذ القرارات بأسلوب العلمي يمكن من مواجهة المشكلات و إيجاد الحلول الفعالة لها.<br />
و ليتضح هذه الفكرة تم تقسيم هذا المبحث إلى أربع مطالب تحتوي على مفهوم إتخاذ القرارو تقسيماته و مراحل إتخاذ القرارات .<br />
المطلب الأول : مفهوم القرار و أسباب إتخاذه :<br />
أولا: تعريف القرار :<br />
1) يعني مفهوم القرار DECISION أنه الإختيار لبديل واحد من بين بديلين أو أكثر .(1)<br />
2) يقصد بالقرار الإختيار من بين عدة بدائل بقصد تحقيق هدف أو مجموعة أهداف معينة .(2)<br />
وبذلك يتضح أن العناصر التي يلزم أن تتوافر حتى يمكن القول بأن هنالك قرارات :<br />
عملية الأختيار : تعتبر عملية نسبية فليس هنالك حرية مطلقة لإختيار إذا غالبا ما تتم الإختيارات فب ضل قيود قانونية و سياسية و إجتماعية و إقتصادية .<br />
وجود بديلين على الأقل متميزين : إذ يعتبر جوهر عملية إتخاذ القرار ، إذ ما لم توجد بدائل فلن يكون هنالك إختيار و بالتالي لن تكون هنالك مشكلة تستدعي إتخاذ القرار . وهذا يجب أن تكون هذه البدائل متميزة ، بمعنى أن تؤدي إلى نتائج مختلفة .<br />
<br />
وجود هدف أو عدة أهداف : فهو الباعث والحافز لإتخاذ القرار لذا يجب أن يكون الهدف واضح و يحدد أمام متخذ القرار حتى يمكنه إختيار أفضل البدائل لتحقيقه .<br />
3) يقصد بالقرار أنه عملية الإختيار التي تنتهي إلى تفضيل حل معين للمشكلة موضوع البحث و ذلك من بين الحلول الممكنة ، ويصدر القرار من جهة معينة و المتمثلة في متخذ القرار و قد يكون هذا الأخير مديرا ، مسؤولا ، مخولا أو مشرف على أي مستوى في الهيكل التنظيمي أو الإداري .(1)<br />
ثانيا : مفهوم إتخاذ القرار : هناك عدة تعاريف منها :<br />
* يعرف إتخاذ القرار DESISION MAKING ، العملية التي تبقى على المدارسة و التفكير الموضوعي للوصول إلى قرار معين أي إختيار موضوعي بين بدائل مختلفة للعمل تقود إلى تحقيق النتائج المطلوبة .(2)<br />
*هو عبارة عن التصرف أو مجموعة من التصرفات يتم إختيارها من بين عدد من البدائل الممكنة .<br />
*عملية إتخاذ القرار نظام يتم من خلال المفاضلة و الإختيار من بين العديد من المسارات و البدائل المعقولة لكل المشكلة المحددة سابقا و ذلك عن طريق جمع البيانات و تحليلها و تهيئة الظروف و الإمكانيات من أجل تنفيذ البدائل الذي تم اختياره و متابعته لتحقيق الأهداف المرغوبة على أفضل و وجه ممكن .(3)<br />
أمثلة على إتخاذ القرارات فب المواقف المختلفة :<br />
- إتخاذ قرار بشأن إستخدام تقنية إنتاجية جديدة تزايد في إنتاج العمل و التجهيزات المستخدمة .<br />
- اتخاذ قرار بشأن تحديد السعر مناسب لسلعة جديدة<br />
- إتخاذ القرار بشأن زيادة حصة مبيعات المشروع في الأسواق و هل سيتم دلك يزيادة الحملة الإعلانية أو تخفيض أسعار البيع و تطوير الإنتاج أو التفتيش عن الأسواق الخارجية .<br />
ثالثا : أسباب إتخاذ القرار :<br />
إن السبب الرئيسي وراء الحاجة إلى إتخاذ القرارات يمكن فيما يلي :<br />
ندرة الموارد و عدم كفايتها للوفاء بمختلف الإحتياجات و الرغبات بدرجات مختلفة و متفاوتة ، الأمر الذي يتطلب ضرورة المفاضلة بين البدائل الإختيار البديل الذي يحقق أفضل أو أحسن عائد لهذه المشكلة .(1)<br />
كم تتخذ القرارات لتدنية النتائج أو التكاليف غير المرغوب فيها و يتم إتخاذ القرارات بهذا الشأن كما يلي :<br />
- لتحديد سعر السلعة الجديدة .<br />
- التفضيل بين المشروعات الإستثمارية .<br />
- من أجل إقامة مشاريع إستثمارية جديدة .<br />
- من أجل تمويل التوسعات الجديدة و ذلك إما عن طريق التمويل الذاتي أو عن طريق القروض .<br />
- التحكم في المبيعات سلعة ما عن طريق تخفيض سعر البيع أو بزيادة و تكثيف الحملات الإشهارية .<br />
- و يتم إتخاذ القرار عندما يكون هنالك نعارض و تنافس بين الأهداف المشروعة و العديد على الموارد .<br />
- إختيار البديل الذي يحقق أحسن عائد أو أحسن حل للمشكلة .<br />
المطلب الثاني : تصنيفات القرار و الصعوبات التي تعترض عملية إتخاذه :<br />
أولا : تصنيفات القرار : تتنوع القرارات التي تتخذها الإدارة بحسب طبيعة المشكلة و المدة التي تغطيها القرار و المستوى الذي يتخذه عنده القرارو مجال الإهتمام و على ذلك تتعدد أسس تصنيفات القرارات الشائعة في الحياة العلمية .<br />
1- نصنيف القرارات تبعا لهدفها أو غرضها : (1)<br />
<br />
* قرارات إستراتيجية : ويقصد بها القرارات التي تهدف إلى تغيير أهداف الشركة في الأمد الطويل والشكل العام المرغوب للمؤسسة في المستقبل وبعبارة أخرى فهي القرارات التي تحدد ما سوف تكون عليه المنظمة في المستقبل مثل حجمها ,مركزها التنافسي, حصتها في السوق....الخ.<br />
وتقع مسؤولية اتخاذ هو نوع من القرارات علىالإدارة العليا للمؤسسة .<br />
* قرارات تكتيتية : و هي القرارات التي تتخذ لتنفيذ الإستراتيجية طويلة الأجل التي تضعها الإدارة العليا ، و يتميز هذا النوع من القرارات بأنه يتخذ لفترة زمنية قصيرة و عادة ما تكون سنة ، و تختص الإدارة الوسطى بإتخاذ هذا النوع من القرارات .<br />
* قرارات تنفيذية : وهي القرارات التي تتعلق بمشكلات العمل اليدوي و تنفيذه و تعتبر هذه القرارات من إختصاص الإدارة المباشرة أو التنفيذية لتسيير الأمور العادية اليزمية مثل رقابة جودة المنتج .<br />
2- تصنيف القرارات تبعا لطبيعة المشكلة : (1)<br />
* قرارات مبرمجة : تتخذ لمواجهة تالمشكلات اليومية التي لا يحتاج إتخاذ القرار فيها إلى تفكير طويلة مثل العمليات الكتابية و غير الفنية و غالبا ما تعد مقدما لالإجراءات الشكلية التي بها عملية إتخاذ القرار و من أمثلتها منح إجازة إعتيادية ، توزيع المكاتب ، الإعلان عن مناقصة ...الخ .<br />
*قرارات غير مبرمجة : و هي القرارات لا تتكرر أي تعالج المشاكل الجديدة أو تحديد سياسة الأجور أو توزيع ساعات العمل .<br />
3- تصنبف القرارات تبعا لزاوية توفير أنواع الحلول لمتخذ القرار : (1)<br />
* القرار الممكن : هو ذلك القرار الذي يؤدي إلى نتيجة أو إلى حل ممكن ، و عادة ما يكون سهلا من حيث التحضير له و تهيئة مستلزمات إتخاذه و تكون بدائله عديدة و متوفرة .<br />
*القرار الأفضل : هو القرار الذي يمكن أن يؤدي حل الأفضل من القرار الممكن و تكون بدائله محددة و يجري إختيارها من بين بدائل إلتزام الممكن ، و بذل متخذ القرار جهد أكبر في التحضير له و تهيئة مستلزمات إتخاذه .<br />
* القرار الأمثل : هو القرار الأحسن من القرار الممكن و الأفضل بحيث يبذل متخذ القرار جهد كبير في التحضير له و تهيئة المتطلبات اللازمة لإتخاذه و يتم إختيار القرار الأمثل و الذي قد يكون البديل الوحيد الموجود<br />
4- تصنيف القرات تبعا لمجال إهتمامها : (2)<br />
* قرارات إقتصادية: و هي القرارات التي تختص بالمشاكل الإقتصادية .<br />
*قرارات سياسية : و هي التي تتعلق بالنةاحي و المشاكل السيلسية للدولة.<br />
*قرارات إجتماعية : وهي الت تختص بمعالجة المشاكل الاجتماعية للعاملين بالمؤسسة أو أفراد المجتمع .<br />
5- تصنيف القرارات وفقا لظروف لإتخاذها :(3)<br />
*القرارات التي تتخذ تحت ظروف التـأكد : تتخذ هذه القرارات بعد توفر المعلومات المطلوبة عن المشكلة و غالبا ما يكون الموقف الذي يوجد فيه متخذ مثل هذه القرارات واضحا ، إذا يكون أمامه عدد من البدائل المتاحة و تتميز هذه القرارات بسهولة إتخاذها و الإطمئنان إلى نتائجها .<br />
* القرارات التي تتخذ تحت ظروف عدم التـأكد : و مثل هذه القرارات لا تتوفر له أي معلومات عن المشكلة ، مما يجعل الإحتمالات المرتبطة بالأحداث المتوقعة عن هذه المشكلة غير معروفة ، فيتخذ المدير قرار غامضا لحلعا مم يجعل متخذ القرار إلى إتباع الأساليب الر ياضية و الإحصائية لتحديد نسبة الإحتمالات و الوصول إلى أحد البدائل المتاحة .<br />
ثانيا : الصعوبات التي تعترض عملية إتخاذ القرار : (1)<br />
منة أهم الصعوبات و المشاكل التي تعترض عملية إتخاذ القرار هي :<br />
عدم إدراك المشكلة و تحديدها بدقة : يلقى المدير صعوبة في تحديد المشكلة و قد تنصب قراراته عل حل المشاكل الفرعية لهذه المشكلة و عدم التعرض إلى المشكلة الحقيقية .<br />
ضغوط القيم الإجتماعية و الأعراف و التقاليد : هنالك عدة ضغوط منها :مزج الحياة الخاصة و الإجتماعية بالعمل , القيود المفروضة على عمل المرأة ، رغبة المتعاملين دائما في التوجه مباشرة إلى الرئيس الأعلى في الموضوع<br />
شخصية المتخذة القرار : قد يكون المدير و اقعا عند إتخاذ قراره تحت تأثير بعض العوامل كالقيود الداخلية التي تشمل التنظيم الهرمي الدي تقرره السلطة السياسية و ما ينجم عنه من بيروقراطية و ضرورة التقيد بالإجراءات الداخلية أو القيود الخارجية ، الأمر الذي يؤثر على أفكاره و تطلعاته مما يؤثر على المؤسسة و نجاحها .<br />
نقص المعلومات و الخوف من إتخاذ القرارات : تعد المعلومة مادة إدارية في إنخاذ القرارات ، و يجب أن تكون الإدارة من إستخدامها و وضح التقديرات اللزمة حول الأوضاع القائمة و التنبؤ بها مستقبلا .<br />
المطلب الثالث : مراحل إتخاذ القرار :<br />
يمكن تلخيص خطوات إتخاذ القرار و حل المشكلات على النحو التالي :<br />
أولا : تحديد المشكلة و تحليلها : في هذه الخطوة لابد من تحديد و تعريف المشكلة و القضية بدقة مع تحديد الأهداف المراد الوصول إليها سواء كان ذو بعد واحد مثل : تعظيم الربح أو ذو بعدين مثل : زيادة المبيعات و تحقيق أقصى ربح و يمكن تقسيم المشكلات إلى : (1)<br />
المشكلة ذات الحل الوحيد بحيث يراعي الكثرون أنها ليست مشكلة أصلا .<br />
مشكلة ذات الحلول غير المتوقعة .<br />
مشكلات لا يمكن إثبات صحة حلها إلا بعد التنفيذ .<br />
مشكلات معالجتها غير واضحة تتطلب حلول إبداعية .<br />
ثانيا : توليد البدائل و تحديدها : إن إتخاذ القرار الفعال يتطلب تحليلا علميا و عدة يدائل لإختيار من بينها حيث أنه كلما زادت أهمية القرار كلما زادت أهمية خلق بدائل عديدة و كل هذا العمل يحتاج إلى وقت وصبر ممارسة .(2)<br />
ثالثا : تقييم البدائل : بمعنى تحديد المزايا و العيوب المتوقعة لكل حل بديل و هذه الخطوة بطبيعتها تلتزم التنبؤ بالمستقبل لأنها لا تظهر إلا في المستقبل و تضم عملية التقييم ما يلي :<br />
تحديد العوامل الإستراتيجية لكل بديل و التي يرتكز عليها الإهتمام عند القيام بعملية التنبؤ .<br />
التنبؤ بالنتائج المتوقعة لكل بديل<br />
رابعا : إتخاذ أفضل بديل : تعتبر من المراحل الحساسة في عملية إتخاذ القرار حيث فيها تم إختيار بديل من بين البدائل أو مزيج من البدائل المقبولة و هنالك ثلاثة معاييرلا لإختيار هي :<br />
المخاطر : و تعني محاولة أخذ التصرف الذي تكون المخاطر قليلة مقارنة بالمكاسب.<br />
الإقتصاد في الجهد : يجب تحديد التصرف الذي يمكن أن يعطي أفضل النتائج بأقل جهد .<br />
التوقيت : يجب تحديد الوقت اللازم لتحقيقه .<br />
خامسا : تنفيذ القرار:لا تنتهي العملية إلا بوضعه أو تحويله إلى عمل فعال و هذا التمثيل قد يكون بسهولة كما قد يكون صعبا و ذلك يعتمد على طبيعته .<br />
سادسا: :المتابعة و التقييم : في هذه المرحلة يمكن التأكد في فعالية و إتخاذ القرار من خلال تحقيقه للنتائج المرغوب فيها ، و شكل التالي يبن لنا مراحل عملية إتخاذ القرارات<br />
<br />
شكل رقم "10" : مراحل عملية إتخاذ القرارات الإدارية .<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر : مصطفى أبوبكر بحوث العمليات و فعالية إتخاذ القرارات –مكتبة عين الشمس القاهرة 1977-ص24 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
من هذا المخطط نستنتج أن مراحل عملية إتخاذ القرار هي متكاملة و متابعة إلى بعضها البعض و لا يمكن أن تمر إلى مرحلة دون التطرق إالى المرحلة التي قبلها .<br />
المطلب الرابع : الأساليب المستخدمة في إتخاذ القرارات :<br />
إن إعتماد أسلوب ما في إتخاذ القرار يعتمد على إتخاذ القرار ةو تحديده لخجم و أهمية المشكلة و مدى قدرته على التعامل معها ، و يعتمد كذلك على مدى توافر المعلومات اللازمة و قدجرة المؤسسة على المعاجة و التحليل و سوف نعرض أهم أساليب إتخاذ القرار .<br />
أولا : أسلوب الحدس الشخصي : يعد هذا الأسلوب من الأساليب الجدلية ، فهو يفتقد الأساس العلمي إلى أننا نجد متخذ القرار يعتمد عليه في معالجة المشاكل فرسم الحلول ، وهذا الاختلاف المواقف التي يعترض لها .<br />
و لهذا الأسلوب أساس منطقي لأن الإدراكي يكتسب من خلال عمله و نشاطاته اليومية كمية هائلة من المعلوات المتعلقة ببيئة العمل و البيئة الخارجية التي يعمل على إدراك محتواها و تخزينها زيادة على ما يمتلكه من قدرات ذهنية و قواعد يستخدمها عند الحاجة إليها ، و رغم أن هذا الأسوب يساعد على إتخاذ قرارات سريعة بتكاليف منخفضة و يعطي مجالا واسعا لإستفادة من القدرات الشخصية لمتخذي القرار إلا أنها قد تعطي نتائج غير مرغوب فيها لأنها تفتقد إلى الأسس العلمية الصحيحة و لا يمكن إعتماده كأسلوب عام للتعامل مع المشاكل المستقبلية إذ أنه يستخدم للمعالجة المشاكل الروتينية و ذات الأثر المحدود .<br />
ثانيا : أسلوب مراجعة القوائم :(1) يتضمن هذا الأسلوب وضع قائمة تحتوي عدد كبير من النقاط المطروحة ذات التأثير على النتائج القرار بحيث يقوم متخذ القرار بتحميص دقيق للنقاط المطروحة بحيث يتم إعتماد واستبعاد البعض الآخر إلى أن تنتهي من القوائمة و بناء على ما تم الإعتماده و إستبعاده يتم إتخاذ القرار و يكون هذا الأسلوب أكثر بساطة في حين تتضمن القائمة عدد أقل من البدائل فيكون الأمر أكثر صعوبة و من الأمثلة على ذلك قرار إستأجار أو شراء مبنى للمؤسسة ففي هذه الحالة يتم وضع قائمة تتضمن النقاط الضرورية مثل :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المتخصصات المالية المتوفرة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضرائب و الرسوم .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بعد وقرب المكان .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سعة المكان .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المفاضلة المالية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>القوانين و الأنظمة .<br />
و من الإجابيات التي يتضمها هذا الأسوب ، السهولة و البساطة و الفعالية ، إذا كان البدائل المطروحة محود السهولة المفارقة بينها .<br />
ثالثا : الأساليب المحاسبية : (1)تتعرض المؤسسة إلى إشكالية كثيرة كإضافة منتج أو إستبعاده ، تخفيض حجم الإنتاج المنتج معين ...الخ و كلها أمور تتطلب معلومات مهمة لإتخاذ القرارات بشأنها ، و في كثير من الأحيان يكون أساس هذه الأخيرة قائمة على تحليل و دراسة التكاليف و التي تكون مسجلة في الحسابات و الدفاتر و بالتالي تعكس أوضاعا و ظروفا كانت سائدة في الماضي و لكن هذا لايحدث فعلا لأنه في معظم الحالات تحدث تغيرات في طرق الإنتاج أو التسويق و من ثم يجب تعديل التكاليف السابقة.<br />
و تتسم الطريقة المحاسبية بالموضوع و السرعة و لإحتياج إلى جهود و نفقات كبيرةو مقارنة بالطرق الإحصائية ، فالمهم هنا التركيز على الطرق المحاسبية و دورها في اتخاذ القرارات بغض النظر عن الطرق المستعملة في هذا المجال.<br />
رابعا : الأساليب الكمية: تعتمد على النماذج الرياضية و الحسابات الإليكترونية التي تقوم بتحليل البيانات و المعلومات للوصول إلى القرار اتلمناسب في معزل من الإجتهادات و الخبرات و الآراء الشخصية .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني: نظم دعم اتخاذ القرار<br />
المطلب الأول: نبذة تاريخية وتعريف نظم دعم القرار<br />
أولا: نبذة تاريخية<br />
نشا مفهوم "دعم القرار" نتيجة للبحوث التي تمت في مجالين رئيسيين وهما<br />
المجال الاول الدراسات النظرية لعمليات اتخاذ القرار داخل المؤسسات والتي تمت بواسطة الباحثين في الخمسينات و الستينات (جامعة كارنجي الامريكية) <br />
المجال الثاني نظم الحاسبات التفاعلية (ابحاث بواسطة معهد( م-ا-ت) الشهير في الستينات <br />
في عام 1971 ظهرت رسالة الدكتراه من معهد (م-ا-ت) بعنوان "نظم أتخاذ القرارات الادارية "دعم القرار بواسطة الحاسب و كانت فكرة الرسالة هي كيفية الاستفادة من الحاسبات و من النماذج التحليلية الرياضية في مساعدة المديرين في أتخاذ القرارات الحاكمة و قد تم بناء نظام على الحاسب يساعد على التخطيط لانتاج الغسالات المنزلية <br />
في عام 1974 ظهر تعبير "نظم المعلومات الادارية " و ظهر هذا التعبير في بحث منشور بجامعة مينيسوتا الامريكية و كان هذا البحث بمثانة حجر الاساس للبداية في بحوث نظم دعم أتخاذ القرار.<br />
في الفترة من 1969 -1974 ظهرت مجموعة أبحاث من فرنسا (مدرسة الاعمال الفرنسية)تتحدث عن نظم دعم القرار التفاعلية .<br />
في عام 1979 ظهر تعبير" نظم المعلومات التنفيذية " "نظم الدعم التنفيذية "<br />
في عام 1981 ظهر أخيرا تعبير "نظم دعم اتخاذ القرار " من خلال كتاب تم تأليفه بواسطة Foundation of decision support systems بعنوان Bonczek ,support systems<br />
اعتبارا من منتصف الثمانينات ظهر تعبير" نظم دعم اتخاذ القرار الجماعية" وفي اوائل التسعينات ظهر تعبيران في منتهي الاهمية وهما " مستودع البيانات" "التحليل الفوري<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
للبيانات" وقد ظهر هذان المفهومان في ظل خدمة المؤسسات الكبيرة بطريقة متوازية ثم في عام1993 توحدت الافكار واعتبر المفهوم الثاني اداة من ادوات تحليل مستودع البيانات.<br />
في اواخر التسعينات ظهرت مفاهيم جديدة في مجال نظم دعم اتخاذ القرار وترجع اساسا الي التطور المذهل في تكنولوجيا الحاسبات وزيادة سرعة الحاسبات وسرعة معالجة الرسومات بالحاسب وترجع ايظا الي انتشار استخدام شبكة الانترنت بكل مؤسسة وادارة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> ثانيا: تعريف نظم دعم القرار <br />
لقد اختلف الباحثين في تعريف نظم دعم القرار و بذلك ظهرت مجموعة من التعاريف لهذا الاخير و سوف نقدم فيما يلي بعض من هذه التعاريف:<br />
التعريف الاول: "نظام دعم اتخاذ القرار هو مجموعة من الاجراءات المبنية علي استخدام النماذج هذه لاجراءات تستخدم في معالجة البيانات والاراء لمساعدة متخذ القرار في اتخاذ قراره" التعريف الثاني:" نظام دعم اتخاذ القرار هو نظام مبني علي استخذام الحاسب يتصف بالمرونة و التفاعلية والتكيف ويتم تطويره خصيصا لدعم حل المشاكل الادارية الغير منمطة لتحسين عملية اتخاذ القرار يعتمد علي استخدام البيانات يحقق اسلوبا سهلا للاستخدام و يشتمل علي رؤية وبصيرة متخذ القرار اضافة الي ذلك فمن الممكن ان يحتوي علي نماذج و يتم بناؤه باسلوب تفاعلي مع مستخدم النظام ويدعم جميع مراحل اتخاذ القرار الاربع و اخيرا من الممكن ان يحتوي علي المعرفة بجانب البيانات والنمادج"(1) التعريف الثالث: "نظم دعم القرار هي نظم معلومات تفاعلية مبنية علي الحاسبات الالية مصممة لدعم عملية اتخاذ القرارات النصف مهيكلة من خلال نمط حواري بين مستخدم النظام والحاسب الالي باستخدام النماذج التحليلية و قواعد البيانات و نماذج القرارات " (2)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)د/ علي فهمي "نظم دعم اتخاذ القرار و الانظمة الذكية"دار الكتب العلمية للنشر والتوزيع -2004-ص-9-10-108-<br />
(2)د/طارق طه "نظم دعم القرارفي بيئة العولمة والانترنت" دار الكتب -2006-ص42.<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الرابع:<br />
"نظام دعم القرارات هو مجموعة من البيانات و معدات المعالجة التي تستخدم في <br />
التعامل الخلاق مع البيانات للاجابة عن الاسئلة المجهولة وغير المهيكلة" (1)<br />
المطلب الثاني : خواص و قواعد نظم دعم القرار<br />
اولا: خواص نظم دعم القرار<br />
هناك عدة خصائص لنظم دعم القرار ومن اهمها مايلي<br />
1-دعم اتخاذ القرار في المواقف الغير منمطة والمواقف الشبه منمطة هذه المواقف يصعب حلها باستخدام الخوارزميات الكمية التقليدية او باستخدام نظم الحاسبات الاخري .<br />
2-توفير الدعم لمختلف مستويات الادارة .<br />
3- توفير الدعم للافراد و ايظا للجماعات فطبيعة المواقف الغير نمطية تحتاج لاشتراك اكثر من شخص من جهات مختلفة في اتخاذ القرار.<br />
4- توفير الدعم في جميع مراحل اتخاذ القرار الاستخبار – التصميم – الاختيار – التنفيذ.<br />
5- دعم الانماط المختلفة لاسلوب اتخاذ القرار ( حدس – تحليلي – اوتوقراطي – ديمقراطي – استشاري مع افراد و مع جماعة ).<br />
6- توفير الدعم لمواقف متعددة سواء بطريقة متسلسلة ( دعم المواقف التالية بعد الانتهاء من دعم الموقف الاول أي دعم كل موقف علي حده ) او بطريقة مرتبطة ( نظرا لوجود علاقات بينية بين هذه المواقف ) في حالة اعتماد حل المشكلة علي حل المشاكل الاخري .<br />
7- له القدرة علي التكيف بمرور الوقت و يتطلب ذلك ضرورة تمتع النظام بمرونة عالية عن طريق السماح بالتعديل والاضافة و الحذف او اعادة تنظيم للعناصر الاساسية بالنظام بواسطة المستخدم .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)د/علاء عبد الرزاق محمد السالمي "نظم دعم القرارات " دار وائل للنشر الطبعة الاولي -2005-ص-24<br />
<br />
<br />
<br />
8- توفير اسلوب استخدام سهل وفعال للمستخدم و يتحقق ذلك من خلال اظهار الرسومات و المنحنيات و من خلال استطاعة المستخدم التحاور مع النظام بلغة مكتوبة او منطوقة (لغة انجليزية- لغة عربية).<br />
9- الاهتمام بدعم اتخاذ القرار في مجال تحقيق الفاعلية في الحل ( الوصول الي حل جيد ,دقيق , يتفق مع القيود الزمنية ) بدلا من الاهتمام بتحقيق الكفاءة في الحل ( تحقيق اقل تكلفة مثلا ).<br />
10- السيطرة الكاملة لمتخذ القرار علي جميع خطوات اتخاذ القرار اثناء حل المشكلة بمعاونة نظام دعم القرار فهذا النظام يساعد و لكنه لا يحل محل متخذ القرار .<br />
11 المتخصصين يجب ان يكون في استطاعة متخذ القرار صياغة اساليب الحل التي يراها مناسبة للموقف المطروح .<br />
12- توفير النماذج اللازمة للمساعدة في تحليل مواقف اتخاذ القرار مع توافر الانواع المختلفة منها .<br />
13- قدرة النظام علي التعامل مع البيانات بصورها ومنابعها المختلفة .(1)<br />
ثانيا : فوائد نظم دعم القرار<br />
توفر خواص نضام دعم القرار المذكورة سابقا بعض الفوائد الرئيسية لهذا النظام فيما يلي<br />
1-المقدرة علي دعم حل المشاكل المعقدة<br />
2-استجابة سريعة للمواقف غير المتوقعة اللتي ينتج عنها ظروف متغيرة ويمكن نظام دعم <br />
القرار من تحليل كمي كامل في وقت قصير جدا كما يمكن تقويم التغيرات المتكررة في الحوارات المعقدة بصورة موضوعية بطريقة موقونة<br />
3-المقدرة علي تجربة العديد من الاستراتيجيات المختلفة تحت تشكيلات مختلفة بسرعة وموضوعية<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) د/علي فهمي "نظم دعم اتخاذ القرار والانظمة الذكية " مرجع سابق ص 110-112<br />
<br />
<br />
<br />
4- تبصرات جديدة وتعلم جديد يستطيع المستخدم التعريف علي تبصرات جديدة في تكوين النماذج وتحليل حساسية "ماذا – اذا " الموسع ويمكن ان تساعد التبصرات الجديدة في تدريب المديرين قليلي الخبرة والعاملين الاخرين ايضا<br />
5-تسهيل الاتصالات تنفذ تجارب جميع البيانات وتشييد النموذج مع المساهمة النشطة المستخدمين ويسهل ذلك الاتصالات بشدة بين المديرين ويمكن ان تجعل عملية القرار العاملين اكثر دعما للقرارات التنظيمية<br />
6- تحسين مراقبة واداء الادارة يمكن ان يزيد نظام دعم اتخاذ القرار مراقبة الادارة للاتفاقات ويحسن من اداء المنظمة<br />
7-توفير التكاليف يمكن ان ينتج عن تطبيق نظام دعم اتخاذ القرار الروتيني تقليل كبير في التكلفة او تقليل تكلفة القرارات الخاطئة<br />
8-قرارات موضوعية تكون القرارات المستخلصة من نظام دعم اتخاذ القرار اكثر اتساقا وموضوعية عن القرارات التي تتخذ بديهيا<br />
9-تحسين الفعالية الادارية والسماح للمديرين باداء المهام في اوقات اقل او بجهد اقل<br />
10- تحسين انتاجية المحلل(1)<br />
المطلب الثالث: مكونات نظم دعم القرار<br />
يتكون نظام دعم اتخاذ القرار من اربعة انظمة فرعية بالاضافة الي المستخدم و الذي يمكن اعتباره المكون الفرعي الخامس وسنقدم فيما يلي عرض بسيط و شامل حول كل نظام فرعي من هذه الانظمة الخمسة :<br />
1-النظام الفرعي لادارة البيانات: يتكون النظام الفرعي لادارة البيانات من عدة عناصر و هي :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)ايفرام توربان تعريب د-م سرور علي ابراهيم سرور "نظم دعم الادارة " دار المريخ للنشر الرياض المملكة العربية السعودية 2000 ص-143-<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ا-قواعد البيانات المستخدمة بداخل نظام الدعم : تعرف قاعدة البيانات بانها تجميعا لبيانات مرتبطة ببعضها بعضا و منظمة بطريقة تناظر احتياجات و هيكل المنظمة و يمكن ان يستخدمها اكثر من فرد واحد لاكثر من تطبيق واحد(1)<br />
يعتمد تنظيم البيانات علي حجم نظام دعم اتخاذ القرار ففي حالة المؤسسات الكبيرة يتم تنظيم البيانات في صورة مستودعات و يطلق عليها مستودعات البيانات اما في حالة النظم الصغيرة يتم استخدام قواعد بيانات خاصة طبقا للاحتياج كما يمكن ان يتواجد بنظام الواحد اكثر من قاعدة بيانات وذلك طبقا لتنوع مصادر هذه البيانات مصادر خارجية- مصادر داخلية – بيانات خاصة تتغير من مستخدم الي مستخدم اخر .<br />
ب- نظام ادارة قواعد البيانات : تستخدم نظم ادارة قواعد البيانات التجارية مثل نظام اوراكل ,انفورميكس,اس كيوال في بناء قواعد البيانات بنظم الدعم و هي تقوم بتنفيذ العديد من الوضائف مثل<br />
-استخلاص البيانات لتضمينها داخل قواعد بيانات نظم الدعم .<br />
- تحديث البيانات ( اضافة –حذف – تعديل ).<br />
- الربط بين البيانات مختلفة المصادر .<br />
- استرجاع البيانات طبقا للاسئلة المطروحة .<br />
- توفير امن البيانات و تحديد صلاحيات الاستخدام .<br />
- حماية البيانات من الاعطال المفاجئة .<br />
- تنفيذ عمليات تداول البيانات البسيطة و المعقدة ( مثل ترتيب و فرز البيانات و استرجاع البيانات المترابطة<br />
- تتبع عمليات استخدام البيانات بواسطة نظام الدعم .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) ايفرام توربان تعريب د-م-سرور علي ابراهيم سرور " نظم دعم الادارة "مرجع سابق ص-145-<br />
<br />
<br />
.<br />
وهذه الوضائف تعتبر وضائف تقليدية نجدها في أي انظمة لقواعد البيانات و لكن التحدي هو تضمين هذه الوضائف و تكاملها مع النماذج الوصفية و الكمية المستخدمة في نظم الدعم<br />
ج- دليل البيانات: دليل البيانات و يطلق عليه ايضا اسم قاموس البيانات وهو عبارة عن كاتالوج يحتوي علي الوصف والتعريف الدقيق لجميع البيانات الموجودة في قاعدة البيانات و الوظيفة الرئيسية لدليل البيانات هي الاجابة عن الاستفسارات بخصوص توافر بيان معين بالنظام وماالمعني الدقيق لهذا البيان و ما مصدر هذا البيان .<br />
ويسمح قاموس البيانات بالاضافة و الحذف و التعديل في المعلومات الخاصة بالبيانات الموجودة بقاعدة بيانات نظام الدعم .<br />
د-وسائل الاستفسار : الدخول علي البيانات والاستعلام عنها لصالح نظم الدعم يتم من خلال ادوات خاصة يطلق عليها اسم "وسائل الاستفسار" وتشمل هذه الوسائل علي لغة خاصة تسمح لباقي مكونات نظم الدعم بصياغة و وصف ماتحتاجه من بيانات مخزنة بقواعد بيانات نظام الدعم يطلق علي هذه اللغة اسم لغة الاستفسار (1)<br />
2- النظام الفرعي لادارة النماذج: يتكون النظام االفرعي لادارة النماذج من العناصر التالية :<br />
ا- قواعد النماذج : تحتوي قواعد النماذج علي العديد من النماذج الكمية والوصفية حيث توفر القدرة التحليلية للمواقف بواسطة نظام الدعم و يقع الاختلاف الرئيسي بين نظم المعلومات التقليدية و نظم دعم اتخاذ القرار في قدرة الاخيرة علي استدعاء و تشغيل و تغيير و دمج و فحص النماذج المساعدة في اتخاذ القرار ويمكن تقسيم النماذج الموجودة بقاعدة النماذج الي اربعة فئات رئيسية و ذلك طبقا لمستوي التطبيقات المستفيدة منها و هي:<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) د-علي فهمي "نظم دعم اتخاذ القرار و الانظمة الذكية " مرجع سابق ص-116-119-120-<br />
<br />
<br />
<br />
* النماذج الاستراتيجية : تستخدم لدعم مستوي الادارة العليا في التخطيط الاستراتيجي للجهة و يشمل التخطيط الاستراتيجي تحديد الاولويات و الاهداف , الدمج مع الشركات المماثلة , او الاكبر , اقتناء الشركات الصغيرة , دراسة المتغيرات الخارجية علي مستقبل الشركة ، فتح مجالات جديدة لاستثمار الشركة ،.... وهكذا و تنفيذ النماذج الاستراتيجية يعتمد علي البيانات الخارجية في معظم الاحوال<br />
*النماذج التكتيكية : تستخدم لدعم مستوي الادارة الوسطي في التخصيص والتحكم في الموارد البشرية و الفنية الموجودة بالمؤسسة من امثلة استخدامات النماذج التكتيكية اعداد خطط الاعلان عن المبيعات، تخطيط احتياجات المؤسسة من العمالة ، تخطيط احتياجات و تجهيزات الاقسام الجديدة ،......<br />
و هكذا وتستخدم النماذج التكتيكية عادة علي مستوي الاقسام الداخلية بالمؤسسات و يعتمد تنفيذ النماذج<br />
التكتيكية في معظم الاحوال علي البيانات الداخلية مع قليل من البيانات الخارجية و الاطار الزمني للخطط التكتيكية يكون عادة في حدود من شهر الي اقل من سنتين .<br />
*النماذج التشغيلية : تستخدم لدعم المستوي التنفيذي بالمؤسسة وهي تلبي احتياجات العمل اليومي للمؤسسة و من امثلة استخدامات النماذج التشغيلية البت في طلبات القروض للافراد ، اعداد جداول التشغيل ، اعداد جداول الصيانة للمعدات ،.... و هكذا ويعتمد تنفيذ النماذج التشغيلية علي البيانات الداخلية بالمؤسسة و الاطار الزمني للخطط التشغيلية يتراوح بين يوم الي عدة اسابيع محدودة .<br />
*النماذج الاولية : تستخدم عادة في بناء نموذج اكبر ليتلاءم مع متطلبات الموقف المطروح كما انها تستخدم بصورة مستقلة لاغراض تحليل البيانات و من امثلة النماذج الاولية برامج توليد الارقام العشوائية ، برامج ايجاد معادلة المنحني الذي يمر بمجموعة<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
من النقاط ، برامج حساب القيمة الحالية(1) .<br />
ب- نظام ادارة قواعد النماذج : يكون نظام ادارة قاعدة النماذج مجموعات نظم برامج لها الوظائف التالية انتاج النماذج ، واستخدام مقاطع فرعية و قوالب بناء اخري ، وانتاج مقاطع و تقارير جديدة ، و تجديد وتغيير النماذج ، ومعالجة البيانات . ويكون هذا النظام قادرا علي ربط النماذج مع بعضها بعضا بروابط مناسبة في قاعدة البيانات .<br />
ج- لغة النمذجة : رغم ان النماذج الموجودة في قاعدة النماذج تكون سابقة الاعداد فغالبا ما تلزم كتابة النموذج و يمكن عمل ذلك باللغات مرتفعة المستوي (كوبل) او من الافضل بلغات الجيل الرابع و لغات النمذجة الخاصة .(2)<br />
د- دليل النماذج : دليل النماذج ( ويطلق عليه ايضا اسم قاموس النماذج ) عبارة عن كتالوج مشابه لكتالوج البيانات فهو يحتوي علي الوصف و التعريف لجميع النماذج و البرمجيات المساعدة الموجودة بقاعدة النماذج و الوظيفة الرئيسية لدليل النماذج هي الاجابة عن الاستفسار بخصوص توافر نموذج معين بالنظام وماهي قدرات و خصائص و متطلبات استخدام هذا النموذج .(3)<br />
3- النظام الفرعي لادارة المعرفة : يكون العديد من المشاكل غير المهيكلة و شبه المهيكلة معقدا لدرجة انها تحتاج الي خبرة في حلها اضافة الي امكانيات نظام دعم القرار المعتادة ويمكن ان يوفر نظام خبرة مثل هذه الخبرة لذلك تكون نظم دعم القرار الاكثر تطورا مزودة بمكون نطلق عليه اسم ادارة المعرفة ويمكن ان يوفر هذا المكون الخبرة اللازمة لحل بعض اوجه المشكلة او يوفر المعرفة التي يمكن ان تعززالعملية لمكونات نظام دعم القرار الاخرى ويتكون مكون ادارة المعرفة من نظام خبرة واحد او اكثر<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) (3)د-علي فهمي "نظم دعم اتخاذ القرار والانظمة الذكية "ص-122-123-124-<br />
(2)ايفرام توربان تعريب د-م-سرور علي ابراهيم سرور "نظم دعم الادارة"ص-154-155-<br />
<br />
<br />
<br />
و توفر نظم برامج ادارة المعرفة مثل ادارة البيانات و ادارة النماذج التنفيذ والتكامل اللازمين لنظام الخبرة و يشار الي نظام دعم القرار الذي يشمل مثل هذا المكون بانه نظام دعم قرار ذكي و معتمد علي المعرفة (1).<br />
4-النظام الفرعي للتفاعل مع المستخدم : تستخدم عبارة "الموائمة مع المستخدم " او واجهة المستخدم للتعبير عن كل وسائل الاتصال بين المستخدم و بين نظام الدعم ، فهي تشمل البرمجيات و العتاد المسؤولة عن التحاور مع المستخدم ، كما تشمل ايظا مدي سهولة التعامل مع النظام واساليب عرض النتائج بما يتفق مع رغبة المستخدم و عموما فان عنصرا رئيسيا للحكم علي جودة أي نظام ( وليس نظام دعم اتخاذ القرار ) هو مدي جودة الموائمة و التحاور مع المستخدم . و البعض يعتبر ان جودة واهمية هذا العنصر تاتي قبل جودة باقي عناصر النظام وادارة العلاقة بين المستخدم و نظام الدعم تقع تحت مسؤولية مجموعة من البرمجيات تتفاعل مع باقي عناصر نظام الدعم .<br />
5- المستخدم من وجهة نظر نظام الدعم يمكن تقسيم المستخدمين الي فئتين المديرين و المتخصصين المتخصصون مثل التخصص المالي ، متخصص تخطيط عمليات الانتاج ، متخصص ابحاث السوق . يميل المتخصص الي معرفة كافة التفاصيل كما يميل الي استخدام الحاسب في الاعمال اليومية . ويعتبر المتخصص وسيطا بين نظام الدعم وبين المدير ( متخذ القرار ) .<br />
يقوم الوسيط بشرح احتياجات متخذ القرار الي كل من المصمم و المصمم الاداري حيث يقوما بدورهما في تصميم و بناء النموذج الملائم وبعد انتهاء التنفيذ يتولي الوسيط شرح النتائج لمتخذ القرار و نقاط القوة والضعف في النموذج المستخدم والوسيط من الممكن ان يكون<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) افرام توربان تعريب د-م-سرور علي ابراهيم سرور "نظم دعم الادارة " ص-156-<br />
<br />
<br />
*مدير مساعد (طاقم الادارة المعاون ) و يفترض المامه بتكنولوجيا نظم الدعم .<br />
*خبير في استخدام ادوات نظم دعم القرار .<br />
*محلل اعمال له دراية واسعة في مجال العمل .<br />
*مندوب وسيط في حالة نظم دعم اتخاذ القرار الجماعية.<br />
* عند تصميم و بناء نظام لدعم اتخاذ القرار داخل مؤسسة معينة يجب الاخذ في الاعتبار نوع و نمط المستخدم المباشر للنظام و اقتناء نظام جاهز لدعم اتخاذ يفرض علي المستخدم ان يصوغ فكره و سلوكه<br />
في العمل ليتفق ونمط النظام الجاهز كما إن صعوبة تأقلم المستخدم في هذه الحالة تقلل من فرص نجاح النظام(1)<br />
المطلب الرابع : تصنيف نظم دعم القرار<br />
برغم من وضوح السمات الاساسية لنظم دعم القرار من حيث اعتمادها علي النماذج و مخاطبتها للمشاكل الغير والنصف مهيكلة و اعتمادها علي قواعد البيانات إلا أن بعض مفكري النظم يصنفون هذه النظم لاكثر من نوع نتيجة انتشار تطبيقاتها في مجالات الأعمال ويتم تصنيف نظم دعم القرار الي مايلي :<br />
1- نظم دعم قرارات المؤسسات : ويقصد بها النظم المصممة لدعم عملية اتخاذ القرارات في المشاكل الكبيرة و المعقدة التي تواجه مؤسسات الاعمال بصورة متكررة و بالتالي فان هذه النظم تتعامل بشكل رئيسي مع المشاكل التشغيلية والمتعلقة بتحقيق الرقابة الادارية كما تستخدم ايظا في التخطيط الاستراتيجي بمنظمات الاعمال .<br />
2- نظم دعم قرارات معينة : تشير نظم دعم القرارات المعينة الي تلك النظم المصممة لدعم عملية اتخاذ القرارات السريعة و المتعلقة بالمشاكل الصغيرة و الاقل تعقيدا و التي غالبا ما تواجه المديرين لمرة واحدة او تواجههم للمرة الاولي .<br />
3- نظم دعم القرارات الموجهة بالنماذج : تمثل نمط دعم القرارات الموجهة بالنماذج النمط المبكر لنظم دعم القرار و الذي تم تطويره في اواخر السبعينات و اوائل الثمانينات و تعد هذه النظم بمثابة نظم قائمة بذاتها وبالتالي فهي تفيد متخذي القرار من المستخدمين النهائيين للنظام او المجموعات التي لاتعمل بتوجيه من ادارة مركزية للمعلومات بمعني ان مستخدم نظام دعم القرار لا يعمل ضمن فريق عمل متكامل للوصول الي حلول لمشاكل المنظمة .<br />
4- نظم دعم القرارات الموجهة بالبيانات : وتتمثل هذه النظم في النظم التي تدعم عمليات<br />
<br />
(1) د-علي فهمي "نظم دعم اتخاذ القرار و الانظمة الذكية " مرجع سابق –ص- 126-128-129-130-<br />
<br />
<br />
اتخاذ القرار من عمليات الاستخلاص البياني و ذلك باستخدام قواعد البيانات المختلفة المتوافرة في النظام .<br />
5- نظم دعم القرارات الجماعية : تعرف بانها نظم تفاعلية مبنية علي الحاسبات الالية تقوم بدعم مجموعة افراد من متخذي القرارات يعملون كفريق عمل بغرض الوصول الي حلول للمشاكل الغير و النصف مهيكلة و تحسين درجة تدفق المعلومات بين اعضاء الجماعة ويعني هذا ان نظم دعم القرارات الجماعية تركز علي دعم مجموعة من الافراد كمستخدمين للنظام يعملون كفريق واحد لحل المشاكل الغير مهيكلة التي تواجهها المنظمة و عادة ما يكون هناك منسق لهذه الجماعة يتولي تنسيق العمليات و الانشطة داخل النظام و تشغيل اجهزة الحاسبات و عرض المعلومات أي يعمل كحلقة وصل بين تقنيات المعلومات ا-ت وبين اعضاء الجماعة<br />
6- نظم دعم القرارات الفردية : تشير نظم دعم القرارات الفردية الي تلك النظم التي تتعامل مع مستخدم وحيد يقوم بعملية اتخاذ القرارات بمفرده علي فترات زمنية مختلفة مثل : القرارات المتعلقة باختيار تشكيلة الاوراق المالية التي سيقوم الفرد باستثمار امواله فيها .(1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثالث : طرق المحاسبة التحليلية في اتخاذ القرار :<br />
المطلب الاول : اتخاذ القرار وفق نتائج طريقة الاقسام المتجانسة :<br />
تلعب القرارات دور كبير في المؤسسة و من اهم هذه القرارات نجد مايلي :<br />
1- قرارات التسعير : يستخدم معظم المديرين اسلوب التكلفة مضاف اليه نسبة ربح معقولة تكفي لتحقيق عائد ملائم علي الاستثمارات كاساس لتحديد اسعار منتجاتهم بمعني انهم يقومون بتحديد متوسط تكلفة الوحدة المنتجة و يحددون السعر باضافة نسبة ربح الي تلك التكلفة و يترتب علي هذا الاسلوب ان الاسعار التي تؤثر علي حجم المبيعات تحدد علي اساس التكلفة الكلية والتي تحدد بدورها و لو جزئيا علي اساس حجم الانتاج و المبيعات ومن ناحية اخري يتم تحديد السعر علي اساس سلوك المنافسين و المستهلكين و يلاحظ ان اقصي سعر يمكن تحديده لاي منتوج هو ذلك السعر الذي يضمن عدم تغير سلوك المستهلك بمعني انه عدم القيام المستهلك باستبدال هذا المنتج بغيره كما يتحدد ادني سعر تجنبها نتيجة عدم انتاج و بيع المنتوج واذا كان تاثير المنشاة في تحديد سعر السوق محدودا فانها تقوم بالبيع باسعار السوق وعن طريق تحقيق الرقابة علي التكاليف تستطيع تحقيق نتائج مربحة اما اذا كانت المؤسسة تقوم بتحديد اسعارها فانها تقوم بتجميع البيانات عن التكاليف وتضيف اليها نسبة الربح الملائمة و تخضع الاسعار المحددة بهذه الطريقة الي تعديلات و تسويات مستقبلية في ضوء ظروف السوق الواقعية .<br />
2- تسعير الطلبيات : ان الخاصية التي تتميز بها مثل هذه المؤسسات التي تعمل بالطلبيات هي دوام وجود مشكل تحديد الاسعار اذ ان كل طلبية تتطلب عرض خاص للسعر و العامل الخاص هنا هو التفاوض بين الزبائن و الموردين وان قواعد الفاتورة تختلف من قطاع الي اخر فمؤسسات الخدمات تستعمل عادة عنصر او عناصر التكاليف و خاصة عدد ساعات العمل المصروفة و بذلك يكون سعر البيع محددا بالاستناد الي العلاقة :(1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) احمد نور فتحي السوافيري "المحاسبة الادارية " الدار الجامعية الاسكندرية -1997-ص-186<br />
<br />
<br />
رقم / نفقات المستخدمين وهذه العلاقة قائمة سواء بهدف معين او كمتوسط للفترات السابقة و نجد هذه الطريقة مكانتها نظرا لاهمية تكاليف اليد العاملة ضمن التكاليف الاجمالية<br />
3- قرارات تحديد سعر بيع المنتجات النهائية : قرار تحديد سعر البيع للمنتوج النهائي لا يعتبر مجرد قرار تسويقي او قرار تمويل فقط بل يعتمد علي كل الانشطة أي يؤثر علي المؤسسة ككل فسعر البيع يعتبر من العوامل الهامة في تحديد كمية الطلب علي المنتجات و في نفس الوقت تحديد الايرادات الداخلية للمؤسسة و تعتبر التكلفة العامل الاساسي في قرار التسعير حتي و لو كانت المؤسسة تنتج منتجات نمطية و تبيعها في سوق تتصف بالمنافسة بحيث لا تستطيع ان تتحكم في سعر المنتجات أي ان الاسعار تكون محددة مسبقا في هذه الحالة يكون عامل التكلفة هو المؤثر الي حد كبير علي حجم المبيعات و علي طرف التوزيع و شروط الائتمان مع الزبائن و علي الارباح المتوقعة .<br />
4- قرارات تحديد سعر التنازل بين وحدات المؤسسة : في غالب الاحيان نجد ان المؤسسة تتكون من عدة وحدات بحيث كل وحدة تقوم بوظيفة خاصة بها و بالتالي فان منتجات كل وحدة تعد عادة خام بالنسبة للوحدة الموالية و هذا حتي يتم تصريف المنتوج خارج المؤسسة<br />
و لاجل انتقال المنتوج من وحدة لاخري تستعمل المؤسسة ما يسمي بسعر التنازل و يمثل هذا السعر القيمة التي يتم بها تحميل او تبادل السلع و الخدمات فيما بين الاقسام الفرعية في المؤسسة فهي اذن عبارة عن اسعار داخلية و بمعني اخر هي القيمة التي يحملها مركز المسؤولية كمركز مسؤولية اخر دخل المؤسسة مقابل السلع والخدمات التي استفاد منها المركز الاخير من المركز الاول و لايجاد هذا السعر تعتمد المؤسسة عدة طرق لكن الافضل منها هو هو استعمال التكلفة النهائية لكل وحدة . (1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) محمد سعيد اوكيل " تقنيات المحاسبة التحليلية " الجزء الاول دار الافاق الجزائر -1998-ص-116<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب الثاني : التكلفة المتغيرة و اتخاذ القرار علي ضوئها :<br />
1- قرار التسعير : حيث يجب علي المؤسسة تحديد سعر بيع اكبر من مجموع التكاليف ( تكاليف ثابتة + تكاليف متغيرة ) حتي تحقق ربحا و ادني سعر تقبل به المؤسسة هو ذلك السعر الذي يحقق عتبة الموردين اين الربح الاجمالي يغطي التكاليف الثابتة و يمكن حسابها وفق مايلي :<br />
سعر البيع = التكاليف الثابتة + ( التكاليف المتغيرة للوحدة * عدد الوحدات) / عدد الوحدات<br />
2- قرار انتاج سلعة جديدة : علي مجلس الادارة ان يختار السلع التي تنتجها المؤسسة و المزج بينها بطريقة تحقق لها اكبر عائد كما انها ملزمة بابعاد السلع التي تؤدي الي انخفاض الربح و احلال محلها السلع التي تساهم في الحصول علي اكبر عائد (1) ولكي تنتج المؤسسة او تطرح منتج جديد في السوق لابد لها من دراسة هذا القرار قبل اتخاذه<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب الثالث : طريقة التحميل العقلاني للتكاليف الثابتة و إتخاذ القرارات :<br />
يتم فب هذه الطريقة مقارنة النشاط العادي الحقيقي أو الفعلي و من ثم تحديد معمل التخميل العقلاني للأعباء الثابة لكل التكاليف و سعر التكلفة الذي يساوي إلى النشاط الحقيقي على النشاط العادي .<br />
فإن كان معامل التحميل أكبر من الواحد يتنج عنه ربح الفعالية و معناه زيادة في النشاط المؤسسة و بعبارة أخرى ، أن المؤسسة فاقت قدرتها الإنتاجية العادية و هذا سوف يؤثر على سعر التكلفة بحيث يرتفع أي أن المؤسسة يجب أن تتحمل تكاليف ثابتة أكبر من التكاليف النظرية و الفرق بينهما يمثل ربح الفعاية نتيجة لزيادة النشاط و يضاف إلى النتيجة فهو يؤثر إيجابا على نتيجة المؤسسة .<br />
*آثار طريقة التحميل العقلاني في إتخاذ القرارات : (1)<br />
- المراقبة المباشرة لتحميل الأ‘باء الثابتة و هذا بإستخدام و تطبيق معامل التحميل العقلاني.<br />
- المراقبة المباشرة لتخصيص الأ‘باء المتغيرة الإجمالية و للوحدة ، حيث أن كل تغيير في سعر تكلفة الوحدة العقلاني في تناتج عن الأ‘باء المتغيرة للوحدة لأن الأ‘باء الثابتة للوحدة لا تتغير .<br />
- المراقبة لسعر التكلفة و النتائج التحليلية العقلانية يجب البحث عن أسباب تكلفة البطالة و ربح الفعالية شروط التشغيل و الإستغلال كما تعمل المؤسسة على تحسينها أو المحافظة عليها و هذا بعد الدراسة و يتوقف ذلك على تكلفة البطالة أو ربح الفعالية .<br />
- إن التكاليف الثابتة لا تتغير في غترات طوبلة أي يكون قرار تغيرها في المدى الطويل . لذا فمن المستحسن تثبيت الجزء الثابت من سعر التكلفة و المتعلق بالقرارات الطويلة المدى بحيث هذا السعر يسمح بربطه مباشرة بالتغيرات و بالقرارات قصيرة المدى، و كذا من الأحسن أن يعتمد في إتخاذ القرارت على سعر تكلفة وحدة ثابة فهي تسمح ب:<br />
<br />
1 - مشاركة كل مسؤول في إتخاذ القرارات في حدود مسؤولياته عند مشاركته فب تحديد حجم النشاط العادي في قسمة أو فروعه في المؤسسة .<br />
2- بالتالي يمكن حساب تكلفة وحدة العمل في كل قسم وتحديد مسؤولية على أساس التكاليف المتغيرة فقط نظرا أن التكاليف الثابتة لا يتحكم فيها المسير .<br />
3- التخلص على أثر إرتفاع سعر تكلفة الوحدة الذي يؤثر في تحديد سعر البيع حيث يرتفع هذا الأخير عند إنخفاض عدد الوحدات و هذا ما يعبر عن سياسة غير جيدة .(1)<br />
المطلب الرابع : تحليل الانحرافات في التكاليف المعيارية و إتخاذ القرار وفقها :(2)<br />
لقد أشرنا أن الإنحرفات تحدث عندما تختلف التكاليف الفعلية عن التكالبف المعيارية و أن تحليل هذه الإنحرافات هوعبارة عن التقنية و الدراسات المكنهجية للإنحرفات و التي يكون من شأنها توفير المعلومات المنهجية للإنحرافات اللازمة لقياس الكفاءة و تحقيق الأداء بعد إتخاذ القرار .<br />
أولا : إنحراف المواد الأولية : يمكن تحليل الإنحرافات إلى مكوناتها الأساسية و ذلك عن طريق تحليل العلاقة العامة بحساب الإنحراف الإجمالي :<br />
الإنحراف الإجمالي = التكاليف الفعلية – التكاليف المعيارية .<br />
كم أن: إنحراف المواد الأولية يحلل لإلى لإنحرافين هما :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إنحراف السعر : يمكن حسابه بالعلاقة التالية :<br />
QR ( PR-PS )=E/P<br />
إذا كان PR < PS نتحصل على الإنحراف غير ملائم .<br />
إذا كان PR > PS نتحصل على الإنحراف ملائم.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إنحراف الكمية يحسب وفق العلاقة التالية :<br />
Ps ( Qs-Qs )=E/Q<br />
كم يوجد هنالك إنحراف آخر يسمى بإنحراف المزيج و يستعمل في التحليل إنحراف مادتين مختلفتين و يحسب وفق العلاقة التالية :<br />
إنحراف المزيجي = (الكمية الفعلية بالمزيج الفعلي – الكمية الفعلية بالمزيج المعياري )×السعر اتلمعياري .<br />
-إنحراف في السعر المواد الأولية يقع على عاتق إدارة المشتريات .<br />
- إنحراف في االكمية المواد الأولية يقع على مسؤولية إدارة الإنتاج .<br />
ثانيا : إنحراف اليد العملة المباشرة: إن التكلفة الحقيقية تتحقق إنطلاقا من معدل الساعات و نتحصل عند الدراسة المعيارية على إنحراف معدل الساعات و تحسب وفق العلاقة التالية : إنحراف على إنحراف معدل الساعات و تحسب وفق العلاقة التالية :<br />
إنحراف اليد العاملة للساعات الإجمالية الحقيقية (سعر الساعة الحقيقي – سعر الساعة المعياري) .<br />
ثالثا : إنحرافات الأعباء غير المباشرة : يمكننا حسابه بإتباع الخطوات التالية :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتم حساب الإنحراف بواسطة العلاقة التالية :<br />
الإنحراف الإجمالي : التكاليف الحقيقية غير المباشرة – التكاليف المعيارية الإجمالية غير المباشرة .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل الإنحراف الإجمالي يكون عبر تحليل ثلاثة إنحرافات هي :<br />
* تحليل إنحراف علي الميزانية : نحصل عليه بالعلاقة التالية: Qs(PS –E)<br />
* تحليل إنحراف علي النشاط : نحصل عليه بالعلاقة التالية: Qs(E –Pr)<br />
* تحليل إنحراف المردودية : نحصل عليه بالعلاقة التالية: Ps(Qs –Qr)<br />
<br />
رابعا : إتخاذ القرار الإداري :(1)<br />
بعد التقدير الخاص بالإنحرافات و رفعها على المسؤولية الإدارية ، تتم الإجراءات المصححة و القرارات اللازمة وفقا لما جاء بالتقدير من بيانات و توصيات و لإقتراحات بشأن حل المشاكل .<br />
فإذا اشتملت بيانات التقارير على أن نتائج تحليل التي حدثت تبين أن سبب الإنحرافات هو عدم كفاءة الأداء الفعلي ، فعلى الإدارة أن تقوم بإتخاذ القرارات اللازمة لتصحيح الأداء أو تعديله ليتماشى مع ما هو مطلوب أما إذا إشتملت بيانات التقارير على الإنحرافات هي سوء التنبؤ و التقدير عند وضع المعدلات و الخطط و السياسات التخطيطية تقوم الإدارة بإصدار القرارات اللازمة لتجعيل المعدلات و الخطط الساسية الموضوعة حتى تتناسب مع الظروف المحلية للأداء الفعلي .<br />
كما أن الإدارة الإدارة ستأخذ هذه التعديلات عند وضع الخطط المقبلة.<br />
و في حالتين سواء كان حدوث الانحراف هو عدم كفاءة الأداء الفعلي أو سوء في التقدير فسوف يستلزم الأمر علاج هذه الإنحرافات بشأن حل المشكلة أو المشاكل المتعلقة بأسباب حدوث القرار بالمراحل المتتابعة و التي رأيناها في هذا الفصل .<br />
<br />
خاتمة الفصل الثالث :<br />
إن عملية إتخاذ القرارات لها أهمية بالغة بالنسبة للمؤسسة و الإدارة بشكل خاص لهذا إعتبارت نقطة بداية لجميع النشاطات لإن التوقف على إتخاذها يؤدي إلى فشل عمل المؤسسة و نشاطها .<br />
و نجاحها يتوقف إلأى إتخاذ حد كبير على قدرة و خبرة متخذي القرارات على إتخاذ قرارات سليمة و مناسبة ، و يتحقق ذلك بتطبيق مراحل إتخاذ القرارا و إتباع الأسس العلمية حتى يكون القرار أكثر دقة و عقلانية و بالتالي تحقيق أهداف المؤسسة التي تنعكس عليها بأثرها الإيجابية ، ومن بين هذه الأسس العلمية الإعتماد على المحاسبة التحليلية التي لا يمكن الإستغناء عنها في هذا الإطار لها حققته من نتائج في تسيير الإنتاج و تحليل الانحرافات إلى جانب ضمان مستقبلها في ظل إستراتيجيتها<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-17001591532880240542012-06-25T12:35:00.001-07:002012-06-25T12:39:43.294-07:00دراسة نظام مراقبة التسيير -الفصل2<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
مقدمة الفصل الثاني :<br />
إن الاهتمام البالغ بالرقابة التسييرية أدى إلى ظهور نظام متطور هدفه الأساسي هو فرض الرقابة كاملة وشاملة هذا النظام هو نظام مراقبة التسيير ويعتبر هذا النظام من الأنظمة الهامة داخل المؤسسة لذلك يجب أن يطبق بشكل صحيح ولكي يؤدي هذا النظام وظيفته بشكل جيد و يقوم بالدور الأساسي الذي وجد من أجله يجب أن يعتمد على مجموعة من الأدوات التي تؤدي إلى تثبيت ركائزه داخل المؤسسة و تعتبر هذه الأدوات التي يعتمد عليها نظام مراقبة التسيير من أهم الأدوات الموجودة داخل المؤسسة حيث تجد أن المحاسبة التحليلية هما من أهم و أولى الأدوات المستخدمة لمراقبة التسيير و هذا ما سنتناوله في فصلنا هذا حيث قسمناه إلى ثلاثة مباحث و سنتطرق في المبحث الأول إلى دراسة التسيير بصفة عامة أما المبحث الثاني فخصصناه لدراسة نظام مراقبة التسيير وفي الأخير تطرقنا إلى أهم عنصر في هذا الفصل و هو أدوات و أساليب مراقبة التسيير.<br />
<br />
<br />
المبحث الأول : ماهية التسيير<br />
المطلب الأول : لمحة تاريخية عن التسيير:(1)<br />
التسيير قديم قدم الإنسان على وجه الأرض فقد أخذ بالظهور بصورة معينة منذ تواجد الإنسان لتحديد أهدافه و العمل على تحقيقها .<br />
وحتى منتصف القرن 18 كانت أوربا الغربية تستخدم نفس الطرق و الأساليب التي كانت تستخدم من عشرين قرن ، ثم حدثت سلسلة من الاختراعات التي أدت إلى تطور التسيير و انتقاله من النظام المغلق المتعلق بالموارد و العوامل الداخلية للمؤسسة إلى النظام المفتوح المبني على تأقلم المؤسسة مع عناصر المحيط و البيئة بالإضافة إلى أن تطور التسيير كان له منظورين :<br />
*المنظور الأول : يشمل الطريقة العقلانية المبنية على الأهداف بصفة واضحة و التطبيق العقلاني المبنية على الأهداف بصفة واضحة و التطبيق العقلاني في العمل أي تطبيق صرامة العمل دون مراعاة الجوانب الإجتماعية للعمل .<br />
*المنظور الثاني : يمكن في التواجه الاجتماعي أي تحقيق الإنتاج أو الأهداف المسطرة مع الحفاظ على شروط اجتماعية للعمال .<br />
و في الأخير يمكن استخلاص أربع مراحل لتطور التسيير في القرن الماضي :<br />
1- التسيير التقليدي (مغلق وعقلاني ) مادي يعتبر الإنسان آلة .<br />
2- التسيير العقلاني المبني على العلاقات الإنسانية (مغلق إجتنماعي ) اعتبر الإنسان حساس له دوافع يفكر ونشيط .<br />
3- التسيير المخطط (مفتوح و عقلاني ) احتكاك بالمحيط و يمكن التسيير المخطط في التقلبات و الاضطرابات التي تمس البيئة و علاقتها بالمؤسسة .<br />
4- التسيير المشترك : يمكن هذا التسيير في التحكم في القيود الخارجية من وجهة و في القدرات الداخلية من وجهة أخرى ، هذا باعتبار البيئة خليط اجتماعي اقتصادي و تقني بحت و كذا مراعاة ثقافة الأفراد داخل المؤسسة و توجيه نشاطهم نحو تحقيق الأهداف بصفة فعالة ، وفيما يلي مخطط يبين مراحل تطور التسيير . <br />
الشكل رقم "07":مراحل تطور التسيير .<br />
<br />
التسيير المخطط<br />
1960-1970<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مرن مفتوح <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
التسيير التقليدي<br />
1900 - 1930<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
التسيير المشترك<br />
1970-1990<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> صلب مغلق<br />
التسيير العقلاني<br />
1930-1960<br />
<br />
<br />
المصدر: عبد الرزاق بن حبيب "اقتصاد المؤسسة " ديوان المطبوعات الجامعية الساحة المركزية الجزائرية، ص09 <br />
المطلب الثاني : مفهوم التسيير و خصائصه :<br />
بعدما تناولنا تطور علم التسيير سنحاول في هذا المطلب تقديم أهم التعاريف و الخصائص للتسيير من أوجه مختلفة :<br />
أولا: مفهوم التسيير : تعددت تعاريف التسيير بتعدد التيارات الفكرية و نذكر منها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الأول : عرفه الإقتصادي تيلور <بأنه علم مبني على قوانين و قواعد و أصول علمية قابلة للتطبيق على مختلف النشاطات الإنسانية >.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الثاني : يعرف التسيير حسب مدرسة القرارية و من أبرزها سيمون "التسيير و الشؤون التسيير يجب أن نفكر فيها كعمليات أخذ قرار يقدر ماهي عمليات تنطوي على فعل".(1)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الثالث عرفه الإقتصادي آبلي "بأنه تنفيذ الأشياء عن طريق جهود أشخاص آخرين، وتنقسم هذه الوظيفة على الأقل إلى مسؤوليتين أساسيتين أحدهما التخطيط أما الأخرى فهي الرقابة".(2)<br />
التعريف الرابع : أما الإقتصادي جون مي فيعرفه "على أنه فن الحصول على أحسن النتائج بأقل التكلفة و بأقل جهود حتى يمكن تحقيق أقصى رواج و سعادة لكل من صاحب العمل و العاملين مع تقديم أفضل خدمة ممكنة للمجتمع".(1)<br />
ومن خلال التعاريف السابقة يمكن صياغة تعريف شامل و ملم للتسيير "التسيير هو تلك المجموعة من العمليات المشتقة و المتكاملة التي تشمل أساسا التخطيط ، التنظيم ، التوجيه و الرقابة إنه باختصار تحديد الأهداف وتنسيق جهود الأشخاص لبلوغها .<br />
هذا هو جوهر مهمة المسير ، إن التنسيق ، شأنه في ذلك اتخاذ القرارات وظيفة تسيير مستمرة نصادف في مختلف الوظائف الأخرى من التخطيط حتى الرقابة يتناول التنظيم باعتباره جزءا من عملية التسييرية ،تصميم بنية المنشأة أو هيكلتها بما تشتمل عليه هذه البنية من التقسيمات إدارية مناصب العمل و علاقات سلطة و غيرها .<br />
فلو اعتبرنا أن العملية تبدأ بتحديد الأهداف أي بتخطيط فإنه لا يجوز أن نعتبرها تنتهي عند الرقابة فالرقابة لابد أن نكشف عن و جود انحرافات و تصحيح هذه الانحرافات لابد أن يتطلب إجراء تعديلات جذرية أو وظيفية على السياسات و الإجراءات و غيرها من المخطط بمعنى أن الرقابة تعود من جديد إلى التخطيط >.(2)<br />
ثانيا : خصائص و مميزات التسيير: لكي نتطرق بشكل أوسع لمفهوم التسيير علينا أن نبرز المميزات الأساسية له .<br />
1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التسيير علم وفن: يعرف التسيير بكونه مجموعة من مختلف العلوم بإضافة إلى ممارسة كفاءات خاصة فإن الدراس و الممارس للتسيير على حد سواء يتفق على أن المعرفة التسييرية موجودة بالفعل ويمارسها كافة المديرين و كذلك طبيعة العملية التسييرية المعقدة و المتغيرة تحتاج إلى مهارة و خبرة و مرونة في التطبيق فالمسير يعتمد على مهاراته و إبداعه و قدرته على التعامل على العنصر البشري و الظروف الاقتصادية الواقعية إذن فإن التسيير علم و عن في نفس الوقت .<br />
2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التسيير مبني على الوظائف تتأثر فيمل بينها و تكون وحدة متماسكة و لهذا نستطيع أن نخطط عمليات التنظيم و الإدارة والرقابة .<br />
3)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتطور التسيير حسب دورة متواصلة مبنية على تقارب تيارين العقلانية والإنسانية.<br />
4)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التسيير تطابق مع الأداء و هذا يتضمن ثلاثة عناصر :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحقيق مشروع معقد يستلزم مساهمة كل العوامل .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>دور المسير يكمن في تحديد الاتجاه بدقة نحو الهدف .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الكل يسعى في كل لحظة إلى تحقيق <الفعالية الإنتاجية >.<br />
5)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عالمية التسيير وتطبيقاته .<br />
6)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التسيير يهتم بدراسة أسباب المشاكل و تحديد حلول المشاكل في حد ذاتها لذا فهو عام و متغير .(1)<br />
المطلب الثالث : وظائف التسيير :<br />
قسم هنري فايول وظائف التسيير إلى :(2)<br />
أولا : الوظيفة الفنية : تشمل إدارة الإنتاج التي تقوم بتجميع الأعمال الفنية الخاصة باستخدام عناصر الإنتاج و وضع الخطة الكاملة .<br />
ثانيا الوظيفة التجارية : تشمل:<br />
1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة المشتريات :لا يمكن لإدارة الإنتاج السيطرة الكاملة إذ كانت عملية الشراء ذات أهمية مالية كبيرة .<br />
2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة المبيعات : تقوم بدراسة جميع أعمال البيع و التوزيع و الاتصال بالعملاء و دراسة السوق .<br />
ثالثا : الوظيفة المالية : تشمل تدبير رأس المال بأفضل طريقة اقتصادية و توفير الأموال الخاصة و اللازمة بالمؤسسة لإنشائها واستمرار العمل بها .<br />
وتشمل الوظيفة المالية وظيفة الموازنات التقديرية و كذلك المحاسبة التحليلية و الإحصاء، وكل منهما في مصلحة منفردة أو في نفس الهيكل إذا كانت المؤسسة أقل حجما .<br />
رابعا : الوظيفة التأمينية : تشمل حماية ممتلكات المؤسسة و تأمين العمال وتتكون من : <br />
1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة الشؤون و العلاقات العامة : تقوم هذه الإدارة بالاتصال بالمجتمع من أفراد و هيئات لإكتساب الرأي العام و اتخاذ القرارات اللازمة . <br />
2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة الشؤون و العلاقات الإنسانية : تقوم بالأعمال الخاصة للأفراد العاملين و التعاون مع إدارة الإنتاج .<br />
خامسا الوظيفة المحاسبية : و تشمل عمليات الجرد و الميزانية و سعر التكلفة و إحصائيات و غيرها ، و تنقسم إلى :<br />
1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة المراقبة : تقوم بتحضير الأرقام و الإحصائيات ، و البيانات التي يمكن العمل على ضوئها مستخدمة تقنيات المحاسبين .<br />
2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة البحوث وتطورات : تشمل بحوث الموارد و المواد و الآلات و الطرق، الصناعية .<br />
3)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدارة المكاتب : تشمل جميع وسائل الاتصال و حفظ الأوراق و السجلات .<br />
سادسا : الوظيفة الإدارية :و هي تخص التنبؤ ، التنظيم ، القيادة التنسيق ، المراقبة بحيث تعطى أهمية كبيرة لهذه الوظيفة يشرحها فايول ابتداء من التنبؤ الذي يعني الإطلاع أو البحث في المستقبل و وضع برنامج العمل . فعلى المستوى الإداري قسم فايول العمليات التي يمكن أن توجد في المؤسسة :(1) <br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وضع البرنامج العام للعمل .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إنشاء المجموعة الإجتماعية أو البشرية .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التنسيق بين المجهودات .<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> انسجام الأعمال .<br />
المطلب الرابع : أهمية و أهداف التسيير :<br />
أولا : أهمية التسيير :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعتبر المشاكل الإدارية المعقدة و حجم النشاط التابع للمؤسسة و ضخامة عدد العاملين فيها ، وتنوع أنشطتها ومنتجاتها هي المشاكل الأساسية التي تبرز أهمية التسيير الذي يساعد على تماشي معها و جعلها في إطار منظم و مدروس ، و بما أن لكل مؤسسة ظروفها الخاصة فإن عملية التسيير تعتمد على كفاءة المسير و موهبته .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن أهمية التسيير في نشأة مرتبطة بعنصرين هامين هما : حجم المشكل ، نوعه ، وطريق حله ، فكلما تعقد المشكل زاد الحاجة إلى التسيير بأكثر فعالة و دقة .<br />
و على العموم فإن التسيير إذا كان جيد سرعان ما يقتنع العاملون بصلاحيته و يتكيفون لأوضاعه ، أما إذا كان غير جيد فيجب تعديله حتى يتكيف مع قدرة و كفاءة العاملين فيه ، و في كل الحالات يجب أن يكون التسيير مرنا بحيث يتكيف مع أي تغيير يطرأ في الظروف و التي تعمل فيها المؤسسة ، سواء كانت ظروف داخلية أو خارجية .<br />
و مما سبق يمكن القول أن أهمية التسيير تكمن في :<br />
- عقلية استعمال موارد المؤسسة .<br />
- تقسيم المهام و وضع أسس تنظيمية لأداء كل عامل ، و هذا يخفف العبء على العامل و يساعد على تنمية قدراته .<br />
- التسيير يفعل العلاقة بين القاعدة و الرأس للهرم الإداري ، هذا في كل وظائف التسيير .<br />
- يوضح نوع الاتصالات الرسمية بين مختلف أجزاء المؤسسة ، مما يسهل عملية تبادل المعلومات لاتخاذ القرارات .<br />
- التسيير الجيد يساعد المؤسسة على اتخاذ قراراتها و تحقيق أهدافها .<br />
ثانيا : أهداف التسيير :(1)<br />
يمكن ربط أهداف التسيير بالهدف الرئيسي لأي مؤسسة هو النمو و البقاء و هذان العنصران لا يأتيان إلا بالتسيير الحسن للمؤسسة و هذا التسيير يشرف عليه مجموعة من الأفراد موزعين في شكل هياكل مختلف ، تعمل على تنظيم عملية التسيير في المؤسسة ، و توجيهها لما تلاءم و ظروفها ،حاجياتها حجمها بالإضافة إلى مراعاة القيود و المعايير و قواعد سلوك و الإدارة .<br />
وللإحاطة أكثر بأهداف التسيير يمكن إدراجها في شكل الأسئلة نحاول الإجابة عنها و إظهار معالمها.<br />
السؤال الأول : يتعلق بالهدف :ماذا تريد المؤسسة أن تفعل ؟<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نبرز هنا أهمية معرفة القيم والأهداف و الطموحات وغايات المسيرين و هذا ما يتجسد في وظيفة التخطيط إذن من أهداف التسيير.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>محاولة الوصول إلى تحقيق طموحات المسيرين .<br />
السؤال الثاني : يتعلق بإمكانيات المؤسسة : ماذا يمكن للمؤسسة أن تفعل ؟<br />
يبرز أن دور التسيير في تحديد المهام و الكفاءات و تحديد نقاط القوة والضعف.<br />
السؤال الثالث: يتعلق البيئة: ماذا ينبغي للمؤسسة أن تفعل ؟<br />
بهذا يمكن القول أن هدف التسيير أصبح إستراتيجي أي أن هدف التسيير هو تحقيق الأهداف في ظل الفرص المتاحة، وتحت التهديدات الناجمة من البيئة .<br />
السؤال الرابع: المتعلق بأداء المؤسسة : ماذا تفعل المؤسسة ؟<br />
أي كيف للمؤسسة أن تطبق ما أعدته من خطط و برامج و هو ما يبرز دور وظيفتي التنظيم و الرقابة . <br />
إذا أهداف التسيير هي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحديد الأهداف العامة للمؤسسة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>دراسة الأهداف ، من حيث الغرض و الخطورة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعداد الموارد المتاحة لتحقيق هذه الأهداف و فك كل العقوبات التي تواجه ذلك <br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تطبيق هذه الأهداف ميدانيا .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حل أي شكل يعيق تطبيق الأهداف و معالجته من الأصل .<br />
من خلال ما سبق ذكره يمكن القول أن التسيير عملية هادفة تسعى لتحقيق أهداف تحدد مسبقا، وذلك استنادا إلى عدة وظائف يقوم بها المسير و هي: التخطيط ، التوجيه و الرقابة .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني : عموميات حول مراقبة التسيير<br />
المطلب الأول : التطور التاريخي و مفهوم مراقبة التسيير:<br />
أولا : التطور التاريخي لمراقبة التسيير : إن تطور مراقبة التسيير يتبع تطور النظام المحاسبي و النظام الإقتصادي بصفة عامة حيث ازداد الاهتمام بنظام مراقبة التسيير خلال القرن الأخير الواحد والعشرين و هذا الظهور عدة سياسات و تطورات في العالم بأكمله و لقد ساهمت هذه السيلسات كعولمة السوق ، التطور التكنولوجي إلى تحسين مالعلاقة بين الإنتاجية و السعر بالإضافة إلى التطور الملحوظ في مجال علوم التسيير أدت هذه التطورات إلى المساهمة يفعلية في تطور نضام مراقبة التسيير .(1)<br />
إن تطور مراقبة التسيير مرتبط بنظام محاسبة التسيير التي كانت منتهجة في تسيير و رقابة العمليات داخل المؤسسة و تطورت محاسبة التسيير من المحاسبة البسيطة لسعر التكلفة في القرن التاسع عشر إلى محاسبة التسيير للعمليات في منصف القرن العشريين حيث كانت تهدف الأولى إلى حساب سعر التكلفة فقط و ذلك بالإعتماد على الإيرادات و النفقات بينما الثانية أصبحت تهدف إلى محاسبة التسيير العمليات في المؤسسة و خلال القرن واحد والعشريين تحولت المحاسبة إلى وسيلة حقيقية لتسيير الإستراتيجي و التي تهدف إلى التحكم في التكاليف على المدى الطويل و كان التطور نظام مراقبة متبعا لتطور المحاسبة حيث كان مراقبة التسيير في القرن التاسع عشر يهتم بملاافبة سعر التكلفة و مراقبة الإيرادات و النفقات أما في القرن العشريين أصبحت مهمته مراقبة الميزانيات و تقييم المردودية للمؤسسة و بعد التحول الذي مرت به المحاسبة كنظام إلى المحاسبة كوسيلة خلال القرن الواحد و العشريين إتسعت مهمة مراقب التسيير و أصبح يهتم بمراقبة التحكم في العوامل المؤثرة على التكاليف و مراقبة الأنشطة .<br />
و منه ظهرت فكرة مراقبة التسيير التي تنطلق أساسا من معرفة الخلل أو النقص أولا ثم بحث في الوسائل و الأدوات التي تتحكم في التكاليف وتفادي هذا الخلل حيث اختيرت المحاسبة التحليلية كأحسن و سيلة للتحكم في التكاليف و تحليل النتائج فكانت بذلك أداة فعالة من أدوات مراقبة التسيير التي ترتكز على التسيير و التوجيه و ليس المعاينة و أصبحت مراقبة التسيير اليوم وسيلة حقيقية لإعداد و وضع السياسات العامة لتسيير المؤسسة و لهذا يجب أن تتضمن مفاهيم التحليل ة تقييم و تطوير وسائل لبتسيير أي يجب أن ترتكز على المعلومات الكمية التي تسمح بالتوجيه الحسن نحو تطوير منتجات جديدة داخل المؤسسة و تخفيض التكاليف بشكل عقلاني .(1)<br />
ثانيا : مفهوم نظام مراقبة التسيير : لقد تنوعت التعاريف المقدمة لنظام مراقبة التسيير و ذلك حسب رأي كل مفكر و مجال تعامله مع هذا النظام و لذا سوف نتعرض لبعض التعاريف حتى تبين أوجه التشابه الممكنة .<br />
التعريف الأول : مراقبة التسيير هي العملية المنجزة في وحدة إقتصادية للتأكد من التجنيد الفعال و المستمر للطاقات و الموارد بغرض الوصول إلى الهدف الذي تتبعه هذه الوحدة.(2)<br />
التعريف الثاني : مراقبة التسيير في أي مشروع تشمل على إكتشاف عما إذا كان كل شيئ تم و يتم وفقا للمخطط الموضوعة و التعليمات المصادرة و المبادئ السارية و هي تهدف إلى الوقوف على نواحي الضعف و الأخطاء و من ثم العمل على علاجها و منح تكرارها و إن الرقابة تكون على كل شيئ سواء كانت أعمالا أو أشياء أو أفراد أو مواقف.(3)<br />
التعريف الثالث : مراقبة التسيير هي نظام يقوم بتحديد لمسؤوليات و الطرق التي بها تستطيع المؤسسة تحسين مردوديتها .(4)<br />
التعريف الرابع : مراقبة التسيير هي أداة إدارية تضمن سير الأعمال في الإتجاه الصحيح و أن إمكانيات المادية و البشرية يتم إستخدامها بطريقة تمكن الإدارة من الوصول إلى الأهداف المرسومة بكفاية و فعالية .(1)<br />
و مما سبق يمكننا إعطاء التعريف التالي لنظام مراقبة التسيير :<مراقبة التسيير هي تقنية إدارية تنتهج في الوحدات الإقتصادية للبحث عن نقاط الضعف و إستكشاف الأخطاء القائمة من طرف المسيرين و مهمتها تصميم نظام المعلومات بإجراءاته التنظيمية المرسمية و مقاييسه العالمية و تحقيق فعالية نظام المعلومات و تحسينه لالإستخدام الأمثل للطاقات مما يسمح للمؤسسة أن تحسن أدائها بصفة مستمرة >.<br />
من التعاريف السابقة نستخلص أن المفاهيم المتعلقة بالرقابة قد أدت إلى الخلط بين المراجعة و المراقبة إلا أن كلمة الرقابة كانت واسعة النطاق في الاستعمال مع ضبط مفهومها وسعة معانيها لذا سنتطرق إلى مفهوم المراجعة حتى نستطيع التفريق بينها و بين المراقبة .<br />
مفهوم المراجعة : <هي فحص للسجلات و التحقق من العناصر القوائم من نتائج و مراكز المالية بهدف إبداء الرأي عن ماتعبر عنه هذه القوائم نت نتائج و مراكز المالية و مدى صدقها و صحتها و سلامتها في التعبير (2) و يمكن أن تكون داخلية أو خارجية يقوم بها المختصون >.<br />
و من مفهوم السابق نجد أن الفرق بين مراقبة التسيير و المرجعة يمكن في أن الأول هي تقنية إدارية تضمن سير الأعمال في الإتجاه الصحيح أي أنها تعتبر وظيفة من وظائف للمؤسسة تمارس في العملية الإدارية أمل التانية فهي وسيلة للفحص و التقييم و التحقق من عناصر القوائم المالية أي أنها أداة تأتي بعد وظيفة مراقبة التسيير .<br />
المطلب الثاني : الأنواع مراقبة التسيير و مهامها :<br />
أولا : أنواع مراقبة التسيير : إن تعدد التعاريف الخاصة بنظام مراقبة التسيير سيعدد أنواع هذا النظام و ذلك حسب وجهة نظر الباحثين و الدارسين في ميدان التسيير حول أنواع الرقابة و أنماطها و يمكنها أن نحصر أنواع الرقابة و خاصة في المؤسسات الإنتاجية في عنصرين هما :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة التسيير الداخلية للمؤسسة و التي تهتم بالمحيط الداخلي فقط .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة التسيير الخارجية للمؤسسة و التي تهتم بالمحيط الداخلي و المحيط الخارجي للمؤسسة .<br />
1- مراقبة االتسيير الداخلية : وتتمثل هذه الرقابة في عدة رقابات يمكننا أن نذكر منها : <br />
* رقابة الرئيسي لمرؤوسه : وتسمى هذه الرقابة بالرقابة العمودية أي المديرالعام يراقب مدراء الوحدات وهم يمارسون الرقابة على المدراء الإدارات ...الخ إلى أن تصل الرقابة على العمال أي أنه يقوم كل رئيس إداري بعملية الرقابة في حدود الخطط التي منحها .<br />
* الرقابة بين المديريات و الأقسام : و تسمى أيضا بالرقابة الأفقية في الهرم الإداري و يقصد بها رقابة إدارة المؤسسة المتشابكة أو المتداخلة و تكون هذه الرقابة بين إدارتين من نغس المستوى مثلا إدارة المالية و المحاسبة ...الخ إذ يمكن القول بأنها رقابة متبادلة و عكسية .<br />
* الرقابة المحاسبية و المالية : و تتم هذه الرقابة من طرف إدارة أو قسم على الإدارات و الأقسام الأخرى ، حيث تهتم هذه الرقابة بالدفاتر المحاسبية و تحليل المعطيات الناتجة عن أداة النشاط كما أنها تهتم بدراسة و تقدير تنبؤات مستقبلية و تحليل التكاليف و النتائج و تقيمها إعطاء إقتراحات تحسينية في مجال إتخاذ القرارات و تعتمد على عدة أدوات في قيلمها بعملية الرقابة كالمحاسبة ، الإحصاء ...الخ .<br />
2- مراقبة التسيير الخارجية : تمارس هذه الرقابة من طرف أجهزة متخصصة من خلال المنشأة و من هذه الأجهزة نذكر : مجلس المحاسبة ديوان المراقبة العامة ، إدارة الضرائب ...الخ و سنحول التطرق للبعض من هذه الرقابات :<br />
* الرقابة المالية : حيث يرتكز هذا النوع من الرقابة على النواحي المالية و ضمان إستخدامها في المجالات التي خصصت لها و تبعا للخطط و السياسات الموضوعة و توجد هذه الرقابة بكثرة في المؤسسات العمومية التابعة للدولة وذلك عن طريق أجهزة مخصصة مثل وزارة الاقتصاد، مجلس المحاسبة...الخ<br />
* الرقابة القضائية: يقصد بها رقابة المحاكم الإدارية والعادية على أعمال الإدارة العامة عن طريق حق هذه المحاكم في إلغاء القرارات الإدارية المخالفة للقانون ويعتمد على هذه الرقابة في حالة وقوع منازعات بين الأفراد العاملين في المؤسسة والمستويات الإدارية وهي من اختصاص الإداريين الدارسين في المنازعات والتي تصل بالإجراءات التعسفية أو الغير القانونية داخل أي منظمة من طرف الإدارة.<br />
* المراقبة من طرف محافظ الحسابات: و تسمى بالمراجعة الخارجية و التي تقام من طرف مختصين في الميدان عادة يقوم بها خبراء المحاسبة و الهدف منها الكشف عن الإنحرافات الإدارية<br />
* الرقابة الضريبية : و تقام هذه الرقابة من طرف مصلحة خاصة في إدارة الضرائب تسمى مصلحة المراجعة و يعتمد على الرقابة قي حالة وقوع شكوك من إدارة الضرائب على التصريحات التي تقوم بها المؤسسة أو المكلف بالضريبة .(1)<br />
ثانيا : مهام مراقبة التسيير : و يمكن تلخيص هذه المهام كما يلي :<br />
1- تحسين الأداء و فعالية النشاط : و لكي يتحقق هذا التحسين و الفعالية لابد من قيام بالعمليات التالية :<br />
* التطوير و الإستعمال الأمثل لأنظمة معلومات التسيير حيث يقوم مراقب التسيير بجمع المعلومات التي تسمح له بضمان مسئولية في مختلف المستويات الصرفية .<br />
* التأكد من أن تكلفة النظام لا تفوق الفائدة المحصلة عليها منه .<br />
* وضع نظام للمعلومات و تقديرات عن طريق المخططات الموازنات التقديرية و متابعة النتائج و تحليلها .<br />
* المعرفة والدراية الدقيقة للإيرادات و التكاليف .<br />
2- التحكم في التطوير : من أجل مواكبة أو مسايرة التطور و التحكم فيه لا بد من ملااقبة التسيير أن يشارك في المهام التالية :<br />
* تحديد الموازنات التقديرية و محاولة التنسيق بينها و بين ما خطط له خصوصا على المدى القصير .<br />
* وضع تخطيط في إطار إستراتيجية محددة و ذلك على المدى المتوسط .<br />
* توفير أو إشعار المدير بكل الإنحرافات و الفروقات الموجودة بين الموازنات و الأهداف المخطط لها .<br />
* إعلام المدير بالنتائج .<br />
3- الإستعمال الأمثل لوسائل الإنتاج : إن الإستعمال الأمثل لوسائل الإنتاج يرتبط بالتسيير الحسن لكل من الأفراد و الإستثمارات و إستغلالها أحسن إستغلال لذلك على مراقب التسيير المساهمة في بعض الدراسات من أجل تحقيق :<br />
* أكبر فعالية .<br />
* أحسن مردودية .<br />
* أرباح و مردودية إنتاجية .(1)<br />
المطلب الثالث : أهداف و وظائف مراقبة التسيير :<br />
ينقسم هذا المطلب إلى فرعين هما :<br />
أولا : أهداف نظام مراقبة التسيير : إن نظام مراقبة التسيير عدة أهداف يقوم من أجل تحقيقها ، حيث أنه يهدف إلى عدة أمور رئيسية و هذا طبعا في إطار الوظائف المختلفة و الموجودة في المؤسسة ، و تتلخص أهداف نظام مراقبة التسيير فب العناصر التالية.(2)<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحديد مركز المؤسسة المعنية وبلورته حتى تستطيع أن تعرف أين تقف و كيف كانت مسيرتها ، أين تتجه و تحديد مستقبلها .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> كشف و تحديد المشاكل و المعوقات و السلبيات و ذلك حتى تداركها ، وتفادي الوقوع فيها .<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> توجيه القيادة الإدارية أو السلطة المسئولة إلى التدخل لحماية الصلح العام و إتخاذ ماقد يلزم من قرارات لتصحيح الأخطاء .<br />
5-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قياس الأداء الفعلي و هذا وفقا للمعايير المسطرة و المستويات المستهدفة لمعرفة سير العمل في الإتجاه الصحيح و المقرر له .<br />
6-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ترشد التكاليف و عقلانيتها و هذا يتم عن طريق المحاسبة التحليلية .<br />
7-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل الإنحرافات التي تنتج عن النشاط الفعلي و التقديري كما يشرح الأسباب التي أدت إلى هذه الإنحرافات و هذا يتم عن طريق الموازنات التقديرية .<br />
و إضافة إلى كل ما سبق من أهداف فيمكننا القول أن نظام مراقبة التسيير له دور تصحيحي و إصدار توصيات للمسؤولين و ليس له دور عقابي ، أي أنه يهدف دائما إلى التصحيح ، ومحاولة إيجاد الحلول للمشاكل الواقعة في التسيير النشاطات داخل المؤسسة.<br />
ثانيا : وظائف نظام مراقبة التسيير : إن لنظام مراقبة التسيير عدة وظائف يسعى من خلالها إلى تحقيق أعمالها و التي يقوم بها مراقب التسيير ، و يمكننا تحديد الوظائف من وحدة إقتصادية لأخرى حسب إختلاف الأنشطة في النقاط التالية : (1)<br />
*التخطيط المالي و إعداد الموازنات التقديرية .<br />
* جمع و تسجيل المعطيات و إنتاج المعلومات المالية .<br />
* تحليل المشاريع الإستثمارية و مراقبة العمليات و التسيير .<br />
* تقيم و تقدير النتائج في الإنتاج أو المخرجات .<br />
* مراقبة التنفيذ و حماية الأنشطة .<br />
وتعتبر وظيفة نظام مراقبة التسيير من الوظائف التي تمارس الإتصال المباشر مع المدير الوحدة و تتواجد هذه الوظيفة في مصلحة الإعلام الآلي و التي تساهم بنسبة كبيرة في تفعيل نظام الرقابة و ضبط المعلومات و إستغلال الوقت وتواجدها في هذه المصلحة يؤدي بنا القول أن هذه الوظيفة متمركزة في المكان المناسب و خاصة أنها تلم بجميع المعلومات الخاصة بالوحدة و تكون على علاقة بجميع المعلومات الخاصة بالوحدة و تكون على علاقة بجميع الوظائف في المؤسسة كما يلي :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>علاقة النظام مراقبة التسيير بوظيفة الإنتاج :<br />
تلعب الوظيفة الإنتاج دورا كبيرا في المؤسسات الصناعية كما أنها تعتبر الوظيفة ذات الإستعمالات لكل وسائل الإنتاج من مواد و آلات ...الخ و الهدف من مرافبة التسيير في وظيفة الإنتاج في إعداد سلعة جيدة النوع بتكاليف منخفضة و تعتمد على عدة نقاط أثناء القيام بهذه المراقبة نذكر من بينها ما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رقابة الجودة و النوعية من أجل ضمان تحقيق المنتجات المطلوبة و فقا للخطط المرسومة .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رقابة المنتج أثناء صنعه أي أن مهمة المراقبة سوف تكون في المصنع أين سيقوم بمراقبة الإنتاج في مختلف مراحلة .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة على العمال و ذلك من أجل ضمان السير الحسن للإنتاج و الإستخدام الأمثل للموارد ، إذن تقديم عمليات الإنتاج يعتبر من أساسيات وظيفة مراقبة ، التسيير يجب أن يتم أثناء و بعد العمليات الإنتاجية .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>علاقة نظام مراقبة التسيير بالعمليات التجارية :<br />
ترتكز الوظيفة التجارية في آداء مهمتها عللى نشاط البيع الذي يعتبر كحلقة وصل بين المنتج و المستهلك و يكمن الهدف في مراقبة التسيير في النشاط البيع على مساهمة في إتخاذ بعض القرارات الخاصة بالنتج في النوعية و الكمية ...الخ ، وبالإضافة إلى نشاط البيع في الوظيفة التجارية هنالك نشاط التموين و الذي يعرف على أنه :< الوظيفة التي تتضمن وضع تحت تصرف المؤسسة على كل الإحتياجات الضرورية لعملية الإنتاج من مواد أولية ، معدات ...الخ كما تحرص على إحترام الوضعية المطلوبة في الإنتاج >.<br />
و يكمن دور مراقبة التسيير في نشاط التموين على العناصر التالية :<br />
- التنبؤ بالعملية المطلوبة في الوظيفة الإنتاجية فيما يخص المواد الأولية .<br />
- مراقبة مدى تطابق المواد المشتراة مع المواد المطلوبة .<br />
- تحديد أسعار الشراء و مصادر الشراء .<br />
و الدور الأساسي هو مراقبة مدى تطابق المدخلات مع الإحتياجات المطلوبة من وظيفة الإنتاج أي أن دور مراقبة التسيير في الوظيفة التجارية يكون في مراقبة المدخلات (المشتريات ) ، وهذا في نشاط التموين و مراقبة المخرجات (المبيعات) و هذا في نشاط التوزيع .<br />
3- علاقة نظام مراقبة التسيير بوظيفة المستخدمين :<br />
- وظيفة المستخدمين هي الوظيفة التي تهتم بالمواد البشرية في المؤسسة و هذا بين تأهيل و تحفيز ...حتى يقوم الأفراد بمهام على شكل جيد داخل المؤسسة .<br />
- يكمن الهدف من مراقبة تسيير المستخدمين في تطبيق السياسة المبرمجة و المخططة فيما يخص التوظيف و المساهمة في تفعيل نظام تسيير الأفراد .<br />
- أي أن علاقة وظيفة مراقبة التسيير بوظيفة المستخدمين تكمن في التنبؤ لحاجات المؤسسة من الأفراد للقيام بوظائفها المختلفة ثم توجيههم إلى أعمالهم على ةحسب قدرته و حسب كفاءته (الرجل المناسب في المكان المناسب ) .<br />
4- علاقة نظام مراقبة التسيير بالوظيفة المالية في المؤسسة :<br />
الوظيفة المالية في تعويضهل البسيط هي مجموعة المهام و العمليات التي تسعى في مجموعها إلى البحث عن الأموال في مصادرها الممكنة بالنسبة للمؤسسة ، وفي إطار محيطها المالي ، بعد تحديد الحاجات التي تريدها من الأموال من خلال برامجها و خططها الإستثمارية و كذا برامج تمويلها و حاجاتها اليومية . (1)<br />
و لمراقبة التسيير له علاقة مع الوظيفة المالية بحيث تقوم على تقدير إحتياجات المؤسسة من الموارد المالية للقيام بوظائفها ، و تمارس مراقبة التسيير في الوظيفة المالية بحدة لأنها تدرس وتحلل كيف تكسب أو تحصل على الإيرادات وماهي الطرق الأحسن لإنفاقها أي تهتم بمراقبة تسيير الخزينة .<br />
- من كل ماسبق نستنتج أن مراقبة التسيير توجد في كل أركان المؤسسة و وظائفها و العلاقة التي ترتبط هذا النظام بوظائف المؤسسة هي تلك العلاقة التي يمكن للمؤسسة أن تحصل على تحقيق هدفها المخطط .<br />
المطلب الرابع : دور مراقب التسيير في المؤسسة :<br />
-يقوم بتنفيذ وظيفة مراقبة التسيير شخص مؤهل لها يدعى مراقب التسيير و لكن توكل إليه هذه المهمة لابد من أن يتميز بالخصائص التالية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الكفاءة الذهنية : و يقصد بها أن يكون مراقب التسيير القدرة على القيام بالتحاليل المناسبة و كذا التحلي بالنزاهة المهنية من أجل ضمان السير الحسن للعملية لا بد من أن تكون هنالك علاقة جيدة بينه و بين باقي موظفي المنظمة و هذا كله يمكنه من العمل بفعالية والتنقل المستمر و المتكرر .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكوين التقني : أي أن يكون لمراقب التسيير شهادة دراسات عليا و أن يكزن مسير و له دراية و علم بتقنيات الإدارة و التنظيم .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الخبرة : أي أن يكون مراقب التسير على علم بجوانب المنظمة و هذا يمكنه من الدراسة الشاملة و الدقيقة لمختلف الوظائف فيها .<br />
- مهام المراقب التسيير :<br />
1- تطوير نظام المعلومات و تعتبر من أهم المسؤوليات إذ تسمح بإعداد و مراقبة الخطط و كذلك الإمداد بالمعطيات الإقتصادية اللازمة لإتخاذ القرار .<br />
2- المساهمة في التطوير الهيكلي و ذلك بإقتراح تقسيمات إلى الأجهزة أين يعبر عن الأهداف في شكل دوران رؤوس الأموال داخليا .<br />
3- إستغلال نظام المعلومات حيث يقوم بتوضيح لمستعملي هذا النظام كيفية تصوره و كذلك إعداد المخطط على المدين القصير و المتوسط و كذلك مراقبة الإنجازات مقارنة مع أهداف نظام الرقابة الداخلي في المؤسسة بين الحين و الأخر و تقديم الملاحظات و الإقتراحات المناسبة .<br />
4- المشاركة في وضع الموازنات التقديرية لأنشطة المؤسسة المختلفة مما يساعد في ترشيد قرارات الإدارية العليا . وفي إيجداد التنسيق الكافي بين منفذ القرارات و النشاطات المختلفة .<br />
5- تحديد طرق التكاليف حيث يشارك مراقب التسيير في وضع معايير التكاليف للمنتجات مما يساعد على مراقبتها و تقييم أداء مراكز المسؤولية .<br />
6- الدراسة الإقتصادية وذلك بطالب من الإدارات و الأقسام حيث يمكن إختيار السياسة المحاسبية المناسبة مثل الساسة التجارية . <br />
المبحـث الثالــث : أدوات و أساليب مراقبة التسيير : <br />
المطلـب الأول : المحاسبة التحليلية :<br />
تعتبر المحاسبة التحليلية أهم أداة في نظام مراقبة التسيير حيث أنها تستمد معلوماتها من المحاسبة العامة و مصادر أخري وتحللها من أجل الوصول إلي نتائج عل ضوئها يستطيع مسيروا المؤسسة أن يتخذو القرارات المتعلقة بنشاطها وتسمح بدراسة و المراقبة المردودية و تحديد فعالية تنظيم المؤسسة كما أنها تسمح بمراقبة المسؤوليات سواء علي مستوي التنفيذ أو علي مستوي الإدارة وتعتبر أداة ضرورية لتسيير المؤسسة .(1)<br />
وبما أن المؤسسة مهما كانت طبيعتها تسعي إلي دنية التكاليف إلي أقل مستوي ممكن وتحفيف أعظم الأرباح فإنها تقوم بدراسة هذه التكاليف و تحليلها من أجل فر من رقابة دائمة عليها حيث أن التكاليف تعتبر من أهم الأدوات التي تساعد السير علي إتخاذ القرارت و فر من الرقابة مستمرة و تستخدم المحاسبة التحليلية عدة طرق من بينها طريقة التكلفة المتغيرة و نموذج نقطة التعادل قيمة المردودية و هذا ما تطرقنا إليه في الفصل الأول أما فيما يلي فستحاول إبراز إستعلامات كل من طريقة التكلفة المتغيرة ونموذج نقطة التعادل في مراقبة التسيير .<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستعمالات طريقة التكلفة المتغيرة في التسيير :<br />
تستخدم هذه الطريقة في :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل النتيجة : إن التكليف المتغير هي اداة لتحليل الغستغلال و ليس حساب النتيجة ولا يمكن إهمال أي نوع من التكاليف في المحاسبة أي لا يمكن إستبعاد التكاليف الثابتة و يجب لإستعمال التكاليف الإجمالية لحساب النتائج .<br />
إذن أن التكلفة الإنتاجية هي الوسيلة الوحيدة للسيير لذا بإستعمال هذه الطريقة في حساب النتيجة هو مرور إلي حساب هامش التكلفة المتغيرة و عتبة المردودية<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح التكاليف المتغيرة بمراقبة فعالية التسيير في المؤسسة حيث أن التكاليف المتغيرة لها علاقة بسياسة المؤسسة في المدى القصير و متابعة هذا التطور و مقارنته بالأرقام المثالية و محاولة التخفيض منها إلي أدني حد ممكن أي أن هذه الطريقة تبين العلاقة بين حجم و التكاليف .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تستخدم التكاليف المتغيرة في تقييم المخزونات التي تواجه صعوبة في حسلبها حيث تقيم المخزونات للتكلفة المتغيرة فقط و تحسب التكاليف الثابتة لتكاليف للدورة تسهيلا لتغطيتها عكس إدخالها في قيم المخزون و هذه الطريقة هي ضمان في حالة إنخفاض أسعار هذه المخزونات أي كلما كانت تكلفتها أقل كان ربحها أكثر .<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يستعمل في إتخاذ القرارات المستقبلية خاصة فيما يخص أسعار البيع أو هامش الربح و ذلك بدراسة الشروط الإستغلالية المتوفرة في مدي القصير .<br />
5-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح هذه الطريقة بدراسة الشروط الإستغلالية لكل منتج علي حدا ، وتحديد أحسنها و دراسة إمكانية التحسين إن أمكن ذلك أو الإستغناء عن الإنتاج الأسوء شروطا .<br />
6-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح بحساب عتبة المردودية لكل منتج أو وظيفة في المؤسسة علي حدا حيث حساب عتبة المردودية لكل قسم أو منتج تكون أكثر إجمالية للمؤسسة .<br />
7-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تساعد هذه الطريقة علي حساب هامش الأمان و معدل أو مؤشرات الأمان للمؤسسة .<br />
8-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن مبدأ الفصل بين الثابتة و تكاليف المتغيرة يسهل عملية حساب رقم أعمال .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستعمالات نقطة التعادل في مراقبة التسيير :<br />
تساعد نقطة التعادل أو عتبة المردودية في مراقبة التسيير ومن أهم إستعمالاتها مايلي :<br />
أ – البحث علي المستوي الأدني للنشاط : و ذلك حتي يتمكن السير من متابعة نشاط المؤسسة وفقا للمخطط الموضوعة علي مدي القصير و ذلك في إطار المراقبة بحث يقوم بإجراء مقارنة بين رقم الأعمال المحقق و المستوي الأدني الذي يحقق النتيجة المعدومة أي النقطة التي تتمكن فيها المؤسسة من أن نقطي تكاليفها دون اللجوء إلي الأرباح إن مراقب التسيير يقوم بدراسة و تحليل نتائج المؤسسة و ذلك من خلال دراسة مختلف العوامل التي تتحكم فيها و العمل علي مراقبتها و التصرف فيها و ذلك بحساب حدود عتبة المردودية .<br />
ب – التقديرات المستقبلية لمستوي النشاط : و ذلك لمعرفة :<br />
* التوقع بالنسبة للمبيعات من أجل تحقيق النتائج الموجودة .<br />
* البحث عن بديل لتغطية التكاليف عوض عن الأرباح .<br />
* معرفة مكانة المنتج الجديد في سوق .<br />
كما تستعمل كذلك في تسيير و المراقبة فيما يلي :<br />
* تحديد هامش الأمان و إستعماله في المراقبة .<br />
* دراسة الشروط المتغيرة للإستغلال و تحديد أحسنها مع مراعاة عامل المردودية كعنصر أساسي .<br />
* دراسة شروط الإستغلال حسب المنتجات أو الأقسام التي يمكن أن تحسب لها المردودية كل علي حدا . المطلب الثاني :الموازنات التقديرية:<br />
مفاهيم عامة حول الموازنات التقديرية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعددت التعاريف حول الموازنات التقديرية نذكر منها :<br />
هي عبارة عن قائمة تبين الخطط و السياسات المستقبلية التي ترسمها الإدارة لتسيير عليها فترة زمنية هي فترة الموازنة .<br />
ويعرفها معهد التكلفة و المحاسبين الإداريين بإنجلترا بأنها : خطة كمينة و قيمية يتم تحضيرها و الموافقة عليها قبل فترة محددة , وتبين عادة الإرادة المخطط المنتظر تحقيقه أو النفقات المنتظرة تحملها خلال هذه الفترة و الأموال التي تستعمل لتحقيق هذف معين .(1)<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبادئ إعادة الموازنات التقديرية : (2)<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> مبدأ الشمولية : يتم ضم كل النشاطات التي تخضع للموازنة عبر كل مراكز المسؤولية في موازنة شاملة .<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأ الفترة التقديرية : نشير إلي أن افترة الموازنة يجب أن تتناسق مع طبيعة المنشأ المعينة نظرا لعدم و جود قاعدة يجب تطبيقها ويدخل بذلك الخصوص التحديد الزمني لكل العمليات التفصيلية الخاصة بأنشطة المؤسسة ,الوقت اللازم للإنتاج ,الوقت اللازم للتكوين ,الوقت اللازم لعملية التمويل .<br />
ج-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأ التوقع و التقدير : ويتطلب الأمر عادة المعرفة الجيدة للماضي و الحاضر الذي هو إمتداد للمستقبل .<br />
د-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأ الرقابة و التصحيح : نقصد بعملية الرقابة قياس و متابعة الأداء الفعلي عند تنفيذ الخطة مع التحقيق من أن الأداء الفعلي مطابق لما جاء في الموازنة .<br />
أما التصحيح فهو معالجة الإنحراف ( المبكر ) الذي يمكن أن يحدث بين الأداء الفعلي و ماتم تخطيطه و تقديره مسبقا .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العوامل المتحكمة في إعداد و نجاح الموازنات التقديرية :<br />
العوامل المتحكمة في إعداد الموازنات هي حجم المبيعات , الطاقة الإنتاجية المتاحة مستلزمات برنامج الإنتاجية , رأس المال العامل .<br />
أما لنجاح هذه الموازنات فهناك عوامل نذكر منها :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إحداث تنسيق بين الإدارة و أقسام المؤسسة مع تحديد سليم وواضح للمسؤوليات .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التحديد المسبق للهدف أول هداف المرغوب تحقيقها علي شرط أن تكون قابلة للقياس الكمي<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مثمولية الموازنة التقديرية لكافة الأنشطة الموجودة في المؤسسة .<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>القياس الفني و النقدي لبنود الموازنة التقديرية , بحيث يتم ترجمة القيود الفنية للخطة علي شكل مبالغ نقدية .<br />
5-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المراقبة في الميزانيات التقديرية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يجب علي الإدارة التأكد من أن الخطط و السياسات يجري تنفيذها , وتنفيذها يتطلب الرقابة الفعالة و التأكد من ان تكون الموازنات عند إستخدامها بشكل جيد و بتالي تصبح الموازنات أدزات للرقابة عن طريق المساعدة في تفعيل وضع المعايير و تحليل الإنحراف (1)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وتستخدم الموازنالت التقديرية بواسطة السلطات الحكومية و بواسطة المشروعات التجارية لتحقيق و ضيفة الإدارة في رقابة علي أعمال المشروع , فالموازنات التقديرية تشتمل عل مستوى نمطي للأداء لكل أجزاء المشروع و هذا المستوي النمطي للنشاط ينبغي مقارنته بالنشاط الفعلي بهدف تحديد و تحليل الإنحرافات , و يجب أن لايفهم من ذلك أن بيانات الخطة نفسها يجب , أن تستخدم للمقارنة بالنتائج الفعلية لأنه ليس ضروري. وبناءا علي ذلك فإن بيانات التخطيط قد تختلف عن بيانات الرقابة .<br />
و عموما فإن المتطلبات الأساسية لنظام الرقابة عن طريق الموازنات التقديرية هي:<br />
1- تحديد دقيق للتنظيم و للوظائف الإدارية المختلفة و في هذا التحديد ينبغي أن تكون خطوط السلطة و المسؤولية واضحة جدا .<br />
2- تحديد معايير عملية تستخدم في أغراض التخطيط .<br />
3- دراسة تفصيلية لأهداف المؤسسة و الغنقسام المختلفة فيه و المشاكل المتوقعة و العلاقات بين أقسام المصنع المختلفة .(2)<br />
و بتالي فإن الموازنة تمثل برنامج تنفذي بخطة معينة و لهدا فإن هذه الخطط المعدة سابقا يجب أن تقارن بمستوي التنفيذ الفعلي للخطة .<br />
5- مراحل عملية الرقابة بإستخدام الموازنات :<br />
- تمر عملية الرقابة الموازنات بثلاث مراحل رئيسية و ذلك علي النحو الظاهر في الشكل الآتي:<br />
الشكل رقم "08" يبين مراحل عملية رقابة الموازنات.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
6-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أهمية الرقابة باستخدام الموازنات :<br />
لاشك أن الموازنات التي تساهم في إعدادها كافة إدارات و أقسام المؤسسة لاتعتبر<br />
غاية في حد ذاتها, و لم يتم تحضيرها لكي تستفيد منها الإدارة العليا فقط , بل هي وسيلة و أداة تساعد علي توجيه إدارة المؤسسة صوب تحقيق اهدافها .<br />
فالموازنات هي من أهم الوسائل الرقابية علي أنشطة المؤسسة و أداة للتأكد من الإلتزام باأهداف و الإستراتيجية و السياسات الموضوعة من حيث أنها تشكل ترجمة مالية للمقارنة بالأداء الفعلي من خلال إعداد لتقارير الأداء التي تعطي كافة مجالات العمليات و كافة مراكز المسؤولية في المؤسسة و التي تتضمن العناصر التالية :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النتائج الفعلية كما تظهر في السجلات المحاسبية و السجلات الإحصائية و الإدارية الأخرى .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النتائج المقدرة كما هي محددة في الموازنات .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرق بين النتائج الفعلية وتلك المقدرة أي الإنحراف .<br />
كما توفر الموازنات الأساس لتحليل الإنحراف و إتخاذ كافة الخطوات التصحيحية المناسبة لمعالجة الإنحرافات عن الأهداف و الإستراتيجيات و السياسات و المعايير الموضوعة من قبل إدارة المؤسسة .<br />
4- التقديرات الموضوعة مسبقا و المحددة في الموازنات .<br />
وبناءا علي سبق يتم إستخلاص الفروقات التقديرية أداة من أدوات تحذيق العملية الإدارية في المؤسسة ( تخطيط , تنظيم , تنسيق , توجيه , مراقبة ) وتندرج خاصة في وظيفتي التخطيط و المراقبة إذن فمراقبة التسيير أي أنه تقنية من تقنيات مراقبة التسيير مثل المحاسبة العامة و التحليلية , بحوث عمليات و التحليل المالي .<br />
<br />
المطلـب الثالــث : لوحــة القيــادة<br />
قبل التطرق إلي هذه الأداة نشير إلي أنها مستعارة إصلاحا من لوحة قيادة السيارة أو وسيلة أخري من خلال المؤشرات التي تدل علي السرعة و مستوي البنزين و ذلك من أجل الوصول إلي الهدف المنشود في إطار خط سير محدد مبنيا من حدود واضحة و يجب إحترامها و التحكم في مسار النشاط خلالها .<br />
1- تعريف لوحة القيادة و خصائصها :<br />
أ- تعريف لوحة القيادة : تعريف لوحة القيادة بأنها :<br />
<< مجموعة من المؤشرات المعددة في شكل نظام متتابع من طرق نفس الطريق أو نفس الطريق المسؤول من أجل المساعدة علي إتخاذ القرار, التنسيق و مراقبة نشاطات مصلحة معينة فهي إدارة للاتصال و القرار , و الذي يسمح لمراقبة التسيير يجلب أنظار المسؤول حول الجوانب المفتاحية لنوعية تسييره من أجل القيام بعملية التحسين>><br />
<< نظام معلومات تسمح بمعرفة البيانات الضرورية بأقصي سرعة و تسهيل ممكن أداء المسؤوليات و تختلف عن نظام المعلومات التسيير في أن لوحة القيادة تأخذ فقط بالمعلوملت الهامة لهذا النظام >>.<br />
ومنه يمكن تعريف لوحة القيادة بأنها :<br />
<< مجموعو المؤشرات أو المعلومات المفتاحية لتسيير و التي تساعد علي إتخاذ قرارات سليمة>>.(1)<br />
ب- خصائص لوحة القيادة : من خصائص لوحة القيادة مايلي :<br />
1- تعتبر الخاصة الأنية أهم مايسير لوحة القيادة عن الأدوات الأخري للمراقبة وتتمثل في الفترة القصيرة التي تعد فيها لوحة القيادة حيث تسمح بإتخاذ القرارات الضرورية في أقرب أجل تحقيق الأهداف المسيطرة .<br />
2- تعتبر لوحة القيادة أداة للوصول للأهداف المسيطرة فهي ليست هدفا في حد ذاتها فهي تعتمد علي المؤشرات الأساسية لقياس الأدوات حيث لابد من إختيار المؤشرات الضرورية و المعتبرة فقط .<br />
3- يجب أن تتلائم لوحة القيادة مع تنظيم المؤسسة خاصة تقسيم المسؤوليات إذا لابد أن يكون لكل مسؤول لوحة قيادة غير أنه لايمكن لهذا الأخير أن يتحصل علي العديد من لوحات القيادة من المرؤوسين وهو ما يعرف عنه "بمبدأ القلق" وعليه فإن لوحة القيادة لابد أن تكون متلائمة مع المستوي السلمي للسلطة و مع و ظيقة و أهداف كل مسؤول .(1)<br />
2- أساسيات تصميم لوحة القيادة : وهي تستعمل علي ثلاثة مبادئ هي :<br />
أ- التوافق مع الهيكل التنظيمي : يجب أن تتفرع لوحة القيادة حسب هيكل المسؤوليات و المستويات الإدارية مما يسمح بحدوث ثلاثة أنواع من الإتصـــال :<br />
النازل – الصاعد – الأفقي .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كل مسؤول مستوي إداري معين يتوفر علي لوحة القيادة خاصة به<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كل لوحة القيادة مستوي معين هي نسخة للوحة القيادة الخاصة بالمستوي الأعلي .<br />
ب- محتوي شامل و مختصر : يجب إختيار المعلومات الضرورية و الأساسية فقط .<br />
ح- السرعة في الإنشاء و بث المعلومات : حيث يبقي الهدف الأساسي للوحة القيادة و هو تنبيه المسؤولين إلي مختلف جوانب التسيير و عليه يجب وضع أنشطة تصحيحه سريعة و فعالة .<br />
3- وضائف لوحة القيادة : تتمثل في العانصر التالية :<br />
1- نظام للتنبيه حيث يقوم بتحليل الإنحراف ذات الدلالة أو الإستثنائية و تسمح للمسؤول بالتركيز علي الأشياء غير العادية .<br />
2- مراقبة الإنسجام مابين مختلف الالمسؤولين في مستويات متباينة .<br />
3- تسمح بإطلاق إجراءات أو تحقيقات حسب النتيجة التي و صلت إليها دراسة تحليل الفروعات .<br />
4- تسهيل عملية الإتصال و التنشيط عن طريق توفير معلومات موضوعة وواضحة لإجراء عمليات التقييم تشجيع المراقبة الذاتية و الإعطاء .(2) المعلومات الوقعية ذو نوعية جديدة .<br />
5- يؤدي إلي وضع نشاط المسؤول في سياق داخلي و خارجي جيد .<br />
4- إستعمالات لوحة القيادة : تستخدم لوحة القيادة في خمسة (05) :<br />
* المجال المالي .<br />
* لوحة القيادة المالية .<br />
* الإجمالي الإنتاجي .<br />
* المبيعات .<br />
* النوعية .<br />
5- أدوات لوحة القيادة : يتغير محتوي لوحة القيادة حسب المسؤولين المعنيين , المستوي الهرمي و حسب المؤسسات .<br />
ولكن يمكن تعميم العام القيادة و المؤشرات المستخدمة لكل هذه الأنواع .<br />
<br />
<br />
الشكل رقم (09) : الشكل العام للوحة القيادة .<br />
لوحــــة القيـــادة لمركـــــز معيــــــن<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النتائـــج<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأهــداف<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفروقــات<br />
المحور الأول<br />
المؤشر – أ-<br />
المؤشر – ب-<br />
المحور الثاني<br />
<br />
<br />
<br />
منطقة المعايير الإقتصادية<br />
(يحتوي المؤشرات الأساسية)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
منطقة النتائج الفعلية<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
منطقة الأهداف المتوقعة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
منطقة الإنحرافات<br />
- تعريف المؤشرات : هي معلومات دقيقة نافعة و ملائمة للسير معبر عنها بأشكال ووحدات مختلفة وضائفها كالتالي :<br />
* متابعة نشاط مهمة أو عملية معينة .<br />
* التقييم .<br />
* تشخيص وضعية أو مشكل معين .<br />
* ترصيد و مراقبة المحيط و المغيرات .(1)<br />
يمكن أن تكون المؤشر في شكل : مؤشرات متعلقة بالنتائج المحققة , مؤشرات مالية أو غير مالية .<br />
ويشكل جزء هاما من نظام المعلومات الإجمالية أي نظام معلومات الموارد البشرية ويجب أن تتوفر المعلومات التي يحويها هذا النظام علي الجدية , الملائمة , الجدية و المرونة .<br />
<br />
<br />
وفيما يلي ستقدم مثال علي لوحة القيادة الإجمالية .<br />
المعاييــــــــــــــــــر<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المؤشـــــــــــــــــــــرات<br />
<br />
- تعتبـــــر عـــــدد العمــــــــال <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدد العمال شهر (ن) – عدد العمال شهر (ن- 1)<br />
عدد العمال شهر (ن-1)<br />
- نسبـة العمال المتعاقدين لمــدة محـــــــــــــــــدودة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عـدد العمــال المتعاقديـن لمـدة محــدودة<br />
عدد العمال المتعاقدين لمدة غير محدودة<br />
<br />
-إحتــــرام إيقــــاع العمــــــل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الكميـــــــــــــــــــــــة المنتجـــــــــــــــــة<br />
ســاعــــــات العمــــــــل الحقيقيـــــــــــة<br />
<br />
- معـــــــــدل التغييــــــــــــــر<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عـــــــدد الأيــــــــام المتغيـــــــب فيهــــــا<br />
مجمــوع العمـــال X عــدد أيــام العمــل<br />
- العمـــــال المكونيــــن علــــي التكنولوجيـــا الحديثـــــة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العمال المكونين علي التكنولوجيا الحديثة<br />
عــــــــــدد العمـــــــــــال الإجمالــــــــــي<br />
وفي الأخير نشير إلي لوحة القيادة نوعان :<br />
1- مؤشرات عامة للمؤسسة .<br />
2- مؤشرات علي مستوي كل نوع أو مركز مسؤولية مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الزمن لكل نوع .(1)<br />
6- دور لوحة القيادة في الرقابة : إضافة علي إمكانية التعرف علي درجة تقدم المشروع و عمليات فإن لوحة القيادة يجب أن توفر المعلومات الأتية :<br />
1- متابعة كفاءة العمليات و المصالح التي تقوم بها و ذلك عن طريق دراسة المؤشرات .<br />
2- إعادة بعث و توزيع الموارد البشرية و المالية من أجل تحقيق الأهداف .<br />
3- و ضع و تخطيط المراحل الأساسية في حالة إعادة توجيه الموارد المتاحة .<br />
4- إيجاد و بعث المعلومات .<br />
5- إن لوحة القيادة تعمل علي الملاحظة و التقدير و البحث عن الأسباب المؤدية إلي الإنحرافات بهدف معرفتها و دراستها و إتخاذ الإجراءات المناسبة لها في حينها فهي تقوم بمقارنة مدى مطابقة الإنجازات مع الأهداف الموضوعة و من ثم إتباع سياسات التحسسن علي الموارد المستعملة أو إعداد الأهداف الجديدة للمدي القصير .<br />
6- تعتبر لوحة القيادة و سيلة تحفيز للعمال و مسيرين بما أنها تعتبر إحدي و سائل مراقبة التسيير لوحة القيادة يتم إستعمالها في مختلف الجلسات و الإجتماعات من أجل تحليلها و دراسة مختلف جوانبها و بالتالي تعاون علي إختيار الحل الأمثل .<br />
7- يمكن القول بأن لوجة القيادة تسمح بــ :<br />
* تقدير و قياس الأداء و مقارنة مع الأهداف الموضوعة بهدف تقييم ظروف بعث الإستراتيجية .<br />
* وضع تشخيص لاكتشاف نقاط الضعف بهدف و ضع إجراءات تصحيحية لها .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المطلــب الرابـــــع : نظام الرقابة الفعال في التسيير :<br />
أولا : أساليب الرقابة في التسيير :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن القيام بعملية الرقابة يعتبر إيجابي ذو طبيعة خاصة يكفل الأستناد إلي أخطاء الماضي , و منح حدوث ما أمكن من هذه الأخطاء في المستقبل عن طريق لإستمرار كغاءة أنشطة التخطيط و التنفيذ بما يستجد عن المتغيرات كانت غير منظورة في الماضي<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تنجز عن أساليب , الرقابة علي الوسائل التي يمكن إتباعها لإظهار الحاجة إلي القيام بعملية الرقابة , و الطرق البديلة المتاحة للقيام بها ومن ثم إختيار أفضل الطرق للقيام بالعمل المرغوب في الوقت المطلوب .(1)<br />
ويمكن التميز بين ثلاثة أساليب رقابية و التي نوجزها في النقاط التالية :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة عن طريق التخطيط وإتخاذ القرارات :<br />
يعبر التخطيط من ضروريات إمكانية مزاولة الرقابة مما ينطوي عليه من أنشطة سواء كانت مرتبطة بالتحديد الواضح للأهداف أو بوسائل و أساليب و طرق المفاضلة و الإختيار بين البدائل أو مرتبطة بالتوجيهات التي تتعلق بأساليب و كيفية التنفيذ .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة عن طريق الجدولة و التوجيه و الإشراف :<br />
تتحقق الرقابة عن طريق الجدولة و التوجيه و الإشراف بوضع فنية و مزمنة تفضيلية للأداء مختلف المهام المطلوبة لتحقيق الأهداف المنشودة علي الصورة المرغوبة و ضمان توفير المواد المالية و المادية و البشرية اللازمة للتنفيذ بالقدر الكافي و في الوقت المناسب , حيث تتم بعد ذلك مزاولة الرقابة عن طريق الإشراف علي تنفيذ المهام وفقا للجدول الفنية و الزمنية المحددة لها و إبلاغ المسؤولين عن التنفيذ بالإنحرافات .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة عن طريق المتابعة باستخدام تقارير الأداء :<br />
تعد هذه الرقابة من الأساليب الرقابية الهامة إذا ماأمكن للتعرف علي أساليب إنحرافات الأداء الفعلي عن المعايير المحددة مسبقا ,كما تعتبر تقارير الأداء من الوسائل الإخبارية التي تمكن المسؤولين من التعرف علي مجريات الأسوار في مجال التنفيذ (1) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمارس هذا الأسلوب بصفة دورية , حيث يطلب من المراقب للأدارات التنفيذية تحرير تقرير دوري ( شهري , ثلاثي ......) علي ما قامت به من عمليات ويظهر في هذا التقرير المعطيات المقدرة مسبقا بالإضافة إلي المعطيات المحققة فعلا .<br />
وهذا مايساعد المراقب و يسهل مهمته في تحديد الإنحرافات و تصحيحها قبل تحويلها إلي العناصر الأخري كالتكاليف الإجمالية للمؤسسة و نتيجتها ,و لتنفيذ هذه الأساليب يجب أن يكون المراقب متمكنا في مختلف العلوم و الأنشطة التي لها علاقة بالمؤسسة من إقتصاد و مالية و التجاوب مع الإعلام الألي .<br />
ثانيــــا : خصائص نظام الرقابة الفعال : (2)<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة الفعالة ترتكز علي الملائمة ورقابةالأداء و النصح والعمل علي توظيف كل من التخطيط و التوجيه , التنظيم و الإتصال ضمن حلقة متكاملة , وكذلك وحتى يكون نظام الرقابة جد فعال , لابد من وجود عدة تقنيات وأساليب عملية تتماشي مع هذا النظام , من بين الخصائص الواجب توفرها في نظام الرقابة الفعال نذكر مايلي : -تقديم معلومات صحيحة : حيث أن عدم ثبوت المعلومات حتما سيؤدي إلي إتخاذ قرارات خاطئة و التي ستؤدي حتما بالمؤسسة إلي عدم تحقيق أهدافها و إعطاء نتائج خاطئة .<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتصاد في التكاليف و الجهد : و هذا بإستخدام الألات الحديثة و الوسائل التقنية السهلة و المرنة سواء كانت في مجال الإتصال أو في مجال الإنتاج , كاستعمال الإعلام الآلي كوسيلة في عملية الرقابة يسهل أداء مهام المراقبين و إكتساب الوقت .<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سهولة الفهم و التركيز : فهم نظام مراقبة التسيير جيدا من طرف المسؤولين و المسيرين سيؤدي حتما إلي إتخاذ قرارات صحية , كما أن تركيز المراقب علي الإنحرافات التي تشكل نقطة الضعف لدى المؤسسة سوف يجعل النتائج جد صحيحة و بالتالي تحقيق الأهداف .<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسهيل إتخاذ القرارات : وهذا من خلال السهولة و الفهم الجيد لنظام الإتصال الداخلي للمؤسسة و إحترامه للأفراد العاملين بفيه , يسهل عملية إتخاذ القرار داخل كل الهياكل الإدارية .<br />
ثالثــــا : شروط نظام الرقابة الفعال :<br />
- حتي تتحقق فعالية نظام مراقبة التسيير و يصل المراقب إلي الأهداف و الخصائص المتعلقة بهذا النظام يجب توفر عدة شروط تفيد المراقب في تفعيل نظام المراقبة . و يمكننا أن نوجز هذه الشروط المتعددة من خلال النقاط التالية :<br />
1- يجب أن تعكس الرقابة طبيعة و حاجات النشاط المطلوب .<br />
2- يجب أن تكشغوسائل الرقابة الإنحرافات الموجودة .<br />
3- يجب أن يعكس نظام الرقابة النموذج التنظيمي المستخدم , أي تعكس أدوات الرقابة النموذج التنظيمي علي أساس أن المهام توزع و السلطة تفوض إلي الأشخاص داخل الوحدة التنظيمية .<br />
4- يجب أن تكون أدوات الرقابة سهلة الفهم .<br />
5- يجب أن تعتمد الرقابةعلي الإجراءات التصحيحية .(1)<br />
<br />
<br />
<br />
خاتمــة الفصـــل الثانــــي :<br />
من أجل ضمان السير الحسن للمؤسسات و فقا لما خططته لبلوغ الأهداف الموجودة وجب عليها اللجوء إلي وظيفة محكمة لدعم هيكلها التنظيمي والمتمثلة في مراقبة التسيير , تتكفل هذه الوظيفة بقياس الأعمال التي يقوم بها المرؤوسين و كذلك مساعدة المسؤولين في المؤسسة علي إتخاذ القرارات, و هذا من خلال توجيههم و تصحيح الاخطاء المرتكبة من طرف التسيير و تحسين المردودية و توجيه المؤسسة إلي ماتسعى إليه في المستقبل من أهداف و إستراتيجيات .<br />
و لضمان فعالية هذا النظام يقوم مراقب التسيير أثناء أداء وظيفته بإتباع عدة طرق و أساليب حتي يحصل علي مايحتاجه من معلومات من طرف بينها المحاسبة التحليلية , الموازنات التقديرية لوحة القيادة و الأدوات الكمية الأخري .<br />
إذا تعتبر أداة المحاسبة التحليلية أحين و سيلة تستعمل في نظام مراقبة التسيير لأنها تحضي بمبدأ محاسبي جد دقيق وهذا مبدأ تحليل التكاليف أي أنها تحلل تكاليف المؤسسة و تحدد المسؤوليات المتسببة في الوقوع الإنحرافات و المساهمة في إعطاء الحلول و الإقتراحات لإتخاذ قرارت من أجل التخفيض من التكاليف و بالتالي الزيادة في الأرباح ورفع المردودية .<br />
و لكي تحقق المؤسسة هذه الأهداف يجب أن يتوفر لديها الوعي الرقابي في جميع المستويات التسييرية و الإدارية المختلفة .<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-40832152255662294012012-06-25T12:32:00.000-07:002012-06-25T12:39:43.295-07:00مدخل للمحاسبة التحليلية -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
مقدمة الفصل :<br />
<br />
التسيير الجيد و الفعال للمؤسسة يتطلب التحكم الدقيق في درجة استغلال وسائل الإنتاج وهذا التحكم يجب ان يكون دقيقا و رشيدا وخاصة في المؤسسة الإنتاجية سواء كانت هذه الأخيرة تابعة للقطاع الخاص او العام وتظهر عملية التحكم في قدرة او كفاءة الموجه او المسير بالمؤسسة وذلك من خلال استخدامه للوسائل أو الأدوات اللازمة استخداما جيدا وفعالا ومن بين هذه الوسائل المستعملة هي المحاسبة التحليلية التي تعتبر كإحدى الطرق أو الأساليب المستعملة في التحليل الكلي للاستغلال في المؤسسة و هي بهذا المعنى أداة تقنية تهتم بدراسة و تحليل و معالجة كل أعباء المؤسسة و ما يترتب عنها من نتائج والمحاسبة التحليلية تساهم إلى حد كبير لاتخاذ قرارات المسير عن طريق تنظيم المعلومات المالية التي تأثر على الذمة المالية للمؤسسة مما تساعد الكثير من الهيئات و الأفراد في تقييم و متابعة أداء المشاريع و سنحاول في هذا الفصل إدراج عموميات حول المحاسبة التحليلية و كيفية تحليل وسعر التكلفة و كذا طرق حسابها<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الأول: عموميات حول المحاسبة التحليلية.<br />
تعتبر المحاسبة التحليلية فرعا من فروع علوم التسيير ومرحلة متقدمة في تطور الفكر المحاسبي حيث تكون مهمتنا تجميع وتحليل وإبراز ومعرفة التكلفة لتوجيه التسيير إلى نمو مراكز الربح ولكي يمكن تطبيق إجراءات المحاسبة التحليلية يتوجب على المسير الإلمام الكافي بالمواضيع المالية والاقتصادية في التنظيم ونظرا للأهمية الكبيرة لهذه الأخيرة أي المحاسبة التحليلية سنتطرق في هذا المبحث إلى مطالب أولا نشأة المحاسبة التحليلية وتطورها ثم تليها تعريف المحاسبة التحليلية وأهدافها وسنتعرض في المطلب الرابع إلى وظائف ووسائل المحاسبة التحليلية والعامة.<br />
المطلب الأول: نشأة المحاسبة التحليلية وتطورها.<br />
لقد نشأة المحاسبة التحليلية بعد المحاسبة المالية بما يقرب القرنين غير أنه يمكن القول أن ظهور المحاسبة التحليلية كان مواكبا للثورة الصناعية نتيجة ازدياد حاجات المؤسسة وأصحابها إلى معرفة تكلفة إنتاجهم الصناعي. (1)<br />
ففي منتصف القرن الثامن عشر وحتى أواخر القرن التاسع عشر كانت الغالبية العظمى من المؤسسات ذات الحجم الصغير والسوق هو المرشد للقرارات الاقتصادية ونظام المحاسبة العامة هو المنتج الذي يتمثل في تسجيل كافة العمليات التي تقوم بها المؤسسة في التسجيلات المحاسبية وأصبحت المحاسبة العامة قاصرة وعاجزة عن تلبية احتياجات ومتطلبات المؤسسة وخاصة بعد الذائقة لسنة1929 وقد ترتب على حدوث هذا التطور عدم معرفة المؤسسة لتكاليفها ونواتجها الخاصة لكل منتج. (2)<br />
وفي الفترة الممتدة ما بين 1600-1800 ظهرت كتابات في محاسبة التكاليف في إنجلترا ثم انتشرت في الدول الأخرى وهذه الكتابات هي كتاب "جون كولنز" الذي شرح فيه الإختلاف بين حسابات المصانع وحسابات التجار. <br />
وكتاب "ر وجر نورت" الذي اهتم فيه بطريقة محاسبة كل نشاط على حدة مع ملخص أسبوعي عن الأعمال التي تمت. (3)<br />
<br />
(1) D/ Solomon's, the historical development of costing ED London 1952 p04.<br />
(2) بو يعقوب عبد الكريم ،المحاسبة التحليلية، ديوان المطبوعات الجامعية- الساحة المركزية- بن عكنون- الجزائر- طبعة1998 ص08.<br />
(3)عبد الحليم كراجة- فيصل الحنطي- نايف جبرين-"محاسبة التكاليف" دار الأمل للنشر والتوزيع-الطبعة الأولى-الأردن 1991 ص07<br />
<br />
كما كتب E. Smith سنة 1899 أنه أصبح من الضروري معرفة تكلفة الشيء الذي يتم إنتاجه قبل تنفيذه نتيجة انتشار الصناعات الضخمة مثل مؤسسات الحديد ...الخ ولقد وصف solmons نموذج نظام محاسبة التكاليف الصناعية الذي ساد خلال الفترة الممتدة من 1875-1900 أنه اعتمد على رؤساء العمال في حسابات الجهد المبذول والمواد المستعملة في مراحل الإنتاج حيث كان الهدف من هذا هو الوصول إلى تكلفة الجم الأمثل للإنتاج. (1)<br />
وبعد 1945 تقدمت الصناعة في السنوات الأخيرة أدى إلى ظهور واشتداد المنافسة بين المنتجين ولكي تتمكن المؤسسة من الاستمرار في حياتها وجب عليها أن تخفض من تكاليفها إلى الحد الأدنى والحصول على أكبر فائدة ممكنة مع دراسة التكاليف بشتى أنواعها: تكاليف تاريخية, تكاليف اقتصادية, تكاليف تقديرية معيارية, تكاليف ثابتة, تكاليف متغيرة, تكاليف شبه متغيرة لاستخدامها في إعداد الميزانيات المرنة المتغيرة ومعرفة عينة مردو ديتها. (2)<br />
المطلب الثاني: تعريف المحاسبة التحليلية وأهدافها.<br />
أولا: تعريف المحاسبة التحليلية.<br />
لا يمكن إيجاد تعريف واحد وشامل للمحاسبة التحليلية لذا من الصعب على أي باحث في هذا المجال تحديد مفهوم أو تعريف دقيق ووحد لهذا النظام لذا تعددت التعاريف وسنحاول فيما يلي تقديم مجموعة من هذه التعاريف.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الأول: يعرفها الدكتور الشافعي عباس على أنها "عبارة عن مجموعة من النظريات والأساليب والإجراءات التي تستخدم في تجميع وتسجيل وتحليل وتفسير مختلف تكاليف النشاط سواء كان إنتاجيا أو خدميا بهدف قياس تكلفة هذا النشاط وفرض الرقابة عليها وترشيد القرارات الإدارية".(3)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الثاني: "هي عبارة عن أداة من أدوات الإدارة الحديثة تعل على تطبيق المبادئ والأسس المحاسبية في تسجيل وترتيب وتحليل البيانات<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
D OLOMONS MEME OUVRAJE P05.(1)<br />
(2) بو يعقوب عبد الكريم "المحاسبة التحليلية" مرجع سابق ص08.<br />
(3) د/ عبد العليم عبد الحميد" الأسس النظرية لمحاسبة التكاليف" مكتبة الإشعاع الفنية مصر 1994 ص208.<br />
<br />
<br />
المحاسبية للأعمال التي تمت داخل المؤسسة لمساعدة الإدارة في التخطيط والقياس, وقياس وتقييم نتائج الأعمال والرقابة عليها واتخاذ القرارات المناسبة".(1)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الثالث: "هي تقنية معالجة المعلومات المتحصل عليها من المحاسبة العامة بالإضافة إلى مصادر أخرى وتحليليها من أجل الوصول إلى نتائج يتخذ على ضوئها مسيرو المؤسسة مختلف القرارات المتعلقة بنشاطاتها كما أنها تسمح بمراقبة المسئولين على مختلف المستويات سواء كان على المستوى الإداري أو التنفيذي".(2)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الرابع: "هي أحد حقول المحاسبة القائمة على مجموعة من المبادئ القواعد العلمية التي يهدف تطبيقها إلى تتبع وتسجيل وتصنيف تلخيص وعرض وتفسير بيانات المواد والعمل وتكاليف التصنيع غير المباشرة الخاصة بالسعة أو الخدمة". (3)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعريف الخامس: "هي امتداد للمحاسبة المالية تمد الإدارة بتكلفة الإنتاج أو بيع الوحدات من الإنتاج أو الخدمات التي تقدمها للغير". (4)<br />
ثانيا: أهداف المحاسبة التحليلية.<br />
تهدف المحاسبة التحليلية عموما لمعرفة مختلف التكاليف وسعر التكلفة ومردو دية الأقسام الرئيسية منها المساعدة ونقاط القوة والضعف وتحديد مسؤولية النتائج إظافة إلى ذلك وضع التقريرات التنبئية للتكاليف المستقبلية ووضع الميزانيات التقديرية ويمكن تلخيص أهدافها فيما يلي:<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جمع المعلومات المتعلقة بنشاط المؤسسة.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حساب مختلف التكاليف وسعر التكلفة ومقارنتها برقم الأعمال.<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المتابعة المستمرة لحركة المخزونات.<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تحديد النتائج الجزئية والعامة لكل قسم من أقسام المؤسسة.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)د/ عبد العليم عبد الحميد، الأسس النظرية لمحاسبة التكاليف، مرجع سابق ص 208.<br />
(2)د/ ناصر دادي عدون ، تقنيات مراقبة التسيير، دار المحمدية- الجزائر1999 ً07.<br />
(3)عبد الحليم كراجة- فيصل الحنطي- نايف جبرين،محاسبة التكاليف، مرجع سابق ص08, 09.<br />
(4)بو يعقوب عبد الكريم ، المحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص09.<br />
<br />
<br />
5-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>توجيه القائمين على الإدارة على ضوء النتائج المتوصل إليها.<br />
6-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرقابة المستمرة للتكاليف واتخاذ القرارات في الوقت المناسب ومحاولة التقليل من التكاليف إلى أدنى مستوى لها.<br />
7-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التخطيط ووضع استراتجيات مستقبلية. (1)<br />
8-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>توفير البيانات المحاسبية التي تساعد في إعداد الموازنات التخطيطية طبقا لمراكز المسؤولية ومراكز التكلفة. (2)<br />
9 - إكمال المحاسبة العامة عن طريق تزويدها بكل المعلومات المتعلقة بتطورات بعض عناصر الأصول.<br />
10- دراسة المردودية التحليلية التي تسمح بمراقبة سياسات الإنتاج والاستثمار والتوزيع(3)<br />
المطلب الثالث: وظائف ووسائل المحاسبة التحليلية.<br />
أولا: وظائف المحاسبة التحليلية.<br />
على محاسب التكاليف القيام بمجموعة من الوظائف الرئيسية وهي مستخلصة من تعريف المحاسبة التحليلية التي تقوم بها من أجل تحقيق أهداف المؤسسة ومن بين هذه الوظائف نذكر منها:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوظيفة التسجيلية: تتمثل هذه الوظيفة أساسا في تسجيل مختلف قيم التكاليف وتواريخ حدوثها في وثائق خاصة حتى تكون وسيلة إثبات إذا ما طلبت أي جهة تبريرا لأي تكلفة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوظيفة التحليلية: تعكس التعامل مع البيانات والمعلومات لاستخلاص النتائج وتفسير الأحداث من خلال تتبع كل عنصر من عناصر الإنفاق وتحديد طبيعة ونوع استخدامه ونمط سلوكه وارتباطه بوظائف المشروع أو الإنتاج أو المبيعات.(4)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوظيفة التفسيرية والإخبارية: بعد القيام بتسجيل كل التكاليف وتحليلها يجب على المحاسب صياغة النتائج المتوصل إليها في شكل قوائم وتقارير توضع أمام الإدارة حتى تتمكن من اتخاذ القرارات اللازمة. (5)<br />
<br />
(1)بو شاشي بوعلام"المنير في المحاسبة التحليلية" الطبعة الرابعة-الجزائر-ص06.<br />
(2) عبد الحليم كراجة- فيصل الحنطي- نايف جبرين"محاسبة التكاليف" مرجع سابق ص08, 09.<br />
(3) د/ ناصر دادي عدون "تقنيات مراقبة التسيير" مرجع سابق ص08. <br />
(4) د/ صالح الرزق- عطا الله خليل بن ورّاد" مبادئ محاسبة التكاليف" دار زهران للنشر والتوزيع عمان 1997 ص32, 33.<br />
(5) د/ صالح الرزق- عطا الله خليل بن ورّاد" مبادئ محاسبة التكاليف" دار زهران للنشر والتوزيع عمان 1997 ص32, 33.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ولتطبيق هذه الوظائف نتبع المراحل التالية:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مرحلة جمع البيانات: للمحاسبة التحليلية مصدران أساسيان للقيام بهذه المرحلة وهما:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المحاسبة العامة وتتمثل في جزء أعباء الإنتاج وأعباء الاستغلال (ح/62 إلى ح/ 68).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>معلومات أخرى: مثل العناصرالإظافية, الأعباء غير المعتبرة...الخ.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مرحلة التصفية والتحليل: تتم هذه المرحلة كما يلي:<br />
-إعادة توزيع الأعباء بحسب طبيعتها على مختلف الأقسام.<br />
- تحديد الطريقة التي يتم على أساسها حساب سعر التكلفة مثل طريقة التكلفة الحقيقية أو طريقة التكلفة المتغيرة...الخ.<br />
- تحديد الفترة المعتبرة للتوزيع.<br />
- تحديد فترة التكاليف باعتبارها شهر أو شهرين...الخ.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مرحلة حساب وتحليل التكاليف:<br />
- على أساس الوحدات المنتجة أو الطلبيات.<br />
- على أساس الأقسام والوظائف.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مرحلة الاستفادة من النظام المعلوماتي:<br />
تعتبر هذه المرحلة خلاصة للمراحل السابقة ويتم خلالها ما يلي:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التخطيط والبرمجة وذلك من خلال الاعتماد على النتائج المتوصل إليها في المراحل السابقة.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة تسيير المراكز.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>اتخاذ القرارات.<br />
ثانيا: وسائل المحاسبة التحليلية:<br />
بما أن المؤسسة هي عبارة عن من الوسائل المادية والبشرية تهدف إلى تحقيق هدف معين خلال مدة زمنية وفق أساليب وبرنامج مخططة مسبقا وبما أن المحاسبة التحليلية أداة لمراقبة التسيير داخل المؤسسة فإنها تعتمد على هذه الوسائل المتاحة للمؤسسة وتتمثل فيما يلي:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوسائل البشرية: وتتمثل في كل إطارات المؤسسة الذين يشرفون على إعداد القوائم المحاسبية وحساب وجمع مختلف تكاليف النشاط.<br />
والذين يملكون تكوين علمي عالي وخبرة مهنية التي تكتسبهم مهارة عالية.<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوسائل المادية: وأهمها أجهزة الإعلام الآلي لتخزين المعلومات وسرعة المعالجة والإصلاح بالإظافة إلى مختلف التجهيزات والوسائل التي تساعد على جمع وتوزيع المعلومات وكذلك الوثائق والمستنات اليدوية.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوسائل العملية: وأهمها الرياضيات والإحصاء وبحوث العمليات...الخ.<br />
المطلب الرابع: دور المحاسبة التحليلية وعلاقتها بالمحاسبة العامة:<br />
أولا: دور المحاسبة التحليلية.<br />
إن للمحاسبة التحليلية عدة أدوار ومن بينها ما يلي:<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل هذه النتيجة وتفسيرها مع توضيح الأسباب التي أدت إلى هذه النتيجة المعينة قصد تصحيح الوضع واتخاذ القرارات اللازمة في حالة نتيجة سلبية أو تشجيع الوضع في الحالة العكسية.(1)<br />
<br />
2- المساعدة على تقييم المخزون وتحديد الكميات المنتجة والمباعة والمتبقية لكل منتوج ونفس الأمر بالنسبة للمواد.<br />
3- إعطاء قاعدة حسابية لتحديد سعر بيع الوحدة الواحدة.<br />
4- مراقبة الإيرادات والتكاليف وإعطاء النتائج المتوصل إليها عن طريق التحليل الاقتصادي.<br />
5- المساعدة على ضبط كمية المواد والاستعمال الأمثل لها أثناء العملية الإنتاجية.<br />
6-تقييم آداء العاملين و المشرفين على مستوى المراكز و الوحدات .<br />
7- توفير معلومات حسابية يمكن اعتمادها في المستقبل لإعداد مصاريف معيارية من خلال الاهتمام بمجموعات المحاسبة العامة, خاصة المجموعة السادسة منها وهي مجموعة التكاليف والتي تظم الحسابات التالية:<br />
(ح/ 60, 61, 62, 63, 64, 65, 66, 68, ح/ 69).(1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
1 / علي رحال ، سعر التكلفة والمحاسبة التحليلية ، ديوان المطبوعات الجامعية الجزائر 1999 ص01.<br />
<br />
<br />
ثانيا: العلاقة بين المحاسبة التحليلية والحاسبة العامة<br />
هناك علاقة وطيدة بين المحاسبتين بحيث تعتبر المحاسبة العامة المصدر الرئيسي للمعلومات التي تستعملها المحاسبة التحليلية.(2)<br />
كما أن هذه الأخيرة تم المحاسبة بمعلومات يمكن الاعتماد عليها في نفس الدورة مثل كمية وقيمة المواد...الخ.وبالرغم من هذه العلاقة إلا أنه يوجد أوجه شبه وأوجه اختلاف بينهما ونذكر من بينها ما يلي:<br />
1/ أوجه الشبه:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحلل المحاسبتان تسيير المؤسسة.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعالج كلتا المحاسبتين نفس المعطيات ويتوصلان إلى نتيجة واحدة.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتبعان نفس المبادئ المحاسبية مثل مبدأ الحيطة والحذر.(2)<br />
2/ أوجه الاختلاف:<br />
من حيث الهدف: المحاسبة العامة تهدف أساسا إلى تحيد نتائج أعمال السنة سواء كانت ربح أو خسارة وتساهم في إعداد الميزانية الختامية...الخ.أي المحاسبة العامة هدفها مالي أما المحاسبة التحليلية تهدف إلى تحديد نتيجة كل منتوج وبالتالي فإن هدف المحاسبة التحليلية هو هدف اقتصادي.<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث الزمن: المحاسبة العامة تعتبر محاسبة تاريخية أي أنها لا تهتم إلا بالبيانات الفعلية عن عمليات تمت فعلا فهي لا تهتم بما سيحدث في المستقبل من احتمالات عن أسعار المواد وأسعار البيع...الخ.طبقا لمبدأ الحيطة والحذر لن نأخذ بعين الاعتبار احتمالات انخفاض الأسعار مثل مؤونات نقص البضائع. أما المحاسبة التحليلية فهي تهتم بالحاضر والمستقبل وتستخدم البيانات الفعلية للاستفادة منها في وضع خطط وتوقعات مستقبلية.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث المعلومات: المحاسبة العامة تستمد معلوماتها من pcn بينما المحاسبة التحليلية تستمد معلوماتها من المحاسبة العامة ومعلومات أخرى.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث الاستعمال: المحاسبة العامة يستعملها المدير والعمال والمتعاملين لأنها إلزامية من الناحية القانونية بينما المحاسبة التحليلية يستعملها المسيرون لأنها تفيدهم في تحديد المسؤوليات واتخاذ القرارات وإعداد البرامج المستقبلية.<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أ/ علي رحال ، سعر التكلفة والمحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص02.<br />
(2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ناصر دادي عدون ، تقنيات مراقبة التسيير ، مرجع سابق ص 11.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث المستفيد: المحاسبة العامة يستفيد منها أصحاب المشروع والموردين والزبائن والمقرضين...الخ. أما المحاسبة التحليلية فالمستفيد منها هو المسير الداخلي للمؤسسة الذي يستعين بمختلف البيانات المستخرجة للقياس والتخطيط والرقابة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث الحسابات: فإن المحاسبة العامة حساباتها مستمدة من pcn وتسجل حسب طبيعتها (المصاريف الإيرادات) أما التحليلية فلها حسابات خاصة وهي تهتم بالتكاليف وسعر التكلفة وتشمل الصنف "06" في pcn.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث النفقات: المحاسبة العامة نفقاتها خارجية من الموردين, البنك...الخ. أما المحاسبة التحليلية فتدفقاتها داخلية لأن نشاطها ينحصر داخل المؤسسة نتيجة اعتمادها على المحاسبة العامة.<br />
وفيما يلي تلخيص لأهم الاختلافات ما بين المحاسبتين في الجدول التالي:<br />
مجال المقارنة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المحاسبة العامة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المحاسبة التحليلية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث القانون<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> من حيث الأهداف<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث المعالجة<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث تصنيف التكاليف<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث الآفاق<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث القواعد<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث التدفقات<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث الاستعمال<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من حيث طبيعة المعلومات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إجبارية<br />
مالية<br />
شاملة<br />
حسب الطبيعة<br />
الماضي<br />
محكمة ومعدلة<br />
خارجية<br />
الإدارة + الغير<br />
دقيقة مؤكدة<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>اختيارية<br />
اقتصادية<br />
مجزأة<br />
حسب الغاية<br />
الحاضر والمستقبل<br />
مرنة<br />
داخلية<br />
كافة المسؤولين<br />
ملائمة وسريعة<br />
<br />
جدول: "01" علاقة المحاسبة التحليلية مع المحاسبة العامة.(1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)D/ Lons du bulle- dider Jourdain"comptabilité analytique de gestion" France; 2000 p09<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وحول كيفية اشتغال نظام المحاسبة التحليلية فيتم ذلك أساسا على اعتبار التكاليف الخاصة بالمنتجات والتكاليف غير الخاصة بها أي التكاليف العامة, فهي تستند ‘إلى مجموعتين من المعلومات والشكل التالي يبين كيفية اشتغال هذه التكاليف:<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الشكل 01: يبين سير المعلومات في نظام المحاسبة التحليلية.(1)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
Jolivet jet kosks" analyse et contrôle des colts" France 1975 p15. D/ bolout. (1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني: التكاليف وسعر التكلفة.<br />
قمنا بتقسيم المبحث إلى أربعة مطالب حيث سنتناول في المطلب الأول مفهوم التكاليف وسعر التكلفة وثانيا العناصر المكونة للتكاليف وتصنيفها وثالثا تحليل التكاليف وسعر التكلفة وأخيرا تقييم المخزونات.<br />
المطلب الأول: مفهوم التكاليف وسعر التكلفة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مفهوم التكلفة: يمكن تعريف التكلفة كما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة هي "مجموعة من الأعباء المستخدمة في عملية الاستغلال أو في مجال تحضير المنتوج". (1)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة هي "مجموعة من الأعباء التي تسمح لنا بالحصول على معلومات مفسرة وملائمة في إطار التسيير".(2)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن تعريف التكلفة على أنها "تراكم الأعباء اللازمة للقيام بعملية استغلالية ما". (3)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعتبر التكلفة من منظور المحاسبة المالية" عن مقدار التضحية التي تكبدتها المنشأة في سبيل الحصول على عنصر ذا قيمة اقتصادية وهذا العنصر قد يكون على شكل مادي ملموس(مواد, ألآت, بضاعة...) أو على شكل غير ملموس (أجور, إضاءة, إيجار...) ويمكن قياس التضحية بمقدار النقص الحاصل في الأصول كأن يتم الحصول على العنصر الاقتصادي نقدا أو بالاستغناء عن بعض ممتلكات المنشأة أو بتقديم خدمات للمنشأة المالكة لهذا العنصر. كما يمكن قياس التضحية وتحديدها بمقدار الزيادة في التزامات المنشأة إذا كان الحصول على العنصر الاقتصادي على الحساب". (4)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة "هي مجموعة المصاريف أو الأعباء بحيث تعبر عن بلوغ مرحلة معينة من النشاط الاقتصادي مثل: تكلفة الشراء التي تجمع سعر الشراء ومصاريف الشراء".(5) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
H.Conrt Et Jhevion" Comptabilité Analytique et Gestion" Paris 1981 P07.(1)<br />
Amrani et N.Arfaoni P08. (2)<br />
(3)Abdellah Bonchaher"Comptabilité Analytique d'explortation" Edition Alger 1998 P05.<br />
(4) د/ خليل عواد أبو حشيش ، محاسبة التكاليف قياس وتحليل ، دار وائل للنشر الطبعة الأولى ص34.<br />
(5) رحال علي ، سعر التكلفة والمحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص04.<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعريف سعر التكلفة: <br />
يقصد بسعر التكلفة لنموذج أو خدمة معينة مجموع التكاليف التي يكلفها هذا المنتوج أو الخدمة من بداية الإنتاج حتى المرحلة النهائية وهذه التكاليف محسوبة على أساس الأعباء الفصلية للاستغلال والتي تشمل:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل استهلاك المواد-تحليل مصاريف المستخدمين-توزيع الأعباء.<br />
ويمكن حساب التكلفة لمختلف المؤسسات حسب طبيعتها كما يلي:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سعر التكلفة حسب المؤسسات التجارية:<br />
سعر التكلفة = تكلفة شراء البضاعة المباعة + مصاريف التكاليف المباشرة وغير المباشرة.<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سعر التكلفة حسب المؤسسة الإنتاجية:<br />
سعر التكلفة = تكلفة إنتاج المنتوجات المباعة + مصاريف التوزيع المباشرة وغير المباشرة.<br />
المطلب الثاني: العناصر المكونة للتكاليف وتصنيفها.<br />
أولا: العناصر المكونة للتكاليف.<br />
يمكن تقسيم العناصر المكونة للتكاليف إلى:-المواد الأولية- العمل المباشر- المصاريف المباشرة – المصاريف غير المباشرة.<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المواد الأولية: وتشمل العنصر المادي الذي يدخل في تكوين سلعة وهذا العنصر يشكل الجزء الرئيسي من التكلفة الإجمالية لبعض المنتجات مثل: القطن والصوف في صناعة المنتوجات والأخشاب في صناعة الأثاث وتتخذ المواد المستخدمة في الإنتاج شكل المواد الأولية أو قد تكون المواد المستخدمة في إنتاج السلعة من المواد نصف المصنعة كالحديد مثلا أو قد تكون مواد تامة الصنع يجري تجميعها كما قد مواد يتطلبها إتمام المنتج النهائي<br />
كالغراء في صناعة الأثاث أو أنها تستخدم في سبيل المحافضة على استمرار الإنتاج مثل: مواد الصيانة زيوت التشحيم والوقود.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العمل المباشر: يعتبر العمل المباشر من أهم عوامل الإنتاج فالقوة البشرية هي القادرة على الابتكار والتخطيط والتوجيه والرقابة بقصد الوصول إلى أقصى ن الكفاية الإنتاجية. وتكلفة عنصر العمل هي مجموع الأمور التي يتحملها المشروع في شكل أجور ورواتب ومكافآت وضمانات اجتماعية. <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
ومما تجدر الإشارة إليه أن هذا العنصر العمل المباشر يتميز بعدة عاصر تجعله مختلفا عن عنصر المواد وهي:<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لا يخلو أي نشاط صناعي من عنصر العمل في جميع نواحي الإنتاج والبيع الإدارة.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتخذ عدد ساعات العمل كمقياس للكفاية الإنتاجية وكلما زاد عدد الوحدات المنتجة في خلال تلك الساعات كان دليلا على زيادة الكفاية الإنتاجية.<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يؤثر عنصر العمل على بعض التكاليف الأخرى فزيادة ساعات العمل تؤدي إلى زيادة تكلفة إضافية ونفقات الإشراف.<br />
3-المصاريف المباشرة: هي تلك المصاريف التي تتفق مباشرة مع السلعة وتعتبر جزءا من تكلفتها فالإنفاق على السلعة هو أساس التمييز فقد تتم العملية في القسم الصناعي ويمكن حصرها بالصرف عليه فيعتبر المبلغ المصروف مصروفا مباشرا بالنسبة للعملية أو السلعة التي جهزت في هذا القسم.<br />
4- المصاريف غير المباشرة: هي المصاريف التي صرفت في سبيل إنتاج ولا يمكن إتباعها للسلعة أو العملية بالذات.(1)<br />
ثانيا: تصنيف التكاليف.<br />
هناك عدة تصنيفات للتكاليف منها:<br />
*أولا: من حيث علاقة التكاليف بحجم الإنتاج(حجم النشاط).<br />
إن احتساب تكلفة المنتج بشكل إجمالي يتأثر بحالات تغير أحجام الإنتاج والمبيعات وإذا لم يأخذ أثر هذا التغيير بالاعتبار فإن ذلك قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات تبدوا ظاهريا صحيحة ومناسبة ولكنها في الحقيقة تفتقر إلى الدقة والموضوعية لأن التكلفة الإجمالية تتأثر في الواقع بحجم النشاط ومن ذلك يمكننا القول أن كافة عناصر التكاليف تنقسم إلى مجموعات أساسية ثلاثة هذه المجموعات هي:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف المتغيرة: وهي التي تتغير بتغير حجم النشاط زيادة أو نقصانا وبنفس النسبة أو هي التكاليف الثابتة كتكلفة واحدة ولكنها متغيرة كمجموع بتغير حجم الإنتاج وبنفس النسبة ومن هذا التعريف تتضح خصائصها:<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف المتغيرة الكلية تتغير بتغير حجم الإنتاج وبنفس النسبة.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تبقى تكلفة الوحدة الواحدة ثابتة مهما تغير حجم الإنتاج.<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن تحميلها بسهولة إلى أقسام الإنتاج.<br />
4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن مراقبة صرفها من قبل رؤساء الأقسام.(2)<br />
(1)حمد علي قاسي "المحاسبة التحليلية كأداة لاتخاذ القرار" مذكرة تخرج-المركز الجامعي يحيى فارس-المدية.<br />
(2) عبد الحليم كراجة-فيصل الحنطي-نايف جبرين"محاسبة التكاليف" مرجع سابق ص20. <br />
<br />
<br />
والشكل التالي يبين العلاقة بين التكاليف المتغيرة وحجم النشاط.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تكاليف متغيرة الشكل رقم"02" المصدر: د.صالح الرزق-<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> عطا الله خليل بن وراد"محاسبة التكاليف"<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> دار زهران للنشر والتوزيع ص49.<br />
<br />
الوحدات المنتجة.<br />
ب- التكاليف الثابتة: وهي التي تبقى ثابتة كمجموع بتغير حجم الإنتاج في ضوء طاقة إنتاجية معينة لكنها متغيرة لتكلفة وحدة حيث يتناقص نصيب وحدة الإنتاج منها كلما زادت الوحدات المنتجة ومن أمثلتها تكاليف التصنيع غير المباشرة الثابتة, لإيجار المصنع, استهلاك آلات المصنع, التأمين على المصنع...الخ. ومن خصائصها ما يلي:<br />
1- أنها ثابتة مع تغير حجم الإنتاج إلى حد معين.<br />
2- أن نصيب الوحدة المنتجة من التكاليف الثابتة يقل مع زيادة عدد الوحدات المنتجة<br />
3- يجري توزيعها على الأقسام بقرارات إدارية.<br />
4- تنتج عن قرارات إدارية عليا.(1)<br />
والشكل التالي يين العلاقة بين التكاليف الثابتة وحجم النشاط.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> التكاليف<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
الوحدات المنتجة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الشكل رقم "03"المصدر د/ صالح الرزق-عطا الله خللي بن وراد"محاسبة التكاليف<br />
مرجع سابق ص 50.<br />
<br />
<br />
(1) عبد الحليم كراجة-فيصل الحنطي- نايف جبرين ، محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص20.<br />
<br />
<br />
ج- التكاليف شبه المتغيرة(المختلطة):وهي التكاليف التي لا تتغير بشكل كامل مع التغير في حجم الإنتاج طالما بقيت العوامل الأخرى على ما هي عليه وتتكون من عنصر ثابت وعنصر متغير وتتميز بوجود تجاوب أو مرونة نسبية <br />
وتتغير هذه التكاليف كلما تغيرت أحجام النشاط ولكن نسبة التغير غير مماثلة مثل: تكاليف الصيانة والإصلاحات الطارئة, رواتب مشرفي العمال, نفقات الكهرباء والمياه.(1)<br />
*ثانيا: من حيث علاقة التكاليف بوحدة الإنتاج(السلعة).<br />
تصنف التكاليف حسب علاقتها بالسلعة إلى نوعين:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف المباشرة: وهي التكاليف التي يسهل تحميلها على الوحدات المنتجة أو المراحل الإنتاجية أو الأقسام بشكل مباشر بالسلعة وتنقسم إلى: (2)<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكلفة المواد المباشرة: وهي المواد التي تحتاجها بصفة رئيسية عملية إتمام وحدة إنتاج وتدخل فيها مثل: الأخشاب في صناعة الأثاث والقطن في صناعة الغزل والقماش في صناعة الألبسة ويمكن احتساب المواد المباشرة المصروفة لإنتاج سلعة معينة بسهولة.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكلفة العمل المباشرة: وهو تكلفة العمل الذي يبذل فعلا ومباشرة على عملية الإنتاج.(3)<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف غير المباشرة: هي التكاليف التي يصعب تحميلها مباشرة على الوحدات المنتجة إذ أن هذه التكاليف أو المصروفات التي أنفقت على المشروع بأكمله وحققت الإنتاج بأجمعه ولا تتفق على وحدات إنتاج معينة وتنقسم إلى: (4)<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكلفة المواد غير المباشرة: مثل زيوت التشحيم وقماش التنظيف والخيوط في الألبسة والمسامير في الأثاث.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكلفة العمل غير المباشرة: وهو الذي لا يبذل في علية تصنيع السلعة مثل: الإشراف على عمال الإنتاج وموظفي أقسام الخدمات والصيانة والنقل الداخلي حيث نلاحظ أن خدمات هذه الفئات لا يمكن ربطها مباشرة بالسلعة المنتجة.<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكاليف صناعية غير مباشرة: أخرى مثل: استهلاك الأصول الثابتة وتكاليف صيانتها والتأمين على موجودات المصنع والإيجار والإضاءة وتكلفة الخسائر الصناعية والقوى المحركة. (5)<br />
<br />
(1) (2) د/ صالح رزق-عطا الله خليل بن وراد ، مبادئ محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص50.<br />
(3) (5) عبد الحليم كراجة-فيصل الحنطي-نايف جبري ، محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص 51, 19.<br />
(4) د/ صالح رزق –عطا الله خليل بن وراد ، مبادئ محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص51.<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ثالثا: من حيث علاقة التكاليف بالفترة المحاسبية.<br />
تصنف التكاليف حسب علاقتها بالفترة المحاسبية إلى نوعين:<br />
أ-المصروفات الإدارية: وهي التكاليف التي تدفع مقابل السلع والخدمات التي تستهلك في عملية إنتاجية واحدة تستفيد منها الفترة المحاسبية التي أنفقت خلالها وتحمل على حساباتها الختامية وتنقسم إلى: <br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجزء الذي يتعلق بإنتاج المنتجات : وتعامل بالإيرادات إذا تم بيع المنتجات بالكامل أو يدخل إلى فترة مالية.<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجزء الذي يرتبط بالزمن: فإنه يعتبر عبئا على إيرادات الفترة التي أنفق فيها.<br />
ب- المصاريف الرأسمالية: وهي المصاريف التي نستفيد منها أكثر من فترة محاسبية واحدة وينجم عنها زيادة في أصول المنشأة مثل مصاريف شراء أصل من الأصول تحمل تكاليف الأصل على عدد سنوات العمر الإنتاجي للأصل أي أنه يتم توزيع التكلفة على الفترات التي تستفيد منها فتحمل كل فترة بنصيبها من العناصر حسب درجة الاستفادة منها. (1)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رابعا: من حيث علاقة التكاليف بوظائف المشروع.<br />
وحسب هذا التصنيف يتم رابط عنصر التكلفة بوظيفة معينة حيث يسهل تحميله عليها وبما أن هناك ثلاث وظائف للمشروع فان التحليل الوظيفي يظهر لنا ثلاث مجموعات هي:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكاليف صناعية:وهي وظيفة النشاط الإنتاجي أوتكلفة المصنع وهي المكونة من:<br />
1- تكلفة المواد المباشرة: التي تدخل في إنتاج السلعة بصورة مناسبة مثل المادة الخام أو تكلفة السلع نصف المصنعة التي يشتريها المشروع ويجري عليه عملية تصنيع لتصبح تامة الصنع.<br />
2- تكلفة العمل المباشر: وهي تكلفة العمل الذي تبذله مجموعة من العمال والموظفين في النشاط الإنتاجي.<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>د/صالح رزق-عطا الله خليل بن وراد ، مبادئ حاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص52.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكاليف الصنع غير المباشرة: وتشتمل على مجموعة كبيرة من البنود التي لا يمكن ربطها بسهولة بالسلعة المنتجة وهي التكاليف الخاصة بالطاقة الإنتاجية مثل استهلاك وصيانة الأصول الثابتة المستخدمة في النشاط الإنتاجي والمواد غير المباشرة مثل عدد الصنع وزيوت المصنع والعمل غير المباشر مثل أجور المشرفين على الإنتاج ونفقات التأمين والنظافة.<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكاليف إدارية: وهي العناصر التي تنفق على الوظيفة الإدارية ممثلة في الخدمات الإدارية والتمويلية وهي أعباء تتحملها المنشأة نتيجة للسياسات والتعليمات المقرة مثل رواتب الإدارة, فوائد القروض, الخسائر الرأسمالية, استهلاكات أصول الإدارة ومصاريف تدقيق الحسابات والمحامين والتلفون والتلكس والفاكس والنظافة...الخ الخاصة بالإدارة.<br />
ج- تكاليف تسويقية: وهي المنفقة على وظيفة التسويق وبيع الإنتاج وتشتمل على مصاريف البيع المباشرة من رواتب وعمولات موظفي المبيعات ونفقاتهم واستهلاك الأصول الثابتة الخاصة بإدارة المبيعات والنظافة ومصاريف الإعلان والتخزين للبضاعة تامة الصنع ومصاريف نقل البضاعة المباعة ومصاريف اللف والحزم...الخ.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>خامسا: من حيث علاقة التكاليف بعامل الزمن.<br />
تنقسم التكاليف من حيث الفترة الزمنية التي ترتبط بها إلى قسمين:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف الفعلية(التاريخية): وهي تكاليف رفعت فعلا حيث حددت وجمعت نتيجة لإنفاقها غير أن عرض نتائجها يتأخر حتى يتم تنفيذ جميع العمليات التصنيع أو تقديم الخدمات.<br />
ب-التكاليف المعيارية: وهي التكاليف محددة مسبقا قبل البدء بعمليات الإنتاج وتمثل خطة مستقبلية مرغوب الوصول إليها.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سادسا: من حيث علاقة التكاليف بتحميل التكاليف على الإيرادات:<br />
أ- تكاليف إنتاج (تكاليف قابلة للتخزين): وتتعلق بالبضاعة المشتراة أو البضاعة المنتجة لغرض إعادة بيعها وتعتبر جزء من تكلفة مخزون الإنتاج التام المتاح للبيع.<br />
ب- تكاليف الفترة (تكاليف قابلة للتخزين): وهي عبارة عن مصروفات ممثلة في تكلفة البضاعة المباعة وذلك عندما يتم بيع المخزون ولا تعد تكاليف الفترة قابلة للتخزين وذلك لأنها تخصص كمصروفات خلال الفترة الحالية مباشرة دون أن يتم ثبوتها.(2)<br />
(1)عبد الحليم كراجة-فيصل الحنطي- نايف جبرين ، محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص17, 18, 23<br />
(2)د/ صالح رزق- عطا الله خليل بن وراد ، مبادئ محاسبة التكاليف ، مرجع سابق ص53.<br />
<br />
<br />
المطلب الثالث: تحليل التكاليف وسعر التكلفة.<br />
بعد دراسة العناصر المكونة للتكاليف وتصنيفها نأتي إلى تحليلها بحيث نحلل كل من تكلفة الشراء وتكلفة الإنتاج والتوزيع وسعر التكلفة.<br />
أولا: تحليل تكلفة الشراء.<br />
تكلفة الشراء والتي تتمثل في شراء المواد إما لبيعها على حالها(مؤسسة تجارية) أو لإعادة تصنيعها(مؤسسة صناعية).<br />
وحلل تكلفة الشراء يجب أن نتطرق إلى وظيفة التموين لأنها تجمع بين ثلاث مصالح رئيسية لا يمكن التفريق بينها وهي:مصلحة الشراء, مصلحة التخزين, ومصلحة المحاسبة. وتتمحور وظيفة التموين حول الوظائف التالية:<br />
* تقديم الطلبيات إلى الممونين. *استقبال المواد داخل المؤسسة.<br />
* تخزين المشتريات. * تسيير المخزونات.<br />
* تسليم المشتريات إلى ورشات التخزين.<br />
- إن المصاريف المترتبة عن تنفيذ العمليات المذكورة هي أن مصاريف الشراء والتي يجب توزيعها على مجمل المشتريات وعند إظافة هذه المصاريف إلى ثمن الشراء المدفوع للممونين نحصل على تكلفة الشراء.<br />
<br />
- من خلال ما سبق يمكن القول أن المؤسسة سواء كانت صناعية أو تجارية لا تدفع ثمن الشراء فقط وإنما تتحمل أيضا مصاريف الشراء أي كلفة إجمالية تسمى تكلفة الشراء وتعطى بالعلاقة التالية:<br />
<br />
ثانيا: تحليل تكلفة الإنتاج.<br />
يقصد بتكلفة الصنع النفقات أو المصاريف التي يستلزمها الإنتاج وهي تتألف بصفة عامة من العناصر التالية:<br />
* تكلفة المواد الأولية. * تكلفة اليد العاملة المباشرة.<br />
* تكلفة النفقات الصناعية الواجب تحميلها على المنتج المصنوع.<br />
- يترتب أحيانا عن عملية الإنتاج خصوصيات يستوجب الأخذ بعين الاعتبار ما يلي:<br />
1- منتوج نصف مصنع , 2- الإنتاج الجاري, 3- الفظلات والمهملات.<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بو يعقوب عبد الكريم ، المحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص 25.<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إنتاج منتوج نصف مصنع: إن المنتوج نصف المصنع هو منتوج وصلت به عملية التصنيع درجة معينة قد تكون نهائية كما قد نكون جزئية ومن خصائصه أنه يدخل أو يساهم في إنجاز أو ترتيب المنتوج النهائي.وهو قابل للاستهلاك والتخزين وقد يكون قابل للبيع في بعض الأحيان.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حساب تكلفة الإنتاج للمنتوج نصف المصنع تأتي بجمع كل المصروفات التي تترتب عن إنتاجه من مادة أولية إلى مصاريف العمل, صيانة, نقل, طاقة...الخ. وفي هذه الحالة يمكن حساب تكلفة الإنتاج نصف المصنع بالعلاقة التالية: (1)<br />
<br />
<br />
-المنتجات الجارية:(2)<br />
وهي التي تظهر أثناء أو خلال مرحلة الإنتاج (عملية التصنيع) تظهر هذه المنتجات الجارية ما بين ح/33 إلى ح/ 35. ولهذا نقول أن المنتجات الجارية هي المنتجات التي لم تأخذ الشكل المميز لها أثناء مرحلة التصنيع وتظهر بصفة مستمرة ودائمة خلال دورة الإنتاج, بمعنى أن المنتجات الجارية هي المنتوجات التي وصلت عملية الإنتاج بها إلى نسبة مئوية معينة وإذا أصبحت هذه النسبة 100% تصبح منتوجا تاما ولهذا يجب حساب تكلفة الإنتاج التام وتكلفة الإنتاج الجاري وتكلفة الإنتاج للدورة الكاملة ويمكن حسابه في ثلاث حالات مختلفة:<br />
الحالة الأولى: عند عدم وجود منتجات جارية يمكن أن تحدث هذه الظاهرة عند فقدان أو نقص المواد الأولية, أو في حالة تغيير النشاط, وفي هذه الحالة يتم حساب الإنتاج بالعلاقة التالية: (3)<br />
<br />
<br />
الحالة الثانية: عند وجود منتجات جارية في نهاية الدورة يعنى أن هذه المنتجات الجارية ناتجة من نشاط الدورة وليس لها علاقة بدورات سابقة وعليه يتم حساب الإنتاج التام بالعلاقة التالية: (4)<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رحال علي ، سعر التكلفة والمحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص25.<br />
(2)(3)بو شاشي بوعلام ، المنير في المحاسبة التحليلية ، دار هومة سنة1998 ص07.<br />
(4) بو شاشي بوعلام ، المنير في المحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص95.<br />
3- الفضلات والمهملات: أثناء عملية الإنتاج تختلف الفضلات والمهملات مثلا في صناعة الجلود, البلاستيك, النسيج. أما المهملات فهي تطلق على كل منتوج لا تتوفر فيه مميزات المنتوج السليم, أما أن وجود الفضلات والمهملات يؤثر بدوره على حساب تكلفة الإنتاج وذلك للحالة الواردة أدناه:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حالة المعالجة: إذا لم تعد صالحة للاستعمال داخل المؤسسة أو مؤسسة أخرى كما يستحيل بيعها لعدم احتوائها على أي قيمة أو أهمية فتضطر المؤسسة في هذه الحالة إلى رميها مما يترتب على ذلك مصاريف إضافية تتمثل في مصاريف المستخدمين كالشحن للنقل, تنظيف المكان, التخزين...الخ. هذه المصاريف بالطبع تضاف إلى حساب تكلفة الإنتاج الإجمالية, ويتم حساب التكلفة الإجمالية بالعلاقة التالية: (1)<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حالة البيع: إذا أفرزت عملية الإنتاج فضلات ومهملات يمكن بيعها وتتم المعالجة كما يلي:<br />
- إما تخفيض تكلفة الإنتاج الإجمالية بقيمة المبيعات.<br />
- إما إضافة قيمة المبيعات إلى النتيجة المحصل عليها دون تغيير حساب تكلفة الإنتاج , ويتم حساب التكلفة الإجمالية بالعلاقة التالية: (2)<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حالة إعادة الاستعمال: عادة ما تفضل المؤسسة إعادة استعمال الفائض من الفضلات والمهملات إذا كان ذلك ممكنا في عملية الإنتاج بتخصيص مصاريف إضافية, كما أنها تطرح قيمة الفضلات والمهملات التي أعيد استعمالها في تكلفة الإنتاج على أن تضاف هذه المصاريف لتكلفة الإنتاج في الفترة التي أعيد فيها الاستعمال وتكون تكلفة الإنتاج بالعلاقة التالية:<br />
<br />
<br />
<br />
ملاحظة: في حالة وجود مصاريف المعالجة يتم طرحها من تكلفة الإنتاج<br />
<br />
<br />
(1) بو زيان مراد ، محاسبة التكاليف في المؤسسات الصناعية ، مذكرة تخرج ليسانس المركز الجامعي بالمدية معهد علوم التسيير سنة 1999-2000.<br />
(2) بو شاشي بوعلام ، المنير في المحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص10.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ثالثا: تحليل سعر التكلفة.<br />
يعبر سعر التكلفة على انتهاء عمليتي الإنتاج والبيع للمنتوج النهائي حيث يظم كل المصاريف من شراء المواد الأولية والمواد الضرورية الأخرى إلى حين إعداد المنتوج وبيعه.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لدى المؤسسات الصناعية: يظم سعر التكلفة ما يلي:<br />
تكلفة شراء المواد المستعملة وتكلفة الإنتاج للوحدات المباعة.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لدى المؤسسات التجارية: يظم سعر التكلفة ما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكلفة الشراء للوحدات المباعة ومصاريف التوزيع للوحدات المباعة.<br />
وسعر التكلفة يحسب:<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>على مستوى المؤسسة ككل.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>على مستوى الوظائف الرئيسية والثانوية منها.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالنسبة لكل المنتجات.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالنسبة لكل طلبية تعتمد كمقياس لتحديد سعر البيع.<br />
-إن تجسيد سعر التكلفة للمصاريف المنفقة على إنتاج وتوزيع منتوج معين لا يعبر بصدق على مدى الاستعمال الرشيد لموار المؤسسة المتاحة, من هنا تصبح محاولة تخفيض أعباء الاستغلال أحد الاهتمامات الرئيسية التي تسعى إلى تدقيقها.<br />
- إن نتيجة الاستغلال مرتبطة بسعر التكلفة فكلما انخفض هذا الأخير ارتفعت النتيجة, وهذا يمثل قدرة المؤسسة على توسيع الدائرة الإنتاجية من فترة لأخرى.<br />
المطلب الرابع: تقييم المخزونات (محاسبة الموارد).<br />
تدخل المخزونات في حساب سعر التكلفة التي نريد حسابها, ويمكن أن تخرج مختلف المخزونات إما إلى الاستعمال في الإنتاج أو البيع وفي كلتا الحالتين يجب أن تسحب تكلفة المخزونات عند دخولها وخروجها من و إلى المخزن.<br />
أولا: تعريف المخزونات<br />
يعرف المخزون عموما بأنه "أي كمية من المواد خامات أو أجزاء أو منتجات تحت التشغيل أو منتجات تامة تحت سيطرة منشأة ما تحفظ بها لفترة زمنية معينة في حالة ساكنة نسبيا انتضارا لاستخدامها وبيعها." (1)<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عطا الله خليل بن وراد ، مبادئ المحاسب التحليلية ، مرجع سابق ص149.<br />
ثانيا: أنواع المخزونات.<br />
حسب المخطط الوطني للمحاسبة تقسم المخزونات إلى عدة عناصر ويمكن تقسيمها في المؤسسة الإنتاجية إلى نوعين هما: (1)<br />
1-المخزونات الموجهة للاستغلال "التحويل": وهي المواد التي تستعملها المؤسسة قصد إنتاج سلع أو خدمات للبيع.<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المواد الاستهلاكية: وتستعمل كمساعد في إنتاج المنتجات ولا تدخل في التكوين الأساسي للمنتجات كالوقود.<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الغلافات التجارية: هي كل ما يستعمل كوعاء أو غلاف لاحتواء السلع المادية المباعة والتي تقدم في نفس الوقت مع السلع التي تحتويها إلى الزبائن.<br />
2- المنتجات الخارجية من عملية الاستغلال:<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنتجات الجارية: وهي في طور الإنجاز لم تصل إلى المرحلة النهائية.<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>منتجات نصف مصنعة: وهي منتجات وصلت إلى مرحلة متغيرة من الإنجاز وتنتظر مرحلة أخرى لإتمامها كقطع الغيار في انتظار تركيبها.<br />
ت-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>منتجات تامة الصنع: هي المنتجات المصنوعة تماما في مرحلتها النهائية من مرحلة الإنتاج.<br />
ث-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النفايات والمهملات: هي بقايا نتجت عن عملية التحويل .<br />
- إن الأسلوب المتبع عادة من طرف المؤسسات في مراقبة المخزونات هو أسلوب الجرد المحاسبي المستمر. وهو عبارة عن تنظيم لحركة المخزون الذي يمكن من معرفة كمية المخزونات وقيمتها بصفة دائمة خلال الدورة الاستغلالية. في الاعتماد على هذا الأسلوب في التقييم يتضمن أساسا اختيار القيم أو الأسعار وذلك بغرض استمالها في تقييم كل من الإدخالات والإخراجات.<br />
ويمكن تحديد كميات وقيم المخزونات بعد كل عملية بالعلاقة التالية:<br />
<br />
<br />
أو بالعلاقة:<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ناصر دادي عدون، المحاسبة التحليلية ، مرجع سابق ص59.<br />
<br />
ثالثا: طرق تقييم المخزونات. (1) تقييم المدخلات: عند تقييمنا للمدخلات يجب الأخذ بعين الاعتبار مخزون أول المدة مهما كانت طبيعته ويمكن أن نميز بين ثلاث أنواع من المدخلات. * المدخلات المشتراة: تسجل بتكلفة الشراء وتضم العناصر التالية:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ثمن الشراء مضافا إليه مصاريف الشراء المباشرة كمصاريف النقل واليد العاملة المستعملة في التحميل, التفريغ, التأمين والتخزين وتظم أحيانا المصاريف غير المباشرة التي تخص المواد أو البضائع المشتراة ويتم تقديرها بواسطة الأقسام المتجانسة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إدخالات المنتوجات التامة: تقيم وفقا لتكلفة الإنتاج والتي تحتوي على تكلفة شراء المواد الأولية المستعملة في عملية الإنتاج, مظافا إليها مصاريف الإنتاج المباشرة وغير المباشرة وذلك في كل مرحلة من مراحل الإنتاج.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المردودات: تقيم بنفس قيمتها عند الإخراج.<br />
ب- تقييم المخرجات:<br />
- يطرح مشكل تقييمها وذلك نظرا لاختلاف وتغير مدة وتكاليف المدخلات والذي يرجع أساسا إلى تغيير الأسعار في السوق، وعكس تقييم المدخلات التي تتم بصفة بسيطة نجد أن هناك عدة طرق في تقييم المخرجات وهي مستعملة حسب أهداف المخرجات وهي مستعملة حسب أهداف واختيارات المؤسسة ويمكن تقسمها إلى نوعين أساسين هما: طريقة التكلفة الحقيقية وطريقة التكلفة النظرية.<br />
ب1- طريقة التكلفة الحقيقية: وتنقسم بدورها إلى طريقة التكلفة الوسطية المرجحة وطريقة نفاذ المخزون.<br />
* طريقة التكلفة الوسطية المرجحة: تقيم المخرجات وفق هذه الطريقة بترجيح تكلفة المدخلات أي تحديد سعر التوازن للوحدة التي تقيم كأساسية المخرجات.<br />
وفي هذه الطريقة ثلاث أنواع هي:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طريقة التكلفة الوسطية المرجحة بعد كل لإدخال: تقيم المخرجات حسب العلاقة:<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ناصر دادي عدون، المحاسبة التحليلية، مرجع سابق ص63.<br />
(2) H. Davase. G Longalatios "comptabilité de gestion" cation provisionnelle-Plien pat sup 1999 P 12.<br />
- طريقة التكلفة الوسطية المرجحة لمجموع المدخلات:<br />
وتحسب بالعلاقة التالية:<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر: محمد سعيد أوكيل –مرجع سابق ص71.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طريقة التكلفة الوسطية المرجحة لمجموع المدخلات زائد مخزون أول الفترة.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتم تقييم المخرجات حسب هذه الطريقة على أساس المجموع المدخلات للفترة المعتبرة مع الأخذ بعين الاعتبار مخزون أول الفترة وهذا ما تحدده العلاقة التالية:<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر: ناصر دادي عدون مرجع سابق ص 68.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جدول رقم 02: يوضح كيفية حساب التكلفة الوسطية المرجحة.<br />
البيان<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الكمية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السعر الفردي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البيان<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الكمية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السعر الفردي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<br />
التخزين الأولي<br />
للدخول<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Q1<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Qn<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X1<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Xn<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>T1<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Tn<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الخروج<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Q 1ََ<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Qn َ<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X1ََ َ<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Xn َ<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> َT1<br />
.<br />
.<br />
.<br />
.<br />
Tn َ<br />
المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Q<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>T<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Q َ<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X َ<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>T َ<br />
المصدر: ناصر دادي عدون مرجع سابق ص67.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
نعتمد في حساب التكلفة الوسطية المرجحة على الجرد الحسابي الدائم.<br />
<br />
T1+T2+T3+…. + Tn<br />
ومن الجدول يمكن حساب:ت و م و=<br />
Qn Q1+Q2+Q3+…. +<br />
* طريقة نفاذ المخزون:<br />
تعتمد هذه الطريقة في تقييم المخرجات على أساس التكاليف الصحيحة للمدخلات وليس على أساس التكلفة الوسطية المرجحة وهذا التقييم يخضع إلى ترتيب معين وهو ذو طابع محاسبي ولا يستلزم بالضرورة حركة فعلية في المخازن.<br />
وتتفرع هذه العملية إلى نوعين:<br />
_ طريقة ما دخل أولا وما خرج أولا: out (FIFO) Firstin first(1)<br />
في هذه الحالة تقيم المخرجات على أساس تكلفة الإدخال التي تدخل أولا ولذلك بالاعتماد<br />
على الترتيب الزمني للمدخلات أي أن المواد الأولية التي دخلت أولا تخرج أولا. ثم تتولى<br />
الاخراجات حسب الأسبقية في الدخول إلى أن تصل إلى الاخراجات الأخيرة ويمكن استخراجها على سبيل المثال في المواد ذات التأثيرات السريعة بالزمن.<br />
تكلفة المواد المستعملة في الإنتاج سوف تدخل في تكلفة هذا الأخير بالسعر الأقدم للمواد ولهذا يتأثر سعر التكلفة للمنتوجات عكسيا مع تغيرات أسعار المواد المستعملة فيرتفع سعر التكلفة عندما تنخفض أسعار المواد الأولية (في السوق) بالمقارنة مع الأسعار الموجودة بالمخازن, وينخفض بارتفاعها. كما أن هذه الطريقة تؤثر في الميزانية.<br />
- إن تحديد مخزون آخر المدة بأحدث سعر أو تكلفة للمواد أو المنتجات المتبقية في المخزن في آخر المدة فإذا ارتفعت الأسعار ترتفع قيمة هذه المخزونات وبالتالي التأثير يكون ايجابيا على النتيجة, أما العكس فيكون بالعكس.<br />
<br />
<br />
H. Davas; G long lois; opcit P10. (1)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
- طريقة ما دخل أولا وما خرج أولا: (lifo) lasting first out (1)<br />
حسب هذه الطريقة فإن المخزونات تخرج وفق ترتيب عكس من دخولها أي الأحداث دخولا هو الذي يخرج أولا إلى أن تصل إلى الأول دخولا ومنه ينتج أن سعر التكلفة تحسب بتكلفة المواد التي اشتريت حديثا والمخزون النهائي يبقى بتكلفة المواد التي تحصلت عليها المؤسسة أولا.<br />
ومن هنا يمكن اعتبار طريقتي نفاذ المخزون لهما نفس الهدف في المؤسسة وهو الاحتفاظ بالمخزون لآخر الشهر بأقل تكلفة على الإنتاج ففي حالة تغيرات سعر المواد المحصل عليها أو التي تدخل في المخازن نحو الارتفاع فمن الأحسن أن نستعمل طريقة. LI FO<br />
ونستعمل الطريقة الأخرىFifo في حالة تغير الأسعار نحو الانخفاض لكي نحصل دائما على مخزون آخر المدة بقيمة أقل وفي نفس الوقت سعر التكلفة يكون أقرب إلى الأسعار الحقيقية الموجودة في السوق.<br />
ب2- طريقة التكلفة النظرية: وتنقسم إلى:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طريقة التكلفة النموذجية(المعيارية): تستعمل ه الطريقة بغرض تسهيل العمليات الحسابية أي يمسك حساب المخزون وفقا للسعر النموذجي حيث تسعر بموجبه جميع الإدخالات والمخرجات في الفترة المعتبرة ويحسب السعر النموذجي هذا بالاستثناء لسعر الوحدة السابق بعد تعديله وفقا لتقلبات الأسعار المتوقعة في نهاية المدة ثم مقارنة أسعار المدخلات الفعلية(الحقيقية) مع السعر النموذجي وبعد ذلك يحدد الفرق وتحدد إثر ذلك الأسباب والانحرافات والجهات المسؤولة عنها.(2)<br />
طريقة السعر التعويضي: حسب هذه الطريقة تقيم المخرجات ليس على أساس قيمتها الحقيقية بل على أساس السعر الواجب دفعه يوم خروج المخزون لإعادة شراء الكمية المستعملة أو المستهلكة<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لتعويض الكميات المستخدمة وبالتالي مقارنة القيم الحقيقية بالقيم النظرية وبالتالي يحدد الفرق وهذا ما يسمى بالسعر التعويضي.(3)<br />
<br />
<br />
(1)ناصر دادي عدون مرجع سابق ص24<br />
<br />
(2) (3) ناصر دادي عدون مرجع سابق ص 24.<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثالث : طرق حساب التكاليف وسعر التكلفة<br />
للمحاسبة التحليلية عدة طرق في حساب مختلف التكاليف و سعر التكلفة بحيث كل طريقة تختلف عن الاخري في كيفية التعامل مع التكاليف و قد اسفرا هذا الاختلاف عن ظهور عدة طرق لحساب التكاليف وسعر التكلفة و سنحاول فيما يلي التطرق لكل طريقة علي حدي . <br />
المطلب الاول : طريقة التكلفة الحقيقية ( الاقسام المتجانسة ) <br />
اولا : مبدأ الطريقة : <br />
تقوم هذه الطريقة علي ضرورة تحميل وحدة المنتج النهائي بنصيبها من كافة عناصر التكاليف سواء كانت هذه العناصر مباشرة او غير مباشرة وتعتبر هذه الطريقة من اولي طرق الحساب في المحاسبة التحليلية كما تعتمد هذه الطر يقة الي تقسيم المؤسسة الي مراكز تحليل وكل مركز تحليل يمكن ان يكون متصل بوظيفة معينة في المؤسسة كما تسمح مراكز التحليل بدورها بتقسيم المؤسسة الي عدة اقسام متجانسة تسمي مراكز العمل ولهذه الطريقة اسس تقوم عليها لتحميل التكاليف علي المنتج النهائي و التي من بينها نذكر مايلي :<br />
1- الفصل بين الاعباء المباشرة و غير المباشرة .<br />
2- معالجة الاعباء الغير مباشرة في مراكز التحليل .<br />
3- تحميل الاعباء الغير مباشرة علي عناصر التكاليف بواسطة وحدات العمل (1)<br />
ثانيا: تعريف القسم المتجانس وتحديد مراكز التحليل :<br />
1- تعريف القسم المتجانس :<br />
* القسم المتجانس هو قسم ذو نظام محاسبي اين تجمع عناصر الاعباء التي لا يمكن ان تحسب مباشرة في التكاليف و سعر التكلفة و هذا قبل تحميلها علي هذه الاخيرة .(2)<br />
* يعرف دليل المحاسبة العامة القسم المتجانس بانه نظام محاسبي تجمع فيه عناصر التكاليف و اسعار التكلفة مقدما ثم تحمل هذه العناصر علي مختلف الاقسام باستخدام وحدات القياس او نسب مئوية(3)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) بعيطاوي سفيان –قندوزي محفوظ ، مراقبة التسيير من ناحية المحاسبة التحليلية و اثرها علي المردودية ، مذكرة تخرج لنيل شهادة ليسانس –المركز الجامعي يحيي فارس المدية -2003-ص-37-<br />
(2) c-perochon « comptabilite analytique » paris edition foucher 1980-p-39<br />
(3) المعهد التربوي الوطني ، محاسبة الاستغلال و التكاليف ، الجزائر1989ص-78-<br />
<br />
2-تحديد مراكز التحليل :<br />
يسمي كل مركز تحليل او عدة مراكز تحليل بمركز مسؤولية وهو عبارة عن المركز المسؤول عن كل الانشطة الواقعة تحت وصيته من الناحية المحاسبية و التخطيطية و ذلك لتحديد فعاليتها من خلال ماتم تحقيقه في الواقع .<br />
ان مراكز التحليل عبارة عن المراكز التي تعالج فيها الاعباء غير المباشرة قبل توزيعها و تحدد حسب الهيكل التنظيمي للمؤسسة و علي العموم يمكن تقسيم المراكز الي :<br />
ا- مراكز رئيسية : وهي عبارة عن المراكز التي تحمل تكاليفها علي المنتجات باستعمال <br />
وحدات العمل او مفاتيح التوزيع وهذا بعد توزيع تكاليف المراكز الثانوية عليها مثل : التموين ، الانتاج ، التركيب ، التوزيع ....الخ<br />
ب- مراكز ثانوية : وهي عبارة عن مراكز مساعدة للمراكز الرئيسية وتكاليفها ليست لها علاقة مباشرة بالمنتوجات و مثل هذه المراكز : الصيانة ، النقل ....الخ (1)<br />
ثالثا : تحديد وحدات العمل :<br />
ا- تعريف وحدة العمل : وحدة العمل هي عبارة عن الوحدة التي تمكننا من تحميل تكلفة مراكز التحليل الي حسابات المنتجات او طلبيات معينة (2) .<br />
ويمكن ان تاخذ وحدة العمل عدة صيغ متل : عدد الوحدات المنتجة او ساعات اليد العاملة او ساعات عمل الات ....الخ<br />
ب- كيفية اختيار وحدات العمل :ان عملية تحديد وحدات العمل يطرح صعوبات اذ يمكن تحديد اكثر من وحدة عمل في قسم نتيجة وجود علاقات متشابكة فيما بينها او مع نشاط القسم مثل: ساعات العمل – وحدات منتجة ....الخ ومن هذه الاشكال يستلزم منا اختيار وحدة عمل ( وحدة قياس ) مناسبة وهذه الاخيرة يجب ان تتوفر علي بعض الشروط منها :<br />
1- يجب ان نعطي المعني الكمي للخدمة المقدمة في ذلك القسم<br />
2- يجب ان تكون معبرة عن نشاط المركز (القسم )<br />
3- يجب ان تحدد ميزانية نشاط القسم<br />
4 -السماح بمراقبة نشاط القسم<br />
5- السماح بتحويل الاعباء الي تكاليف بين الاقسام<br />
<br />
(1) (2) ander cihert « comptabilité analytique de gestion « paris ,edition duriade 1981 p 25<br />
<br />
6- ان يكون لها معني ملموس والذي يجعلها اداة مقبولة للاتصال بين المسؤولين في عدة مستويات (1) من خلال ماسبق نستنتج ان الوحدة المناسبة لاي قسم يجب ان تكون متناسبة وذات ارتباط قوي بينها لمعرفة شدة الارتباط و التناسب نستعمل التمثيل البياني او قياس معامل حساب معامل الارتباط و لتوضيح اكثر فاننا نختار المثال التالي : نفرض انه في قسم انتاج لمؤسسة ما يوجد وحدتي عمل والتي يمكن استعمالها نظريا لقياس حجم نشاط هذا القسم و هما:ساعة عمل ووحدات منتجة و الجدول التالي يبين عدد الوحدات المنتجة و ساعات<br />
العمل مع تكاليف القسم ب 10 فترات .<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفترات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نوع<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوحدة<br />
10<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ساعة<br />
540<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>480<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>350<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>550<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>720<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>610<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>650<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>520<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>590<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يد<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عاملة<br />
2100<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2600<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وحدات<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>منتجة<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أعداد<br />
16400<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17600<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16100<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قسم<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الانتاج<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
17000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
15000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
14000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>400<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>600<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ساعة يد عاملة<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التمثيل البياني لساعة يد عاملة (4)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أعباء القسم<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
18000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
17000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
15000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
14000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5000<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وحدات الانتاج<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التمثيل البياني للوحدات المنتجة (5)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) ناصر دادي عدون ، تقنيات مراقبة التسيير ، مرجع سابق ص-43-<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
من خلال هاذين الشكلين نلاحظ ان الرسم الذي يمثل العلاقة بين ساعة اليد العاملة و اعباء قسم الانتاج يبين ان هناك تناسب بينهما و بالتالي نختار ساعة يد عاملة كمقياس لهذا القسم<br />
2- طريقة حساب معامل الارتباط :<br />
*نرمز لساعة اليد العاملة ب :x<br />
* نرمز لاعباء الانتاج ب :y<br />
X = (x i / n) = ( 5410/10) = 571<br />
<br />
y = ( y i / n ) =( 160300/10) =16030<br />
كما هو موضح في الجدول التالي:<br />
<br />
Y²<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X²<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X,Y<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Y=Y-Y°<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X=X-X°<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Y<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>X<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفترات<br />
900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>360<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-570<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-30<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>590<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1<br />
1E+06<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16641<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>150930<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1170<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>129<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<br />
688900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2601<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>42330<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-830<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-51<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>520<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<br />
448900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6241<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>52930<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>670<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>79<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>650<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4<br />
4900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1521<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2730<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>70<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16100<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>610<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5<br />
2E+06<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22201<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>233930<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1570<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>149<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17600<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>720<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6<br />
52900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>441<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4830<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-230<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-21<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>550<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7<br />
4E+06<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>48841<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>448630<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-2030<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-221<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>350<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8<br />
532900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8281<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>66430<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-730<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-91<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>480<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9<br />
136900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>961<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-11470<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>730<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-31<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16400<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>540<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10<br />
1E+07<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>108089<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>990700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>360<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>160300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5710<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
نرمز لمعامل الارتباط بالرمز: R<br />
R =( xi yi / xi2yi2) = 660700/(9821000)(108090)<br />
من خلال هذه النسبة (96.15) التي تفسر وجود ارتباط قوي جدا بين ساعات العمل ساعات اليد العاملة و التكلفة الكلية للمركز .<br />
و باتباع نفس الطريقة نجد ان معامل الارتباط بين الوحدات المنتجة و تكلفة المركز تساوي 0.53 وهذا يدل انه يوجد ارتباط بينهما ولكن ليس في درجة الارتباط السابق لذلك فاننا نختار ساعة يد عاملة كوحدة قياس لهذا المركز وتحدد تكلفة وحدة العمل بالعلاقة التالية :<br />
تكلفة وحدة العمل = تكاليف القسم / عدد وحدات العمل .<br />
رابعا : حساب التكاليف و سعر التكلفة :<br />
لحساب التكاليف وسعر التكلفة يجب تتبع المراحل التالية :<br />
1- تحميل الاعباء المباشرة علي المنتجات : الاعباء المباشرة هي كافة المصروفات التي تحمل مباشرة علي الانتاج او مركز التكلفة (1) و تشمل علي مايلي :<br />
ا- المواد المستعملة : والتي تشمل كل المواد الاولية و الوازم المستهلكة .<br />
ب- اليد العاملة المباشرة : وهي اليد العاملة التي لها علاقة مباشرة بالانتاج .<br />
2- تحميل الاعباء الغير المباشرة علي مراكز التحليل ( التوزيع الاولي ) :<br />
في هذه المرحلة يتم توزيع الاعباء حسب طبيعتها والمستمدة من المحاسبة العامة الي اعباء حسب الوظائف علي اساس مفاتيح و التي تحدد مسبقا و تكمن هذه الاعباء في كل المصاريف التي لا يمكن تحمليها مباشرة علي<br />
منتجات او تكلفة معينة (2) بحيث توزيع هذه المصروفات علي مجموعتين رئيسيتين أي مراكز مساعدة و مراكز رئيسية كما هو موضح في الشكل التالي :<br />
مراكز رئيسية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراكز مساعدة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>انتاج<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تموين<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نقل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ادارة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبلغ موزع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>اسم الحساب<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رقم الحساب<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التوزيع الاولي<br />
<br />
جدول رقم (3) يبين مرحلة التوزيع الاولي .<br />
<br />
<br />
(1) (2) د/ محمود علي جبالي، قصي السامرائي ، محاسبة التكاليف ، وائل للنشر و توزيع عمان 2000-ص-97<br />
<br />
3- التوزيع الثانوي للاعباء الغير مباشرة بين الاقسام الثانوية :<br />
هناك بعض المراكز الثانوية التي تقدم خدماتها الي المراكز الاساسية و مراكز ثانوية اخري وبالتالي فلا يمكن ان تكتفي بالتوزيع الاولي فقط بل لابد من اجراء التوزيع للمراكز الثاتوية و بالتالي نكون امام ثلاث حالات وهي<br />
1- عدم وجود تبادل للخدمات بين المراكز الثانوية وتكون معالجتها بالاجراء التوزيع التنازلي.<br />
2- وجود تبادل للخدمات بين المراكز الثانوية و يتم معالجتها باجراء التوزيع التبادلي .<br />
3- وجود تبادل للخدمات بين المراكز الرئيسية وتتم معالجتها باجراء التوزيع التبادلي .<br />
ومن هذه الحالات فان عملية التوزيع تتم باستخدام الطرق التالية :(1)<br />
ا- طريقة التوزيع المباشر : تعمل هذه الطريقة علي اساس توزيع المراكز المساعدة علي الرئيسية فقط دون ان تقوم بتحميل مركز مساعد بتكاليف من مراكز مساعدة اخري .<br />
ب- طريقة التوزيع التنازلي : تعمل هذه الطريقة علي ترتيب مراكز الخدمات التنازلية بدا من المركز الذي يمد اكبر قدر من التكاليف الاخري ثم يتم توزيع تكلفة هذا المركز علي المراكز الاخري و يمكن ان نبين ذلك في الجدول التالي :<br />
الاقسام الرئيسية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الاقسام المساعدة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الاقسام<br />
توزيع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>انتاج<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تموين<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النقل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السياحة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الادارة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البيانات<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
( )<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
-<br />
( )<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<br />
-<br />
( )<br />
-<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجموع التوزيع الاولي<br />
التوزيع الثانوي<br />
الادارة<br />
السياحة<br />
النقل<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجموع التوزيع الثانوي<br />
الجدول رقم (4) يبين مرحلة التوزيع الثانوي .<br />
ت- طريقة التوزيع التبادلي : تقوم هذه الطريقة علي اساس تكلفة الخدمات التي حصل عليها قسم مساعد من اقسام مساعدة اخري و بالتالي فان تكلفة الخدمات تكون علي الشكل التالي :<br />
* التكلفة = التكلفة المباشرة لمركز الخدمة + نصيب من مراكز التكاليف المساعدة الاخري<br />
<br />
<br />
<br />
(1) محمد تيسير عبد الحكيم ربحي ، مبادئ محاسبة التكاليف ، مؤسسة النبأ للخدمات المطبعة –مصر 1990 ص 208<br />
<br />
ويمكن حساب عناصر مختلف التكاليف وسعر التكلفة من خلال المعادلات التالية :<br />
* تكلفة الشراء = ثمن شراء المواد +مصاريف الشراء (مباشرة و غير المباشرة )<br />
* تكلفة الانتاج = تكلفة المواد المستعملة + مصاريف الانتاج (مباشرة و غير مباشرة )<br />
*سعر التكلفة = تكلفة انتاج المنتجات المباعة + مصاريف التوزيع ( مباشرة وغير مباشرة )<br />
* النتيجة الاجمالية = رقم الاعمال – سعر التكلفة<br />
*النتيجة الصافية = النتيجة الاجمالية +عناصر اضافية–اعباء غير معتبرة± فوارق الجرد ± فوارق الاقسام بحيث :<br />
الاعباء غير المعتبرة : هي الاعباء التي لا تدخل ضمن عمليات التشغيل الفعلي مثل ح/69 تكاليف خارج الاستغلال و خصومات الارباح .<br />
العناصر الاضافية : هي الاعباء الوهمية التي تتحملها المؤسسة مثل : الفائدة علي راس المال .<br />
فرق الجرد : مخزون نهاية المدة الحقيقي – مخزون نهاية المدة المحاسبي .<br />
فوارق الاقسام : تكلفة الوحدة الواحدة في عدد الوحدات – مجموع التوزيع الثانوي .<br />
خامسا : تقييم الطريقة :<br />
ا- المزايا :<br />
1-تعتبر الطريقة الادق مقارنة بأساليب الاخري من خلال ادخال مجموع الاعباء في سعرالتكلفة (1)<br />
2- تساعد علي تحديد سعر البيع الذي يجب ان لا يقل عن تكلفة الوحدة الواحدة (2)<br />
3- تحديد مفهوم وحدة القياس و حساب تكلفتها .<br />
4- يمكن متابعة سير التكلفة و بالتالي متابعة وتحديد الاسباب التي تؤدي الي ارتفاع او انخفاض التكلفة<br />
ب- العيوب :<br />
1- صعوبة التمييز بين المصاريف المتعلقة بكل قسم و تحديد وحدة قياس القسم<br />
2- تعتبر هذه الطريقة طويلة الحساب خاصة عند توزيع وتحميل الاعباء الغير مباشرة<br />
3- تعتمد علي طريقة حسابية تقريبية فيما يخص التوزيع و التحميل<br />
4- لا تاخذ بعين الاعتبار تغيرات النشاط<br />
5- تقييم المخزون السلعي حسب تكلفة الانتاج يؤدي الي تحويل جزء من التكاليف الثابتة التي تقع ضمن المصروفات الغير مباشرة خلال فترات مقبلة و هذا مايتنافي مع مبدا استقلالية الفترات<br />
<br />
1) ناصر دادي عدون ، تقنيات مراقبة التسيير ، مرجع سابق ص-57<br />
(2) د/ صالح الرزق – عطا الله خليل بن وراد ، مبادى محاسبة التكاليف ، مرجع سابق –ص-10<br />
المطلب الثاني : طريقة التكلفة المباشرة :<br />
اولا : مبدا الطريقة : وفقا لهذه الطريقة يتم تحميل وحدات الانتاج بعناصر التكاليف الانتاجية المباشرة فقط علي اساس انها انفقت من اجلها وتحميل الوحدات المباعة بنصيبها من التكاليف التسويقية المباشرة فقط وهي التي نشات بسببها اما عناصر التكاليف الغير مباشرة فلا تحمل وفقا لهذه الطريقة و تحمل على حساب الارباح و الخسائر مباشرة و يقوم المخزون من المنتجات التامة و المنتجات تحت التشغيل بنصيبه من التكاليف المباشرة فقط .<br />
ثانيا : حساب التكاليف و سعر التكلفة : توضح المعادلات التالية التكاليف و الارباح :<br />
1- التكلفة المباشرة ( الاولية ) = المواد المباشرة +الاجور المباشرة + مصاريف صناعية مباشرة<br />
2- تكلفة الانتاج = التكلفة المباشرة +تكلفة الوحدات تحت التشغيل اول المدة – تكلفة الوحدات تحت التشغيل اخر المدة + تكاليف غير مباشرة<br />
3- تكلفة المبيعات = تكلفة الانتاج + التكاليف التسويقية المباشرة<br />
4- مجمل الربح = المبيعات – تكلفة المبيعات<br />
5- صافي الربح = مجمل الربح – ( التكاليف الصناعية غير المباشرة + التكاليف التسويقية غير المباشرة + التكاليف الادارية ) (1)<br />
ثالثا : تقييم الطريقة :<br />
ا- المميزات :<br />
1- من السهل تحديد تكلفة وحدات الإنتاج و المبيعات وذلك حيث يتم تخصيص عناصر التكاليف المباشرة الإنتاج : التكاليف المباشرة / عدد الوحدات = تكلفة الوحدة الواحدة<br />
2- يتم تقدير البضاعة أخر المدة من البضائع تامة الصنع و تحت التشغيل في اول المدة و أخرها بثمن التكلفة المباشرة فقط<br />
3- يقوم المحاسب بتوزيع عناصر التكاليف المباشرة علي وحدات الإنتاج دون اية مشقة أو اللجوء للأساليب التقديرية<br />
4- يبقي نصيب وحدة الانتاج من التكلفة ثابتا ولا يتاثر بالتقلبات التي تطرا علي احجام النشاط بالزيادة او بالنقصان .<br />
<br />
(1) عبد الحليم كراجة – فيصل الحنيطي – نايف جبرين " محاسبة التكاليف " مرجع سابق ص-36-<br />
<br />
<br />
ب- العيوب :<br />
1- لا تمثل تكلفة الوحدة طبقا لهذه الطريقة تكلفة حقيقية و صحيحة لانها لا تشمل سوي التكاليف المباشرة فقط<br />
2- تستبعد التكاليف الغير مباشرة و تعتبرها تكاليف زمنية او خسائر عامة أي لاتعتبرها تكاليف تحمل علي الانتاج خاصة ان جزء كل منها يساهم في عملية خلق السلعة او المنتج و تخص بالذكر التكاليف الغير مباشرة المتغيرة والمستغلة .<br />
3- تقييم المخزون السلعي بضاعة اخر المدة من البضائع تحت التشغيل او تامة الصنع بالتكلفة المباشرة فقط و تحميل نصيبه من التكاليف الصناعية الغير مباشرة علي حساب الارباح و الخسائر .<br />
4- لا يمكن استخدامها كاداة خدمة للادارة سواء في مجال اتخاذ القرارات او التخطيط<br />
5- نادرة الاستخدام في الحياة العملية (1)<br />
المطلب الثالث : طريقة التكاليف المتغيرة :<br />
أولا : مبدأ وتعريف الطريقة :<br />
1- مبدأ الطريقة : تعتمد هذه الطريقة عن التفرقة بين التكاليف الثابتة و المتغيرة و حساب التكلفة النهائية بالتكاليف النهائية بالتكاليف المتغيرة فقط و بطرح اجمالي التكاليف النتغيرة من رقم الاعمال نحصل علي التكلفة المتغيرة وبطرح التكاليف الثابتة الصافية نحصل علي النتيجة و يمكن تلخيص مبادى هذه الطريقة فيما يلي :<br />
1- اعتبار ان التكاليف المتغيرة من مكونات تكلفة الانتاج اذ يجب ان تتحمل الوحدة المنتجة نصيبها منها .<br />
2- حساب الهوامش علي التكلفة المتغيرة لكل منتوج علي حدي<br />
3- دراسة العلاقة بين عناصر التكاليف المختلفة وحجم النشاط<br />
بالاضافة الي هذه المبادى فان المبدا الاساسي و الرئيسي الذي تتوقف عليه هذه الطريقة هو ان يكون رقم الاعمال الصافي يغطي تكاليف الفترة و يمكن توضيح مراحل هذه الطريقة في الجدول التالي و الذي يسمي جدول الاستغلال التفاضلي .<br />
<br />
<br />
<br />
(1) د/ صالح الرزق – عطا الله خليل بن وراد " محاسبة التكاليف " مرجع سابق –ص- 120-121-<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الرقم<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البيان<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجموع جزئي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجموع كلي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>%<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رقم الأعمال الإجمالي<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المردودات<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التخفيضات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<br />
<br />
**<br />
**<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>100<br />
<br />
---<br />
01<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رقم الأعمال الصافي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>---<br />
<br />
<br />
<br />
02<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة المتغيرة<br />
ح/60 أو ح/61<br />
أعباء أخرى<br />
منتوجات مختلفة أخرى<br />
و ح/72 .... ح/75<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
***<br />
***<br />
<br />
***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
03<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الهامش على التكلفة المتغيرة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>---<br />
<br />
<br />
<br />
04<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكاليف الثابتة الصافية<br />
التكاليف الثابتة الإجمالية<br />
نواتج مالية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
***<br />
**<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>---<br />
05<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نتيجة الاستغلال<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>***<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>---<br />
<br />
الجدول رقم (5) يبين جدول الاستغلال التفاضلي .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
2- تعريف الطريقة : هي طريقة من طرق حساب التكاليف و سعر التكلفة ظهرت في امريكا سنة 1936 علي يد ( ج – ن- هاريس ) (1) وهي طريقة تسمح باتخاذ القرارات التسعيرية و تحليلها و تتعلق هذه القرارات بما يلي :<br />
1- الوقوف علي ربحية مختلف المنتجات<br />
2- تطوير المنتجات ذات الهامش المرتفع و التخلي عن المنتجات ذات الهامش السلبي<br />
3- تحديد السعر الاقصي للتكلفة المتغيرة<br />
4- الحكم علي المسؤولين استنادا الي الهوامش التي تتم داخل القطاعات التي يشرفون عليها<br />
5- تحديد الكمية الدنيا و السعر الادني للمنتجات <br />
6- انجاز الموازنات علي اساس حجم النشاط المراد الوصول اليه (2)<br />
1- تعريف عتبة المردودية : تعرف عتبة المردودية كما يلي :<br />
* ان عتبة المردودية او رقم اعمال نقطة التعادل او نقطة التوازن هي نقطة الاعمال التي عندها تحقق المؤسسة نتيجة معدومة (3) حيث يكون :<br />
رقم الاعمال الصافي = مجموع التكاليف<br />
الهامش علي التكلفة المتغيرة = التكاليف الثابتة<br />
2- حساب عتبة المردودية :<br />
عتبة المردودية يرمز لها بالرمز "رع ن "<br />
رقم الاعمال الصافي يرمز له بالرمز " رع ص "<br />
هامش التكلفة المتغيرة يرمز له بالرمز " ه/ ت م "<br />
التكاليف الثابتة يرمز لها بالرمز " ت – ثا "<br />
التكاليف المتغيرة يرمز لها بالرمز " ت- م "<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> من المعلوم ان الهامش علي التكلفة المتغيرة يتناسب مع رقم الاعمال الصافي<br />
<br />
<br />
(1) ناصر دادي عدون " تقنيات مراقبة التسيير "مرجع سابق –ص- 135 –<br />
(2) رسالة ماجستير " نظم المعلومات و محاسبة التسيير " جامعة خروبة 1998 –ص-107<br />
(1) رابح حمودي " تحليل الاستغلال + تحليل الميزانية " دار المعرفة –ص-36-37-<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ا : عتبة المردودية (نقطة التعادل ) :<br />
وعندما ه/ ت م = ت ثا فانه ر ع ص = ر ع ن ومنه<br />
رع ن = رع ص * ت ثا / ه/ ت م <br />
ثالثا : تقييم الطريقة :<br />
ا- المميزات :<br />
1- تسمح بتصنيف المنتجات المصنعة من قبل المؤسسة علي اساس الهامش علي التكلفة المتغيرة<br />
- تختصر مراحل حساب التكاليف لانها تحتوي علي التكاليف فقط<br />
3- تقييم معلومات دائمة لادارة المؤسسة لاتخاذ القرارات <br />
4- تسمح الطريقة بمقارنة تكاليف الفترة بفترات اخري و تحديدها بدقة<br />
ب- العيوب :<br />
1- صعوبة التفريق بين التكاليف الثابتة و المتغيرة و خاصة في المشروعات الكبري<br />
2- لا تساعد ادارة المؤسسة علي تسعير المنتجات لاجل طويل نظرا لاتخاذ التكاليف المتغيرة قاعدة لتحديد هذه الاسعار<br />
3- التشابه الكبير بين التكاليف المتغيرة و التكاليف الثابتة<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب الرابع : طريقة التحميل العقلاني للتكاليف الثابتة :<br />
أولا : مبدأ وتعريف الطريقة :<br />
1- مبدأ الطريقة : بواسطة التفريق بين التكاليف الثابتة و المتغيرة و بطريقة التحميل العقلاني يتم حساب جزء من التكاليف الثابتة التي تتعلق بحجم الانتاج العادي و الذي يسمح بالحصول علي سعر التكلفة و بالتالي تصبح تكلفة الوحدة ثابتة و لا تتاثر بحجم الانتاج لان الجزء المتغير يبقي ثابت لتكاليف الوحدة و تحسب بالعلاقة التالية : (1)<br />
التكاليف الثابتة المحملة = التكاليف الثابتة الاجمالية * حجم النشاط الحقيقي/ حجم النشاط العادي .<br />
وتسمي النسبة ( حجم النشاط الحقيقي / حجم النشاط العادي ) بمعامل التحميل العقلاني و الذي يستعمل لحساب التكاليف الثابتة المحملة<br />
2- تعريف الطريقة : تقوم هذه الطريقة علي تقسيم التكاليف الي تكاليف متغيرة و ثابتة وتقضي بتحميل الحجم المحقق فعلا من النشاط بجزء من التكاليف الثابتة يعادل نسبة ما يستغله هذا الحجم من الطاقة القصوي المتاحة وذلك بالاضافة الي جميع التكاليف المتغيرة لهذا الحجم المحقق (2)<br />
او تعريف اخر : تعرف بانها طريقة لحساب سعر التكلفة تقوم علي تقسيم التكاليف الي ثابتة و متغيرة بالتناسب مع الوحدات المنتجة لتبين اثر كل منها علي التكلفة الاجمالي .<br />
1- تحديد حجم النشاط : لتحديد حجم النشاط يمكن استعمال عدة عناصر والتي تعتبر كوحدات مستعملة في عملية الانتاج او في احدي وظائف المؤسسة و منها ساعات يد عاملة<br />
او وحدات مباعة او منتجة ولذا فانه يجب اختيار اكثرها ارتباطا بالقسم و احسنها تمثيلا<br />
لحجم النشاط ويمكن التمييز بين مستويين من النشاط :<br />
ا- مستوي النشاط الحقيقي : وهو عبارة عن حجم الانتاج الفعلي الذي حققته المؤسسة خلال الفترة المعتبرة<br />
ب- مستوي النشاط العادي : الانتاج الذي يمكن ان تصل اليه المؤسسة باستعمال امكانياتها العادية او هو الانتاج المقدر و يمكن تحديد النشاط العادي بالاختيار بين الطاقة النظرية و الواقعية فالاولي تحدد علي اساس امكانيات الوسائل و الآلات في حالة استعمالها عاديا و علي اساس الساعات المستعملة يوميا او شهريا اما الطاقة الثانية يدخل حجم النشاط العادي.<br />
<br />
(1) ليتراي هينجز- د- يسرج ماتوس " المحاسبة الادارية " دار المريخ للنشر سنة 1989-ص-140<br />
(2) محمد شقيق – حسين طنيب " محاسبة التكاليف الصناعية " دار المستقبل للنشر و التوزيع الطبعة الثالثة سنة 1998-ص-125<br />
<br />
ثانيا : تحديد حجم النشاط وفروق التحميل :<br />
2- تحديد فروق التحميل : ان انخفاض او ارتفاع حجم النشاط يؤدي الي حساب التكاليف الثابتة باقل او اكبرمن الحقيقة و هذا ما يؤدي الي التاثير علي سعر التكلفة بحيث يبقي ثابتا مهما تغير حجم النشاط .<br />
ففي طريقة التكاليف الحقيقية نسجل التكاليف الثابتة و المتغيرة و بالتالي اختلاف النتيجتين بين الطريقتين و لتحقيق التوازن لابد الاخذ بعين الاعتبارالفوارق عند حساب نتيجة المحاسبة التحليلية و بالتالي نكون امام ثلاثة حالات : (1)<br />
ت-ثا المحملة = النشاط الحقيقي / النشاط العادي * التكاليف الثابتة لكل قسم<br />
ا- اذا كان حجم النشاط الحقيقي اكبر من حجم النشاط العادي نجد ان المعامل اكبر من1 (ربح فعالية ) أي عند ضرب :<br />
التكاليف الثابتة * المعامل نحصل علي تكاليف اكبر من التكاليف العادية و الفرق ( التكاليف الثابتة المحملة – التكاليف الثابتة ) هو الربح الذي يضاف الي النتيجة<br />
ب- اذا كان حجم النشاط الحقيقي اقل من حجم النشاط العادي نجد ان المعامل اقل من 1 (تكلفة بطالة ) أي الفرق سالب و بالتالي يجب طرحه من النتيجة.<br />
ج- اذا كان حجم النشاط الحقيقي = النشاط العادي فان المعامل = 1 و بالتالي لا يوجد تاثير علي النتيجة<br />
فرق المخزونات : تختلف تكلفة الانتاج في الطريقة الحقيقية عن تكلفة الانتاج بطريقة التحميل العقلاني او حتي للمشتريات لذا يجب حساب فروق المخزونات النهائية بين قيمتها الحقيقية والعقلانية أي القيمة الحقيقية و القيمة العقلانية فاذا كان الفرق موجب يضاف الي النتيجة و العكس صحيح .<br />
ثالثا : تحميل الاعباء الثابتة للاقسام المتجانسة : (2)<br />
1- توزيع الخدمات بمعامل تحميل وحيد متماثل : حسب هذه الحالة يجب توزيع الاعباء حسب طبيعتها الي جزء ثابت و متغير و الجزء الثابت يضرب في معامل التحميل و يتم التوزيع الاولي للاقسام المتجانسة في التكاليف الحقيقية و بعدها تتم عملية التوزيع الثانوي و تحسب تكلفة وحدات العمل عاديا .<br />
<br />
<br />
(1) بعيطاوي سفيان – قندوزي محفوظ " مراقبة التسيير من ناحية المحاسية التحليلية و اثرها علي المردودية " مذكرة تخرج ليسانس مرجع سابق –ص-47<br />
(2) ناصر دادي عدون " تقنيات مراقبة التسيير " مرجع سابق ص- 124-129-<br />
2- توزيع الخدمات بمعاملات مختلفة : في هذه الطريقة يتم استخدام نوعين من الجداول :<br />
ا- جدول ذو خانات مزدوجة : في هذا الجدول يتم ضرب التكاليف الثابتة في معامل التحميل بعد التوزيع الاولي للاعباء الثابتة و المتغيرة و تحسب المجاميع المحملة في كل قسم ثم تتم عملية التوزيع الثانوي ان وجدت اما فوارق التحميل فتحسب لكل قسم .<br />
ب- جدول التوزيع باستعمال جداول ملحقة : في حالة كثرة عدد الاقسام المتجانسة في المؤسسة نلاحظ ان التوزيع بجدول ذو الخانات المزدوجة معقد وصعب لذا نلجا الي استعمال جداول ملحقة الي جدول التوزيع للاقسام أي :<br />
- اعداد جدول التوزيع بين الاقسام لكل عنصرمن الاعباء حسب الطبيعة<br />
- تحويل الاعباء المحملة الي جدول التوزيع العادي<br />
رابعا : تقيم الطريقة :(1)<br />
1- المزايا :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من المعلوم ان التكاليف الثابتة لاتتغير الا في فترات طويلة أي يكون قرار تغيرها في المدي الطويل بحيث ان هذا السعر يسمح بربطه مباشرة بالتغيرات و بالقرارات قصيرة المدي وكذا من الاحسن ان يعتمد في اتخاذ القرارات علي سعر تكلفة الوحدة ( التكلفة الثابتة للوحدة )<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يسمح سعر التكلفة المحسوب بهذه الطريقة بالاطلاع علي المردودية التقنية ونظام المؤسسة كم يسمح بمراقبة فعالية التسيير الداخلي خلال فترة ما و يمكن المقارنة في زمن ما في نفس المؤسسة او مع مؤسسات اخري .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعتبر كوسيلة لحساب سعر التكلفةعقلانيا و هذا لحساب التكاليف التقديرية المستقبلية تسمح بمشاركةكل مسؤول في اتخاذ القرارات في حدود مسؤولياته في تحديد حجم النشاط العادي في قسمه او فرعه في المؤسسة و بالتالي تمكن من حساب تكلفة وحدة العمل في كل قسم وتحديد مسؤولية المسؤولين علي اساس التكاليف المتغيرة فقط نظرا لعدم القدرة علي التحكم في التكاليف الثابتة من طرف المسير <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح بحساب سعر التكلفة منفصل عن الاعباء الاجمالية للمؤسسة<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح بالتخلص من اثر ارتفاع سعر التكلفة الوحدة الذي يؤثر في تحديد سعر البيع و يرتفع هذا الاخير عند انخفاض عدد الوحدات و هذا ما يجر عنه اتباع سياسة غير مجدية لتذبذب سعر التكلفة<br />
<br />
(1) ناصر دادي عدون " تقنيات مراقبة التسيير " مرجع سابق –ص- 132-133-<br />
<br />
2- العيوب :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>صعوبة تحديد حجم النشاط العادي سواء في المؤسسة او في كل قسم من اقسامها <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التمييز بين الاعباء الثابتة والمتغيرة خاصة في حالة وجود اعباء شبه متغيرة حيث تستعمل عدة طرق تقريبية للفصل بين الجزء الثابت و المتغير<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالاضافة الي مشكل الحسابات المتعددة و خاصة اذا كانت هناك امكانيات تحصيل متعددة في المؤسسة لذا فغالبا ما تحدد هذه المعاملات مسبقا بالاستعانة بالميزانيات التقديرية<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقييم المخزونات النهائية لمنتوجات او مشتريات التي تظهر في الميزانية النهائية بحيث تكاليفها تكون اعلي من الحقيقة عند بلوغ حجم نشاط اعلي من العادي و العكس عند بلوغ المستوي العادي للنشاط و يكون هناك تخزين للمصاريف العامة<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ويتضح لنا من خلال التقييم ان طريقة التحميل العقلاني للتكاليف الثابتة تسمح بمراقبة اسعار التكلفة و النتائج التحليلية<br />
المطلب الخامس :طريقة التكاليف المعيارية (النموذجية ) :<br />
اولا : مبدا وتعريف الطريقة : (1)<br />
1- مبدا الطريقة : <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ان التكاليف و سعر التكلفة التي تحسب علي اساس التحميل العقلاني للتكاليف الثابتة لا تمثل الحقيقة لان التحميل قد تم حسابه وفق النشاط العادي و ليس الحقيقي<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما ان هذه التكاليف و سعر التكلفة يمكن بواسطتها تقييم تكلفة البطالة او تحديد الربح ،وزيادة الفعالية الناتجة عن مختلف مستويات النشاط ، ومن الاحسن لتسيير نشاط المؤسسة تعميم هذه الطريقة علي جميع عناصر التكاليف و سعر تكلفة المواد الاولية المستعملة ، اليد العاملة المباشرة ، الاعباء الغير المباشرة للاقسام مما يؤدي الي تحديد مختلف التكاليف و سعر التكلفة مقدما وعاديا و مقارنتها بالتكاليف و سعر التكلفة الحقيقية لتحديد مختلف الفروق<br />
هذه الانحرافات تدعي بالفروق علي التكاليف المعيارية وبعد تحديد الفروق تحلل بمعرفة اسباب حدوثها سواء كانت ايجابية او سلبية .<br />
2- تعريف الطريقة : هي تكاليف محددة مقدما علي اساس علمي و عملي لتحديد نشاط المؤسسة من حيث الكمية و القيمة ضمن المحاسبة التحليلية بهدف استخراج الفروق بين الاعباء المتوقعة و الحقيقية .<br />
<br />
(1) المعهد الوطني التربوي " محاسبة تحليل الاستغلال و التكاليف " وزارة التربية الوطنية الجزائر -1994-1995-ص-14-<br />
ثانيا : اهداف وانواع التكاليف المعيارية :<br />
1- اهدافها : (1)<br />
- المساعدة في التخطيط<br />
- المساعدة في الرقابة<br />
-المساعدة في اتخاذ القرارات<br />
- المساعدة في سرعة الحصول علي بيانات التكاليف لاغراض مختلفة<br />
- المساعدة في تقييم المخزون السلعي<br />
2- انواعها : (2)<br />
- التكاليف النموذجية النظرية : وهي التكاليف التي تحدد علي اساس احسن استعمال لامكانيات النشاط المتوفرة لدي المؤسسة أي الحالة المثالية .<br />
- التكاليف النموذجية المحددة انطلاقا من تكلفة تنافسية : عند تحديد هذه الانواع من التكاليف ياخذ المسؤولين بعين الاعتبار ظروف السوق .<br />
- التكلفة النموذجية التاريخية : يتم تحديد التكاليف المقدرة في المستقبل علي اساس فترة سابقة او معدل تكاليف لفترات .<br />
- التكلفة النموذجية العادية : تحددعلي اساس التقديرات بالظروف للانتاج و التوزيع في المؤسسة<br />
ثالثا : معايرة العناصر المكونة للتكاليف المعيارية و تحليل الفروق :<br />
1- معايرة العناصر المكونة للتكاليف المعيارية : ويمكن تلخيصها كما يلي :<br />
- وضع معيار المواد الاولية أي تحديد كمية و سعر الشراء .<br />
- وضع معيار عنصر العمل المباشر بمعني تحديد ساعات العمل و سعر الساعة الواحدة .<br />
- وضع معيار الاعباء غير المباشرة أي يجب تحديد وحدات العمل لكل قسم و تكلفة وحدة العمل .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) د- جبرائيل جوزيف كحالة " محاسبة التكاليف المعيارية " دار الثقافة للنشر والتوزيع – عمان – سنة -1995-ص-19<br />
(2) ناصر دادي عدون " تقنيات مراقبة التسيير " مرجع سابق ص- 162<br />
<br />
<br />
<br />
2- تحليل الفروق :(1)<br />
1- تحديد الانحرافات : الانحرف هو عبارة عن حاصل طرح التكاليف المعيارية من التكاليف الحقيقية و يهدف حساب الانحراف الي تحليل ماتم توقعه و ما وقع فعلا من اجل ان ياخذ القرار الازم و تتلخص اهمية التحليل في التسيير في الشكل التالي :<br />
<br />
تكاليف معيارية حساب الفروقات تحليل الفروقات<br />
<br />
تكاليف حقيقية العمليات التصحيحية<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>"اتخاذ القرارات"<br />
<br />
شكل رقم "06" تحديد الانحرافات<br />
المصدر: abougughala comptabilite analytique dexploitation p-87<br />
2- حساب الفروقات : لكي تتمكن المؤسسة من تقييم امكانياتها فان طريقة التكاليف<br />
المعيارية تمكنها من القيام بهذه العملية استنادا علي الفروقات عند القيام بمختلف نشاطاتها بين التكاليف المعيارية و الحقيقية و يمكن حساب الفروقات بالمعادلة التالية :<br />
الفرق = التكلفة المعيارية – التكلفة الحقيقية<br />
3- الفرق الاجمالي :ينتج هذا الفرق بصفة عامة عندالاجراءات المقارنة بين التكاليف المعيارية و الحقيقية سواء ان كانت نتيجة الانحرافات السعر او الكمية ويمكن حساب الفرق الاجمالي كمايلي :<br />
الفرق الاجمالي = ( الكمية المعيارية الموافقة للنشاط الفعلي * السعر المعياري ) – ( الكمية الحقيقية * السعر الحقيقي )<br />
بحيث : الكمية المعيارية الموافقة للنشاط الفعلي = الكمية المعيارية المقدرة * النشاط الحقيقي / النشاط العادي .<br />
<br />
<br />
(1) مدور محمد – فراري عبد القادر " تحليل التكاليف وحساب سعر التكلفة المتغيرة " مذكرة ليسانس- المركز الجامعي المدية -2003-ص-19<br />
<br />
<br />
<br />
رابعا : مزايا وعيوب الطريقة : (1)<br />
ا- المزايا :<br />
- مراقبة شروط الاستغلال داخل الوحدة الانتاجية<br />
- يمكن ان تكون قاعدة لتحديد الاسعار<br />
- امكانية احداث تخفيضات في التكاليف<br />
- تقييم حركات المنتج<br />
- امكانية اتخاذ اجراءات سليمة نتيجة تفسير سليم للانحرافات<br />
ب- العيوب :<br />
- ان وضع التكاليف المعيارية بطريقة خاطئة و معلومات غير دقيقة يكون مصدر خطر علي وضعية المؤسسة<br />
- تشكل المعايير مستويات من نتائج التحقيق<br />
<br />
<br />
<br />
(1) المعهد التربوي –مرجع سابق –ص- 144<br />
<br />
<br />
خلاصة الفصل :<br />
<br />
من خلال ما سبق حاولنا التعرض الي مختلف المفاهيم و الاسس و الاهداف المرجوة من المحاسبة التحليلية باعتبارها من الوسائل الحديثة لمراقبة عمل الاخرين و كذا الاستعانة بمعلومات المحاسبة العامة التي تعتبر المحول الاساسي للمعلومات كما تعرضنا الي حساب مختلف الاساليب و التقنيات المستعملة في حساب التكاليف وسعر التكلفة باعتبارها محصلة للتكاليف المتعددة المواكبة للانشطة ووظائف الشراء و الانتاج و التوزيع و غيرها من الوظائف كما تطرقنا الي تقيم المخزونات الذي يهدف الي عملية الجرد و معرفة المدخلات و المخرجات و معرفة الاسباب التي ادت الي الانحراف وهذا من خلال التعرض لمختلف العلاقات في التقييم .<br />
ومن جهة اخري تهتم عملية حساب التكاليف وسعر التكلفة بتوزيع وتحليل النتائج و التي يتم استخراجها بعدة طرق ومن بين الطرق الاكثر استعمالا هي طريقة التكلفة الحقيقية و طريقة التكلفة المتغيرة لمدى تطبيقها في الواقع و دراستها للتكاليف بشكل منطقي و عقلاني مما يسهل من عملية اتخاذ القرار الامثل و الصائب من طرف المسيرين بدون تدخل الدوافع الشخصية الذاتية فهي مرتبطة فقط باهداف المؤسسة التي تنعكس علي الجميع باثارها الاجابية سواء علي المدى المتوسط او البعيد وخصوصا في ظل المنافسة و انتاج السوق .<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-48857421584510712042012-06-25T09:52:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.956-07:00الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية -الفصل8<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الثّامن<br />
الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية<br />
عن طريق الإنسجام<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تتجاوز السّياسة الجبائية المنسجمة آفاق الإقتصاد العمومي الذي يتكيّف، يعوّض، و يصحّح النّشاط الإقتصادي الخاص أو يتدخّل على مستوى آليات الإقتصاد الوطني، ففي هذه المرحلة فإن الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص يساهمان وفق مخطط عمل مشترك و منسجم لتحقّيق بعض الأهداف التي لا يمكن الوصول إليها دون القيام بهذا التّنسيق، وعلى هذا الأساس فإن التوسّع المستديم للإنتاج لن يتأتى إذا كان قطاع ما من الإقتصاد العمومي كالنقل بالسكك الحديدية مثلا لا يستجيب لمتطلبات الإنتاج المتجّه نحو التزايد.<br />
كذلك لا يمكن مواصلة النّمو الإقتصادي إذا كانت السّياسة الجبائية المعتمدة لا تسمح بتكوين كاف لرأس المال، و لعلّ الأمثلة المتعلقة بالإنسجام من هذا المنظور كثيرة ومتنوّعة، لكن يمكن حصرها في إطار مثالين رئيسيين: و هما التوسّع المتوازن و تنمية الإقتصاديات المتخلّفة.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الأول: سياسة التوسّع:La politique d'expansion<br />
يجب أن يؤدي التوسّع الإقتصادي إلى إرتفاع نسبة الرّفاهية الاجتماعية عن طريق أحسن و أكبر إشباع للحاجات، و نظرا للأهمية التي تعطيها المجتمعات المعاصرة للحاجات العمومية، فإن تلبية هذه الأخيرة و إشباعها يجب أن يتواصل و يتحسّن كما هو الحال بالنسبة للحاجات الفردية أو الخاصة، ففي بعض الحالات يمكن أن تتّجه الجهود نحو إشباع فئة معينة من الحاجات عوض فئة أخرى، لكن يجب أن لا يتّم هذا التّصور وفق أفق طويل المدى، وإلا أدّى هذا الوضع إلى نمو قطاع على حساب قطاع آخر أو بدون مساهمته، فعلى سبيل المثال إذا كان إرتفاع نسبه الرّفاهية في المجتمع يؤدي إلى وجود إمكانية حصول أكبر عدد ممكن من الأفراد على سيارة فيجب في المقابل إنشاء أو المحافظة على الوضعية السليمة لشبكة ملائمة من الطرق.<br />
و عليه يجب إثارة تقدّم و نمو الإقتصاد الكلّي و صيانته من خلال الجزيئين المكوّنين له و هما الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص، فلا وجود لتوسّع حقيقي إذا لم يشارك هذين الاثنين في حركية النمو الكلّي الذي يجب أن يتواصل بدون اللاّتوازنات، و بدون المعوقات و الفوارق.<br />
فهناك مشكل إنسجام يطرح حتى يكون التقدّم متجسدا بالموازاة في المجالين، وبذلك فإنّنا نتجاوز القضايا البسيطة للوقاية أو التخفيض في اللآّتوازنات لنصّل في النهاية إلى تنسيق الجهود، و إلى المساهمة دون منافسة غير مجدية ضمن مخطط عمل شامل و موحد.<br />
فالإنسجام لا يضمن المساهمة العقلانية والفعّالة لكلّ قطاع فحسب، و إنّما يتعدّى ذلك إلى الحفاظ على وضعية التقدّم المتوازن للنّشاط الكلّي، و بذلك يصبح توازن النّشاط شرطا لإنسجام التوسّع الذي يتجاوزه و يشمله، و لهذا يتعيّن على السّلطات العمومية تصوّر و إعداد السّياسة الجبائية بما يتماشى و التصوّر المشترك للأهداف الواجب بلوغها بين القطاع العمومي و القطاع الخاص.<br />
و عليه فإن النّظام الجبائي يعتبر أداة للتأثير على كل ميادين الإقتصاد الوطني، وذلك من خلال الأحكام المالية و الجبائية، بحيث يمكن ممارسة وظيفة الإنسجام و هو ما يظهر التميّز و الإختلاف عن وظائف التكيّف، التصحيح و التعويض التي تعرضنا إليها سابقا.<br />
كذلك يجب أن نفهم جيّدا أن سياسة التوسّع تتجاوز بكثير المخطط الكينزي الذي يهدف إلى محاربة الانكماش أو الرّكود الإقتصادي، بحيث يتم إمتصاص المداخيل الفائضة أو الحدّ من النّزعة الإّدخارية المفرطة قصد إنعاش الإستهلاك الذي يؤدي إلى تحفيز الإستثمار الإضافي لرفع مستوى النّشاط الإقتصادي وزيادة حجم الدّخل و التّشغيل معا.<br />
و بعيدا عن هذا يجب على السّلطات العمومية أن تسهر على إقامة توزيع صحيح بين الإستثمار و الإستهلاك، مع أن التاريخ الإقتصادي أثبت أن الإستهلاك يتّجه عادة نحو الإرتفاع السّريع أكثر من اللاّزم و أن الإستثمار هو من يختنق أحيانا. بالإضافة إلى هذا فإننا لا نتوقف على إعتبار الاستثمار العمومي مجرد وسيلة لتوسيع التشغيل، و إنّما نعتبره أداة لتنمية التجهيز المنتج، بحيث يحصل بذلك على دوره الحقيقي و هو المساهمة في توسيع رأس مال الأمّة.<br />
و بالتأثير في توزيع الدّخل بين الإستثمار و الإستهلاك، و المساهمة في تطوير القدرات الإنتاجية للمجتمع عن طريق الإستثمار العمومي، فإن الدّولة تؤثر بقوة في ظروف العيش للأجيال الحالية و الأجيال اللاّحقة، و هو الأمر الذي يعتبر من بين العوامل المحدّدة للإختيارات الأساسية التي يخضع لها كل جيل بحيث يمكن أن نتساءل: ما هو حجم الإشباع الذي يمكن أن نسمح به في الحاضر؟ و ما هو حجم الإشباع الذي يمكن أن نضحي به في المستقبل؟ ولعلّ هذا ما يمثل محتوى سياسة التوسّع بصفة عامة.<br />
المطلب الأول: حكومة التوسّع<br />
يتم إعداد سياسة التوسّع لحلّ بعض المشاكل المتعلّقة بتحديد الإتجاه التوسعي، إمكانيات التوسّع و كذا المخاطر التي يمكن أن تحتويها هذه الأخيرة، كما يتم تنفيذ هذه السّياسة من خلال حكومة في الدّولة تدعى بحكومة التوسّع.<br />
1- تحديد الاتجاه التوسّعي : <br />
لا يتحقق التوسّع وفق إتجاه مطلق و مستمر، مستثنيا كلّ تغيّر( )، لذا فإن الأمر يتعلّق من جهة بتحديد مستوى التوازن الذي يثبّت عنده النّشاط الإقتصادي التوسّعي، و من جهة أخرى تحديد الطريقة التي تسمح بإظهار النقاط التي ينقطع أو ينحرف عندها الإتجاه التوسّعي.<br />
فعادة ما نتوقع تعرض النّشاط الإقتصادي لمجموعة من التغيّرات تدور حول مستوى للتوازن يعتبر "عاديا"، فهذا الأخير يمكن تعرّيفه بالأخذ بعين الإعتبار حالة التوازن عند التّشغيل الكامل، أو مقارنته بإتجاه معين أو حسب المساواة المحقّقة بين الإدّخار و الإستثمار.<br />
ففي الحالة الأولى فإن البطالة تعتبر مؤشرا للاّتوازن المؤقت المتوجّه نحو الرّكود و حتّى إن تمّ الحفاظ على توازن الأسعار، فإنّنا نسجّل توازنا منقوصا أو غير تام و بهذا المعنى فإن وجود حجم معين من العوامل غير المستعملة يظهر عدم بلوغ النّشاط الإقتصادي للمستوى الذي عنده يتّم إستعمال كل الطاقات الإنتاجية، أمّا الإختفاء التدريجي للبطالة، فهو يدّل على وجود حالة توسّع تسمح بالإقتراب من مستوى التوازن للتشغيل الكامل و هو أقصى حدّ للتوسّع.<br />
و في الحالة الثانية فإن التوازن يحدّد وفق إتجاه معيّن يتميّز بتطور مجموعة من المعطيات الإقتصادية الأساسية ضمن نسق متوازن، مع وجود بعض التقلّبات، وهكذا يمكن تحديد التقلّبات الظرفية لسعر الفائدة أو لمعدّل الرّبح التي تندرج ضمن الإتجاه الطويل نحو الإنخفاض أو نحو الإرتفاع للفائدة و الرّبح.<br />
أمٌا في الحالة الثالثة، و التي تنبثق من النّظرية الكينزية فإن مستوى التوازن الذي يمكن أن يشهد النّشاط الإقتصادي ضمنه مجموعة من التذبذبات، يتحدّد بمستوى الدّخل المحقّق عندما يساوي الإدّخار المتوقع، الإستثمار غير المستحّث، و بذلك يتعيّن على السّياسة الجبائية الحرص على تحقيق المساواة بين الإدّخار و الإستثمار في إطار سياسة إقتصادية شاملة و ذلك من خلال تخفيف العبء الجبائي على المتغيرين، ممّا يسمح بتحفيز الإدّخار الإختياري، إنعاش القرض العمومي و كذا الأسواق المالية و النقدية، تحفيز الإستثمار عن طريق سعر الفائدة، التوسّع النقدي و الإستثمار العمومي....الخ. و تجدر الملاحظة أن ما يحدّد طبيعة الإتجاه من حيث مستواه فيما إذا كان متوازنا أم غير متوازن هو التطوّر في المدى الطّويل، ممّا يؤدي إلى إعتبار التّقلبات في المدى القصير( توازن أو لا توازن) عاملا لزيادة كثافة الإتجاه التوسّعي.<br />
و عليه فإنّه يتّم إعداد المستوى العادي للتوازن عن طريق إستقرار دالة الإستهلاك و التي بتحديدها لحجم إنفاق نوعا ما مستقر بالنسبة لسلسلة زمنية، فإنها تمثل حالة عادية يمكن من خلالها تحديد التقلّبات بالمقارنة( )، و بذلك فإن تحديد الإتجاه التوسّعي يكون بدلالة الإستهلاك حيث نميّز بين طريقتين كما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحفاظ على إستقرار الميل نحو الإستهلاك بغرض زيادة الإنفاق الإستهلاكي تحت تأثير حجم الدّخل، و بذلك يمكن تمويل زيادة الإستثمار بتزايد حجم الإدّخار (فائض الدّخل المرتفع عن الإستهلاك المتزايد بمبلغ أقل).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسهيل و إثارة إرتفاع ميل الإستهلاك، ممّا يؤدي أساسا إلى زيادة الإنفاق الإستهلاكي. وفي كلتا الإمكانيتين يجب أن لا يشكّل الإقتطاع الجبائي عائقا، كما أن عملية الإختيار تتوقّف على البرنامج المتوقّع و على القرار السّياسي لتوجيه الجهود نحو زيادة تكوين رأس المال أو زيادة حجم الإشباع. و في هذا الصدّد فإن السّياسة الجبائية الملائمة، تسمح بالتأثير على حجم الإدّخار و الإستهلاك عن طريق الإخضاع المكثّف أو الإخضاع المخفّف، بالإضافة إلى إمكانية تمويل الإستثمار العمومي عن طريق الإيرادات الجبائية، و هنا تبرز أهمية الإقتطاع الجبائي في إعداد توزيع بين الإستثمار و الإستهلاك.<br />
2- خطر التضخّم و إشكالية الإستثمار أو الإستهلاك :<br />
إنٌ تغيّرات النّشاط، اللآّتوازنات وكذا الإتجاهات التوسّعية تؤدي إلى وجود مشكل يستوجب الحّل و يتمثّل في كيفية المحافظة على إستقرار الأسعار، و لعلّ هذا يدمج ضمن أولويات الخطاب السياسي حيث يتمّ اعتماد التوسّع الإقتصادي دون أيّما تضخّم، ممّا يفسّر بوضوح الخطر الحقيقي الذي تحتويه كل سياسة توسّعية و هو نشأة المظاهر التضخّمية.<br />
فالتوسّع يفترض الوصول إلى وضعية التّشغيل الكامل، غير أنّنا قد نلاحظ تواصل الإستثمار رغم التّشغيل الكامل لكلّ عوامل الإنتاج، و بذلك فإن الأثر المضاعف ينتج على المستوى النّقدي بدون مقابل على المستوى الحقيقي، و وفق هذا الطّرح لا يمكن للإنتاج أن يتزايد نظرا لوجود التشغيل الكامل، غير أن الإستثمار الإضافي يؤدي إلى زيادة المداخيل النّقدية، و بذلك نشهد مزايدة و تنافسا من قبل المقاولين في سبيل الحصول على عوامل الإنتاج، حيث ترتفع الأجور، كما ترتفع أسعار المواد الأولية و تكاليف رؤوس الأموال، و هو الأمر الذي يغذّي إرتفاع الأسعار عند الإنتاج، و يتزامن هذا الوضع مع مزايدة المستهلكين على المنتوجات نظرا لإرتفاع مداخيلهم، وبذلك يعرف الإقتصاد الوطني اتجاها عاما نحو الإرتفاع.<br />
و إذا كان هناك سوء إعداد أو سوء إحترام لبرنامج التوسّع، فإن من شأن هذا أن يؤدي إلى الظّهور المبكّر لمضائق الإختناقles goulets d'étranglement التي تكبح النّشاط التوسّعي في حين يمكن مواصلة الإستثمار، و هنا تحصل القطيعة بين العرض الكلّي و الطّلب الكلّي الذي يحدث إرتفاع الأسعار، فالأمر يرتبط إذن بإنسجام سيء بين الإستثمار و الإستهلاك.<br />
كذلك لا نكتفي بتوقع برامج التوسّع و كذا مخصصات الإدّخار الموجّهة نحو الإنفاق الإستثماري أو الإنفاق الإستهلاكي، بل يجب تحديد إستعمالات هذه المخصّصات أيضا. حيث تمنح قطاعات الإستثمار نفس الأهمية المعطاة لحجم مخصّصات الإستثمار، علما أن مضاعف الإستثمار الكلّي ما هو في الواقع إلا الصّيغة المختصرة لمجموع المضاعفات القطاعية(1)<br />
و بصفة عامة فإن لإختيار قطاعات الإستثمار أهمية بالغة في تحديد حجم الأثر المضاعف الذي يتعلّق بزيادة الدّخل الوطني، فمشكل التوزيع بين الإستثمار و الإستهلاك ليس له خاصية كمية فقط، بل له خاصية نوعية أيضا.<br />
ممّا سبق نستخلص أن الإنسجام غير الكافي لوظيفتي الإستثمار و الإستهلاك يؤدي إلى ظهور الضّغط التضخّمي، الذي يؤدي بدوره إلى ندرة السّيولة النّقدية اللاّزمة لتمويل عجز الموازنة (تمويل الإستثمار العمومي)، و بذلك تلجأ السّلطات العمومية إلى تسبيقات مؤسسة الإصدار و ينتج عن هذا الوضع تراكم الآثار التضخّمية أي إنضمام آثار التضخّم ذات المصدر الموازناتي إلى الآثار التضخّمية الناشئة في قطاع الإستهلاك، حيث نلاحظ إنتعاشا للنّشاط الإقتصادي و تدهورا للوضع المالي و هو الأمر الذي يتطلّب إتّخاذ مجموعة من التدابير النقدية الهادفة إلى كبح الإستثمار من هذا الشكل، كرفع أسعار الخصم و الفائدة أو تبني تدابير جبائية ترمي إلى تقليص الإستهلاك و مراقبة المداخيل و الإخضاع المكثّف للنّشاط الإستثماري بغية تطويقه. وتجدر الملاحظة أن سياسة التوسّع تحتوي على بعض المخاطر يجب التعايش معها وترويضها قدر الإمكان.<br />
المطلب الثاني : الإستثمار العمومي خلال فترة التوسّع :<br />
لا يمكن النّظر إلى إشكالية التوزيع بين الإستثمار و الإستهلاك من زاوية الآثار المترتبة على الدّخل و النّشاط فقط، فهي تمتّد إلى مخطط مزدوج. يرتبط بتوزيع الإستثمار الكلّي بين حصّة الإقتصاد الخاص و حصّة الإقتصاد العمومي من جهة و وسائل تمويل الإقتصاد العمومي من جهة أخرى، و بذلك نكون قد تجاوزنا الطّرح النظري المتعلّق بسياسة التّشغيل الكامل، فضمن هذه الأخيرة ننطلق من وجود إدّخار وفير يتحتّم على الإستثمار العمومي توظيفه، لكن في حالة التوسّع لا مجال للحديث عن وفرة الإدّخار أو حتى عن نقصه، لأن الأمر يتعلق بمشكل توزيع الإدخار الموجود بين الإستثمار الخاص و الإستثمار العمومي بطريقة تسمح بإنسجام تقدّم أو نمو الكتلتان المكونتان للإقتصاد الوطني، كما أن هناك أيضا قضية أخرى تتمثل في تحديد مصادر التمويل الخاصة بالإستثمار العمومي.<br />
<br />
1- متطلبات التوسّع و محدّدات الإستثمار الكّلي :<br />
إنٌ للإستثمار العمومي ضمن سياسة بعث النّشاط و سياسة التّشغيل الكامل طابعا تكميليا أو إضافيا، حيث يجب أن يمتدّ وراء الحدود التي وصل إليها التكوين الخاص لرأس المال بهدف الحصول على حجم إستثمار كلّي كافي وضروري للمحافظة على مستوى الدّخل و الإنتاج المرغوب فيهما، أمّا ضمن سياسة التوسّع فإن الإشكال يختلف لأن الأمر يتعلّق بتوزيع حجم إدّخار معين بين الصنفين لتكوين رأس المال، و الذّي يمكن أن يكون غير كاف نتيجة ظاهرة تزايد الإستهلاك التي تطبع كّل حالة توسّعية) (.<br />
ففي الزّمن الأول للرأسمالية كان يخشى من نقص الإدّخار، غير أن وفرة الأرباح مكّنت من المحافظة على حجمه ببقائها مغلقة ضمن الحلقة الضّيقة للمقاولين المدّخرين، أمّا في أيامنا هذه فإن تقنيات إعادة توزيع المداخيل قد غيّرت الوضع السّابق، بحيث أن طريقة الإحتياطات و طريقة التمويل الذاتي تضمنان حاجات المؤسسات من التمويل لكنّهما يقلصان من حجم الإدّخار المعروض في الأسواق المالية.<br />
كذلك فإن تزايد الأجور يؤدي إلى تزايد الإستهلاك من جهة أخرى، و عليه يمكن القول بأنه بالرّغم من تزايد المداخيل فقد ينشأ عرض شحيح للإدّخار يضع السّلطات العمومية في وضع حرج، بحيث لا يجب عليها اللّجوء إلى تقنيات تعبئة الموارد المالية تحت الضّغط، كما لا يجب أن تبقى مكتوفة الأيدي أمام احتياجات الإقتصاد العمومي، لذا فإن التوزيع بين الإستثمار العمومي و الإستثمار الخاص يتحدّد في النقطة التي عندها يصل الإستثمار الكلّي إلى إمتصاص كل الإدّخار المتاح، و من هذا المنطلق فإننا نلاحظ و جود وضع تنافسي يجب تحقيق إنسجامه مع الأخذ بعين الإعتبار إمكانية زيادة الإدّخار عن طريق النّظام المصرفي أو عن طريق تطبيق سياسة الإدّخار الإجباري، حيث يعتّد بالإقتطاع الجبائي.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كذلك فإن هناك إشكالا أساسيا يهيمن على هذا المجال و هو يتمثل في كيفية تحديد كمية رؤوس الأموال الممكن إنتاجها بغض النّظر عن سهولة أو صعوبة التمويل، فهذا الإنتاج يتحدّد بحجم العناصر الحقيقية أو الفيزيائية ككميّة و نوعية اليد العاملة المستعملة، حجم و طبيعة الموارد الأولية، الطاقة، ظروف النقل...إلخ. فكل هذه الوسائل محدودة حيث يخصّص جزء منها لإنتاج السّلع الإستهلاكية و الجزء الآخر يخصّص لإنتاج رؤوس الأموال (السّلع الإستثمارية).<br />
و المشكل يظهر أولا في شكل حقيقي لكنّه يظهر فيما بعد في شكل نقدي يتمثّل في كيفية تمويل هذه العناصر الحقيقية، فالمداخيل الموزّعة بمناسبة القيام بعملية الإنتاج يتّم إستعمال جزء منها في شراء السّلع الإستهلاكية و إذا كانت النّفقة جدّ معتبرة، فإننا نشهد (كما سبق بيانه) ميلاد ظاهرة تضخّميه تخلّ بتوازن الأسعار و تقضي على التوزيع الأصلي بين مخصصات الإستهلاك و مخصّصات الإدّخار، و بذلك نقترب من حدود الاستثمار( ). لذا فإن التوزيع ذو الطابع الحقيقي يفترض تدعيم التوزيع الأصلي للدّخل بين الإستهلاك والإدّخار. ولّعّل ذلك يأتي من خلال إستعمال خدمات السّياسة الجبائية المراقبة لتطوّر الطّلب.<br />
و أخيرا فإن حجم الإستثمار الكلّي المحدّد بمختلف هذه العوامل هو الذي يستوجب التوزيع بين الإستثمارات العمومية و الإستثمارات الخاصة، لكن كيف يتم هذا التوزيع؟<br />
2- توزيع الإستثمار الكلّي بين إستثمار عمومي و إستثمار خاص:<br />
حسب المبادئ التقليدية للإقتصاد السّياسي يجب توفير كل التسهيلات للإستثمار الخاص بإعتباره أكثر إنتاجية، بحيث أن موقع الخواص يسمح لهم بمعرفة الإستعمال الأمثل لرؤوس الأموال، أمّا المبادئ الحديثة المطبّقة فإنها تستند لتصوّر جديد يأخذ بعين الإعتبار ظهور هياكل جديدة، و بذلك فإن خاصية الضرورة أخذت مكان خاصية الإنتاجية.<br />
و عليه فإن توسّع الإقتصاد العمومي إلى أنشطة أساسية تحتّ سلطة الدّولة أدّى إلى ظهور القطاعات القاعديةSecteurs de base حيث إنتاجها يتحكّم في مجموع الإقتصاد الوطني، كقطاع الطاقة، النقل، بعض المواد الأولية و تكوين الموارد البشرية ....الخ، و بمقتضى متطلبات التوسّع فإنّ الإستثمار العمومي يصبح من أولويات السّلطات العمومية.<br />
و تترجم هذه الأولوية في الواقع من خلال إختيار تقنيات التمويل حيث نجد نفقات الإستثمار العمومي ضمن نفقات الموازنة الممّولة بالإقتطاع الجبائي، و في هذا السّياق نشير إلى إمكانية اللّجوء إلى سياسة القرض العمومي(*)لأن تنويع مصادر التمويل يسمح بتفادي نقاط الضّغط بحيث أن الإعتماد على الإقتطاع الجبائي فقط، يؤدي إلى ثقل العبء الجبائي في المدى الطويل و بذلك إنتشار مظاهر التهرّب و الغّش الجبائيين، و إضافة إلى هذا فإنه يؤدي إلى نقص العرض في السّوق المالية، ممّا يؤدي بدوره إلى إرتفاع أسعار الفائدة ثم إرتفاع أسعار الإنتاج في النهاية.) (<br />
كذلك، فإن من شأن أولوية تمويل الإستثمار العمومي أن تؤدي إلى منح القروض المصرفية للمؤسسات الخاصة، بحيث أن السّلطات العمومية تلزم البنوك بتخصّيص جزء من إحتياطاتها لأغراض التعاقد العمومي، فهذه الوسيلة لا يمكن لها الاستمرار إلا بفضل توفر الدّولة على سهولة التسديد لصالح البنوك التي لها أزمة سيولة عن طريق عملية إعادة الخصم لدى بنك الإصدار( )، غير أن هذا الأمر يعتبر خطيرا نظرا لأنه قد يؤدي إلى مظاهر تضخّمية و إلى إختلال نظام القرض بسبب الخلط بين مدّة الودائع لدى البنوك التجارية و مدة القروض الممنوحة للقطاع العمومي، بالإضافة إلى أنه يؤدي تناقص حجم الدّعم الذي يجب أن يقدمه النّظام المصرفي بصفة رئيسية إلى القطاع الخاص، لذا فإننا نلح على ضرورة تخصيص مصادر تمويل خاصة بالقطاع العام و أخرى خاصة بالقطاع الخاص و هذا لضمان إتجاه سياسة التوسّع في المسار الصحيح خاصة و أن العامل المالي يعتبر محدّدا لها.<br />
<br />
المبحث الثاني : السّياسة الجبائية و تنمية الإقتصاديات المتخلّفة <br />
بالنظّر إلى السّياسة الجبائية موضوع دراستنا هذه، فإن المشكل الأساسي للتخّلف يتمثّل في تمويل تكوين رأس المال و يمكن لهذا التمويل أن يتمّ من خلال صيغتين وهما:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> بتعبئة الإدّخار المحّلي الذي يفترض تأهيل النّظام المالي ككّل.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> باللّجوء إلى المساعدة الأجنبية التي يمكن أن تتخذ عدّة أشكال.<br />
كذلك فإن التّنمية تحتوي على مجموعة من اللاّتوازنات، ممّا يتطلّب معرفة طبيعة مساهمة السّياسة الجبائية ضمن جهود السّياسة العامة الرّامية إلى تحقيق إنسجام التّنمية. و باعتبار السّياسة الجبائية قادرة على حّل هذه المشاكل ضمن سياق عام و على المدى الطويل، فإنه لا يعتّد بخصائصها الرئيسية فقط بحيث أن تغيّرات الظّرف التنموي و كذا المميزات الخاصة بكل بلد تتحكم دائما في تكييف أدواتها وفق ظروف الزّمان و المكان.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من هذا المنطلّق سوف نحاول عرض الخطوط العامة لسياسة إنسجام التّنمية و ذلك من خلال خاصيتها الجبائية، علما أن هذه الأخيرة تمكّن من تحويل و توجيه الموارد و بتشجيع إستعمالها، بما يتماشى و أهداف التّنمية الإقتصادية المستديمة.<br />
المطلب الأول : إشكالية تكوين رأس المال في الإقتصاديات المتخلّفة:<br />
بهدف إحتواء الخصائص الأساسية التي تطبع الإقتصاد المتخلّف، ممّا يسمح بتحديد إشكالية تكوين رأس المال ضمنه سوف نستحضر في هذا الصدّد المخطط الذي قام بإعداده "راقنر نوركس RAGNAR NURKSE" في كتابه الذي يحمل عنوان "مشاكل تكوين رأس المال في البلدان المتخلفة Problems of Capital formation in Underdeveloped Countries. ( )حيث يعرف الاقتصاد المتخلف ركودا و السبب المباشر لهذا الوضع يرجع إلى نقص التجهيز برأس المال مقارنة بحجم السّكان و حجم الموارد المتاحة، و بذلك فإن لهيكل الإنتاج الموجود مردودية ضعيفة و هو ما يعتبر نتيجة حتمية. فالمشكل المطروح إذن يتمثل في كيفية زيادة التجهيز برأس المال، لكن هذا الهدف يعتبر شاق المنال نظرا للصّعوبات التي قد تظهر من جانب الطلب على رأس المال، كما تظهر من جانب العرض له و التي قد تؤدي إلى انكماشهما معا.<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نقص الطّلب على رأس المال :<br />
بالرّغم من ضرورة إنشاء حجم معتبر من رأس المال، فقد يظهر طلب ضعيف عليه، و سبب هذا الضّعف يرجع إلى حالة السّوق التي تحدّد سلوك المقاولين أو المنظّمين.<br />
فالقدرة الشرائية المتواجدة في السّوق ضعيفة و غير كافية و هنا لا يتعلق الأمر بقدرة شرائية نقدية من السّهل زيادتها، و لكن الأمر يتعلق بالقدرة الشرائية الحقيقية الضعيفة نتيجة المستوى المنخفض للمردودية ،الذي يرّد إلى إنحصار عملية الإنتاج في هيكل قديم أو قاصر و بتكاليف مرتفعة) (، بحيث و بالنسبة لمستوى معين من الأجر فإن إرتفاع تكلفة الإنتاج الحقيقية تؤدي إلى انخفاض القدرة الشرائية الحقيقية التي تؤدي بدورها إلى ضعف الطلب الاستهلاكي) (.<br />
و بالتأثير فإن الطلّب الفعلي (توقعات المقاولين للطلب الكّلي) يكون منخفضا، فالمقاول أو المنّظم غير محفز على الإستثمار، ممّا يؤدي إلى بقاء الطلّب على رأس المال ضمن مستويات منخفضة.<br />
كما أن نقص الإستثمار، لا يسمح بنمو الدّخل و يحافظ على إنخفاض المردودية ممّا يؤدي إلى إنكماش السّوق و بذلك نكون منحصرين ضمن سلسلة من التأثيرات تتفاعل بالتوالي كابحة بذلك زيادة الطلّب على رأس المال رغم أهميته.<br />
2- نقص عرض رأس المال :<br />
و يطابق الوضع السابق نقص في عرض رأس المال و هو السبّب الثاني لركود الإقتصاديات المتخلّفة. فحسب المفهوم الكينزي للرّكود فإن فائض الإدّخار مقارنة بإحتياجات الإستثمار يؤدي إلى إنكماش النّشاط. لكن الآلية تختلف في هذه الفرضية، حيث يؤخذ قانون المنافذ بعين الإعتبار و الذي بمقتضاه كل زيادة في الإنتاج يتم إمتصاصها من قبل المستوى الضعيف للاستهلاك، فالعرض ينشئ طلبا خاصا به هذا من ناحية، كما نعلم أن إنخفاض الدّخل يؤدي إلى إرتفاع الميل نحو الإستهلاك، مما يؤدي على إستهلاك الدّخل الإضافي تاركا هامشا ضيقا للإدّخار وراءه من ناحية أخرى، و بذلك لاينتج إدخار مفرط، و لكن ينتج نقص الإدّخار، كما يمكن أن يتواجد هذا الأخير لدى الطبقات الراقية من حيث الدّخل نظرا لإتساع فوارق و فرص التوزيع في المجتمع. لكن المضاربة، صيانة رأس المال الموجود و كذا الإستهلاكات الكمالية تمتص الجزء الأكبر من مدّخراتها، لذا فإنّ التوازن بين الإدّخار و الإستثمار يتحقّق عند مستويات متدنّية، و العرض المتواضع لرأس المال يبقي الإقتصاد في حالة الرّكود.<br />
و تضاف هذه الوضعية لضّعف الإستثمار إلى ضعف الأثر المضاعف و هذا حتى و إن كان المعامل المضاعف مرتفعا (وهو أمر طبيعي نتيجة إرتفاع ميل الإستهلاك) حيث بتطبيقه على مستوى متواضع من الإستثمار الإضافي يؤدي إلي إرتفاع الدّخل بكميّة ضئيلة نظرا لأن كمية تضاعف الدّخل تتحدّد بالمعامل و بحجم الإستثمار الإضافي المعتمّد و قد نلاحظ نموا متوقفا(*)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وإذا أدّت زيادة عدد السّكان إلى زيادة اليدّ العاملة و بذلك زيادة الإنتاج و هو ما يعتبر نموا خاماCroissance brute أي تزايد حجم السّكان و حجم الدّخل معا، لكن ليس هناك نموا صافيا Croissance nette يحدث إزدهار التنمية. و تجدر الملاحظة أن المشكل لا يكمن في تزايد عدد السّكان، و إنّما يكمن في عدم القدرة على توجيه رأس المال البشري هذا نحو توسيع و تجديد هيكل الإنتاج الوطني، ممّا يسمح بسهولة تكوين رأس المال المادي.<br />
و خلاصة ما سبق ذكره هو أن سبب ركود الإقتصاديات المتخلّفة يوجد في العلاقة الدائرية التي تجمع كلاّ من الطّلب و العرض الكلييّن، مظهرة بذلك العجز في تكوين رأس المال بحيث يمكن إعداد وصف لمجموع التأثيرات كما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فمن جانب الطّلب الكلّي فإن نقص الدّخل الحقيقي الذي يبقي على تدني السّوق يؤدي إلى ضعف الطّلب الفّعلي، ممّا يؤدي بدوره إلي إنكماش الإستثمار و بقائه ضمن مستوى متدني، و هو الأثر الذي يحدث ضعف الإنتاجية و بذلك وجود الدّخل ضمن وضع منخفض.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أمٌا من جانب العرض الكلّي فإن إمتصاص الإستهلاك لكلّ الدّخل الضعيف تقريبا يؤدي إلي محدودية الإدّخار الذي قد لا يطلب من طرف الإستثمار الضعيف أيضا، و بذلك لن يكون هناك تكوين لرأس المال و تبقي الإنتاجية في أدنى مستوياتها، ممّا يثبّت الدّخل الحقيقي في مستوى منخفض.<br />
لذا فإنه يعتبر من الضروري كسر هذه العلاقة الدائرية للخروج من حالة توازن الرّكود بحيث يمكن تنمية الإستثمار بهدف رفع مستوى الإنتاجية، ممّا يسمح بالحصول على أسعار حقيقية منخفضة محدثة بذلك إرتفاع الدّخل الحقيقي و إتّساع السوق.<br />
لكن كيف يمكن الحصول على هذا الإستثمار المعتبر و الإدّخار غير كاف لذلك؟ فهناك مشكلتان تطرحان في هذا السّياق و هما: تعبئة الإدّخار الوطني و قضية التمويل الأجنبي للإستثمار، و عليه فإن تمويل تنمية الإستثمار الوطني بتعبئة الإدّخار الداخلي يصبح من بين أولويات السّلطات العمومية للإقتصاديات المتخلّفة، خاصة و أن اليد العاملة تتجاوز بكثير هيكل الإنتاج الموجود و يظهر هذا من خلال البطالة المقنعة ذات الأشكال المختلفة و المتعدّدة كإنتشار الأنشطة الطفيلية التي تقوّي الإقتصاد الموازي. وهنا تظهر أهمية مساهمة السّياسة الجبائية من خلال:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- تعبئة الإدّخار النّقدي الدّاخلي لتمويل الإستثمار الوطني.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- جذب الإستثمار الأجنبي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- تحقيق التوازن المالي للتنّمية الإقتصادية.<br />
<br />
المطلب الثاني : السّياسة الجبائية و تعبئة الإدّخار النّقدي الدّاخلي:<br />
إن وجود إدّخار حقيقي يفترض عملية تعبئته أي تحويله إلى إدّخار نقدي، و هو الأمر الذي يقتضي تسهيل التحصيل المباشر للمبالغ النقدية التي لا تخصّص للإنفاق في الحاضر من قبل الأفراد، و لهذا الغرض تحتوي السّياسة الجبائية على عدة طرق لتنّمية الإدّخار الوطني في إطار خاصيته الحقيقية و خاصيته النقّدية، بحيث أنه في حالة الحصول على مبالغ نقدية قابلة للإستعمال مباشرة فهذا معناه التّرجمة النقّدية لظاهرة حقيقية مصدرها ضغط أو تأطير الاستهلاك.( )<br />
1- تشجيع الإدّخار الإختياري:<br />
و ذلك من خلال تهذيب سلوك المدخّر حتى لا يتجّه نحو الإسراف أو إستيراد نماذج إستهلاك أجنبية تؤدي إلى تضخيم الإنفاق، و هو ما يقف حاجزا أمام تنمية روح الإدّخار لدى الأفراد و لعلّ ذلك يأتي من خلال تحديد و إعلان السّلطات العمومية عن أوجه إنفاق و إستعمال المدخرات( )، كما يجب دعم هذا العامل السيكولوجي من خلال إنشاء نظام قادر على تعبئة الإدّخار و إستقطابه بتطوير و تحديث هيئات الإدّخار من بنوك و مؤسسات التأمين بكل أنواعها و هذا فضلا على منح التنازلات الجبائية لصالح كل العمليات المتعلقة بالإدّخار، وهنا نقصد بالتنازلات التخفيضات و ليس الإعفاءات النهائية، و بذلك يكون الهدف إقناع الأفراد بأفضلية الإدّخار الإستثماري مقارنة بالمضاربة الأكثر إنتشارا و التي ننتج أرباحا تغذي الإنفاق الإستهلاكي.<br />
2- تعبئة الإدٌخار الإجباري :<br />
يسمح الإدّخار الإجباري من أصل جبائي بمنح الدّولة مباشرة وسائل تمويل تستعمل وفق أوجه محدّدة في مخطط التنمية بالإضافة إلى المساهمة في مكافحة المظاهر التضخّمية و بذلك نميّز بين فئتين من العناصر الجبائية يقع الإقتطاع الجبائي عليها بهدف تكوين الإدّخار وهما الأفراد و المؤسسات.<br />
و بالنظر إلى الأفراد فإن الإقتطاع يكون على الاستهلاك أو على الدّخل بتطبيق التصاعدية و عليه فإن الإقتطاع الجبائي على الإستهلاك يؤدي إلى تقييد الإنفاق الجاري و توجيه مبالغ نقدّية نحو الخزينة العمومية كان من الممكن إستعمالها في شراء السّلع الإستهلاكية، و بتقييد الطلب على هذه السّلع فإن الإقتطاع على الإستهلاك يسمح بتخفيض العرض المطابق، ممّا ينتج موارد يمكن تخصيصها نحو تكوين رأس المال.<br />
كذلك فإن الإقتطاع الجبائي على الإستهلاك يؤدي إلى تقلص الإستهلاك أو الطلب لمجموع الطبقات الإجتماعية، لكن طبقة المداخيل الضعيفة هي التي تتحمّل أكبر ضغط خاصة إذا كانت فوارق توزيع الدّخل عميقة، فإن من شأن هذا المظهر أن يؤدي إلى ثقل الوسيلة المستعملة لتعبئة الإدّخار، لذا يجب تحدّيد حدّ أدنى للإستهلاك غير قابل للضّغط.<br />
فإذا كان الدّخل المتوسط الفردي منخفضا، يكون من الصّعب التمادي في الإقتطاع و إلا أدّى ذلك إلى المساس بالظّروف المعيشية للسّكان، في حين يعتبر الإقتطاع الجبائي على الإستهلاك الكمالي وسيلة ضرورية، نظرا لأن الجباية على الإستهلاك الجاري لا تصل إلى إمكانيات الشراء أو الحيازة للأفراد ذوي الدّخل المرتفع و بذلك فإن تقييد وحصر موجوداتهم يكون بالإخضاع المكثّف لإنفاقهم الكمالي.<br />
غير أن تفشي فوارق التوّزيع الأولي للمداخيل في الإقتصاديات المتخلفة يؤدي إلى إقتطاع حصّة معتبرة للإدّخار النّقدي من المداخيل المرتفعة، و لعلّ أهمّ وسيلة يوصى بها في هذا المجال هي الإقتطاع الجبائي المباشر التصاعدي على المداخيل، لكن ليس لهذه الطريقة أيّة فعّالية في الواقع بسبب عدم نجاعة الأنظمة الجبائية التي تؤدي إلى إنتشار مظاهر التهرّب و الغّش الجبائيين، و عليه فإن فعّالية الجباية على الأفراد تتوقّف على مردودية الإقتطاع على الإستهلاك و هو ما يفترض وجود هامش معتبر بين الدّخل الفردي المتوسط و مستوى الإستهلاك غير قابل للضّغط (حدّ الكفاف)، بحيث أن هذا الأخير يتحدّد وفق القيّم الإجتماعية السائدة هذا من جهة، كما تتوقف فعالية الجباية على الأفراد أيضا على توفير الإمكانيات اللاّزمة لتطبيق الإخضاع الجبائي المباشر التصاعدي من جهة أخرى.<br />
أمّا بالنسبة للمؤسسات فإن المشاكل تطرح بشكل آخر بحيث يتعلق الأمر بتحديد المؤسسات التي تخضع للإقتطاع الجبائي، فقد نفكرّ بدرجة أولى في المؤسسات الأجنبية التي تتواجد بكثرة في قطاع التصدير بحيث تحقق أرباحا لا يمكن للسّوق الداخلية منحها نظرا لضيقها و بذلك فإن هناك إغراءا قويّا لإخضاعها وعلى الأقل الحفاظ على جزء من الأرباح المحقّقة داخل البلاد و تفادي الترحيل القوي للأرباح الذي يؤدي إلى إختلال ميزان المدفوعات.<br />
غير أن المؤسسات الأجنبية تحتوي على وسائل ضّغط قويّة وفعالة على الحكومات المحلّية، فهي تبحث و تنجح في الغالب في الإفلات من الإقتطاع الجبائي، و لعّل الوسيلة الأكثر سهولة تتمثل في إخضاع المؤسسات الأجنبية للنّظام العام Régime commun مع إستحداث سلسلة من الإجراءات التحفيزية كإعفاء الأرباح المحقّقة التي يعاد إستثمارها و خصمها من قاعدة الإخضاع الجبائي للنتائج، و هو الأمر الذي يساعد في تسارع وتيرة تكوين رأس المال، و ما يعاب على هذا الإجراء هو أن رأس المال المكوّن يبقى عادة ملكية أجنبية، كما أنه يمكن للإستثمار أن ينمو في القطاعات الأكثر مردودية على حساب السوّق الداخلية.<br />
كذلك فإن إخضاع المؤسسات الوطنية يجب أن يتّم في ظروف جدّ متميزة، حيث بالنسبة للقديمة منها يجب الأخذ بعين الإعتبار تناقص الإنتاجية التي تسمح بتحقيق الأرباح المكوّنة للمادة الخاضعة، خاصة إذا تمّ الحفاظ على نفس هيكل الإنتاج، أمّا بالنسبة للمؤسسات ذات النشأة الحديثة يجب مراعاة الزّمن اللآّزم لتكوين المادة الخاضعة مع إقرار مجموعة من الإجراءات و التدابير الجبائية لتوجيه إستغلالها خاصة فيما يتعلق بقدرة التمويل الذاتي و إعادة الإستثمار أو توسيع النّشاط.<br />
كما نذكر إمكانية استعمال نظام سعر الصّرف المتعدّد الذي يسمح بمراقبة و امتصاص عوائد المصدّرين و المستوردين كلّما إستدعى الأمر ذلك، و توجيه الناتج بعد ذلك نحو تمويل تكوين رأس المال. و هنا نلح على ضرورة مراعاة الحذر عند إستعمال هذا النّظام لأنه يؤدي إلى إضطراب المبادلات الدّولية، و تجدر الملاحظة أنه في حالة قصور الإدّخار الإجباري ذو الأصل الجبائي على تعبئة الموارد المالية الضرورية خاصة و أنه شائع الإستعمال في البلدان المتخلّفة، يمكن اللّجوء إلى تقنيات أكثر فعالية كتقنية تعبئة الإدّخار الإجباري عن طريق التضّخم لكن فعالية هذه التقنية تخفي أخطارا حقيقية، لذا يجب أن يكون هذا التضّخم مراقبا و مؤطرا، و هو مالا يتّأتي إلا بإستعمال التقنية الجبائية و عليه فإن قصور هذه الأخيرة يرجع لعدم الإستعمال الصحيح لها علما أن الدّول المتخلفة دول ريعية بطبيعتها، ممّا لا يسمح لها بإنتهاج سياسة سليمة و واضحة لتعبئة الموارد المالية و كل المحاولات لتحقيق هذا ما هي إلا حملات ظرفية تزول بمجرد انتعاش الريّع الذي تعيش عليه.<br />
المطلب الثالث : جذب الإستثمار الأجنبي لتكوين رأس المال:<br />
نظرا لعدم القدرة على تمويل تكوين رأس المال عن طريق الإدّخار الوطني، فإن الإقتصاديات المتخلّفة تضطر اللّجوء إلى المساعدة الأجنبية سواء كانت تمويلا أو استثمارا مباشرا، كما أن الإستثمار الأجنبي يكون عموميا أي تقوم به هيئات عمومية أجنبية أو يكون إستثمارا خاصا تقوم به هيئات أجنبية تابعة للقانون الخاص، كالأفراد و المؤسسات الأجنبية، و فيما يتعلق بجذب هذا الإستثمار بهدف تكوين رأس المال فإن هناك مجموعة من العناصر يأخذها المستثمر الأجنبي بعين الإعتبار مشكّلة بذلك مناخ الإستثمارLe climat d'investissement كإستقرار الوضع السّياسي و المؤسساتي، وجود نظام مصرفي فعّال، سهولة الإجراءات الإدارية و العقارية بالإضافة إلى العامل الجبائي ذو الأهمية البالغة نسبيا بسبب قدرته على المساس بعوائد الإستثمار الأجنبي.<br />
و في هذا السّياق فإن هناك مشكلتين مختلفتين يجب إيجاد حلّ لهما و بذلك يمكن استخلاص النّظام الجبائي الواجب التطبيق على الإستثمارات الأجنبية و هما:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إلى أي حد يمكن منح التنازلات أو الإمتيازات الجبائية بهدف جذب رؤوس الأموال الأجنبية؟<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وما هي طريقة الإخضاع الجبائي الواجبة التطبيق في حالة عدم إستفادة الإستثمار الأجنبي من الإمتيازات الجبائية ؟<br />
1-حدود منح الإمتيازات الجبائية للإستثمار الأجنبي :<br />
و هو ما يمكن تسميته إصطلاحا بالإغراق الجبائيDumping Fiscal ، حيث يعتبر الإستثمار الأجنبي عاملا ضروريا لتوسيع القاعدة الإنتاجية في البلدان المتخلّفة من خلال إمكانية إستيراد التجهيزات و المعدات( ) ، بالإضافة إلي المعرفة التقنية اللاّزمة لتطوير الصّناعات المحلّية و تحسين أدائها، و بالنسبة للعديد من البلدان فإن الصناعات الإستخراجية وصادراتها تمثل أحسن وسيلة لتحقيق الفائض الإقتصادي الضرورى لعملية التنمية، و لعلّ السّلطات العمومية لهذه البلدان المتخلّفة تعترف بوجوب تشجيع النّشاط الإستخراجي من جانب الإنتاج و التحويل أيضا، كما تسلّم هذه السّلطات بأن الموارد المالية و التجربة المهنية تأتي حتما من الشركات الأجنبية، غير أنه بالنسبة لعدّد معتبر من الموارد الباطنية فإن حجم الإستثمارات الأجنبية يتوقّف على إعتبارات تخصّ إحتياجات السّوق العالمية، و عليه فإن المنافسة الجبائية بين البلدان بمنح الإمتيازات لا جدوى منها و ليس من شأنها رفع حجم الإستثمارات الأجنبية بالضرورة.<br />
فإذا أقدّم بلد ما على منح إمتيازات جبائية خاصة قصد الحصول على أكبر كّمية ممكنة من رؤوس الأموال الأجنبية، قد تكون النتائج مرضية و بمجرد إقدام بلدان أخرى على محاكاة هذه الإمتيازات الخاصة لنفس الغرض، فإن من شأن هذا الوضع أن يؤدي إلى إبطال متبادل لفعاليتها، و بذلك عدم إستفادة البلدان المعنية، و هنا نشير إلى أن نفس الظاهرة تنطبق على قطاعات أخرى غير قطاع الصناعات الإستخراجية. لكن هذا الطرح لا ينطبق بالنسبة للإمتيازات الممنوحة للمؤسسات الأجنبية في إطار تنمية الصناعات المحلّية التي تغذي السّوق الداخلية، بحيث أن التنازلات الجبائية تسمح في هذه الحالة بزيادة تدفّق الإستثمارات الأجنبية خاصة إذا كانت السّوق المحلّية واعدة بتحقيق عوائد معتبرة، و بذلك يمكن توسيع هيكل الإنتاج الوطني.<br />
2- إختيار طريقة الإخضاع الجبائي للإستثمار الأجنبي :<br />
إنٌ إختيار أحسن طريقة للإخضاع الجبائي للإستثمار الأجنبي يعتبر مسألة معقّدة و صعبة، فالإقتطاع الجبائي بمناسبة عملية التصدير هو شكل فعّال للإقتطاع، لكنه قد يؤدي إلى إعاقة التّنمية إذا تجاوز حدودا معينة. كذلك فإن هناك وسيلة أقل تثبيطا بالنسبة للمستثمر الأجنبي و تتمثل في الإقتطاع الجبائي على الأرباح، نظرا لأن الإخضاع لهذا الأخير يتوقف على مدى نجاح عمليات الإستثمار، لكن الصّعوبة بالنسبة لبلد التحصيل تتمثل في كيفية تحديد الأرباح الحقيقية للشركة الأجنبية.<br />
فالمعروف أنّ الشّركة الأجنبية التي تعتمد في نشاطها على سلسلة من الفروع تتواجد في بلدان مختلفة، تستطيع تحويل أرباحها بكل سهولة من مكان لآخر بمجرد تغيير الأسعار المتعامل بها بين الفروع، و هو ما يعتبر شكلا من أشكال التهربّ الجبائي. غير أنّ عملية تحويل الأرباح لا تحبذ إذا كانت الأرباح المحقّقة خاضعة للإقتطاع الجبائي و كانت نسب الإقتطاع هي نفسها تقريبا في مختلف البلدان المعنية، في حين إنتعشت العملية مع ظهور الجّنات الجبائية Les paradis fiscaux حيث يمكن للشّركات الأجنبية الإفلات من الإقتطاعات الجبائية بالبلدان التي تمارس فيها نشاطها و حتى في البلد أين يوجد مقرّها.<br />
و لعّل أحسن طريقة لمعالجة هذا المشكل المرتبط بالإقتطاع الجبائي من أرباح المؤسسات الأجنبية و كذا المشكل المرتبط بالإمتيازات الجبائية هو التعاون الجبائي الدّولي فيما بين البلدان المتخلفة إقتصاديا من جهة و بينها و بين الدّول المتطوّرة من جهة أخرى و هو ما يتجسد عن طريق الإتفاقيات الجبائية الثنائية أو الإتفاقيات الجبائية المتعدّدة الأطراف، بحيث يتم توحيد الإمتيازات الجبائية الممنوحة للإستثمارات الأجنبية، بالإضافة إلى تحديد الإطار القانوني لإخضاع الأرباح في نفس الوقت، و ذلك بإلزام المؤسسات الأجنبية التي تنشط على إقليمها في المساهمة بصفة ملائمة و منظّمة في مداخيل الدّولة المعنية.<br />
المطلب الرابع : السيٌاسة الجبائية و تحقيق التوازن المالي للتّنمية الإقتصادية<br />
تعتبر إشكالية تمويل الإستثمار عنصرا أساسيا، لكنّها لا تعكس كل القضايا المالية التي تطرحها تنمية الإقتصاد المتخلّف، ولا سيّما فيما يتعلق بتحقيق التوازن المالي للتنّمية الإقتصادية الذي يسمح بالحصول على تنمية متوازنة، و لعلّ أحد أهداف السّياسة الجبائية هو تحقيق التوازن المالي الذي من دعائمه وجود هيكل جبائي ملائم لتحفيز النمو الإقتصادي و هو الأمر الذي يحدّد طبيعة الهيكل المالي و كذا اللاّتوازنات المالية التي قد تظهر أحيانا أثناء المسار التّنموي.<br />
1.الهيكل المالي :<br />
يرتبط الهيكل المالي لبلد متخلف إرتباطا وثيقا بحالة الرّكود السائدة التي تفرضها ظاهرة التخلّف، كما يرتبط أيضا بالتحولات و التغيّرات السّريعة و غير المنتظمة التي تظهر بمجرد بداية عملية التّنمية.<br />
أ - الموارد العمومية :<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
إنّ ندرة الإدّخار تجبر السّلطات العمومية على الإعتماد بصفة منتظمة على ناتج الإقتطاع الجبائي، بحيث أن القرض العمومي وسيلة مكلّفة و لا يوصى بها نظرا لإرتفاع سعر الفائدة عادة نتيجة نقص الإدّخار، و بذلك فإن القروض العمومية تصبح مكلّفة جدّا و تؤدي إلى تحميل الموازنة العامة عبئا ثقيلا جدا و هو ما يعتبر أحد أسباب التضّخم، كما أن التمويل الأجنبي لا يكون مرغوبا فيه أحيانا نظرا لظروف تخصيصه المحدودة و بذلك يظهر تمويل النفقات الجارية وكذا نفقات التجهيز العمومي عن طريق الإقتطاع الجبائي كوسيلة وحيدة أو على الأقل الوسيلة الرئيسية، غير أن هناك صعوبة في بناء الأنظمة الجبائية في البلدان المتخلفة بسبب هشاشة الهياكل السّياسية بالدّرجة الأولى بالإضافة إلى العوائق المرتبطة بالتقنية الجبائية كتحديد الوعاء، المراقبة و التحصيل التي يصعب تجاوزها بوجود هياكل إدارية تعمل بشكل معتّل.<br />
فالإقتطاع الجبائي المباشر صعب التطبيق و مراقبته أصعب، لذا قد نلاحظ أحيانا اللّجوء إلى نوع من الإقتطاعات الرأسية المقنعة متبوعة بالتصّاعدية) (، و هو ما يعتبر حلا سهلا ويمكن إرجاع هذا المظهر إلى حالة الفوضى التي تسود الهياكل الإقتصادية و الإجتماعية التي حالت دون إعداد السّياسة الجبائية الواضحة المعالم و الأبعاد.<br />
كذلك فإنه عادة ما يتّم إستعمال الإقتطاعات الجبائية على الإستهلاك وعلى المبادلات الخارجية، نظرا لإنتاجيتها، و بإعتبار المبادلات الخارجية مصدر عوائد هامة لأصحابها فإنّنا نخضع هنا مالا يمكن الوصول إليه عن طريق التّنظيم السيئ للإقتطاعات الجبائية المباشرة و هو الأمر الذي يؤثر على ظروف تكوين الأسعار.<br />
و في هذا السّياق نلح على ضرورة تهيئة الهيكل الجبائي لتحقيق إنسجام الموارد المالية الجبائية، ممّا يساعد إلى حدّ معيّن في بناء النّظام الجبائي و بذلك المساعدة على تحقيق أهداف التّنمية الإقتصادية المتوازنة.<br />
ب - النّفقات العمومية :<br />
النّفقات العمومية لبلاد متخلفة إقتصاديا هي ذات حجم هام و تفوق في أغلب الأحيان ناتج الإقتطاعات الجبائية، و بذلك اللّجوء إلى الإصدار النقدي لتغطية عجز الخزينة العمومية و زيادة التضخّم أيضا. لكن لماذا هذا الحجم من النّفقات المرتفعة و غير المنتجة في نفس الوقت ؟ و الأمر يتعلّق بالدّرجة الأولى بالنّفقات الإجتماعية و الثّقافية و التي تغطي تكلفة الوجود البشري كالصّحة، التّربية، و التّكوين....إلخ، بالإضافة إلى التّجهيز العمومي كبناء المرافق الإدارية، المستشفيات، الطرق...إلخ، و تأتي في الدرجة الثانية النّفقات الكمالية و النّفقات العسكرية التي تثقل كاهل الموازنة العمومية فهذه النّفقات تتواجد بطبيعة الحال في البلدان المتطورة إقتصاديا لكنّها تعتبر نفقات جارية لتغطية صيانة و تجديد الهياكل الموجودة، أمّا في البلدان المتخلّفة فالأمر يتعلق بإنشاء هياكل جديدة و عليه فإن نفقات التجهيز الأول هي الأضخم، بالإضافة إلى هذا لا يكفي إنشاء الإستثمار و تمويله حتى تتخلص الموازنة من كل عبء و بالعكس حين يتم تحقّيق الإنجاز سوف نتحول إلى مرحلة التّسيير، ممّا يؤدي إلى ظهور أعباء جديدة تسجّل ضمن نفقات الموازنة.<br />
كما أن الإستثمار العمومي يؤدي إلى زيادة مستمرة في نفقات التسيير التي تصل بسرعة إلى مبالغ هائلة، و الإنسجام من هذا المنظور يفترض أن لا نهتم فقط بإمكانيات تمويل الإستثمارات العمومية، ولكن يجب أن نهتم أيضا بإمكانيات تغطية النّفقات اللآّزمة لتسيير الإنجازات الجديدة ضمن الموازانات المستقبلية. لذا يجب تحقيق الإنسجام بين موازنة التجهيز و موازنة التسيير ليس بالنسبة للموارد الحالية فحسب بل بالنسبة لإمكانيات الإنفاق على المدى الطويل أيضا.<br />
و عليه فإن وضع الإقتصاديات المتخلفة يتميّز بوجود مشكل في تعبئة الوسيلة الجبائية، كما أنّ هناك مشكل إنسجام بين زيادة النّفقات العمومية في المدى الطويل و الإمكانيات التي توفّرها التّنمية في المستقبل أيضا، و بذلك فإن قرارات الإنفاق التي تتّخذها السّلطات العمومية بناءا على إختياراتها تحدّد بشكل واضح طبيعة الهيكل المالي في المستقبل .<br />
2 - التخفيض من لا توازنات التّنمية :<br />
عندما تبدأ عملية التّنمية هناك بعض اللاّتوازنات لا تتأخر في الظهور و لعلّ التقليص منها يطرح مشاكل و أهم هذه اللاّتوازنات هي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإنتاج الجاري و الإستثمار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النّقود و الأسعار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المبادلات الخارجية.<br />
<br />
أ- الإختلال في العملية الإنتاجية :<br />
هناك سلسلة من اللآّتوازنات تظهر نتيجة وجود مضائق الإختناق الناتجة عن نقص بعض عوامل الإنتاج كاليد العاملة المؤهلة، المواد الأولية ...الخ ، و تزداد حدّة ظهور هذه النقائص بتزايد حجم الإنتاج، و توجّه البلدان المتخلّفة يتمثل في اللّجوء إلى الخارج لتوسيع مضائق الإختناق كإستيراد المواد الأولية و الطاقوية و هو ما يؤدي إلى إختلال ميزان المدفوعات يؤثر سلبا على النقود. كذلك يؤدي نقص الإدّخار إلى اللّجوء إلى رؤوس الأموال الأجنبية حيث تؤدي فيما بعد إلى تسديدات و دفع خدمات الدّيون و كذا ترحيل الأرباح، ممّا يؤدي بدوره إلى ظهور أسباب أخرى لاختلال ميزان المدفوعات و بهذا نلاحظ انعكاس إختلال الإنتاج على ميزان المدفوعات.<br />
ب - إختلال في نظام النّقود و الأسعار:<br />
حيث يصبح إرتفاع الأسعار ظاهرة دائمة إلى درجة أنه يمكن القول أن التضخّم هو الحمّى التي ترافق نمو الإقتصاد المتخلّف، و في هذا السّياق سوف نضيف بعض أسباب التضخّم التي تسير ضمن إتجاه تراكمي.<br />
و بذلك يضاف إلى إختلال الإنتاج أثر النّفقات العمومية غير المنتجة في الحال، ثم تضيف المضاربة على العقارات بصفة خاصة أثرا آخر، و تتفاقم هذه الأخيرة نتيجة التوسّع العمراني الناتج عن نمو النشاطات الصناعية و الخدمية.<br />
و ممّا لا يدع مجالا للشكّ هو أن إعادة تقييم العقارات تنتج عن ظاهرة حقيقية تظهر الرّيوع، لكنّها في الواقع هي مظاهر مضاربة بحتة تلعب دورا هاما، بحيث أن الفائض النقدي يجد له إستعمالا سهلا، كما أن إعادة التقييم هاته ما هي إلا تجسيد لإنهيار القيمة الحقيقية للنقود.<br />
ج - إختلال المبادلات الخارجية :<br />
و أخيرا، تجدر الإشارة إلى ظاهرة أخرى لا تقّل أهمية و هي زيادة قيمة الصادرات حيث ظهورها يؤدي إلى حصول المصّدرين على عوائد مرتفعة. كما أن لهذه العوائد أثرا تضخميّا مؤكدا، بحيث أنها تعتبر عادة متغيّرة و ذلك بسبب التقلّبات الطارئة في أسعار منتجات القطاع الأولي ( منتوجات زراعية، صناعات إستخراجية... الخ) على مستوى السّوق العالمية، فعندما تكون هذه العوائد مرتفعة فإن جزءا هاما منها يعتبر أرباحا ظرفية تذهب نحو تغذية الإستهلاك، و هكذا فإن توجه مداخيل التصدير نحو الإرتفاع يؤدي إلى زيادة الإنفاق التضخّمي.<br />
و تزداد حدّة هذه الإضطرابات بالنّظر إلى عدم إستقرار أسعار التصدير التي تنفصل عن حجم إنتاج المنتجات موضوع التصدير و هذا يرجع إلى فقدان التنوّع في الصادرات (تصدير المنتوجات الزراعية والإستخراجية فقط) حيث يتم بذلك عرقلة الواردات الضرورية لعملية التّنمية.<br />
و مما سبق نستخلص أن الإختلالين الأساسيين يتموقعان على مستوى النقود و الأسعار و على مستوى المبادلات الخارجية و بذلك فإن سياسة تخفيض الإختلالات أو اللاتوازنات سوف تتموقع أيضا عند نقطة إلتقاء هذين المجالين و هي الضّغط التضخّمي الذي يستمد قوته من إختلال ميزان المدفوعات.<br />
و بذلك فإن مخطط عمّل الإقتطاع الجبائي يمتدّ إلى تأطير الظواهر التضخّمية من خلال ميزان المدفوعات بحيث يتم تعديل الضغط الجبائي حسب الضرورة، و هو ما يتطلب إستحداث الإقتطاعات الجبائية المرنة على الصادرات و الواردات، و هنا نشير إلى إمكانية إستعمال سياسة سعر الصّرف كعامل مساعد للسّياسة الجبائية .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خلاصة و استنتاجات الفصل الثامن<br />
تعتبر السّياسة الجبائية المنسجمة أكثر إمتدادا بحيث أنها تتجاوز بكثير شروط التكيّف، التصحيح أو تعويض الإقتصاد الخاص، كما تتجاوز أيضا شروط التدّخل على مستوى آليات الإقتصاد الوطني. فهي بذلك تهدف إلى التنسيق فيما بين مختلف الجهود لدى الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص ضمن مخطط عمل موحّد و مشترك يسمح بتكوين كاف لرأس المال و استمراره عبر الزمن و هو ما يدعى بالنمو المستديم La Croissance durable .<br />
و يمكن حصر التّجارب المرتبطة بالسّياسة الجبائية المنسجمة في إطار مثالين رئيسيين أولهما سياسة التوّسع الإقتصادي المتوازن التي تهدف إلى زيادة نسبة الرّفاهية الإجتماعية بمفهومها الواسع، و هو الأمر الذي يتأتى عن طريق توسيع هيكل الإنتاج الوطني و تحديثه و بذلك ضرورة مساهمة كل من الإستثمار العمومي و الإستثمار الخاص لتحقيق هذا المسعى و يناط بالإقتطاع الجبائي في هذا السّياق توجيه النّشاط التوسعي و المحافظة على توازنه .<br />
أمٌا المثال الرئيسي الثاني فيتمثّل في سياسة تنمية الإقتصاديات المتخلّفة حيث المشكل الأساسي لهذه الأخيرة هو كيفية تمويل تكوين رأس المال و عليه فإن مخطط عمل السّياسة الجبائية في هذا الإطار يستند إلى المحاور التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تشجيع و تعبئة الإدّخار المحلّي الذي يفترض تأهيل النّظام المالي و لا سّيما فيما يتعلق بالنّظام الجبائي الذي يعتبر أحد عناصره .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تأطير المساعدة الأجنبية التي تكون عمومية أو خاصة كما تكون تمويلا أو إستثمارا مباشر. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التّخفيف من اللآّتوازنات أو الإختلالات التي قد تظهر أثناء المسار التّنموي كالإختلال في العملية الإنتاجية و إختلال نظام النقود و الأسعار، و كذا إختلال المبادلات الخارجية.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-9885092768691569412012-06-25T09:51:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.960-07:00الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية -الفصل7<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل السابع<br />
الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية<br />
عن طريق التدخّل<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل: <br />
يعتبر إندماج السيٌاسة الجبائية عن طريق التدخل من أهم وسائل التأثير الإقتصادي الموجودة في متناول السّلطات العمومية، فهي عادة ما تؤدي إلى إندماج أنشطة الإقتصاد العام ضمن نسق متكامل, و عليه فإن السّياسة الجبائية لا تتوقف عند تغيير معطياتها فحسب، بل تتعدى ذلك إلى تعديل و تغيير معطيات النّشاط الإقتصادي بإحترام آلياته، بحيث أن تراجع الإنتاج ينتج عن ضعف الإستثمار الخاص، و دون البحث عن إتجاه مسار الإستثمار الكلّي، فإن السّياسة الجبائية سوف تحاول تحفير الإستثمار الخاص أو إعادة بعث النّشاط عن طريق التحفيزات الجبائية من جهة أو زيادة حجم الإستثمار العمومي ()من جهة أخرى و هو ما يصطلح عليه بالسّياسة الجبائية الشرطية و التي بإحترامها للآليات فإنها تهاجم الآثار السيئة الناتجة عن سيرها العفوي و بذلك فإنها تقوم بتعويض نقص الإنتاج و لكنها لا تحدث تغييرا على آلية الإستثمار.<br />
و بالعكس فإن التدخّل الوظيفي يتغلغل ضمن الآليات بغرض تعديل و تغيير سير عملها و بذلك فإن تثبيت حجم الإستثمار الكلّي عند مستوى معين، يتجاوز بكثير الإستثمار الإضافي البسيط.<br />
كذلك فإن سياسة إعادة توزيع المداخيل تذهب بعيدا داخل آليات توزيع الدّخل الوطني، فالأمر يتعلق في هذه الحالة بتأثير إرادي يسمح للآليات بالقيام بوظائفها كالتّشغيل الكامل لعوامل الإنتاج بالنسبة لآلية الإدخار و الإستثمار و منح كل فرد دخل يطابق متطلبات الوجود البشري.<br />
فأنشطة الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص تكون بذلك مندمجة في سياق سياسة جامعة أين تمزج الخصائص الإقتصادية بالخصائص المالية الجبائية إلى درجة لا يمكن تفرقتهما أحيانا.<br />
المبحث الأول: التدخّل الشرطي l’intervention Conditionnelle<br />
يمكن للتدخّل الشّرطي أن يأخذ شكلين، بحيث يمكن أن يحاول تعويض اللآّتوازنات الإقتصادية بلاتوازنات جبائية في الإتجاه المعاكس( )، و هو ما نصطلح عليه بالتدخّل التعويضي L'intervention Compensatrice , كما يمكن البحث عن الحّد من تأثير هذه اللآّتوازنات عن طريق تعديل هذه الأخيرة و تصحيحها) (، و هو ما نصطلح عليه بالتدخّل التصّحيحي L'intervention Correctrice، و في كلتا الحالتين يتّم إحترام الآليات بحيث نتعرض للآثار الناتجة عن سيرها أو نحاول مراقبتها و لكن بدون تعديل الآليات في حدّ ذاتها.<br />
المطلب الأول: التدخّل التعويضي:L'intervention Compensatrice<br />
يتطّلب التدخّل التعويضي للسّياسة الجبائية المساهمة وفق مخطط عمل شامل و متكامل، في مواجهة لا توازن إقتصادي يسير نحو إتجاه معين، عن طريق لاتوازن جبائي يسير في الإتجاه المعاكس، حيث يسمح أثر التعويض بإعادة النّشاط الإقتصادي إلى وضعية الإستقرار.<br />
وبذلك فإن سياسة التكيّف تظهر قابلة للنّقد من حيث البحث على إعداد توازن الموازنة و ما ينتج عنه من مخاطر عندما نكون في فترة اللآّتوازن الإقتصادي الحاد، فعندما نواصل عملية إعادة توازن الموازنة برّفع مستوى الضّغط الجبائي، أي رفع نسب الإقتطاع فمن شأن هذا السّلوك أن يؤدي إلى عرقلة الإنتعاش الإقتصادي، نظرا لأن الإقتطاعات الجبائية المرتفعة تعارض التكيّف بإنخفاض الأسعار، كذلك فإن رغبة الحصول على توازن الموازنة بتخفيض النّفقات العمومية يؤدي إلى إنخفاض الإنفاق الكلّي الذي يحدث الإنكماش الإقتصادي، و بذلك فإن الأولوية هي للتوازن الإقتصادي و ليس لتوازن الموازنة و هو الأمر الذي يتطلب مساهمة السّياسة الجبائية من خلال مجالها ضمن السّياسة المالية في جهد التعويض أي تعويض اللاّتوازنات الإقتصادية .<br />
و إذا سلّمنا بضرورة وجود إقتصاد عمومي ذو دور فاعل و منتج، فإن هدف السّياسة الجبائية يتمثل في ضمان تمويل جهود الإنتاج بشكل مباشر أو غير مباشر، وهو ما يعوض العجز الظرفي للإقتصاد الخاص و بذلك فإن الإقتطاع الجبائي ينتقل من وضعية إحتواء الثروات إلى وضعية تمويل النّشاط الإنتاجي.<br />
و عليه يمكن إنتظار رّد فعل من الإقتصاد العمومي المندمج في سّياق الإقتصاد الوطني، يسمح بتعويض اللاتوازنات الإقتصادية الناتجة عن السّير العفوي لآليات الإقتصاد الخاص، و ذلك على عدة مستويات، و لعلّ أهمها إعادة توزيع المداخيل و رفع القدرة الشرائية عن طريق ما يسمّى بسياسة إنعاش الإستهلاك، بعث الجهاز الانتاجي الرّاكد عن طريق تحفيز الإستثمار الخاص و الانطلاق في الإنجازات الكبرى ذات النّفع العام.<br />
<br />
<br />
1- إنعاش الإستهلاك :<br />
الإنعاش في هذه الحالة يرمي إلي تعويض الأبعاد الإنكماشية التي قد تطبع الإقتصاد الوطني، بأبعاد توسعية لقطاع إقتصادي ما نتيجة أهميته الإستراتيجية في تنمية النّشاط الإقتصادي (أقطاب النمّو)، أو يمكن إعداد هذه السياسة بالإعتماد على التحليل الإقتصادي لموضوع الأسعار بحيث نحاول إثارة ارتفاعها عن طريق التخفيض النقدي ( Dévaluation monétaire( ، ممٌا يؤدي إلى إستقرار الوضع المالي هذا من جهة، كما نعتمد أيضا على الدّور المحرك للطّلب الإستهلاكي بحيث يقوم تزايد القدرة الشرائية بإنعاش الإقتصاد الوطني من جهة أخرى. ففي مرحلة أولى يجب الإستفادة من التعويض النقدي عن طريق الإقتطاع الجبائي، و في مرحلة ثانية فإن السّياسة الجبائية تصبح عاملا فاعلا للتعويض عن طريق إحداث إعادة التوزيع للمداخيل و رفع مستوى القدرة الشرائية .<br />
أ- التخفيض النّقدي التعويضي: La dévaluation monétaire Compensatrice<br />
يعتبر التخفيض النّقدي التعوضي عملية إرادية تهدف إلي إثارة إرتفاع الأسعار, ممّّّا يسمح بإنعاش الحياة الإقتصادية أو تسهيل التسيير المالي للإقتصاد العمومي. فالأمر لا يتعلق بتخفيض نقدي ناتج عن إنخفاض سابق للعملة الوطنية في سوق الصّرف أو في سوق السّلع و الخدمات، و إنّما نثير هذا الإنخفاض بغية الحصول على آثار إقتصادية و مالية مرغوب فيها عن طريق تعديل مستوى القيّم.<br />
و على هذا الأساس فإن التّخفيض في قيمة النّقد يحدث في السّوق الداخلية إنخفاضا مؤقتا لأسعار التكلفة و تزايدا في حجم الإنتاج، و حين وصول الأثر إلى الأسعار فإن النّشاط يعتبر قد تم بعثه( )و يتّمثل الأثر الأساسي للتخفيض النقدي كونه يؤدي إلي زيادة الإيرادات الجبائية عن طريق إرتفاع الأسعار الداخلية،نمو الصادرات، و كذا إرتفاع حجم الإنتاج بصفة عامة.<br />
و ممّا لا يدع مجالا للشّك هو أنٌ الإنفاق العمومي يتزايد كذلك، غير أنه ضمن موازنة عادية حيث تأخذ نفقات التسيير مكانة معتبرة فإن مركز الموازنة المطابق لا يشهد نفس التزايد خاصة و أن نمو الرواتب يكون متأخرا مقارنة بإرتفاع الأسعار، و إضافة إلى هذا فإن إمكانية زيادة الإيرادات الجبائية تبقى قائمة، و ذلك من خلال توسيع المادة الخاضعة على حساب المستفيدين من التخفيض النقدي كالمصّدرين، أصحاب المؤسسات الصّناعية و التّجار.<br />
و هكذا فإن تدخّل السّياسة الجبائية على مستوى الأسعار الداخلية و الخارجية يسمح بإنعاش النّشاط الإقتصادي عن طريق تعويض عجز الموازنة العمومية الناتج عن الرّكود و الإنكماش.<br />
و تجدر الملاحظة أن هذا النوع من السّياسات لا يخلو من المخاطر لأن تذبذب و إختلال مستوى القّيم يؤدي إلي إنسداد إقتصادي و إجتماعي ضحاياه هم القطاعات و الأفراد المتواجدة ضمن دائرة المداخيل الثابتة لذلك هناك دور آخر يناط بالسّياسة الجبائية نفسها، يتمّثل في تأطير التّخفيض النقدي حتى لا يأخذ مجرى آخر غير ذلك المرغوب فيه، كما أن هناك دور يناط بالوجه الآخر للسّياسة الجبائية نفسها و هو يرتبط بإعادة توزيع المداخيل و رفع مستوى القدرة الشرائية.<br />
ب- رفع مستوى القدرة الشرائية :<br />
و تتمثل في منح المستهلكين بصفة عامة و بشكل مباشر أو غير مباشر قدرة شرائية إضافية، تؤدي إلى زيادة الطّلب الاستهلاكي( ) بالتأثير إلى زيادة الإنتاج، و بذلك فإنه على الموازنة العامة المساهمة في تمويل هذه القدرة الشرائية الإضافية التي قد تؤدي أحيانا إلى وضعية العجز الذي يمكن تغطيته لاحقا عن طريق زيادة مردودية الإقتطاعات الجبائية الناتجة عن إنعاش النّشاط الإقتصادي.<br />
و في هذا السّياق، نلح على ضرورة تعويض التغطية المالية لتوسيع القدرة الشرائية مباشرة بعد إستعادة حيوية النّشاط الإقتصادي بإيرادات جبائية فعليه، و هذا لتفادي الوقوع في الحلقة المفرغة للعجز المزمن للموازنة العمومية.<br />
2- دفع الجهاز الإنتاجي : <br />
و تتمثل هذه السّياسة في إحداث تأثير موجّه نحو إعادة بعث النّشاط الإقتصادي سواء على مستوى الإقتصاد الوطني ككّل أو على مستوى بعض فروع النّشاط لأهمية تأثيرها على الجهاز الإنتاجي بصفة عامة، و لعل ّ أهم طريقة لإحداث هذا التأثير هي تحفيز الإستثمار الخاص، و ذلك بتطبيق التوسّع النّقدي الذي يسمح بإستثمار رؤوس الأموال في المدى الطويل، ممّا يتطّلب البحث عن سعر الفائدة المنخفض الذي يؤدي إلى تخفيض تكّلفة رأس المال موضوع التكّوين.<br />
و لهذا الغرض فإن السّلطات العمومية تتوفر على وسيلتين و هما: السّوق المفتوحةOpen Market و الإصدار النقديL' émission monétaire ، بحيث تتمثل سياسة السّوق المفتوحة في تدخّل الدّولة عن طريق الخزينة العمومية أو البنك المركزي لشراء سندات المدى الطويل المطروحة للبيع في السّوق المالية( )، و بذلك فإن هذه المشتريات تؤدي إلى إرتفاع الأسعار في بورصة القيمّ غير أن وجود السندات في حوزة السّلطات العمومية يسمح لها بتثبيت سعر الفائدة عند أدنى قيمة ممكنة مقارنة بسعر التوازن الابتدائي، ممّا يسمح للمستثمرين بالحصول على كمّية رأس المال اللاّزمة بأقل التكاليف، و ضمن هذا الطرح يجب أن يتخّذ الإقتطاع الجبائي موقف الحياد نظرا لقدرته على رفع مستوى سعر الفائدة الحقيقي.<br />
أمّا في ما يتعلق بالإصدار النقدي فإنه يسمح بزيادة حجم السّيولة النقدية، ممّا يؤدي إلى إنخفاض أسعار الفائدة الحقيقية و قد تؤدي هذه الإجراءات إلى مخاطر فعلية عندما تنحدر الكتلة النقدية المتداولة في سوق رؤوس الأموال إلى سوق السّلع و الخدمات، و بذلك الإتجاه نحو الظاهرة التضخّمية التي تتطّلب اللّجوء إلى الإجراءات المقيّدة و هو الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى عكس إتجاه الهدف المسّطر، و في ظّل هذا الوضع يمنح للسّياسة الجبائية دور حراسة و تأطير الإصدار النّقدي من خلال إمتصاص الكميات المنحدرة من الكتلة النقدية إلى سوق السّلع و الخدمات.<br />
و ما يمكن ملاحظته أن عملية شراء السّندات قد تتطلب اللّجوء إلى الإصدار النقدي لزيادة قيمتها و ضمن هذه الفرضية يجب إتباع طريقة التدرج الزمني في زيادة نسبة الإقتطاع على رأس المال و ذلك من منظور تأطير الظاهرة التضخمية هذا من ناحية و من ناحية أخرى يجب تخفيف الضّغط الجبائي على عوائد و مداخيل المستثمرين حتى يتسنى لهم الإستفادة منها و إعادة تكوين رؤوس أموال أخرى.<br />
3- الإنطلاق في الإنجازات الكبرى : <br />
تندرج سياسة تحقيق الإنجازات الكبرى ذات النفّع العام ضمن منطق ترشيد الإنفاق العمومي، و هي تتطّلب حشد الإمكانيات المالية، و لعلّ جزء من هذه الإمكانيات يأخذ شكل الإقتطاعات الجبائية على المداخيل، المعاملات و الإستهلاكات المتأتية من أشغال تحقيق هذه الإنجازات، و هذا بافتراض ضخ موارد مالية أولية في بداية الأشغال قد تتخّذ لها مصادر مختلفة.<br />
و تتجاوز سياسة الإنجازات الكبرى مجرد دفع آلية الإنتاج نظرا لأنها تؤثر بسرعة على اللاتوازن الإقتصادي عن طريق تنمية الإنتاج و الإستهلاك بالموازاة، ممّا يؤدي إلى التزايد المستمّر و المطّول للدّخل الوطني، بحيث أن زيادة الإنفاق الإستثماري يحدث تزايدا في الدّخل الوطني الذي يفوقه عدّة مرات ، وهذا طبقا لمضاعف الإستثمار الذي يسمح بقياس درجة تزايد الدّخل الناتج عن تزايد الإستثمار و هو يتحدّد بهيكل و بالمعطيات الأساسية لكل إقصاد وطني.<br />
وبقيام السّلطات العمومية بهذا النوع من الإستثمار للزّيادة في حجم الإنتاج الكلّي الذي يرفع مستوى ثروة المجتمع، يجب أن لا يمتّد تدخّلها إلى مجال الإستثمار الخاص و بذلك الإحجام عن منافسة القطاع الخاص و هو الأمر الذي يقيّد مجال الإستثمار العمومي عند الأنشطة غير المربحة خاصة و أن الأنشطة المربحة و ذات المردودية تجذب القطاع الخاص، غير أنه من بين الأنشطة غير المربحة يمكن اختيار تلك المنتجة للمنافع العمومية كالموانئ، المستشفيات، المدارس، الطرق .......إلخ. فهذه الإنجازات تزيد في مستوى التجهيز العمومي و بذلك الزيادة في حجم المنافع المتاحة.<br />
المطلب الثاني : التدخّل االتّصحيحي . L'intervention Correctrice<br />
يمكن تصّور طريقتين أساسيتين للتدخّل التّصحيحي و هما سياسة الحلقة La Politique du circuit ) (والتأثير المضاد للتضخّم L'action anti-inflationniste<br />
1- سياسة الحلقة: <br />
و التي تعتبر تدخّلا تصحيحيا عميقا و مستديما على النّشاط الإقتصادي ،كما أنّها تعتمد أثناء الظّروف الإستثنائية الخطيرة. كالأزمات الحّادة نظرا لأنها تفترض مجموعة من القيود و الإجراءات يمكن فرضها أو تطبيقها بسهولة، و بذلك فإن من خصائصها الإمتداد شيئا فشيئا نحو مجموعة الآليات متطلبة العمل المستمّر، بحيث يمكن إعتبارها إلى درجة معينة سياسة إقتصادية في حدّ ذاتها تستوجب مساهمة السّياسة الجبائية .<br />
وفي هذا السّياق سوف نحاول التطرّق لمبدأ سياسة الحلقة من حيث طريقة سيرها، ثم نحاول إظهار الكيفية التي من خلالها يتم إندماج السّياسة الجبائية ضمن التدخّل التصحيحي المعمّم.<br />
أ-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأ السّياسة :<br />
حيث نأخذ كنقطة إنطلاق وضعية تتميّز بنقص العرض مقارنة بالطّلب تؤدي إلى إرتفاع الأسعار و قد تطابق هذه الوضعية حالات تاريخية معروفة كالحروب، الانكماش الإقتصادي، وجهود الإستثمار المكّثفة.....إلخ، فندرة السّلع تؤدي إلى الإنتقاء عن طريق الأسعار) (، بحيث أن المستهلكين ذوي المداخيل المرتفعة يمكنهم دخول السّوق و اللّجوء إلى المزايدة بغرض الحصول على المنتجات النادرة وهو الأمر الذي يغذي إرتفاع الأسعار و يزيد في هوّة عدم المساواة. و في حالة الإرتفاع المعتبر للأسعار يصبح من الضروري إعتماد سياسة تخص ميادين العرض و الطّلب الكليّين حسب مظاهرهما النقدية و الحقيقية.<br />
فالإجراءات المتعلّقة بالعرض تمتّد بالدّرجة الأولى نحو أسعار الخدمات الإنتاجية كالأجور، الفوائد و الرّيوع وكذا أسعار المواد الأولية و هذا للحفاظ على إستقرار أسعار التّكلفة عند مستوى معين، هذا بالإضافة إلى التوزيع الانتقائي للقروض الذي يحفّز أو يعيق المؤسسات بحسب المنفعة المتأتية من نشاطها، ممّا يمكّن من مراقبة حجم الإنتاج وتحديده بالنسبة للموارد المتاحة و بالنسبة للحاجات المرغوب تلبيتها في نفس الوقت، و بهذا فإن الأسعار و الكمّيات تكون محدّدة و يدخل العرض السّوق ضمن شروط إعدادية حيث يلتقي بطّلب يستوجب التحديد أيضا، بهدف المحافظة على الأسعار عند مستوى ملائم لتلبية رغبات مجموع المستهلكين<br />
ويخضع الطّلب أيضا لمجموعة من الإجراءات التطويقية، ولعّل أهمها إعداد تخصّيص للكمّيات المطلوبة(*)التي تصّرف وفق السّعر المحّدد، فالطّلب يكون محدّدا في حجمه الحقيقي وفي قيمته النقدية و بهذا الشكل يتم ضبط الطّلب الكلّى بشكله الحقيقي والنّقدي مع العرض المتواجد في السّوق، ممّا يضمن المحافظة على إستقرار الأسعار .<br />
لكن هذا الطّرح النّظري يعاني من عدّة نقائص عند تطبيقه بحيث إثنان يعتبران أساسيان، فالنّقص الأول يتمثل في كون الأفراد الذين لديهم مداخيل مرتفعة تتوفر لديهم مبالغ متاحة عند تلبية طلبهم حسب المعايير المذكورة أعلاه، و بذلك فإنهم يبحثون عن زيادة حجم السّلع التي يمكن شراؤها مقابل سعر مرتفع نسبيا مقارنة بالسّعر المحّدد وهو الأمر الذي يؤدي إلى ظهور السّوق الموازية(*)التي تحوّل حجم سلع معين من السّوق الرّسمية و بذلك تعطيل الآلية عن طريق ندرة العرض، و إضافة إلى هذا (النقص الثاني) فإن الأسعار تبقى مستقرة إذ لم تتغيّر كتلة المداخيل المتاحة و عليه فإن تزايد الحجم الإجمالي للدّخل الإسمي يحفّز المستهلكين الباحثين عن المنتوجات على إقتراح أسعار أكثر إرتفاعا، وهو ما يغري المؤسسات لتحقيق أكبر الأرباح من وراء توسيع حجم إنتاجها و بذلك نلجأ إلى ضرورة مراقبة المداخيل و هو القيد الذي يمتد تدريجيا إلى كل النّظام .<br />
ب-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدّور المشوّش للنّفقات العمومية : <br />
تطبّق سياسة الحلقة عادة كما سبق ذكره في الفترات الصّعبة أين تلاحظ ندرة المنتجات و غالبا ما يصحب هذه الندرة النّفقات العمومية الضّخمة لتمويل الجهد الإستثماري المكثّف مثلا، لكن هذه النّفقات لا تطابق تكوين الثّروات ذات الإستعمال الإستهلاكي بالرغم من أنها تتكون من حصة من مداخيل العناصر الجبائية بحيث أن الجهد الإستثماري المكثّف يتوجه نحو إنشاء الثروات الجديدة المكونة أساسا من السّلع الإنتاجية، الهياكل القاعدية و كذا السّكن وهو ما لا يزيد مباشرة في سلع الاستهلاك لكنه يؤدي إلى زيادة المداخيل من أجور و أرباح بالنسبة للمتدخّلين، و بذلك ينتج إنقطاع بين كتلة المداخيل النقدية الموزّعة و كتلة المنتجات المتوفرة في السّوق وهو الأمر الذي يزيد من حدّة اللاّتوازن الأولي الناتج عن الندرة حيث نجد أنفسنا ضمن متناقضة واقعية قابلة للتفسير.<br />
فالسّلطة العمومية تفرض الإجراءات التطويقية في حين أنها مجبرة على توسيع دائرة الإنفاق العمومي، ومن هذا المنطلق يجب أن تدمج سياسة الدّورة ضمن آفاقها، الدّور المشوّش للنّفقات العمومية الذي يتطلب البحث عن وسيلة للقضاء عليه، سواء تعلق الأمر بنشاط المؤسسات أو نشاط الدّولة اللّذان يفرزان المداخيل الإضافية. فهناك مجموعة من التقنيات تسمح بإمتصاص فائض الدّخل بما يتوافق و إمكانيات السوق بالإضافة إلى ضمان تمويل النّفقات العمومية بتأطير أثرها التضخّمي، و لعلّ أهم هذه التقنيات هي التقنية الجبائية. <br />
ج- إمتصاص المداخيل الفائضة و تمويل النّفقات العمومية : <br />
تتمّثل الأداة التّقنية التي تسمح بإمتصاص المداخيل الفائضة و تمويل الإنفاق العمومي في الإقتطاع الجبائي، بحيث أنّنا نعلم مدى قدرة هذا الأخير في حلّ المشاكل المتعلّقة بالسّيولة بالإضافة إلى دوره الأكثر أهمية و المتمّثل بالدّرجة الأولى في إمتصاص المداخيل الفائضة التي تهدد بصفة دائمة التوازن الذي نريد الحفاظ عليه بصعوبة و هذا بين كتلة السّلع غير الكافية من جهة و كتلة المداخيل المتجّهة نحو الإرتفاع من جهة أخرى، حيث يمكن تطبيق تصاعدية الإقتطاع الجبائي (التصاعدية بالشرائح أو التصاعدية الإجمالية) الذي يقع على المداخيل. و بذلك يتّم القضاء على الجزء من المداخيل المتجهة نحو السّوق الموازية.<br />
كذلك فإنٌ هذا النّظام سوف يجد معناه الحقيقي بإعتباره أداة لتمويل النّفقات العمومية، بحيث يتم تغطيتها بناتج تحصيل الإقتطاعات الجبائية على المداخيل، هذا بالإضافة إلى مصادر التّمويل الأخرى، بحيث أننا رأينا أنّ النّفقات العمومية لا تطابق إنشاء الثروات في المراحل الصعبة و الخطرة و إذا كانت آلية المراقبة تعمل بصفة جيّدة، فإن الجزء الأكبر من النّفقات العمومية لا يغذي القدرة الشرائية المستعملة في الأسواق و إنّما يغذي المداخيل الإضافية الخاضعة للإقتطاع الجبائي و بذلك فإن المبالغ التي تمّ إنفاقها بدون مقابل حقيقي تعود إلى الخزينة العمومية.<br />
و تنتج لدينا بذلك حلقة: الخزينة العمومية – العناصر الجبائية – الخزينة العمومية تمتص المداخيل الإضافية و تقضي على الأثر المشوش للإنفاق العمومي.<br />
و كلّما كان حجم الإقتطاعات الجبائية كافيا لتغطية النفقات العمومية الجديدة فإن الحلقة تبقى مغلقة و بذلك يمكن الحفاظ على مستوى الأسعار المرغوب فيه غير أنه إذا لم يتم تحصيل الإقتطاعات الجبائية بصفة تامة و شاملة فإن الحلقة تكون مفتوحة و بذلك توجد مبالغ تتوجّه نحو الأسواق الرّسمية و الموازية تزيد في حدّة الإنقطاع و تحفز إرتفاع الأسعار.<br />
و أخيرا فإنٌ سياسة الحلقة ترتبط في معظمها بالسّلوك السّوي و بالحّس المدني للأفراد من جهة، كما ترتبط برشادة التسيير لدى السّلطات العمومية من جهة أخرى، مما يسمح بتجاوز الظّرف بأقل التكاليف.<br />
2 - التأثير المضاد للتضخّم : <br />
من شأن الإصدار النقدي أن يؤدي إلى ظواهر تضخّمية كما سبق ذكره و بذلك فإن التضخّم ينتشر عن طريق آلية الدفع عندما لا يشكل الاكتناز مكبحا أو عن طريق سير العملية الإنتاجية عندما يكون العرض صلبا( )، وقد يحدث أن يكون هذين العاملين متظافرين ضمن تأثير مشترك، بحيث يأخذ التضخّم أهمية معتبرة.<br />
فمراقبة الطّلب عن طريق السّياسة الجبائية كفيلة بالقضاء أو إحتواء تطور الظاهرة التضخّمية، لكن هذا لا يكفي لوحده لأنه يجب التعرض للأسباب التي أدّت إلى إستفحال وضعية التضخّم و بذلك البحث عن وسائل تصحيحها، ممّا يؤدي إلى إستعمال الأدوات الأخرى للسّياسة المالية بإعتبارها إطارا عاما( ).<br />
ولتقليص الطّلب فإن هناك ثلاث إمكانيات، بحيث إثنان يمثلان إندماجا للسّياسة المالية ضمن السّياسة الكلّية ذات البعد الإقتصادي. فالإمكانية الأولى تتمثل في اللّجوء إلي الجباية على شكل إقتطاع إستثنائى لمكافحة التضخّم، و ممّا لا يدع مجالا للشك هو أن الوسيلة السّهلة، على الأقل من وجهة النّظر السيكولوجية تتمثل في إعتماد إمكانية القرض العمومي، و هو الأمر الذي لا يمكن التفكير فيه قط أثناء فترة التدهور النقدي، لذلك يمكن إختيار إمكانية ذات رؤية أخرى تؤدي إلى هذه النتيجة بحيث أن بعض الفئات من العناصر الجبائية المهدّدة بثقل العبء الجبائي، يمكنها التخلصّ منه بإكتتاب قرض يساوي مبلغ الإقتطاع الجبائي الواقع عليها و هو ما يتطلب الإجراءات الجبائية الترخيصية، حيث تكون السندات إسمية، غير قابلة للتنازل و غير قابل للتظهير أي أنها تلتصق بصاحب العبء الجبائي.<br />
أمٌا الإمكانية الثالثة فتتمثل في إستبدال الأوراق النقدية مع التدرج في توفيرها أي إثارة الندرة المؤقتة للأوراق النقدية الجديدة مما يسمح بما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التّخفيض المؤقت للتّداول الذي يكبح إرتفاع الأسعار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التّحصيل السّريع للإقتطاعات الجبائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة التصريحات الجبائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحدّ من توزيع القدرة الشرائية.<br />
و بذلك فإن الوسائل الجبائية و النّقدية تمّكن من تعقيم القدرة الشرائية الفائضة، هذا بالإضافة إلى ضرورة إنعاش العرض عن طريق زيادة إنتاج السّلع و الخدمات، لاسّيما فيما يتعلق بتسريع إنجاز الهياكل القاعدية و التجهيز بإستعمال ناتج الإقتطاعات الجبائية و القروض العمومية، و في الأخير نتمكّن من تكييف حجم الطّلب الكلّي مع حجم العرض الكلّي و الحفاظ على مستوى أسعار مستقرّ نسبيا.<br />
و تجدر الملاحظة أن عملية التصحيح بالتأثير المضّاد للتضخّم لا يمكن الحصول عليها بشكل دائم إلا عن طريق تحقيق الإنسجام بين العرض و الطّلب الكلييّن، و هو الأمر الذي يتطلّب عدم التزايد السّريع للنّفقات مقارنة بحجم الإنتاج مهما كانت وضعية الإيرادات العمومية المحقّقة.<br />
المبحث الثاني : التدخّل الوظيفي L'intervention fonctionnelle<br />
لا يكتفي التدخّل الوظيفي بتعويض أو تصحيح الآثار السّيئة الناتجة عن سير عمل الآليات بل يتعدى ذلك ليدخل ضمن هذه الآليات بهدف تغيير و تعديل سير عملها، و بذلك فإن تأثيره يعتبر أكثر عمقا.<br />
و في هذه المرحلة من دراستنا سوف نتعرض لسياسة التّشغيل التي ترتكز على تعديل آلية الإستثمار و سياسة تصحيح اللاّمساواة في المداخيل التي تقوم بتعديل آلية التوزيع .<br />
المطلب الأول : سياسة التّشغيل : La politique de l'emploi<br />
فبماذا تتمثل سياسة التّشغيل أو التّشغيل الكامل كما تسمى عادة؟ لذلك سوف نحاول تعريفها قبل إظهار الدّور الهام الذي تلعبه السّياسة الجبائية في هذا الميدان.<br />
1- مشكل التّشغيل : <br />
يعتبر مشكل التّشغيل مشكل الساعة بحيث أن كلّ الدّول توجد في وضعية أو في حالة حرب مع البطالة بهدف إيجاد عمل لكلّ فرد خاصة و أن ميثاق الأمم المتحدة و دباجة العديد من الدساتير تلزم الحكومات بإعداد التّشغيل الكامل الذي يجسد حق العمل. و قد إقترح "ج. م. كينز" في نظريته العامة للتّشغيل، الفائدة و النقدً " قاعدة نظرية لإعداد سياسة يناط بها تحقيق هذا الهدف( ).<br />
و عليه فإن من شأن تهديد البطالة أن يؤدي إلى إعداد سياسة للتّشغيل معروفة و سائلها، و بذلك فإنه يتم دمج الأبعاد المالية الجبائية ضمن الوسائل أو الأدوات الإقتصادية البحتة بهدف الوصول إلى غاية محدّدة.<br />
ويعّرف التّشغيل الكامل نظريا على أنه الوضعية التي في سياقها كلّ شخص يريد العمل، بمعدل الأجر الجاري يستطيع إيجاد شغل، و هو يعتبر قد تمّ إعداده عندما لا يوجد إلا بطالة متبقية ناتجة عن البطالة المؤقتة إلى جانب البطالة الإرادية النّاتجة عن رفض العمل بالأجر الحالي (من 3% إلى 4% من مجموع اليدّ العاملة )( ) ، لكن هذا التعريف يفقد دقته من الناحية العملية، و ذلك من حيث تحديد درجة الإستعمال الكلّي لليد العاملة، فقد نلجأ إلى إستعمال المعطيات الإحصائية غير أنه يجب معرفة زمن العمل الأسبوعي و كذا الأجر الذي على أساسهما يحدّد مستوى التّشغيل الكامل خاصة و أنه لا يجب إهمال أهمية عدد ساعات العمل و الأجر المدفوع بالنسبة للمؤسسة، و نظرا لهذا فإننا نكتفي بمفهوم تقريبي للتشغيل الكامل و هو أعلى مستوى لتشغيل اليد العاملة.<br />
فالتّشغيل الجزئي هو عكس التّشغيل الكامل و هو يدّل عن وجود البطالة اللاّإرادية بصفة دائمة حيث يقبل الأجراء العمل بمعدل الأجر الجاري أو بمعدل أجر أقل منه، لكنّهم لا يجدون من يشّغلهم، ممّا يجعل التّشغيل الجزئي حالة للبطالة المزمنة التي يمكن أن تتواجد حتى في فترات الرّخاء.<br />
أمٌا هدف السّياسة المتبعة فيتمثل في القضاء على التّشغيل الجزئي أو البطالة المزمنة و إحلال التّشغيل الكامل محلّها لذلك يجب تحليل أسباب التّشغيل الجزئي حتى نتمكّن من تحديد و سائل هذه السّياسة بحيث نستطيع الإستنتاج أنه يوجد توازن للتّشغيل الجزئي و هو بدون شك توازن غير تام équilibre imparfait أين يتساوى العرض و الطّلب على السّلع بشكل كاف للحصول على توازن الأسعار و المداخيل، لذلك يجب ملاحظة هذا التوازن و دراسة سير عمل آليته لتحديد التدخّلات الواجب القيام بها.<br />
أ- أسباب التّشغيل الجزئي:<br />
حسب التّحليل الإقتصادي التقليدي فإن إنخفاض الأجور يؤدي إلى تخفيض البطالة غير أن الواقع أثبت أنّ مرونة الأسعار لا تكفي لبلوغ هذا الهدف، بحيث أن هّذاّ الطرح يعتبر صالحا بالنسبة للمؤسسة لكنّه غير صالح بالنسبة لمجموع الإقتصاد الوطني.<br />
و في هذا السّياق أشار"ج . م كينز" أنه لا يمكن لإنخفاض الأجور أن يمتص البطالة لأن حجم التّشغيل لا يتحدد بدلالة الأجور و إنّما يتحدّد بقرارات الإنتاج أو بحجم الإنتاج و عليه فإن إنخفاض الأجور( تناقص القدرة الشرائية) يؤدي إلى إنخفاض الطّلب الكليّ للأجراء( )، و بذلك إنخفاض حجم الإنتاج الضروري لتلبية هذا الطّلب و بصفة عامة إنخفاض النّشاط الإقتصادي، فهناك علاقة طردية بين حجم الإنتاج و حجم التّشغيل، غير أنه لا يوجد ضمان على أن حجم الإنتاج المقرّر من طرف المنّظمين يكفي لإستهلاك كل عرض اليد العاملة، لذلك يجب معرفة ظروف تحديد حجم الإنتاج.<br />
فحجم الإنتاج يتحّدد بدلالة توقعات الطّلب التي يقوم بإعدادها المنظّمون في بداية الفترة، فهم ينتجون للسّوق و من واجبهم توقع الطّلب الذي سوف يظهر، غير أنه حتى و إن كان ذلك في إطار دراسة للسّوق فإن هناك هامشا للخطأ أو نزعات تفاؤلية أو تشاؤمية غير مؤسسة أحيانا، فإذا إحتوت التوقعات على نزعات تشاؤمية حذرة فإنها تؤدي إلى تحديد حجم إنتاج كلّي غير كافي لكي يتم تشغيل كل اليد العاملة الموجودة، و بذلك فإن نقص الطلّب الفعلي أي التوقعات الضعيفة للطّلب الكلّي تؤدي إلى البطالة المزمنة.<br />
لكن هذا التصّور يتعارض مع قانون المنافذ ل "ج. ب.ساي"، بحيث أن كل منتوج معروض يجد منفذا خاصا به و بذلك فإن العرض ينشئ طلبه و يرفعه إلى مستواه، و تزايد العرض يضمن إمتصاصه دائما من قبل تزايد الطّلب فلا يوجد فائض في الإنتاج و لا بطالة، و إذا ظهرت هذه الأخيرة فإن إنخفاض الأجور يؤدي إلى إنخفاض تكاليف الإنتاج، ممّا يسمح بإتساع العرض و الطّلب وفق سعر منخفض.<br />
غير أن هذا الطّرح لا يتوافق مع طرح "ج. م. كينز" حيث لا يعتّد بالعرض و إنما العامل المحرك هو الطّلب، وعليه فإن الطّلب المتوقع من طرف المنظّمين هو الذي يحرّك آليات الإنتاج و خاصة التوليف بين عوامل الإنتاج: كمية رأس المال من جهة و كمية اليد العاملة من جهة أخرى (حجم التشغيل )، لكن قد توجد حالة إنكماش الطّلب الفعلي، نظرا لأن المنّظمين توقعوا عدم قدرة الطّلب الكلّي على إمتصاص كل حجم الإنتاج.<br />
و يمكن تفسير تقلص الطّلب هذا عن طريق وظائف النقود بحيث لا تعتبر هذه الأخيرة مجرد وسيلة للتبادل، بل لها دور فاعل يتمثل في كونها مخزن للقيمة و عليه فإن للأفراد ميل نحو الإحتفاظ بالسّيولة النقدية لأسباب ثلاثة و هي: تحقيق المعاملات، الحيطة و الحذر، وإمكانية المضاربة، فقانون المنافذ تجاهل هذه الوظيفة و بذلك فإن المبالغ الموزّعة على عوامل الإنتاج من طرف المقاولين لا تستعمل كلّها للحصول على السّلع و الخدمات المنتجة، لأن جزء منها يحتفظ به للحفاظ على القيمة وفقا للأسباب المذكورة أعلاه.<br />
كذلك فإن هذه المبالغ الموزّعة لا تستعمل لشراء السّلع الإستهلالكية فقط، فجزء منها يدخّر ليستعمل في شراء السّلع الإستثمارية، و يبقى جزء يوضع كإحتياط أي يكتنز و يسمّى الإدّخار المفرط l'épargne excessive، و الذي يقوم بتقليص الطّلب الكلّي عن طريق تخفيض الإنفاق الكلّي أي الإنفاق الإستهلاكي و الإنفاق الإستثماري و بما أن المقاولين يعرفون أن المبالغ التي قاموا بتوزيعها لا يعاد إستعمالها نتيجة الإدّخار المفرط ، فإنهم يقومون بإعداد توقعات طلب غير كافية، لتبرير التّشغيل الجزئي لليدّ العاملة.<br />
فضمن التّصور التقليدي فإن كلّ ما يدّخر يستهلك لاحقا من قبل المدّخر نفسه أو من قبل المنظّم و سعر الفائدة هو الذي يعدّل العرض و الطّلب على الإدّخار، أمّا ضمن هذا التصوّر فإن الإدّخار يؤدي مباشرة إلى إنخفاض الطّلب دون و جود و بالضرورة لتعويض لاحق، فلماذا قد لا يحدث هذا التعويض؟ فهذه النقطة تعتبر أساسية لفهم الإجراءات التي يجب تبنيها.<br />
إنّ الإستعمال العادي للإدّخار يتمثل في شراء السّلع الإنتاجية أي الإستثمار، غير أن المقاول هو الذي يقوم بالإستثمار بإقتراض الإدّخار المكّون من قبل المدخّرين و بذلك فإن هذا الأخير أي الإدّخار لا يستهلك إلا عند تحقيق حجم إستثمار كافي لإمتصاصه، و هذا ليس معناه أن المساواة تتحقق بصفة عفوية و بالضرورة بين حجم الإدّخار و حجم الإستثمار ويردّ ذلك إلى وجود إتجاه قوي نحو الإدّخار في بادئ الأمر، و في المقابل هناك طلب غير كافي أو لا ينمو بشكل كافي ليحفّز تزايد الإستثمار، ممّا يؤدي إلى القول أنّ الإستثمار لا يمتص كل الإدّخار المتّاح نتيجة الطّلب الفعلي الضّعيف. و بذلك فإن الطّلب الكلّي أي الطّلب الإستهلاكي مضافا إليه الطّلب الإستثماري يوجد في حالة قصور أو إنكماش مزمنة تبرّر إنتشار التّشغيل الجزئي.<br />
ب - الحلّ المبدئي: زيادة الطّلب الكلّي : <br />
بما أن سبب التّشغيل الجزئي يكّمن في عدم كفاية الطّلب الكلّي، فإن الحلّ يتمّثل في زيادة هذا الأخير و من ناحية كل عنصر من العنصران المكونان له: فطلب الإستهلاك و طلب الإستثمار لا يستجيبان لنفس طريقة الزّيادة و حسب قانون الإستهلاك" لكينز" فإن ميل الإستهلاك أي الجزء من الدّخل الذي يستهلكه مجتمع ما يعتبر في الواقع ثابتا( )، حيث بارتفاع الدّخل فإننا لا نستهلك إلا جزءا منه يبقى نفسه دائما و الباقي يدّخر، كذلك فإن عند إرتفاع الّدخل فإن النّفقات الإستهلاكية ترتفع، لكن بمبلغ أقل و بصيغة أخرى فإن الإدّخار يتراكم لأن الإنفاق الإستهلاكي لا يمتص كل تزايد الدّخل لذلك يعتبر من الصّعب البحث عن تزايد الطّلب الكلّي من جهة الإنفاق الإستهلاكي و هو ليس بالأمر المستحيل لكن يعتبر ضعيف التأثير، لذلك يجب الإتجاه نحو الإنفاق الإستثماري لزيادة الطّلب الكلّي، فإذا تمكّن الإستثمار من إمتصاص كل الإدّخار المكّون، فإنه يمكن الوصول إلى رفع مستوى الإنتاج، التشغيل و الدّخل، و يتحدّد الطّلب الإستثماري بدلالة المزايا التي يحصل عليها المقاولون جراء عملية الإستثمار أي أن مردودية رأس المال موضوع التكوين تكون أكبر من تكلفته حيث المردودية يعبّر عنها بالفعالية الحدّية لرأس المال و التّكلفة يعبّر عنها بسعر الفائدة، فكلما كان معّدل الفعالية الحدّية لرأس المال مرتفعا مقارنة بمعدل الفائدة، فإن رغبة الإستثمار تكبر عند المقاول، و تساوي المعّدلين يؤدي إلى زوال الرّغبة و بذلك توقف الإستثمار، أمّا إذا كانت توقعات المقاولين متشائمة أي توقع طلب ضعيف و مردودية ضعيفة لرأس المال، فإن معدل الفعّالية الهامشية لرأس المال يكون منخفضا و بذلك فإن حجم الإستثمار يبلغ بسرعة حده الأقصى بحيث يجب البحث عن وسيلة لرفع النّفقات الإستثمارية الكلية فوق مستوى توقف الإستثمار الخاص وهذا للحفاظ على حجم معتبر من الإنفاق الكلّي، و تتمثل هذه الوسيلة الرئيسية و ليست الوحيدة في الإستثمار العمومي.<br />
فسيٌاسة التّشغيل الكامل ترمي إلي إحداث تزايد في الإستهلاك و الإستثمار الكلّيين و سوف نتعرض الآن إلى الوسائل بالتركيز خاصة على الوسائل الجبائية.<br />
2- وسائل زيادة الطّلب الكلّي:<br />
بحيث يمكن زيادة الطلب الكلّي برفع مستوى الإستهلاك أو بزيادة حجم الإنفاق العمومي.<br />
أ - رفع مستوى الإستهلاك عن طريق الإقتطاع الجبائي:<br />
يمكن رفع مستوى الإستهلاك الخاص بإستعمال الإقتطاع الجبائي من خلال محاربة الإتجاه المفرط نحو تكوين الإدّخار العقيم، حيث نميّز بين نوعين من مخططات العمل: الأوّل ضّد الإدّخار المفرط و الآخر ضد اللاّمساواة في الوضعية خاصة و أن هذه الأخيرة تحدّ من إمكانيات الإستهلاك عند بعض الفئات من الأفراد.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>محاربة الإدّخار المفرط : يمكن للإقتطاع الجبائي أن يؤدي إلى تزايد الإستهلاك بالحدّ من تكوين الإدّخار المفرط، فهذا التصّور أتى على نقيض الأفكار التقليدية التي توصي بتكوين الإدّخار، و هو ما يمكن تفسيره بمناخ الإنكماش و الرّكود الذي ساد قبل إستحداث نظرية التّشغيل الكلّي، حيث تمّ تحميل الظاهرة الإنكماشية على تراكم الإدّخار، و الواقع ليس الإدّخار في حدّ ذاته هو المسؤول و لكن الإتجاه المبالغ فيه و المفرط نحو الإدّخار هو الذي أدّى إلى قصور الإستهلاك.<br />
فقد أثبت السّلوك الفردي أنّ حصّة الدّخل الموجهة نحو الإدّخار ترتفع كلّما كان الدّخل مرتفعا و بذلك فإننا نطلب من الإقتطاع الجبائي التّصاعدي أن يشّكل خطرا على المبالغ التي توجد في أعلى سلم المداخيل بهدف تحفيز الأفراد على إنفاقها و يمكن تطبيق تخفيضات في حالات الإستعمال ذات المنفعة الضرورية لهذه المبالغ، و بهذا فإننا نتجه نحو زيادة حصّة الإقتطاعات الجبائية المباشرة ضمن المبلغ الكلّي للإيرادات الجبائية، ممّا يؤدّي إلى التّخفيض من حصّة الإقتطاعات الجبائية غير المباشرة بإعفاء الإنفاق الإستهلاكي قصد تحفيز إرتفاعه.<br />
كذلك فإن الإدّخار المفرط لا يعتبر حكرا على الأفراد فقط، فهو يظهر بوضوح عند المؤسسات، ممّا يستوجب إخضاع الأرباح غير الموزعة لأن مبرّر تكوين الإحتياطات يخضع المساهمين لإدخار إجباري يضيّق إستهلاكهم .<br />
وتجدر الملاحظة أن الإجراء التصحيحي للإقتطاع الجبائي هو ذو إستعمال صعب وحذر، ولا سّيما إذا ما تعلق الأمر بتحديد حصة الدّخل التي تشكل إدخار مفرطا، كما يعتبر أيضا من الصّعب تحديد مستوى الإحتياطات المفرطة عند المؤسسات، وعليه فإن الإستعمال السيئ لهذه السّياسة قد يؤدي إلى عكس الهدف المسّطر بإحداث تبذير المداخيل وعرقلة إمكانيات التمويل الذاتي بالإضافة إلى تشجيع مظاهر الغّش الجبائي<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التّخفيف من اللاّمساواة في توزيع المداخيل: يمكن تشجيع الإستهلاك أيضا بإجراءات تعتبر بالتمييز بين الطبقات المدّخرة و الطبقات المنفقة، فالأولى تستطيع الإدّخار نظرا لإستفادتها من مداخيل مرتفعة، أمّا الثانية فتنفق كلّ مداخيلها الضعيفة دون تلبية كلّ حاجاتها، ممّا يتطلب تدخل الإقتطاع الجبائي لتحقيق إقتطاعات من مداخيل الفئة الأولى و تحويل ناتجها نحو الفئة الثانية و بذلك فإننا نطبق عملية إعادة توزيع ذات أثر مزدوج: تحقيق العدالة الإجتماعية بالقضاء على اللاّمساواة في الوضعية و تحفيز تزايد الاستهلاك.<br />
و عملية إعادة التوزيع هاته التي سوف نتعرض لها بالدراسة الدّقيقة لاحقا تأخذ شكلين أساسيين و هما الشّكل الحقيقي المتمثل في المصالح العمومية التي تقدّم سلع و خدمات بأقل التكاليف أو مجانا و النفقة يتم تمويلها بواسطة الإقتطاع من المداخيل المرتفعة، أمّا الشّكل الثاني فهو يتمثل في الشّكل النّقدي كتقديم المنح و العلاوات ....إلخ، و يفترض هذا النّظام أن يكون هناك فعلا إدخار عقيم يؤدي إلي إنكماش الطّلب و كذلك يجب التأكّد من أن تلبية الحاجات الإستثمارية قد تمت بصفة محكمة.<br />
ب- زيادة الإنفاق الكلّي عن طريق التعويض:<br />
قد يحدث و أن لا يؤدي الإقتطاع الجبائي إلى توسيع الإستهلاك و حتى و إن حصلنا على آثار معتبرة من خلاله فإن النّفقة تكون موضوع لتقّبات ناتجة عن تغيّرات الدّخل الوطني و بذلك يكون النّظام الجبائي مطالبا بتحقيق مهمة مزدوجة: زيادة مستوى الإنفاق الكلّي عن طريق الإنفاق العمومي و الذي بإضافته إلى الإنفاق الخاص يؤدي إلى الحصول على حجم معتبر من الطّلب الكلّي الموجّه نحو تدعيم التشغيل الكلّي هذا من جهة، و من جهة أخرى تغيير الإنفاق العمومي في الإتجاه المعاكس لتغيّرات الإنفاق الخاص، بشكل يسمح بالحفاظ عن طريق التعويض على حجم الإنفاق الكلّي الذي يؤدي إلى التّشغيل الكامل، و بذلك تكون السّلطات العمومية مطالبة ببذل سلسلة من المصروفات أو المدفوعات تمثّل إما إنفاقا مباشرا أي تقوم به الدّولة بنفسها أو إنفاقا غير مباشر أي يقوم به الأفراد بواسطة الأموال الممنوحة من قبل الدّولة.<br />
و هذه المصروفات لها طابع مكمّل بحيث تنفق عند ملاحظة نقص الإنفاق الخاص و كذلك تتوفر فيها الخاصية التعويضية لأنها ترتفع عند إنخفاض الإنفاق الخاص و العكس، أمّا تمويلها فلا يطرح مشاكل خاصة إذا تمّ تعبئة الإقتطاعات الجبائية المّرنة، ممّا يسمح بالحصول على الحجم اللاّزم من الإيرادات الجبائية<br />
ج- الإصدار النّقدي غير التضخمي:<br />
إلى أي حدّ يمكن اللّجوء إلى الإصدار النقدي لضمان التّشغيل الكامل دون إحداث الضّغط التضخّمي؟ فهذا التساؤل يعتبر أساسيا نظرا لأن الإجابة التي يمكن أن تعطي له تحدّد درجة السّهولة في تطبيق سياسة التّشغيل الكامل فالأمر لا يتعلق بتمويل عجز الموازنة، و إنّما تمويل الجهد الإنتاجي الإضافي عن طريق الهيئات العمومية المختصة و كذا النّظام المصرفي مدعما ببنك الإصدار طبعا.<br />
فالإصدار النّقدي ضمن هذا السّياق لا يؤدي إلى وضعية تضخّمية، و إنّما يؤدي إلي توسّع نقدي أي توسع مترافق بين وسائل الدّفع و كتلة السّلع و الخدمات الموجودة و بذلك يتم الحفاظ على توازن الأسعار أو على الأقل يكون إرتفاعها طفيفا. غير أن حجم التّشغيل سوف يرتفع و بإصدارها للنقود فإن السّلطات العمومية ستقدم على إنشاء إنفاق إضافي يعادل الزيادة في الطّلب الكلّي على<br />
السّلع الإستثمارية و السّلع الإستهلاكية، لكن هذه الزيادة لا تؤدي إلى إختلال ما، لأن العرض سوف يتزايد ليلبي الطّلب عن طريق تعبئة عوامل الإنتاج غير المستعملة و لا سّيما اليدّ العاملة، و هذا ما يقف كحاجز أمام الظّاهرة التضخّمية.<br />
و تجدر الملاحظة أنه يجب على السّلطات العمومية أن تحجم على ضخّ كمّية مرتفعة من النقود، لأنه عند بلوغ مستوى التّشغيل الكامل فإن الإصدار المستمر الذي يفوق هذا المستوى سوف يؤدي إلى ظهور الظّاهرة التضخّمية، كما يجب أيضا مراقبة كمية النقود الأصلية المكتنزة و التي وضعت في التداول حتى لا تفوق الاحتياجات( )، ممّا يؤدي إلى تسريع الوصول إلى التّشغيل الكامل مقارنة بما كان متوقعا و بذلك إحداث التضخّم.<br />
و نظرا للصعوبة في تحديد كمّية الإصدار النقدي اللاّزمة لبلوغ مستوى التّشغيل الكامل إضافة إلى الصعوبة في مراقبة تداول كمّية النقود المكتنزة، فإن الإقتطاع الجبائي يعتبر وسيلة فعّالة لتأطير كلّ إنحراف و تصحيحه نتيجة لتطبيق هذا النّوع من التدابير الإنمائية للطّلب التي تحفّز التّشغيل الكامل.<br />
المطلب الثاني : سّياسة تصحيح اللاٌمساواة في المداخيل.<br />
إنٌ توزيع الدّخل الوطني عن طريق الآلية العفوية لسّوق السّلع و الخدمات تؤدي إلى الّلامساواة في الوضعية التي تجسد الفوارق الإجتماعية و عندما تأخذ هذه الأخيرة أبعادا هامة، حيث تضع الفئات ذات الدّخل الضعيف في نطاق لا يتطابق مع الكرامة الإنسانية، فإنه يتحتم على السّلطات العمومية إيجاد الوسائل لتصحيح هذه الّلامساواة، و ذلك إنطلاقا من فكرة بسيطة مفادها أن عوائد رأس المال و المؤسسة ( المقاول أو المنظّم ) هي عوائد مرتفعة و مضمونه التّحصيل، أما عوائد العمل هي عوائد ضعيفة و غير منتظمة في معظمها، و ذلك بإستثناء الأجور العالية التي تندرج ضمن الأنظمة الخاصة للأجور، و بما أن فئة الأجراء في المجتمع هي فئة واسعة فمن الطبيعي أن تنشغل السّلطات العمومية بتحقيق العدالة الإجتماعية عن طريق القضاء على الفوارق الإجتماعية بإستعمال السّياسة الجبائية، و هكذا نشأت سياسة إعادة التوزيع للمداخيل حيث الهدف هو تصحيح الإختلالات الناتجة عن عملية التوّزيع الأولي. و في هذه المرحلة من دراستنا سوف نحاول التطرق لآليات هذه السّياسة التصحيحية مع الإشارة إلى أنه يتّم إستعمال جزء من النفقات العمومية ضمن مخطط إعادة التوّزيع الذي يتّم إعداده بالنسبة للمداخيل الموزّعة في القطاع العمومي و القطاع الخاص معا.<br />
و عليه فإن الإقتطاع الجبائي من المداخيل الإسمية يمكن أن يكون وفق مبدأ التّمييز أي الإخضاع المكثّف لبعضها و الإخضاع الضعيف للبعض الأخر، لذلك فإن التّفرقة من حيث أهمية الإقتطاع تعتبر في حدّ ذاتها المرحلة الأولى من مخطط إعادة التوزيع.<br />
كذلك فإن تلبية الحاجات العمومية يمنح للأفراد سلسلة من الامتيازات المجّانية أو بتكلفة قليلة و هو ما يعتبر زيادة في مداخيلهم الحقيقية و على هذا الأساس فإن عملية إعادة التوزيع تكون من خلال مستويين: على مستوى المداخيل الإسمية و على مستوى المداخيل الحقيقية.<br />
1- إعادة التّوزيع من خلال المداخيل الإسمية :<br />
يمارس الإقتطاع الجبائي تأثيرا عفويا على توزيع المداخيل وبذلك يمكن إستعماله لأغراض اجتماعية مما يعطيه مجالا أكثر إمتدادا بحيث أنه يستعمل للإقتطاع من المداخيل غير الموزّعة توزيعا عادلا في مرحلة أولى، ثم يستعمل في مرحلة ثانية لتحقيق بعض النّفقات في إطار عملية إعادة التوّزيع المباشرة و على هذا الأساس فإننا نحصل على تأثير مزدوج عن طريق الإقتطاع ثم عن طريق إعادة توزيع القيّم النّقدية.<br />
هذا بصفة عامة المخطط الذي سوف نحاول تحديد آفاقه، لكن قد نتساءل فيما إذا لم يكن هذا المخطط موضوعا لتعديلات نتيجة الطابع الحركي أو الديناميكي للنّشاط الإقتصادي سوءا كان ذلك في فترة قصيرة أو في فترة طويلة .<br />
و عليه سوف نقوم بدراسة الكيفية التي تتّم بها عملية التّصحيح، من خلال الإقتطاع الجبائي في حدّ ذاته ثم من خلال إعادة التوزيع و ذلك بالتمييز بين شبه إعادة التوزيع و إعادة التوزيع التّصحيحي.<br />
أ - التّصحيح عن طريق الإقتطاع الجبائي التّمييزي :<br />
يعتبر الإقتطاع الجبائي الوسيلة العادية التي تسمح بتحقيق المساواة للمداخيل في مرحلة أولى، فالإقتطاع الجبائي غير المباشر يجهل أصل الدّخل موضوع الإخضاع نظرا لطبيعته، و بذلك فهو لا يسمح بالتأثير الدقيق للسّياسة الجبائية، غير أن الإقتطاع الجبائي المباشر يخضع مداخيل رأس المال، العمل و المداخيل المختلطة، ممّا يؤدي إلى التمييز في عملية الإقتطاع من المداخيل بصفة عامة و هو ما يسمح بممارسة تأثير دقيق للسّياسة الجبائية من خلال التمييز بين فئات الدّخل.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاع الجبائي من رأس المال و مداخيله: إنٌ الإقتطاع الجبائي من رأس المال يمكن أن يخضع رأس المال في حدّ ذاته أو يخضع المداخيل الناتجة عن توظيف رؤوس الأموال، فالإقتطاع الجبائي على رأس المال قد يأخذ أحيانا خاصية دائمة كالحقوق على التّركة و هو إقتطاع ثقيل ذو معدّل تصاعدي عادة، لأن المشرّع يعتبر أن الحّصول على الثروة دون نشاط مباشر من قبل مالكها يرخّص بأعلى الإقتطاعات، و عليه فإن الإقتطاع من التّركة يمنع تراكم الثروة من جيل إلى آخر واضعا بذلك حاجزا أمام تركزّ الثروات، في حين يعتبر عاملا غير مباشر لتحقيق المساواة و ذلك من خلال الحدّ من التباين الواسع في المداخيل، كما يأخذ الإقتطاع على رأس المال خاصية مؤقتة كالضريبة على الثروة أو ضريبة التضامن الوطني و الذي يظهر أثناء فترات العسر المالي متصدّيا بذلك للتّراكم السّريع لرؤوس الأموال و معيقا لتكوين ثروات جديدة.<br />
و فيما يتعلق بالإقتطاع الجبائي من مداخيل رأس المال فإنه يتمثّل ضمن النّظام الجبائي الجزائري في إخضاع مداخيل القيّم المنقولة( )، و كذا إخضاع مداخيل الممتلكات العقارية المبنية و غير المبنية . <br />
وفي العموم فإن إخضاع رأس المال يتجّه عادة نحو التشدّد و هو الأمر الذي يتطّلب من السّلطات العمومية تحقيق التوافق بين العدالة الإجتماعية التي تحبذ الإخضاع الثّقيل لرأس المال و المداخيل التي ينتجها دون عمل من جهة و قيود ضمان إعادة تكوين و تجديد رأس المال من جهة أخرى.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاع الجبائي من مداخيل العمل: و يتمثّل هذا الإقتطاع أساسا في الضريبة على الرّواتب و الأجور و الذي يفترض أن تكون معدّلات الإقتطاع التصاعدية ضعيفة نسبيا، بالإضافة إلى إستحداث نظام للتخفيضات من قاعدة الإخضاع يستثني حصة الرّواتب أو الأجور التي تطابق النّفقات الضّرورية للفرد و أعبائه العائلية.<br />
وما يمكن ملاحظته في هذا السّياق، هو أنّ الضّريبة على الدّخل الإجمالي لفئة الرّواتب و الأجور تضمن تحصيل إيرادات معتبرة مقارنة بالفئات الأخرى و يرجع هذا لكيفية تحديد و تحصيل الإقتطاعات المتأتية من هذه الضريبة، بحيث أنّ صاحب العمل هو من يقوم بتحديدها و تحصيلها وفق طريقة الإقتطاع من المصدر التي تحدّ إمكانيات الغّش و التهرّب و المتوفرة لدى الفئات الأخرى من العناصر الجبائية و لعّل هذا الأمر يمسّ بمبدأ التصريح الذي يتبناه النّظام الجبائي الجزائري.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاع الجبائي من المداخيل المختلطة : نقصد بالمداخيل المختلطة تلك المداخيل الناتجة عن طريق توظيف رأس المال و العمل معا و التي تأخذ شكل الأرباح الصناعية و التجارية، الأرباح الزّراعية و أرباح المهّن الحرّة، و إخضاعها يكون ضمن ظروف جدّ متغيّرة، نظرا لوجودها في وضع متوسط مقارنة بالمداخيل التي نريد تخفيضها، و المداخيل التي نريد زيادتها . و بذلك فإن نسب إقتطاعها تكون أقل من تلك المطبّقة على مداخيل رأس المال و تكون أكبر من تلك المطبّقة على مداخيل العمل. كما أن معاملة المداخيل الصناعية و التجارية جبائيا تكون مشدّدة مقارنة بالمداخيل الزّراعية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاع الجبائي المتراكب Le prélèvement fiscal de superposition : الإقتطاع الجبائي المتراكب من نوع الضريبة التكميلية على الدّخل الملغاة سنة 1991 أو الضّريبة على الدّخل الإجمالي السّارية المفعول حاليا، تخضع مجموع مداخيل العنصر الجبائي مهما كان مصدرها، حيث رغبة المشرّع في تحقيق المساواة تتجسّد من خلال شخصـنة أكثر إمتدادا و تصاعدية أكثر وضوحا، وبذلك فإن المداخيل المرتفعة تكون بالتناسب أثقل إخضاعا مقارنة بالمداخيل الضعيفة، و بما أن المداخيل المرتفعة هي عادة مداخيل رأس المال ومداخيل مختلطة فإننا نشهد من جديد معاملة جبائية خاصة لمداخيل العمل.<br />
وممّا سبق نستنتج أن الإتجاه العام نحو تحقيق المساواة في المداخيل عن طريق الإقتطاع الجبائي يتميّز بإخضاع مكثّف لرأس المال و لمداخيل رأس المال، و إخضاع ضعيف لعنصر العمل، غير أن الإقتطاع الجبائي غير المباشر الذي يخضع الإنفاق الضروري يؤدي إلى معاقبة المداخيل الضعيفة أي مداخيل العمل، وهو ما يسير عكس هذا الإتجاه، خاصة إذا كان الإقتطاع الجبائي غير المباشر يأخذ حصّة معتبرة ضمن الإيرادات الجبائية الكلّية، وعليه فإن الإقتطاع الجبائي يؤثر بالتّمييز لتعديل عملية توزيع المداخيل التي حدّدتها الآليات الإقتصادية، كذلك فإن تغيير الإقتطاع حسب أهمية المداخيل المحقّقة عن طريق التصاعدية يزيد من حدّة التّمييز حسب طبيعة الدّخل أو مصدره.<br />
وبما أن عملية إعادة توزيع الناتج الجبائي تكون وفق نسب متباينة مقارنة بتلك التي تطبع الإقتطاع فإنها تأتي لتدعم التأثير الذي تمارسه الإيرادات، بإعتبارها تأخذ شكل النّفقات.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ب- التصحيح عن طريق النّفقة :<br />
حيث يتمّ إتمام الإتجاه نحو تحقّيق المساواة بعملية إعادة توزيع عن طريق إنفاق الناتج الجبائي، غير أنّه يجب التّفرقة بين مظهرين وهما: شبه إعادة التوزيع وإعادة التوزيع التّصحيحي ، فهذا المظهر الأخير هو الوحيد الذي يهدف إلى تحقيق المساواة.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>شبه إعادة التّوزيع : وهو إعادة التّوزيع عن طريق إستعمال مجموع النّفقات العمومية، وبذلك يعاد توزيع مجموع الإقتطاعات الجبائية المباشرة وغير المباشرة التي تم تحصيلها، وهو الأمر الذي يؤدي إلى تغيير التوزيع العفوي للدّخل الكلّي بين دخل العمل، دخل رأس المال والدّخل المختلط، نظرا لأنّ النّفقات لا تتوزع بين هذه الفئات الثلاث حسب نسب متطابقة مع تلك التي سادت الإقتطاع الجبائي. وعليه فإن هناك عملية إعادة توزيع الدّخل الكلّي بين فئات الدّخل السّابقة، لكن الأمر يتعلق من وجهة نظر تغيير الظروف الإجتماعية الفردية بشبه إعادة التوزيع، بحيث لا يتّم البحث عن تصحيح الّلامساواة بصفة نظامية، وممّا لاشك فيه هو أن هذا التصحيح موجود ضمن المجموع وهو ما يتطلب تمييزه، لذا فإننا نحتفظ بخاصية تعديل توزيع الدّخل الكلّي لعملية شبه إعادة التوزيع وذلك بين فئات الدّخل دون مواصلة تصحيح المداخيل الفردية بصفة خاصة، فكيف تجري هذه العملية؟<br />
إنٌ إعداد مقارنة بين فئات الدّخل التي تتحمل الإقتطاع الجبائي وتلك المستفيدة من عملية إعادة التوزيع هو أمر نسبي بسبب التحفّظات القائمة، غير أن تصنيف النّفقات ضمن الموازنة العمومية يسمح بتحديد وبشكل دقيق شبه إعادة التوزيع المكوّن لمداخيل رأس المال، العمل والمداخيل المختلطة.<br />
فنسبة إعادة التوزيع لصالح رأس المال تكون أساسا عن طريق عبء الدّين العمومي أي دفع فوائد الدّيون وبالنسبة للمداخيل المختلطة فتكون على شكل نفقات المعدّات والأشغال العمومية أمّا فيما يتعلق بشبه إعادة التوزيع لصالح مداخيل العمل فإن العملية جدّ معقدة، بحيث تتمثل بالدّرجة الأولى في دفع الرّواتب والأجور وبدرجة ثانية في دفع مبالغ للأشخاص المتعرضّين لأخطار إجتماعية تريد السّلطات العمومية حمايتهم كالمتقاعدين، ذوي الحقوق وفئة الفقراء.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعادة التوّزيع التصحيحي : تعتبر عملية إعادة التوزيع التصحيحي من وجهة نظر الإتجاه نحو تحقيق المساواة في الأوضاع الإجتماعية، العملية الحقيقية الوحيدة لإعادة التوزيع وهي تحمّّل على جزء فقط من النّفقات العمومية( )بحيث تكون محتواة ضمن عملية شبه إعادة التوزيع ممّا يتطلب فصلها.<br />
وعليه يجب أن نعتبر كما سبق الإشارة إليه أن الإقتصاد العمومي بحصوله على السّلع والخدمات التي تضمن تلبية الحاجات العمومية فإنه يدفع مداخيل ما هي إلا تكاليف عوامل الإنتاج المستعملة، بحيث تعتبر العوائد الناتجة المقابل العادي للمساهمة في عملية الإنتاج، أمّا النّفقات المطابقة فإنها تساهم في عملية شبه إعادة التوزيع بين فئات الدّخل (العمل، رأس المال، المختلط )، لكنّها لا تساهم في عملية إعادة التوزيع التّصحيحي التي تهدف إلى تصحيح الفوارق الناتجة عن السّير العفوي للآليات الإقتصادية. ونفقات إعادة التوزيع الحقيقية (من وجهة النّظر الإجتماعية) هي تلك التي لا تمثل مقابلا مباشرا لنشاط أو لخدمة منتجة وإنّما منح إمتيازات موجّهة نحو تعويض الّلامساواة العفوية في عوائد النّشاطات والخدمات المنتجة سواء كان مصدر هذه العوائد من القطاع العمومي أم من القطاع الخاص.<br />
وعادة ما تكون هذه النّفقات في شكل تحويلات وهي تحتوي على خدمات الدّيون العمومية، التحويلات الإجتماعية كالمنح، الحماية و المساعدة الإجتماعية، إعانات الضمان الإجتماعي، وكذا تحويلات رأس المال كإهتلاك الدّين العمومي، تعويض الخسائر المختلفة وإعانات الإستثمار فهذه النّفقات هي الوحيدة القادرة على إحداث إعادة توزيع المداخيل عن طريق زيادة حّصة الدّخل المتاح لدى المستفيدين وهي زيادة مستقلّة عن الخدمات المقدمة للنّشاط الإنتاجي، لكن هذه الإمتيازات تؤدي إلى إتساع حجم الإمتيازات الحقيقية وقبل التطرق لهذا الموضوع، ينبغي تحليل الآثار الناتجة عن تغيرات النّشاط الإقتصادي.<br />
ج - التعديلات الطارئة على عملية التصحيح بسبب حالة النٌشاط الإقتصادي :<br />
إنٌ التعديلات الطارئة على التوجهات العامة الناتجة عن الإقتطاع الجبائي أو عن شبه إعادة التوزيع و التوزيع التصحيحي يختلف بحسب إختلاف مدّة الدورة و هو الأمر الذي يستدعي التّفرقة بين الدّورة القصيرة و الدّورة الطويلة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> التعديلات خلال دورة قصيرة : حيث تكون عملية إعادة التّوزيع أثناء فترة الازدهار معطلة نسبيا، فإرتفاع الأجور و إعداد وضعية التّشغيل الكامل يؤدي إلى إرتفاع المساهمة الجبائية لمداخيل العمل ضمن الموازنة العامة، وفي المقابل يسجّل إنخفاض في الأعباء الإجتماعية، و عليه فإن عنصر العمل يعطي الكثير و يحصل على القليل.<br />
أمٌا أثناء فترة الإنكماش أو الرّكود فإن عمل آلية إعادة التوّزيع يتزايد و يتضاعف بحيث أن إنخفاض الأجور و تقلصّ الكتلة الأجرية يؤدي إلى ضعف مردود الإقتطاع الجبائي من الأجور في حين يبقي مردود الإقتطاع الذي يخضع رأس المال ثابتا وفي مقابل هذا فإن النّفقات الإجتماعية للدّولة ترتفع نتيجة مساعدات البطالة، تطبيق سياسة الإنجازات الكبرى ...إلخ، و عليه فإن عنصر العمل يعطي القليل و يحصل على الكثير.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التعديلات خلال دورة طويلة: إذا لاحظنا التطورات خلال دورة طويلة فإننا ندرك أن حصّة الدّولة ضمن مخطط إعادة التوزيع هي جدّ معتبرة، بشرط أن يكون لها تأثير يسير في نفس إتجاه تأثير التطور الإقتصادي ذو الخاصية الطبيعية، بحيث يتميّز هذا الأخير بظواهر التركز.Phénomènes de concentration التي تسرّع بإختفاء الطبقات المتوسطة و تزيد في حدّة النزوح الرّيفي، كذلك فإن عدد الأجراء يتزايد( )، ممّا يؤدي إلى زيادة حجم الكتلة الأجرية ضمن هيكل الدّخل الوطني.<br />
و مما لاشك فيه هو أن هذا الوضع يؤدي إلى وجود تأثير تمارسه المالية العمومية في المدى الطويل يسير في نفس إتجاه تأثير التطور الإقتصادي الطبيعي، كما سبق ذكره و المتمثّل في تدعيم و تقوية مداخيل العمل، بحيث أن أهمية تأثير الموازنة و تحقيق مساواة المداخيل تزداد أكثر فأكثر، و هو ما يتطابق مع التطور الإقتصادي الطبيعي، و يتطّلب تحليل التأثير الممارس على المداخيل الحقيقية.<br />
2 - إعادة التوزيع من خلال المداخيل الحقيقية:<br />
إنٌ موازنة الدّولة تمارس تأثيرا على المداخيل الحقيقية في حالة ما إذا أحدثت تعديلات على المستوى العام للأسعار، حيث يجب التمييز بين تأثير موازنة ممولة بواسطة الإقتطاع الجبائي، و تأثير موازنة ممولة عن طريق الإصدار النقدي.<br />
أ - تحقيق المساواة في المداخيل الحقيقية عن طريق موازنة ممّولة بالإقتطاع الجبائي :<br />
و يمكن تحقيق هذه المساواة حسب كيفيتين، إمٌا بالتوزيع المباشر للمنافع و إمٌا بالتأثير في مستوى الأسعار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التوزيع المباشر للمنافع: تهدف الموازنة العادية الممّولة بواسطة الإقتطاع الجبائي إلى تلبية الحاجات الضرورية للمجتمع، ففي حالة بعض الأفراد الذين ليس لديهم إمكانيات نقدية خاصة لتلبية هذه الحاجات فإن الدولة تقوم بمواجهة هذه الأخيرة، و نظرا لأسباب تنظيمية و إقتصادية فإنها تقوم بتلبية هذه الحاجات بتوزيع الخدمات المجانية عوض منح مداخيل نقدية، مما يؤدي إلى زيادة حجم المنافع المتاحة لدى الأفراد، وهو ما يتأتى عن طريق الإنفاق، وعلى سبيل المثال فإن هذه المنافع تتمثّل في الخدمات الصّحية، النّظافة العمومية، الخدمات التربوية و الثقافية ....الخ.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التأثير من خلال الأسعار: و يكون هذا التأثير بتخفيض أو برفع مستوى الأسعار، ففي حالة التأثير بتخفيض مستوى الأسعار و دون التوجّه نحو إحلال النّظام المجاني كما هو الحال في التوزيع المباشر للمنافع، فإن السّلطات العمومية تستطيع زيادة الدّخل الحقيقي عند بعض الفئات الإجتماعية بتحمل جزء من تكلفة الإنتاج للسّلع و الخدمات، وبذلك فإن المقابل النّقدي المطلوب من المستفيد يكون أقل من ذلك المطلوب دون تدخل السّلطة العمومية، و يمكن أن نذكر على سبيل المثال دعم الدولة لقطاع السكك الحديدية و شركات النّقل البحري في التسعيرة، كما يمكن أن نذكر التجربة البريطانية في بناء السّكنات الإجتماعية من سنة 1929 إلى سنة 1936، حيث تمّ بناء حوالي 02 مليون وحدة سكنية بتمويل من الموازنة العمومية، و لم يتم بيع هذه السّكنات، كما لم يتم تأجيرها بالسّعر الجاري( )، فالإنفاق من هذا الشكل يجب اعتباره عملية إعادة توزيع ذات الأهمية القصوى خاصة في ظل تنامي الدّور الإجتماعي للدّولة ضمن نظام إقتصاد السّوق.<br />
و عليه فإنه يتعيّن على الدّولة إيجاد الأموال اللاّزمة من خلال إستغلال قدرة الأداء الجبائية إستغلالا عقلانيا، بهدف ترقية الفئات ذات الدّخل المحدود في المجتمع بإعتبارها المستفيد من الخدمات الممنوحة.<br />
فالدّخل الفردي يتزايد في حالة إنخفاض الإنفاق منه و نحصل على إرتفاع الدّخل الحقيقي من خلال تزايد حجم الإشباع و بأقل نفقة أو بأقل تكلفة.<br />
كذلك فإن تأثير موازنة ممّولة بواسطة الإقتطاع الجبائي يمكن تصوره من حيث رفع مستوى الأسعار، و في هذا السّياق يمكن أن نذكر الحقوق الجمركية و التي بإخضاع بعض السّلع المستوردة فإنها تؤدي إلى إرتفاع أسعارها، و ظاهرة تضامن الأسعار تؤدي إلى ارتفاع مستوى أسعار السّلع المحلية إلى مستوى أسعار السّلع المستوردة، و النتيجة أن تحصيل السّلطات العمومية لبعض الإيرادات الجبائية يؤدي في المقابل إلى إنخفاض الدّخل الحقيقي لمستهلكي هذه المنتوجات، و إذا أضفنا إلى هذا إحتفاظ المنتجين المحليين لهذه السّلع بنسبة أرباح مرتفعة مقارنة بالمنافسين الأجانب، فإن من شأن هذا أن يؤدي إلى زيادة مداخيلهم الحقيقية و هو ما يعتبر آلية حقيقية لإعادة التوزيع.<br />
<br />
<br />
ب - تحقيق المساواة في المداخيل الحقيقية عن طريق موازنة ممولة بالإصدار النقدي:<br />
يظهر تمويل الموازنة عن طريق الإصدار النّقدي كما نعلم أثناء الفترات المضطربة و الصّعبة حيث تتواجد حالة اللاّتوازن في الأسعار، و يضاف تأثير الموازنة لهذه الحالة بهدف تعديل توزيع المداخيل، فهذه العملية تتأثر بصفة خاصة بالآثار التضخّمية و سياسة الإعانات الإقتصادية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الآثار التضخّمية: في سياق فرضية التأثير التضخّمي الناتج عن الإصدار النقدي فإن إرتفاع الأسعار يؤدي إلى تعديل المداخيل حسب مخطط سوف نقوم بتحديد معالمه.<br />
فمداخيل رأس المال التي تعتبر مداخيل ثابتة قانونيا هي من ضحايا هذا الإرتفاع حيث الدّخل الحقيقي لأصحابها يتناقص، و هي حالة المداخيل الناتجة عن خدمات الدّيون و القروض، كذلك فإن مداخيل رأس المال تتعرض أيضا لخسارة أخرى بسبب الضّبط غير الكافي لها، و هي حالة الممتلكات العقارية حيث يتأخر الإيجار عن بلوغ مستوى الأسعار، كذلك أثناء فترة الاضطرابات النّقدية فإن مداخيل العمل تتحدّد عادة حسب إجراءات تنظيمية حيث يمكن تكييفها تحت ضغّط المنظمات العمّالية، لكن الأجور تتبع ببطء مستوى الأسعار و هو ما يؤدي إلى تقلص الدّخل الحقيقي للأجراء، أمّا المداخيل المختلطة فإنها تتبع بسهولة حركة الأسعار و قد تتجاوزها بسرعة أحيانا و هو ما يؤدي إلى تزايد الدّخل الحقيقي لأصحابها.<br />
وممٌا سبق نستنتج أنٌ التضخّم يؤدي إلى تقليل و تقليص الدّخل الحقيقي للأمّة، وهو تأثير تتحمله مداخيل رأس المال ضمن جزء كبير و ضمن جزء أقل مداخيل العمل، كما لا تتحمّله المداخيل المختلطة و عليه فإن الطبقات المتوسطة تتحمّل أساسا تقلّص الدّخل الحقيقي، و يدخل ضمنها طبقة الأجراء وعندما يكون التضخّم قويا فإننا نشهد إنحدارا حقيقيا لبعض فئات الدّخل يتجاوز إمكانية تحقيق العدالة الإجتماعية عن طريق المساواة في المداخيل.<br />
و نظرا لهذا الوضع فإنه يقع على عاتق السّلطات العمومية تصحيح الآثار التضخّمية، بحيث يمكن اللّجوء إلى توسيع قاعدة الإخضاع الجبائي، إضافة إلى رفع مستوى الضغّط الجبائي أي رفع نسب و معدلات الإقتطاع، وهو ما يندرج ضمن سياسة محاربة التضخّم، بالإضافة إلى إستعمال أدوات السّياسة النقدية هذا من ناحية الإيرادات، أمّا من ناحية النّفقات فيمكن اللّجوء إلى الإعانات الإقتصادية الممّولة بحصيلة الإقتطاعات الجبائية.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإعانات الإقتصادية: الهدف من الإعانات الإقتصادية هو الحفاظ الشّكلي أو المصطنع على مستوى الأسعار تحت تكلفة الإنتاج ، وذلك بتغطية الفرق بمخصصات من الموازنة وقد تمّ تبني هذه السّياسة بالنسبة للمواد ذات الإستهلاك الواسع والضروري كالخبز و الحليب وهي تمثل حلاّ سهلا يسمح بالإفلات من الحلّ البديل المتمثل في رفع أسعار الإستهلاك أو تخفيض أسعار الإنتاج و في المدى القصير فإن آثار هذه السّياسة تتمثل في:<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحفاظ على الدّخل الحقيقي للمستهلكين فوق المستوى الذي يجب أن يكون عليه أو الحفاظ على عدم إنخفاضه على الأقل.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحفاظ على الدّخل الحقيقي للمنتجين أو زيادته.<br />
<br />
كذلك يمكن التأثير على توزيع المداخيل في حالة ما إذا كانت فئتان من الدّخل(بعض المستهلكين وبعض المنتجين) مستقرتان عند مستوى مرتفع شكليا من الدّخل( ).<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أمٌا في المدى الطويل، فإن تأثير الإعانات على عملية التوزيع له إنعكاسات خطيرة خاصة و أنّ لا توازن الموازنة كان موجودا من قبل و أن النّفقات الناتجة عن تقديم الإعانات لا يمكن تغطيتها إلا بالّلجوء من جديد إلى الإصدار النّقدي، ممّا يؤدي إلى ترسيخ الآثار السيئة عوض تصحيحها، و هذا عن طريق أثر التراكم الذي يهيئ ظروف اللاّتوازن المستقبلي، و بذلك فإنّنا نشهد إنخفاضا جديدا للدّخل الحقيقي للمجتمع الذي يمكن ترجمته على مستوى التوزيع بتقلص جديد للدّخل الحقيقي للضحايا المعتادين و التقليديين للظّاهرة التضخّمية و هم أصحاب رؤوس الأموال فالتقلص بهذا الشّكل يعتبر نهائيا، بحيث لا يتعلق الأمر بإنخفاض مؤقت للدّخل يمكن تداركه و إنما يتعداه إلى إنخفاض عميق و شبه كليّ لمصدر الدّخل في حدّ ذاته ( رأس المال) و هذا نظرا لعدم تدخل السّلطات العمومية بفتح آفاق تصحيحية لصالح هذه الفئة.<br />
و عليه فإن تأثير الموازنة الممولة بالإصدار النّقدي على المداخيل الحقيقية يؤدي إلي إختلالات عميقة لهذه المداخيل، نظرا لعدم وجود إمكانية المراقبة و التوجيه كما هو الحال بالنسبة للمداخيل الإسمية حيث نخرج من إطار الموازنة لنتواجد ضمن مخطط الإقتصاد العام.<br />
هذا الطّرح يبيّن لنا مدى الصعوبة في تحقيق المساواة للمداخيل و هو أمر ممكن طالما نحن متواجدين في إطار موازنة ممولة بالإقتطاع الجبائي، وهو ما يتطلب التسيير المحكم، لكن سلوك المداخيل الحقيقية في حالة التضخم لا يخضع لشروط تحقيق المساواة الإجتماعية العادلة.<br />
<br />
و بعيدا عن قيادة التوازن الإجتماعي، فإنّ من شأن التضخّم أن يؤدي إلى مخاطر و خسائر معتبرة للمجتمع، و البحث عن تحسين الظروف الإجتماعية يجب أن يكون من خلال الإقتطاع الجبائي فقط حيث يمكن القيام بالتوزيع المباشر لمداخيل إسمية أو حقيقية و هذا مع الإمتناع عن إحداث أيّة تعديلات تهدف إلى رفع مستوى الأسعار.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خلاصة و استنتاجات الفصل السابع<br />
<br />
تحتوي السّياسة الجبائية في مفهومها الواسع على إستعمال الإقتطاعات الجبائية و النّفقات العمومية، و كذا العمليات المرتبطة بالقرض العمومي بهدف التأثير في آليات سير النّشاط الإقتصادي بتعديلها أو بتصحيحها، بما يتماشى و الأهداف الإقتصادية و الإجتماعية المسّطرة و بذلك نكون بصدد الحديث عن الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية عن طريق التدّخل.<br />
و للسّياسة الجبائية المتدخّلة مستويين و هما مستوي التدخّل الشّرطي و مستوي التدخّل الوظيفي، بحيث أن التدخّل الشّرطي ينصب على مهاجمة الآثار السيئة الناتجة عن السّير العفوي للآليات الإقتصادية بتعويض اللاّتوازنات الإقتصادية بلا توازنات جبائية في الإتجاه المعاكس، و هو ما نصطلح عليه بالتدخل التعويضي أو تعديل و تصحيح اللاّتوازنات الإقتصادية و هو ما نصطلح عليه بالتدّخل التصحيحي و في كلتا الحالتين يتّم إحترام الآليات السّابق ذكرها.<br />
أمّا التدّخل الوظيفي فلا يكتفي بتعويض و تصحيح الآثار السيئة، و إنّما يتعدى ذلك ليدخل ضمن الآليات بهدف تغيير و تعديل سير عملها و بذلك فإن تأثيره يعتبر أكثر عمقا، حيث يتمّ إستعمال سياسة التّشغيل بهدف تعديل آلية الإستثمار، كما تستعمل سياسة تصحيح الّلامساواة في المداخيل بهدف تصحيح آلية التّوزيع الأولي للمداخيل.<br />
و ما يمكن ملاحظته هو أن التدّخل في هذا السّياق يرمي إلى تغطية عجز و ضعف القطاع الإقتصادي الخاص بتدخّل القطاع الإقتصادي العمومي. كما يمكن أن تتظافر جهود هذين القطاعين ضمن مخطط عمل موحد بهدف تحقيق بعض الأهداف التي تتطلب التنسيق فيما بين هذه الجهود لتحقيقها و هو ما نصطلح عليه بالإندماج عن طريق الإنسجام، والذي سوف يكون موضوع الفصل القادم.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-75522399619464767322012-06-25T09:49:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.958-07:00الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية -الفصل6<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل السادس<br />
الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية<br />
عن طريق التكيّف<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل:<br />
تهدف سياسة الإندماج عن طريق التكيّف إلى تعديل المتغيّرات الجبائية قصد جعلها مطابقة لمعطيات النّشاط الإقتصادي ذو الطبيعة المهيمنة، و بذلك فإنه يجب على السّياسة الجبائية أن تقوم بعملية التكيّف الضرورية لتوفير الشروط الكفيلة بضمان مواصلة النشّاط الإقتصادي، وفقا لمبادئها و قوانينها الخاصة.<br />
وفي الواقع هناك نوعين من التكيّف يمكن تصوّرهما,فالنوع الأول يهدف إلى تهيئة ووضع القواعد الجبائية التي تسمح بإستمرارية تحقيق التوازن الإقتصادي وهي سياسة تقليدية تعتمد على مبدأ توازن الموازنة الذي يحترم شروط إعداد التوازن الإقتصادي، أمّا النوع الثاني فيعتمد على مبدأ تكيّف الموازنة مع حالات لا توازن النّشاط الإقتصادي وما ينجز عنه من آثار سيئة على التّسيير الجبائي باعتباره أحد عناصر سياسة الموازنة، و هذا ما يظهر ضرورة مطابقة السّياسة الجبائية لمعطيات النشّاط الإقتصادي العفوي.<br />
وعلى هذا الأساس سوف نقوم بدراسة هذين الشكلين لسّياسة التكيّف من خلال هذا الفصل.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الأول: التكيّف مع التوازن الإقتصادي العام:<br />
التصوّر السائد يقتضي تكيّف السّياسة الجبائية مع متطلبات النّشاط الإقتصادي في مجموعها، و نقصد بهذا طرحا آخر غير ذلك الذي ترسخ منذ مدة طويلة وهو التكيّف مع التوازنات الإقتصادية، لكن الأمر يتعلق بالتكيّف مع متطلبات السّير العادي لإقتصاد السّوق.<br />
وعليه فإن السّياسة الجبائية يجب أن تنتقل من متطلبات المحافظة على النظام الإقتصادي القائم إلى الآثار المنطقية الناتجة عن تشغيل هذا النظام، وبذلك فان كل خلل يظهر في تسيير الموازنة بصفة عامة أو التسيير الجبائي بصفة خاصة يعتبر مؤشرا لسوء التسيير ويتطلب تكيّفا للمتغيرات الجبائية، وهو ما يصطلح عليه "بالتطهير الجبائي، التعديل الجبائي أو الإصلاح الجبائي"، فما هي مبادئ هذه السّياسة ؟ وكيف يمكن تكييف السّياسة الجبائية في حالة الرّكود الإقتصادي حيث تهيمن ظاهرة اللاتوازن العام؟ . <br />
المطلب الأول : إندماج توازن الموازنة ضمن التوازن الإ قتصادي :<br />
تنحدر سياسة التكيّف من النظّرية الكلاسيكية للنشاط الإقتصادي والتي بمقتضاها فإن المبادرة الفردية تنقل النشّاط الإقتصادي بصفة عفوية إلى أعلى مستوى، أمّا الجباية فإنها تكبح هذا الإتجاه وهو ما يعتبر مرضا لازما لضمان تسيير الخدمات العمومية الضرورية، لكن يجب الحدّ قدر المستطاع من إنتشار هذا المرض) (.<br />
ولشرح هذا الطّرح بصفة عقلانية يجب التعرّض إلى الأسباب التي أدّت إلى كون الجباية تمثل خطرا على الإقتصاد الوطني وهذا حسب التصور التقليدي. وتظهر هذه المخاطر على مستوى التقدّم الإقتصادي حيث يعتبر تكوين رأس المال محرّكا له، كما تظهر هذه المخاطر أيضا على مستوى توزان النشّاط الإقتصادي الذي يضمنه نظام النقود والأسعار و الإشكال الذي يطرح هو الكيفية التي تكبح بها الجباية التقدّم الإقتصادي ؟<br />
فتزايد الإنتاجية التي تؤدي إلى إنخفاض الجهد الإنتاجي وكذا التكلّفة لنفس الإنتاج أو تؤدي إلى تزايد الإنتاج المتحصّل عليه باستعمال نفس الجهد الإنتاجي، يعتبر دالة بالنسبة لرأس المال المستعمل فكلّما كان إستعمال رأس المال بصفة مكثفّة في عملية الإنتاج فإن العمل يكون منتجا، غير أن نظام السّوق الحرّ يحث المنظّم على زيادة الإنتاجية عن طريق تخفيض التكاليف، و هذا بغرض تعظيم الرّبح، و بالتالي فهو محفّز على الإستثمار قدر الإمكان و بذلك فإنه يطلب كلّ الإدّخار المتاح لتكوين رؤوس أموال جديدة و هذا ما يؤكده ًقانون المنافذً لـ : " ج . ب . ساي"، حيث كل عرض لمنتوج ما ينشيء طلبه الخاص به) ( ، وعليه فلا مجال لتخوف المنظّم من الإنتاج الزائد، و بصيغة أخرى التخوّف من التوسع في الإستثمار وعكس ذلك ما يجب أن يتخوّف منه المنظّم هو نقص الإدّخار الذي يؤدي عادة إلى إرتفاع معدلات الفائدة و منه نقص الإستثمار الذي يؤدي بدوره إلى إنكماش تكوين رأس المال، و هو ما ينعكس على التقدّم الإقتصادي بالتأخر. و عليه فإن الجباية بكبحها لتكوين الإدّخار و الإستثمار الخاص تقيم حاجزا أمام المنظّم بإعتباره القائم بترقية التقدّم الإقتصادي .<br />
فمن ناحية فإن الإقتطاع الجبائي ينقص من المبالغ التي يدّخرها الأفراد، وتحجيم الإدّخار هذا يؤدي إلى الإنقاص من تكوين رأس المال، و بهذا يكون من الضروري إعداد جباية مخفّفة قدر المستطاع، قائمة على الإستهلاك عوض الإدّخار، ومن ناحية أخرى فإن إصدار القروض العمومية يمتّص جزءا من الإدّخار المكوّن ويقوم بتنحية استعماله من طرف المنظّمين) (. كذلك بتخفيض حجم الإدّخار المتاح للإستثمار الخاص، فإن القرض العمومي يؤدي إلى إرتفاع سعر الفائدة على مستوى سوق رؤوس الأموال، ممّا يزيد من حدّة التأثير الناتج عن الإقتطاع الجبائي، كذلك فإن الجباية تؤدي إلى إختلال توازن النشّاط الإقتصادي، بحيث أن نظام عمل سوق رؤوس الأموال وسوق اليدّ العاملة يضمن الإستعمال الكامل لرأس المال و العمل عن طريق تغيّرات سعر الفائدة والأجر في حين تنافس الدّولة الطّلب على عوامل الإنتاج لدى المنظّمين. <br />
وعليه فإن كل إنفاق حكومي ينتج عنه طلب على السّلع والخدمات، و بما أن الإستعمال الكامّل لعوامل الإنتاج قد تمّ تحقيقه فإن هذا الطّلب لا يولد نشّاطا إضافيا ولكن يحل محل طلب الأفراد ومنه تنافس جديد بين الدّولة والمستهلكين .يؤدي إلى إرتفاع الأسعار، بحيث تتوفر لدى السّلطات العمومية إمكانية الإصدار النقدي، ممّا يمكنها من الفوز في هذا التنافس، وفي حالة اللّجوء إلى هذه الوسيلة لتغطية النّقص المحتمل للإيرادات الجبائية، فإن هذا الأمر يؤدي إلى ظهور الظاهرة التضخّمية.<br />
ممٌا سبق يظهر أنّه من الضّروري إعداد توازن الموازنة عند أعلى مستوى ممكن للإيرادات و النفّقات، بحيث يجب إحترام هذا المستوى دائما. فقاعدة توزان الموازنة تجد لها مبرّار حيث تغطية النفقات العمومية تتم بواسطة الإيرادات الجبائية وتندمج بذلك ضمن التوازن الإقتصادي حسب مسار مزدوج.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تضمن حجما متواضعا نسبيا من النّفقات نتيجة مقاومة العناصر الجبائية لزيادة الإخضاع الجبائي، وعليه فإن طّلب الدّولة يتواجد ضمن حدود معتدلة و لا يؤدي إلى إختلالات خطيرة تمسّ توازن سوق المنتجات وسوق عوامل الإنتاج.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسمح بتفادي ظهور العجز الذي يؤدي إلى الإصدار النقدي و ما ينجر عنه من آثار تضخّمية مضرّة.<br />
و أخيرا يمكن القول أن قاعدة توازن الموازنة تمثل نموذجا لتكيّف السّياسة الجبائية مع متطلبات التوازن الإقتصادي ضمن الفكر الإقتصادي، و في كلّ مرّة لا تحترم فيها هذه القاعدة فإن إعادة التكيّف تأخذ شكل تصحيح أخطاء أو تطهير تسيير قاصر.<br />
المطلب الثاني: إندماج إنكماش الموازنة ضمن سياسة مكافحة الرّكود الإقتصادي<br />
يختلف إنكماش الموازنة عن التطهير أو التصحيح البسيط، و ذلك حين يكون مصحوبا بسياسة تهدف بالدّرجة الأولى إلى إعادة التأهيل لنشاط إقتصادي راكد، يتميّز بحالة الّلاتوازن العام، ففي هذه الحالة نكون أمام ركود للنّشاط يمسّ كل القطاعات: تراجع الإنتاج، إنخفاض الأسعار، ركود المبادلات الخارجية، إنهيار الأرباح .....إلخ.) (<br />
و بالتّالي فإنّنا نسجّل عجز للموازنة لم ينتج عن حجم النّفقات فحسب، بل أكثر من ذلك نتج عن إنخفاض الإيرادات بنسب تلاشي المادة الخاضعة، و عليه تأتي السّياسة الجبائية لتندمج ضمن السّياسة العامة للإنكماش « La déflation »،حيث الهدف هو بعث الإنتعاش بواسطة تكييف مجموع العناصر الإقتصادية و المالية مع الظواهر العامة للرّكود الإقتصادي، فما هي إذن المعطيات الإقتصادية للإنكماش التي يجب أن تتكيف معها السّياسة الجبائية؟<br />
1– المعطيات الإقتصادية لسّياسة الإنكماش:<br />
يتمثل مبدأ سياسة الإنكماش في الإستفادة من ظاهرة إنخفاض الأسعار الناتجة عن الرّكود بتأطيرها و توجيهها بطريقة تسمح بإظهار ربح يحفز مبادرة المنظّمين أو المنتجين من جهة، و ينعش السّيولة لدى المستهلكين و بذلك إنعاش الطلب من جهة أخرى، و عليه يجب زيادة هامش الرّبح لدى المنتجين و زيادة الطّلب لدى المستهلكين في نفس الوقت عن طريق تخفيض أسعار التكلفة.<br />
و في سياق عملية البحث عن تخفيض التكاليف يتم ضّغط عوائد عوامل الإنتاج بتخفيض معدّل الأجر، معدّل الفائدة و معدّل الخصم ...إلخ ، ممّا يسمح للمنتجين بتوقع آفاق واعدة للرّبح، و بذلك تحفيزهم على زيادة الإنتاج، و هذا ما يؤدي في النهاية إلى إنعاش النّشاط الإقتصادي. ولضمان إستمرارية هذا التأثير يجب توسيع الطلب لدى المستهلكين، و لأجل هذا الغرض فإنه يجب الإحتفاظ بأسعار البيع عند مستوى، بحيث بضمانه لهوامش ربح معتبرة يضمن تزايد القدرة الشرائية عن طريق الأسعار المنخفّضة.<br />
غير أن إنخفاض الأجور و الفوائد يؤدي إلى إنخفاض القدرة الشرائية الكليّة و بصيغة أخرى تناقص المداخيل الموجّهة نحو الطّلب، و لكي لا تكون متبوعة بتناقص جديد يجب أن يعوض إنخفاض أسعار البيع، الإنخفاض في المداخيل الموزعة نتيجة تناقص أسعار التكلفة. لكن ما هو مصير هامش الرّبح ألا يكون عرضة للتناقص عوض التزايد؟<br />
يمكن الإفلات من هذه الحلقة المفرغة بزيادة النّشاط حيث يحصل المنتجون على أرباح وحدوية منخفضة لكن بزيادة حجم الإنتاج و حجم التوزيع يمكن أن يتحصّلوا على أرباح إجمالية مرتفعة و بذلك يمكن تعويض إنخفاض القدرة الشرائية.<br />
هذا الطّرح يجد له سندا من النّاحية النّظرية، لكن من النّاحية العملية يعتبر صعب المنال أو التحقيق دون الإعتداد بعنصر ضروري و هو يتمثل في السّياسة الجبائية<br />
2 – آليات السّياسة الجبائية ضمن سياسة إنكماش الموازنة :<br />
تتمثل مساهمة السّياسة الجبائية في المقام الأول في تخفيض العبء الجبائي الذي يقع على الإقتصاد ككل، ثم تأتي بعد ذلك سياسة الموازنة التي تحدّ و تقضي على العجز و هذا لتفادي التمويل التضخّمي بإعتباره محدّدا للإنخفاض المرغوب فيه، و بذلك يظهر إنكماش الموازنة كمكمّل ضروري للإنكماش الإقتصادي.<br />
و عليه فإن تخفيض العبء الجبائي يؤدي إلى إنخفاض التكاليف و كذا أسعار التّكلفة، لهذا يجب تخفيض الإقتطاعات الجبائية التي تعيق الإنتاج كالرّسم على القيمة المضافة والحقوق الجمركية مثلا، كما يوصى كذلك بتخفيض الإقتطاعات على الأرباح و هذا لتمكين المنتجين من زيادة هامش الرّبح لديهم، كذلك لتشجيع نمو الإستهلاك فإننا نخفف من الإقتطاعات على الإنفاق<br />
و بذلك نكون بصدّد تطبيق التصوّر التقليدي الذي مفاده أن كلّ إقتطاع جبائي يمثّل عبئا على الإقتصاد، يعيق روح المبادرة و ينقص المداخيل لدى الأفراد.) (<br />
و تجدر الملاحظة أن تخفيض العبء الجبائي يعتمد على شرط أساسي لا يمكن إهماله و هو ضرورة تخفيض نفقات السّلطات العمومية و تزداد أهمية هذه الضرورة كلّما كان العجز خطيرا، هذا إن لم يكن موجودا بسبب الإنكماش الإقتصادي<br />
و عليه يجب تفادي و في جميع الأحوال إضافة التخفيض الإرادي للإيرادات الناتج عن التخفيضات الجبائية إلى الإنخفاض العفوي الناتج عن الرّكود الإقتصادي، فهذا الوضع يؤدي إلى الإنحدار أكثر فأكثر نحو لا توازن الموازنة، أي إستفحال العجز الذي لا يمكن تمويله إلا عن طريق الإصدار النقدي و الذي بتأثيره على نظام الدّفع يؤدي إلى إرتفاع الأسعار، و هو عكس الهدف المنتظر.<br />
و كإستنتاج يجب تخفيض النّفقات العمومية بصفة معتبرة و بذلك تأخذ سياسة إنكماش الموازنة معناها بإندماجها ضمن السّياسة العامة للإنكماش و التي يبقى نجاحها مرهونا بقدرتها على إعادة تأهيل و بعث النّشاط الإقتصادي.<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني : التكيّف مع اللاّتوازنات الظّرفية :<br />
يعتبر تكيف السّياسة الجبائية مع اللاّتوازنات الظّرفية، المتميّزة بتناوب مراحل الرّخاء و الإنكماش من بين الإنشغالات الهامة للسّلطات العمومية.<br />
و هو الأمر الذي يمكن حلّه عن طريق التقنيات المتطوّرة للتنبؤ و التعديل، هذا مع إحتفاظ الموازنة الدّورية Le budget cyclique ) (بأهميتها بإعتبارها الشكل الواضح لهذه السّياسة التي سوف نقوم بدراستها في سياقها الزمني و ذلك بتعرضّنا في مرحلة أولى للمشكل الذي تطرحه التقلّبات الإقتصادية ثمّ السّياسة المقترحة تحت إسم الموازنة الدّورية.<br />
المطلب الأول: سلوك هيكل الموازنة أثناء الدّورة الإقتصادية :<br />
في الحالة الظّرفية لدورة ما، فإن اللاّتوازن المعلن يعتبر العامل الرئيسي الذي يستوجب التكيّف معه حيث نلاحظ دائما تأثير المظهر الإقتصادي على المظهر المالي، و ذلك بإحداث اختلال بين حجم النفقات و حجم الإيرادات وإحداث تغيير على مستوى هيكل الموازنة في نفس الوقت.<br />
1 – التعديل الظٌرفي للإيرادات والنّفقات :<br />
نلاحظ عادة أن مراحل الرّخاء هي دورات يتحقق خلالها التعادل بين الإيرادات و النفقات بسهولة، و بالعكس فإن مراحل الرّكود هي فترات لا يتحقق خلالها هذا التعادل و هذا الجانب هو الذي يهمنا لأنه يؤدي إلى عدم توازن الموازنة أي إلى حالة العجز.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فسنوات الأزمة و الركود هي سنوات العجز حيث لا يمكن تعديل الإيرادات خلالها مع مستوى النفقات، كما أن توالي مراحل الإستقرار و الرّكود يؤدي إلى حساسية مختلفة لكل من كتلة الإيرادات و كتلة النفقات لا تسمح بتعديلها، بحيث أن اللاتوازنات المتتالية تكون بتزايد الإيرادات في فترة الإستقرار و تزايد النّفقات في فترة الرّكود، مما يستوجب إعادة النظر في التوازن الكميّ للموازنة) (.<br />
2 – تغيير هيكل الموازنة :<br />
إن التطوّر الظّرفي يغيّر التّوزيع الدّاخلي للإيرادات و النّفقات ضمن الموازنة و يمكن أن يحدّ من التوازن النّوعي لهيكلها.<br />
أ – تغيير التّوزيع لمراكز النّفقات :<br />
إن أهمية كل مركز من مراكز النّفقات تتغير أثناء الدّورة) (، بحيث يمكن أن نلاحظ ضمن هيكل النفقات تزايد النفقات الإنتاجية و إنخفاض النفقات الإستهلاكية أثناء فترة الرّخاء. كما يحصل العكس أثناء فترة الرّكود، و بذلك نكون بصدد التدّهور في النوعية الإقتصادية للنّفقات.<br />
ب – تغيير التّوزيع لمصادر الإيرادات :<br />
إن الحساسية الخاصة بالنسبة لكل مجموعة من الإقتطاعات الجبائية تغيّر من الحصّة التي تمثلها ضمن الكتلة الإجمالية للإيرادات، لكن هناك إختلاف يطرح نفسه حسب ما إذا كان البلد صناعيا أو زراعيا.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البلدان ذات الطابع الصناعي : في البلدان الصناعية تعتبر الإيرادات المتأتية من إخضاع المداخيل و المعاملات جدّ متغيرة في حين تعتبر تلك المتأتية من الإقتطاعات على الإستهلاك و الحقوق الجمركية تقريبا مطابقة لها، حيث تتحول المردودية الجبائية من مجموعة لأخرى حسب الظّرف السّائد أثناء الدّورة، ففي دورة الرّكود نشهد إنخفاضا في مردودية الإقتطاعات على الدّخل و المعاملات و تزايد نسبي للإيرادات النّاتجة عن الإقتطاعات من الإنفاق أومن الإستهلاك.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البلدان ذات الطابع الزّراعي : في هذه البلدان تنخفض حصّة الإيرادات الناتجة عن الإقتطاعات على الإستهلاك و الحقوق الجمركية أثناء دورة الرّكود، في حين تتزايد مردودية الإقتطاعات على الدّخل، و ذلك نظرا للرغبة في تعويض العجز الناتج عن إنهيار أسعار الإنتاج الزراعي و إنكماش التجارة الخارجية باللّجوء إلى إحكام الجباية التي تخضّع المداخيل.<br />
مما سبق نستنتج ثلاث إستنتاجات حول التطوّر الظّرفي لتوازن الموازنة و هي:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 – إن التوازن الكمّي للإيرادات و النّفقات لا يتحقّق أثناء فترات الرّكود، ممّا يؤدي إلى ظهور العجز ضمن الموازنة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2 - إن التوازن النّوعي للإيرادات و النّفقات لا يتحقق أثناء فترات الرّكود نتيجة تزايد حجم النّفقات الإستهلاكية و تناقص حجم النّفقات الإنتاجية.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3 – إن زيادة مراكز النّفقات و مصادر الإيرادات تتغيّر حسب الهيكل الإقتصادي للبلاد.<br />
و بإستعابنا لهذه المفاهيم، سوف نحاول التطرّق للكيفية التي تحقق بها السّياسة الجبائية التكيّف.<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب الثاني : الموازنة الدّورية :<br />
قد تكون الصّعوبات الناجمة عن الآثار المالية للدورات الإقتصادية جدّ خطيرة أثناء مرحلة الرّكود، مما يستوجب تطبيق نظام جديد للتكيّف، الهدف منه إحداث المرونة لبعض قواعد سياسة الموازنة التي تتميز بالصلابة و عدم الملائمة.<br />
1 – مبدأ الموازنة الدّورية :<br />
هناك خاصيتان تميزان الموازنة الدّورية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تبقى الموازنة وثيقة محاسبية ذات الدّورية السنوية، فهي تمثل جدولا تقديريا للإيرادات و النّفقات للسنة القادمة و يصّوت عليها البرلمان كل سنة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أن تحقيق التوازن يخضع للمرونة، بحيث عوض البحث عن تحقيق التوازن للإيرادات و النّفقات في إطار سنة الموازنة L'exercice budgétaire، فإنّنا نبحث عنه طيلة الفترة والتي مدّتها تساوي الدّورةLe cycle في حدّ ذاتها وعلى هذا الأساس فإن عملية إعداد و تنفيذ الموازنة تبقي محدّدة في إطارها المحاسبي و السنوي غير أنه لتعديل الإيرادات و النّفقات فإن وحدة الزّمن الإقتصادية تحلّ محلّ وحدة الزمن المحاسبية (مدّة الدّورة)، و بذلك تظهر أهمية آثار التقلبات الإقتصادية على الموازنة العمومية و أهمية الخصائص الإقتصادية للتسيير المالي للدّولة.<br />
كذلك يعتبر من الخطأ إعتبار الموازنة الدّورية تقبل فقط العجز في فترة الرّكود مع إمكانية تسجيل فوائض القيم أثناء فترة الإستقرار إن وجدت، و هذا ما يمكن تسميته بسّياسة الإهمال، لكننا نبحث عن تحقيق التوازن الفعلي بتمديد الفترة التي نسجل خلالها النتائج حتى يمكن موازنة العجز المحتمل بالإيرادات الضخّمة المحققة أثناء فترة الإستقرار أو الازدهار. في هذه الحالة نحافظ على مفهوم التوازن لكنه يكون مصحوبا بتغيّرات النّشاط الإقتصادي، و بهذا المعنى فإن الآثار المالية الملائمة في حالة الّلاتوازن الإقتصادي نحو الإرتفاع يجب أن تعوض الآثار المالية غير الملائمة في حالة الّلاتوازن الإقتصادي نحو الإنخفاض.<br />
و عليه فإن المشكل الذي تطرحه الموازنة الدّورية يتمثل في تهيئة مجموعة من طرق التقنية المالية، تسمح لهذا التعويض الداخلي(*) بتحقيق توازن حقيقي، و في هذا السياق توجد هناك ثلاث تقنيات رئيسية لتحقيق التوازن الدّوري للموازنة و هي : تقنية الأموال الاحتياطية Fonds de réserve، تقنية معادلة الموازنات égalisation des budgets، و تقنية الإهتلاك البديل L'amortissement alternatif و هي الأكثر فعالية.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
2 – تقنية الأموال الاحتياطية :<br />
يبدأ تطبيق هذه الطريقة إنطلاقا من فترة الرّخاء حيث تعدّ الموازنة السنوية بطريقة عادية لكن بدون تخفيض المجهود الجبائي المطلوب من العناصر الجبائية، هذا بالإضافة إلى حالة التوسّع أين يسمح نمو الدّخل الوطني بالحصول على حجم مرتفع من الإيرادات الجبائية و من ناحية أخرى نتفادى زيادة حجم النّفقات( )، و بذلك نحصل على فوائض قيّم جبائية يجب الإحتفاظ بها. و أثناء فترة الرّكود يمكن تقبّل موازنات متدهورة الإيرادات، حيث نقص القيّم الجبائية يعتبر عاديا نظرا لأن إنكماش الدّخل الوطني يتحمل بصعوبة العبء الجبائي المطلوب.<br />
و بذلك فإن الفوائض الجبائية المتحصل عليها أثناء سنوات الرّخاء تستعمل لتغّطية عجز سنوات الرّكود، ممّا يسمح بتحقيق التوازن حسب مفهوم الدّورة، و لكن بتوفر شرطين وهما إيجاد وسيلة تضمن الحفاظ على فوائض فترات الرّخاء من جهة و التمكن عن طريقها من تعويض خسائر فترات الرّكود من جهة أخرى، و يمكن تكوين هذه الإحتياطات بوضع مبالغ فوائض القيّم الجبائية الخاصة بكل فترة رخاء في حساب عند بنك الإصدار و على السّلطات العمومية أن لا تستعملها و هو ما يعتبر إغراءا قويا، كما يمكن توظيفها على شكل ذهب أو عملات أجنبية، لكن هذه السّياسة تتطلب ملاءمة ميزان المدفوعات و حرية الصّرف، كما يمكن اكتنازها و هذا يؤدي إلى الإنكماش و يكبح التوسّع الإقتصادي.<br />
و عن كيفية تحقيق الموازنة بين الفوائض و العجز، فإن التوقع المسّبق لمجيء الأزمة وحدّة الرّكود غير ممكن، لذلك يجب التصرف ببداهة بالأخذ بعين الإعتبار البوادر، و هذا قد يؤدي إلى عدم التقدير الصحيح للمجهود الجبائي الواجب الأداء أثناء فترة الرخاء، مما يؤدي بدوره إلى عدم توفر إمكانية تغطية العجز اللاحق. أمّا إستعمال المبالغ أثناء الرّكود فإن السّلطات العمومية تستنفذ الأموال الإحتياطية كما هو الشأن بالنسبة لحصيلة القرض العام ، حيث تطرح النقود في التداول مما يؤدي إلى إنعاش الإقتصاد عن طريق التداول النقدي أو وضع الأشغال العمومية الكبرى حيز الإنجاز تدريجيا، و بذلك نكون بصدّد إستثمارات عمومية حيث الأثر المضاعف معروف، و تجدر الملاحظة أن سياسة الأموال الإحتياطية صعبة التحقيق، مليئة بالإغراء بالنسبة للسّلطات العمومية و تظهر عيوبا عديدة مرتبطة بتكوين و تسيير هذه الأموال.<br />
3- تقنية معادلة الموازنات :<br />
تبقى فكرة تعويض عجز سنوات الرّكود عن طريق فوائض القيّم الجبائية لسنوات الرّخاء قاعدة لهذا النظام، لكن الطريقة المقترحة ضمنه هي جدّ عشوائية لكي تلقى إقبال السلطات العمومية على تطبيقها. فالإنطلاق هنا يكون من فترة الرّكود حيث يمكن أن تكون الموازنة السنوية في حالة عجز. و نغطي هذا الأخير عن طريق القرض و نسجل مبلغه ضمن حساب خاص في الخزينة العمومية مفتوح تحت إسم "صندوق معادلة الموازنات"، و كل نسبة عجز تأتي لتضخّم الرّصيد السالب لهذا الحساب عن طريق تزايد نقص القيم الجبائية و عندما تأتي فترة الرّخاء فإن عملية الجمع تعطينا مبلغ العجز الإجمالي الواجب تحميله على فترة الرّكود، و بذلك يجب أن نطلب من فترات الرّخاء القادمة لأن تمنحنا فوائض قيّم جبائية تسجل ضمن الرّصيد الموجب للحساب و قادرة على تعويض الرصيد السّالب.<br />
إن الفكرة في أصلها جيدّة لكنها صعبة التحقيق، فمن جهة فإن الرّضى بحالة العجز يعتبر تحفيزا على الحلول السهلة، و من جهة أخرى لا يوجد إستعمال آخر للرّصيد المكوّن من فوائض القيّم الجبائية في فترة الرّخاء غير تسديد القروض الممنوحة أثناء فترة الرّكود و هذا من شأنه أن يؤدي إلى طرح مبالغ مقتطعة مسبّقا في التداول ضمن إقتصاد منتعش، و بذلك الوقوع في سلسلة من ظواهر الكساد و التضخّم قد تكون خطيرة. فصندوق معادلة الموازنات ليس بصندوق حقيقي و لكنه يعتبر بمثابة محاسبة أين نسجل الأرصدة السّالبة و الموجبة) (. و عليه فإن حركة المبالغ الحقيقية توجد في مجال آخر أين تؤدي إلى سياسة للقروض مع تسديد حقيقي أكثر أو أقل عشوائية<br />
4 – تقنية الإهتلاك البديل :<br />
تتميّز هذه التقنية بمرونة كبيرة و هي تستند كسابقتها على مبدأ تعويض عجز الأزمة بفوائض القيّم الجبائية للرّخاء، بحيث نلاحظ حساسية المردودية الجبائية للظّرف السائد.<br />
و لكي تطبّق بفعالية تامة فإن تقنية الإهتلاك البديل يجب أن تنطلق من فترة الرّخاء، بحيث تخصص فوائض القيم الجبائية لإهتلاك القروض و هذا لتخفيض حجم الدّيون و من ناحية أخرى نبحث عن زيادة هذه الفوائض بالطّلب أكثر من الإقتطاعات الجبائية الحساسة للظّرف الإقتصادي السائد .<br />
حيث يكون لإقتطاع هذه المبالغ أثر إيجابي في تخفيض سرعة التوجه التضخّمي، هذا مع الإشارة إلى أن كل تخفيض أو إعفاء هو ممنوع لأن لا مبرر له ضمن إقتصاد متوّسع.<br />
و بذلك يخفّف حجم الدّيون و يحافظ على سعر الفائدة في مستوى منخفض و توضع نقود سائلة في التداول حسب وتيرة الإهتلاكات، ممّا يسمح بإستمرارية الإستثمار الخاص الذي يمكن أن تعترضه الإقتطاعات الجبائية المثقلة.<br />
و في فترة الرّكود نشهد إنخفاضا للمردودية الجبائية نتيجة تدهور الظّرف الإقتصادي، لكن نخفّض من بعض مراكز النّفقات و بالدّرجة الأولى خدمة الإهتلاك : ففي فترة الرّخاء فإن الإهتلاك المحقّق قد أنقص عبء خدمة الدّيون، و هذه فائدة أخرى لتقنية الإهتلاك البديل.<br />
لكن هذه التّخفيضات غير كافية لذلك نلجأ إلى الإقتطاعات الجبائية المستقّرة ، حيث يمكن أن نطلب مجهودا إضافيا لزيادة الإيرادات، لاسّيما فيما يتعلق بإخضاع المداخيل الثابتة المستفيدة من فترة الرّكود أين نلاحظ إنخفاضا للأسعار.<br />
و مما يستدعي التخّوف منه هو التدّهور العميق، بحيث تصبح كل الإجراءات غير كافية و بذلك نلجأ إلى القرض. و الإختلاف مع التقنية السابقة يتمثل في كون قرض الرّكود قد حضر و تيسّر عن طريق الإهتلاك السّابق. وعليه فإن سعر الفائدة يكون منخفضا و دائما لنفس السبب (الإهتلاك السّابق) فإن التحويلات تكون ممكنة، و هذا ما يسمح بتخفيض أكثر لأعباء الموازنة.<br />
و تجدر الملاحظة إلى أن سياسة الإهتلاك البديل تفترض كغيرها من سياسات الموازنة الدّورية تحقيق شرطين و هما:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستمرارية وديمومة كبيرتين أيضا هذا مع كّل التقلبات و القيود التي تفرضها السّياسة الإقتصادية العامة للدّولة. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعرفة المعمّقة بالحالة الإقتصادية التي تسمح بتحديد مدّة الدّورة التي نتواجد فيها في كل زمن، و هو أمر صعب بالنسبة لأوقات إنعكاس الإتجاه: فترة ما قبل الأزمة و فترة إستعادة الانتعاش ) (<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خلاصة و استنتاجات الفصل السّادس<br />
فيما يتعلّق بالإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية عن طريق التكيّف هناك مستويين يتمثل المستوى الأول في التكيّف مع التوازن الإقتصادي العام، حيث يلعب مفهوم الموازنة دورا هاما سواء تعلق الأمر بتثبيت هذا التوازن عند حدود مرتفعة، و هذا ما يبرمج ضمن التوازن الإقتصادي العام أو يثبت هذا التوازن عند حدود منخفضة، يصطلح عليه بانكماش الموازنة و هو ما يندرج ضمن سياسة مكافحة الرّكود الإقتصادي.<br />
أمٌا المستوى الثاني فإنه يتمثّل في التكيّف مع حالات اللاّتوازن الظّرفية حيث نلاحظ تناوب مراحل الرّخاء و الرّكود، و ما ينتج عنها من إضطرابات على هيكل الموازنة، ممّا يستوجب إستعمال مفهوم الموازنة الدّورية الذي يفترض إحداث المرونة لبعض قواعد سياسة الموازنة التي تتميز بالصلابة و عدم الملاءمة، لاسّيما قاعدة التوازن السّنوي، و يعتّد هذا المفهوم بعدّة تقنيات للحصول على التوازن أثناء الدّورة وهو مفهوم إقتصادي للزمن يختلف عن المفهوم المحاسبي له و هي:<br />
تقنية الأموال الإحتياطية، تقنية معادلة الموازنة و تقنية الإهتلاك البديل، و عليه فإن السّياسة الجبائية يجب أن تتدّخل بأدواتها في ظروف جدّ متغيّرة متكيّفة مع المعطيات الإقتصادية و ليست مؤثرة فيها و إلا سوف نكون بصدّد التدخل ضمن آليات تسيير الإقتصاد و هو موضوع الفصل الموالي.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-30249983195469859952012-06-25T09:47:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.950-07:00إجراءات الوقاية ومكافحة الغش الجبائي -الفصل5<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الخّامس<br />
إجراءات الوقاية ومكافحة الغش الجبائي<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل :<br />
نظرا للآثار السيئة الناتجة عن ظواهر الغّش الجبائي، و نظرا للأهمية التي يمكن أن تأخذها، بحيث تأخذ مختلف المعاملات المالية و التجارية شكلا غير شرعي أو خفي و تكون بذلك الدّولة الغنية في مظاهرها و حركية إقتصادها، فقيرة من حيث مواردها و إيرادات موازنتها، لذا فإن هذا الأمر يستدعي التصدّي لهذه الظواهر و التخفيف من حدّتها من خلال وضع برنامج متكامل مدّعم بإرادة سياسية صادقة تجعل كلّ الهيئات في الدّولة معنية من قريب أو بعيد بإحتواء ظواهر الغّش الجبائي. <br />
و بصيغة أخرى يجب أن يحتوي هذا البرنامج على جملة من الإجراءات تطبّق على المدى القصير و الطويل بحيث يكون لها طابعا وقائيا أيضا، و تضمن بذلك عدم إقبال العناصر الجبائية على أساليب الغّش الجبائي، و لاسّيما فيما يتعلق بالقّضاء على مسّببات ظواهر الغّش الجبائي، التي ساهمت في وجوده و تلك التي تساعد على تطوّره و تغذيته.<br />
إضافة إلى هذا فإن السّياسة الجبائية الجيّدة الإعداد يجب أن تحتوي على محور هام و يتمثّل في إجراءات مكافحة الغّش الجبائي، و هذا ليس بالأمر السّهل لأنه يتعلق بالسّلوك الاجتماعي للأفراد و هو حرب بين السّلطات العمومية و العناصر الجبائية و هذا على مستوى جبهتين: على المستوى المحلّي أي داخل حدود الدّولة و على المستوى الخارجي أي خارج تلك الحدود وبعيدا عن سيادة الدّولة.<br />
و تجدر الملاحظة إلى أن الجهود التي يمكن أن تبذل ضمن عملية المكافحة هاته، لا يجب أن تكون في شكل حملات ظرفية و مؤقتة و لكن يجب أن تكون تدخلات دائمة و غير منقطعة و في إطار منظم طبعا.<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الأول: إجراءات الوقاية من الغشّ الجبائي:<br />
تعتبر ظاهرة الغّش الجبائي فكرة مترسّخة منذ ظهور الإقتطاع الجبائي و قد كانت و مازالت من بين إهتمامات و إنشغالات الدّول و الحكومات المتقدّمة من خلال البحث عن إجراءات وقائية للحدّ منها أو للتقليل من حدّتها قبل مكافحتها لأن هذه العملية تعتبر مكلّفة جّدا.<br />
و عليه فإن سدّ الطريق أمام الغّش الجبائي هو إجراء وقائي بالدّرجة الأولى و لابد منه لكون نظرة العناصر الجبائية التي تدفع أموالها لصالح الخزينة العمومية ليست من نفس نظرة السّلطات العمومية، ثم إن تصرّف المسؤولين في الأموال العمومية بشكل قد لا يليق بدافعي الإقتطاعات الجبائية حتى و إن كانت هذه النفقات مبرّرة، و لهذا يجب تحليل سلوك العنصر الجبائي قبل الذّهاب إلى تطبيق العقوبات و اللّجوء إلى عملية المطاردة. <br />
المطلب الأول : إحكام التشريع الجبائي : <br />
إن الحالة الموضوعية للعنصر الجبائي تتحدّد وفق معيارين بحيث أن المعيار الأول يتمثل في درجة المرونة المتوفرة في القوانين الجبائية و التي بموجبها يمكن معرفة و تحديد المادة الخاضّعة للإقتطاع الجبائي، نسبة الإقتطاع و كذا مجال تطبيق الإقتطاع، أما المعيار الثاني فيتمثل في نظام العقوبات Système des Sanctionsو خطر أن يكتشف أمر العنصر الجبائي حين إقباله على عمليات الغّش. <br />
ومن هذا المنطلق نستنتج الإفتراض الذي يقتضي أنه كلّما كان الإقتطاع الجبائي مرتفعا، فإن الإقبال على الغّش يكون قوّيا و كذلك إذا كان الإقتطاع مرتفعا، فإن من شأن هذا الأمر أن يجعل العقوبة أكثر تشدّدا عند الإخلال بالالتزامات الجبائية) ( ،و خاصة عند إرتكاب فعل غشّ مبيّن. <br />
و في هذا السيّاق، يمكن اتخاذ موقف موضوعي بحيث أن الإقتطاع الجبائي الواقعي و قليل الإرتفاع و الذي يتمّ تحصيله فعلاّ يطابق درجة معينة من التشدّد في نظام العقوبات تضمن عدم الإضرار بالعنصر الجبائي و عدم ضياع مصالح الخزينة العمومية في نفس الوقت.<br />
كذلك فإن إيجاد هيكل جبائي يتماشى مع مستوى المجتمع الإقتصادي، الإجتماعي و السّياسي يعتبر هدف كل التشريعات الجبائية في جميع دول العالم محقّقة بذلك الأهداف المالية، الإقتصادية و الإجتماعية للسّياسة الجبائية، و عليه فإن النّظام الجبائي المعقّد لا يخدم الإدارة الجبائية من حيث الإستيعاب و التطبيق، كما لا يخدم العناصر الجبائية من حيث الإجراءات الواجب إتباعها، وكذا التكاليف الإضافية المترّتبة عن سريان هذا النّظام ( أتعاب المستشارين الجبائيين و المحاسبين، الوثائق المختلفة، الوقت الضائع......الخ).<br />
كما أن النظام الجبائي الذي يتميّز بعدم الإستقرّار هو في حدّ ذاته عامل من عوامل الغّش و التهرّب الجبائيين لكون الإقتطاعات غير المؤسسة وفق قواعد و قوانين مستقّرة تحتّم التفكير في تغييرها بأخرى أكثر إستقرارا، و هذا أحد العوامل التي تؤثر على ترّسيخ فكرة الإقتطاع الجبائي نفسها، فالعنصر الجبائي الذي لم يقتنع بإقتطاع جبائي يعوضه آخر في فترة زمنية قصيرة يجعله لا يتقبّل أي إقتطاع حسنا كان أم سيئا، فعلى الحكومات أن تعمل على إحكام تشريعاتها الجبائية من خلال إستحداث الإصلاحات الجبائية التي تهدف إلى تبسيط القوانين الجبائية و على سبيل المثال فقد حاولت الجزائر من خلال قانون المالية لسنة 2002 تبسيط الإجراءات القانونية الموجودة في القوانين الخمسة ( قانون الضرائب المباشرة و الرّسوم المماثلة، قانون الرّسوم على رقم الأعمال، قانون الضرائب غير المباشرة، قانون الطابع و قانون التسجبل) بقانون موحّد يسمّى قانون الإجراءات الجبائية يحتوي على 160 مادة قانونية إجرائية.<br />
و تجدر الملاحظة أن هذه القوانين الجبائية المعقّدة تؤدي إلى وجود حجم هائل من الوثائق الإدارية الجبائية يصعب على الإدارة الجبائية إحصاؤها و تصنيفها أحيانا، كما يصعب على المستخدمين فهم محتواها و تحديد أهمية كل وثيقة منها. <br />
إن محاولة إعادة صياغة القوانين الجبائية بشكل مبسّط يهدّف إلى إزالة الغموض و الإبتعاد عن التفسيرات الخاطئة، كما أن إجتهادات الفقه الجبائي الذي من شأنه تسليط الضوء على بعض المناطق المظلمة من القانون الجبائي يؤدي أحيانا إلى فتح مجالات و أبواب نحو الغشّ و التهرّب الجبائيين.<br />
لذا فإن إقامة نظام جبائي بسيط، مفهوم الصّياغة، محدّد المجالات و يتسّم بالإستقرار في قوانينه قدر الإمكان يظهر من خلال الأوجه التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>توسيع مجالات الإقتطاعات الجبائية أي توسيع قاعدة الإخضاع الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تخفيض نسب الإقتطاعات الجبائية. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>توحيد الوثائق الإدارية و التقليل منها.<br />
و إضافة إلى ما ذكر فإن إستقرار التشريعات الجبائية يعتبر ضمانا للمستثمر/ العنصر الجبائي و عدم تخوفه من مستقبل إستثماره في ظل قوانين غير واضحة المعالم و غير معروفة الأهداف، كما أن تعاقب الحكومات يعتبر أيضا عاملا يؤثر على نفسية العنصر الجبائي اتجاه القوانين الجبائية، فمن مبادىء التشريع الجبائي مبدأ الحذر، فإذا ما تمّ إحترام هذا المبدأ فلن تتأثر القوانين بالحكومات المتعاقبة بل تصبّ كلّها ضمن نمط متجانس، متناسق و متكامل. و يظهر تكامل التشريع الجبائي من خلال مرونة التعديلات مع التطوّرات الإقتصادية و الإجتماعية، فلا يترك مجال للعنصر الجبائي للشك أو التفكير في مخالفة القوانين غير المستمرّة أو غير القابلة للرّقابة، بحيث تفرض احترامها عند صدورها في صيّغها الأولى. <br />
و كذلك يجب أن يراعى المشرّع الجبائي مبدأ عدم الحصول على المزايا الجبائية بصفة نهائية بحيث تتوفر له إمكانية الرّجوع عن الإمتيازات التي قدّمها متى رأى ذلك مناسبا.<br />
فكّل هذا لا يعني أنه إذا كانت المبادىء مطبّقة و كانت الإقتطاعات الجبائية عادلة، فهذا يؤدي إلى زوال مظاهر الغّش الجبائي و عليه فإن إمكانية مخالفة القوانين الجبائية تبقى واردة. وفي هذا الصّدد يقولA.MARGAIRAZ et R.MERKLI "أن التعديلات المستمّرة و المتتالية في مجال التشريع الجبائي تجعله أكثر صلابة من السّابق") (<br />
المطلب الثاني: إصـلاح الجهاز الإداري : <br />
حيث يقول PIERRE BELTRAME " أن النّظام الجبائي الجيّد الإعداد لا يمكن تصوره إلا بالإدراة التي تضعه قيد التنفيذ") ( فالإدارة الجبائية تعتبر الجهاز الذي تنفّذ من خلاله السّياسة الجبائية و الدّور الرئيسي في مكافحة الغّش الجبائي يعود لهذه الإدارة و لكن لها أيضا دورا وقائيا يكمن في قوتها و هدا من خلال حجم<br />
و نوعية الامكانيات المادية و البشرية وأساليب العمل الإدارى وهذا ما يحول دون لجوء العناصر الجبائة إلى مختلف طرق الغّش الجبائى<br />
فقد يكون الضّعف من جانب الإدارة الجبائية عاملا يستغله العنصر الجبائى لإرساء و تنظيم إفلاته من الإقتطاعات الجبائية، و بذلك فإن ضبط التشريع الجبائي لا يكفي وحده إلا إذا كان متبوعا بإصلاح الجهاز الإداري الذي يقوم بتسيير هذا التشريع و ذلك من خلال مستويين على مستوى الوسائل المادية و على مستوى الموارد البشرية. <br />
1-الوسائل المادية :<br />
إن الوسائل و الإمكانيات المادية تعتبر محدّدا لحجم و طبيعة مهام الإدارة الجبائية و كذا تدخلاتها و من جملة هذه الوسائل ما يلي: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تزويد المصالح الجبائية المختلفة بالمباني الإدارية اللائقة خاصة و أن الجباية تنتمي إلى الشؤون السيادية للدّولة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحسين و تطوير إستعمال الشبكات المعلوماتية بالإضافة إلى توفير وسائل التنقل، و هذا لتسهيل جمع المعلومات و البيانات المتعلقة بالمادة الخاضعة للإقتطاع الجبائي و لاسيّما و أن هذه العملية تتطلب السّرعة و التسّيير الفعّال لعامل الزّمن. مما يساعد على تقليص امكانيات تملصّ العناصر الجبائية من واجباتهم.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكّفل بالوضعية الإجتماعية و المادية للموظفين و الأعوان الذين يتعاملون يوميا مع معطيات و ملفات ذات أهمية بالغة، كما يتعاملون أيضا مع مبالغ مالية تخص إيرادات موازنة الدّولة. و ذلك من خلال وضع نظام للأجور و التحفيزات المهنية يسمح لهم على الأقل بالحفاظ على كرامتهم و رّد كل محاولات الإغراء و الرّشوة التي يصادفونها أو يتعرضون إليها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إنتهاج أسلوب الإقتصاد في التسّيير الإداري و ذلك من خلال الإستعمال العقلاني للوسائل المادية و إستحداث المناهج الحديثة في العمل المكتبي، بالإضافة إلى توجيه الجهود نحو الأنشطة والأهداف الأساسية ذات المردودية بدل تلك الثانوية و خاصة فيما يتعلق بتكثيف الرّقابة الجبائية و تحسين عملية تحصيل الإقتطاعات الجبائية.<br />
فالجانب المادي للإدارة الجبائية له دور كبير في تقليص إمكانيات الغّش الجبائي كما يمكنه غلق الباب أمام محاولات عديدة بمجرد إعلام العناصر الجبائية بمدى تطور عمل الإدارة الجبائية و قدرتها على كشف كل المحاولات لمخالفة التشريع الجبائي.<br />
ولعلّ عملية تنظيم الأبواب المفتوحة و انفتاح الإدارة على المجتمع يساهم ضمن آفاق واسعة في إعلام العناصر الجبائية.<br />
كما لا ننسى أن العنصر البشري له كلمته في هذه المسألة لأن وراء الوسائل المادية بشر يسيرونها و يفكرون في تطويرها و تحسين أدائها و بذلك فإذا كانت الوسائل المادية تحددّ حجم و طبيعة مهام الإدارة الجبائية فإن الموارد البشرية تحدّد مكانة هذه الإدارة ضمن الهيئات الأخرى للدّولة، كما تحدّد مستقبلها، إستمراريتها و كذا قدرتها على تسيير النّظام الجبائي ككّل.<br />
<br />
2- الموارد البشرية :<br />
مما لا يدع مجالا للشّك أن الإدارة الضعيفة لا تقوى إلا على الضعفاء، فالإدارة تكون قويّة بأعوانها و تكون قوية بإمكانياتها البشرية المتمرّسة و المكوّنة تكوينا جيدّا و بذلك تراهن عليهم في كشف محاولات الغّش الجبائي سواء كان صغيرا أم كبيرا، أو كان بسيطا أم معقدّا.<br />
و عليه فإن وجود أعوان محدودي التكوّين أو ذوي تكوين ضعيف لا يسمح للإدارة الجبائية مهما كانت قوانينها محّكمة و مهما كانت وسائلها المادية متطورة بأن تصل إلى الوقوف أمام المتهربين أو المتملصين من الاقتطاعات الجبائية و الذين قاموا بتوظيف أحسن الخبرات والمهارات و كذا الاستشارات لصالحهم و قد أنفقّوا لأجل هذا مبالغ مالية ضخمة راهنوا على استعادتها من عمليات الغّش التي تكسبهم أضعاف أضعافها.<br />
وبالإضافة إلى هذا فإن هناك واقعا لا يمكن تجاهله وهو النزيف الذي أصاب معَظم المصالح الجبائية من حيث تسرّب الإطارات ذات الكفاءة العالية بصفة خاصة نظرا لغياب تسيير المسار المهني وضعف الأجور في الإدارة الجبائية، وهذا لتستفيد من خدماتهم المؤسسات والشركات الخاصة، التي طالما قامت بتوظيف المهارات ذات النوعية الجيّدة والتكوين الجاهز للإستعمال <br />
و في هذا الصدّد يجب تسيير الموارد البشرية بشكل فعّال مع مراعاة جانب الكفاءة المهنية، التكوين المتواصل وكذا وضع إستراتيجية لتسيير المسار المهني. <br />
المطلب الثالث: دعم التّعاون المحلّي والتعاون الدّولي :<br />
يتمثل التعاون المحلّي في تبادل المعلومات بين مختلف مصالح القمع Services de répression والتي من شأنها أن تظهر كل المخالفات ذات الطبيعة الجبائية وهو الأمر الذي يتطلب إيجاد تقاليد للتعاون والسّريان العادي للمعلومة الاقتصادية، المالية والتجارية بين مختلف الهيئات في الدّولة. <br />
كذلك فإن حق الإطلاع Droit de Communication الممنوح للإدارة الجبائية، يجب أن يكون مطلقا خاصة وأنه يعتبر أقوى وسيلة للتحقّق من صّحة تأسيس الإقتطاعات الجبائية وتضييق الخناق على المتهربين منها، وبذلك فإن كل من العنصر الجبائي ومن له علاقة به سواء كانت هذه العلاقة مباشرة أو غير مباشرة ، مطالب بتقديم كل البيانات والمعلومات المطلوبة من قبل أعوان الإدارة الجبائية و إلا سوف يتعرض للعقوبات الجبائية و الجنائية بتهمة التواطؤ في إرتكاب فعل الغّش وهو ما يمكن إثباته قانونيا عن طريق الوقائع كعدم الرّد على طلبات المعلومات و التوضيحات أو إستبدال مقّر الإقامة أو مقّر النّشاط دون سابق إعلام ... إلخ وقد تنحدر من حق الإطلاع بعض المهام ولعّل أهمها: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إحكام الرّقابة على الدفاتر المحاسبية وعلى تصريحات العناصر الجبائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التفتيش المفاجئ لمحلاّتهم ومؤسساتهم.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جمع كافة البيانات والمعلومات المتعلقة بأنشطتهم.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تشديد الرّقابة على مكاتب الخّبرة المحاسبية والإستشارات الجبائية.<br />
ثمّ إنٌ العنصر الجبائى قد يتمكّن من التملّص من الإقتطاع الجبائى، وذلك بتحويل أمواله و مادته الخاضعة خارج حدود الدّولة نحو بلد آخر لإستثمارها، أين يكون النّظام الجبائي أكثر إعتدالا، فأمام هذه الظاهرة قد تنص التشريعات المحلّية على ضرورة إلزام الأفراد ببيان أموالهم و عوائدهم الموجودة بالخارج، كما تلزم الهيئات المعنية بحجزالإقتطا ع الجبائي المستحق على المؤسسا ت والشركا ت الأجنبية والتي تنشط بالداخل، غير أن هذا الأمر لن يتأتى إلا عن طريق التعاون الإداري الدّولي و الإتفاقيات الجبائية بين الدّول التي تعتني بتنظيم تبادل المعلومات عن العنا صر الجبائية التي تقيم في غير بلدانها الأصلية، و ذلك سعيا وراء تحديد مراكزها المالية و تنظيم التعاون المتبادل لتحصيل الإقتطاعات ممن حوّل أموا له إلى الخارج دون الإلتزام بوا جبا ته.<br />
<br />
<br />
ونظرا للمدّة الزمنية المعتبرة التى تستغرقها عملية التفاوض حول محتوى الإتفاقيات الجبائية الثنائية والمتعددة الأطراف، يمكن البحث عن إطار آخر ويتمثل في إيجاد هيئة دولية للإستعلام المالي والتعاون الجبائي تتكفّل بإعداد المشاريع النموذجية لمواجهة ظاهرة الغّش الجبائي على المستوى الدّولي <br />
المطلب الرابع : إرساء الشفافية في المعاملات :<br />
إن فعّالية الوقاية من الغّش الجبائي مرهونة بشفافية ووضوح المعاملات المالية والتجارية على كل المستويات ويفتّرض هذا الشّرط تجمع الإجراءات التالية: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>شهر الأسعار لأن تحرير الأسعار وضرورة وجود منافسة حقيقية تستوجب مراعاة وتطبيق كل الأحكا م الخاصة بالأسعار من حيث إعلانها أو شهرها من جهة ،ومن حيث فوترتها من جهة أخرى، و هو أمر يتطلب بدوره الصّرامة و الإستمرارية من قبل المصالح المختصة بهذا المجال. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحديد مراكز و أماكن المعاملات، وذلك حتى يتمّ إحصاء كل المعاملات وتسهيل عملية مراقبتها و بذلك تكون كل المعاملات التي تجري خارج هذه المساحات بمثابة أفعال للغّش، لتوفر العنصر المعنوي فيها) ( ، وهو قصد الإفلات من الإلتزمات الجبائية حيث يجب تسليط أشّد العقوبات عليها، وهذا ما يسمح بدوره بإحتواء القطاع الموازي ضمن حدود واسعة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعميم إستعمال النقود الإكتتابية بالنسبة لكـّل الأنشطة الإقتصادية لأن الدّفع عن طريق الشيكات أو التحويلات المصرفية يسمح بمعرفة القيمة الحقيقية للمعاملات التجارية و العقارية إضافة إلى أمكانية معرفة الأطراف التي قامت بهذه المعاملات و هذا بإستعمال حق الإطّلاع المخوّل للإدارة الجبائية<br />
<br />
المطلب الخامس: إيقاظ الحّس الجبائي : <br />
قد يرجع الغشّ الجبائي إلى إنعدام فكرة الواجب الجبائي لدى أفراد المجتمع حتى أن بعضهم لا يرى في تهرّبه من إلتزاماته الجبائية حرجا أو مساسا بكرامته الخلقية أو بواجبه نحو وطنه، بل يرى في تصّرفه هذا من أدّلة الذكاء والبراعة ما يستوجب المباهاة والمفاخرة) ( <br />
كما أن فكرة التضّامن الجبائي بين العناصر الجبائية تكاد تنعدم نظرا لأن المتملّص من الإقتطاع الجبائي لا يدرك أن بسلوكه هذا قد ألقى عبئه على غيره من العناصر الجبائية النزيهة وهؤلاء إذ يصفقون لمناوراته على أعوان الإدارة الجبائية، لا يدركون أنهم هم من يدفع الثمن في النهاية، لذا فإنه يتعيّن إيقاظ الوعي ونشر فكرة التضامن الجبائي بين المواطنين جميعا خاصة و أن الغّش الجبائي يعتبر مساسا بحق المجتمع، و ذلك عن طريق تعميم الثقافة الجبائية بإعداد دروس ودمجها ضمن المقررات الرّسمية في المدارس والجامعات بالإضافة إلى الإست عانة بوسائل الإعلام المكتوبة والمسموعة و المرئية وهذا بالنسبة لفئات المجتمع الأخرى) (.<br />
لكن وحسب رأينا فإن أهم وسيلة وأحسنها على الإطلاق في نشر الحسّ الجبائي تتمثل في ترشيّد سياسة الإنفاق لأنها تحددّ مصير الإيرادات الجبائية الذي يمكن معاينته في الواقع. <br />
المبحث الثاني : الرّقابة الجبائية و مكافحة الغشّ الجبائي :<br />
بعد إستنفاذ مختلف الوسائل والطرّق للوّقاية من الغّش الجبائي وهي إجراءات قبلية تحول دون إقدام العناصر الجبائية على مظاهر الغشّ، تأتي الإجراءات البعدية والمتمثلة في عمليات المكافحة حيث يتّم تحديد مكامن الغّش وردع مرتكبيه لكي يكونوا عبرة لمن سواهم ولعلّ أهم وسيلة لتحقّيق هذا هي الرّقابة الجبائية Le contrôle fiscal التي تعتبر من مهام الإدارة الجبائية لأنها تختصّ بفرض الإقتطاعات وتحصيلها.<br />
كما تعتبر الرّقاية الجبائية رمزا من رموز الديمقراطية، بحيث أن حرّية التصريح التي يتمتع بها العنصر الجبائي ضمن النّظام الجبائي التصريحي تجعله يحدّد أسّس الإخضاع الجبائي بنفسه ويصرّح بها إلى الإدارة والتي يفترض أن تكون صحيحة وهو الأمر الذي يمكن التأكد منه عن طريق الرّقابة اللاحقة لهذه المعطيا ت المصرّح بها.<br />
و تستجيب الرّقابة الجبائية لثلاثة أهداف أساسية و هي: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ضمان تماسك و إستمرارية النظام التصريحي بحيث أن معظم الإقتطاعات الجبائية تؤسس على قواعد مصرّح بها من طرف العناصر الجبائية و إذا إستفادت هذه، التصريحات من فرضية الدّقة و الصّحة و كانت الأخطاء و الإغفالات فيها ،قد إرتكبت عن حسن نيّة فهذا يؤدي إلى غياب أي رقابة لهذه التصريحات، وهو الأمر الذي يؤدي في النهاية إلى القضاء السّريع على فلسفة النّظام التصريحي.<br />
فإذا كان الخوف من الشّرطي في الطريق يؤدي إلى تمّيز السائق بسلوك سوي فإن الخوف من الرّقابة و العقوبات المترتبة يدفع العنصر الجبائي إلى التحلي بحدّ أدنى من الجدّية و الصّدق في تصريحاته، وعليه فإن الرّقابة الجبائية تحتوي على خاصية رّدعية هامة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تهدف الرّقابة الجبائية إلى ضمان مساواة المواطنين أمام الضريبة و ضمان إحترام المنافسة الشّريفة بين المؤسسات. بحيث يتم انتهاج نفس المعاملة الجبائية بالنسبة للعناصر الجبائية المتواجدة ضمن وضعية متشابهة، و المؤسسة التي لا تدفع الضرائب أو تؤخر دفعها تستفيد أكثر بالمقارنة بالمؤسسات المنافسة التي تحترم واجباتها الجبائية و بذلك تتدّخل الرّقابة الجبائية لإحداث توازن بين كلّ المؤسسات.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما تهدف الرّقابة الجبائية إلى تعبئة المزيد من الموارد الجبائية عن طريق تدارك ما فات الخزينة العمومية من إيرادات إضافية.<br />
<br />
<br />
المطلب الأول : أصناف الرّقابة الجبائية:<br />
إنٌ تزايد العدد الهائل للتصريحات الجبائية التي تتطّلب الرّقابة يحتّم على الإدارة تنويع مخطط عملها في هذا الشأن، و هو ما يؤدي بها إلى الاختيار بين الرّقابة التي توصف بالشاملة Le Contrôle Sommaire و الرّقابة التي توصف بالمعمّقة Contrôle Approfondi Le<br />
1- الرّقابة الشاملة :<br />
و يتمثل هذا الصنف من الرّقابة في فحص الوثائق الموجودة في حوزة المصالح الجبائية، و بذلك فإن الأمر يتعلق برّقابة على المستندات تنحصر في مكتب العون أو الموظف و تجدر الملاحظة أن كل ملّف يجب أن يكون موضوع رقابة من هذا النوع على الأقل مرّة واحدة كل أربع سنوات ( مدّة التقادم) ) ( ، حيث يبقى حق الإدارة في الإسترجاع Droit de reprise قائما طيلة هذه المدّة. <br />
2- الرّقابة المعّمقّة :<br />
يمكن أن تتحوّل الرّقابة على المستندات إلى رّقابة معمّقة عندما تكتشف الأخطاء في ملّف العنصر الجبائي، و هو ما يؤدي إلى تقديم طلبات المعلومات و التبريرات أو حتى إلى تصحيح الوضعية الجبائية.<br />
و تأخذ الرّقابة المعمّقة عادّة شكل التحقيقات Les vérifications و هي بمثابة المدفعية الثقيلة للإدارة الجبائية. و قد تخص النّشاط المهني للعنصر الجبائي، كما تخص ممتلكاته و مختلف مداخليه. <br />
<br />
<br />
و تجري الرّقابة المعّمقة للنشاط المهني في إطار التحقيق في المحاسبة La vérification de comptabilité, أما الرّقابة المعمقة لمجموع المداخيل فتجرى في إطار التحقيق المعمق لمجمل الوضعية الجبائية Vérification approfondie de la situation fiscale d'ensemble <br />
و يعرّف التحقيق في المحاسبة على أنه مجموع العمليات التي تهدف إلى فحص و في عين المكان الوثائق المحاسبية للمؤسسات و الشركات و مقارنتها بالتصريحات المكتتبة بكشوف المعلومات الواردة بالإضافة إلى المعاينة المادية من طرف العون المحقق <br />
أما التحقيق المعمّق في مجمل الوضعية الجبائية فيقصد به مجموع العمليات التي تهدف إلى مقاربة مجموع مداخيل العنصر الجبائي بالعناصر المكوّنة لنمط معيشته أي مقاربة الإيرادات بالنّفقات.<br />
المطلب الثاني : إعداد برامج التحقيقات الجبائية :<br />
إن معظم إقتراحات التحقيق تنتج عن عمليات الرّقابة على المستندات، حيث يمكن معاينة الأخطاء و الإغفالات، كما يمكن إجراء المقارنات بين مختلف الملّفات، و لهذا الغرض فإن وجود الشّبكات المعلوماتية في المصالح الجبائية و حسن إستعمالها يلعب دورا هاما عند برمجة الأولويات فيما يتعلق بالرّقابة الجبائية .<br />
و بذلك فإن المعالجة الآلية تسمح بالإستغلال الأمثل للمعلومات و البيانات التي توجد في حوزة المصالح الجبائية كما تسمح أيضا بالحصول على معلومات جديدة من مختلف بنوك المعلومات للهيئات والإدارات الأخرى و هذا بإستعمال حق الإطلاع طبعا، بحيث يمكن الإنتقال من مجرد تحويل المعلومات عند الطّلب إلى إرساء إجراء دائم و آلي لتبادل المعلومات، و هو ما يتجه نحو تسريع آلية البرمجة للرّقابة الجبائية حسب معايير عقلانية و موضوعية. <br />
و من جملة المعايير التي يمكن إعتمادها لإعداد برامج التحقيق الجبائي ما يلي : <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أهمية رقم الأعمال المصرّح به خلال السّنوات الماضية و التي تعكس أهمية حجم النّشاط الممارس من قبل العناصر الجبائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تكرار نتائج العجز و الأرباح الضعيفة مقارنة بأهمية رقم الأعمال المصرّح به و طبيعة النّشاط الممارس. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>القيمة المضافة الضعيفة جدا مقارنة بمقاييس النّشاط المعتبر.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ضعف الهامش الإجمالي مقارنة بالهوامش المتعارف عليها في ممارسة النّشاط المعتبر .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحجم المعتبر للكتلة الأجرية مقارنة بلأنشطة المماثلة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التقلبات الهامة جدّا على مستوى قواعد الإخضاع المصرح بها خلال مدّة التقادم القانونية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستعمال الطرق التدليسية المبيّنة ومعاينة المخالفات ذات الطابع الإقتصادي من طرف الأعوان المختصّين و التي تنتهي بإعداد محضر معاينة قد يظهر مخالفات جبائية .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم وجود إرتباط بين المستوى المعيشي لمستغلي المؤسسات و أصحاب المهن الحرّة و المداخيل التي يصرّحون بها، بالإضافة إلى أنه يجب برمجة كل شخص قام بتحقيق نفقات ظّاهرة و مفرطة دون وجود مداخيل معروفة أو دون معرفة مصدر الدّخل.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كلّ توقيف للنّشاط أو تصريح بالإفلاس يجب أن يقابله برمجة فورية للت الجبائي لتحديد خلفية مثل هذه التصرفات.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإستفادة السابقة من المزايا و التحفيزات الجبائية .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تغيير مقرّات الإقامة و تغيير المقرات الإجتماعية للمؤسسات و الشّركات.<br />
و تجدر الملاحظة أنه إذا تبيّن أثناء عمليات التحقيق وجود علاقة سواء بين الشّركة الأم و فروعها أو بين الشّركة و الشّركاء يجب تمديد التحقيق عن طريق البرمجة و بذلك يتحول التحقيق المحاسبي في حالة الشركة و الشركاء إلى تحقيق معمّق في مجمل الوضعية الجبائية لأن الأمر يتعلق بأشخاص طبيعية. <br />
المطلب الثالث: الإجراءات المختلفة لتصحيح الوضعية الجبائية : <br />
عندما تلاحظ الإدارة الجبائية أن هناك نقص، عدم الدّقة، إغفال أو إخفاء في العناصر التي تعتبر قاعدة لتحديد الإقتطاعات الجبائية فإنها تقوم بإجراء التعديلات و التصحيحات اللآزمة حسب إجرائين و هما : الإجراء الحضوري La procédure Contradictoire والإجراء التلقائي La procédure d'office بحيث أن لكل منهما مجال يطبق ضمنه) (. <br />
1- إجراء التصحيح الحضوري :<br />
و هو إجراء لا تثبّت ضمنه الزيادات في الإقتطاعات الجبائية إلا بتقديم العنصر الجبائي لمختلف ملاحظاته حول إقتراحات التصحيح في الوضعية الجبائية، و هذا تحت طائلة بطلان كل عمليات التحقيق سواء تعلق الأمر بتحقيق محاسبي أو بتحقيق معمّق في مجمل الوضعية الجبائية أو حتى عند الرّقابة الشاملة. <br />
ويتميّز إجراء التصحيح الحضوري بإرسال مصلحة التحقيق لتبليغ أولي لنتائج عمليات التحقيق la notification primi إلى العنصر الجبائي، حيث يجب أن يكون هذا التبليغ معّللا و مفصلا و ذلك بضرورة إحتوائه على البيانات التالية : <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاعات الجبائية موضوع التحقيق وكذا الفترة المحقّق بشأنها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان طبيعة و أسباب التصّحيح الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأسس التي يستند إليها التصّحيح الجبائي كالأحكام التشريعية،النصوص التنظيمية أو معاينة بعض الوقائع المادية من طرف العون المحقّق (الجرد العيني، تجريبالإنتاج،.. إلخ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان الأخطاء و الإغفالات الخطيرة و المتكرّرة في المحاسبة و التي تؤدي إلى رفضها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان المخالفات و الطّرق التدليسية المستعملة) .(<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان طريقة إجراء التصّحيح الجبائي (محاسبية أو ما فوق المحاسبية ) <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان المبالغ الإضافية الناتجة عن التسّوية الجبائية وكذا العقوبات المترتبة و بإطلاع العنصر الجبائي على هذه البيانات يمكنه إصدار ملاحظاته في إطار الرّد عن التبليغ الأولى، و هو ما يفضي في النهاية إلى إعداد التبليغ النهائي La notification définitive الذي يجيب عن ملاحظات العنصر الجبائي و تثبّت بمقتضاه نتائج التحقيق الجبائي أي مبالغ الإقتطاع الإضافي بصفة نهائية في سيّاق عملية الرّقابة.<br />
كذلك هناك خاصية أخرى تمّيز إجراء التصحيح الحضوري و هي أن عبء الإثبات يقع على الإدارة الجبائية و هذا حتى أمام الهيئات القضائية لذا يجب دائما البحث عن القرائن القوّية لتأسيس الإقتطاعات الإضافية بمناسبة عملية التحقيق الجبائي، و تجدر الملاحظة أن عبء الإثبات يسقط في حالتين:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في حالة إحتواء المحاسبة على مخالفات تؤدي إلى رفضها طبقا للقوانين المعمول بها) ( في حالة غياب المحاسبة حيث عبء الإثبات يقع على العنصر الجبائي.<br />
و في الأخير فإن إجراء التصّحيح الحضوري يتميز أيضا بالإمكانية المتاحة للعنصر الجبائي بإخطار كل الهيئات المخّتصة في مرحلة الإجراءات النزاعية.<br />
2 - إجراء التصّحيح التلقائي :<br />
كما يدّل عليه إسمه، فإن الإجراء التلقائي يسمح للإدارة الجبائية بتحديد مبالغ الإقتطاعات الجبائية المستحقة دون وجوب أخذ ملاحظات العنصر الجبائي بعين الإعتبار و أهم المخالفات التي تؤدي إلى تطبيق إجراء التقويم التلقائي هي :<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم التصّريح أو عدم تقديم التصّريحات المختلفة في الآجال القانونية و هو ما يدعى بالتصريح المتأخر.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعتراض عمليات الرّقابة الجبائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدّم الإجابة أو الرّد عن طلبات التوضيحات و طلبات التبريرات الواردة من<br />
الإدارة الجبائية و الإجابة الناقصة و المتأخرة بعد الإعذار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدّم تعيين الممثل الجبائي من طرف عنصر جبائي غير قاطن في التراب الوطني. وتجدر الملاحظة أنه يمكن للعنصر الجبائي الذي كان موضوع تصحيح تلقائي أن يصدر ملاحظاته حول التبليغ.<br />
غير أن الطابع غير الحضوري للإجراء، لا يلزم الإدارة الجبائية بالإجابة عن هذه الملاحظات.و في الواقع، إذا كانت هذه الملاحظات مؤسسة فإن الإدارة ملزمة بأخذها بعين الإعتبار ولعلّ هذا الأمر يكون في مصلحتها خاصة و أن إعتراضات العنصر الجبائي المؤسسة لها كامل الحظوظ بأن يحتفظ بها القاضي في حالة النّزاع، وهو ما يؤدي إلى السقوط الكلّي لنتائج التحقيق الجبائي.<br />
و في بعض الحالات تلغي الإدارة الجبائية التبليغ بالتسوية أو التصحيح الجبائي. بحيث أن الاقتطاعات توضع قيد التحصيل مباشرة و هي حالة :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العنصر الجبائي الذي عادة ما يقوم بتغيير مقر إقامته.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العنصر الجبائي الذي يقطن بمحلات أو مساكن مؤجرة أو مستعارة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قام بتحويل مقر إقامته نحو الخارج، دون القيام بالتصريح المناسب) (.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم إمكانية القيام بالرّقابة الجبائية بسبب العنصر الجبائي نفسه أو أشخاص آخرين.<br />
و تجدر الملاحظة أن عبء الإثبات ضمن الإجراء التلقائي يقع على العنصر الجبائي و تكون الإدارة الجبائية ملزمة بتوفير كافة الشروط و جمعها لتطبيق هذا الإجراء و بين الإجراء الحضوري و الإجراء التلقائي تتحدّد منهجية إعادة تقدير قواعد الإخضاع الجبائي.<br />
المطلب الرّابع : مناهج إعادة تقدير قواعد الإخضاع الجبائي :<br />
بهدف اكتشاف المداخل غيرالمصّرح بها كلّية أو جزئية، و بذلك البحث عن مظاهر الغّش الجبائي المجسدة. فإن السّلطة الجبائية المختصة تتوفر على طريقتين الطريقة المحاسبية و الطريقة مافوق المحاسبية أو الطريقة الجبائية و هذا لتدارك ما فات الخزينة العمومية من موارد جبائية.<br />
1- الطريقة المحاسبة :<br />
لايمكن الأخذ بنظام المراقبة حسب الطريقة المحاسبية إلا بوجود محاسبة ممسوكة وفقا للقوانين و التنظيمات السّارية و بمقتضاها فإنه يجب تبنّي أسّس و معطيات محاسبية لإعادة تقدير قواعد الإخضاع و بذلك يكون من مهام العون المحقّق وضع كل العمليات و الحسابات محّل فحص دقيق , و في هذا السّياق فإن الآثار المحاسبية قد تنعكس على الحالة أو الوضعية الجبائية و يصبح بذلك الغّش المحاسبي أصل الغّش الجبائي.<br />
2- الطريقة الجبائية :<br />
بمقتضى هذه الطريقة فإن قواعد الإخضاع الجبائي تتحدّد وفق أسّس جبائية و هذا عندما يتبيّن أن عملية المقاربة و المقارنة التي أجريت على المحاسبة لم تأتي بنتائج نظرا لأن هذه الأخيرة غير مقنعة و بذلك تكون موضوع رفض من قبل العون المحّقق. أمّا إستعمال هذه الطريقة فإنٌه يتوقف على نوع النّشاط و حجم المؤسسة المحّقق بشأنها، بحيث يؤخذ بعين الإعتبار واقع المؤسسة، العناصر التي تم معاينتها أثناء عمليات التحقيق بعين المكان، المعلومات المتحصّل عليها بإستعمال حق الإطلاع و ظروف الإنتاج و الاستغلال ...الخ و بذلك يتمكن العون المحّقق من تأسيس إستنتاجاته وفق معايير مناسبة و ملائمة.<br />
و فيما يتعلق بالتحقيق المعمّق في مجمل الوضعية الجبائية فإنه يتمّ تقدير الإيرادات على أساس ما يسمى بميزان الخزينة La balance de trésorerieحيث تقارن الإيرادات الكلّية بالنفقات الكلّية، فإذا كانت هذه الأخيرة أكثر من الإيرادات ، فهذا معناه أن الفرق يمثل إيرادات غير مصّرح بها أو إيرادات مخفية) ( .<br />
أمٌا مراقبة الأسعار و التقديرات المتعلّقة بالمعاملات العقارية فإنها تجرى باللّجوء إلى سعر السّوق، إضافة إلى التقويمات التي تعدّها الإدراة الجبائية و التي يستحسن إشراك إدارة الشؤون العقارية عند إعدادها لكي تتم الإحاطة بكّل الجوانب في هذا المجال.<br />
<br />
خلاصة واستنتاجات الفصل الخامس<br />
إن التفكير في إعداد إجراءات وقائية و أخرى ردعية لمكافحة الغّش الجبائي ليس بالأمر الهّين الميسور، نظرا للإشكال التي تتخذها ظاهرة التمّلص من الإلتزامات الجبائية، و التقنيات التي تستعمل من قبل العناصر الجبائية وعليه يجب الإلمام بالمعرفة الشاملة للدوافع التي تحمل العنصر الجبائي إلى اللجّوء لمثل هذا السّلوك.<br />
كذلك فإن هذه الإجراءات تختلف من دولة لأخرى بإختلاف حدّة ظاهرة الغّش الجبائي التي تهدّد الموارد المالية للموازنة العامة بإعتبارها القاعدة التي تؤسس عليها السّلطات العمومية سياساتها الإقتصادية و مخططاتها التنموية, ثّم إن الإقتطاع الجبائي يعتبر من دعائم سيادة الدّولة في المجتمع و كل محاولة للغّش أو التهرّب يعتبر مساسا بهذه السّيادة.<br />
و الإجراءات الوقائية في هذا السّياق، ما هي إلا حاجز يحول دون إقبال العناصر الجبائية على أفعال الغّش، و لعّل الوقاية خير من العلاج، كما أن إستفحال الظاهرة بشكل واسع جعل الحكومات تقوم بإستحداث إجراءات جزائية ردعية ضمن مفهوم شامل و هو الرّقابة الجبائية و التي تمثل أهم وسيلة علاجية للظاهرة أي مواجهة و مكافحة الغّش الجبائي للحدّ من إنتشاره أو على الأقل التخفيف من حدّته.<br />
و أخيرا، فإن نجاح كلّ محاولات الإصلاح الجبائي أو نجاح السّياسة الجبائية بصفة عامة يتطلب إحتواء هذه الأخيرة على محور هام يتعلّق بإجراءات الوقاية و مكافحة الغّش الجبائي<br />
و الذي لا يكفي لوحده حيث يتطلّب الأمر توفير مجموعة من الشروط و العوامل و لعلّ أهمها الإرادة السّياسية الصادقة.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الـقسم الثالث<br />
الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
تمهيد:<br />
إنٌ إعداد السّياسة الجبائية يجعل الدّولة تأخذ بنوعين من الإعتبارات، فهناك الإعتبارات الخاصة بالنّشاط الإقتصادي و الإعتبارات المتعلقة بالوضع الإجتماعي، ولجعل هذه السّياسة منسجمة مع هذه الإعتبارات فإنه يجب أن يكون محتوى القرارات المتخذّة في إطارها واضحا و مخططا بالشّكل الذي يسمح بضمان الإستمرارية في الزّمن، نظرا لما لهذه القرارات من تأثير مباشر على موازنة الدّولة من جهة و على نمط تسيير الإقتصاد الوطني من جهة أخرى.<br />
كما أنٌ التسيير الجبائي يطرح مشاكل عديدة على السّلطات العمومية نظرا لعدم القدرة على الإحاطة بجميع جوانب الحياة الإقتصادية و الإجتماعية، مما يفترض القيام ببعض الإصلاحات(*)الظّرفية من حين للآخر، و لا يتوقف دور الدّولة ضمن هدا النوع من التسيير على تحديد المسؤوليات الإقتصادية لكل الهيئات و المؤسسات المكّونة للإقتصاد الوطني، بل يتعداه إلى ضرورة ضمان وجهة هذا الإقتصاد من حيث مطابقته للأهداف المسّطرة و من حيث مساهمته الإيجابية في تحقيق هذه الأهداف.<br />
كذلك يحتوي الإقتصاد الوطني على نشاطين مختلفين ومتنافسين و هما الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص، ولا يخفى على أحد أن المتغيّر الجبائي بإعتباره أحد متغيرّات الإقتصاد العمومي يمارس تأثيرات عميقة على السّلوك العام للإقتصاد الخاص، خاصة في ظّل الأهمية المعتبرة لهذا الأخير. وبذلك نكون بصّدد مشكل حقيقي للإندماج، أي أنٌه لا يمكن إعداد سياسة جباّّّئية بتجاهل السّياسة الإقتصادية العامة و إنمّا تعد إحداهما بدلالة الأخرى، وبذلك المساهمة في تحقيق الأهداف الأساسية كلّ بحصّته. وبما أنٌ العامل الإقتصادي يعتبر مهيمنا نظرا لإحتوائه على معظم الوسائل، فالإندماج هو ذو طبيعة إقتصادية أي أننّا نكون أمام ظاهرة الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية. و تكون درجات هذا الإندماج جدّ متغيرة حيث يمكن أنٌ يكون بدرجة أقل بخضوع كبير للعامل الجبائي إلى العامل الإقتصادي وبذلك يكيّف العامل الأول مع المتطلبات التي يفرضها العامل الثاني، وعليه فإن الإندماج يتحقق بسياسة جبائية متكيفة.<br />
وفي درجة ثانية نشهد تعديلا لمعطيات النّشاط الإقتصادي عن طريق تأثير العامل الجبائي، حيث يمكن تصوّر نوعين من التدخل، فالنوع الأول يبحث عن تعويض أو تصحيح الإختلالات الناتجة عن السّير العفوي لعمل الآليات الإقتصادية بشرط عدم التدخّل في هذه الآليات، وبذلك نكون بصّدد الحديث عن السّياسة الجبائية الشّرطية، أمّا النوع الثاني و الأكثر جرأة فيعتدّ بالتدخّل و التأثير على الآليات الإقتصادية في حدّ ذاتها بغرض السّماح لها بالقيام بوظيفتها على أحسن صورة، و بذلك يتعلق الأمر بالسّياسة الجبائية الوظيفية.<br />
وأخيرا يمكن أنٌ يكون هذا الإندماج أكثر عمقا عندما تتجاوز السّياسة الجبائية التأثير الظّرفي وتشترك مع السّياسة الإقتصادية للحصول على نتيجة معّينة من الإقتصاد الوطني بإعتباره الكلّ الجامع وهو ما نجده في سياسة التوسّع أين يشترك الإقتصاد العمومي و الإقتصاد الخاص في تحقيق توازن الإنتاج والدّخل في مستويات مرتفعة.<br />
وعلى هذا الأساس سوف نقوم بدراسة ظاهرة الإندماج الإقتصادي للسّياسة الجبائية في أشكالها الثلاثة: التكيّف، التدّخل و الإنسجام.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-37803280995315177162012-06-25T09:46:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.953-07:00آليات سير عمل الجباية المحلية -الفصل4<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الرابع<br />
آليات سير عمل الجباية المحلية<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل:<br />
تتحّدد سلطات و مهام الجماعات المحلّية حسب الشّكل الذي تكوّنت ضمنه الدّولة، ففي البلدان ذات النّظام الوحدوي كالجزائر فإن هذه السّلطات و المهام تحدّدها و تفوضها الدّولة، غير أنه في البلدان ذات النظام الفدرالي فإن مبدأ إحترام إستقلالية الجماعات المحلّية منصوص عليه ضمن الدّستور و هي حالة الولايات المتحدة الأمريكية و ألمانيا و بذلك فإن سلطات الجماعات الإقليمية تعتبر أكثر امتدادا.<br />
بإتباعها للنّظام الأحادي، فإن الجزائر تحتوي على مستويين للجماعات المحلّية المسّيرة بهيئات منتخبة وهما : البلدية و الولاية حيث أن استقلاليتها المالية محدودة جدا لأنها تعتمد في تمويلها على مخصّصات وإعانات الدّولة (المركز) بالدّرجة الأولى، ضف إلى ذلك نمط الـتّسيير المركزي للتنمية المحّلية الذي حال دون ممارسة الهيئات المنتخبة لمهامها فيما يخص توجيه الإنفاق المحلّي، مما يجعلها معفية من كلّ مسؤولية، فليس هناك استقلالية مالية بدون مسؤولية و ليس هناك مسؤولية بدون شفافية.<br />
و في الفترة الأخيرة أصبحنا نسمع كثيرا عن إصلاح الجباية المحلّية المطالب به في إطار بعض الاجتماعات و الندوات الوطنية و الجهوية، لكن ما يلاحظ في الواقع أنه لا وجود لنظام جبائي محلي يستوجب الإصلاح، لأن تخصيص بعض الرّسوم القليلة من طرف السّلطات المركزية لصالح الجماعات المحلّية لا يعني وجود جباية محلّية ولا يعني كذلك منح الدّولة لجزء من سلطتها الجبائية.<br />
إنٌ فشل الحلول المركزية في مواجهة التحوّلات الاقتصادية، الاجتماعية و الثقافية أدّى إلى البحث عن حلول أكثر لا مركزية و ذلك بالأخذ بعين الاعتبار اختلاف الخصائص المحلّية و استغلال التنوع في المناطق مما سوف يؤدي إلى إيجاد قوانين جديدة للامركزية، و بذلك تهيئة طرق ووسائل تضمن مشاركة المواطنين و الجماعات المحلّية المستقلة و المسؤولة في جهد التنمية، لاسّيما في ظل الظهور القوي لمتطلبات جديدة كحماية البيئة و الحفاظ على القيّم الطبيعية و الإنسانية.<br />
و للإستجابة لهذا الرّهان فإننا لا نكتفي بإعداد وصف بسيط للنّظام الجبائي المحلّي بل إن الدراسة التحليلية الجادة المتعدّدة الأبعاد ضروريةّ و المنطق العملي يتطلب القيام بها من جانب النّظرية الاقتصادية في مرحلة أولى و هذا لا يستثني القيام بها من جوانب أخرى تعتبر مواضيع لعلوم أخرى كعلم السّياسة و علم الاجتماع و الديمغرافيا.<br />
كذلك إنٌ علم الإقتصاد و لا سّيما ذلك الفرع منه الذي يدعي بالإقتصاد العمومي المحلّي يمنح قواعد محكمة و يمكنه تحديد أو حتى قياس آثار النّظام الجبائي المحلّي على الفعالية الإقتصادية أو على العدالة الإجتماعية، إضافة إلى أنه يسمح بإيجاد التوافق بين الأهداف المتناقضة و الإجابة على أسئلة عديدة فعلى سبيل المثال: ما هي التكلفة بدلالة الفعالية أو بدلالة العدالة للإقتطاع الجبائي حسب مبدأ " الإقتطاع الجبائي المتساوي بالنسبة للمقدرة التكليفية المتساوية " بالنسبة للمواطنين من جهة و بالنسبة للبلديات من جهة أخرى ؟ و ماهي التكلفة بدلالة الفعالية أو بدلالة العدالة لتخصيص الإقتطاعات الجبائية حسب مستوى الجماعات المحلّية (البلدية أوالولاية ) ؟<br />
في هذه المرحلة من دراستنا سوف نحاول وضع أصول للجباية المحلية تضمن إنسجامها مع الجباية الوطنية و ذلك من خلال التطرّق لثلاث عناصر أساسية و هي: أسس الإقتطاع الجبائي المحلّي، توزيع الإقتطاع الجبائي المحلّي بين العناصر الجبائية المحلّية من جهة و بين الجماعات المحلّية من جهة أخرى. و أخيرا العلاقات الجبائية بين الجماعات المحلّية.<br />
المبحث الأول : أسّس الإقتطاع الجبائي المحلّي :<br />
تعتبر عملية التوسّع في إعداد القوانين الّلامركزية حاليا ضرورة ملّحة، ممّا سوف يؤدي حتما إلى إيجاد تنظيم جديد للإدارة المحلية يتمحور حول تحديد مسؤوليات السّلطات العمومية المحلية حيث تعتبر السّلطة الجبائية المحلّية إحدى مكوناتها و هذا يعني وجود نظام جبائي محلّي يختلف عن النّظام الجبائي الوطني.<br />
هذا التصوّر هو نتيجة للوضع المزري الذي تعيشه الجماعات المحلّية خاصة إذا علمنا أن 92% من مجموع 1541 بلدية هي تعاني العجز المالي المزمن و بموجب هذا التصوّر فإن الجماعات المحلية تستفيد من إقتطاعات خاصة بها و مستقلة عن الإقتطاعات الوطنية.<br />
إن الإقتطاع الجبائي المحلّي يخضع لنفس شروط و قواعد المردودية، الفعالية و العدالة المذكورة سابقا إلا أنه يجب الأخذ بمجموعة من الإعتبارات التقنية لتفادي التعارض أو التناقض مع الإقتطاع الجبائي الوطني، لا سيّما فيما يتعلق بخصائص العبء الجبائي المحلّي و سلطة العناصر الجبائية المحلّية على الإقتطاع الجبائي المحلّي.<br />
<br />
<br />
المطلب الأول : أهمية الإقتطاع الجبائي المحلّي :<br />
لماذا الإقتطاع الجبائي المحلّي ؟ الإجابة عن هذا السؤال تظهر سهلة و مباشرة، فالجباية المحلّية تسمح بالحصول على إيرادات مقابل الخدمات العمومية الممنوحة من طرف الجماعات المحلّية. و بذلك يسمح الإقتطاع الجبائي المحلي بتمويل حاجات الإستهلاك الجماعية التي يطلبها المستعملون، عن طريق الوساطة السّياسية للمنتجين( )؛ لكن بمجرد إستقراء مختلف الموازنات للجماعات المحلية نستخلص الخاصية الجادة للتساؤل أعلاه، و عليه فإن الإدارات الّلامركزية تحتوي على مجموعة معتبرة من الإيرادات المعبئة بنسب جد متميّزة من منطقة لأخرى و من فترة لأخرى. و على هذا الأساس فإن أهمية الجباية المحلّية تتطور بشكل محسوس في الزّمان و المكان، و الإجابة السّهلة و المباشرة تصبح صعبة و معقّدة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 - مصادر تمويل الموازنات المحلّية:<br />
ترتكز عملية تمويل الموازنات المحلّية على تشكيلة متنوعة من المصادر و التي تصّنف عادة حسب أربعة أبواب رئيسية، فالجماعات المحلّية يمكنها أولا الحصول على قروض سواء على المدى الطويل و المتوسط لغرض الاستثمار أو على المدى القصير لغرض تمويل الخزينة.<br />
كما تستفيد الجماعات المحلّية من التحويلات سواء من الموازنة الوطنية أو داخلية من القطاع العمومي المحلي، هذا إضافة إلى إعانات التجهيز الممنوحة من قبل الولايات إلى البلديات و في هذا الصّدد نشير إلى أن أصالة المالية العمومية الإقليمية تكمن في الأهمية المطلقة أو النسبية للمخصّصات، المساهمات و الإعانات الأخرى في تمويل الموازنات المحلّية، لا سّيما بالنسبة للمالية الوطنية المتكونة أساسا من الأموال و الممتلكات الخاصة، و عليه فإن وزن التحويلات يعتبر مؤشرا حقيقيا لقياس التبعية المالية للجماعات المحلّية إتجاه السّلطة المركزية.<br />
كذلك تحتوي الإدارات الّلامركزية على الإيرادات الناتجة عن إستغلال ممتلكاتها سواء بالبيع أو بالتأجير، إضافة إلى مداخيل مختلف الخدمات التي تمنحها للمواطنين.<br />
و في الأخير تستفيد الجماعات المحلّية من الإقتطاعات الجبائية المحلّية التي تحدّد مدى الإستقلالية الجبائية للإدارات المحلّية، فيمكن أن تكون مطلقة في الدّول الفدرالية التي تقتسم فيها الجماعات المحلية صلاحيات جبائية واسعة مع السّلطة المركزية، كما يمكن أن تكون نسبية في دول أخرى بحيث تتصّرف الجماعات المحلّية في نسب الاقتطاع الجبائي فقط ( )و ذلك وفق حدود لا يمكن تجاوزها و هي ما يسمى بالنسب السّقف و التي تحدّدها السّلطة المركزية ،أمّا في الجزائر فإن الإستقلالية الجبائية للجماعات المحلّة منعدمة تماما فكل شيء يحدّد من قبل الوصاية المركزية.<br />
إنٌ إعتماد التوزيع العمودي للإقتطاعات الجبائية الوطنية بين الجماعات المحلّية و الإدارة المركزية يخضع لقواعد قانونية دستورية لتوزيع الموارد( )، و بذلك فإنٌ الجماعات المحلّية لا تخضع لقيود سياسات الموازنة المركزية، فهي تستفيد من حق ملكية بعض الإقتطاعات الجبائية، مشابه للحق الذي تمارسه الدّولة و في إطار هذا الأفق يمكن تصوّر نوعين من الإجراءات. فيمكن أن ينصب التوزيع على قواعد الإخضاع مما يمنح للجماعات المحلّية إمكانية تعديل النسب أو بالعكس يمكن أن ينصّب التوزيع على الإقتطاعات الجبائية المحصّلة و بذلك عدم وجود إمكانية التأثير المحلّي على الضّغط الجبائي. وضمن هذا الاحتمال الأخير فإنٌ عملية التوزيع تشبه المخصّصات الإجمالية من موازنة الدّولة و لكن بفرق أساسي و هو: تطبيق مبدأ إقليمية الاقتطاع مما يبعد تماما كل فكرة لإعادة توزيع الموارد.<br />
و تجدر الملاحظة إلى أن الجباية المحلّية يمكن أن تأخذ خصائصها من نظام الاقتطاع الوطني فالأهمية التي تعطى لاقتطاع جبائي ما على المستوى المركزي قد تجد لها صورة على المستوى المحلّي و هذا لا يعتبر قاعدة عامة و إنما يعتبر استثناءا فعادة ما تتأسس اختيارات الأنظمة الجبائية المحلية بصفة مختلفة عن اختيارات الأنظمة الجبائية الوطنية، فمثلا في الولايات المتحدة الأمريكية تحصل الحكومة الفدرالية على معظم مواردها من ضريبة الدّخل، أمّا الولايات فتأخذ مواردها من رسوم الإستهلاك( )، فيما تستفيد مختلف الجهات من الضرائب على العقارات أمّا في فرنسا فإنٌ الجباية المحلّية تعتمد في معظمها على أسّس عقارية. ( )<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2 - الجباية المحلّية و متناقضة الديمقراطية و المسّاواة:<br />
إنٌ الرّهان الحاسم للامركزية المالية يندرج بشكل شبه تام ضمن إطار متناقضة الديمقراطية و المسّاواة و عليه فإنٌ الإقتطاعات الجبائية المحلّية تؤدي بدون شك إلى وجود فوارق لدى العناصر الجبائية فيما يتعلق بنسب الإقطاع المطّبقة , و تنتج هذه الفوارق عن قرارات التسيير التي تصدرها السّلطات المحلّية من جهة و عن التباين في الأوضاع الاقتصادية، الاجتماعية و الجغرافية للمناطق من جهة أخرى و ممّا قد يزيد في حّدة هذا التباين, هوالتقسيم الإداري المعتمد. كذلك فإنٌ لحرية الإخضاع الجبائي التي تمنح للمنتخبين المحلّيين ثمنا مكلّفا بالنسبة للعناصر الجبائية التي تتمسك لاسّيما في الجزائر بمبدأ المساواة أمام الضريبة و أمام هذا الوضع يمكن أن تتعالى أصوات لانتقاد حلّ التمويل المحلّي للموازنات الإقليمية وإحلال الخيار البديل المتمثّل في التمويل المركزي الذي يؤدي إلى القضاء على مصادر التباين المذكورة أعلاه، لكّن المنتخبين المحلّيين سوف يفقدون سلطة التحكيم فيما بين النّفقة العمومية من جهة و الاقتطاع الجبائي من جهة أخرى مّما يضعف مسؤوليتهم. و بذلك تصبح الجماعات المحلّية مجرد امتداد للسّلطة المركزية .<br />
في هذا السّياق يمكن القول أن منح الجماعات المحلّية جزء من السّلطة الجبائية المركزية إضافة إلى وجود إمكانية تجديد المجالس المحلّية المنتخبة يعتبران عاملان متلازمان لإرساء الديمقراطية المحلّية و بذلك إيجاد لا مركزية حقيقية.<br />
كذلك فإنٌ النّظرية الاقتصادية ترى أن هناك مزايا في التمويل المحلّي للموازنات الإقليمية، و ذلك من خلال تحليل القيود الخاصة باختيار السّلع و الخدمات الجماعية. فمن الناحية القانونية فإنٌ سلطة القرار ترجع للمجالس المنتخبة في إطار القوانين و التنظيمات المعمولة بها، غير أن التجديد الدّوري لهذه المجالس عن طريق عملية الانتخاب لن يسمح لها بتجاهل المطالب المختلفة للناخبين و إلا سوف تخسر الانتخابات المقبلة. فعلى هذا الأساس فإنٌ سلطة القرار لدى الهيئات المحلّية المنتخبة يجب أن تحتوي على إجماع ديمقراطي من طرف أغلبية المواطنين حول الاقتطاع الجبائي المحلّي و حول أوجه إنفاقه. و بذلك نستنتج أن التصويت أو الاقتراع يمثّل مصدرا أوليا للاختيارات الجماعية، سواء كان هذا الاقتراع مباشرا ( استفتاء الموازنة في نظام الديمقراطية المباشرة )، أو غير مباشر ( تعيين ممثلين في نظام الديمقراطية التمثيلية ) ( )، لكن هل الاقتراع يسمح بالتعيير الصحيح عن إرادة المواطنين؟ و بعبارة أخرى هل يطابق عرض الخدمات العمومية من طرف المنتخبين، طلب الناخبين؟<br />
إنٌ قدرة المسار الديمقراطي في تكوين الإختيارات الفعّالة أي التي تطابق رغبات المواطنين تتوقف على حجم المعلومات التي تمنح للناخبين حول تكلفة الخدمات المقدمة لهم و هو ما يتأتي عن طريق ربط الطّلبات بدفع المساهمة النّقدية، فوجود علاقة بين الخدمات المقدّمة و التمويل المسّدد لها يعتبر ضروريا للتعبير الديمقراطي الفعّال عن الاختيارات الجماعية.<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3- الجباية المحلّية و متناقضة الفّعالية و العدالة:<br />
الإقتطاع الجبائي المحلّي باعتباره أداة لتعبئة الموارد، ومؤشرا يدّل عن تكلفة الخدمات ( )، فإنٌه يعتبر كذلك وسيلة لإعادة توزيع المداخيل و بذلك التخفيف من حدّة الإختلالات الاجتماعية، لكن و كقاعدة عامة لا يمكن القيام بهذه المهام الثلاث و في أحسن الظّروف من قبل نفس النّظام الجبائي المحلّي لذلك يجب تحديد الأهداف ذات الأولوية التي سوف تحقّق من خلال هذا الأخير و هي تندرج عادة ضمن عنصرين أساسين و هما: البحث عن الفعّالية الإقتصادية أو البحث عن العدالة الإجتماعية .<br />
إقتصاديا يمكن تحديد ثلاث مفاهيم فرعية لمصطلح الفعالية، فقد نقصد بها الفعّالية التقنية L'efficacité technique و هي تفترض تخفيض التّكاليف المحاسبية إلى أدنى مستوى للتّكاليف الاقتصادية المطابقة لاستعمال أقل كمّية من عوامل الإنتاج و بتكنولوجيا عالية( )، و قد نقصد بها فعّالية التخصيص القطاعي.L'efficacité allocative sectorielle و هي تقتضي تحديد كمّيات الإنتاج القصوى من السّلع و الخدمات بالأخذ بعين الاعتبار رغبات وحاجات المستهلكين من جهة، و الموارد الأولية المتاحة من جهة أخرى( )، و عليه فإنٌ توزيع وسائل الإنتاج بين الأنشطة المتنافسة ينتج و يقضي في نفس الوقت على الرّفاهية الإجتماعية، فعلى سبيل المثال فإنٌ تطور الخدمات العمومية المحلّية يستجيب للحاجات الجماعية للسّكان و المؤسسات، لكنه سوف يكون بالمقابل مصحوبا بإنخفاض في الإستهلاك الخاص الفردي بمقدار الإقتطاع الجبائي و نظرا لهذا الوضع فإنٌ التوزيع الفعّال لعوامل الإنتاج يستلزم تنمية كلّ قطاع طالما أنٌ المنفعة الإجتماعية التي أنشأها في المقابل أكبر من المنفعة الإجتماعية التي قضى عليها.<br />
و على هذا الأساس يمكن القول أن زيادة الإستهلاك الجماعي على حساب الإستهلاك الخاص أي زيادة الضّغط الجبائي لا تسمح بزيادة الرّفاهية الإجتماعية بالضرورة , أمّا المفهوم الأخير لمصطلح الفعالية فيتمثل في الفعالية الإقليمية L'efficacité spatiale وهي التوزيع الأمثل للتوطين الإقتصادي و السّكاني بين الجماعات الإقليمية ( )، و عليه فإنٌ خصوصية الاقتصاد العمومي المحلّي تكمن في البعد الإقليمي للعرض و الطّلب على السّلع و الخدمات الجماعية. ومنه فإنٌه يجب على الجباية المحلّية الفعّالة أن تحفز التوزيع الجغرافي الأمثل للعائلات و المؤسسات للحصول على تهيئة مثلى للإقليم، بحيث أن كل تعديل مستقبلي في التوطين سوف يؤثر على مستوى الرّفاهية الاجتماعية.<br />
و تتمثل مسؤولية السّلطات المحلّية في مجال الفعّالية التقنية التي تهدف إلى تخفيض تكاليف الإنتاج في إعداد مناهج عصرية للتّسيير العمومي، مضافا إليها المسؤولية السّياسية للمنتخّبين في تحديد حاجات المواطنين و هذا في غياب التعبير المباشر عن الرغبات في إطار الديمقراطية التمثيلية، أمّا فيما يتعلق بعملية البحث عن الفعّالية القطاعية و الإقليمية، فإنٌ هذا الأمر من إختصاص المشرّع، بحيث أن النتائج تتوقف على الهيئات المستحدثة و هذا ما يفترض القيام بالإصلاحات المناسبة على الهياكل الإقليمية، الإدارية، الموازنتية و الجبائية.<br />
إنٌ الإقتطاع الجبائي المحلّي لا يمثل أداة لامركزية للفعّالية الاقتصادية فحسب بل إنٌه يمثل كذلك وسيلة لإعادة توزيع المداخيل، أي أنه يعتبر أداة لتحقيق العدالة الإجتماعية. و في هذا السّياق يطرح توزيع الإقتطاع الجبائي الإقليمي مشكلا مزدوجا للعدالة، يتمثل الأول في أن توزيع العبء الجبائي داخل كل إقليم فيما بين العناصر الجبائية التي تختلف من حيث المقدرة التكليفية، مما يفترض إستعمال قواعد، أوعية و نسب تتماشى و الهدف المسّطر ( خصائص العدالة العمومية )، أمّا المشكل الثاني فيرتبط بإخضاع عناصر جبائية لها نفس المقدرة التكليفية في أقاليم و جهات مختلفة، بحيث تستفيد هذه العناصر الجبائية من خدمات عمومية مختلفة و هذا ما يسمّى بالعدالة الأفقية أو الإقليمية. ( )<br />
يرمي هدف الفعُالية إلى تعظيم القدرات الإنتاجية للإقتصاد و هذا وفق توزيع معين للمداخيل، في حين يرمي هدف العدالة إلى إعادة توزيع الموارد المنتجة و هذا ما يظهر تكاملا في ميدان التدّخل الذي يبعد خطر التداخل و التناقض فيما بين السّياسات، و عليه يجب على الجماعات المحلّية أن تكون قادرة على الإشراك المنسجم للفعالية الإقتصادية و العدالة الإجتماعية في نفس الوقت.<br />
و في الواقع فإنٌ الفعالية و العدالة يعتبران هدفين متناقضين على مستوى النتائج و على مستوى الوسائل، لذلك يجب قبول بعض التنازلات، و ذلك وفق طبيعة الأهداف المسّطرة و بصيغة أخرى فإنٌ الجباية الفعّالة تكون مكلّفة من جانب العدالة، و بالعكس فإنٌ الجباية العادلة تكون مكلّفة من جانب الفعّالية و منه ضرورة التحكيم فيما بين الأنظمة الجبائية الخاصة المعّدة لأحد الأهداف والتي لا تصلح للآخر .<br />
غير أنه من بين المجموعة الواسعة للإختيارات الممكنة , قد يوجد هناك حلّ توافق يسمح بتدنية حجم التناقض في الأهداف و تعارضها، و ذلك من خلال المعانية الميدانية الدقيقة للواقع المحلّي.<br />
المطلب الثاني : نقل عبء الإقتطاع الجبائي المحلّي:<br />
إنٌ دراسة آثار نقل العبء الجبائي يعتبر موضوع النّظرية الاقتصادية للتأثير الجبائي و بإسقاطها على اقتصاد مكوّن من وحدات إقليمية مختلفة، فإنٌ مسألة التأثير الجبائي تصبح ذات أهمية بالغة و معقّدة في نفس الوقت، فقد يحاول العنصر الجبائي المحلّي التحوّل عن طريق التصويت بالأرجل أي التنقّل، و هذا إضافة إلى الإمكانيات التقليدية لنقل العبء الجبائي، كما قد يحجم عن التنقّل و لكن يقبل على التحويل الاسمي لقواعد الإخضاع الجبائي نحو مناطق وجهات أخرى حيث الجباية معتدلة و خفيفة.<br />
و قد يقبل المواطن المحلّي على التصويت لصالح الزيادة في اقتطاع جبائي ما، في حين يمكن له التهرّب منه بنقله خارج حدود الجماعة المحلّية المعتبرة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1- التأثير الإقتصادي و التأثير الإقليمي :<br />
يمكن تحليل تأثير الإقتصاد الجبائي المحلّي من وجهة نظر مزدوجة، فمن الناحية الاقتصادية يجب البحّث عن العناصر الجبائية الحقيقة مهما كان الإقليم الذي ينتمون إليه، أمّا من الناحية الإقليمية فإن الأمر يتعلّق بتحديد إقليم العنصر الجبائي الاسمي و إقليم العنصر الجبائي الحقيقي. و تجدر الملاحظة أنه لا يمكن تحليل التأثير الاقتصادي و الإقليمي لكلّ أصناف الإقتطاعات الجبائية المحلّية في هذه المرحلة من بحثنا فقد يحتاج هذا إلى دراسة منفصلة تأخذ بعين الاعتبار كل جوانب النّظرية الاقتصادية.<br />
و لعلّ أهم الإشكاليات المطروحة في هذا المجال. تلك المتعلقة بالاقتطاع الجبائي المحلّي على العقارات و الاقتطاع الجبائي المحلّي على الإنتاج من صنف الرّسم على النّشاط المهني في الجزائر.<br />
<br />
<br />
الشكل 06 : التأثير الجبائي الإقليمي<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
البلديات الأخرى<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البلدية "أ"<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
تصدير إقتطاعات جبائية محلّية قادمة من البلدية ً" أ "<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تأثير جبائي محلّي داخلي<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البلدية "أ"<br />
تأثير جبائي محلي<br />
ما بين البلديات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستيراد إقتطاعات جبائية محلّية من البلدية ً" أ "<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
البلديات الأخرى<br />
المصدر: ALAIN GUENANT : Les enjeux du budget local, PUF- Paris 1998- P 26.<br />
2- الإقتطاع الجبائي المحلّي على العقارات:<br />
حسب الرأي السائد، تعتبر الإقتطاعات الجبائية العقارية، اقتطاعات محلّية بدون منازع نظرا لارتباط وعائها مباشرة بالإقليم المحلي. إضافة إلى أنها تخصّص مباشرة لتمويل الموازنات المحلّية، و يأخذ هذا النوّع من الإقتطاعات عدّة أشكال كالرّسم على الممتلكات المبنية و غير المبنية، و حقوق التسّجيل، الضّريبة على فائض القيمة و الضريبة على الثروة.<br />
غير أن هذه الإقتطاعات تلقى انتقادا حادّا، سواء تعلّق الأمر بتحديد الوعاء أو بتحديد النّسب المطبّقة، كذلك فإنٌ أحد أسباب الجدل القائم حول الاقتطاع الجبائي العقّاري المحلّي يتمثّل في صعوبة تحديد من الذّي يتحمّل عبئه في النهاية، حتى و إنٌ كانت الفكرة قديمة و مرسخة و هي أن المالك هو المكلّف الوحيد و النهائي. <br />
و لتحديد هذا التأثير فإنه من الملائم اعتبار حالة الاقتطاع المتناسب المؤسّس على القيمة السّوقية لعقار منتج لدخل سنوي بمبلغ معيّن مسّبق من قبل المالك طيلة مدة حياة العقّار.<br />
و نفترض كذلك أن الأسواق المالية و أسواق رؤوس الأموال توجد في وضعية تامة و بذلك فإن القيمة السّوقية خارج الرّسم للعقّار تساوي القيمة الحالية للمداخيل المسّبقة و نفترض أخيرا أن الكمّيات الإجمالية من الأراضي و المباني تحدّد من قبل الجماعة المحلّية المعتبرة. ( )<br />
إنٌ تأثير إقتطاع جبائي من هذا الصّنف يشبه ذلك الذي ينتج إمّا عن اقتطاع نوعي أو اقتطاع عام على رأس المال، و إمّا ذلك المتعلق بدفع أتاوة من طرف المستعمل و بصيغة أخرى فإن الاقتطاع على الممتلكات العقارية يمكن مماثلته باقتطاع على صاحب رأس المال أو باقتطاع على رأس المال، حيث يمكن تحويل عبئه على الخدمة المقدّمة لأعوان اقتصادية أخرى، كما يمكن مماثلته بالسّعر الذي يدفع نظير استهلاك الخدمات الجماعية المحلّية.<br />
و عليه فإن الضريبة على الممتلكات غير مبنية تقع في النهاية على عاتق المالك أو على الأقل المالك عند عملية الاقتطاع لأنه من المفروض أن يكون عرض الأراضي صلبا في المدى القصير في حين الضريبة على استعمال العقار يتحمّلها المستعمل.<br />
و عكس هذا بالنسبة للاقتطاع المحلّي الواقع على الممتلكات المبنية و استعمالها كمساكن فإذا كانت أسواق رؤوس الأموال في وضعية تامة فإنه يمكن لرأس المال (*) التحوّل من قطاع غير مسّعر ممّا يسمح للمالكين بالإفلات من الاقتطاع الجبائي و لو جزئيا. أمّا المستأجر أو السّاكن فإنه يتحمل عبء الاقتطاع نهائيا و ذلك بصفة كلية إذا كان الطّلب على السّكن صلبا بالنسبة للسّعر، و بصفة جزئية إذا كانت أسعار الطّلب مرنة، و بذلك فإن توزيع الاقتطاع يكون بحسب أو بدرجة مرونة أسعار دوال العرض و الطّلب. هذا فيما يخصّ مماثلة الاقتطاع المحلّي العقّاري كرّسم نوعي على رأس المال العقّاري.<br />
أمٌا فيما يخص مماثلة الإقتطاع المحلّي العقاري كاقتطاع عام على رأس المال، فإن عملية توزيع مخزون رأس المال من طرف صاحبه على مختلف الاستعمالات (عقارات، قيّم،لا منقولة، سيولة) ليست نهائية بحيث أن الأصول تحوّل في الغالب من قطاع لآخر و من منطقة لأخرى لأسباب جبائية و بذلك يظهر الاقتطاع المحّلي العقاري كاقتطاع على تخصيص معيّن لرأس المال من جملة عدّة تخصيصات و ذلك في قطاع معين ( القطاع العقاري ) و في جماعة محلية معيّنة مما يجعلها تتحمّل جزءا من الإقتطاع الجبائي ضمنيا.<br />
و تجدر الملاحظة أن عملية تحوّل رأس المال بين القطاعات و بين الأقاليم أو الجماعات لن تتوقف إلا عندما تتساوى معدّلات المردودية في كل الجهات و بالنسبة لكل الأصول و بالطبع في مستوى أقل من مستوى الانطلاق الابتدائي أي قبل عملية التحوّل.<br />
و أخيرا فإن مماثلة الإقتطاع العقاري المحلّي لدفع أتاوة نتيجة استعمال الخدمات العمومية يجعل المواطنين يتحرّكون من إقليم إلى إقليم آخر في سبيل البحث عن أحسن علاقة لديهم بين الخدمات المقدّمة و السّعر الجبائي Le Prix Fiscal المقترح و ينتج عن هذا الطّرح الآثار الهامة التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لا يكون لمفهوم التأثير الجبائي معنى إذا وجد هناك تطابق تام بين الإقتطاع الجبائي و الخدمة المقدمة، وتأثير نظام الأسعار ليس له معنى كذلك لأن من يدفع الثمن هو الذي يتحّمل العبء.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لا يشكّل الإقتطاع الجبائي المحلّي أية إعاقة فيما يخص اختيارات الأعوان الاقتصادية لأن العدد الكافي من الجماعات المحلّية يسمح لكل واحد منها بالحصول على حذاء حسب مقاسه و بذلك تصبح الجماعات المحلّية عبارة عن أندية تجمع في صفوفها مجموعات سكانية متجانسة تتخّذ قرارات جماعية بالإجماع.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الترخيص بالتخفيضات و الإعفاءات من الإقتطاعات الجبائية المحلّية و تعويض عجز التحصيل لدى الجماعات المحلّية من طرف الحكومة المركزية يعتبر دعما للإنفاق المحلّي مما يؤدي إلى الإفراط في الإنفاق، و هذا إذا كان العنصر الجبائي المحلّي عرضة " للوهم الجبائي" أي الفهم الخاطئ للالتزامات الجبائية و القيود الموازنتية و كذا عدم استيعابها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرسّملة السّلبية للاقتطاع الجبائي و القيّم العقارية على حساب الرسّملة الإيجابية لقيمة الخدمات العمومية المحلّية( )، فالقيم العقّارية تتوقف إيجابيا على كمّية و نوعية الخدمات العمومية المحلّية و يتوقف سلبا على الإقتطاعات الجبائية المحلّية، و الأسعار يمكن أن تختلف من جماعة محلّية لأخرى حسب خصائص أخرى (البعد عن المركز، الخصائص الجغرافية، نوعية السّكن، الكثافة السّكانية ) لكن التأثير الخاص للجباية و الخدمات العمومية المحلّية يمكن أن يتحدّد بدقّة و بسرعة متناهية.<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3- الإقتطاع الجبائي المحلّي على الإنتاج:<br />
يعتبر وجود اقتطاعات جبائية محلّية على المبيعات أو على رقم الأعمال مهما إلى جانب الإقتطاعات على الملكية العقارية، وكمثال الرّسوم على مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة الأمريكية( ) و إلى حدّ ما الرّسم على النّشاط المهني في الجزائر.<br />
إنٌ الآثار الاقتصادية للرّسم على النّشاط المهني ليست معروفة بالقدر الكافي سواء كان ذلك على مستوى الاقتصاد الكلّي أو الاقتصاد الجزئي أو على مستوى التأثير الإقليمي، و هذا يرجع أساسا إلى الصعوبة في دراسة و تحليل تأثير هذا الرّسم.<br />
فمن جهة تعتبر قاعدة الإخضاع له معقّدة بحيث لا يمكن الحصول عليها بدون تبسيطها إلى قواعد الإخضاع التقليدية ( الإنتاج، الدّخل، رقم الأعمال، القيمة المضافة ) ومن جهة أخرى يجب التّمييز بين تأثير الرّسم المهني المدفوع من قبل العناصر الجبائية المحلّية وتأثير ذلك الذي تستفيد منه الجماعات المحلّية بعد تعويض الدّولة لنقص القيّم الجبائية الناتجة عن الإجراءات الجبائية الاستثنائية المفروضة على الجماعات المحلّية و يعتبر هذا الأخير ذو تمويل مزدوج من طرف العناصر الجبائية المحلّية و العناصر الجبائية الوطنية، و يدعّم هذا التفاعل بخصم الرّسم على النّشاط المهني من القاعدة الخاضعة للضريبة على الربح الإجمالي أو الضريبة على أرباح الشركات.<br />
هذا ما يفرّض التعرض لأهم المشاكل التي يطرّحها الرّسم على النّشاط المهني اقتصاديا و إقليميا , فعلى مستوى الاقتصاد الكلّي تعتبر عملية تحليل الآثار الناتجة عن الرّسم على النّشاط المهني عن طريق استعمال النماذج الاقتصادية الكلّية الوسيلة الوحيدة لتحديد تأثير هذا الرّسم. <br />
أمّا التأثير الاقتصادي الجزئي فيتوقف على درجة و نوعية المنافسة التي تهيمن على الأسواق( ). ففي وضعية المنافسة الكاملة لا يمكن للمؤسسة الخاضعة للرّسم المهني الزيادة في سعر البيع ( بكل الرّسوم محتواة) لمنتجاتها دون أن تخسر حصّصا في السّوق و عليه فإنها تتحمّل بصفة كلّية عبء الاقتطاع في المدى القصير أو/ و تمنح أقلّ عائد لعارضي عوامل الإنتاج , و في المدى الطويل فإن آلية التأثير تشبه تلك الناتجة عن الإقتطاع العقاري بحيث أن رأس المال يتحوّل نحو القطاع أو القطاعات غير الخاضعة أو الأقل خضوعا إلى غاية تساوي نسب مردودية رأس المال في كلّ القطاعات. وعليه فإن عبء الرّسم على النّشاط المهني يقع على عاتق أصحاب رؤوس الأموال سواء اختاروا أم لم يختاروا الإستثمار في المؤسسات، و هذا الطّرح يعتبر صحيحا عندما تسود المنافسة في سوق المنتجات و سوق رؤوس الأموال و في غياب الإحلال بين العمل و رأس المال من جانب الإنتاج. <br />
أمّا إذا كانت أسواق المنتجات و عوامل الإنتاج في وضعية تنافسية و كان الإحلال بين العوامل ممكن فإن تأثير الرّسم على النّشاط المهني يزداد تعقيدا فهو يقع في النهاية على كل القطاعات سواء كانت مسّعرة جبائيا أو غير مسّعرة و على كل الأعوان الاقتصادية ( عائلات و مؤسسات) نتيجة مرونة أسعار دوال العرض والطّلب، إضافة إلى وجود إمكانيات الإحلال التقني( ). و تجدر الملاحظة أنه لا يمكن تكميم هذه الآثار إلا باستعمال نموذج حسابي للتوازن العام . <br />
و في وضعية الإحتكار يمكن للمؤسسة تحميل الرّسم على المشترين مع وجود خطر انخفاض الكميات المباعة أو الحفاظ على نفس حجم المبيعات، باقتسام الرّسم و في الحالات الأخرى للمنافسة غير التامة فإن المؤسسة تدمج الرّسم ضمن تكاليف الإنتاج و منه سعر العرض بتطبيق هامش أقل أو أكثر مرونة و ذلك حسب ظروف السّوق.<br />
و أخيرا يمكن القول أنه لا يمكن إهمال تأثير الرّسم على النّشاط المهني مهما كانت أهداف المؤسسة سواء كان الهدف البحث عن تعظيم الرّبح أو تسيير توازنها أو تعظيم حصّتها و وزنها في السّوق.<br />
كذلك هناك صعوبة في تحديد تأثير الرّسم على النّشاط المهني على المستوى الإقليمي، ففي فرضية الانعكاس النهائي أي التحميل ضمن أسعار السّلع و الخدمات المباعة من طرف المؤسسة الخاضعة، فإن الرّسم يصّدر، مما يؤدي إلى تمويل النفقة المحلّية من طرف مشترين غير قاطنين، في حين يقوم المستهلكون المحلّيون بدورهم بتمويل جزء من النّفقات العمومية لجماعات محلّية أخرى.<br />
أمّا في فرضية الانعكاس الأولي فإننا نعتبر أنه لا يمكن للمؤسسة الخاضعة إدماج الرّسم ضمن الأسعار و هذا بسبب حدّة المنافسة مثلا، فهي بذلك تحاول تحميله على عوامل الإنتاج حيث العائد و القيمة المرسملة ينخفضان.<br />
لكن يفترض في المدى الطويل أن تكون عوامل الإنتاج متحرّكة جغرافيا، و علىه فإن الإقتطاع الجبائي المحلّي قد لا يؤدي إلى تحوّل أو ترحيل المؤسسات الموطّنة في الجماعة المحلية. لاسيّما إذا كانت تكاليف الترحيل مرتفعة، فهو يجعل اختيارات التوّطن مكلفّة فقط و بذلك فهو يؤثر على اختيارات توطين التجهيزات الجديدة، حيث تنقص برامج الإستثمار إلى غاية تساوي نسب مردودية رأس المال في كل المناطق.<br />
و عليه فإن أصحاب رؤوس الأموال المتحرّكة يتهربون من الإقتطاع الجبائي و كذلك يفعل الأجراء إذا كانوا متحرّكين، و بهذا فإن نقص العمل و نقص رأس المال يؤدي إلى تناقص الرّيع العقاري.(*)<br />
و بناءا على ما سبق فإن العبء الجبائي المحلّي يقع بصفة كلّية على ملاك العقارات أو بصفة عامة على كل عامل الإنتاج الثابت ( الأرض ) و على العمل كذلك إذا اختار العامل أو كان مجبرا على الثبات و على رأس المال إذا التصق هذا الأخير بالجماعة المحلّية.<br />
إنٌ إستعمال النموذج الحسابي للتوازن العام يظهر من جديد ضروريا لتقدير كل الآثار الناتجة حيث يجب أخذ البعّد الإقليمي بعين الاعتبار<br />
المطلب الثالث: سلطة العنصر الجبائي على الإقتطاع الجبائي المحلّي .<br />
تعتبر عملية مراقبة السّلطة الجبائية للمنتخبين المحلّيين من طرف العناصر الجبائية ضرورية للتسيير العادي للديمقراطية المحلّية و هذا ما يتلاءم مع مبدأ الإجماع حول الإقتطاع الجبائي، و كذا مطلب الشفافية. كذلك تعتبر عملية المراقبة هاته ضرورية من الناحية الاقتصادية لأنها تعتبر الوسيلة الوحيدة الكفيلة بإعداد اختيارات جماعية فعّالة.<br />
لكن في الواقع تظهر السّلطة الجبائية لدى العناصر الجبائية ضعيفة جدا، و إلاّ كيف يمكن تفسير التراجع المستمّر للاقتطاعات الجبائية على المستوى المحلّي، ممّا أدى إلى محدودية الاختيارات الجماعية المحلّية.<br />
قد يردّ هذا إلى انعدام وجود ثقافة جبائية لدى المواطنين أو عدم جدوى المعلومات الجبائية الموجودة في حوزتهم بحيث يكونون ضحية للوهم الجبائي، ممّا لا يسمح لهم بالمطابقة الحقيقية للمساهمة الجبائية و الجهد العمومي المحلّي.<br />
كما قد يردّ هذا الضّعف إلى تأطير السّلطة الجبائية لدى العناصر الجبائية عن طريق تدّخل السّلطة المركزية أو عن طريق تدخّل المشرّع و بذلك تصبح رقابة المواطن صعبة الممارسة لأنها يجب أن تنصب على مستويين : مراقبة السّلطة الجبائية المحلّية و مراقبة السّلطة الجبائية المركزية. و مهما كان مدى هذا الضّعف في ممارسة عملية المراقبة فإن للعنصر الجبائي المحلّي إمكانيات تأثير هائلة تتراوح من التصويت عن طريق الصناديق إلى التصويت عن طريق الأرجل و هذا مرورا بكل أشكال التأثير و الضّغط القانوني و غير القانوني ( الغّش الجبائي).<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التّعديل المركزي للّسلطة الجبائية المحلّية :<br />
عادة يعتبر التدخّل التصحيحي للمستويات العليا في مالية الجماعات المحلّية ضروريا لأنه قد يحدث و أن تخرج آثار العمل العمومي المحلّي عن حدود الجماعة المحلية سواء تعلق الأمر بالخدمات العمومية المحلّية أو بسبب الإختلالات الناتجة عن الجباية المحلّية. و يكون هذا التصحيح إمّا بتقديم الإعانات و إمّا عن طريق التنظيم القانوني و مجموع هذه التدخّلات يصطلح عليها بإسم الفدرالية الجبائية.Le fédéralisme Fiscal . ( )<br />
إنٌ تحديد السّلطة الجبائية للمنتخبين المحلّيين يضاف إلى مراقبتهم من قبل العناصر الجبائية المحلّية و هو ما يعتبر مراقبة إضافية من طرف المستوى المركزي و بذلك مراقبة من طرف الناخب على المستوى الوطني ككّل.<br />
و تجدر الملاحظة أن تحديد و مراقبة السّلطة الجبائية المحلّية تدرج ضمن النصوص الدستورية و القوانين الأساسية، و هي تمارس على قواعد الإخضاع الجبائي، و كذا النسب كما تمارس على كيفيات تقسيم الموارد الجبائية بين الجماعات المحلّية و تمارس أيضا على الإدارة الجبائية .<br />
و إذا كان التدخّل الجبائي حالة عامة و لا يمكن تفاديه فلا يمكن أن يجرى بصفة عفوية، فالتدخّل الفعال للمركز يفترض أن يكون هذا الأخير على دراية تامة بالمعطيات المحلّية، خاصة و أنه يوجد في موقع أحسن من الجماعة المحلّية يسمح له بالأخذ بعين الاعتبار كل الإختلالات لاسّيما تلك التي لا يمكن معرفتها من قبل الجماعة المحلّية.<br />
كذلك يمكن أن يستند تدخّل المركز على معطيات و معلومات خاطئة كما هو حال الجماعات المحلّية أيضا أو أن هذا التدخّل لا يخضع لمراقبة العنصر الجبائي الوطني حيث يظهر الجهل بالقواعد الجبائية سببا معقولا في هذا المستوى على غرار المستوى المحلّي.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2- الوهم الجبائي و إستراتيجيات الإعلام على المستوى المحلّي .<br />
تتطلب المراقبة الفعلية للسّلطة الجبائية للمنتخبين، الإعلام التّام للناخبين حيث يجب أن يكون حقّ إعلام المواطن / العنصر الجبائي حول نفقات و موازنات كلّ الجماعات المحلّية مضمونا من طرف القانون.<br />
و بمعانية الواقع نلاحظ أن المعلومات التي يحصل علىها المواطن في هذا المجال غالبا ما تكون مبهمة و غامضة فهي بذلك تتوقف عند مرحلة الوهم الجبائي " L'illusion Fiscale"<br />
و ينتج هذا الوضع عن سلوك المسؤولين المحلّيين بحيث أنهم لا يستعملون قواعد و وسائل الإعلام ( إن وجدت ) لنشر المعلومات الجبائية، ضف إلى ذلك صعوبة استيعاب هذا النوع من المعلومات من طرف المواطنين لما تتطلبه من إستحضار لمعارف محاسبية و قانونية و هو ما ليس في متناول جميع المواطنين، و على هذا الأساس فإن تعقّد التنظيم الجبائي على المستوى المحلّي في الجزائر يحفز سوء الإعلام هذا.<br />
كذلك يساعد الهيكل الجبائي الموجود على إنتشارالوهم الجبائي بحيث يعتبر الإقتطاع الجبائي غير المباشر مولّدا لهذه الظاهرة، أكثر من الإقتطاع الجبائي المباشر نظرا لتوفر إمكانيات هائلة لنقل العبء الجبائي ضمنه و هناك أيضا عاملين إضافيين ساعدا على إستفحال الوهم الجبائي المحلّي و هما تدخّل السّلطة المركزية في الجباية المحليّة و تمويل التحويلات، ممّا أدىّ إلي إستفادة العناصر الجبائية المحليّة من مختلف الإجراءات الاستثنائية و تعويض خسارة الإيرادات لدى الجماعات المحلّية و بذلك تظهر تكلفة الخدمات العمومية المحلّية منخفضة مقارنة بتكلفتها الحقيقية.<br />
غير أن المؤسسات أقل عرضة للوهم الجبائي مقارنة بالعائلات لأن الرّبح الذي تحققه من جراء الحصول على معلومة كاملة عادة ما يكون معتبرا (خاصة المؤسسات الضّخمة )، و ذلك باستعمال تقنيات عالية للتهرّب الجبائي تمكنّها من تعويض خسائرها المختلفة<br />
<br />
<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كيفيات ممارسة العناصر الجبائية المحلّية لسلطتها:<br />
يتوفر العنصر الجبائي المحلّي على إمكانيات هائلة و ذلك للتعبير عن قبوله أو رفضه للاقتطاع الجبائي، و هي تتراوح ما بين التصويت عن طريق الصناديق و التصويت عن طريق الأرجل كما سبق ذكره، بحيث نجد ضمن هذه الإمكانيات ما هو قانوني كالشكاوى، المنازعات، نقل العبء الجبائي، و ما هو مخالف للقانون كالغشّ الجبائي. <br />
كذلك لا تكون كل هذه الكيفيات في متناول جميع العناصر الجبائية فالعائلات مثلا ليس لها إمكانية نقل العبء الجبائي و المؤسسات لا يمكنها التصويت عن طريق الصناديق . كما أن السّلطة الانتخابية لكل عنصر جبائي / فرد تبقى هامشية نظرا للعدد الهائل للناخبين في حين لا توجد سلطة انتخابية لدى المؤسسات من الناحية القانونية لكنها تمارس ضغوطا معتبرة و ذات مصداقية مقارنة بضغوط الأفراد لما تمثله من تهديد وهذا لتوفرها على إمكانية الترحيل وإعادة التوطين<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في جهات أخرى، بالإضافة إلى هذا فإن السّلطة الجبائية للمؤسسات على المستوى المحلّي تنتج عن الإستعمال الإستراتيجي للمعلومات الخاصة بها ( أفضليات التوطّن , تكاليفها أو وضعها المالي الحقيقي) فهذه الأخيرة تعتبر مناسبة لكلّ مساومة جبائية، التي قد تتخّذ شكل التّخفيض في الإقتطاعات الجبائية أو تقديم خدمات ضرورية لها أي لهذه المؤسسات. وعلىه فإن التخفيض الجبائي المطلوب يتجسد عن طريق " الرّيع المعلوماتي " La rente informationnelle الذي يمكن أن يزداد كلّما كانت هذه المعلومات ضرورية بالنسبة للجماعة المحلّية. ( )<br />
المبحث الثاني : إختيار وتوزيع الإقتطاع الجبائي المحلّي:<br />
في الواقع، لا وجود لاقتطاع جبائي محلّي فعّال وعادل في نفس الوقت،.بحيث تدفع العناصر الجبائية ما يقابل الخدمات الممنوحة حسب مقدرتهم التكليفية، لأن الفعّالية و العدالة تعتبر أهدافا متناقضة على المستوى المحلّي كما هو الحال على المستوى الوطني،هذا بالإضافة إلى أن توطين المادّة الخاضعة يتطلّب قيودا إجرائية، قد يزيد التقسيم الإداري المعتمد من حدّتها وتراكمها.<br />
كذلك فإن هناك ظروفا أخرى تحكم اختيار الاقتطاعات الجبائية المحلية بحيث وبالإضافة إلى فعّاليتها و عدالتها، يجب أن تضمن حدّا معينا من المردودية المالية، أي اختيار قواعدها على أساس القيّم العاكسة لتطوّر الظّرف الاقتصادي. وإذا سلمنا بضرورة إخضاع المؤسسات محلّيا، فكيف يوزّع العبء الجبائي بينها و بين العائلات،وهناك مشكل أساسي آخر، متعلّق بتوزيع المّادة الخاضعة بين مختلف مستويات التدرّج الإقليمي.<br />
المطلب الأول: إختيار الإقتطاع الجبائي المحلّي على العائلات.<br />
المعطيات الإحصائية المتعلّقة بتوزيع ناتج الإقتطاعات الجبائية المحلّية بين العائلات و المؤسسات غير متوفرة، فمعظم هذه الإقتطاعات تؤدى من طرف العائلات والمؤسسات معا. وإذا أخذنا بعين الاعتبار التصوّر الّّذي مفاده أن الإقتطاع الجبائي المحلّي هو مقابل الخدمات الممنوحة فإنه يتكوّن لدينا أشكالين يتعلّق الأول بإختيار قاعدة التأسيس أو الإخضاع من بين الدّخل، الضريبة الّرأسية والضريبة العقارية أو ضريبة الرسملة. ويتعلّق الثّاني بكيفية إضفاء صفة العدالة على الإقتطاع المحلّي أي كيف يمكن شخصنة الإقتطاع الجبائي المحلّي؟<br />
كذلك فإن الإتجاهات التي تعالج الوعاء، و كذا تلك التي تعالج نسبة الإقتطاع ليست مستقّلة عن بعضها، بل هي في مجموعها تعتبر تعبيرا عن متناقضة العدالة و الفعّالية والتي لا يمكن لأي نظام جبائي أن يفرّّ منها سواء كان محّليا أم وطنيا، فهل توجد قاعدة إخضاع و نظام للنسب تضمنان با لموازة أن كل ساكن يؤدي الضريبة بمقدار ما يستفيد منه من خدمات توفّرها الجماعة المحلّية، و أنّ ما يطلب من كلّ فرد يتناسب مع مقدرته التكليفية، فأنصار الضريبة الرّأسية يعتمدون على حياد الإقتطاع و فعّاليته الإقتصادية وهو حال أنصار ضريبة الرّسملة أيضا و لكن هذا الإختيار يكون على حساب العدالة والتي بإسمها يقترح آخرون استعمال قاعدة الدّخل، ولكن ما هو حجم الآثار على الفعّالية الإقتصادية ؟<br />
1- الرّهان المستحيل للضّريبة الرّأسية :L' IMPÔT DE CAPITATION<br />
الضريبة الرّأسية هي شكل قديم للضريبة ومعرفة عريقة لدى المؤرخين وتمثّل مزايا عديدة لدى منظري إقتصاديات المالية العمومية، فهي إقتطاع جزافي على كلّ رأس يشبه المسّاهمة الموحّدة المطلوبة كمقابل للسّلع والخدمات الجماعية التي توفّرها الجماعة المحلّية. ومن خصائصها أنّها محايدة، سهلة التسّيير وغير قابلة للإنعكاس، فهي بذلك تظهر كسّعر يعلم الناخبين عن تكلفة الخدمات التي يستهلكونها وعيبها الأساسي هو أنها لا تأخذ بعين الإعتبار المقدرة التكليفية فهي ضريبة غير عادلة في أصلها.<br />
إن إصلاح الجبائية المحلّية لبريطانيا من قبل حكومة " تاتشر" سنة 1988 توقع إستبدال الضرائب العقاريةThe rates بضريبة رأسية ( تدفع من قبل كل البالغين الناخبين و بمبلغ موحّد بالنسبة لكل جماعة محلّية ) The poll tax ورغم إحتوائها على إعفاءات بالنّسبة للأشخاص ذوي الدّخل المحدود و الفئات المحرومة إلا أنها ساهمت في فشل سياسة الوزير الأول و لم يمكن تطبيقها أبدا. ( )<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2- الضريبة العقّارية أو ضريبة الرّسملة :<br />
إنٌ تبرير الوعاء العقّاري أو وعاء القيّم الثابتة كقاعدة لتأسيس الإقتطاع المحلّي يكمن أولا في ظاهرة الرّسملة، بحيث أن الجماعات المحلية تقوم بتهيئة الإقليم و بذلك فإن النفقات العمومية التي صرفت لأجل هذا تزيد في القيمة التّجارية للأراضي و البنايات المتواجدة ضمن هذا الإقليم و هذا التزايد في القيمة التجارية للأراضي و البنايات المتواجدة ضمن هذا الإقليم و هذا التزايد في القيمة الذي تم رّسملته في سعر البيع يمكن أن يكون موضوع اقتطاع يسمّى إقتطاع أو ضريبة الرّسملة. فالعنصر الجبائي و في هذه الحالة هو الفرد الذي يستفيد من الإنفاق العمومي المحلّي بصفته مالكا يدفع الضريبة إلى الجماعة المحلّية كمقابل.<br />
و هناك مبرّر آخر لصالح الإقتطاع العقاري و يتمثل في كون المّادة الخاضعة موزّعة بصفة واسعة على إمتداد الإقليم و غير متحركة و علىه فإن إستقرار الوعاء يضمن دفع الإقتطاع و يسمح كذلك بتنوع نسب الإقتطاع من جماعة محلّية لأخرى، طبقا لمبدأ الإستقلالية الجبائية، دون وجود خطر النزوح الجبائي أي نزوح المّادة الخاضعة. غير أن ما يعاب على الإقتطاع العقاري كونه لا يأخذ بعين الإعتبار المقدرة التكلفية و بذلك فهو يعتبر اقتطاع غير عادل. كذلك لكي يضمن الإقتطاع الجبائي المر دودية الجيدة و العدالة الكافية يجب أن يعكس وعاؤه تطور الظّرف الإقتصادي، و هذا ما لا يتوفر في الإقتطاعات العقارية التي تأخذ القيّم التأجيرية المسحية Valeurs locatives cadastrales للملكيات المبنية و غير المبنية كوعاء لها، و هي قيم مرجعية نظرية عادة ما تكون موضوع تقييم إداري بعيدا عن تطورات الظّرف الاقتصادي، أي بعيدا عن القيّم السّوقية التي تتحدّد في الأسواق العقّارية باعتبارها إطار التقييم الحقيقي و المستقبلي للعقارات.(*)<br />
-3شخصنة الإقتطاع المحلي بإخضاع الدّخل<br />
إذا كان الأفراد متنقّلون، و إذا كان في وسع الجماعات المحلّية التدخّل فيما يخصّ عملية إعادة توزيع المداخيل فإن السّكان الفقراء يتجهون نحو الجماعة الأكثر سخاءا، غير أن الأغنياء يغادرونها تاركين وراءهم استحالة تمويل سياسات إعادة التوّزيع المحلّية، و هذا هو شأن الإقتطاع الجبائي المحلّي الذي لا يمكنه متابعة هدف إعادة التوزيع، بحيث يترك للدّرجات العلىا و علىه فإن تطبيق ضريبة تصاعدية على الدخّل محظور على المستوى المحلّي، هذا من الناحية النظرية، أمّا في الواقع فإنه يمكن للجماعات المحلّية أن تنتهج سياسة إعادة التوزيع تأخذ بعين الإعتبار المقدرة التكليفية خاصة إذا كان في إمكانها التّصويت بصفة مستقّلة على نسب الإقتطاعات على الدخّل و بذلك استعمال الإقتطاع على الدخّل لشخصنة الإقتطاع المحلّي ضمن إطاره العام.<br />
فبعض الدّول اختارت إخضاع الدخّل بصفة موزعة ( ألمانيا و إسبانيا ) و البعض الآخر يطبق اقتطاعات على الدخّل بنسب مختلفة أمّا القاعدة فيتّم تحديدها على المستوى الوطني (بلجيكا و الدنمارك) أو تطبيق نسب مختلفة مصحوبة بإجراءات إستثائية خاصة ( النرويج، فنلندا، السّويد) وهناك من يحتوي على نظام للاقتطاع على الدّخل مختلف تماما في القاعدة و النسبة(سويسرا) ( )<br />
و بصفة عامة فإن قاعدة إخضاع الدخّل متقاربة جدّا سواءا كان الإقتطاع محلّيا أو وطنيا و الاختلاف الرئيسي يتمثّل في نسب الإقتطاع، فالاقتطاع المحلّي عادة ما يكون نسبيا (ماعدا سويسرا( غير أن نسبة الإقتطاع تختلف من جماعة محلّية لأخرى.<br />
إن الإقتطاع الجبائي المحلّي الأمثل على السّكان لا وجود له لأن طريقة الإقتطاع التي تضمن الحصول بالموازاة على الفعّالية الاقتصادية و العدالة الاجتماعية لم تستحدث بعد، فالحديث عن الإقتطاع الجبائي المحلّي على السّكان يندرج ضمن متناقضة الفعّالية و العدالة، و علىه فإن البديل واضح و هو إمّا إهمال هذه المتناقضة و إمّا التسليم بها و بذلك تحمّل كل الآثار الناتجة.<br />
فإهمال المتناقضة معناه اعتبار الجباية ضمن تدرج الجماعات الإقليمية خاضعة لخاصية عقلانية واحدة دون سواها أي خاضعة لخدمة هدف واحد، فإذا أخذنا بعين الاعتبار جباية محلّية وظيفتها الوحيدة هو كونها المقابل للخدمات المقدّمة للسّاكن، فإن معيار الأمثّلية في هذه الحالة هو المكافئة، و بذلك فإن ضريبة الرّسملة محبذة مقارنة بالضريبة الرّأسية ذات المساهمة الضئيلة في الفعّالية الاقتصادية أو بالاقتطاع المحلّي على الدّخل.<br />
أمّا إذا تمّ اختيار المقدرة التكليفية كمعيار وحيد فإن ضريبة الدّخل تفرض نفسها لأنها تلاءم متطلبات شخصنة الإقتطاع و منه العدالة الاجتماعية.<br />
أمّا التسليم بمتناقضة الفعّالية و العدالة. و تقبّل كافة الآثار الناتجة يؤدي بنا إلى توجيه الجباية المحلّية نحو الاختصاص على مستوى تدرّج الجماعات المحلّية و هذا ما يقتضي تخصيص هدف أساسي لجباية كل درجة إقليمية، ثمّ تحديد و تقييم التكاليف الناتجة عن استبعاد أحد الأهداف (الفعالية أو العدالة) و بعد ذلك تعويضة بتحويلات مناسبة من مستويات أخرى للجماعات المحلّية.<br />
المطلب الثاني : إختيار الإقتطاع الجبائي المحلّي على المؤسسات :<br />
إنٌ الإخضاع الجبائي المحلّي للمؤسسات يطرح إشكالات عديدة في كل البلدان المطبّقة لهذا النوع من الجباية فبغض النّظر عن إمكانية الإقتطاع المتاحة فإن الطرح يمتد إلى اختيار قاعدة الإخضاع و كذا تحديد المستوى المسموح به من الاختلاف الإقليمي للنسب ضمن اقتصاد تنافسي، كما يوجد في صلب هذا الاهتمام قضية تأثير الضّغط الجبائي المحلّي على توطين الأنشطة و هو ما يمثل الرّكيزة الأساسية لإستراتيجيات الجماعات المحلّية في التنمية الاقتصادية الإقلّيمية.<br />
و تجدر الملاحظة أن المقارنة الدّولية للكيفيات القانونية لإخضاع المؤسسات تبرز أوجه تشابه و اختلاف من بلد إلى آخر، فالخاصية العامة للاقتطاع المحلّي على المؤسسات كونه يعتبر من مكونات المصاريف العامة و بذلك فإنه ينقص من حصّة الإخضاع الوطني للأرباح، كما أن الجباية الإقليمية على المؤسسات تشمل تشكيلة متنوعة من الضرائب و الرّسوم ما عدا في المملكة المتحدة( ). أما الاختلاف الرئيسي فإنه يكمن في قاعدة الإخضاع التي تختلف اختلافا محسوسا من بلد لآخر و على أقل تقدير في الجزئيات، و عليه فإنه يمكن التمييز بين نوعين من الجباية المحلّية، ففي ألمانيا و اليابان فإن الرّبح هو العنصر المهيمن على وعاء الإقتطاع( )، أما في إنجلترا، و الولايات المتحدة و بلجيكا فإن الإقتطاع يتأسس و بالدّرجة الأولى على العقّار الصناعي و التجّاري( )، و بذلك فإن إخضاع المؤسسات لا يختلف عن إخضاع العائلات.<br />
1- الرّهانات الإقتصادية للإخضاع الجبائي المحلّي للمؤسسات :<br />
لقد أدّت إمكانية الإخضاع المحلّي للمؤسسات إلى انقسام السلّطات العمومية و الاقتصاديين ما بين مؤيد و معارض. بحيث أن المبررات الملائمة لهذا الإخضاع تتأسس على مبدأ المكافئة و بذلك فإن مشروعية الإقتطاع تستند إلى ضرورة تمويل المؤسسات للجماعات المحلّية بالتناسب مع الخدمات التي استفادت منها. و هذا ما يندرج ضمن الفعالية الإقليمية L'efficacité Spaciale لكن ما هي قاعدة الإخضاع التي من خلالها يمكن إعطاء صورة حقيقية لحجم الأعباء الناتجة عن توطين المؤسسات.<br />
أمٌا المعارضون فإنهم يستندون إلى أنه بعكس العائلات المالكة، فإن المؤسسات تتوفر على إمكانية نقل العبء الجبائي إلى أعوان اقتصادية أخرى ( مستهلكين، أجراء، ...الخ ) غير قاطنة بإقليم الجماعة المحلّية، عن طريق نشر عبء الاقتطاع على مستوى كامل النّظام الاقتصادي و على مستوى الإقليم الوطني و بهذا فإن الإقتطاع لا يعتبر محلّيا. ممّا أدّى إلى ظهور إقتراحات تهدف إلى إعداد ملاءمة بين التطبيقات الجبائية و الواقع ، لا سّيما تلك المتعلّقة بجعل الإقتطاع وطنيا مع توزيع الناتج. و أيا كان الإتجاه، فإن إخضاع المؤسسات محلّيا يطرح إشكال إختيار الوعاء وعليه فإن الإخضاع على أساس الأرباح المحقّقة يندرج ضمن منطق المقدّرة التكليفية. و ليس "الخدمات المقدّمة"، فلا يمكن ضمان حدّ معين من الارتباط بين نتائج الاستغلال والخدمات الجماعية التي توفرها البلدية مثلا، هذا بالإضافة إلى الحساسية الظرفية للأرباح الصّناعية و التّجارية التي لا تناسب تمويل الجماعات الإقليمية إطلاقا أمّا إخضاع رأس المال العقّاري الصّناعي و التّجاري فيظهر أنه يستجيب أكثر لمتطلبات التمويل هاته بحيث أن ضريبة الرّسملة المؤسسة على القيّم السّوقية للمساكن توفر وسيلة مثلى لتمويل المدن كما سبق ذكره , لكن إسقاط هذا النموذج على المؤسسات يهمل بدون شك رهانا أساسيا يتمثل في كون رأس المال العقاري أحد عوامل الإنتاج أو أحد المدخلات و إخضاعه قد يؤدي إلى توليفات غير فعّالة بهدف تخفيض الإقتطاع، غير أنه يمكن الإحتفاظ بتوليفة الإنتاج التي تأخذ في الحسبان العلاقة بين تكاليف التهيئة الإقيلمية التي تتحمّلها الجماعات المحلّية و أهمية القدرات الإنتاجية المتواجدة ضمن الإقليم، فهذه التكاليف تتحدّد بحجم المدّخلات المعبئة من طرف المؤسسات.<br />
وفي ظلّ هذه الظّروف فإن القيمة المضافة توفر لنا وعاءا جبائيا أكثر واقعية و هو حيادي من ناحية مختلف التوليفات الإنتاجية وله طابع تمثيلي للقدرات الإنتاجية و الاقتصادية للجماعات المحلّية، في حين يبقى إختيار نسبة الإقتطاع من القيمة المضافة قائما و بذلك تحدّيد التوزيع الجبائي بين مختلف النشاطات أو القطاعات مما يسمح بتفادي الإنزلاق القطاعي(*) أي إنتقال المّادة الخاضعة من إقليم لآخر وهنا نلح على ضرورة خلق إنسجام بين مختلف الإختيارات الجبائية للجماعات المحلّية.<br />
وفي هذا السّياق نشّير إلى أن السّّلوك المالي للجماعات المحلية يتحدّد بمدى تركّز قدرة الأداء الجبائية والتي تتأثر بدورها بفوارق الضّغط الجبائي القطاعية وذلك وفق ظروف جدّ متغيرة.<br />
<br />
2- تأثير الضّغط الجبائي المحلّي على قرارات توطين المؤسسات :<br />
قد يعتبر الضّغط الجبائي العامل الرئيسي المحدّد لسّياسة التنمية الإقتصادية المحلّية كونه مؤشرا لإعداد برامج توزيع الاقتطاع الجبائي، وبذلك فإن.وجود إرتباط سلبي بين كثافة المّادة الخاضعة ومستوى النسّب يسمح بإستنتاج تفسيرين مختلفين حسب علاقة السببية المعتبرة، فالبعض يرّد تركّز المّادة الخاضعة إلى المستوى الضّعيف للضّغط الجبائي بحيث أن تخفيض نسب الإقتطاع الجبائي المحلّي يؤدي إلى جذب المؤسسات نحو الأقاليم الجذابة جبائيا، أمّا بالنسبة للبعض الآخر فإن المستوى الضعيف للضّغط الجبائي ينتج بصفة آلية عن تكّثف المّادة الخاضعة، كذلك فإن الترّكز الإقليمي غير المتساوي للأنشطة الاقتصادية يعكس حجم الخصائص أو المزايا المقارنة غير جبائية للتوطين الموجود في حوزة الجماعات المحلّية كالقاعدة التّحتية المتعلّقة بالمواصلات، هذا ما يؤدي إلى عدم وجود تأثير حقيقي للتحفيزات الجبائية الإقليمية على توطين المؤسسات.<br />
فهذا الطّرح يفترض توجيه جهود حقيقية لتوطين المؤسسات و كذا العائلات. بحيث يتم تعبئة الأداة الجبائية و كذلك الأداة العقارية بهدف إنشاء مناطق مهيأة تسمح باستقطاب المؤسسات و الأنشطة و بذلك يكون في متناول الجماعات المحلّية وسائل تأثير على التنمية الاقتصادية المحلّية.<br />
غير أنٌ تعميم سلوك جذب المؤسسات سوف يؤدي بدون شك إلى ظاهرة تنافسية فيما بين الأقاليم على مستوى الهياكل السياسية المحلية (البلديات والولايات) أو حتى خارج الحدود، و هو ما يسمّى بالتنافس الإقليمي و الذي يعتبر فرضية بالنسبة لكلّ تحاليل الاقتصاد العمومي المحلّي، بحيث أن مزايا و عيوب هذا التنافس تمثّل مؤشرا لتوجيه سياسات التهيئة الإقليمية و التنمية المحلّية هذا مع وجوب توفر إمكانية قياس تأثير التغيرّات المحلّية للموازنة و الجباية عن طريق نماذج القّياس الاقتصادي المحلّي.<br />
و عليه فإن اختلاف نسب الاقتطاع المحلّي تعود إلى الاختلاف في قيّم الأوعية العقارية لمختلف الأقاليم و هذا معناه أن الرّسملة الجبائية تصدر عن مزايدات الأعوان المتحرّكة في إطار بحثها عن التوطين الأمثل و التي تعتبر مؤشرا لتحدّيد مستوى الضّغط الجبائي المحلّي عند أسعار المزايدة للأراضي الصّناعية.<br />
و بذلك فإننا نحصل على المرونة الّلازمة للتكلفة العقارية من خلال المنافسة بين الجماعات المحلّية خاصة تلك الأدنى درجة ( البلديات ) فالفوارق الجبائية تكون محايدة من الجهة البعدية نظرا لرسملتها داخل العبء العقاري الإجمالي، وفاعلة من الجهة القبلية باعتبارها طرفا يساهم في تكوين الرّيع التفاضلي للأراضي أو القّيم العقارية. ( )<br />
وأخيرا يمكن استخلاص استنتاجين : فمن ناحية فإن السّياسة المنسجمة لعرض المساحات العقارية من طرف الأقاليم تتطلب تحكما فعلىا في العبء العقاري ككّل و ليس مراقبة بسيطة للضّغط الجبائي، الذي يبطل مفعوله في حالة صلابة أسعار الأراضي، و من ناحية أخرى فإن غياب أي تأثير للاقتطاع الجبائي المحلّي ضمن وضع تنافسي لا ينفي أي مسؤولية جبائية للجماعات المحلّية في قيادة التنمية المحلّية، بحيث إذا مكّنت مرونة الرّيع العقّاري المؤسسات الجديدة من تعويض الاقتطاع المرتفع، فإن تفاقم العبء الجبائي يؤدي إلى تخفيض رأس مال الملاك العقّاريين أو يلحق بالمهيئين العموميين في الغالب خسائر في الاستغلال، خاصة إذا أخذنا بعين الاعتبار التكاليف المرتفعة لتجهيز الأراضي وتهيئتها.<br />
المطلب الثالث : توزيع العبء الجبائي المحلّي :<br />
نادرا ما تعرّضت الأدبيات الجبائية لقضية توزيع الاقتطاع الجبائي المحلّي بين العائلات و المؤسسات من ناحية وهو ما يدعى بالتوزيع الأفقي و بين مختلف مستويات التدرّج الإقليمي من ناحية أخرى و هو ما يدعى بالتوزيع العمودي.<br />
ففي ما يتعلّق بالتوزيع الأفقي فإنه يتوقف على القرار السّياسي فهو بذلك من اختصاص السّلطات المحلّية، بواسطة التصويت على نسب الاقتطاع و هو ما يندرج ضمن مبدأ الاستقلالية الجبائية للجماعات المحلّية، بحيث أن التّسيير الفعّال وكذلك العادل للموارد العمومية ضمن سيّاق ديمقراطي يتطلّب توزيع خاصا و متميزا للاقتطاع الجبائي المحلّي، تتوفر فيه العقلانية الاقتصادية و الاجتماعية، التي لا يمكن أن تتأتى إلاّ بوعي عام لدى الناخب و المنتخب.<br />
أمّا التوزيع العمودي للاقتطاع الجبائي المحلّي، فإنه يفترض توزيع الاختصاصات و كذا الموارد على مختلف مستويات التدرّج الإداري بالإضافة إلى المستوى المركزي و في هذا الشأن نشير إلى أن نمط التوزيع يختلف من بلد إلى آخر حسب اختلاف ظروف التنمية الاقتصادية، الاجتماعية، الثقافية و السّياسية للدّول و المجتمعات المعنية.<br />
كذلك فإن تحليل التوزيع العمودي لا يتوقف على وصف الهرم الإقليمي بل يتعداه إلى تحليل متطلبات توزيع الاختصاصات و الموارد من جهة و تحليل الأدوات و لاسّيما المالية منها لتحقيق التنسيق الفعّال بين القرارات الجبائية الوطنية و المحلّية من جهة أخرى.<br />
1-توزيع الإقتطاع الجبائي المحلّي بين العائلات و المؤسسات ( التوزيع الأفقي ) :<br />
إنٌ وجود أنشطة إقتصادية خاضعة محلّيا و مستعملة للخدمات الجماعية الجوارية على مستوى إقليم البلدية يغيّر بشكل محسوس في شروط سير عمل الديمقراطية المحلّية و خاصة من جانب الفعالية الإقتصادية، ممّا يؤدي إلى ظهور إشكالين جديدين : الأول على مستوى القرار و الثاني على مستوى الجباية.<br />
فعلى مستوى القرار فإن المؤسسات تستهلك الخدمات الجماعية و تؤدي المستحقات الجبائية المحلّية لكنها لا تساهم بصفة عضوية في تحديد الإختيارات الجبائية و كذا اختيارات الموازنة، فالأفراد هم وحدهم الذين يمتلكون حقّ التصّويت و بذلك تكون لهم سلطة القرار على حجم الخدمات الممنوحة و على طبيعة الإقتطاعات من الأنشطة , لكن هذا الفصل بين مصدر القرار من جهة و الإستهلاك و التمويل من جهة أخرى ليس مطلقا، و هو الحال بالنسبة للطابع الشخصي للمهن الحرّة حيث هناك خلط بين مصالح المؤسسة و مصالح صاحبها، غير أن الناخبين لا ينتمون دائما لهذا الصنف حتى يتمكنوا من الأخذ بعين الإعتبار و بالموازاة وجهة نظر المنتخبين و المستهلكين المحلّيين.<br />
كذلك فإن المبدأ الديمقراطي الذي يقتضي أن كل صوت يقابله فرد يحرم المؤسسة كتنظيم قائم من حق التصّويت أو الإنتخاب و من ثمّة حق المشاركة في تحديد إختيارات الموازنة المحلّية. في حين يمكن إيجاد معنى للتأثير الإنتخابي عندما يقوم الأجراء الناخبون بدمج مصلحة مستخدميهم ضمن قراراتهم . حيث لا يمكن إستبعاد هذا الإحتمال إذا أدّى التّسيير المحلّى بسبب عبء جبائي ثقيل إلى ظواهر التسريح أو إنكماش الأنشطة أو رحيل المؤسسات و بذلك تتمكن هذه الأخيرة من ممارسة تأثير غير مباشر لكنه قوّي على السّلوك الجبائي للمسؤولين المحلّيين.<br />
أمٌا على مستوى الجباية، و بما أن المؤسسات لا تساهم بصفة عضوية في تحديد الاختيارات الجبائية، فهي لا تتحمّل أيضا و بصفة عضوية العبء الجبائي المصّوت علىه من طرفّ السّلطات المحلّية بإعتبارها عناصر جبائية مرئية وليست حقيقية، لأن الإقتطاعات الجبائية المدفوعة تحمّل على الأفراد حسب قنوات معقدة. و من هذا المنطلق فإنه ضمن فرضية الرّسملة الكلّية للعبء الجبائي المحلّي ( التأثير إلى الخلف ) يفقد التوزيع الأمثل للإقتطاع الجبائي المحلّي بين المؤسسات و العائلات كلّ معنى إقتصادي, بحيث في المدى الطويل و تحت تأثير حركة رأس المال و العمال، فإن التوزيع السّياسي للإقتطاع الجبائي بين مختلف فئات العناصر الجبائية يعتبر وهما يخفي التأثير النهائي للإقتطاع الجبائي الذي يقع على الملاّك العقّاريين وحدهم، فهذا الإحتمال يؤدي إلى إفراغ فكرة التوزيع الجبائي من محتواها الإقتصادي. في حين و ضمن فرضية تصدير العبء الجبائي ( الثأثير إلى الأمام ) فإن تحويل العبء الجبائي على عناصر جبائية خارجية (مستهلكين أو زبائن خارجيين ) يخفّف من الإقتطاع الجبائي المتبقي الواقع على العناصر الجبائية القاطنة، و بذلك تجد السّلطات المحلية نفسها في مواجهة تكاليف مرئية منخفضة للخدمات العمومية المحلّية مقارنة بالتكاليف الحقيقية التي تحملتها الجماعات المحلّية.<br />
و عليه فإن الإختلالات تتوقف على توزيع التكاليف و كذا تمويل التهيئة العمرانية بين العائلات و المؤسسات.<br />
وفي سّياق البحث عن الفعّالية الإقتصادية، فإن توزيع الإقتطاع الجبائي و كذا إختيار الوعاء الخاضع ينتج عن التخصيص الأمثل للموارد و عن إمكانيات التوطين و علىه فإن الفعالية الإقليمية تتطّلب إخضاع العناصر الجبائية المتحرّكة حسب التكاليف الهامشية للتهيئة العمرانية الناتجة عن وصول مستعملين جّدد لإقليم الجماعة المحلّية، ففي المدى الطويل فإن حركة العناصر الجبائية توفر لنا أداة لإحتساب و تحديد الإقتطاعات الجبائية بحيث أن معيار التكاليف يسمح بالإحاطة بالحدث المنشئ للإقتطاع، ممّا يؤدي إلى إخضاع العائلات و المؤسسات فقط عند وصول مستعملين جدد يتطلب إستقبالهم نفقات إضافية للحفاظ على كمّية و نوعية عرض الخدمات العمومية.<br />
و بعبارة أخرى وجوب إخضاع إستهلاك الخدمات لأثر الإزدحام.( )L’effet d’encombrement<br />
أمٌا بالنسبة للسّلع و الخدمات غير قابلة للتجزئة. بحيث إزدياد عدد المستعملين لا يؤدي بالضرورة إلى نفقات إضافية، فإن الفعّالية الإقتصادية لا تستوجب إخضاع الأعوان المتحرّكة و لكن تمويل الإنفاق العمومي المحلّي يكون من الرّيع العقاري بحيث يكون الإقتطاع من ملاّك العقارات الحاصلين على عائد الأرض أي عامل الإنتاج الوحيد ذو الطبيعة المستقرّة أو الثابتة.<br />
بالإضافة إلى هذا فإن معيار التكاليف يسمح بتقدير أمثل لمبلغ الإقتطاع الجبائي بحيث عند إثبات الإقتطاع فإن مساهمة العائلات و المؤسسات المتحرّكة تطابق التكاليف الإضافية الناتجة عن المحافظة على عرض الخدمات المجزأة، و في جميع الحالات فإن مبلغ الإقتطاع الأمثل يتوقّف على حدّة أثر الإزدحام المحمّل على كل فئة من المستعملين و على مستوى الخدمات العمومية المقدّمة، و بطبيعة الحال إذا كان هناك إستهلاك للخدمات الجماعية غير المجزأة فإنه يتعّين على ملاّك العقارات المساهمة في التمويل كتكملة لتمويل العناصر الجبائية المتحركة.<br />
و عليه فإنٌنا نوصي بإعداد نظام جبائي محلّي أمثل و ليس إقتطاع جبائي محلّي أمثل، بحث يتكون هذا النّظام من ثلاثة أنواع من الإقتطاعات : الأول يقع على السّكان حسب تكاليف التهيئة العمرانية الناتجة و الثاني على المؤسسات حسب تكاليف الإنضغاط أي التكاليف الناتجة عن أثر الإزدحام، أما الإقتطاع الأخير و الذي يمثل الرّصيد فيقع على ملاّك العقارات.<br />
2- توزيع الإقتطاع الجبائي المحلّي بين البلديات و الولايات ( التوزيع العمودي) :<br />
قد يكون التقسيم الإداري المعتمد مجرد تسيير لا مركزي لمصالح الإدارة المركزية، في الوقت الذي يجب أن تكون فيه الدوائر الإقليمية جماعات لامركزية تترأسها مجالس منتخبة عن طريق الإقتراع العام و تتمتّع بسلطة القرار و بالاستقلالية المالية سواء تعلّق الأمر بالبلدية أو الولاية، فعلى المستوى المعياري فإن هناك مخططين لتوزيع الإختصاصات بين الدرجات المتراكبة للإدارة العمومية المحليّّّّة بحيث ضمن مخطط التخصّص Spécialisation. فإن لكلّ جماعة محلّية إختصاصات و قواعد إخضاع جبائي مختلفة عن تلك التي في حوزة الجماعات المحلّية الأخرى( )و بذلك تعتبر كل واحدة منها مستقّلة و مسؤولية جبائيا<br />
أمٌا ضمن مخطط التراكب Superposition فإن الجماعات المحلية تقتسم الإختصاصات ونفس قواعد الإخضاع الجبائي( )،فهي بذلك توجد في وضع تنافسي ، وإذا توفرت لديها إمكانية التحكم في النسب فإنٌ القرارات الجبائية لإحداها لها آثار على الجماعات المحلية الأخرى ومع الأخذ بعين الإعتبار فرضية اقتسام نفس أوعية الإقتطاع وعدم التمتٌع بالإستقلالية الجبائية فإنٌها لا تصوت على نسب الإقتطاع والتي تحدٌد على المستوى الوطني، حيث تستفيد الجماعات المحلية من الإيرادات الجبائية حسب معايير قانونية . <br />
و تعتبر النّظرية الإقتصادية التخصّص العمومي شرطا أساسيا لضمان فعّالية السّياسات العمومية و نجاعتها، لكن مع بعض الإستثناءات تتعلّق بإسقاط الوظّائف العادية للدّولة على الجماعات المحلّية و عليه فإن وظيفة إعادة التوزيع هي من صلاحية الدّولة أو على الأقّل الجماعات المحلّية من الدرجات العليا (الولايات ) نظرا لأن تنقل العناصر الجبائية (التصويت بالأرجل) بين الجماعات المحلّية المتباينة من حيث نسب الإقتطاع يزيد من حدّة التمييز بين الأغنياء و الفقراء.<br />
أمٌا وظيفة الإستقرار فهي من صلاحيات الدّولة أيضا بإعتبارها المراقب لتطورها الظّرف الإقتصادي ذو البعد الوطني، غير أن النّفقات العمومية المحلّية تؤثر على النّشاط الإقتصادي، ممّا يتطلب القيام ببعض التدخّلات الّلامركزية لتوجيهة. و فيها يتعلّق بتدخّل الجماعات المحلّية فإنه يندرج أساسا ضمن وظيفة التخصيص Allocation أي عرض السّلع و الخدمات الجماعية، حيث وجود صاحب القرار و المستعمل في علاقة جوارية يعتبر ضمانا للفعالية، هذا مع وجوب ربط المّادة الخاضعة بمستوى و طبيعة النّفقات العمومية لكلّ جماعة محلّية<br />
كذلك فإن الجماعات الإقليمية عن طريق تدخلاتها تساهم في التنمية الإقتصادية المحلّي (*) عن طريق قيامها بالترقية العقارية، مانحه بذلك المؤسسات الجديدة أو المتنقلة أفضل إمكانية للتوّطن. فهذا الوضع يؤدي إلي جو تنافسي بين المدن و البلديات على المستوى المحلّي ،الوطني و حتى القاري و هو الأمر الذي يجب إدماجه ضمن الدراسات الإقتصادية الكلّية. فهذا حل بديل للتدخّل المركزي أي تدخل الدّولة مع العلم أن التسيير المحلّي لا يخلو من النقائص التي يجب تصحيحها سواء بالتدخّل المالي الوطني أو عن طريق إنشاء قنوات للتعاون بين الجماعات المحلّية. <br />
و من زاوية توزيع الموارد، فإن هناك طريقتين للتوزيع العمودي للإقتطاعات الجبائية بين الإدارات المتراكبة يمكن تصورهما, بحيث ترتكز طريقة التّكديس Empilementعلى تجانس النّظام الجبائي من أعلى إلى أسفل هرم الإدارة العمومية ( )و بذلك فإن الجماعات الإقليمية و كذا الدّولة تحتوي على نفس قواعد الإخضاع. هذا مع إفتراض التحكّم في نسب الإقتطاع عند كل مستوى للقرار أو أن تقوم بإقتسام نفس الإيرادات الجبائية في حالة التحدّيد الوطني لمستوى الضّغط الجبائي، حسب خصائص قانونية أو دستورية للتوزيع.<br />
أمٌا طريقة التخصّص البديلة فتتطلب منح كل جماعة إقليمية مجموعة خاصة من الإقتطاعات الجبائية تستند على قواعد إخضاع متباينة، و تجدر الملاحظة أن التخصّص الإداري في الإقتطاعات لا يطابق بالضرورة تخصّصا إقتصاديا حقيقيا.للعناصر الجبائية، حيث أن إختلاف قنوات جمع الإقتطاعات يؤدي غالبا إلى تراكم العبء الجبائي على نفس فئة العناصر الجبائية لاسّيما عن طريق تأثير الإقتطاعات غير المباشرة على أسعار البيع و تأثير الإقتطاعات المباشرة على العوائد أو المداخيل.<br />
و في الواقع، فإنه يتم التوليف بين التراكب و التخصّص في درجات مختلفة و ذلك بإختلاف السّياق السّياسي، الإقتصادي و الإجتماعي الذي يزامن بناء النّظام الجبائي المحلّي و تطوّره و علىه فإننا نقترح التقليل قدر المستطاع من تخصّص قواعد الإخضاع بين الدّولة كجهاز مركزي(*))و الجماعات المحلّية بغرض منح الإدارات الّلامركزية مجالا واسعا للإقتطاع لأنه و حسب القوانين الطبيعية يملأ الكيس من الأسفل إلى الأعلى و بالموازاة رفع مستوى التخصّص للنّسب المصّوت علىها عند كل درجة إقليمية للإخضاع بحيث يمكن تصور إجرائين ممكنين:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إمٌا تحديد نسبة الإقتطاع الهامشية لكل نوع إقتطاع من طرف جماعة محلية واحدة وهذا بالحفاظ على ثبات نسب الجماعات المحلّية الأخرى لنفس نوع الإقتطاع<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أو الفصل الكامل للإقتطاعات الجبائية بمنح إقتطاع خاص لكل درجة إقليمية مع توفر إمكانية التصويت على النّسب فقط.<br />
فتخصّص الأوعية الجبائية يتحدّد بدلالة الإختصاصات و السّلطات التي تمارسها كل طبقة من طبقات الهرم الإداري بحيث يتمثل الهدف في تكييف الموارد الجبائية مع الخدمات العمومية الممنوحة كمقابل مما يؤدي إلى إعتماد التمويل حسب مستوى الإستفادة المحقّقة و بذلك يندرج التخصّص الجبائي ضمن آفاق الفعّالية الإقتصادية .<br />
المبحث الثالث : العلاقات الجبائية بين الجماعات المحلّية :<br />
من شأن الّلامركزية أن تؤدي إلى فوارق جبائية بين الجماعات المحلّية لأن إستقلالية القرار و الموازنة يحفزان على تزايد و تنوّع الحاجات الجماعية داخل الإقليم الوطني ككل جامع، و في ظّل هذه الأوضاع فإن الإختلافات المالية الإقليمية تندرج ضمن منطق البناء المؤسساتي الذي لا يمكن إعادة النظر فيه دون المساس أو حتى القضاء على أسس الّلامركزية ذاتها.<br />
ولعلّ هذه الفوارق الجبائية تظهر بصورة خاصة في قاعدة الهرم الإداري الإقليمي و المتمثل في البلديات، فهل يرجع أصلها دائما إلى أنماط التسيير المتبعة من طرف المنتخبين المحلّيين؟ أو أنها تصدر عن قيود الوضعية الإقتصادية، الإجتماعية و الجغرافية التي تحيط بهذه الجماعات الإقليمية؟ كذلك ألا يؤدي تصحيح الفوارق الجبائية المنظّم بإسم العدالة الإجتماعية إلى تقليص الإستقلالية الجبائية للبلديات من جهة و معاقبة البلديات الأكثر فعّالية من جهة أخرى؟<br />
إضافة إلى هذا، فإن التنقّل الجغرافي للمؤسسات و العائلات قد يضع البلديات في وضع تنافسي إتجاه إمكانيات التوطين الإقتصادي و السّكاني و تزداد حدّة هذا التنافس بتجزئة المقاطعات الإدارية خاصة في المناطق الحضرية (تزايد الوحدات الإدارية)، مما يؤدي بدون شك إلى تقديم تخفيضات و إعفاءات جبائية لتخفيض تكاليف التوطين، كما تعتبر نوعية التهيئة و الخدمات الجماعية عامل آخر يدعّم قدرة الجذب لدى الأقاليم أيضا و هو ما يندرج ضمن الإستراتيجيات التنافسية .<br />
فهذا السّلوك يعتبر عقلانيا في حالة وجود البلدية ضمن تأثير معزول عن باقي البلديات الأخرى ، لكن الواقع غير ذلك حيث تهمل المنافسة الجبائية الآثار الناتجة عن التسهيلات الجبائية على الجماعات الإقليمية الأخرى حيث الثروة الجبائية أو قدرة الأداء الجبائية محدودة و لا يمكن تعديل مستوى الضّغط الجبائي نحو الإنخفاض و علىه فإن المنافسة الجبائية التي تعتبر نوعا ما غير نزيهة قد تؤدي كذلك إلى التبذير نتيجة التضاعف العشوائي لمناطق النّشاط داخل إقليم البلدية دون مراعاة قواعد التهيئة العمرانية و الإقليمية و ما ينجرّ عنها من سلبيات.<br />
و من هذا المنطلق يجب إحلال إستراتيجيات للتعامل بين الجماعات المحلّية عوض الإستراتيجيات التنافسية، ممّا يسمح بتحسين ظروف الحياة المحلّية على المستوى الوطني، و هو الأمر الذي يشترط الإصلاح التدريجي للهياكل الإقليمية من خلال إستحداث بعد آخر لأنماط التسيير المحلّي من كل جوانبه بهدف التخفيف قدر الإمكان من الفوارق الجبائية المحلّية.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المطلب الأول : تصحيح الفوارق الجبائية المحلّية :<br />
يقوم الاقتصاد العمومي المحلّي بتصنيف اختيارات الموازنة البلدية وفق مجموعتين: الحاجات من جهة(*) و الموارد من جهة أخرى، و إذا كانت هذه الأخيرة لا تطرح صعوبات تصّورية و مفهوماتية فإنها تطرح صعوبات تقنية، و عليه فإنه يمكن الإحتفاظ بتعريفين للثروة الجبائية المحلّيةLa richesse fiscale locale , فالتعريف الأول يتمثل في دخل المقيمين , أمّا التعريف الثاني فيتعلّق بالمبالغ الناتجة عن إخضاع مختلف قواعد الإقتطاع و هو ما يصطلح عليه أيضا بقدرة الأداء الجبائية( )و التي تعتبر مؤشرا لقياس الثروة الجبائية المحلّية حيث تحدد الإيرادات الجبائية المحلّية بالنسبة إلى الإقتطاعات المباشرة فقط نظرا لحساسية الإقتطاعات غير المباشرة الشديدّة للظّرف الإقتصادي أين ينخفض مستواها أثناء فترة الأزمات و تتطلب عملية التحديد هذه تطبيق النسب المتوسطة الوطنية و ليس نسب الجماعة المعتبرة و بإلغاء تأثير النسب الخاصة بكل جماعة إقليمية فإننا نتمكّن من مقارنة الوضعيات المختلفة للجماعات المحلّية. <br />
ومن طبيعة الوقائع أن عملية المقارنة سوف تؤدي إلى نتائج تسمّى عادة فوارق جبائية محلية أو إقليمية قد تأخذ أحيانا حجما معتبرا و بذلك فإن مصدر الفوارق الجبائية هو إختلاف قدرة الأداء الجبائية من جماعة إقليمية لأخرى بالدرجة الأولى حيث توجد مداخيل القاطنين في وضع ثانوي، فعلى سبيل المثال يمكن لإقليم معين أن يستقبل فئات سكانية ذات مداخيل ضعيفة في حين توجد في حوزته إيرادات جبائية نظرية هائلة، غير أن التأثير شبه الكلّي للأنشطة الإقتصادية (المؤسسات) في تكوين الإختلافات في قدرة الأداء الجبائية و بصيغة أخرى تكوين الفوارق الجبائية لا يقصي بصفة نهائية الدّور المميّز للدّخل، و بذلك فإن إختلافات قدرة الأداء الجبائية و إختلافات الدّخل تؤثران سويا على السّلوك الجبائي للبلديات و يشاركان بالموازاة في ظهور هذه الفوارق، ممّا يؤدي إلى أخذ التعريفين للثروة الجبائية المحلّية بعين الإعتبار ضمن السّياق الجزائري. <br />
فإستقراء الواقع الجزائري من حيث مصدر إختلافات الموازنات للبلديات يسمح بإصدار بعض الاستنتاجات: فمن زاوية فوارق التسيير و فوارق الوضعية تظهر هذه الأخيرة مهيمنة بشكل واضح (حولي 85% من مجموع البلديات). أما من زاوية فوارق الحاجات و فوارق الموارد، فإن مجموعة المتغيّرات الثانية تلعب الدّور الأساسي( 92% من مجموع البلديات). و بإصدار الإستنتاجات السّابقة يمكن إصدار إستنتاج هام و هو أن مصدر الإختلافات الجبائية المحّلية يتمثل في الفوارق المحلّية للوضعية و لا سّيما قدرة الأداء الجبائية بالنسبة للمؤسسات<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تصحيح الفوارق الجبائية المحلّية وفق متناقضة الديمقراطية و المسّاواة:<br />
لطالما ظلت مشاكل العدالة الإجتماعية بعيدة عن التحليل الإقتصادي، إلاّ أنّ تطور الفكر الإقتصادي أدّى إلى وجود تيارات تهتم بمتطلبات العدالة لا سّيما فيما يتعلق بتوزيع الثروات و المداخيل و منه عدالة توزيع الإقتطاع الجبائي, بحيث يمكن التمييز بين الأبعاد العمودية (بين غير المتساوين) و الأبعاد الأفقية (بين المتساوين) للعدالة الجبائية.<br />
كذلك فإن تحليل العدالة الجبائية بين الجماعات الإقليمية يسمح لنا بتحديد مجال البحث عند المشاكل الإقتصادية و الإجتماعية فقط و التي يطرحها تعايش العديد من الجبايات المحلّية المستّقلة في نفس البلد، و ضمن هذا الطّرح تمّ إقتراح العديد من التحاليل، فالتحليل الأول المعروف بنظرية العدالة الإقليمية( )يستند إلى مبدأ المعاملة المتساوية للمتساوين و بذلك يمكن وضع تصورين :<br />
بحيث يوصي التصوّر الأول بإخضاع موحّد للمتساوين أي تعديل الضّغظ الجبائي الإقليمي ضمن نظام إخضاع تناسبي، فهذا التصوّر للعدالة الجبائية الأفقية يتطلب القضاء على كل الإختلافات الإقليمية في النسب و بذلك حرمان السّلطات المحلّية من إمكانية التصويت على الإقتطاع الجبائي المحلّي، أمّا التصوّر الثاني الذي يأخذ بعين الإعتبار تشابك الأوجه الجبائية و الإنفاقية، فإنه يستوجب وضع علاقة بين الإقتطاع الجبائي و نسبة الإستفادة من الخدمات الجماعية و بذلك فإن العدالة الإقليمية تتطلب تحديد الإقتطاع عند مستوى إستهلاك الخدمات العمومية و بصيغة أخرى يجب أن تكون العلاقة التي تربط الإستفادة بالجهد هي نفسها في كلّ المناطق، غير أنٌه للحصول على هذه النتيجة يجب تصحيح كل الإختلافات و الفوارق في قدرة الأداء الجبائية الحقيقية لكل قاطن أي تصحيح القدرة الشرائية للإقتطاعات الجبائية بدلالة الإستهلاكات الجماعية الجوارية بصفة آلية على المستوى المركزي و هذا معناه أن عملية التعديلla péréquation يجب أن تغطي في نفس الوقت فوارق الثروة الجبائية و فوارق التكاليف الهامشية لإستهلاك الخدمات العمومية المحلّية.( )<br />
أمٌا التحليل الثاني الخاص بتعديل الموارد العمومية المحلّية فإنه يستند إلى مفهوم المسؤولية بحيث لا وجود للتمييز بين عنصرين جبائيين وفقا لمظاهر ليست لهما أية مسؤولية فيها و هذا معناه أن المعيار المعتمد هو الفوارق الناتجة عن المسؤولية الجماعية للناخبين بإعتبارهم عناصر جبائية و ليس الفوارق الناتجة عن الوضعية الإقتصادية، الإجتماعية و الجغرافية للبلديات. وبذلك يلتصق مفهوم المسؤولية بمبدأ العدالة الإقليمية من حيث أليات تصحيح الفوارق الجبائية.<br />
و في غياب ميكنزمات ذاتية للتصحيح يجب إعداد سياسة لتخفيض الفوارق الجبائية بهدف تحقيق العدالة الإجتماعية،بحيث أن التحويلات تهدف إلى تعديل نسبة الإقتطاع في كل بلدية إلى مستواها العادل بإفتراض تقديم حجم معين من الخدمات العمومية المحلّية و توزيع المادة الخاضعة على كل الأقاليم توزيعا موحدا، وبالنسبة للبلديات التي تحتوي على قدرة أداء جبائية أكثر من المتوسطة فإنه يجب تحقيق تسوية للموارد بحيث تستفيد المناطق الأخرى من فائض الإيرادات الجبائية (*)و في جميع الحالات فإن الإقتطاعات و التحويلات تتناسب مع نسبة الإقتطاع الجبائي .<br />
و ممٌا سبق يظهر أن العدالة الإقليمية تتطلب إستحداث عملية إعادة التوزيع المباشر بين الجماعات الإقليمية إما عن طريق إعادة التوزيع من الموازنة، و إما بتعديل قواعد الإخضاع الجبائي و توزيعها بالتساوي ،و هو الأمر الذي لا يستدعي تدخل الدّولة ، لكن لماذا ترتكز سياسة تعديل الموارد العمومية عادة على منح المخصصات و الإعانات للبلديات من طرف الدّولة ؟<br />
هذا لأن إعادة التوزيع تفترض الإقتطاع من موارد الجماعات الإقليمية الغنية و تحويلها نحو الجماعات الإقليمية الفقيرة ,غير أن البلديات موضوع خصم الإيرادات لا تقبل هذا الحل بسهولة و قد يلاقي رفضا حادّا و علىه فإن التدخّل المالي للدّولة يعتبر ضروريا بإعتبارها الجهاز المركزي ذو الدّور المعدّل Rôle régulateur و لا يمس بمبدأ الإستقلالية المالية للجماعات المحلّية .<br />
2- تصحيح الفوارق الجبائية المحلّية وفق متناقضة العدالة و الفعّالية :<br />
يهدف التصحيح الانتقائي للفوارق الجبائية المحلّية إلى الحدّ من متناقضة الديمقراطية و المسّاواة لكن هذا التقارب بين الأهداف المتناقضة يكون صعب التحقيق أو حتى مستحيل التحقيق إذا ما تعلق الأمر بصراع العدالة و الفعالية و هو ما يمكن تبريره من خلال مظهرين، فمن جهة فإن البلديات ذات الضّغط الجبائي الضعيف تكون حسنة التسيير. و من جهة أخرى فإن ضعف الضّغط الجبائي المحلّي يساعد على إنتعاش التنمية الإقتصادية، و بذلك فإن التضامن المالي بين البلديات الغّنية و الفقيرة يخفي في الحقيقة عملية إعادة التوزيع بين بلديات حسنة و سيئة التسيير و بصيغة أخرى معاقبة البلديات التي تتميز بالجدوى الإقتصادية من خلال عملية إعادة التوزيع التي تجسد متناقصة العدالة و الفعالية .<br />
فهذا الطّرح يترجم التسيير الجيد بضعف الضّغط الجبائي، و بذلك يمكن تقييم فعالية التسيير العمومي المحلّي بنسب الإقتطاعات الجبائية المطلوبة من العناصر الجبائية المحلّية، كذلك فإن تنوع الخدمات الجماعية المقدّمة يتطلب إضافة فوارق الإستهلاك الجماعي، بحيث أن مقاربتها بعلاقة الإستفادة و الجهد لا ينفي صّحة التشخيص السّابق و لكن يدعّمه إذ أن البلديات ذات الإخضاع الضعيف غالبا ما تحتوي على تجهيزات عمومية كاملة و متنوعة و بذلك فإن نوعية التسيير المحلّي تقاس بمستوى الضّغط الجبائي المطبّق.<br />
كذلك فإن هذا التحليل يكون مقبولا بأكمله إذا كان أصل إختلاف النسب يتمثل أساسا في فوارق التسيير دون تداخل فوارق الوضعية، وكذلك إذا إنعكس عبء الإقتطاع الجبائي على كل سكان الجماعة المحلّية دون سواهم، ممّا يسمح بإعتبار الضّغط الجبائي مؤشرا للفعّالية.<br />
غير أن وجود إقتطاع ذو مردودية عالية على المؤسسات يؤدي إلى الفصل بين الإقتطاع المحصّل من طرف البلدية و الإقتطاع المدفوع فعليا من طرف القاطنين، بحيث أن تأثير الإقتطاعات غير المباشرة على الأسعار يؤدي إلى تحويل جزء من العبء الجبائي على المستهلكين غير القاطنين بإقليم البلدية.<br />
و قد تتحدد أهمية التصدير الجبائي بالتوزيع الإقليمي للأسواق، حيث تكون متواضعة بالنسبة للأنشطة التجارية و الحرفية كما تصل إلى مستويات معتبرة بإخضاع الأنشطة الصناعية مما يوفّر للجماعات المحلّية المستفيدة إمكانية الإقتطاع غير مرئية من الجماعات المحلّية الأخرى.<br />
إنٌ وفرة الموارد الجبائية تسمح بزيادة الإستهلاك الجماعي و بالموازاة تخفيض نسبة الإقتطاع الجبائي على السّكان و الأنشطة الإقتصادية في نفس الوقت. و على هذا الأساس فإن ضعف الضّغط الجبائي يدل على قدرة البلدية في تصدير إقتطاعاتها الجبائية و لا يمثل بذلك مؤشرا حقيقيا و ذو مصداقية لتحديد نوعية التسيير المحلّي و الحكم عليه.<br />
و بالنّظر إلى متناقضة العدالة و الفعالية فإن إعادة التوزيع المباشر للإقتطاعات المحلّية قد تحتوي على بعض التحفّظات, لا سيّما فيما يتعلق بتأثير عملية إعادة التوزيع على مستوى الضّغط الجبائي, بحيث يمكن أن نلاحظ إرتفاعه في البلديات المانحة مقابل ثباته و عدم إنخفاضه في البلديات المستفيدة , و بذلك فإن التضامن المالي بين البلديات لا يصاحبه بالضرورة تضامن مشابه بين عناصر جبائية مختلفة الإخضاع.<br />
كذلك هناك تأثير ممكن لعملية التعديل على قرارات التوطين للمؤسسات بحيث تنشأ تعويضات بين الضّغط الجبائي المحلّي و سعر بيع الأراضي تؤدي إلى القضاء على الفوارق الجبائية المحلّية عن طريق الرّسملة( )، و في ظل هذه الأوضاع فإن التعديل لا يعاقب بالضرورة التنمية الإقتصادية المحلّية، و لكن يؤدي إلى تثمين الممتلكات العقارية على المستوى المحلّي.<br />
المطلب الثاني : التعاون الجبائي بين الجماعات المحلّية.<br />
من الطبيعي أن يرقي التضامن الجبائي بين الجماعات المحلّية إلى تعاون جبائي، خاصة إذا علمنا أن هذا التعاون هو ذو طابع تقني و أنه يؤدي إلى تحقيق منافع معتبرة ، مقارنة بالتسيير المنعزل مما يحفز البلديات على الإقدام عليه إراديا.<br />
كذلك فإن تجميع الحاجات و الموارد يسمح بتخفيض التكاليف الوحدوية لبرامج الإستثمار دون المساس بالإستقلالية السّياسية للجماعات الإقليمية ، وهو الأمر الذي ينتج عن تقسيم المهام بين توفير الخدمات الجماعية و إنتاجها بحيث أن البلديات الصّغيرة المكلّفة بتوفير الخدمات العمومية وهو ما يعتبر إختصاصا لها تستطيع التوجّه نحو الإقتصاديات المحلّية ذات الإنتاج الواسع و منح عملية الإستغلال لمتعامل عمومي أو خاص وحيد دونما إندماج، و بذلك فإن توفر إمكانية إستعمال منتجين خارجين أو منح التسيير بحقّ الإمتياز يفصل البعّد السّياسي للبلدية عن البعّد التقني للوحدات الإنتاجية الإستغلالية .<br />
و يرتكز التعاون التقني فيما بين البلديات على مبدأ التبادل الإرادي التعاقد( ) بحيث أنّ وجود المنافع يكفي لضمان المحافظة على الشّراكة ، فكلّ جماعة محلّية مشتركة تحاول الحصول على ربح إضافي معتبر من الإستغلال المشترك دون وجود أي نوع من القيود، أمّا منطق العقد فإنه يوفر إمكانية تسيير هذه التجّمعات حسب تطور الحاجات، لا سّيما الحلّ أو التوقيف المؤقت للتنظيمات دون موضوع أو التي حقّقت أهدافها ، وهكذا فإن التعاون ما بين البلديات يسمح بإيجاد المنافع المختلفة الناتجة عن كبر و صغر الأقاليم. و على هذا الأساس فإن التعاون التقني يصبح عامل تدعيم للهياكل الإقليمية الموجودة بحيث تمنح للبلديات وسائل للإستفادة من المزايا الإقتصادية ذات الحجم الكبير و الصّغير في نفس الوقت.<br />
إن هذا التّعاون التقني يحتوي على بعض المحدّدات، لاسّيما تباين وعدم تجانس المتعاملين ( البلديات) من تجمع لآخر، ممّا يعقّد تنسيق البرامج الإستثمارية ويطيل مدّة تجاوب العرض بالطّلب، كذلك فإن الصيغة التعاقدية للشّراكة تهدد باستمرار حياة التنظيم ممّا يحفّز الإقدام على الإختيارات قصيرة المدى على حساب مخططات العمل طويلة المدى، إضافة إلى هذا فإن التعاقد بين البلديات غير مؤهل بكفاية لحلّ مشاكل التعاون الإستراتيجي المطروحة بسبب التنقّل الجغرافي للمؤسسات و السّكان، و بذلك التوزيع الإقليمي للموارد الجبائية الناتجة عن التنمية المحلّية.<br />
1-دواعي التّعاون الإستراتيجي بين الجماعات المحلّية :<br />
إنٌ غياب العقبات السّياسية ضمن التعاون التقني ينتج عن وجود منافع إقتصادية محدّدة،مؤكدة و موزعة بإنتظام على كامل المتعاملين أو الشركاء في نفس الوقت، كما يقوم هذا التعاون التقني بين البلديات أساسا بتسيير الحاجات الجماعية للسّكان و الأنشطة الإقتصادية المتواجدة على الإقليم، و علىه فإن إستقرار المستعملين يسهل كثيرا عملية إختيار المشاريع الإستثمارية وبذلك تقيّيم الأرباح الناتجة عن الشراكة.<br />
و قد يكون تأثير التعاون الإستراتيجي عكس هذا بحيث تتوجّه التهيئة العمرانية و الصناعية نحو العناصر الجبائية المستعملة غير قاطنة، ممّا يؤدي إلى ترجيح قرارات التوطين لفائدة بعض البلديات على حساب بعضها الآخر، و بذلك يؤدي تنقل المؤسسات و السّكان إلى منافسة بين البلديات المشتركة أو المنتمية لنفس التجمع، نتيجة تعارض المصالح و لاسيمّا فيما يتعلق بتوطين المؤسسات.<br />
لكن يمكن تثمين التعاون الإستراتيجي بين البلديات من حيث توجيهه نحو القطاع الإنتاجي على أسس إرادية خاصة في الميادين غير المستغّلة، وبذلك نقضي على النزعة التنافسية بتوحيد الجهود نحو الأهداف التنموية المحلّية وإقصاء المزايدات () المكلفّة للمالية المحلّية من جانبها الجبائي و الإنفاقي .<br />
وبتزايد وإنتشار التجمعات المحليّة ذات التوزيع الإرادي للإقتطاع الجبائي ينتج لدينا تصور جديد للتّضامن فيما بين البلديات، فبعد أن كان المقصود به تحقيق العدالة الإجتماعية فقط أصبح يساهم شيئا فشيئا ضمن مشاريع الشّراكة للتنمية المحلّية و هو ما يندرج ضمن منطق الفعّالية الإقتصادية المؤسس على مبدأ التبادل التعاقدي ( ) L'échange Contractuelو بذلك تصبح قيود تحقيق التعديل القانوني غير ضرورية، بحيث أن كل جماعة محليّة مشاركة في التجمع تنتظر تقديم منافع من قبل الجماعات الإقليمية الأخرى مقابل مساهمة تريدها هذه الأخيرة .<br />
و بمقتضى هذا الطّرح يمكن لبلديتين أو عدة بلديات تقرير توزيع الإقتطاعات الجبائية على مستوى أقاليمها على أساس إتفاق مشترك و هو ما يفترض القيام بمداولات و مفاوضات مشتركة تفضي إلى الخروج بقرار سياسي مشترك لكل بلديات التجمّع، و لعّل أهمّ الأسباب التي تدّفع إلى إنتهاج طريق التعاون الجبائي الإستراتيجي ذو الرؤية المستقبلية هي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>توزيع الإقتطاع الجبائي يمثل السّعر الواجب دفعة للقضاء محلّيا على ظاهرة المنافسة بين البلديات.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كذلك فإن توزيع الإقتطاع الجبائي يمثّل المقابل لتغطية جماعية للمخاطر الناتجة عن حركية التنمية الإقتصادية.<br />
2-التعاون الجبائي بين الجماعات المحلّية و الإصلاح الإقليمي :<br />
يظهر مما سبق أن السّلطات الإقليمية تفضل بدون منازع التعاون التعاقدي الذي يحترم الحرّيات المحلّية و بذلك فإن التعاون فيما بين البلديات يستبعد كلّ فكرة للإصلاح الإقليمي و بلعكس فإن التصوّر ما فوق البلدي Supra-communale يرى في تنمية التعاون فيما بين البلديات مجموعة من المراحل تفضي في النهاية إلى إندماج البلديات سياسيا، إقتصاديا، و إجتماعيا ( ) و بذلك ظهور تنظيمات إقليمية جديدة تستوجب إعادة مراجعة التقسيم الإداري المعتمد، فالتعاون في هذه الحالة يعتبر قاعدة تأسيسية للإصلاح التدريجي للهياكل الإقليمية.<br />
إنٌ البعد الإقليمي يعتبر ثانويا ضمن التصوّر لما بين البلديات خاصة و أن التنوع الجغرافي يعتبر ضروريا ليتطابق مع تغييرات الطّلب على الخدمات العمومية المحلّية وهو ما يحفز الجهاز الإنتاجي، أما التصّور لما فوق البلديات فإنه يعطي أهمية بالغة للحدود الإقليمية بإعتبارها القاعدة الجغرافية للجماعة المحلية المستقبلية، كذلك فإن هناك إختلافا آخر يتمثل في كون التعاون فيما بين البلديات يمول المشاريع المشتركة بمساهمات البلديات أي عن طريق رؤوس أموال الشركاء.<br />
أمّا التعاون ما فوق البلديات فإنه بالعكس يوصي بجباية خاصة به تعتبر مصدر لإستقلالية مالية واسعة للتجمع أو للتنظيم مقارنة بالأعضاء، فالفرق يكمن أساسا في ممارسة سلطة القرار حيث يندرج التعاون فيما بين البلديات ضمن منطق العقد الذي يتطلب في الواقع إجماع المتعاقدين أمّا التعاون ما فوق البلديات فإنه يرتكز على ّتسيير ديمقراطي تكون فيه سلطة القرار لأغلبية ممثلي البلديات الأعضاء ضمنّ التنظيم الإقليمي الجديد.<br />
كذلك تتطلب إستراتيجية التّنمية المحلّية أي توسيع قدرة الأداء الجبائية المحلّية الإقدام على الإستثمار و ما يتضمنه من نفقات, ممّا يدّل على وجود عامل المخاطرة، بحيث يمكن أن تتعرض برامج التهيئة العمرانية و الصناعية لصعوبات تجارية، و بذلك عدم الحصول على الفائض المنتظر من قواعد الإخضاع في الآجال المحدّدة، فعدم كفاية أو غياب العائد الجبائي من الإستثمار قد يؤدي إلى الإستدانة المفرطة للبلدية أو يجبر المنتجين المحلّيين على رفع مستوى الضّغط الجبائي قصد تعويض الصلابة أو المرونة الضعيفة للمادة الخاضعة بالنظر إلى برامج التنمية، و هو ما يبعد خطر عدم إمكانية الدّفع أو العسر و تحوله إلى مخاطرة سياسية ( إستياء الناخبين) أو مخاطرة إقتصادية ( إنحدار و تدهور المنافسة الجبائية على مستوى الإقليم المحلّي )، ممّا يستوجب توسيع دائرة الإقتطاع و تنوعه و لعّل أهم إستراتيجية فعّالة لتحقّيق هذا الهدف هو التعاون الجبائي. <br />
و تجدر الملاحظة أن التسيير ضمن منطق التعاون الجبائي فيما بين البلديات يسمح بتنظيم التغطية المتبادلة للمخاطر الجبائية المرتبطة بالتطورات المستقبلية لقواعد الإخضاع الجبائي، بحيث يشبه هذا التعاون في بعده الزّمني عقد التأمين المكتتب من قبل البلدية مقابل تغطية المخاطر المالية عن طريق التحكّم في المحيط الجبائي المحلّي من قبل التجمّع أو التنظيم البلدي الجديد.<br />
إضافة إلى هذا، فإن توسيع دائرة الإقتطاع الجبائي المحلّي تؤدي بصفة آلية إلى التخفيف من ظاهرة التركز الجبائي أي ترّكز الإقتطاع على فئة معينة من العناصر الجبائية أو تركزه في جهة معينة، و بذلك فإن التنظيم التعاوني يحتوي على قدرة أداء جبائية إقتصادية أكثر تنوعا و أقل حساسية للمصاعب و الأزمات الظّرفية التي قد تصيب أحد فروع النّشاط الإقتصادي.<br />
خلاصة وإستنتاجات الفصل الرٌابع<br />
<br />
إنٌ إستعراض الجوانب المحيطة بالجباية المحلّية يبيّن لنا مدى قدرة علم الإقتصاد و خاصة ذلك الفرع منه الذي يدعى بالإقتصاد الجبائي المحلّي على شرح و تحليل الظواهر الإقتصادية ذات الأصل أو المصدر الجبائي المحلّي من جهة، و كذا تحليل الأهداف المتنافرة لكلّ سياسة جبائية تعتمد على التوزيع العمودي للإختصاصات و المسؤوليات من جهة أخرى، لا سيّما و أن كلّ نظام جبائي يعتبر محليا بمجرد إنتمائه إلى سيّاق مجمّع.<br />
فلا يمكن هندسة النّظام الجبائي المحلّي بإهمال المتغيرات و الإختلافات الإقليمية التي قد تنعكس على التوجهات نحو الأهداف المتناقضة، بحيث أن الأخذ بعين الإعتبار و في نفس الوقت بهدف الفعّالية الإقتصادية، العدالة الإجتماعية، الإستقلالية و المسؤولية يؤدي بالضرورة إلى محدودية الإختيارات الجبائية المتوفرة لدى الجماعات الّلامركزية، لذا يجب البحث عن منافذ و توليفات قادرة على التعبئة المثلى للثروة الجبائية بإحترام تناقض الأهداف طبعا.<br />
و قد يؤدي تطور و تنامي دور الهياكل الإقليمية القائمة من خلال توحيد مخططات عملها إلى ظهور تنظيمات جديدة ذات أنظمة جبائية مستقّلة و هو ما يطرح مشكل إصلاح تنظيم السّلطة السّياسية و الإدارية أو بالأحرى إعادة تنظيم الديمقراطية المحلّية، فعادة نلجأ إلى التجزئة الإدارية العقيمة أي التي ليس لها أي هدف سوى تزايد المقاطعات الإدارية فقط في حين نرى أن الواقع يسير نحو الظاهرة التكتلية قصد إستغلال التّنوع الإقتصادي، الإجتماعي و الجغرافي الذي يحفز على تزايد الثروة الجبائية و ماله من تأثير على التّنمية الإقتصادية المحلّية.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-57008532518968058442012-06-25T09:44:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.957-07:00قواعد التأثير الجبائي الأمثل -الفصل3<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الثالث<br />
قواعد التأثير الجبائي الأمثل<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل :<br />
إنّ التّركيز المفرط للإقتطاع الجبائي على فئة معّينة يعتبر حلاّ خاطئا لمشكلة الّلامساواة الجبائية و السّياسة من هذا النوع تثبط المبادرة الخاصة و تحدّ من مستوى النمّو، كما تخفّض من حصّة التحويلات لصالح المداخيل الضعيفة، كذلك يمكن لهذه السّياسة أن تكون خطيرة أثناء فترة الرّكود الإقتصادي الطويلة، بحيث يمكن تلخيص آثارها في أنها تقضي على مردودية الإقتطاع الجبائي، نظرا لإرتفاع النّسب و عليه فإن الجباية ذات التّوزيع السّليم تضمن الحصول على نمّو فعّال و عادل عند الأخذ بعين الإعتبار توافق الأهداف الإقتصادية و الإجتماعية.<br />
من هذا المنطلق، تكون الحكومة التي يقع على عاتقها إصدار القرارات الجبائية مجبرة على الإعتماد و بصفة كاملة على إستنتاجات النّظرية الاقتصادية سواء كانت كلّية أو جزئية بهدف إيجاد و إختيار مبادئ و قواعد الإقتطاع الجبائي المطابقة لأهداف الفعّالية الإقتصادية و العدالة الإجتماعية معا و هو ما نصطلح عليه بنظرية القرارات الجبائية المثلى.<br />
هذه القرارات الجبائية لا يمكن وضعها حيّز التنفيذ إلاّ إذا تمّ إختبار و بحث تأثيراتها خاصة و أنّ الاقتطاع الجبائي يؤدي إلى تغيير ظروف تكوين الأسعار، مما يؤثر على الوضع الإجتماعي بحيث يمكن قياس التغيرات الطارئة على هذا الأخير، و الناتجة عن تغيّرات أسعار الإستهلاك و الإنتاج بفعل الإقتطاعات الجبائية الموجبة و السّالبة بإستعمال مفهوم الفائض عند مارشال و بذلك نستعمل مفهوم الخسارة الإجتماعية الجافة( ) La Perte sociale sècheلقياس الفرق بين مجموع تغيّرات فوائض المستهلكين و المنتجين نتيجة تغيير الإجراءات الجبائية من جهة و قياس الفرق بين الإيرادات الجبائية المتحصّل عليها من جهة أخرى.<br />
و لتطبيق جباية أقّل ضرّرا و إعاقة فإن السّلطات العمومية تبحث عن تقليص الخسارة الإجتماعية الجافة المقدرة بعد الإقتطاع الجبائي و بصيغة أخرى البحث عن تقليص خسارة الفعالية الناتجة عن الجباية، ممّا يستلزم كأولوية، التسّيير الجبائي لبعض السّلع حيث العرض و الطلب عليها يفتقدان إلى المرونة، و على هذا الأساس توصف الجباية بالمثلى عندما تؤدي إلى تدنية الخسارة الإجتماعية الناتجة عن التّسيير الجبائي.<br />
كذلك تسمح نظرية التأثير الجبائي بتوجيه الإقتطاع الجبائي حسب نوعية السّلع و حسب أهداف العدالة و الفعالية المحددّة من قبل السّلطات العمومية أيضا، و عليه يمكن دراسة التأثير الإقتصادي للعبء الجبائي بمقارنة التوازن قبل و بعد الإقتطاع الجبائي و ذلك في بعده الجزئي حيث تستبعد العلاقات المتداخلة بين مختلف الأعوان الإقتصادية، إضافة إلى التوازن في بعده العام الذي يأخذ في الحسبان هذه العلاقات، و هذا ما سوف يتيح إمكانية استيعاب التأثير الحقيقي للإقتطاع الجبائي على أسعار المدخلات و المخرجات لمجموع القطاعات الإقتصادية.<br />
المبحث الأول : مبادىء الإقتطاع الجبائي الأمثل :<br />
يستجيب تكوين الأسعار العمومية لإعتبارات إقتصادية و إجتماعية بحيث يقع على عاتق المؤسسة العمومية القيام بواجبات الخدمة العمومية أو إحترام قيود المصلحة العامة ( هدف الفعالية الإقتصادية)، إضافة إلى أن الأسعار العمومية تساهم في إستقرار المستوى العام للأسعار، لا سّيما عندما تلزم الدّولة (*) مختلف أشكال الإحتكار الطبيعي بتطبيق سياسة أسعار تضمن بها أسعارا تنافسية للمستهلكين، و بالمقابل تقوم سياسة إعادة توزيع المداخيل بتهيئة الظروف الملائمة و اللازمة لإحداث العدالة ( هدف العدالة الإجتماعية ) و يستند هذا الطّرح إلى التوفيق بين الفعالية الإقتصادية و العدالة الإجتماعية، و هو ما يطابق مفهوم الأمثلية الإجتماعية الذى يستوجب الإستعمال الأمثل للموارد و بذلك صياغة مبادىء الإقتطاع الجبائي الأمثل تضمن تمويل القطاع العمومي و بعبارة أخرى الإستعمال الأمثل للإقتطاعات الجبائية في تمويل إنتاج المنافع الجماعية، بالإضافة إلى أنها تضمن إعادة التوزيع العادلة للمداخيل و ذلك حسب تصوّرين لمفهوم الأمثلية الإجتماعية و هما التصّور الّلامركزي الذى يفترض إتفاق العناصر الجبائية على تقاسم العبء الجبائي فيما بينهم و التصوّر المركزى الذي يفترض تدّخل الدّولة لتوزيع العبء الجبائي.<br />
المطلب الأول : الإقتطاع الجبائي الأمثل ضمن الأمثلية الإجتماعية الّلامركزية :<br />
يمكن استخلاص أسس الاقتطاع الجبائي الأمثل ضمن الأمثلية الأجتماعية اللامركزية من نظرية شبه التوازن العام التي أعدّها سامويلسن SAMUELSONسنة 1966 <br />
<br />
<br />
1 – إستنتاجات نظرية شبه التّوازن العام : Pseudo-équilibre général<br />
إنٌ شبه التوازن العام يحقق أمثلية إجتماعية بسلع جماعية، و يمكن أن نستنتج من هذه النّظرية أثرين لعملية التمويل، بحيث يتعلق الأثر الأول بتحديد الأسعار الجبائية المثلى ( شرط الفعالية ) ، أمّا الأثر الثاني فيرتبط بالبحث عن التحويلات الواجب صرفها ( شرط العدالة )، و عليه فإن النّظرية تفترض أن قواعد التفاوض بين العناصر الجبائية تسمح بتحدّيد كمّية السّلع الفردية و الجماعية اللاّزمة لتحقيق التوازن العام الذي يكون فعّالا و يحقّق أمثلية فردية، عندما يكون المعدّل الهامشي للإحلال( ) le taux marginal de substitutionبالنسبة لكلّ فردi بين سلعة جماعية gو سلعة خاصة n مساويا لنسبة أسعار هذه السّلع و بشكل أكثر دقّة مساويا للسّعر الجبائي الفردي للسّلعة الجماعية المترتبة على هذا الفرد و هذا إذا كانت السّلعة الفردية بإعتبارها سلعة نقدية تحقق سعرا وحدويا بحيث :<br />
<br />
= 1 نقود فإن n بالنسبة ل<br />
بإعتبار هذه القاعدة تتحقق بالنسبة لكلّ فرد أو عون فإن التوازن العام الذي ينتج يحقق أمثلية اجتماعية( )، بحيث أن مجموع القدرات الهامشية الفردية لدفع قيمة السّلعة الجماعية g تساوي التكّلفة الهامشية لإنتاج هذه السّلعة.<br />
<br />
كذلك فإن كل مستهلك i للسّلعة الجماعية g يتحمل سعر جبائيا فرديا Pig.يساوى قدرته الهامشية على دفع قيمة هذه السّلعة (tmsi )و بذلك فإن إنتاج السّلعة الجماعية g يموّل بصفة كلّية عن طريق الأسعار الجبائية الفردية لهذه السّلعة.<br />
جبائيا، يمكن القول أن إنتاج السّلع الجماعية يموّل بصفة مثلى عن طريق الإقتطاعات الجبائية الفردية من كل عنصر جبائي حسب قدرته الهامشية على دفع قيمة السّلعة الجماعية و بذلك يمكن تحقيق شرط الفعّالية و تكون الجباية المّطبقة مثلى.<br />
كما تحقق القاعدة الجبائية" لسامويلسن" مطلب العدالة أيضا، بحيث أن التحويلات تعوّض تغيّرات المنفعة الفردية الناتجة عن إنتاج السّلع الجماعية وبعبارة أخرى فإن عملية التعويض هاته تخضع لقيد الفعالية و تحترم الأمثلية الإجتماعية( )<br />
إنٌ شبه التوازن العام يحقّق قاعدة تساوى المنفعة الهامشية الكلية للقيّم النقدية مهما كانت وضعية الأفراد الذين يحوزون عليها :( )<br />
<br />
و عن طريق التحويلاتT يمكن للدّولة أن تضمن توزيعا شخصيا للثرّوات بحيث أنه إذا كان مبلغ التحويلات محدودا فإن الإعانات (T> o) تعّوض عن طريق الإقتطاعات الجبائية (T< o)<br />
و مّما سبق نلاحظ أنه تمّ التوفيق بين الفّعالية و العدالة الجبائيين ضمن نموذج شبه التوازن العام و لذلك فإن الإنتاج الأمثل للسّلع الجماعية و تمويلها يتوقفان على دوال المنفعة الفردية المختارة من قبل الدّولة، إضافة إلى عملية إعادة توزيع المداخيل الناتجة.<br />
2- إعداد الجباية المثلى في حالة عدم وجود الّتحويلات المعاد توزيعها :<br />
في حالة غياب أو عدم وجود التحويلات يمكن الحفاظ على الجباية المثلى عندما تحقّق كل العناصر الجبائية منفعة هامشية ثابتة للدّخل أي:<br />
a<br />
بيانيا فإن التماس La tangence بين منحنيات السّواء لفردين يحققّان منفعة هامشية ثابتة للدّخل يتحدّد بالقمّة أو الذروة، بحيث أن كل تحوّل لمنحني السّواء بين النسبة الجبائية و السّلعة الجماعية يكون متناسبا مع الثابت a<br />
و لذلك تكون منطقة الأمثلية بالضرورة عمودية، و هذا ما يمكن صياغته في شكل البياني التالي (الشكل 02):<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر : J - BERNARD :Economie publique . Economica - Paris 1985- P196.<br />
و عليه فإن غياب التحويلات لا يرهن بالضرورة وجود جباية مثلى تضمن الفعالية و العدالة، .فالمنفعة الهامشية الثابتة للدّخل تمكّن من وجود جباية فعالة و بذلك تصبح كمية السّلع الجماعية مستقّلة بصفة كليّة عن دوال المنفعة الفردية المختارة من قبل مركز القرار ( الدوّلة ).<br />
إن القواعد السّابقة للجباية المثلى قد حددّت ضمن منطق لا مركزي مؤسس على مبدأ التفاوض المباشر و الإرادي بين العناصر الجبائية بغية توزيع العبء الجبائي الّلازم لتمويل إنتاج السّلع أو المنافع الجماعية.<br />
إلا أن هذا التصّور يفتقد إلى عنصر الحقيقة و يعاني من مخاطر الإنحراف، بحيث أنه يقوم على منطق التفاوض) ( بين العناصر الجبائية، و للحدّ من هذه المخاطر فإن مشكل التمويل العمومي الأمثل يمكن حلّه بطرق أخرى و حسب منطق مركزى، يعتبر المشكل مشكل توزيع جبائي و بذلك تحلّ الأمثلية الجبائية المركزية محلّ الأسعار الجبائية الفردية.<br />
المطلب الثاني : التوزيع الجبائي الأمثل ضمن الأمثلية الإجتماعية المركزية :<br />
لقد حدّد رامساي RAMSEY إبتداءا من سنة 1920 نسب الإخضاع الجبائي المثلى إنطلاقا من المشكل التقليدي المرتبط بتعظيم المنفعة الفردية و ذلك في إطار برنامج إقترحته السّلطات العمومية للولايات المتحدة الأمريكية بهدف تخفيض خسارة الإشباع عند العنصر الجبائي( )<br />
و يوجد حلّين آخرين للجباية المثلي يمكن دراستهما من وجهة نظر التوزيع الجبائي الذي يكون إمّا بالتحويلات و إمّا بآلية تحفز العنصر الجبائي على إظهار حقيقة قدرته الهامشية للدّفع و في كلتا الحالتين تقرّر الدّولة مقدّما نسبا للإقتطاع الجبائي.<br />
1- الإقتطاع الجبائي الأمثل و قاعدة " رامساي RAMSEY "<br />
تعرّف قاعدة RAMSEY نسبة الإخضاع المثلى t التي تتلائم مع تعظيم المنفعة الفردية للعنصر الجبائي و بذلك تعظّم الدّولة الإشباع لدى العنصر الجبائي بحيث:<br />
Max <br />
∑K ( PK + t K ) Xik ≤ R , λ≥0<br />
حيث t الإقتطاع الجبائي ،P: سعر السّلعة، k السلعة المستهلكة و x الكمية المستهلكة و بالأخذ بعين الإعتبار آثارالسّعر و الدّخل، يمكن تعريف البرنامج حسب المنفعة غير المباشرة v :<br />
Max v (PK + tK , R)<br />
∑k t k X ik ≤ R, μ ≥0<br />
إن شروط الأمثلة تستلزم تحقيق منفعة ثابتة لطلب يمكن تعويضه بحيث :<br />
ثابت: ثابت : <br />
حيث :<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> θ*ℓ نسبة الإقتطاع الأمثل على السّلعة ℓ <br />
: مرونة الأسعار المباشرة للطلب المعوض بالسّلعة ℓ<br />
ε kℓ : مرونة الأسعار المتقاطعة للطلب من السّلعةℓ.<br />
شرط الأمثلية المطبّق في حالة السّلعتين kو ℓ يلزم بتحقيق العلاقة التالية :<br />
<br />
و على هذا الأساس يمكن الإستنتاج أن نسبة الإقتطاع المثلى هي دالة متزايدة بالنسبة لمرونة الأسعار المباشرة للطّلب المعوّض لمرونة الأسعار المتقاطعة الضعيفة أي للطّلب على السّلع k و ℓالمرتبطّتان بضعف.<br />
و عند الأمثلية فإن قاعدة RAMSEY تشترط تساوي نسب التغيّر في الإيرادات المستخرجة من كل إقتطاع و المقدرّة بالفرق بين مرونة الأسعار المباشرة للطّلب المعوضّ بالسّلعة الخاضعة من جهة و مرونة الأسعار المتقاطعة المطابقة من جهة أخرى أي: <br />
θ *k ( ε k - ε ℓ k ) = θ *ℓ ( ε ℓ - ε k ℓ )<br />
يضمن الإقتطاع الجبائي الأمثل المحسوب بالنسبة لكل عنصر جبائي i الحصول على الأمثلية الإجتماعية بصفة مركزية و هو يستلزم المعرفة التامة لدوال المنفعة الفردية من طرف الدّولة. <br />
و تجدر الملاحظة أن هناك طرقا أخرى للجباية المثلى يمكن البحث عنها في حالة عدم معرفة كل دوال المنفعة الفردية, بحيث نأخذ مفهوم التمويل الأمثل للسّلع الجماعية الذي يحدّد شروط التوزيع الجبائي الأمثل حسب طريقة التمويل المقررّة من قبل السّلطات العمومية و لنسب إقتطاع معطاة، و فيما يتعلق بعملية التمويل فتكون إما بإقتطاعات جبائية جزافية أو إقتطاعات جبائية محورية تحفيزية .<br />
<br />
2- التمويل الجبائي الجزافي الأمثل : Le financement fiscal forfaitaire optimal<br />
اقترح كل من Mc-Guire.و Aaron سنة 1969 قاعدة للتوزيع الجبائي مؤسسة على التمويل عن طريق التحويلات) ( و يحقق هذا التوزيع الجبائي الأمثل ثلاثة شروط و هي :<br />
- تحدّد الدّولة مسبقا توزيعا للعبء الجبائي .<br />
- يختار المستهلكون بدلالة هذا التوزيع الإتجاه الأمثل لإنتاج و إستهلاك السّلع الجماعية .<br />
- تتبنى الدّولة إعادة توزيع للمداخيل تتوافق مع الأمثلية الجماعية .و تكون صياغة نموذج Mc-Guire و Aaron على الشكل التالي :<br />
Max { [ Ui ( Ri ∑g ti g Cg x g ) ;...X g...] }<br />
∑i Ri ≤ Ri ; λ ≥0<br />
حيث : R i: الدّخل الابتدائي لـ i <br />
i + ti R = Ri الدّخل الأمثل لـ i بعد التحويلات 0 ) > T أو ( T < 0 ti g : الحصّة الجبائية لـ i لتمويل السّلعة الجماعية = 1 ) g ti (∑i <br />
Xg: إستهلاك السّلعة الجماعية g<br />
Cg: التكّلفة الهامشية لإنتاج g<br />
بإشراك سعر مزدوج λ ≥ 0 للقيد على المداخيل نحقق شروط الأمثلية الموالية و بذلك نحدّد حجم إستهلاك و إنتاج السّلعة الجماعية g إضافة إلى تحديد المداخيل بعد التحويلات و لكن قبل الإقتطاع الجبائي .<br />
<br />
<br />
<br />
و منه نستنتج القاعدة السابقة للتوزيع الإجتماعي المحقق ضمن نموذج شبه التوازن العام<br />
<br />
<br />
أين Uin UiR = لأن المنفعة الهامشية أو الحدّية للدّخل قبل الإقتطاع الجبائي تساوي المنفعة الحدّية للنقود المعّرفة بالنسبة للسّلعةn .<br />
تحقّق المعادلة ∑iwi [ - UiR tig Cg + Uig ] = 0 شرط الأمثلية للسّلع الجماعية، بحيث أن مجموع الإقتطاعات الجبائية الفردية على السّلعة الجماعية g تساوى التكّلفة الهامشية لإنتاج هذه السّلعة كما يلي :<br />
∑iwi [ - UiR tig Cg] + ∑iwi [Uig] = 0 <br />
∑iwi [UiR tig Cg] = ∑iwi [Uig] <br />
<br />
<br />
إن مجموع الاقتطاعات الجبائية الفردية على إستهلاك كل سلعة جماعية g يغطي بالضرورة التكلفة الهامشية لإنتاج هذه السّلعة لأن : ∑i tig = 1 و عليه فإن المعادلة<br />
<br />
تحقّق شرط الفعالية لكل سلعة جماعية ذات الإستهلاك غير القابل للتجزئة Consommation indivisible كما يلي :<br />
<br />
بحيث أن TMST هو المعدل الهامشي على التحويلات Taux marginal sur transferts. و من خلال نموذجMc Guire .و Aaronيمكن إستخلاص الإستنتاجات التالية حول شروط الأمثلية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إذا أمكن شخصنة العبء الجبائي لكل سلعة جماعية و لكل فرد و إذا كان في إمكان الدّولة إستعمال التحويلات التعويضية فإن توزيع المنافع الفردية تتوفر فيه الأمثلية الإجتماعية .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و عرض السّلع الجماعية الناتج تتوفر فيه كذلك الأمثلية الإجتماعية .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن غياب التحويلات التي تعوّض آثار تغيّرات الكميات من السّلع الجماعية و أسعار السّلع الفردية تحدّ بصفة معتبرة من شروط الفعالية ضمن الأمثلية الإجتماعية لإنتاج السّلع الجماعية، و هذا إذا قامت السّلطات العمومية بتوزيع التكلّفة الهامشية لإنتاج السّلع الجماعية بين الأفراد حسب النّسب المحدّدة ضمن القانون الجبائي و بدون إعتبار قواعد الجباية المثلي( ).<br />
3 - التمويل الجبائي المحوري الأمثل : Le financement fiscal pivotal optimal<br />
إنٌ التمويل عن طريق الموازنة لإنتاج السّلعة الجماعية g يمكن تنظيمه على أساس إقتطاعات جبائية محورية تحفيزية، وقد تمّ إعداد نموذج لهذه الإقتطاعات إبتداءا من سنة 1976 من طرف TIDEMAN.و TULLOCK.فكلّ مستهلك يحصل على حصّة جبائية tig تحدّد بصفة تقديرية من طرف الدّولة بدلالة التكلفة الهامشية للسّلعة الجماعية g و بكيفية.<br />
حيث ∑i tig =1 و بذلك يجب على كل مستهلك التصريح بقدرته الهامشية Di (xg)لدفع قيمة السّلعة g و يفترض من القدرات الهامشية للدفع أن تحقق الخصائص التقليدية لدوال الطّلب و بذلك فهي متناقصة بالنسبة للكميات من السّلعة gأي و مجموع القدرات الهامشية لدفع قيمة السّلعة الجماعية g المعتبرة تكتب على الشّكل: = ∑iDi (xg) D(xg)<br />
و لإحترام شروط الفعالية فإن إنتاج السّلعة الجماعية يتحدّد بمجموع القدرات الهامشية لدفع قيمة السّلعة g حيث يغطي هذا المجموع التكّلفة الحدّية لإنتاج السّلعة g.أي : ∑i Di (xg) = Cg<br />
غير أن السّلطات العمومية تجهل ما إذا صّرحت العناصر الجبائية بحقيقتها قدراتها الهامشية للدّفع و لتحفيزهم و جعل القدرة الهامشية للدفع إستراتجية مهيمنة فإن TIDEMANو TULLOCK.استنتجا من الآليات المحفزة, خصائص الإقتطاع الجبائي المحوري( )<br />
وعليه فإن الإقتطاع الجبائي المحوري π يضاف إلى المساهمة الجبائية لكلّ عون إقتصادي و يعرّف بدلالة الحصّص الجبائية للإقتطاعات أو المساهمات الأخرى و بذلك يعرّف الإقتطاع المحوري ل iبدلالة الحصّص الجبائية للعناصر الجباية دون i( العناصر الجبائية-i ) بحيث أن مجموع الحصّص الجبائية 1- ti يمثل إجمالي الحصّص الجبائية دون i و يدّل على التكلفة الهامشية التي يتحمّلها i- عندما نستبعد مشاركة iفي تمويل السّلعة الجماعية g و تكتب هذه التكلفة الهامشية على الشكل و طلب العناصر الجبائية -i على السّلعة g يساوي الفرق بين الطّلب الكلّي و طلب العناصر الجبائيةi بحيث : <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و ممّا سبق نستنتج أن الإقتطاع الجبائي المحوري الذي تتحمله العناصر الجبائية i، يمثل الفرق بين التكلفة الهامشية التي تتحملها العناصر الجبائية-i ، و طلبهم على السّلعة g و بعبارة أخرى فإنه يمثل تكلفة المحور Coût du pivot لتغيّر الكميّات من السّلع الجبائية g الناتج عن إستبعاد العناصر الجبائية i في تمويل إنتاج السّلعة g :<br />
πig = ( C-ig - D-ig) ▲x g<br />
و فيما يتعلق بالحّل البياني للإقتطاع الجبائي المحوري فإنه يتحدّد بالطريقة التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تمثيل الطّلب على السّلعة g على محور التراتيب و تمثيل الإقتطاع الجبائي لمتعلق بهذه السّلعة على محور الفواصل . و بذلك نميز بين طلب i و طلب i - على السّلعة g .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة الكلية للسّلعة g تتحدّد بمجموع القدرات الهامشية لدفع g .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكلفة الهامشية التي تتحملها i- عندما تستبعد i من عملية التمويل تتحدّد بالفرق بين مجموع القدرات الهامشية للدّفع و قدرة الدّفع لـ i :<br />
لأن : ∑itig = 1 <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الشكل (03): الإقتطاع الجبائي المحوري<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر: J. BENARD : Op.Cit- P 203 <br />
يتحدّد الإقتطاع الجبائي المحوري لـ i هندسيا بمساحة المثلث BCD الذي يساوي مساحة المثلث GEF و بعبارة أخرى رياضيا بالفرق بين التكلفة الهامشية التي تتحملها -i و طلبهم على السّلعة g في مجال تغيّر الكميات من السّلعة g.وهو المجال المحدّد ب NM .<br />
عند نقطة تقاطع طلب i على السّلعة g و الحّصة الجبائية لدّفع قيمة هذه السّلعة تنتج الكمية من السّلعة الجماعية g المعرّفة للعون الإقتصادي و الذي يصرّح بصّدق عن حقيقة قدرته الهامشية لدفع إستهلاكه الحقيقي من السّلعة g. و تطابق هذه الكمية النقطة N .<br />
إن التصريح الصّادق عن القدرات الهامشية لدفع السّلعة الجماعية g من طرف i- يتحقّق عندما يحدّ طلبهم على السّلعة g من الإقتطاع الجبائي الذي يدفعونه للحصول على g ، و نقطة التقاطع تعرّف أيضا بحجم N من السّلعة الجماعية.<br />
و يستلزم التصريح الدقيق بالقدرات الهامشية للدّفع من طرف كل العناصر الجبائية عرضا ON من السّلعة g و كل إنحراف لـ i يصيب هذا الحجم من g ,و عليه فإن العنصر الجبائي i يضطر إلى تحمّل إقتطاع جبائي محوري إذا ما صرّح بقدرة هامشية للدّفع تختلف عن عبئه الجبائي، و هذا الإقتطاع الجبائي المحوري يساوي خسارة الرّفاهية الناتجة عن -i عند إنحرافi .<br />
و على هذا الأساس فإن :<br />
<br />
العبء الجبائي الكلي لـ i =<br />
<br />
المساحة = GEF المساحة ½ (▲ti g ) (▲X g) = BCD<br />
و بما أن مرونة أسعار الطّلب i على السّلعة الجماعية g تكتب على الشّكل :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
فإن:<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
و المساحة ½ ( ▲tig ) ( ▲Xg ) = GEF <br />
نستنتج أن العنصر الجبائيi يتحمّل عبئا جبائيا CF كلّيا يساوي <br />
<br />
و لعّل ما يمكن قوله هو أن المحور يمسّ بطبيعة الأمثلية لكنه ضروري لضمان التمويل الأمثل لإنتاج السّلع الجماعية و قد تصّور TIDEMAN و TULLOCK توزيعا للإقتطاعات الجبائية المحورية, غير أن هذا التوزيع يعتبر دون الأمثلية الحقيقية لكنه يسمح بتفادي التبذير، بحيث أن الدّولة تستطيع تخصيص حصيلة الإقتطاعات الجبائية المحورية لتمويل التكلفة الهامشية لإنتاج السّلعة g.مقابل تخفيض الحصّص الجبائية للعناصر الجبائية، ووجود قيد كهذا لاستعمال الإقتطاعات المحورية يلغي كلّ ضمان للحصول على أمثلية من الدّرجة الأولى، و هي التكلفة التي يدفعها نظام جبائي محوري تتوفر فيه الأمثلية من الدّرجة الثانية(*) .<br />
و أخيرا نشير إلى أن قيود الفعالية و العدالة تتلائم جبائيا لكنها مكلّفة، ممّا يجعلها قليلة التطبيق، و بذلك فإن الّدولة تكون مجبرة على إتباع سياسة جبائية تهتم إمّا بالفعّالية وإما بالعدالة و تأثير هذه السّياسات الفرعية يمكن دراسته حسب مبدأين و هما : مبدأ التكافؤ المتعلق بتوزيع العبء الجبائي حسب خصائص الفعالية الإقتصادية و مبدأ المقدرة التكليفية الذي يقوم على أساس التوزيع العادل للعبء الجبائي ضمن منطق العدالة الاجتماعية.<br />
المبحث الثاني: التأثير الجبائي ضمن التوازن الجزئي :<br />
تميّز نظرية المالية العمومية بين مدرستين و ذلك حسب أساس التحليل الجبائي الذى تتبناه كل مدرسة و عليه فإن هناك مدرسة منشغلة بالعدالة و تنصح بإنتهاج مبدأ المقدرة التكليفية، أمّا المدرسة الأخرى و في إطار بحثها عن الفعّالية الإقتصادية , فإنها تأخذ بمبدأ التكافؤ و يمكن تلخيص أسّس هذين المبدأين في الجدول أدناه. كما أن تأثير الإقتطاع الجبائي على مختلف مستعملي الخدمة العمومية يسمح بتحديد قاعدة لتوزيع العبء الجبائي، سواء كان ذلك لتحقيق تساوي مقدار التضحية من كل عنصر جبائي أو لشخصنة المجهود الجبائي بالتناسب مع الإستهلاك الحقيقي من الخدمة العمومية، و منه فإن قواعد هذا التوزيع تختلف بإختلاف المبدأ الجبائي المعتمد ( المقدرة التكليفية أو شرط التكافؤ ) :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول 04 : المقارنة بين مبدأ المقدرة التكليفية ومبدأ التكافؤ.<br />
<br />
المصدر: إعداد الباحث<br />
<br />
مـــبدأ التكـــافؤ<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مـــبدأ المــــقدرة التكــليفية<br />
يرتبط بنظريات التبادل الإرادي للنفقات العمومية و يوزّع العبء الجبائي ضمنه بين العناصر الجبائية حسب نسبة المنفعة الحدّية الناتجة عن إستهلاك الخدمة العمومية و حسب التكلفة الناتجة عن المشاركة في تمويل هذه السّلعة العمومية .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتجاهل كّل علاقة بين مبلغ الإقتطاع الجبائي و الامتيازات التي يتحصل عليها العنصر الجبائي من النفقة العمومية.<br />
و بذلك فإن العبء الجبائي يتوزع بصفة مستّقلة عن المنفعة الناتجة عن إستهلاك الخدمة العمومية .<br />
الإقتطاع الجبائي و إختيارات الموازنة تتحدّد بالموازاة.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتحدّد الإقتطاع الجبائي بصفة مستقلة عن اختيارات الموازنة أي أنه يتحدّد بدلالة الدّخل، الثروة ....إلخ وهي معايير تحدّدها السّلطات العمومية .<br />
قاعدة الدّفع :<br />
تدفع المساهمات الجبائية مقابل الخدمات المقدّمة من طرف الدّولة و هو منطق التخفيض الأمثل للموارد و التمويل الأمثل للقطاع العمومي .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قاعدة الدّفع:<br />
يؤدي مبدأ العدالة إلى توزيع العبء الجبائي بين العناصر الجبائية .<br />
يوزع الإقتطاع الجبائي فرديا بدلالة الإمتيازات التي يتحصّل عليها كل عنصر جبائي .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تساوى التعامل الجبائي بين العناصر الجبائية يتحدّد بالمنفعة .<br />
<br />
الهدف الأساسي :<br />
شخصنه المجهود الجبائي بدلالة حجم إستهلاك السّلع العمومية ) فعالية الخدمة العمومية ).<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الهدف الأساسي<br />
تحقيق تساوي مقدار التضحية المطلوبة من كل عنصر جبائي و هذا معناه الإقتطاع أكثر من المداخيل المرتفعة ( عدالة الخدمة العمومية )<br />
إن التوزيع الجبائي العشوائي لا يمكن إعتماده لأنه قد يؤدي إلي خسارة إجتماعية و جبائية لا يمكن تحّملها و دراسة التوازن الإقتصادي الجزئي قبل و بعد الإقتطاع الجبائي تسمح بإعداد توزيع للعبء الجبائي بدلالة مرونة أسعار طلب و عرض مختلف السّلع المسّعرة جبائيا<br />
المطلب الأول : التوزيع الجبائي و مرونة الأسعار<br />
ضمن سّياق المنافسة التامة حدّد دالتن DALTONسنة1954 قاعدة للتوزيع الجبائي Le partage fiscal بين المشترين و العارضين للسّلع المسّعرة جبائيا( ) و قد سميت هذه القاعدة بقانون دالتن.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 – الإستنتاجات الجبائية لقانون دالتن:<br />
لتحقيق قانون دالتن فإن هناك ثلاث فرضيات يجب أخذها بعين الإعتبار و هي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرضية الأولي : الإقتصاد يوجد في وضعية منافسة تامة أي أن كل عون اقتصادي يتّبع سلوكا تنافسيا.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرضية الثانية : التوازن قبل و بعد الإقتطاع الجبائي يستلزم عرض و طلب كليّين مختلطين أو متشابكين.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرضية الثالثة : التوازن الجزئي يستلزم إهمال أثر الأسعار المتقاطعة و أثر المداخيل.<br />
و القاعدة الجبائية التي تنتج تظهر توزيع العبء الجبائي بين العارضين و الطالبين للمنتوج أو لعامل الإنتاج المسّعر جبائيا حسب مرونة أسعار الطّلب و بذلك تحقّق هذه القاعدة القانون التالي : ( قانون دالتنLoi de DALTON ) " إن سعر الإقتطاع الجبائي على المعاملات لسلعة ما يجب أن يتوزع بين المشتري و البائع حسب مرونة أسعار الطّلب و العرض لهذه السّلعة المسعرّة جبائيا و على هذا الأساس فإن حصّة المشتري ترتفع كلّما كانت مرونة أسعار الطّلب ضعيفة بالقيمة المطلقة و مرونة أسعار العرض قويّة( )<br />
<br />
<br />
2 – بيان قانون دالتن :<br />
لقد برهن « كيلر » KELLER عن مبدأ قانون دالتن بإستعمال الحساب التفاضلي Le calcul différentiel و ذلك بهدف البحث عن التأثير الجبائي المتناهي و ضمان التوزان الإقتصادي قبل و بعد الإقتطاع الجبائي) (.<br />
ليكن لدينا طلب و عرض بدلالة الأسعا ر كما يلي:<br />
= q s (Ps) q s دالة العرض<br />
q D= q D (P D) دالة الطّلب<br />
كل إقتطاع جبائي قيمّي AD- VALOREM محدّد بنسبة مئوية من السّعر أو إقتطاع من دخل عامل للإنتاج بمّعدل نسبي سوف يؤدي إلى إحداث إعاقة Une distorsion بين أسعار العرض و أسعار الطّلب بطريقة حيث الإقتطاع من جانب الطلّب يحقّق العلاقة :<br />
P D= θ Ps مع θ = 1 + t<br />
و ليكن سعر طلب بعد الإقتطاع الجبائي يحقّق عند التوازن العلاقة التالية :<br />
P D = Ps + t Ps = Ps (1 +t) = θ Ps<br />
و عليه فإن سعر التوازن الجزئي يحقق أربع معادلات:<br />
qs = qs (Ps) <br />
q D = q D (P D) <br />
P D = θ Ps <br />
q s= q D <br />
<br />
ومن أجل تغيّرات طفيفة في الإقتطاعات الجبائية، يمكن حساب المعادلات التفاضلية( الفرقية ) للنّظام الممثل للتوازن الجزئي قبل و بعد الإقتطاع الجبائي، بحيث أن تفاضل المعادلات السّابقة يعطي النتائج التالية بالتوالي :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
بتعويض عبارات تغيّر العرض و الطّلب المعطاة في المعدلات و ضمن المعادلة للتوازن العرض و الطّلب نحصل على: <br />
<br />
<br />
و إنطلاقا من المعادلة نحصل على : <br />
و بذلك نحصل على نسبة تغيّرالأسعار بعد الإقتطاع الجبائي و تتحدّد بدلالة مرونة أسعار العرض و الطّلب كما يلي:<br />
<br />
ممٌا سبق عرضه نستنتج أن KELLER إحتفظ بنسبة تغيّر أسعار العرض و الطّلب كمؤشر لتوزيع العبء الجبائي بين المستهلكين و المنتجين و من المعادلة أعلاه يتبيّن أن عبء الإقتطاع الجبائي على منتوج ما يتوزع بين العارضين و الطالبين لهذا المنتوج المسعّر جبائيا أساسا، حسب مرونة أسعار العرض و الطّلب، و بذلك فإن النتيجة تبيّن أو تظهر قاعدة التوزيع الجبائي لقانون دالتن بالنسبة لتغيّرات صغيرة في الإقتطاعات الجبائية.<br />
و في إطار إنشغال السّلطات العمومية بتدنية تأثير الإقتطاع الجبائي على التوازن فإنها تختار السّلع المسعرّة جبائيا بدلالة حساسية العناصر الجبائية العارضة و الطالبة لهذه السّلع و توزّع العبء الجبائي بدلالة مرونة الأسعار النسبية( )، و على هذا الأساس فإن الإقتطاع عند الإستهلاك يؤدي إلى إرتفاع سعر السّلعة أكثر كلّما كان العرض عليها مرنا و الطّلب صلبا ( أدنى حساسية للمستهلكين بالأسعار، حيث العبء الجبائي الإضافي يكون مؤلما )، و بالعكس فإن الطّلب المرّن للأسعار يحّد من وزن الإقتطاع الجبائي عند الإستهلاك و يقلص الإيراد الإضافي الذي يحصل عليه المنتجون عند بيعهم لمنتجات مسّعرة جبائيا.<br />
فالجباية بذلك تؤثر على الرّفاهية الإجتماعية بدلالة التوزيع الجبائي المّطبق حسب درجة مرونة أسعار الطّلب و العرض .<br />
المطلب الثاني : التوزيع الجبائي و تخصيص الرّفاهية الإجتماعية للتوازن:<br />
إنٌ التأثير الجبائي هو نفسه بالنسبة لكل الأسواق الموجودة في حالة توازن، و سعر التوازن يعدّل بنفس الطريقة و بصفة مستقلة عن طبيعة الإقتطاع الجبائي، و ذلك حسب ما إذا تعلق الأمر بإقتطاع عند الإنتاج و إقتطاع عند الإستهلاك و هذا الإستنتاج يدّعم قانون دالتن و يستلزم إعداد سياسة جبائية محدذّة فقط على أساس حساسيات المنتجين و المستهلكين للأسعار.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1- الجباية غير المباشرة :<br />
إن الإقتطاع الجبائي غير المباشر يكون على المنتجات و بذلك يمكن دراسة مبادئه العامة من خلال آثاره على الإنتاج و على الإستهلاك .<br />
أ – تأثير الإقتطاع الجبائي على الإنتاج :<br />
عندما يكون الإقتطاع الجبائي على العرض فإن المنتجين يعّوضون تأثيره برفع سعر البيع و بذلك فإنهم يكونون أكثر حساسية للسّعر الصافي المتحصّل عليه بعد دفع المبلغ المقتطع، حيث يغطون تكلفتهم الكلّية ( العبء الجبائي محتوى ) بسعر بيع مرتفع P" يدفعة المستهلك و نقل العبء الجبائي على المستهلكين يؤدي إلى تحوّل منحني العرض نحو الأعلى مما ينتج عنه إرتفاع سعر السّوق مقارنة بسعر التوازن P* قبل الإقتطاع الجبائي. و يكون هذا التحوّل مرفوقا بإنخفاض في الكميات المصّرفة في السّوق.<br />
فالمنتجون يحصلون على سعر صافي P بعد دفع مبلغ الإقتطاع يساوي الفرق بين السّعر الخام P" المتحصّل عليه عند البيع و السّعر الصافي P المحصّل بعد دفع مبلغ الإقتطاع و عليه فإن توازن السّوق يتأثر بمبلغ يساوي الخسارة الإجتماعية للرّفاهي( )، بحيث أن هناك خسارة للإيرادات من جانب الإنتاج و خسارة مالية من جانب الطّلب و التوازن قبل الإقتطاع المحدّد عند النقطة A يتحوّل إلى النقطة C تحت تأثير الإقتطاع علىالإنتاج مؤديا إلي تحوّل دالة العرض فقط( ). و هو ما يمكن تلخيصه في التمثيل البياني أدناه ( الشكل 04) :<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ب – تأثير الإقتطاع الجبائي على الإستهلاك :<br />
كلّ إقتطاع على الإستهلاك يؤدي إلى إرتفاع تكلفة شراء السّلع و بذلك إنخفاض الطّلب و يمكن ترجمة هذا الإنخفاض بيانيا بتحوّل منحنى الطّلب نحو الأسفل مما ينتج عنه تعديل التوازن بإنخفاض كمية التوازن( ).<br />
وعليه يدفع المستهلكون في هذه الحالة سعر مرتفعا"P والعب الجنائي الذي يتحملونه بصفة كلية يستلزم وجود دالة عرض متغيرة خاصة إذا ما تعلق الأمر بسلع جارية .<br />
أما المنتجون فإنهم يقبضون سعرا P أقلّ من " P حيث الفرق يغّطي الإقتطاع على الإستهلاك t = P" - P و يتحدّد التوازن بعد الإقتطاع على الإستهلاك عند النقطة B و هو ما يتلخّص في التمثيل البياني التالي (الشكل 05) :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
بإستبعاد<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الدّور الإقتصادي للعنصر الجبائي بإعتباره عارضا أو طالبا فإن سعر التوازن يتعدّل تماما بنفس الطريقة، ففي الحالة الأولى و لإقتطاع على العرض فإن المنتج يعوّضه بالنّقل أو التحميل ضمن سعر مرتفع على المستهلك و يحصل بذلك على سعر صافي يساوي P.<br />
في حين يتحمل المستهلك سعرا مرتفعا يساوي P" و بذلك فإن سعر التوازن بعد الإقتطاع يتحدّد عند النقطة P<br />
و بالعكس فإنه للإقتطاع من جانب الطّلب، فإن المستهلك يتحمل تكلفة شراء حقيقية مرتفعة لكن الفرق لا يحصل عليه المنتج، فالمستهلك يدفع سعرا يحتوي على مبلغ الإقتطاع يساوي P" لكن المنتج يقبض سعرا يساوى P فقط و سعر التوازن بعد الإقتطاع يساوي دائما P ، و منه نستنتج أن أسعار التوازن في كلتا الحالتين تكون متشابكة، و بذلك نخلص إلى قاعدة هامة و هي القاعدة الجبائية في حالة التوازن: " مهما كان جانب السّوق الذي يدفع الإقتطاع الجبائي أي بإستبعاد الإقتطاع على العرض أو على الطّلب فإن سعر التوازن يتعدّل تمّاما بنفس الطريقة و تأثير الإقتطاع الجبائي يمتّد فقط إلى الفرق بين السعر الحقيقي الذي يدفعه المشتري و السّعر الحقيقي الذي يقبضه البائع في كل حالة، و هذه القاعدة تطبق في حالات الأسواق المتوازنة التي تضمن تطابق العرض و الطّلب الكلّيين قبل و بعد الإقتطاع الجبائي "( )<br />
و بذلك فإن طبيعة الإقتطاع غير المباشرة تعتبر حيادية على تغيّر التوازن و تحدث دائما خسارة إجتماعية.<br />
2- الجباية المباشرة:<br />
يمكن دراسة الجباية المباشرة من خلال الإقتطاعات على عوامل الإنتاج: رأس المال و العمل، كذلك فإن مقارنة التأثير الإقتصادي للإقتطاعات على المنتوجات و الإقتطاعات على عوامل الإنتاج تسمح بإظهار ظروف و شروط التكافؤ بين الجباية المباشرة و الجباية غير المباشرة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أ – تأثير الإقتطاع الجبائي على الأجور :<br />
بالاستناد إلى التمثيل البياني السّابق، يمكن تحليل تأثير الإقتطاع المباشر على الأجور بنفس الطريقة التي تمّ بها تحليل تأثير الإقتطاع على الإستهلاك، حيث تصبح منحنيات العرض و الطلب مرتبطة بعرض و طلب عنصر العمل و السّعر P المحدّد في محور الفواصل هو سعر العمل أي معّدل الأجر.<br />
وعليه فإن التوازن الأول يحدّد عند النقطة A و الإقتطاع بمعّدل تناسبي على الأجر يخفّض من طلب العمل ( تحوّلD إلى D ) ممّا يؤدي إلي تحوّل التوازن عند النقطة B فالأجير يقبض أجرا صافيا منخفضا يساوي قيمة P ( P = Wلسعر معبّر عنه بمعدل أجر )، و المنظّم أو صاحب العمل يدفع أجرا خاما مرتفعا يساوي القيمة P" )معW" = P")<br />
و بذلك فإن عبء الإقتطاع الجبائي يتحمله العون الإقتصادي الذي يحقق أضعف مرونة للأسعار ( قانون دالتن ).<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ب – تأثير الإقتطاع على رأس المال :<br />
إن إخضاع معدل مردودية رأس المال يؤدي إلى آثار تشبة إخضاع معّدل الأجر بحيث أن الإقتطاع على رأس المال يخفّض أو ينقص معّدل المردودية الصّافية لرأس المال، و يؤدي إلى تقليص الكمية من رأس المال المستعمل و بذلك يمكن الإحتفاظ بنـفـس التمثيل البـياني السّـابق ( التأثير على الإستهلاك )، فالسّعر P يمثل في هذه الحالة معدل المر دوديةr لرأس المال و منحنيات العرض و الطّلب ترتبط بعنصر رأس المال، فتحت تأثير معّدل للمردودية مسّعر جبائيا فإن كميات رأس المال تنخفض و تؤدي إلى تحّول التوازن من النقطة َA إلى النقطة B ويكون مبلغ الإقتطاع مرتفعا و محسوسا كلمّا كان عرض رأس المال صلبا (غير مرن ) و قد أشار كل من أتكنسن و ستقلتزATKINSON et STIGLITZ سنة 1980 إلى وجود أثر التكافؤ بين الإخضاع الجبائي المباشر و الإخضاع الجبائي غير المباشر) (، بحيث أن للإقتطاع على الدّخل نفس الآثار الإقتصادية للإقتطاع على الإستهلاك و عليه فإن شروط هذا التطابق تستحق الدراسة<br />
3- التطابق بين الجباية المباشرة و الجباية غير المباشرة :<br />
يمكن دراسة هذا التكافؤ بالنسبة لحالة إقتطاع جبائي تناسبي t و مباشرة على الدّخل و إقتطاع جبائي غير مباشر على الإنفاق.<br />
فالإقتطاع المباشر t على الدّخل يكون على أساس الأجر و على أساس التّركة أمّا الإقتطاع غير المباشر فيخضع الاستهلاك و الهبات. و قد إستند كل من ATKINSON و STIGLITZ إلى حالة العنصر الجبائي الذي يحصل على أجر Wi و يستهلك كمّيةCi في السنi بحيث أن له ما مقدارة T كأمل للحياة هذا من جهة، و من جهة أخرى فإنه قد حصل على تركة بقيمة حاليةV في بداية حياته و ترك لورثته هبّة B للحصول على معدل فائدة ثابت في الزّمن فإن قيد الموازنة الزّمني temporelle - Inter لهذا العنصر الجبائي يكتب كما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قبل الاقتطاع الجبائي : <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بعد الاقتطاع الجبائي المباشر: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بعد الاقتطاع الجبائي غير المباشر :<br />
إن قيود الموازنة الزّمنية بعد الإقتطاع الجبائي المباشر و الإقتطاع الجبائي غير المباشر متطابقة إذا تحقّق الشّرط التالي: <br />
و عندما يتحقّق هذا الشرط فإن للإقتطاع المباشر التناسبي t على الأجر و التّركة و الإقتطاع غير المباشر على الإستهلاك و الهبات نفس التأثير الإقتصادي على قيد الموازنة الزمني للعنصر الجبائي .<br />
و من خلال هذا التطابق في الآثار يمكن إستنتاج ما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاعات المختلفة جبائيا و المتشابهة إقتصاديا يمكنها توجيه القرارات العمومية حسبما إذا فضّلت السّلطات العمومية الفعالية عن العدالة أو العكس.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن معرفة تأثير الإقتطاع المباشر عن طريق تأثير مكافئه الجبائي غير المباشر<br />
وتجدر الملاحظة أن تأثير هذه الإقتطاعات على وضعية الرّفاهية يعرف من خلال تقييم الخسارة الاجتماعية الجافة الناتجة بعد الإقتطاع الجبائي.<br />
<br />
<br />
<br />
4 – الجباية و الخسارة الإجتماعية الجّافة :<br />
في إطار التوازن الجزئي الذي يستبعد أثر الأسعار المتقاطعة و أثر الدّخل ( الفرضية الثالثة لقانون دالتن ) فإن تأثير الإقتطاع على رفاهيـة الأعوان يمكن دراستـه من خلال فوائض "مارشال"( ).<br />
إنٌ خسارة الرّفاهية لدى العناصر الجبائية المسّعرين جبائيا هي دالة مباشرة لمرونة أسعارها، لأن العبء الجبائي يحسب كليّا بدلالة مرونة الأسعار المباشرة للعرض و الطّلب على السّلع أو على عوامل الإنتاج.<br />
و تتمثل خسارة الرّفاهية لدى المنتجين الخاضعين للإقتطاع في إنخفاض الفائض SPو الذي يطابق المساحة PBAP* عندما يطبقون سعر بيع خام "P و لا يحصلون إلا على سعر صافي قيمته بحيث: المساحة <br />
و تزداد هذه المساحة أكثر بإزدياد مرونة العرض أمّا فيما يخّص خسارة الرّفاهية لدى المستهلكين الذين يتحملون سعرا "P أكبر من سعر التوازن *P ، فإنها تساوي إنخفاض الفائض SC ليكن : المساحة <br />
و تزداد هذه المساحة أكثر بمنحنى طلب أكثر صلابة يسمح بنقل العبء الجبائي من جانب الطلب.<br />
و من هذا المنطلق فإن الخسارة الإجتماعية الجافة PSS بعد الإقتطاع الجبائي تساوي بالتعريف الفرق بين مجموع تغيرات فوائض المستهلكين و المنتجين المسعّرين جبائيا، أو بين الإيرادات الجبائية التي تنتج لصالح موازنة الدّولة، و الإيرادات الجبائية RF تساوي ناتج المبيعات q المسّجل بعد الإقتطاع بحيث أن :<br />
المساحة <br />
و بذلك فإن الخسارة الإجتماعية الجافة الناتجة تحقق المعادلة التالية :<br />
(المساحة )- <br />
المساحة = <br />
الخسارة الاجتماعية الجافة الناتجة عن تحّول التوازن قبل الإقتطاع إلى التوازن بعد الإقتطاع تساوي قيمة مثلث هاربرغر LE Triangle d'HARBERGER<br />
كما يمكن أيضا تعريف هذه الخسارة بدلالة مرونة الأسعار حيث أظهر بشوب BISHOP" أنه لتغيرات في الأسعار و الكمّيات فإن PSS تحقق العلاقة التالية :<br />
( )<br />
حيثPs: السّعر الصافي المقبوض عند العرض.<br />
PD.: السّعر الخام للطّلب<br />
و من هذه العلاقة يمكن استنتاج علاقتين ثانويتين و هما :<br />
الخسارة الاجتماعية الجافة هي دالة رتيبة متزايدة للقيّم المطلقة لمرونة أسعار العرض والطّلب أي :<br />
<br />
إن الصلابة التامة للعرض أو للطلب تطابق خسارة إجتماعية جافة معدومة أي أن :<br />
<br />
و أخيرا فإن خسارة الفعالية الناتجة عن التّسعير الجبائي يمكن تدنيتها إذا أخضعت الدّولة السّلع التي يكون عرضها وطلبها صلبين تماما، إضافة إلى أن التأثير الجبائي لإقتطاع ما يمكن تخفيضه لدى العناصر الجبائية عندما تقتطع الدّولة على سلع تحقّق عرضا و طلبا صلبين، ففي هذه الحالة فإن الأمر يتعلق بعناصر جبائية طالبة و عارضة صلبة، و بذلك فهي غير حساسة للأسعار التي تحتوي على العبء الجبائي.<br />
كذلك فإنه لا يمكن تطبيق هذا التأثير الجبائي إلا على تغيّرات الأسعار و الكمّيات مع إستبعاد أثر الدّخل.<br />
غير أنه في الحقيقة نادرا ما يهمل أثر الدّخل ممّا يتطلّب دراسة التأثير الجبائي ضمن التوازن العام حيث تؤخذ أيضا بعين الإعتبار العلاقات المتداخلة بين القطاعات<br />
المبحث الثالث : التأثير الجبائي ضمن التوازن العام :<br />
إن دراسة التأثير الجبائي ضمن التوازن العام يسمح بالتطرق لآثار نقل العبء الجبائي عند العرض على الطلب حيث التعويض في الإيراد من طرف المنتجين من جانب الطلب يكون عن طريق التحيكم بين مختلف الكميات المستعملة من عوامل الإنتاج.<br />
كما أن تحليل توازن العام يمكن أن يكون حسب نوعين من النماذج المرجعية و هما النموذج القطاعي الوحيد لكوتليكوف و سامرس KOTLIKOFF et SUMMERS ذو المخرج الوحيد( )أو النموذج القطاعي المزدوج" لهاربرجر HARBERGER " الذي يعتد بقطاعين إنتاجيين، حيث ينتج كل قطاع مخرجا واحدا( ) وسوف نتوقف في تحليلنا هذا على النموذج القطاعي الوحيد لأنه يكفي لتحديد إشكالية التأثير الجبائي ضمن التوازن العام ممّا يسمح بدراسة التأثير الجبائي للإقتطاع على الإنتاج و الإقتطاع على الإستهلاك.<br />
المطلب الأول : الإقتطاع على الاستهلاك و توزيع العبء الجبائي<br />
يعتمد نموذج " كوتيليكوف و سامرس" على حالة إنتاج مخرج وحيد بإستعمال عاملين للإنتاج و هما رأس المالK و العمل L.بحيث أن دالة الإنتاجF التي تدمج هذين العاملين ذات طبيعة متجانسة من الدّرجة الأولى.<br />
1- خصائص و فرضيات النموذج القطاعي الوحيد:<br />
إن دالة الإنتاج تحقّق الإنتاجية الهامشية المتزايدة لعوامل الإنتاج، لكن بمردودية هامشية متناقصة وليكن:<br />
<br />
مع <br />
وبذلك فإن الأمر يتعلق بدالة شبه مقعرة و شروط الأمثلية (شروطKUHN et TUCKER) ضرورية و كافية لضمان أمثلية الإنتاج (*)و عليه فإن دوال الطّلب على العاملينK وL.تتحدّد بهذه الشروط بالإضافة إلى برنامج تعظيم الرّبح الصّافي تحت قيد دالة الإنتاج المتمثلة في كمّية الإنتاج المطلوب من المخرج الوحيد q<br />
Max π = <br />
<br />
حيث : W هو المعدل الأجر، r هو معّدل مردودية رأس المال و P هو سعر بيع المخرج q<br />
كما أن الشروط الضرورية و الكافية تسمح بالحصول على الأمثلية عند دوال الطّلب على المدخلات بطريقة حيث الإنتاجية الهامشية بالقيمة لكلّ مدخل تساوي تكلفة هذا المدخل عند الأمثلية( ) أي: <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن النموذج يحقّق فرضيتين من جانب العرض و هما :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرضية الأولى : العرض لرأس المال يعتبر صلبا تماما .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الفرضية الثانية : عرض العمل مرن لأنه دالة متزايدة بمعّدل الأجر الحقيقي .W/P <br />
و عند التوازن فإن عرض و طلب العمل يتساويان : و عليه فإن نظرية التأثير الجبائي تقتضي دراسة تعديل هذا التوازن عندما يتم إخضاع أحد عوامل الإنتاج و هو رأس المال.<br />
<br />
2- تأثير الإقتطاع على مردودية رأس المال :<br />
عندما يتم اخضاع مردودية رأس المال بنسبة t فإن المنتج يشتري المدخلK بسعر مرتفع يساوي القيمة ( 1+ t)r ، ولذلك فإن التغيّر في تكلّفة رأس المال لا يؤثر على سوق العمل، و بالأخذ بالفرضية الأولى حيث الصّلابة التامة لعرض عامل رأس المال، فإن الإنتاجية الهامشية لهذا العامل لا تتغير، فقط يبقى الطّلب عليه عرضة للتغيّر و هو يساوي عند التوازن بعد الإقتطاع العبارة التالية: <br />
و عليه فإن معدل المردودية الحقيقي الصافي لرأس المال (r/P) ينخفض و الذي يساوي الإنتاجية الهامشية لرأس المال قبل الإقتطاع (Fk) في الأول و يصبح مساويا للإنتاجية الهامشية لرأس المال مقسوما على و ليكن <br />
وهذه النتائج تؤكد إستنتاجات قانون دالتين لأن عامل الإنتاج المسعّّر جبائيا بعرض صلب يتحّمل كل العبء الجبائي الواقع على معدل مردوديته، في حين فإن عامل العمل يتملص كلّية من العبء الجبائي و لا يتغيّر بذلك الأجر الحقيقي.<br />
أمٌا فيما يخص الإيرادات الجبائية RF المتأتية من إخضاع معّدل المردودية الحقيقي لرأس المال ((r/P) فإنها تساوي العبء الجبائي الكلّي المقتطع على عامل رأس المال حيث : <br />
<br />
غير أن تعديل المردودية المحصّل عليها بعد الإقتطاع من قبل أصحاب العامل K، يحقق خسارة جافةPS معبّر عنها كما يلي :<br />
<br />
و هو التوازن بعد الإقتطاع أين تساوي الإيرادات الجبائية الحقيقية مبلغ الخسارة الإجتماعية لأصحاب العاملk حيث العرض صلب: <br />
عند التوازن فإن العبء الجبائي يتحمله كلية أصحاب العامل المسّعر جبائيا إذا كان عرض هذا العامل صلبا و عليه فإن تكلفة الضّّّّّّّّّّّغط الجبائي تكون أكثر ألما. <br />
و السؤال الذي يطرح هو هل يمكن تطبيق هذه القاعدة على عرض مرن؟ فنموذج كوتليكوف و سامرس يجيب على هذا الإشكال من خلال دراسة الإقتطاع على عامل العمل، حيث العرض هو دالة متزايدة لمعدل الأجر الحقيقي (الفرضية الثانية).<br />
3- تأثير الإقتطاع على معدٌل الأجر :<br />
عندما يكون الإقتطاع على معدّل الأجر فإن الطّلب على العمل يتعدّل لأن المنتجين يمنحون الأجراء أجورا حسب إنتاجيهم الهامشية) ( أي حسب تكلفة الإستخدام بعد الإقتطاع حيث : <br />
<br />
و يتحدّد معدّل الأجر عند التوازن حسب هذا الطّلب الجديد على العمل و يكون بذلك عرض العمل دالة متزايدة لمعدّل الأجر الحقيقي، أمّا مقارنة قيّم التوازن قبل و بعد الاقتطاع لمعدل الأجر الحقيقي تظهر التغيّر بالنسب المئوية لمعدّل الأجر الصّافي الناتج عن تعديل الإقتطاع tحيث :<br />
: <br />
و الإيرادات الجبائية RF الناتجة من الاقتطاع على معّدل الأجر هي :<br />
<br />
التغيّر في الإقتطاعt .يؤدي إلى تعديل الإيرادات الجبائية.<br />
<br />
و بذلك فإن توازن الموازنة يستلزم وجود إيرادات جبائية هامشية تساوي الخسائر الجبائية أي الخسائر الهامشية في دخل الحائزين على عوامل الإنتاج و هم الرأسماليون بالنسبة للمدخل K و العمال للمدخل L و تنتج هذه الخسائر الهامشية في الدخل بفعل تأثير الإقتطاع على تكلفة عامل الإنتاج و هو :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالنسبة للعمال :L <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بالنسبة للأصحاب رؤوس الأموال : <br />
و عليه يمكن الإستنتاج أن توزيع العبء الجبائي لإقتطاع على معدل الأجر يعتبر و بصفة كلّية أيضا دالة لمرونة العرض و الطّلب.<br />
إن هذا الطرح للتأثير الجبائي ضمن التوازن العام يدّعم إمتداد قانون دالتن المعرّف ضمن التوازن الجزئي. و مفهوم التوازن العام يؤكد دور مرونة أسعار العرض و الطّلب في توزيع العبء الجبائي إضافة إلى أنه يبرز المجهود الجبائي المتعلق بكل مجموعة من الأعوان حسب طبيعة كل إقتطاع ( الإقتطاع على رأس المال أو الإقتطاع على العمل) <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و حسب درجة مرونة دوال العرض و الطّلب المعنية و لإتمام هذا الطرح سوف نقوم بدراسة تأثير الإقتطاع من الإستهلاك على الرّفاهية الإجتماعية في حالة التوازن العام.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المطلب الثاني : الإقتطاع على الاستهلاك و توزيع العبء الجبائي:<br />
ضمن التحليل السابق للتوازن الجزئي، لاحظنا أن الإقتطاع القيّمي AD- VALOROM على الإستهلاك ينشىء إعاقة أو تصدعا بين السّعر المرتفع الذي يدفعه المستهلك و السّعر P/1+t)) الذي يحصل عليه المنتج(27)، فتأثير هذا الاقتطاع النسبي على الإستهلاك يمكن دراستة من زاوية التوازن العام بإستعمال النموذج المرجعي لكوتليكوف و سامرس حيث أن شروط التوازن بعد الإقتطاع تتعدّل حسب طبيعة الإقتطاع الذي يخضع الإستهلاك :<br />
فمجموع الطّلب على عوامل الإنتاج يحقّق عند التوازن بعد الإقتطاع العلاقات التالية :<br />
(1) <br />
<br />
(2) <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
حيث N هو مجموع الطّلب.<br />
وفيما يتعلق بالإيرادات الجبائية الحقيقية الإجمالية المتأتية من الإقتطاع على الإستهلاك لسّلعة q فإنها تساوي الصيغة التالية :<br />
<br />
أما الإيرادات الجبائية الحقيقية الهامشية فتتحدد بتغير الإقتطاع t و لتكن : <br />
وعليه فإن التأثير الكلّي للإقتطاع على الإستهلاك يتحدّد بحساب الخسائر الهامشية للإستهلاك و بصيغة أخرى أيضا بدلالة الخسائر الهامشية لعوامل الإنتاج المعرّفة كنسب للإيرادات الجبائية الحقيقية الهامشية نظرا للتكافؤ الموجود بين الإقتطاع على الإستهلاك و الإقتطاع على دخل عوامل الإنتاج، في هذه الحالة نضع Z السعر الذي يحصل عليه المنتجون<br />
مع : أما الإقتطاع T فيتحدّد بالنسبة للإستهلاك حسب العلاقة التالية : <br />
عند التوازن، فإن دوال الطّلب على المدخلات تحقّق العلاقات السابقة بالنسبة ل rوw و لكن بإستعمال المتغيرات Z و T حيث : (3)<br />
(4) <br />
مع و <br />
نلاحظ أن (1) (3)و (2) (4) فهذا يدّل على التكافؤ الموجود بين إقتطاع تناسبي على الإستهلاك و إقتطاع على دّخل عوامل الإنتاج.<br />
و عليه يمكن حساب تأثير الإقتطاع على الإستهلاك بالطريقة السابقة (أنظر1 النقاط أ و ب) بدلالة الخسائر الهامشية لدخل عوامل الإنتاج و المعرّفة كنسب للإيرادات الجبائية بالصيغة q حيث:<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
و θ i هو حصة العاملi في المخرج مع <br />
المعادلات السّابقة تظهر توزيعا للعبء الجبائي بين العمل ورأس المال حيث :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالنسبة لعرض صلب .وطلب مرن تماما فإن أصحاب رؤوس الأموال يتحملون العبء الجبائي بالتناسب حسب حصة العمل و رأس المال بالتوالي ضمن المخرج Out Put<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بالعكس فإنه بالنسبة لطلب صلب و عرض مرن تماما فإن أصحاب رؤوس الأموال يتحملون العبء الجبائي كلّه.<br />
القاعدتين السابقتين تظهران إمكانية السّلوك الإستراتيجي المتوفرة للمنتجين الذين ينقلون عبء الإقتطاع على المستهلك ببيع سلع مسعّرة جبائيا تضم عوامل إنتاج هي الأخرى مسّعرة جبائيا و أهمية هذا النقل تتوقف على درجة مرونة العرض و إمكانيات الإحلال بين عوامل الإنتاج (رأس مال و عمل )، حيث يبحث المنتج على تحميل عون آخر وزن الإقتطاع منه بالإضافة إلى إحلال عامل إنتاج غير مسعّر جبائيا مكان عامل مسّعر جبائيا .<br />
فقانون دالتن المبيّن في التوازن الجزئي و الذي يحلّل تأثير توزيع العبء الجبائي يجد له إمتدادا ضمن التوازن العام، حيث أن المفهوم ضمن التوازن العام يشير إلى كيفيات لتوزيع العبء الجبائي، تأخذ بعين الإعتبار المتحمّل الحقيقي للتكلفة , إضافة إلى أنه يشير إلى التأثيرات الإقتصادية للجباية لأنها تسمح بالأخذ بعين الإعتبار العلاقات القطاعية المتداخلة (لا سّيما الإقتطاع من عوامل الإنتاج).<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خلاصة واستنتاجات الفصل الثالث<br />
إن أهداف الفعالية و العدالة تتلائم جبائيا لكنها مكلّفة جذّا ممّا يجعلها قليلة التطبيق، و بذلك على السّلطات العمومية إتباع سياسة جبائية تهتم إمّا بالفعالية، حيث يعتمد مبدأ التكافؤ في توزيع العبء الجبائي و إما بالعدالة حيث يعتمد مبدأ المقدرة التكليفية لتوزيع العبء الجبائي على مختلف العناصر الجبائية.<br />
و فيما يتعّلق بالتأثير الجبائي فإننا نحتفظ بمرونة العرض و الطّلب التي تمارس دورا معتبرا في تحديد توزيع العبء الجبائي ضمن التوازن الجزئي. و يضاف إلى هذه المعطيات ضمن التوازن العام خصائص التكافؤ بين مختلف أنواع الاقتطاعات و كذا درجة الإحلال فيما بين العوامل التي تدخل في إنتاج السّلعة المسعّرة جبائيا.<br />
و على هذا الأساس فإن للتأثير الجبائي وقع لا يستهان به لأنه يظهر شروط و ظروف التوزيع الجبائي، كيفياته و الآثار الإقتصادية و السّياسية المترتبة، فهو يعتبر عنصر ضروري من عناصر النّظرية الإقتصادية و هو كذلك إشكال يطرح نفسه بالنسبة للاقتصاديات التي تبحث عن بعث عملية النّمو أو الدّول التي تبحث عن الإنسجام الجبائي.<br />
كما أن التأثير الجبائي يسمح بتوجيه الاختيارات الاقتصادية فيصبح بذلك الإقتطاع الجبائي أداة للسياسة الإقتصادية تصحب النمو و تخصيص السلوكات الفردية حسب ما إذا تعلق الأمر بالاستهلاك، الادخار و الاستثمار الذين يخضعون بصفة مباشرة لنمط أو طريقة الإقتطاع المطبّقة و عليه فإنه لا يمكن للسّلطات العمومية أن تستبعد التأثير الجبائي على المبادرة الفردية عند تحديد الاختيارات الإقتصادية الموجهة للنّمو الإقتصادي.<br />
و بصفة عامة، فإن القرارات الجبائية يجب أن تستمد مصداقيتها من الواقع الإقتصادي أين يمكن معاينة كل متغيرات و ظروف تطورها، مما يسمح بتطبيق الطرح النّظري. و هذا بعد تعديله طبعا إن وجدت هناك دواعي لذلك.<br />
و تجدر الملاحظة أن الأمر ينطبق على كل القرارات الجبائية سواءا كانت وطنية أو محلّية غير أن هذه الأخيرة يجب أن تأخذ ببعض الإعتبارات التي تمثل آليات لسّير و ضمان إندماجها مع القرارات الجبائية الوطنية.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-36263479924483483142012-06-25T09:41:00.002-07:002012-06-25T09:54:37.952-07:00عناصر السياسة الجبائية -الفصل2<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
عناصر السياسة الجبائية<br />
<br />
مقدمة الفصل:<br />
لوضع السّياسة الجبائية حيّز التطبيق أو التنفيذ هناك مجموعة من الحقائق التي يجب أخذها بعين الإعتبار، و هي كما يلي: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حقيقة ذات طابع مالي، لأن التقنية الجبائية تستعمل كوسيلة لتمويل النّفقات العمومية فبمناسبة كل تغيير يجب النظر في الآثار و الإنعكاسات على مستوى التمويل الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حقيقة ذات طابع إقتصادي و تتمثل في كون الجباية تتأثر بقيود الحياة الإقتصادية، كما تؤثر عليها، و لذا يجب أن لاتكون عائقا أمام النمّو الإقتصادي ككّل أو عائقا أمام نمو قطاع من قطاعات الإقتصاد الوطني أو تؤدي إلى إضطراب المنافسة الإقتصادية( ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حقيقة ذات طابع إجتماعي، حيث أن قبول النظام الجبائي اجتماعيا هو مرهون بعدم إحتوائه على جرعات عالية من مظاهر الّلاعدل و اللاّمساواة , و بذلك فإن التعديلات الجبائية ضرورية للتخفيف من هذه المظاهر، لأنها تنمو بصفة طبيعية بين مختلف طبقات المجتمع( ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و أخيرا حقيقة ذات طابع سيكولوجي، حيث يجب إحتمال ردّ فعل العناصر الجبائية إتجاه الإجراءات الجبائية المستحدثة و أساليب تعاملهم معها.<br />
إن هذه الحقائق تستلزم تظافر مجموعة هائلة من التقنيات تبدأ من تقنية جمع المعلومة الجبائية و تنتهي عند فن الصياغة القانونية للنّص الجبائي.<br />
كذالك فإنه على ضوء هذه الحقائق يمكن إستخلاص مجموعة من الإعتبارات التي تحدّد بنية النظام الجبائي، هذه الإعتبارات هي عناصر السّياسة الجبائية و التي تنقسم إلى مقومات، محدّدات و قيود لتوزيع العبء الجبائي<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الأول : مقومات السّياسة الجبائية :<br />
و هي مجموعة عناصر التي من شأنها أن تؤدي إلى تكوين محيط جبائي منسجم بحيث يكون هناك معنى للإجراءات الجبائية المتخذة ضمن السّياسة الجبائية و بصيغة أخرى ضمان بلوغ أهدافها و تتمثل هذه المقومات في ضبط و تحدّيد قدرة الأداء الجبائية التي يمكن تقييمها من حيث المقدرة التكليفية، تنظيم هيكل الإقتطاع الجبائي، إنتهاج استراتجية في الإخظاع الجبائي و أخيرا تهيئة المحيط المؤسساتي L'environnement Institutionnel و ضمان إستقراره .<br />
<br />
<br />
المطلب الأول : المقدرة التكليفيةLa faculté contributive <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
إن نسبة الإقتطاعات الجبائية إلى الدّخل الوطني الخّام تعتبر ضعيفة جدّا في الجزائر مقارنة بالّدول المتقدّمة فهي تمثل حوالي 14 % () في حين تنحصر هذه النسبة بين 25 % و 40% في الدّول المتقدّمة و السبب لا يرجع لنقص قدرة الأداء الجبائية Le potentiel fiscal و إنما يرجع لعدم الإستكشاف و الإستغلال الفّعال لهذه القدرة.<br />
فإذا كانت المقدرة التكليفية تتوقف على فائض الإستهلاك الفعلي عن الحدّ الأدنى من الإستهلاك الضروري لمجموع الأفراد، فهذا معناه أن دفع الضرائب يكون من الفائض الإقتصادي أي فائض الإنتاج عن حدّ الكفاف( ) و الذي من الصعب قياسه لأنه يتحدّد بعادات و تقاليد المجتمع، الإتفاقيات الإجتماعية و المستوى المعيشي السائد، هذا من ناحية ومن ناحية أخرى فإن المقدرة التكليفية تتحدّد كذلك و على نطاق واسع على أساس عدم المساواة الموجودة في توزيع الدّخل الوطني الخّام و بذلك فهي تتغير حسب المستوى الفعلي للدّخل الحقيقي للفرد. و على هذا الأساس يمكن إستخلاص نتيجة هامة و هي أن بلدين مختلفين يمكن أن يكون لهما نفس متوسط الدّخل الحقيقي للفرد بحيث يتعلق في البلد الأول بمستوى معيشي معتاد لأفراد المجتمع أما في البلد الثاني فإنه يتعلق بحصّة مرتفعة من الدّخل الوطني تحصلت عليها أقلية اجتماعية.<br />
و بإعتبار المقدرة التكليفية إحدى عناصر المقدرة المالية للدّخل الوطني( ) فإن الإشكال الذي يطرح يتمثل في معرفة حدود تحمل الدّخل الوطني للإقتطاعات الجبائية بحيث أن المقدرة التكليفية الوطنية هي مقدرة الدّخل على تحمّل و تمويل التدفّق الجبائي عن طريق الإقتطاع الجبائي.<br />
وعليه فإن هذه النظرة يمكن تحليلها من زاويتين، على المستوى الكلّي حيث تكوين الدّخل الوطني يحدّد المقدرة التكليفية الوطنية و على المستوى الفردي حيث توزيع الدّخل الوطني يحدّد المقدرة التكليفية الفردية، فهذه الزاوية هي أكثر إنعكاسا من الأولى لأن معرفة الحدود الممكنة للقيام بالإقتطاع الجبائي على مداخيل الأفراد يحدّد و بقسط هام حجم التدفق الإجمالي للإيرادات الجبائية و بذلك الإقتطاع الجبائي الإجمالي<br />
1- تحديد المقدرة التكليفية الوطنية : <br />
و تتأثر المقدرة التكليفية الوطنية بثلاث فئات من العوامل: عوامل بشرية، عوامل إقتصادية، و عوامل سياسية.<br />
أ - تأثير العوامل البشرية :<br />
تتأثر المقدرة التكليفية أولا بالهيكل البشري للأمة، و هذا حسب درجة إحتوء المجتمع على أفراد في سن الإنتاج، فالأطفال و المسنين يستهلكون دون إضافة أي قيمة إلى الدّخل الوطني. فإذا كانت نسبتهم مرتفعة مقارنة بالسّكان العاملين أو المنتجين فإن حصّة الدّخل الوطني التي من المفروض أن تموّل المالية العامة تنقص نتيجة الإقتطاع الإستهلاكي الذي قامت به هاته الشريحة الإجتماعية .<br />
و تتأثر المقدرة التكليفية في مرحلة ثانية بمستوى الإستهلاك الوطني فكلّما كان هذا المستوى مرتفّعا، فإن الجزء من الدّخل الذي كان بالإمكان إقتطاعه جبائيا ينخفض بنفس نسبة الإرتفاع في مستوى الإستهلاك الوطني.<br />
و أخيرا تتأثر المقدرة التكليفية بالانضباط الجبائي للأفراد، فحجم الغّش الموجود في الجزائر الناتج عن المقاومة التي فرضتها العناصر الجبائية إتجاه النظام الجبائي، ينقص من حصّة الدّخل الوطني المقتطعة جبائيا مما يؤدي بالسّلطات العمومية إلى اللّجوء إلى طرق تمويل أخرى كالإقتراض و الإصدار النقدي و التي تفرز آثارا سيئة و خطيرة أحيانا.<br />
ب - تأثير العوامل الإقتصادية :<br />
إضافة إلى العوامل البشرية فإن المقدرة التكليفية تتأثر كذلك بالعوامل الإقتصادية فالهيكل الإقتصادي للبلاد يلعب دورا رئيسيا بحيث أن البلد الصّناعي له مقدرة تكليفية أكبر من البلد الزراعي نظرا للحجم الهائل لمداخيله السائلة و التداول المكثف لها.<br />
أما في البلد الزراعي فنجد غالبا حجم هام للإستهلاك الذاتي ينفلت من الإقتطاع الجبائي، و ذلك بالإنقاص من المقدرة التكليفية عن طريق تقلص المادة الخاضعة كذلك فإن عملية توزيع المداخيل لها دور تلعبه، بحيث أن الإقتطاع الجبائي المناسب الذي يمسّ كمية كبيرة من المداخيل المتوسطة له مردودية أحسن من الإقتطاع الجبائي المتصاعد الذي يمسّ بدرجة عالية كميّة قليلة من المداخبل المرتفعة، و يعفي كتلة من المداخيل الضعيفة، و بذلك فإن تحقيق المساواة الجبائية للمداخيل يزيد في المقدرة التكليفية، كما أنه لا يمكن إهمال الظواهر النقدية بحيث أن التضّخم الذي يزيد في المردودية الإسمية للإقتطاعات الجبائية، فإنه ينقص في حقيقة الأمر من المقدرة التكليفية بسبب الإفقار الحقيقي الناتج عنه( )، و عكس هذا فإن الإنكماش غير المرفوق بتخفيض نسب الإقتطاع الجبائي يؤدي إلى إنخفاض المردودية الإسمية لكن في حقيقة الأمر فإنه يزيد في الحصّة المقتطعة جبائيا.<br />
و تجدر الملاحظة إلى أن المقدرة التكليفية الوطنية تتوقف إلى حدّ بعيد على نسبة إنتاجية النّفقات العمومية، فإذا تمّ إستعمال الموارد الجبائية في تمويل النفقات المنتجة فإن الدّخل الوطني يرتفع و بذلك يمكنه تحمل العبء الجبائي بسهولة، أما إذا أدّت النّفقات العمومية إلى استهلاك الثروات إستهلاكا نهائيا ( نفقات عسكرية مفرطة، رواتب غير مؤسسة للموظفين...الخ )، فإن المقدرة التكليفية تنخفض.<br />
ج - تأثير العوامل السّياسية :<br />
إذا كان من واجب السّلطات العمومية تسدّيد دّين خارجي أو تعرضت البلاد إلى إقتطاعات من رأس مالها المادي (تحويل المعّدات و التجهيزات، تحويل المواد الأولية...) موجهة نحو الخارج، فإن المقدرة التكليفية تصاب بصفة مؤقتة أو دائمة نتيجة الخسارة في رأس المال و انخفاض الدّخل الوطني، و لعّل هذا المظهر يمثل أهم أسباب عجز الموازنة في الجزائر في الفترة ما قبل إعادة جدولة الدّين الخارجي لها أي حتى سنة 1994 و على سبيل المثال فقد بلغ عجز موازنة الدّولة سنة 1993 حوالي 168,4 مليار دينار أي حوالي 40 % من الإيرادات المقدرة بمبلغ 336 مليار دينار.<br />
2 - تحديد المقدرة التكليفية الفردية :<br />
تتمثل المقدرة التكليفية الفردية في قدرة الأشخاص الطبيعية و المعنوية على المساهمة عن طريق دخلهم في تحمّل العبء الجبائي و تطابق المقدرة التكلفية الفردية، الدّخل الفردي الصافي أي الدّخل المحصّل عليه بعد خصم مصاريف الحيازة أو مصاريف تحقيق الدّخل من جهة و خصم مصاريف الصيانة و الإهتلاك من الدخل الفردي للعنصر الجبائي من جهة أخرى( ).<br />
إن المقدرة التكليفية الفردية تتحدّد بعاملين : طبيعة الدّخل و إستعمال الدّخل.<br />
<br />
أ - طبيعة الدّخل :<br />
فكلّما كان الدّخل مستقرا من حيث تحصيله أو حيازته فإن المقدرة التكليفية الفردية تزداد، و على هذا الأساس فإن المداخيل المحققة من رأس المال، تعتبر دائمة و مضمونة، في حين فإن مداخيل العمل تعتبر ظرفية و غير مضمونة نتيجة الخطر الدائم للبطالة، كذلك فإن رأس المال مستديم في حين أن العمل مرتبط بالمجهودات المادية و الفكرية للأجير و التي تبدأ في التناقص مع السّن، و الجباية لا يجب أن تقتطع حصّة بحيث تجعل الإدخار غير ممكن في كلتا الحالتين و عليه فإن الإقتطاع الجبائي يجب أن يترك هامشا كافيا لإهتلاك رأس المال كما يجب أن يترك هامشا كافيا لصيانة حياة العامل كذلك. <br />
لهذه الأسباب المختلفة تظهر المقدرة التكليفية لعوائد رأس المال مرتفعة جدّا مقارنة بعوائد العمل و بذلك يمكنها تحمل العبء الجبائي الثقيل ( مبدأ الإقتطاع الجبائي التمييزي).<br />
ب - إستعمال الدّخل :<br />
تتحدّد المقدرة التكليفية الفردية كذلك بإعتبار آخر و هو أن الإقتطاع الجبائي لا يجب أن يكون بطريقة لا تسمح للعنصر الجبائي بحيازة مبالغ مالية كافية تغطي إستهلاكه و تكوّن له إحتياطي حيث يحتفظ بحرّية التصّرف فيه.<br />
فيجب على الإقتطاع الجبائي أن يحترم حدّ الكفاف على شكل خصومات و تخفيضات déductions et abattements إضافة إلى وجود محدّد آخر يفرض نفسه على السّلطات العمومية، و يتمثل في إتجاه هذه الأخيرة نحو الرّفع من الإقتطاعات شبه الجبائية، فحتى وإن كانت الدوافع له مبرره إلا أنها تؤدي أحيانا إلى مظاهر الإفراط، وعليه فإن الإشتراكات الإجبارية بإسم الضّمان الإجتماعي تخضع لهدف مبرّر، لكن يجب تفادي انقطاع امكانيات الإستعمال الحرّ للمداخيل بسبب الأهمية المعتبرة لهذا النوع من الإدخار الإجباري، حيث أن انشغال الضمان الفردي أو ضمان الأفراد لا يجب أن يكون على حساب حرّية ممارسة المسؤوليات و حتى المسؤليات ذات الطابع الإقتصادي.<br />
و أخيرا فإن الإقتطاع الجبائي و شبه جبائي لا يجب أن ينصب على إحترام الحصّة من الدّخل المخصصة للنفقات الضرورية فقط، فالفرد كذلك يجب أن يتصّرف بحرية في فائض لتغطية النّفقات غير الضرورية (كمالية) و للإدخّار الحّر.<br />
المطلب الثاني : هيكل الإقتطاع الجبائي<br />
نقصد بهيكل الإقتطاع الجبائي مكانة كل من الإقتطاعات الجبائية المباشرة، و الاقتطاعات الجبائية غير المباشرة ضمن النّظام الجبائي و ما يمكن قوله في هذا الموضوع هو أن هناك إرتباطا وثيقا بين هيكل الاقتطاع الجبائي و الهياكل الاقتصادية و الاجتماعية القائمة، حيث أن من طبيعة هذه الأخيرة أن تكون محدّدا حقيقيا لتأثير مفعول الاقتطاع الجبائي.<br />
و إضافة إلى الإعتبارات الإقتصادية و الإجتماعية فان العوامل التاريخية و السيكولوجية تحدّد كذلك بنية الهيكل الجبائي.<br />
في الجزائر تهيمن الإقتطاعات غير المباشرة على الهيكل الجبائي و هذا لا يمنع من وجود إتجاه نحو تعديل هذا الوضع لصالح الإقتطاعات المباشرة، و في ظل هذه الظروف يجب الأخذ بمبدأ الأفضلية فيما يخص الإختيار بين الإقتطاع المباشر، و الإقتطاع غير مباشر و هذا بما يتماشى و أهداف السّياسة الجبائية في مرحلة أولى و شروط تهيئة المحيط الجبائي في مرحلة ثانية ويعتبر هذا الأخير أي المحيط الجبائي ميدانا لتشابك مجموعة من العلاقات و العوامل الّداخلية و الخارجية التي من طبيعتها أن تطرح إشكالا مستعصيا للنظام الجبائي و المتمثل في الكيفية التي تحقق توازن المعدّلات أو نسب الإقتطاعات الجبائية، و عند تحقيق هذا التوازن لا يمكن المساس بهذه النسب لتفادي التلاعب الجبائي. La manipulation fiscale الذي قد يؤدي إلى عواقب وخيمة.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
إن النظام الجبائي المتكامل على المستوى التقني يجب أن يحتوي على مجموعة من الإقتطاعات التي من شأنها أن تجعل عمليتي التهرّب و الغشّ الجبائيين عمليتين صعبتين، بحيث يتم تكييف الاقتطاعات حسب كل قطاع إقتصادي، حسب كلّ طبقة إجتماعية أو حسب كلّ فئة من فئات الدّخل، كذلك يجب أن يحتوي هذا النظام الجبائي على إقتطاعات ثابتة و إقتطاعات مرنة بحيث أن عامل الثبات يجعلها لا تتأثر بتطورات الوضع الإقتصادي وبذلك ضمان الحصول على إيرادات في حالة تراجع النّشاط الإقتضادي كالضرائب على رأس المال، أما عامل المرونة فيجعل الإقتطاعات تتبع التقلبات الإقتصادية و بذلك يتم زيادة الحصيلة من الإيرادات في حالة التوسّع مثلا عن طريق ضرائب الإنفاق أو الإستهلاك أو تجدر الملاحظة أن إضفاء طابع المرونة على الإقتطاعات يتوقف على التغيير في قواعد الوعاء بحيث يمكن توسيعه أو تضييقه حسب طبيعة الظّرف الإقتصادي.<br />
و بإعتبار مفهوم الدّخل الوطني مركز إلتقاء كلّ الإعتبارات المذكورة سابقا و المحدّدة لبنية الهيكل الجبائي فإنه و بالتعدّي يمكن الإستنتاج أن هيكل الإقتطاع الجبائي يتحدّد و بصفة ضيّقة بهيكل الدّخل الذي يقتطع منه والذي يكون كلّيا على المستوى الوطني أو يكون فرديا على مستوى العناصر الجبائية. فهذا الطرح النظري يتطلب المزيد من الإيضاح والتحليل.<br />
1 - مكونات الدّخل الوطني و تحديد هيكل الإقتطاع الجبائي :<br />
لإقتطاع حصّة من الدّخل الوطني يجب البحث عن مجموعة من القواعد والأسّس التي تسمح بالقيام بعمليات الإقتطاع، وبالأخذ بعين الإعتبار أهمية مكونات الدّخل الوطني يمكن تحدّيد قواعد و أسّس الإخضاع التي تمنح جزءا معتبرا من خصائصها إلى الإقتطاع الجبائي و بذلك يتحدّد هيكله، فمختلف التعاريف و التصورات تمكّن من ذلك، حيث يجب التمييز بين الدّخل الوطني بسعر السّوق و الدّخل الوطني بتكلفة عوامل الإنتاج.<br />
<br />
<br />
أ- قواعدالإخضاع المكوّنة من تدفقات النفقات:<br />
إن تدفقات النفقات تكوّن الدّخل أو الناتج الوطني بسعر السّوق وهي تحتوي على تدفقات السّلع والخدمات المنتجة في السنة والممثلة بقيمتها الإسمية على شكل نفقات إستهلاكية ونفقات إستثمارية أجريت في السّوق خلال السنة( ).<br />
يجد الإقتطاع الجبائي في تصريف هذه النّفقات الفرصة لإعداد مجموعة من قواعد الإخضاع بحيث يميل وبصفة خاصة نحو إخضاع النّفقات الإستهلاكية التي تعتبر وبدون منازع حقلا خصبا للإقتطاع غير المباشر، فهذا الأخير يأخذ بعين الإعتبار أهمية النفقة المستخرجة من سعر السّوق، كما قد يأخذ بعين الإعتبار أحيانا الكمّية المنتجة و المباعة في السّوق مستقّلة عن السّعر، ففي الحالة الأولى يطبق الرسّم القيمي La taxe ad-valorem أما في الحالة الثانية فيطبّق الرّسم النوعي La taxe spécifique ، وبالعكس فإن النفقات الإستثمارية تستفيد في أغلب الأحيان من معاملة تفضيلية لا سيّما إذا تعلق الأمر بتحفيز تكوين رأس المال وتطوير الإستثمار و بإسم هذا الإنشغال لا يتم إخضاع الإستثمار حاليا في الجزائر.<br />
كذلك فإن تدفقات النّفقات هي موضوع معاملة مختلفة من قبل السّلطات العمومية حسب ما إذا تعلقت بأنشطة صناعية، زراعية أو خدمية، فأهمية الإنتاج الصناعي هي مناسبة لإخضاع آخر مرحلة في عملية الإنتاج، وبذلك نحصل تقنيا على الرّسم على القيمة المضافة حيث مردودية هذا الرّسم ترتبط بدرجة تقسيم العمل لأن كل مرحلة من مراحل الانتاج يمكن أن تؤدي إلى تكوين قاعدة إخضاع جبائية وهو ما يعتبر من مظاهر الإقتصاد الحديث. <br />
أما النشاط الزراعي في الجزائر فهو يرفض ويعارض الإخضاع الجبائي له، نظرا للهياكل الضعيفة التي تؤطره في ظّل إفلاس السّياسات الزراعية المنتهجة، بإستثناء إعداد قاعدة إخضاع عند مرحلة الإنفاق النهائي التي يقوم بها المستهلك لشراء المنتوجات الزراعية.<br />
أما فيما يتعلق بالنّشاط الخدمي فإن تطوره الواسع يمنح إمكانيات هائلة لإعداد قواعد الإخضاع حيث يتذرّع الإقتطاع الجبائي غالبا بمبرّر نفقات تأجير الخدمات.<br />
ب- قواعد الإخضاع المكوّنة من تدفقات الدّفع:<br />
في هذه الحالة تكوّن تدفقات الدّفع الناتج الوطني بتكلفة عوامل الإنتاج، فهي تعبّر عن العوائد المدفوعة لعوامل الإنتاج حيث يأخذ الإقتطاع الجبائي حصّة من دفع هذه التكاليف( ) وبذلك تظهر الإقتطاعات الجبائية المباشرة على المداخيل التي تتخذ لها قواعد من مداخيل العمل(الرواتب والأجور)، مداخيل رأس المال ( الرّيوع،الإيجار،الفوائد) وتبقى أخيرا مداخيل المنظّم (الأرباح، والحصّص) التي تنتج عن الفرق بين الأسعار والتكاليف.<br />
في هذا السّياق يمكن صياغة نظام إقتطاع جبائي تمييزي بحيث يتم إخضاع مداخيل العمل إخضاعا متواضعا وإخضاع مداخيل رأس الماال إخضاعا قويا، وأخيرا إخضاع مداخيل المؤسسة إخضاعا ثقيلا خاصة المؤسسات التي تأخذ شكل الشركات التجارية.<br />
ج- قواعد الإخضاع وهيكل الإقتطاع الجبائي:<br />
يعتبرتنظيم الإقتطاع الجبائي إنعكاسا لهيكل الناتج أو الدّخل الوطني لأنه على أساس هذا الأخير يتم إعداد قواعد الإخضاع التي يستند عليها الإقتطاع الجبائي، كما نستطيع من خلال قراءة جدول مردودية الإقتطاعات الجبائية معرفة الخصائص الكبرى لهيكل الناتج الوطني. وعلى سبيل المثال فإنه في البلد الصّناعي نحصل على نسبة مردودية مرتفعة بإخضاع نفقات الإنتاج الصناعي في مختلف مراحله، ثم إخضاع مداخيل العمل ومداخيل المؤسسة والتي تعتبر قواعد الإخضاع الجبائي الرئيسية ضمن النظام الجبائي لهذا البلد.<br />
كذلك يمكن الإستنتاج أن تأثير الإقتطاع الجبائي يكون فعّالا على الهياكل الإقتصادية و الإجتماعية من خلال الدّخل الوطني حيث بالتخفيض في الإقتطاع الجبائي لفئة من فئات النّفقات أو المداخيل فإن من شأن هذا أن يؤدي إلى تخفيز النّشاط المطابق.<br />
د- التدفقات الجبائية والدّخل الوطني المتاح :<br />
إن الدّخل الوطني المتاح يساوي تدفقات الدّفع ( الناتج الوطني بتكلفة عوامل الإنتاج) منقوصا منها التدفقات الجبائية( )، وعليه فإن قواعد الإخضاع المعدّة على أساس تدفقات الدّفع المكونة من تكاليف عوامل الإنتاج تؤدي إلى إقتطاع من عوائد هذه العوامل، و عندما يتمّ هذا الإقتطاع يظهر الدّخل المتبقى في متناولهم.<br />
إن التحاليل النّظرية السّابقة يمكن صياغتها رقميا عن طريق المثال التالي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نفترض أولا تدفقات النّفقات : تدفقات نفقات الإستهلاك الخاص 280 مليار دينار منها 120مليارمواد غذائية، 90 مليار سلع إستهلاكية صناعية و70 مليار دينار للخدمات المختلفة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدفقات نفقات الإستهلاك العمومي بلغت 115 مليار دينار، و إجمالي الإستثمار 150 مليار دينار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرصيد الخارجي (ميزان المدفوعات) مثل عجزا بقيمة 25 مليار دينار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وعليه فإن الإنفاق الوطني الخام= (280+115+150)-25 = 520 مليار دينار.<br />
حيث يتم إعداد قواعد الإخضاع في مختلف مكوناته، وقد أفرز مبلغ إقتطاعات جبائية غير مباشرة 85 مليار دينار غير أنه تمّ منح إعانات بمبلغ 09 مليار دينار، و بذلك فإن الإقتطاع الجبائي النهائي يساوي 85-09= 76 مليار دج.<br />
و إذا أردنا الحصول على الدّخل الوطني المتاح فيجب أولا تحويل النّاتج الوطني الخّام إلى النّاتج الوطني الصافي و بذلك بطرح مبلغ إهتلاكات رأس المال و بقيمة 04 مليار دينار حيث : 520-04 = 516 مليار، و الدّخل الوطني المتاح يساوي الناتج الوطني الصافي منقوصا منه مبلغ الإقتطاعات غير المباشرة و هو : 516-76 = 440 مليار دينار.<br />
ثم نفترض تدفقات الدّفع التالية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عوائد الأجراء تمثل ما قيمته: 350 مليار دينار أما عوائد الممتلكات الخاصة و عوائد المؤسسات فتمثل ما قيمته 185 مليار دينار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فعلى أساس هذين التدفقين الرئيسيين تتم الإقتطاعات الجبائية المباشرة و هذا ما يطرح مشكلا آخر و هو كيفية تحديد وعاء الإقتطاع على مستوى العناصر الجبائية.<br />
2 - توزيع الدّخل الوطني و تهيئة الإقتطاع الفردي .<br />
لإقتطاع جزء من الدّخل الوطني يجب الوصول إلى مداخيل الأفراد التي يتوزع عليها , حيث أن مختلف الوقائع التي تؤدي إلى وجود الدّخل الفردي تضمن تواجد الدّخل الوطني ضمن قواعد الإخضاع الجبائي و بذلك نكون بصدّد تفريد قاعدة الإخضاع Individualisation de la base d'imposition. ( )<br />
<br />
<br />
أ- كيفيات الإقتطاع من مداخيل الأفراد :<br />
حيث يمكن التمييز بين ثلاث حالات :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدّخل الفردي يؤدي إلى الإقتطاع الجبائي عند إنفاقه، و بصيغة أخرى عند إستعماله العادي للحصول على السّلع و الخدمات. فمجموع النفقات الفردية تؤدي إلى تكوين تدفقات النفقات الإستهلاكية الخاصة و لكن كلّ نفقة فردية تمثل قاعدة إخضاع للرّسوم على المعاملات، على القيمة المضافة أو على الإستهلاك.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كذلك يؤدي الدّخل الفردي إلى الإقتطاع الجبائي عند توظيفه أي عند إستعماله عن طريق الإدّخار الذي أدّى إلى تكوينه في الحصول على ممتلكات منقولة أو عقارية أو عند تخصّيصه لإنفاق إستثماري فهذا التوظيف أو الإستثمار يؤدي إلى تكوين قاعدة إخضاع على المستوى الفردي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و أخيرا فإن إعداد قاعدة الإخضاع على أساس تدفقات الدّفع تكون فعلية أو حقيقية عند الحصول على الدّخل بحيث أن الحيازة على عوائد عوامل الإنتاج تنشىء قاعدة الإخضاع الفردية التي تعتمد لتحدّيد مبلغ الإقتطاع الجبائي.<br />
و مما سبق يلاحظ أن الإقتطاع الجبائي الفردي يكون على أساس تدفقات النفقات و تدفقات الدّفع الفردية، و بذلك فإن هيكل الإقتطاع الجبائي يتوقف على خاصية جديدة تتمثل في طريقة توزيع الدّخل بين الأفراد، و في الواقع فإن هناك طريقتين للتوزيع: التوزيع الوظيفي و التوزيع الشخصي. Distribution fonctionnelle et distribution personnelle ()<br />
ب- التوزيع الوظيفي للدّخل الوطني على الأفراد :<br />
التوزيع الوظيفي للدّخل الوطني هو ذلك النوع من التوزيع الذي يخصّص أو يقسّم الدّخل الوطني إلى كتل ضخمة بين فئات عوامل الإنتاج ( العمل، رأس المال، الطبيعة و التنظيم )، أي حسب تنظيم الإنتاج الذي قام به المنظّم( ).<br />
إن الإحصائيين يعتمدون في تحديد التوزيع الوظيفي على مختلف الحصّص من الدخل الوطني المتاح التي يحصل عليها الإفراد نتيجة نشاطهم أو نتيجة ملكيتهم بالإضافة إلى تحويلات المداخيل المكونة من دفع المعاشات، منح التقاعد و الخدمات الإجتماعية، وبذلك يمكن الحصول على توزيع للدّخل بين الأشخاص حسب دورهم في النّشاط الإقتصادي.<br />
كذلك فإنه على أساس مقارنة أهمية هذه الكتل الضّخمة من المداخيل الفردية يمكن إنتهاج الإقتطاع التمييزي فمثلا يمكن التخفيف من الإقتطاع المباشر من مداخيل الأجراء و تكثيفه على أصحاب المهن والأنشطة الحرّة، و إذا أخذنا بعين الإعتبار الفرضية بأن معظم مداخيل الأجراء سوف تنفق على الإستهلاك فإنه يمكن معرفة حجم الإقتطاعات غير المباشرة مسّبقا، ونفس الأمر ينطبق على مداخيل رأس المال، بحيث وبإفتراض أنها سوف تستعمل وإلى حدّّ واسع في تمويل توظيفات وإستثمارات جديدة و عليه يمكن إخضاع هذه المداخيل جبائيا و ذلك بترك هامش يسمح بإعادة تكوينها.<br />
ج- التوزيع الشّخصي للدّخل الوطني على الأفراد :<br />
إضافة إلى التوزيع الوظيفي يظهر من الضروري التطرّق إلى كيفية التوزيع الشخصي للدّّّّّّّّّخل على الأفراد حيث لايعتدّ بدورهم في الإنتاج أو بوضعيتهم الإمتلاكية، ولكن تؤخذ مبالغ مداخيلهم الفردية بعين الإعتبار( )، وبذلك يتم تصنيف الأفراد حسب الوضعية المالية لهم بغض النظر عن كيفية الحصول على المداخيل، ويحاط هذا التوزيع بكثير من الغموض بحيث تصعب معرفته، لأن كل فرد يحاول حفظ سرّ مبلغ أرباحه و عوائده .<br />
وعادّة نلجأ إلى تحديد متوسط، فقي سنة 1994 كان متوسط دخل الأفراد العاملين 218000دج ( ) لكن هذا المتوسط ليس له مدلول حقيقي لأنه لا يأخذ بعين الإعتبار دور كلّ فرد ضمن مجموعة النشاط وبذلك فإنه يستعمل لأهداف إحصائية فقط.<br />
كذلك فإن هناك إستثناءا يخصّ الإجراء دون سواهم حيث يمكن معرفة مداخيلهم بسهولة، وذلك بالرّجوع إلى تصريحات الدّفع الجزافي أو تصريحات الإقتطاع من المصدر للرواتب والأجور التي تقوم بها مختلف المؤسسات والهيئات إجباريا إلى الإدارة الجبائية و بذلك نحصل على فكرة لتوزيع المداخيل بين الأفراد الأجراء، فهذه الحالة أدّت إلى تركيز الإقتطاع الإجباري ( جبائي و شبه جبائي) على الرّواتب والأجور خاصة إذا علمنا أن كتلتهما تمثل حوالي 36% من الناتج الوطني.( )<br />
هذه الملاحظة تؤدي إلى إثارة مشكل آخر و يتمثل في الأخطاء والصّعوبات المحيطة بتحديد مداخيل فئات الدّخل الأخرى، وبذلك الخطأ في تحديد الدّخل الوطني، و في ظل هذه الأوضاع فإن الإقتطاع الجبائي يجب أن يأخذ بعين الإعتبار أن التصاعدية و إعادة توزيع الدّخل الوطني جبائيا لن يكون لها تأثير بعيد المدى في بلادنا.<br />
<br />
المطلب الثالث: إستراتيجية الإقتطاع الجبائي:<br />
في سياق إتباع إستراتيجية في الإقتطاع الجبائي يجب الأخذ بمفهومين أو مبدأين أساسيين، يتعلق الأول بإشكالية التوليف و التوفيق بين مختلف الإقتطاعات الجبائية أما المبدأ الثاني فيرتبط بضمان الإستمرارية للنظام الجبائي على المدى الطويل، ممُا يتطلب إلماما وتحكما في أدوات التقنية الجبائية بحيث يتم الإستغلال العقلاني والفعّال لقدرة الأداء الجبائية.<br />
لهذا الغرض يمكن تهيئة قواعد الوعاء من جهة، حيث نحصل بذلك على إقتطاعات ثابتة وإقتطاعات مرنة كما سبق ذكره ، وكذلك التحكّم في نسب الإقتطاع من جهة أخرى حيث يجب التمييز بين نسبة الإخضاع الحدّية أو الهامشية و نسبة الإخضاع المتوسطة فيما يتعلق بتصاعدية الإقتطاع الجبائي. ( )<br />
أ- النسبة الحدّية للإخضاع الجبائي : <br />
و هي النسبة التي تطابق الجزء الأكثر إرتفاعا من مداخيل العنصر الجبائي و نفترض أن الدّخل الإجمالي الصّافي لهذا الأخير هو 4.000.000 دج، و بما أن هذا الدّخل يطابق النسبة الحدّية 40% في جدول الضريبة على الدّخل الإجمالي ( أقصى حدّ هو 3.240.000دج)، فإن هذا العنصر الجبائي متيقن من أن الدّولة سوف تقتطع نصف مداخيله تقريبا و هو ما يعتبر صحيحا عندما يقبل هذا العنصر الجبائي على تنمية مداخيله بزيادة نشاطه و بالفعل فإنه سوف يتم إخضاع هذا الفائض ( 4.000.000- 3.240.000= 760.000 ) لنسبة 40% لكن هذا لا يعني أن نسبة إخضاعها المتوسطة هي 40 %.<br />
ب- النسب المتوسطة للإخضاع الجبائي:<br />
تنتج النسبة المتوسطة للإخضاع الجبائي عن مقارنة مبلغ الإقتطاع إلى مبلغ الدّخل بحيث أن هذا العنصر الجبائي لايدفع ضرائب على الشريحة الأولى و النسب تكون نسب ضعيفة بالنسبة للشرائح الموالية وبذلك فإنه يتحمل فعلا نسبة 40% إبتداءا من الدّخل الذي يكون أكبر من 3.240.000دج.<br />
و على هذا الأساس فإن النسبة المتوسطة لجدول الضريبة على الدّخل الإجمالي هي نظريا في حدود 27%.()<br />
<br />
المطلب الرابع : المحيط المؤسساتي.<br />
إن إستقرار مختلف المؤسسات و الهيئات الرّسمية في البلاد و كذا استقرار السّياسات الأخرى المتبعة، من شأنه أن يؤدي إلى إستقرار السّياسة الجبائية و الإرتقاء بها إلى مستوى إستقرار النّظام الجبائي و تدعيمه و لهذا الغرض فإن بعد النظر المبني على أسّس علمية سليمة يعتبر عاملا و رئيسيا ضروريا.<br />
بالحديث عن المؤسسات و الهيئات الرّسمية فإننا قد نعني بذلك الإدارة الجبائية حيث أن إصلاح التشريع الجبائي لا يكفي لوحده، و فعاليته مرهونة بتطبيقه السليم من طرف إدارة مؤهلة لذلك، و مكونة من أشخاص ذوي كفاءة و إنضباط مهني عاليين الشيء الذي لا يمكن حيازته إلا بالتحفيزات المهنية ( نظام الأجور أو آفاق الترّقية ) لجلب المهارات الّلازمة للحفاظ على القيّم المهنية و الأخلاقية و هو ما يعتبر من متطلبات الخدمة العمومية و عليه فإن لكلّ نفقة إضافية لتحسين وضعية الموظفين في الإدارة الجبائية من حيث شروط العمل الإداري أو من حيث نمط معيشتهم الشّخصي تمنح حظوظا وافرة للحصول على نتائج إيجابية هامة و لعّل أهمها الإيرادات الجبائية المعتبرة.<br />
إن ضعف الهياكل الإدارية و تفاقم المشاكل الناتجة عنها سوف يفرغ السّياسة الجبائية بدون شك من محتواها، لأن النظام الجبائي الجيّد الإعداد لا يمكن تصوره إلا بالإدارة التي تضعه قيد التنفيذ و الإدارة الجبائية تعتبر الجهاز الذي تنفذ من خلاله السّياسة الجبائية لذلك يمكن تصّور الأثار الناتجة عن العطل أو العطب الذي يصيب هذا الجهاز.<br />
المبحث الثاني : محدّدات السّياسة الجبائية:<br />
و هي عوائق لا تسمح ببلوغ السّياسة الجبائية لأهدافها و كذا إستمرارها شكلا و من خلال تحليلها مضمونا سوف يتبين لنا أن معرفة بعضها و القضاء النسبي على بعضها الآخر يساعد إذا أخذت كإعتبارات على ضمان إستمرارية النظام الجبائي و تدعيم القرار الجبائي و تتكون هذه المحدّدات من مظهرين: الضّغط الجبائي و الغّش و التهرّب الجبائيين . <br />
المطلب الأول : الضّغط الجبائي:<br />
نقصد بالضّغط الجبائي نسبة الإقتطاعات الجبائية إلى الدّخل أو نسبة المساهمة المالية للمجتمع في تحمل العبء الجبائي( ) و تكون هذه النسبة كليّة، قطاعية أو فردية حيث تحديدها هو كما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي الكلّي = <br />
الدّخل الوطني الخام<br />
<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي القطاعي = <br />
الدّخل القطاعي<br />
<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي الفردي = <br />
دّخل الفرد<br />
و نشير في هذا الصّدد إلى الصعوبة الموجودة في تحديد مختلف أصناف الدّخل و خاصة الدّخل الفردي و هذا حتى في الدّول المتقدمة التي تحتوي على أجهزة إحصائية متطورة و لذلك سوف نأخذ مفهوم الصّحة النسبية للضّغط الجبائي . كذلك هناك الضّغط الجبائي الحقيقي و الضّغط الجبائي الوهميla pression fiscale réelle et pression fiscale fictive حيث يرتبط الضغط الجبائي الحقيقي بالتنظيم الدّاخلي للجباية( ) و بصيغة أخرى بالهيكل الجبائي فمثلا الإقتطاعات الجبائية غير مباشرة ترتبط بالإستهلاك أو الإنفاق، و الإقتطاعات المباشرة ترتبط بالمداخيل و للحصول على نسب ضغّط جبائي حقيقية يجب مقارنة الإقتطاعات غير مباشرة إلى حجم النّفقات الإستهلاكية و الإقتطاعات المباشرة إلى حجم المداخيل كما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي غير المباشر : <br />
حجم النّفقات الإستهلاكية <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي المباشر : <br />
حجم المداخيل المحقّقة <br />
أما الضّغط الجبائي الوهمي فهو من خصائص الدّول الريعّية و من بينها الجزائر حيث يتكون الهيكل الجبائي الرّسمي من الجباية البترولية و الجباية العادية فإذا قمنا بإحتساب الضّغط الجبائي المطبّق بأخذ الجباية أو الرّيع البترولي فإن من شأنه أن يضّخم هذه النسبة و لا يعطينا صورة حقيقية عن حجمها و هذا ما يبينه الجدول الموالي:<br />
الجدول 03: الضغط الجبائي المطبق في الجزائر من سنة 1990 إلى سنة 2004<br />
<br />
2004<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2003<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2002<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2001<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
السنة<br />
<br />
29,80<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29,45<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27,66<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31,79<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25,97<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27,01<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25,02<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>33,41<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32,07<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29,62<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27,58<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26,14<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31,06<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30,21<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19,34<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي<br />
الكلّي %<br />
14,05<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14,32<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10,79<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12,88<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7,06<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12,05<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>13,98<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12,18<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12,02<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11,42<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11,17<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11,09<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11,37<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10,23<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>09,72<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضّغط الجبائي دون المحروقات %<br />
المصدر: إعداد الباحث بتصرف.<br />
كذلك يمكن إحتساب الضّغط الجبائي بالنسبة لإقتطاعات الدّولة، للإقتطاعات المحلّية أو للإقتطاعات شبه جبائية إلى الدّخل الوطني الخام .<br />
إن الضّغط الجبائي له مجال يتحرك فإذا ارتفع فهذا ليس معناه أن الإيرادات الجبائية سوف ترتفع حتما (منحنى لافر LAFFER) حيث أنه إبتداءا من حدّ معين فإن كل زيادة في الضّغط الجبائي تؤدي بالموازاة إلى إنخفاض الإيردات الجبائية.()<br />
1- الحدّ الأدنى للضّغط الجبائي :<br />
إن الإقتطاع الجبائي العملي Le prélèvement fiscal fonctionnel يتطلب نوعا من الضغط الجبائي الموضوعي () سواء كان كليّا أو فرديا بحيث أن وزن السّياسة الجبائية في توجيه الحياة الإقتصادية يتحدّد ببلوغ الضّغط الجبائي الكلّي لحدّ أدنى . هذا الحدّ الأدنى يتراوح نظريا من 1% إلى 100% الأمر الذي دفع بالكثير من الإقتصاديين أمثال Prest, Goode, Kaldor إلى تزكية إختيار رفع الضغط الجبائي لأغراض النمو الإقتصادي، بل ذهبوا إلى أبعد من ذلك، حيث اعتبروا مستوى الضّغط الجبائي من خصائص فعالية السّياسية الإقتصادية( ).<br />
و في الواقع فإن الحدّ الأدنى للضّغط الجبائي لا يقاس أو لا يتحدّد إلا بمقارنة الضّغط الجبائي على المستوى الدّولي أي بمقارنة العبء الجبائي على مستوى الدّول، و بذلك تتحدّد معايير تموضع أو تموقع مستوى الضّغط الجبائي، فإذا أخذت البلدان المتطورة كمرجع فإن نسبة الضّغط الجبائي تتراوح ما بين 20% و 30%.<br />
كما أن هناك أربع إختيارات لدفع مستوى الضّغط الجبائي يمكن إستعمالها جملة واحدة و هي: رفع نسب الإقتطاعات ، توسيع الوعاء، تحسين عملية التحصيل و أخيرا مكافحة الغّش والتهرّب الجبائيين. و عادة ما يفضل الإختيار الأول نظرا لسهولته حيث يحتاج لمجرد مادة تشريعية ضمن قانون المالية و برفع مستوى الضّغط الجبائي هناك حدّ لا يجب تجاوزه و إلا أدّى إلى آثار و نتائج سيئة و خطيرة و بذلك تصبح السّياسة الجبائية أداة للتفكك المالي، و الإقتصادي، الإجتماعي و السّياسي و لعّل أهم هذه الأثار هو التهرّب و الغّش الجبائيين حيث يقول في شأنهما الأستاذTabatoni " أن التحفيز الوحيد المؤكد للجباية المثقلة هو التحفيز على الغّش "( ).<br />
و خارج إطار هذا التحليل، يمكن إيجاد نسبة مثلى للضغّط الجبائي يجب تحقيقها و يحدّدها كولين كلارك Collin Clark عند 25% من الدّخل الوطني الخام( )، و هذا يعني أن تجاوز هذا الحدّ عن طريق التلاعب الجبائي البسيط سوف يؤدي إلى أثار سيئة داخل الإقتصاد الوطني و بذلك فإن هذا الطرح يتوقف عن مرحلته النظرية فقط، فلا النظرية الجبائية و لا خصائص الإقتصاد العمومي تمنح وسيلة لقياس نسبة الضّغط الجبائي المثلى، إلا ّ أن ما يمكن قوله هو أنه يمكن الزيادة في الإقتطاعات الجبائية طالما أنها لم تؤدي إلى وجود الآثار غير المرغوب فيها. كذلك فإن النسبة المثلى للإقتطاع الجبائي تتوقف بالدرجة الأولى على إستغلال المقدرة التكليفية إضافة إلى الوضعية السيكولوجية للعناصر الجبائية إتجاه الإقتطاع الجبائي أي التصّور الذي تضعه العناصر الجبائية للإقتطاع الجبائي، مما يحدّد سلوكها إتجاه النظام الجبائي ككل بحيث أن تواجد ضريبة سيئة و غير مبرّرة كفيلة لوحدها فقط بتحدّيد سلوك العناصر الجبائية إتجاه السّياسة الجبائية عامة.<br />
2- الضّغط الجبائي في الجزائر:<br />
بقراءة معطيات الجدول أعلاه نلاحظ أن نسبة الضّغط الجبائي الحقيقي ضعيفة جدا في الجزائر و هذا مقارنة بالدّول المتقدمة أو مقارنة بالدّول المجاورة كتونس و المغرب أين تتجاوز نسبة الضغط الجبائي في متوسطها 20% أحيانا، و هذا الوضع لا يرجع لضعف الهياكل الإقتصادية و الإجتماعية في الجزائر و إنما يرجع إلى حالة الفوضى التي تلازم هذه الهياكل إضافة إلى الصعوبة و الخطأ في تحديد الدّخل الوطني الخام من حيث مكوناته بإستثناء الرواتب والأجور و تظل فئات الدّخل الأخرى غامضة بسبب وجود قطاع إقتصادي موازي هام و حسّاس للأضواء الكاشفة يقابله ضعف الهياكل الإدارية من حيث التأطير و من حيث شروط العمل الإداري أيضا.<br />
كذلك فإن النفوذ السّياسي لبعض العناصر الجبائية حال دون اتخاذ القرارات الجبائية الحقيقية و التي تلاحظ آثارها على أرض الواقع و ليس في صفحات الجرائد الرّسمية. كلّ هذه المظاهر تؤدي إلى نتيجة واحدة و هي عدم القدرة على إستغلال المقدرة التكليفية و بذلك فإن عملية التحّكم في نسبة الضّغط الجبائي تبقى بعيدة جدا و هو ما يترك بدون شك مجالا واسعا لإستفحال ظواهر التهرّب و الغّش الجبائيين.<br />
<br />
<br />
المطلب الثاني : ظاهرة الغش الجبائي:<br />
ترتبط ظاهرة الغّش الجبائي بفكرة الهروب من الواجبات الجبائية وتفادي تحمل العبءالجبائي وهي تعتبر أهم محدّد للسّياسة الجبائية مقارنة بالضّغط الجبائي الذي يمكن التحّكم في مستواه إذا توفرت الشروط اللازمة لذلك.<br />
كما أن الغّش الجبائي لا يعتبر الشكل الوحيد لمقاومة العبء الجبائي بحيث أن العناصر الجبائية كانت و لازالت تبحث عن التملص من الإقتطاعات الإجبارية ولهذا الغرض فهي قد تستعمل إحدى الطرق التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الطريقة الأولى و الأكثر عنفا تتمثل في التمرّد الصريح ضد الإدارة الجبائية وهو ما يؤدي غالبا إلى الصراع المسلّح للإطاحة بالنظام السّياسي و الإقتصادي القائم ولعّل هذا المظهر يمثل أحد الأسباب الرئسية لقيام الثورة الجزائرية سنة 1954.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و الطريقة الثانية حيث تكون المقاومة بممارسة الضّغوط على السّلطات العمومية في إطار النظّام القائم، سواء كانت هذه الضّغوط على السّلطة التشريعية للتصويت على قوانين جبائية لصالح فئة عن العناصر الجبائية، أو على السّلطة التنفيذية أي على الإدارة التي تعمد إلى منح تخفيضات و إمتيازات جبائية، التخفيف من المراقبة أو غضّ الطرف تطبيقا لأوامر صادرة من الهيئات العليا للبلاد.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما الطريقة الثالثة فبدون تغيير التشريع أو التنظيم الجبائي لتفادي العبء الجبائي فإن العناصر الجبائية تقوم بإستغلال الفراغ القانوني أو بإستغلال الإمكانيات التي يمنحها الظّرف الإقتصادي، و هو ما يصطلح عليه بالتهرّب الجبائي( ). و كمثال عن ذلك إعطاء واقعة ما شكلا قانونيا أقل إخضاعا من ذلك الذي يجب أن توجد فيه هذه الواقعة بصفة عادية و هو ما يسمى بتحويل الحدث المنشىء " " أو تحميل العبء الجبائي على شخص آخر Le transfert du fait générateur- l'imputation de la charge fiscale" فالإقتطاعات على الدّخل تكون من مداخيل العناصر الجبائية و قد يلجأ الصّناع و التّجار إلى تحميل عبء هذه الإقتطاعات بزيادة في الأسعارالمطبّقة من طرفهم أثناء فترة التوسّع الإقتصادي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و أخيرا تتمثل الطريقة الرابعة في الغّش بمعنى الكلمة و هي تختلف عن الطّرق السابقة لمقاومة الإقتطاعات الإجبارية بإعتبارها تتمثل في مخالفة قرارات التشريع الجبائي و الإجراءات التطبيقية للإدارة الجبائية( )، فهذا الشّكل للمقاومة أي الغّش الجبائي هو الوحيد الذي يتطلب تدّخل موظفي الإدارة الجبائية لأن مكافحة التمرّد الصريح يعتبر من شؤون الشّرطة و الجيّش.<br />
و مكافحة جماعات الضّغط أو الحدّ من تأثيرها تعتبر من شؤون السّياسيين و البرلمانيين، أما مكافحة التهرّب الجبائي فهي إما من شؤون المختصّين في القانون و التنظيم الذين يكون من واجبهم غلق منافذ التهرّب في كلّ مرّة تظهر فيها، و إما من شؤون الذين يقع عليهم عبء ضمان نجاح السّياسة الإقتصادية التوسعّية في إستقرار( )، و هم المختصّين في مختلف فروع الإقتصاد و خاصة الإقتصاد الجبائي.<br />
كذلك نشير إلى أن عملية مكافحة الغّش الجبائي لا تكون عفوية، و إنما تكون حسب أهمية هذا الغّش ضمن المعطيات الإقتصادية و الإجتماعية لأن النظام الجبائي يمكنه أن يتعايش مع نسبة معينة من الغّش الجبائي لا تؤدي إلى إختلال التوازنات الأساسية. و هذه الأهمية يمكن تقييمها من عدّة جوانب : من حيث أسباب الغّش الجبائي أشكاله، آثاره و طرق قياسية و بذلك نكون بصدّد تشخيص ظاهرة الغّش الجبائي ضمن إطار مضبوط لأن عملية التشخيص تختلف من بلد لآخر.<br />
1- أسباب الغّش الجبائي :<br />
من أسباب الغّش الجبائي ما هو متعلق بالعوامل التاريخية، الإقتصادية، السّياسية، الإجتماعية و السيكولوجية و التي نسميها أسبابا خارجية، هذا من جهة، و من جهة أخرى هناك من الأسباب ما هو مرتبط بوضعية التشريع الجبائي و إجراءات تطبيقية و كذا مدى تكيف المصالح الجبائية مع الظاهرة و هي الأسباب الداخلية ()<br />
<br />
أ- الأسباب الخارجية :<br />
في هذه الفئة من الأسباب نصّنف كل العوامل الإقتصادية، الإجتماعية، الثقافية..... الخ، التي أدّت إلى تكوين وسط حي يسمح بإنتشار واسع و حقيقي لظاهرة الغّش الجبائي في الجزائر و إعطائها نموا سريعا بحيث أصابت كل ميادين الإقتطاع الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأسباب التاريخية و الإجتماعية :<br />
هناك علاقة قوية بين ظاهرة الغّش الجبائي و نوعية العلاقات التي تربط الأفراد بالدّولة و عليه فإن الغّش يعتبر في بعض الحالات تعبيرا مباشرا عن رفض جهاز الدّولة بصفة عامة و لنظامها الجبائي بصفة خاصة.<br />
تاريخيا و منذ الإحتلال العثماني ( التركي ) للجزائر و مرورا بالإستعمار الفرنسي لم يكن الإقتطاع الجبائي سوى وسيلة لسلب و نهب أملاك السّكان الأصليين و أداة فعالة لتفقيرهم و لا يزال هذا التصّور المرسّخ في الذاكرة الجماعية ثابتا إلى يومنا هذا بسبب العوامل التالية:<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستمرار النظام الجبائي الإستعماري مدّة زمنية معتبرة بعد الإستقلال (حتى سنة 1976) و هو ما كان منافيا لتطلعات الشّعب و قيادته أثناء الفترة الإستعمارية .<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدّم الثقة في هيئات الدّولة و التي غذاها عجز الإدارة في القضاء على مختلف الأمراض الإجتماعية.كالرّشوة، الإختلاس و استغلال النفوذ.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإستعمال غير العقلاني للأموال العمومية و صرفها في الكماليات بإفراط كبير.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإعتقاد الديني الذي يعتبر الجباية منافية لأحكام الشريعة الإسلامية.<br />
فكل هذه العناصر ساهمت في تكوين وعي جماعي مقتنع بالغّش الجبائي، مما أدى إلى الإندثار المستّمر للحسّ الجبائي داخل المجتمع.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الأسباب السيكولوجية:<br />
أو ما هي دوافع الغّش لدى العنصر الجبائي ؟<br />
يمكن إعتبار سيكولوجيا العنصر الجبائي علما قائما بذاته لأنه ينصّب على دراسة تصرفات أو سلوك العنصر الجبائي إتجاه واجباته الجبائية، فهناك موضوع للدراسة و منهج يمكن إستخلاصه من المناهج المتبعة في علم النفس.<br />
في هذا السّياق نستطيع طرح مشكل الغّش الجبائي من زاوية مبسطة و ذلك بإفتراض أن بعض العناصر الجبائية تقوم بواجباتها الجبائية بصفة إرادية لكن إرادة هؤلاء و احترامهم للقانون الجبائي هي قضايا نسبية لإرتباطها بعنصر الخطر عند إكتشافهم من طرف الإدارة الجبائية أي إرتباطها بدرجة فعالية نظام المراقبة الجبائية.<br />
فالعنصر الجبائي يقوم بحساب نسبة الخطر ثم يطبقها على مبلغ الإقتطاع و الغرامات المستحقة و النتيجة التي يحصل عليها يقارنها بقيمة الإقتطاع المغشوش فإذا كانت النتيجة أقل من هذا الأخير أي أقل من الإقتطاع المغشوش، فإن العنصر الجبائي يستطيع إنتهاج الغّش، .كما أنه يمتنع في الحالة العكسية ( ) لكن في الواقع العملي العنصر الجبائي لا يستطيع القيام بهذا الحساب و موقفه اتجاه عامل الخطر يتحدّد بين عدّم رضاه من أداء الإقتطاع و عدم رضاه عند إكتشافه من طرف الإدارة الجبائية حيث يدفع مبلغ الإقتطاع إضافة إلى العقوبات و الغرامات الجبائية كذلك، إن التصّور الذي يضعه العنصر الجبائي لنفسه حول النّظام الجبائي.يكون محدّدا لسلوكاته المستقبلية إتجاه واجباته الجبائية و هذا ما يؤدي إلى الإستدلال بالنّظرية الحتمية و التي بموجبها تكون طبيعة المعطيات التي يحصل عليها العنصر الجبائي حول جهاز الدّولة عامة و النظام الجبائي خاصة محدّدا لسلوكه الجبائي.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأسباب الإقتصادية :<br />
المعروف أن النّشاط الإقتصادي في الدّولة يحدّد حصيلتها من الإقتطاعات الإجبارية و تثبيت هذه الحصيلة عن مستوى معين يتطلب التحكم في أدوات السّياسة الجبائية و في الجزائر الكّل كان يضّن أن العائدات من المحروقات قادرة على تمويل أعباء الدّولة و تمويل التنمية الإقتصادية و الإجتماعية و بذلك ظهرت الجباية العادية في موقع ثانوي و العنصر الجبائي الجزائري عند إقباله على الغّش كان يبرّر فعله بأنه لا يسبّب أي ضرر للمجتمع و سير هياكل الدّولة لا يتوقف على ما يدفعه.<br />
إضافة إلى هذا فإن وفرة الموارد المالية المتأتية من المحروقات في مرحلة معينة أدى إلى إعادة تقييم الكتلة الأجرية مرات عديدة مما أدى إلى تزايد الطّلب الوطني في حين لم يكن الجهاز الإنتاجي قادرا على إستيعاب هذا الطّلب و لذلك ظهرت الإختلالات و الإضطرابات على مستوى الإقتصاد الوطني لعدم الإنسجام بين الطّلب الضّخم و العرض المتواضع، و نتيجة لهذا الوضع ظهرت الفوضى في شبكات التوزيع و إتسع نطاق السّوق الموازية ، فالدّولة إذن لها جزء كبير من المسؤولية نتيجة تورطها و مساهماتها في الإنتشار المستمر للغّش الجبائي بسبب عدم قدرة الإحتكار، الذي كانت تمارسه على تنظيم سوق السّلع والخدمات و كذا القضاء على الندرة وبظهور المحتوى الإقتصادي الجديد و المتمثل في تبني إقتصاد السّوق بسبب إنكماش عوائد الريّع البترولي و السّقوط في الحلقة المفرغة للدّيون الخارجية، أحدثت السّلطات العمومية مجموعة من التغييرات على مستوى الإقتصاد الكلّي و الإقتصاد الجزئي في إطار الإصلاحات الإقتصادية و التي كان من شأنها التخفيض من أهمية الغّش الجبائي، لكن ما يلاحظ من زيادة تأزم الوضع الإقتصادي على جميع المستويات لم يكن بسبب هذه التغييرات فحسب و التي تعتبر من شروط الهيئات المالية الدّولية التي لا تراعي الخصائص الداخلية للبلاد، بل كذلك نتيجة عدم التنسيق بين مختلف أدوات السّياسة الإقتصادية و التعارض بين آلياتها أحيانا. فتنازل الدّولة عن الإحتكارات، خوصصة وسائل الإنتاج ، تحرير التجارة الخارجية و حرية المبادرة الفردية في غياب رقابة الدّولة أدّى إلى تحويل مفهوم إقتصاد السّوق إلى مفهوم سوق الإقتصاد بحيث أصبح الإقتصاد الوطني يقايض كأية سلعة عادية و من مظاهر هذا الوضع الإنتشار الواسع لظاهرة الغّش الجبائي، حيث ظهرت مؤسسات تجارية وهمية لا مقر لها بينما هي مقيدة في السّجل التجاري، و بذلك يمكن تصّور نوع و حجم العمليات التي تقوم بها من إستيراد وبيع بعيدا عن أنظار هيئات الرّقابة في الدّولة و هذا ما يضّر بالجهاز الإنتاجي الذي ينشئ القيمة المضافة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأسباب السّياسة :<br />
وهي أسباب ساعدت كذلك على إنتشار ظاهرة الغّش الجبائي، فقد لا يساعد المناخ السّياسي السائد في البلاد على قمع الغّش و يظهر ذلك من خلال العوامل التالية :<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإختيار الإيديولوجي و السّياسي الذي اعتمدته السّلطات العمومية غداة الإستقلال المتمثل في النظام الإشتراكي، ممُا كان له أثر مميز في تكوين و بلورة النظام الجبائي الذي لم يضطلع بأدواره حتى تلك المتعلقة بإعادة توزيع المداخيل.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وجود موارد هامة من المحروقات جعل السّلطات العمومية تعتبر موارد الجبائية العادية ثانوية أدّى إلى ظهور نوع من التراخي في صياغة الإقتطاعات الجبائية حسب المعطيات الداخلية و محاربة الغّش الجبائي لم تكن من الأولويات الوطنية و مازال هذا الوضع قائما إضافة إلى أن الوسائل الضرورية لمواجهة الظاهرة لم تكن في متناول المصالح الجبائية فهل يعقل أن تطلب من المواطن ما كان في راحة من أدائه و لمدة زمنية معتبرة بدون مشكل، حتما أنه سوف يحتجّ و يعارض عن طريق الغّش الجبائي.<br />
ب - الأسباب الداخلية :<br />
و هي فئة الأسباب المتعلقة بالنظام الجبائي ككلّ و التي يمكن تقسيمها إلى أسباب ناتجة عن النّظام الجبائي في حدّ ذاته وأسباب ناتجة عن التقنية الجبائية و التي ساعدت أيضا على تعمّق جذور ظاهرة الغّش الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الأسباب الناتجة عن النظام الجبائي : ولعل أهمها مايلي:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النظام الجبائي المعقّد:<br />
و يرجع هذا التعقيد إلى حجم النصّوص القانونية التي تحّكم مختلف أنواع الضرائب و الرّسوم فهناك خمسة قوانين منفصلة: قانون الضرائب المباشرة و الرّسوم المماثلة، قانون الرّسوم على رقم الأعمال ، قانون التسجيل ، قانون الطابع و قانون الضرائب غير المباشرة إضافة إلى الصعوبة الموجودة في تسيير بعض أنواع الضرائب و الرّسوم و كمثال عن ذلك الضريبة على الدّخل الإجمالي التي تحتوي على مجموعة من الضرائب النوعية كالضريبة على الأرباح الصناعية و التجارية، الرّسم على النشاط المهني، الدّفع الخراجي.....إلخ و كلّ نوع له أحكامه الخاصة، كما أنه لإخضاع دخل واحد يجب تدخل ترسانه هائلة من القواعد والإجراءات الجبائية، كذلك فإن الرّسم على القيمة المضافة الذي يحسب على أساس نسب مختلفة و كل نسبة تخص فئة طويلة من السّلع و الخدمات، و مما زاد في هذه الصعوبة أساليب العمل الإداري التي تعتمدها الإدارة الجبائية و التي تجاورها الزّمن و وتجاوزتها الأحداث.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم إستقرار النّظام الجبائي :<br />
نتيجة التعديلات المتوالية و المختلفة و كذا إلغاء بعض الأحكام الجبائية التي تستحدث بمناسبة قوانين المالية السنوية و قوانين المالية التكميلية، فبهذه السّرعة لم تتمكن لا العناصر الجبائية و لا موظفوا الإدارة الجبائية من إستعاب مضمون النّظام الجبائي.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النقص الكمّي و النوعي للوسائل :<br />
ما يلاحظ في هذا المجال أن الإمكانيات البشرية و الإمكانيات المادية من عتاد و تجهيزات و مباني و وسائل نقل الموضوعة في متناول الإدارة الجبائية و على كل المستويات ( مفتشيات، قباضات، و مديريات ولآئية) تبقى دون الحدّ الأدنى الضروري و المطلوب.<br />
كذلك فإن الموظف في الإدارة الجبائية يقوم بمعالجة و دراسة حوالي 538 ملف كمتوسط() لتحديد الوعاء، هذا في غياب أدنى شروط العمل الإداري و في غياب شبه تام للوسائل الحديثة لمعالجة المعلومة الجبائية، لاسّيما المعلوماتية، كذلك نشير إلى النقص الملاحظ في تكوين هؤلاء الموظفين و في الكثير من الحالات يكونون محّل سخرية بعض العناصر الجبائية التي تحترف الغّش،أما المؤهلين منهم و بعد تحصليهم التكوين الكافي و اكتسابهم الخبرة اللازمة يتركون الإدارة في إتجاه قطاعات أخرى أكثر مكافأة من ناحية الأجر و الإمتيازات المهنية أو يمارسون المهن الحرّة بإعتبارها أكثر مردودية و بذلك يشكلون درعا واقيا للعناصر الجبائية التي تلجأ إلى أساليب الغّش الجبائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأسباب الناتجة عن التقنية الجبائية : وتتمثل في مايلي:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نظام التصريح :<br />
النّظام الجبائي الجزائري على غرار معظّم الأنظمة الجبائية في العالم هو نظام تصريحي و بذلك يعتمد تصريح العنصر الجبائي كأساس لتحدّيد الوعاء و تصفية مبلغ الإقتطاع لأنه نظريا يحتوي على المعلومات الكافية عن نشاطه و وضعه المالي، لكن في ظل عدم إمكانية مراقبة كل التصريحات و التأكد من مصداقيتها إنتهزت بعض العناصر الجبائية الفرصة لتقديم تصريحات كاذبة للإدارة الجبائية أو عدم تقديمها أصلا لأن الإخضاع التلقائي و ما يتبعه من غرامات و عقوبات مالية يكون في أغلب الأحيان لصالح العنصر الجبائي.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقنية الخّصم :La technique de déduction<br />
بموجب هذه التقنية يتمكن العنصر الجبائي من خصم جميع الأعباء و التكاليف التي تحّملها من جراء ممارسة نشاطه و بذلك تتحدّد النتيجة الجبائية Le résultat fiscalلتحديد مبلغ الإقتطاع الواجب الأداء، فتستعمل بعض العناصر الجبائية و لانبالغ إن قلنا كلّهم هذه التقنية لتضخيم كتلة التكاليف و الأعباء الواجبة الخصم مع توفر كل الوثائق الثبوتية مما يؤثر على النتيجة الجبائية و بذلك إنخفاض مبلغ الإقتطاع أو إمكانية عدم أدائه في حالة العجز( التكاليف و الأعباء أكثر من الرّبح الخام ) و هذا كلّه في غياب جهاز فعّّّال للرّقابة.<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تقنية المراقبة والتحقيق :<br />
و هي العملية التي تمكّن من كشف مكامن الغّش و تسّليط العقوبات على مرتكبيه، فمستقبل الغّش الجبائي و كذا إستمرارية النظّام الجبائي مرهونة بنجاعة هذه العملية و ما يلاحظ عن هذه العملية في الجزائر هو عجزها و محدوديتها وهذا نظرا للأسباب التالية :<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم إمكانية برمجة أكبر عدد ممكن من العناصر الجبائية التي يحقّق بشأنها وهذا لنقص الإمكانيات والوسائل المادية والبشرية المشار إليها أعلاه.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم وجود تعاون حقيقي بين مختلف هيئات الرّقابة الأخرى كإدارة الجمارك، إدارة أملاك الدّولة، مديرية المنافسة و الأسعار بغرض توحيد الجهود لقمع الظّاهرة و حتى حقّ الإطلاع المعترف به للإدارة الجبائية في المواد من 309 إلى 316 من قانون الضرائب المباشرة و الرّسوم المماثلة فهو نسبي نتيجة عدم الصّرامة في تطبيقه.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ظاهرة الرّشوة التي تفشت في أوساط المصالح الجبائية بصفة عامة و مصلحة المراقبة و التحقيق بصفة خاصة بسبب غياب المحفزات المهنية فكيف يعقل أن يقوم الموظف بتحصيل عشرات الملايين من الدينارات لصالح خزينة الدّولة ويتقاضى في المقابل أجرا متواضعا يصنف بين الأجور المتدنية في المجتمع، لا يكفي حتى حاجياته الشّخصية.<br />
2- أشكال الغّش الجبائي<br />
<br />
أ- الإخفاء القانونيLa dissimulation Juridique : <br />
الغّش عن طريق العمليات القانونية يتمثل فيما يسمى بالتصنّع و التظّاهرLa dissimulationأي إستحداث وضعية قانونية مرئية( ) ، و هذا النوع من الغّش يأخذ شكلين أساسيين و هما:<br />
الغّّش عن طريق التكييف الخاطئ للوضعية القانونية الحقيقية و الغّش عن طريق تركيب عمليات وهمية :<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التكييف الخاطئ للوضعية القانونية الحقيقية : هذا الشكل من الغّش معقد جدّا و يتمثل في تغيير عملية قانونية حقيقية بمظهر عملية أخرى أكثر إمتيازا، و هذا ما يسمح بعدم أداء الإقتطاع الجبائي أو آدائه بنسبة أقل من تلك الناتجة عن الوضعية القانونية الأولى و بصيغة أخرى فإن لهذا الغّش أثر تغيير المعنى الحقيقي لعملية ما و تزييف حالة أو حادثة خاضعة بحادثة أخرى غير خاضعة أو تخضع لمعاملة جبائية خاصة أكثر إعتدالا كحالة إخفاء عملية توزيع الأرباح الخاضعة للضريبة استبدالها بشكل آخر و هو دفع أجور مفرطة للشّركاء لتفادي الإقتطاع بمناسبة توزيع الأرباح.<br />
تركيب عمليات وهمية : و يعتبر هذا الشّكل من الغّش أكثر إستعمالا حيث يتمثل مثلا في إعداد مؤسسة تجارية لفواتير وهمية لا تطابق أي توريد حقيقي للسّلع و الخدمات لحساب مؤسسة أخرى<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بذلك تتمكن هذه الأخيرة من خصم مبلغ الرّسم على القيمة المضافة الوهمي من مبلغ الرّسم على القيمة المضافة على مبيعاتها مما يؤدي إلى تخفيض الرّسم على القيمة المضافة الواجب الدّفع أما في الحالة التي يكون فيها مبلغ الرّسم على القيمة المضافة الوهمي أكبر من الرّسم على القيمة المضافة على المبيعات فإنه من حق هذه المؤسسة الحصول على تعويض (إسترجاع الرّسم ) يساوي مبلغ الفرق.<br />
ب - الإخفاء المحاسبي : La dissimulation comptable<br />
الغّش عن طريق العمليات المحاسبية يتطلب بلوغ مستوى جيّد من المؤهلات في مجال تقنية المحاسبة، فإذا كانت هذه الأخيرة قاعدة للقيام بالتحقيق و المراقبة من قبل المصالح الجبائية للتأكد من مطابقة التصريحات للدفاتر المحاسبية، والأوراق الثبوتية فإن العنصر الجبائي الماهر يبحث عن وضع مطابقة للتسجيلات في الدفاتر المحاسبة فيما بينها من جهة و مطابقة بين هذه التسجيلات و الأوراق الثبوتية من جهة أخرى.<br />
هذا الشّكل من الغّش يكون بزيادة الأعباء أو/ و بتخفيض النواتج<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الغّش بزيادة الأعباء : <br />
لقد سمح المشرّع بخّصم الأعباء التي يتحملها العنصر الجبائي عند القيام بنشاطه بشرط أن تكون هذه الأعباء مرتبطة مباشرة بالإستغلال و في الحدّود (السّقف) التي وضعها القانون للبعض منها. بعض العناصر الجبائية تستغل هذا الحق في خصم أعباء ليس لها علاقة بنشاط المؤسسة أو المبالغة في تقديرها و ذلك بإستعمال الطرق التالية :<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التسجيل المحاسبي للنفقات الشخصية من محاسبة المصاريف العامة( ).<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الزيادة في مختلف العوائد الممنوحة ( الأجور و مصاريف الخدمات ....).<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الخطأ المقصود في تطبيق تقنية الإهتلاكات و المؤونات لتضخيم كتلتيهما.( )<br />
و هذا لتخفيض وعاء الضريبة على الأرباح و بذلك تخفيض الضريبة على الأرباح.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الغّش بتخفيض النواتج : <br />
إن تخفيض النواتج هو شكل كلاسيكي للغّش الجبائي و يتمثل في عدم إجراء التسجيل المحاسبي بصفة كلّية أو جزئية للنواتج المحققة و ذلك بإستعمال طرق و وسائل مختلفة و لعّل أهمها :<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إهمال التقييد المحاسبي للمبيعات بالّلجوء للبيع نقدا.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التخفيض المحاسبي لمبلغ المبيعات بتسجيل العودة الوهمية للبضائع و المنتوجات أو المنح الوهمي للتخفيضات التجارية.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التخفيض المحاسبي لمبلغ المبيعات بالبيع بالفرق أو الفوترة الجزئية.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم التسجيل المحاسبي للنواتج الإستثنائية المحقّقة عن التنازل عن عناصر الأصول( ).<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستغلال تواجد فروع الشركات في الملاجئ الجبائية في الخارج لتحقيق مبيعات هائلة بعيدا عن المصالح الجبائية الداخلية.<br />
3 - آثار الغش الجبائي :<br />
يمكن للنظام الجبائي أن يتعايش مع حدّ معين من الغش الجبائي كما سبق ذكره و هو حال كل الأنظمة الجبائية في باقي دول العالم لكن لا يجب تجاوز هذا الحدّ و إلا كان له من الآثار ما يهدّد وجود الدّولة، فإذا كانت الجباية وسيلة للتدّخل في الحياة الإقتصادية و الإجتماعية فإن الغّش الجبائي سوف يحدّ حتما من قيمة هذا التدّخل و ينعكس على الوضع المالي و الإقتصادي و الإجتماعي للبلاد. فأهمية الغّش الجبائي و الآثار الناتجة عنها هي في الحقيقة مؤشرات يجب الأخذ بها لإصلاح الأوضاع على جميع المستويات.<br />
أ- الآثار المالية : <br />
وهي أول الأعراض التي تظهر بحيث أن الغّش الجبائي يحدث نزيفا للمالية العمومية ويتسبب في خسائر معتبرة للخزينة العمومية و هذا ما يؤدي إلي تقلص نشاط السّلطات العمومية وهكذا فإن الدّولة تستثمر أقل، كما تنفق أقل من أجل إنجاز الهياكل القاعدية و أمام هذا الوضع تلجأ إلى طلب المزيد من الذين لا يمكنهم الغّش و تتوقف عن تقديم الإعانات والإعفاءات الجبائية الموجهة لدعم وترقية الحياة الإقتصادية و الإجتماعية.<br />
ب- الآثار الإقتصادية : وتتمثل في العناصر التالية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إعاقة المنافسة :<br />
وهي تشوه إقتصادي يحدثه الغّش الجبائي حيث أن الإقتطاع المرتفع من النشاطات الصناعية و التجارية يمنح إمتيازات معتبرة للمؤسسة التي تغّش مقارنة بتلك التي لا يمكنها الغّش، مما يفشل المنافسة و يبطل شروط تصنيفها، فمن المؤسسات من تلجأ إلى التسيير المحكم و الزيادة في الإنتاج لرفع أرباحها، ومنها من تلجأ إلى الغّش للحصول على وسائل تمويل وبذلك تبيع منتوجاتها بأسعار مخفضة مقارنة بالأسعار المطبقة من طرف نظيراتها و المثال واضح في الجزائر من خلال مقارنة أسعار القطاع الإقتصادي العام بأسعار القطاع الإقتصادي الخاص لا سّيما في الفترة المباشرة للتفتّح على إقتصاد السّوق.<br />
فالقطاع الخاص يفضّل الاحتفاظ بحصيلة الغّش ليضمن مستوى معيشي راق لأصحابه أو لتكوين رؤوس أموال جديدة تساعدهم على التوسّع في نشاطهم. وهذه الأساليب تجعل الرّابح في اللّعبة الإقتصادية ليس دائما المسّير الجيّد ولكن ذلك البارع في الغّش الجبائي وهذا جانب لأحد الأسباب المفسرة لفشل القطاع العام ونجاح القطاع الخاص في الجزائر.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إعاقة التقدّم الإقتصادي: <br />
من آثار إعاقة المنافسة أنها تؤخر التطّور أو التقدّم الإقتصادي عندما تسمح لبعض المؤسسات القليلة الإنتاجية بالحفاظ على وجودها رغم منافسة المؤسسات المنتجة ذات المردودية و بذلك تنافس مؤسسات ليست من نفس الفئة الإقتصادية نتيجة لجوء بعضها إلى أساليب الغّش الجبائي.<br />
كما أن الغّش الجبائي يحدٌ من الجهود الرّامية إلى رفع الإنتاجية، فالمنظّم الذي يريد الزيادة في دخله بإستعمال طرٌق إنتاج و تسيير مطورّه يتوقّف عن إنتهاج هذا الطريق لمجرد تعرفه على الإمكانيات الهائلة التي يمنحها الغّش الجبائى( ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التوجيه الوهمي للنشاط الإقتصادي :<br />
يمنح الغّش الجبائى توجها وهميا للنّشاط الإقتصادي عندما يصبح الشغل الشاغل للعناصر الجبائية وبذلك فهم يوّجهون مصالحهم الإقتصادية أكثر حسب الإعتبارات الجبائية و ليس حسب الإعتبارات الإقتصادية و في الجزائر يمكن معاينة هذا الوضع حيث تتوجه الأنشطة الإقتصادية عامة نحو القطاعات الأكثر حساسية للغّش الجبائي، .دون التوجّه نحو النّشاطات التي تنشئ الثروات و تساهم في تكوين القيمة المضافة، و بذلك فإن الغّش الجبائي يعتبر أحد أسباب الرّكود الإقتصادي( ) .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> ندرة رؤوس الأموال:<br />
العنصر الجبائي الذي يمارس الغّش يخفي أرباحه دون أن ينفقها مخافة من أن تكتشفه الإدارة الجبائية، فعلى المستوى الداخلي فهو يلجأ إلى الإكتناز أي إكتناز حصيلة الغّش أو يلجأ إلى التوظيف المغفلLe placement anonyme على شكل نقود إكتتابية (سندات الصندوق) أو على شكل معادن نفيسة ( الذّهب ) و هذا ما ينقص موجودات الإقتصاد من رؤوس الأموال، أما على المستوى الخارجي فإن العنصر الجبائي يتوجه نحو فتح الحسابات البنكية في الخارج و التحويل التدليسي للأرباح التي تمّ إخفاؤها و بذلك تهريب رؤوس الأموال .<br />
ج- الآثار الإجتماعية و السيكولوجية :<br />
يؤدي الغّش الجبائي إلى إسقاط العبء الجبائي على العناصر الجبائية النزيهة و هذه الوضعية تحفزهم على اللّجوء لأساليبه و عليه فإن آثاره تبدو أكثر وضوحا على المستوى السيكولوجي .<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدهور عامل الصّدق في المعاملات:<br />
الغّش الجبائي يفسد تصرفات محترفيه و بذلك تنعدم الثّقة بين المتعاملين لأن كل واحد منهم يعلم بأن الطرف الآخر يمسك محاسبة مزورة لاعتبارات جبائية مما يؤدي إلى عدم الإطمئنان في منح القروض للزبائن لأن الإدارة الجبائية قد تتدخل في كل وقت وتلقي على عاتقهم ديونا ثقيلة بسبب الغّش الجبائي، ممّا يؤدي إلى عدم أداء مستحقات الموردين و الذين قد يتابعون جبائيا أيضا.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تثبيت و تعميق الفوارق الإجتماعية : <br />
الغش الجبائي يعكّر صفو العلاقات بين مختلف الطبقات الإجتماعية حيث امكانية الغش غير متساوية لديها، فعند إعداد الدّولة لموازنتها تأخذ بعين الاعتبار الخسائر الجبائية الناتجة عن الغّش و للإحتفاظ بهامش أمان تقوم بزيادة طلباتها مقارنة باحتياجاتها المالية و ذلك عن طريق زيادة نسبة الضّغط الجبائي، مما يؤدي إلى تحول العبء الجبائى الإضافي نحو الطبقة الإجتماعية التي لا تتوفر لديها امكانيات الغّش إضافة إلى أنها لا تستطيع تحميل هذا العبء على غيرها (طبقة الموظفين والأجراء).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدهور الحّس الجبائي :<br />
إن المناخ العام للغّش و الخداع بين مختلف طبقات المجتمع يساهم في تدهور الحسّ المدني بصفة عامة و الحّس الجبائي بصفة خاصة فلا يمكن تفضيل النفع العام على النّفع الخاص إذا كان الفرد يقبل مبدئيا امكانية التخفيض من المساهمة المالية التي يجب أن يؤديها المجتمع و بذلك فإن الغّش هو عامل من عوامل تلاشي و إندثار الحّس المدني.<br />
و عليه فالظاهرة تهدّم سّلطة الدّولة و تعوّد المواطن على العيش بالمخالفة( ) و فضلا عن ذلك فإن سوء السّيرة الجبائية ما هي إلا خاصية واحدة من خصوصيات ظاهرة عامة و عميقة و هي سوء السّيرة الإجتماعية .<br />
4 - طرق و مناهج تقدير أهمية الغش الجبائي :<br />
إن عملية تحديد مدى أهمية الغّش الجبائي حسابيا بالأرقام و الإحصائيات تعتبر ضرورية، و هذا حتى تتمكن السّلطات العمومية من توجيه و تصحيح سياستها الجبائية، كذلك فإن تقدير المضبوط للظاهرة سواء باستعمال الأسلوب المطلق (المبالغ) أو الأسلوب النسبي (النسب المئوية) يبدو مستحيلا من الناحية العملية لأن الغّش بطبيعته مستور و غير مرئي حتى يمكن قياسه بمعايير محدّدة و الحصول على إحصائيات دقيقة عنه هذا من ناحية و من ناحية أخرى فإن هناك مشاكل حقيقية ذات طابع إحصائي و تقني تطرحها عملية القياس في حد ذاتها ( طريقة القياس ) و في هذا السّياق يقولGuy Houchon : " بأن المختص في علم الإجرام لا يندهش لعدم دقة الإحصائيات فيما يتعلق بالغّش الجبائي( ) و عليه فإن كلّ المحاولات لتكميم الظاهرة التي سوف نعرضها ما هي إلى محاولة للتقرّب من الحقيقة و إعطاء فكرة عن مفهوم أهمية الغّش الجبائي.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
أ - التقدّير عن طريق قدرة الأداء الجبائية :<br />
يمكن تعريف قدرة الأداء الجبائية على أنها مجموع الثروات النظرية أو الحقيقية الموجودة في حوزة شخص معنوي تابع للقانون العام ( الدّولة، الولاية و البلدية ) و منه يمكن التمييز بين نوعين لقدرة الأداة الجبائية : قدرة الأداء الجبائية النظرية وهي مبلغ مجموع الإيرادات التي يتم تحصيلها إذا تمّ دفع كل الإقتطاعات الجبائية من طرف العناصر الجبائية أما النوع الثاني فيتمثل في قدرة الأداء الجبائية الحقيقية و هي مبلغ مجموع الإيرادات التي تمّ تحصيلها فعلا من قبل الدّولة، الولاية أو البلدية .<br />
وعليه فإن:<br />
قدرة الأداء الجبائية النظرية = مجموع قواعد الإخضاع × نسبة الإقتطاعات المتوسطة.<br />
و قدرة الأداء الجبائية الحقيقية = مجموع الإقتطاعات المحققة فعلا. <br />
والفرق بين القدرتين يمثل الإقتطاعات غير المدفوعة أو الإقتطاعات المغشوشة. <br />
ونلاحظ أن القدرة النّظرية تكون أكبر من القدرة الحقيقية دائما وهو الشرط اللازم لوجود الغّش الجبائي بعدم دفع الإقتطاعات .<br />
<br />
<br />
ب- التقدّير عن طريق النسبة الثابتة للإقتطاع :<br />
أو عن طريق معامل الضّغط الجبائي ( الإقتطاعات الجبائية / الدّخل الوطني الخام ) حيث نلاحظ إستعمال تجمعين من تجميعات المحاسبة الوطنية و هما الإقتطاعات الإجبارية و الدّخل الوطني الخام و لإستعمال طريقة التقدير هاته نتبع الخطوات التالية :<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إختيار سلسلة إحصائية زمنية تمثل تطوّر الدّخل الوطني الخام و الإقتطاعات الإجبارية.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحديد الفترة التي تكون فيها معاملات الضّغط الجبائي مستقرة ثم حساب المتوسط الحسابي لها.<br />
o<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تطبيق النسبة المتوسطة على الدّخل الوطني الخام للسّنة موضوع الدراسة و بذلك نحصل على الإقتطاعات الإجبارية المقدرة كما يلي :<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإقتطاعات الإجبارية المقدرة = الدخل الوطني الخام × النسبة المتوسطة لمعاملات الضّغط الجبائي .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ثمّ مقارنة الإقتطاعات الإجبارية المحقّقة الى الإقتطاعات الإجبارية المقدرة بالصيغة :<br />
<br />
الإقتطاعات الإجبارية المقدرة – الإقتطاعات الإجبارية المحقّقة، و الفرق الموجب يمثل حجم الغّش الجبائي.<br />
ج - التقدير عن طريق التحقيق الجبائي :<br />
نقصد بالتحقيق الجبائي مجموعة العمليات التي تهدف إلى إيجاد الفرق بين المداخيل الحقيقية و المداخيل المصّرح بها و بصيغة عامة مجموعة العمليات التي تهدف إلى مراقبة صّحة التصريحات الجبائية و يتخذ التحقيق الجبائي ضمن الإجراءات الجبائية ثلاث أشكال و هي التحقيق في المحاسبة، التحقيق المعمّق في مجمل الوضعية الجبائية و التحقيقات الخاصة حيث يمكن إستعمال كل شكل في تقدير أهمية الغّش الجبائي كما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التحقيق في المحاسبة :La vérification de la comptabilité<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
يتمثل التحقيق في المحاسبة في مجموع العمليات المادية التي تسمح بالتأكد من صحة و مصداقية التسجيلات المحاسبية التي اعتمدت كأساس لإعداد تصريحات الجبائية لا سّيما فيما يتعلق برقم الأعمال و النتيجة المحاسبية و في إطار عملية التحقيق هاته يمكن لموظفي الإدارة الجبائية تحديد الإقتطاعات الواجبة لأداء بإلتزام العنصر الجبائي بجميع واجباته الجبائية و بذلك يمكن تقدير أهمية الغّش الجبائي عن طريق مقارنة قواعد الإخضاع المصرح بها بقواعد الإخضاع المعدلة أو المصحّحة كما يلي :<br />
مبلغ الغش الجبائي= المبلغ المعدّل- المبلغ المصرّح به .<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التحقيق المعمّق في مجمل الوضعية الجبائي: Vérification approfondie de la situation fiscale d' ensemble <br />
و يتمثل هذا التحقيق الجبائي في مجموعة عمليات المراقبة التي تهدف إلى التأكيد من وجود الإرتباط بين تصريحات الدّخل من جهة و وضعية الممتلكات و الخزينة و كذا نمط المعيشة من جهة أخرى كما يعتبر هذا النوع من التحقيق إمتداد للتحقيق في المحاسبة حيث ينتقل أعوان التحقيق من مراقبة النشاط إلى مراقبة المظاهر الخارجية للثروة التي تسمح بإعداد ميزان الخزينة Balance de trésorerie و بذلك الكشف عن الدّخل المفترض و الذي يفوق في معظم الحالات و بكثير الدّخل المصرّح به.<br />
وفي إطار هذا التحقيق تقارن الموجودات المتوفرة و هي مجموع الموارد التي توجد في حوزة العنصر الجبائي مع الموجودات المستعملة و التي تمثل مجموعة النفقات التي تحملها خلال الفقرة المحقّق بشأنها، فإذا كانت الموجودات المستعملة تفوق الموجودات المتوفرة و هو الوضع الغالب فإن الفرق يعبّر عن مبلغ الغّش الجبائي. <br />
مبلغ الغّش الجبائي = الموجودات المتوفرة - الموجودات المستعملة.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التحقيق الخاص : La vérification spéciale<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
إضافة إلى النوعين المذكورين أعلاه، فهناك نوع آخر يستعان به في تقدير أهمية العبء الجبائي و هو التحقيق الخاص و يستعمل هذا النوع من قبل المصالح الجبائية للولايات المتحدة الأمريكية و يدعىTax compliance measurement program أو برنامج قياس تكيّف الضريبة و بموجبه يتم تحديد الإقتطاعات الواجبة الأداء عن طريق التحقيق الدقيق في التصريحات فتؤخذ عينة من المجتمع الجبائي تمثل 50.000 عنصر جبائي من كل البلاد بحيث يتوفر فيها شرطان و هما القيام بعملية التصريح و تمثيل مختلف فئات الدّخل.<br />
و بعد تحديد مبلغ الإقتطاعات الواجبة الأداء بإحترام القوانين الجبائية يمكن حساب درجة الحسّ الجبائي بالصيغة التالية :<br />
<br />
درجة الحّس الجبائي( ) = ×100 <br />
عدد العناصر الجبائية التي تصرّح بدقة عن مداخيلها . <br />
<br />
و بتعميم تطبيق هذه النسبة على مبلغ الإقتطاعات الواجبة الأداء تحصل على مبلغ الغّش الجبائي و للتوضيح ندرج المثال التالي :<br />
عدد العناصر الجبائية التي لا تصرّح بدقة عن مداخيلها هو 600.000 و عدد الذين يصرّحون بدّقة عن مدا خيلهم هو 1.700.000عنصر جبائي.<br />
<br />
درجة الحّس الجبائي = × 100 = 35.29 %<br />
1.700.000 <br />
<br />
و إذا كان مبلغ الإقتطاعات الواجبة الأداء المقدرة بطريقة TCMP. على مجموع التصريحات هو 250 مليار دينار مثلا فإن مبلغ الغّش هو 250 ×35.29 % = 88.22 مليار دينار<br />
د - التقدير عن طريق نظام العفو الجبائي : l'Amnistie fiscale<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
و حسب هذه الطريقة فإن الغّش الجبائي يقدر على أساس المعلومات المحتواة في التصريحات الجبائية بحيث أن العناصر الجبائية غير الموجودة في وضعية قانونية حسنة، إتجاه الإ دارة الجبائية تلتزم بالتصريح الحقيقي عن مداخيلها مقابل إلغاء العقوبات و الغرامات الجبائية أو تطبيق نسب إقتطاع ضعيفة( ) و عليه يمكن قياس أهمية الغّش الجبائي بمقارنة المعطيات المصّرح بها خلال فترة العفو بتلك المصّرح بها قبل دخول نظام العفو حيّز التطبيق بحيث أن الفرق يعبّر عن مبلغ الغّش الجبائي.<br />
كذلك يمكن تحدّيد نسبة مئوية للمبلغ الذي خرج عن نطاق الإقتطاع و تعميمها على العناصر الجبائية من نفس قطاع النّشاط أو من نفس فئة الدّخل أو من نفس طبيعة الإقتطاع ... الخ.<br />
المبحث الثالث : قيود توزيع العبء الجبائي :<br />
يرتبط العبء الجبائي الزائد أو المفرط بمبدأ الحدّ الذي لا يجب تجاوزه و الصعوبة التي تطرح أمام السّياسة الجبائية هي معرفة متى و كيف يتحدّد هذا الحدّ ولحل هذه المشاكل هناك نوعين من المعطيات فالنوع الأول يتعلق بالمعطيات الإقتصادية أي الدّخل الوطني، أما النوع الثاني فيتعّلق بالمعطيات السيكولوجية أي ردود فعل العناصر الجبائية .<br />
المطلب الأول : المعطيات الإقتصادية :<br />
حسب التصوّر الكلاسيكي فإن الدّولة تعتبر مستهلكا لثروات المجتمع( ) و بذلك فإن الإقتطاع الجبائي يمثل عائقا أمام نمو الدّخل الوطني لأن ليس له أثر إنتاجي، و عليه فإن أحسن السّياسات الجبائية هي التي تؤدي إلى عبء جبائي ضعيف.<br />
1- وجود حدّ للعبء الجبائي :<br />
لقد أظهر تطوّر الإقتصاد المالي الحديث عدم صحة التصوّر المذكور أعلاه، حيث نعلم الآن أن نفقات الدّولة إذا كانت مرشّدة سوف تساهم عن طريق الإستثمار العمومي في نمو التجهيز الوطني، إضافة إلى أن الإستهلاك العمومي يضاف إلى الإستهلاك الخاص لزيادة الإستهلاك الكلّي الذي يؤدي إلى زيادة مستوى الطلب و منه زيادة مستوى العرض و على أساس هذه المعطيات يمكن الإستنتاج أن العبء الجبائي يجب أن يبلغ نقطة توازن وهي لا تتموقع حتما عند المستوى الذي يتوافق مع الحاجات الضرورية للدّولة، وبذلك نكون بصدد الحديث عن النسبة المثلى للضّغط الجبائي، والتي تعرّف على أنها النسبة التي تؤدي إلى زيادة الناتج الوطني عن طريق الإقتصاد الخاص إضافة إلى الأثر الإنتاجي للإقتصاد العمومي( )، و بذلك فإن هذه النسبة المثلى للضّغط الجبائي تظهر حدّ العبء الجبائي أي أن إنخفاضها يجعل العبء الجبائي ضعيفا و إرتفاعها يجعله مفرطا .<br />
غير أنه إذا كان حّد العبء الجبائي يتحدّد بالضّغط الجبائي الأمثل نلاحظ أنه من غير الممكن تحدّيد قيمته بحيث نكتفي بالقول أنه يساوي 15% أو 25% من الدّخل الوطني. كذلك فإن النسبة المثلى، تتحدّد دائما بدلالة وضعية معينة و التي يمكن أن تتغير بتغير العناصر المحدّدة لها و بذلك فإن من مهام السّياسة الجبائية البحث بالنسبة لكل حالة أو وضعية خاصة تعدّ بدلالتها عن موضوع هذه النسبة المثلى مما يؤدي إلى تحليل عبء جبائي معين على دخل محدّد في زمن معين و هذا ما يفترض أيضا دراسة الإختيارات المقارنة للدّولة و التي تتمحور حول تلبية الحاجات الخاصة أو تلبية الحاجات العمومية، مما يتطّلب الدور التحكيمي للدّولة الذي يخضع إلى إعتبارات إقتصادية في نفس الوقت.<br />
2- تحديد حدّ العبء الجبائي :<br />
لتحديد حدّ العبء الجبائي نعتمد خاصية تغيرات الدّخل الوطني أي الخاصية الدينامكية أو الحركية للّدخل الوطني حيث يفترض أن العبء الجبائي هو في تزايد مستمر. و بذلك يمكن القول أن العبء الجبائي لم يبلغ حدّه طالما أنه يتزايد بتزايد الدّخل الوطني و تجاوز هذا الحدّ يّدل على أن الزيادة في العبء الجبائي تزامنت مع انخفاض في الدّخل الوطني أو إستقراره<br />
و عليه فإن بلوغ العبء الجبائي لنسبته المثلى تتحدّد بوصول الدّخل الوطني إلى أعلى مستوياته عن طريق الأثر الإنتاجي المندمج للقطاع الخاص و القطاع العمومي، بحيث أن عدم بلوغ هذه النسبة معناه أن العبء الجبائي منخفض عن ما يجب أن يكون عليه لأنه أدّى إلى عدم تلبية هامش من الحاجيات العمومية، و تجاوز هذه النسبة معناه أن العبء الجبائي مفرط، لأنه أدّى إلى تلبية فائض من الحاجيات العمومية مقابل عدم تلبية هامش من الحاجيات الخاصة (انخفاض إنتاج السّلع و الخدمات).<br />
إن الحسابات الإقتصادية الوطنية تسمح بإستخراج المعطيات و المعلومات الكفيلة بأن تسمح للسّياسة الجبائية بمعرفة الزّمن الذي يبلغ فيه العبء الجبائي حدّه بشرط أن تكون هذه الحسابات صحيحة و دقيقة<br />
3- ضبط حدّ العبء الجبائي عند نسبة توازن الضّغط الجبائي : <br />
تتحدّد نقطة توازن الضّغط الجبائي عن طريق نسبة حدّ العبء الجبائي إلى أعلى مستوى للدّخل الوطني، بحيث إعادة استعماله في شكل نفقات (عمومية أو جبائية ) أدّت إلى هذا المستوى، ففي هذه الحالة تبلغ النفقات العمومية أقصى حدود الإنتاجية و بذلك فإن نسبة العبء الجبائي إلى الدّخل الوطني ( الضغط الكمّي ) تكون أكثر ملائمة، لأن العبء الجبائي المعبّر عنه بالقيّم المطلقة (الأرقام) قد إزداد، لكن الحصّة التي يمثلها من الدّخل الوطني تعتبر ضعيفة ( تزايد غير متناسب) كذلك فإن عند هذا المستوى تكون الآثار على الإنتاج و الإستهلاك ( الضّغط النوعي ) ملائمة جدّا لأن الإنتاج الكلّي المكوّن من الإنتاج الخاص و الإنتاج العمومي و الإستهلاك الكلّي المكوّن من الإستهلاك الخاص و الإستهلاك العمومي يبلغان حدودهما القصوى.<br />
المطلب الثاني : المعطيات السيكولوجية:<br />
هناك إمكانية عدم إحاطة السّياسة الجبائية بالمعطيات الإقتصادية و بذلك يمكن إيجاد عنصر آخر لا يمكن للسّلطات العمومية الإستغناء عنه و المتمثل في ردود فعل العناصر الجبائية و قد يحصل أن يكون سلوكهم منافيا لمتطلبات الظرف، حيث أن مردودية الإقتطاعات الجبائية تنخفض مقارنة بما يعد به إرتفاع نسب الإقتطاعات، فالّلجوء إلى أساليب الغّش و التهرّب الجبائيين تؤكد وجود حدّ ذو طبيعة سيكولوجية. يرتبط بآثار الإقتطاع الجبائي في حدّ ذاته و التي يمكن أن تكون في شكل تعديل للتوازن الفردى لدى العنصر الجبائي بإعتباره عنصرا إقتصاديا و عليه فإن هذا الأخير يبحث عن تحقيق توازنه الإقتصادي الفرديEquilibre économique individuel ( ).<br />
قبل و بعد الإقتطاع الجبائي كما يلي:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بين الإنتاج و الإستهلاك عندما تكون المنفعة الحدّية لدخله الناتج عن نشاطه مساوية للتكلفة الحدّية لهذا النشاط.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بين مختلف أشكال الإستهلاك عندما تتساوى منافعها الحدّية الناتجة عن مقارنة منافع مختلف السّلع و الخدمات .<br />
1 - تعديل التوازن الإقتصادي الفردي قبل الإقتطاع الجبائي:<br />
<br />
أ- تعديل التوازن الفردي بين الإنتاج و الإستهلاك: <br />
إن الإقتطاع الجبائي يقضي على التوازن الذي تمّ إعداده سابقا من طرف العنصر الجبائي لأنه يؤدي إلى الإنقاص من دخله بحيث لا يمكنه الحصول على كمية الإشباع السّابقة إذا لم يعمل أكثر و بذلك يقع على عاتقه تعديل ظروف توازنه من خلال محاولته بتغطية إنخفاض دخله عن طريق الزيادة في العمل المنتج مما يؤدي إلى وجود تكلفة إضافية.<br />
و نتيجة لهذا فإن العنصر الجبائي سوف يبحث عن مستوى جديد لتوازنه بين تكلفة عمله الإضافية و المنفعة الناتجة عن دخله الإضافي المحقّق من كمية العمل الإضافي بطريقة أنه يغطي إنخفاض دخله بفعل الإقتطاع الجبائي و لا يعمل إلى درجة أنه يحصل على دخل أكثر من ذلك المحقّق سابقا.<br />
و من هذا المنطلق نستخلص أن الضّغط الجبائي الفردي يؤدي بالعنصر الجبائي الذي يريد الحفاظ على مستوى استهلاكه على الإنتاج أكثر، لكن بدون تعويض المنفعة المقتطعة جبائيا سابقا حيث نلاحظ عادة" أنً الضّغط الجبائي المرتفع لا يؤدي إلى زيادة الإنتاج و لكن زيادة الكمية غير الكافية من الدّخل بحيث أن الدّخل الحالي يساوي الدّخل السّابق"( )<br />
ب- تعديل التوازن الفردي بين مختلف أشكال الإستهلاك: <br />
إن الدّخل ينكمش بفعل الإقتطاع الجبائي و بذلك يضطر العنصر الجبائي إلى إعداد توازن جديد بين مختلف أشكال إستهلاكه بحيث يتوقف عن تلبية الحاجات ذات المنفعة الحدّية الضعيفة و يأخذ بعين الإعتبار أن المنفعة النهائية للدّخل المخصّص لإشباع مختلف الحاجات سوف تزداد لأن الدّخل الكلّي قد إنخفض غير أن تلبية الحاجات لا يمكن تخفيضها جملة واحدة لأن تخفيض حاجة معيّنة يتوقف على درجة مرونتها أي قابليتها للتخفيض، و عليه فإن الإستهلاك لإشباع الحاجات الضرورية يعتبر الأكثر صلابة .<br />
و قد يعتبر العنصر الجبائي أن تخفيض الدّخل بسبب الإقتطاع الجبائي يعتبر نهائيا و بذلك سوف يقبل على تعديل استهلاكه بصفة دائمة، كما نشير إلى أن للإدخار درجة مرونة أعلى من الإستهلاك لهذا سوف يكون أول سلوك اقتصادي يحجم عنه العنصر الجبائي لا سيّما إذا أعتبر كإحتياطي للإستهلاك، و مما سبق نستنتج أن الضّغط الجبائي المرتفع يؤدي إلى إنخفاض الإستهلاكات الكمالية بالدرجة الأولى ثم إلى الإنخفاض المتتالي للإستهلاكات الأقل فالأقل صلابة .<br />
<br />
<br />
2- تعديل التوازن الإقتصادي الفردي بعد الإقتطاع الجبائي :<br />
قد يحدث و أن يكون سلوك العنصر الجبائي غير مطابقا للمصلحة العامة، لأنه ينصب على إعتبارات شخصية بحتة، و بذلك فإن السّلطات العمومية تتخوف من أن تكون هذه الإعتبارات منافية للأهداف التي تتوخاها، كالزيادة في النشاط الإنتاجي أو تحقيق العدالة الجبائية لذلك فهي تعمل للتأثير في تحقيق توازن جديد لدى العناصر الجبائية من خلال إستغلال الإمكانيات التي يمنحها الإقتطاع الجبائي.<br />
أ- التأثير على التوازن الفردي بين الإنتاج و الإستهلاك: <br />
في هذا المجال يعتبر تأثير الإقتطاع الجبائي ضيّقا جدا، بحيث أنه ينصّب على خاصية واحدة و تتمثل في رغبة العنصر الجبائي في زيادة دخله عن طريق تكثيف عمله و إنتاجيته و لهذا السّبب لا يجب أن يكون الإقتطاع الجبائي عائقا أمام هذه الرغبة، نظرا لأن الجباية الثقيلة تؤدي إلى القضاء على الجهود التي تهدف إلى الحصول على دخل إضافي.<br />
كذلك فإذا أقدمت السّلطات العمومية على الإخضاع المكثّف لإنفاق الدّخل، فيجب و بالمقابل التخفيف من إخضاع حيازة الدّخل و هذا لتحفيز العناصر الجبائية للإنتاج أكثر حتى يتمكنوا من تعويض ما اقتطع منهم عند إنفاق مداخيلهم.<br />
كما يمكن أن ينصب اهتمام السّلطات العمومية على تفضيل تحقيق التوازن بالنسبة لفئة معينة من العناصر الجبائية نظرا للأهمية الخاصة لها من حيث طبيعة نشاطها أو من حيث مداخيلها المتواضعة و بالعكس فإن المداخيل المحققّة من الأنشطة غير المرغوب فيها يمكن إخضاعها بقوة.<br />
ب - التأثير في التوازن الفردي بين مختلف أشكال الإستهلاك :<br />
و بالعكس فإنه في هذا المجال يعتبر تأثير الإقتطاع الجبائي متسّعا جدّا، حيث يمكن للسّلطات العمومية أن تقوم بتوجيه التوازن الإقتصادي الفردي بين مختلف أشكال الإستهلاك عن طريق تهيئة جديدة لمكوناته( )، و لهذا الغرض يمكن إخضاع إنفاق الدّخل في سلع استهلاكية كمالية بصفة مكثّفة، لكن الإشكال المطروح يتمثل في تحدّيد السّلع الكمالية بحيث هناك إجماع فيما يخصّ بعض السّلع و إختلاف في بعضها الآخر، فأين ينتهي الضروري و من أين يبدأ الكمالي؟ لأن الإجابة ذات طبيعة ذاتية.<br />
كما يمكن اللجوء إلى أسلوب آخر يتمثل في إستعمال الإقتطاع الجبائي المتصاعد الذي يمتصّ الحصّص الكبيرة من الدّخل الموجهة غالبا نحو الإنفاق الكمالي، إضافة إلى أنه يمنح إمكانية التمييز بين فئات العناصر الجبائية، حيث أن الإقتطاع الضعيف من المدّاخيل المتواضعة يسّهل إعداد التوازن بين مختلف أشكال الإستهلاك، أما الإقتطاع المكثّف من المداخيل المرتفعة يؤدي إلى إعادة إعداد التوازن()، و تجدر الملاحظة أن مبدأ إعادة التوازن يجد له أصلا في مبدأ العدالة الجبائية ضمن توجهات السّياسة الجبائية.<br />
و في هذا السّياق، هناك حدود جديدة ترتبط بالإقتطاع الجبائي في حدّ ذاته.<br />
3 - حدود الإقتطاع الجبائي :<br />
مما سبق ذكره يظهر أن عملية توجيه التوازن لدى العنصر الجبائي عن طريق الإقتطاع الجبائي صعبة للغاية، بحيث أنها تصطدم بالإستعمال غير المحدود للإقتطاع الجبائي لإحداث الأثر الفعلي، مما قد يؤدي إلى الإخضاع المفرط دون الحصول على أي توازن فردي، و لهذا يجب البحث عن الحدود الكامنة في الإقتطاع الجبائي و التي يمكن إستنتاجها من منفعة الدّخل و من المقدرة التكليفية الفردية.<br />
أ - الحدود المرتبطة بمنفعة الدّخل :<br />
يستعمل الدّخل لإشباع الحاجات، غير أنه كلّما كان هذا الدّخل مرتفعا فإن منفعة الحصّص المرتفعة منه تكون ضعيفة لأنها تستعمل لإشباع الحاجات غير الضرورية، و عليه يمكن للسّلطات العمومية الإقتطاع دون إحداث أي ضرر بإستعمال مبدأ التصاعدية لكن من أي حصّة ( شريحة ) للدّخل تستطيع الإقتطاع ؟ يمكن الإجابة و ببساطة أنه يمكن الإقتطاع من الحصّة حيث المنفعة تكون أكبر عند الدّولة منه عند العنصر الجبائي، هذا ما يؤدي إلى طرح تساؤل آخر و هو كيف يمكن تقدير هذه المنفعة ؟ هذا التقدير غير ممكن حيث لا يمكن معرفة مبلغ الدّخل الذي يبدأ منه الإقتطاع كما لا يمكن معرفة نسبة التصاعدية و بذلك فإن الإمكانية الوحيدة المتوفرة للسّلطات العمومية تتمثل في الأخذ بعين الإعتبار الدّخل الضروري() لبدء عملية الإقتطاع.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ب - الحدود المرتبطة بالمقدرة التكليفية الفردية :<br />
حيث لا يجب أن يتجاوز الإقتطاع الجبائي المقدرة التكليفية للعناصر الجبائية و التي تتحدّد بطبيعة الدّخل أو بإستعمال الدّخل كما سبق التطرق إليه، فالخاصية الأولى أي المقدرة التكليفية حسب طبيعة الدّخل تسمح بعملية مقارنة المداخيل و بذلك فإن الإقتطاع من العناصر الجبائية يجب أن يكون متكافئا و ليس متساويا، أما الخاصية الثانية أي المقدرة التكليفية حسب إستعمال الدّخل تسمح بعملية الإستدلال حيث تفترض أن تقوم السّلطات العمومية بتحدّيد المستوى الكافي للإستهلاك و الإدّخار لكي تبدأ عملية الإقتطاع.<br />
بناءا على ما سبق ذكره نلاحظ أن توازن العنصر الجبائي يكون بصفة عفوية، غير أن الإقتطاع الجبائي يقيّد المعطيات السيكولوجية لديه و يجبره على تعديل حجم الإشباع و حجم التكاليف التي حدّدها سابقا، غير أن هناك مؤشرات تدل على أن هناك حدودا غير مرئية، لا يجب تجاوزها من قبل السّلطات العمومية و هي ردود فعل العناصر الجبائية و التي غالبا ما تأخذ شكل مظاهر الغّش و التهرّب الجبائيين، و بذلك يجب على السّياسة الجبائية توقعها.<br />
المبحث الرابع : النموذج الجبائي :<br />
النموذج بصفة عامة هو تمثيل مثالي للحقيقة بغرض إبراز مختلف الخصائص المكوّنة لها أمّا النموذج الإقتصادي فيقصد به الصّياغة المبسّطة للظواهر الإقتصادية( )، بهدف إظهار العلاقات السّببية و البنيوية التي تحكمها و بذلك إيجاد إمكانية تعديل هذه العلاقات للحصول على وضع مثالي، كما أن إعداد هذا النموذج يكون عادة باستعمال منهجين و هما المنهج الإحصائي و المنهج الرّياضي .<br />
و قد يتعدّد النموذج الإقتصادي بحجم الظواهر الإقتصادية الموجودة التي تكون على المستوى الجزئي، و على المستوى الكلّي لذلك يمكن تقسيم النماذج الإقتصادية إلى نماذج إقتصادية جزئية و نماذج اقتصادية كلّية . و تعتبر النماذج الإقتصادية الكلّية أكثر تعقيدا لتعاملها مع المعطيات الكليّة للإقتصاد الوطني من جهة و تعاملها كذلك مع المعطيات و الخصائص الأخرى ذات الطبيعة غير الإقتصادية من جهة أخرى، و تتفرع هذه النماذج إلى ثلاث فروع :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النماذج الإقتصادية الكليّة النّظرية و التحليلّية و التي تدعى بنماذج النمّو الإقتصادي( ) حيث تستعمل المعطيات التجميعية لتحليل ظواهر النمّو، كالدّخل الوطني الخام، مستوى الإدّخار و الإستهلاك، مستوى الإستثمار ......الخ<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النماذج الإقتصادية الكلّية القياسية أو نماذج التنبؤ الإقتصادي ذات الإستعمال المتعدّد و التي تتطلب توفر المادة الإحصائية الملموسة و الواقعية كنموذج سلوك الطلب مثلا.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النماذج الإقتصادية الكلّية التطبيقية أو نماذج التطبيقات الإقتصادية ذات الإستعمال الوحيد أي أنها تستعمل في إطار الظاهرة الإقتصادية الواحدة كنموذج مخطط توزيع الدّخل مثلا<br />
و فيما يخص النموذج الجبائي بإعتباره نموذجا إقتصاديا كلّيا و إن كان يبدو في الظّاهر نموذجا للتطبيق الإقتصادي فإنه يأخذ له جذورا من جميع أنواع النماذج الإقتصادية كلّية كانت أم جزئية و بصيغة أخرى فإن جميع النماذج الإقتصادية يمكن إعتبارها مرجع للنموذج الجبائي لأنه يستعمل نتائجها إضافة لإستعماله للمعايير الخاصة به.<br />
<br />
المطلب الأول : تقديم النموذج الجبائي :<br />
يعتمد النموذج الجبائي أساسا على مدى تطور التطبيقات المعلوماتية Les applications Informatiques التي تسمح بالتحدّيد السّريع و الدقيق لحصيلة الإقتطاعات الجبائية المثلى، و ذلك بالأخذ بعين الإعتبار نوعين من المتغيرات و هي المتغيرات الجبائية كمستوى المداخيل، نسب الإقتطاع أو الإخضاع و النّفقات الجبائية .....الخ و المتغيرات الإقتصادية الكلّية المرتبطة بالظّرف الإقتصادي كحالة التوسّع، الإستقرار، الإنكماش، التضّخم ...الخ، و هو ما يؤدي إلى الإعداد الصحيح للتوقعات الجبائية ضمن موازنة الدّولة.<br />
إن تصّور النموذج الجبائي كان نتيجة لعاملين أثنين فالعامل الأول يتمثل في كون سّعر برميل النفط هو المرّجع الوحيد المعتمد لإعداد توقعات موازنة الدّولة في الجزائر و هو يخضع للظروف الخارجية أي لظروف السّوق العالمية للمحروقات، فهل يعقل أن يرتبط مصير مجتمع بأكمله لظروف خارجية تتيح إمكانية الإستسلام لها فقط، هذا مع وجود إمكانيات أخرى للتوقع أكثر إستقرارا. أما العامل الثاني فيمثل في ضعف المرونة الداخلية للإقتطاع الجبائي أي ضعف المردودية الجبائية الداخلية() مع أن هناك إنخفاض محسوس لنسب الإقتطاع منذ إحداث الإصلاحات الجبائية سنة 1992 ( مراجعة تصاعدية الضريبة على الدذخل الإجمالي، مراجعة نسب الضريبة على أرباح الشركات و كذا نسب الرّسم على القّيمة المضافة ....), كذلك فإنه من المفروض أن ترتفع المرونة الداخلية للإقتطاع الجبائي بإرتفاع مستوى المداخيل ( دون الأجور)، غير أن الإحصائيات المتوفرة حاليا لا تسمح بمعاينة هذا الوضع نظرا لضعف مصداقيتها حيث تبقى بعيدة كل البعّد عن الواقع، و لذلك فإن إستعمالها يبقى محدودا.<br />
كما أن التقدير المقرّب لتأثير التوسيع المحتمل للوعاء على مستوى الإيرادات الجبائية( )، يبقى سائدا, في حين يجب تقدير هذا التأثير من حيث المرونة الجبائية في مرحلة أولى، بحيث أن الكثير من الناس و خاصة صنّاع القرار الجبائي يجهلون أن حجم التعديلات و التصحيحات على التصريحات الجبائية المختلفة له تأثير سلبي على مستقبل الإدارة الجبائية أيضا و عليه يمكن تقيّيم فعالية العمل الإداري من حيث حجم التدّخلات و من حيث نسبة التعديلات الموقعة على مختلف التصريحات الجبائية.<br />
لهذه الأسباب فإنه قبل إعداد النموذج الجبائي يجب البحث أولا عن طرق لتحديد المقدرة التكليفية أي تحديد مستوى المداخيل و طريقة توزيعها على المجتمع و التي تعتمد كقاعدة لبناء فرضيات النموذج الجبائي، و تتمثل هذه ه الطرق في إستنتاجات مختلف النماذج الإقتصادية المحليّة ( نموذج توزيع الدّخل، نموذج الإستهلاك، نموذج الإستثمار.... الخ ) التي تستوجب إيجاد نظام مهيكل للمعلومات والإحصائيات الوطنية لضمان الحصول على المعلومة الجبائية المتعدّدة المصادر، وفى إنتظار هذا فإن المادة الإحصائية الوحيدة التي يمكن إستغلالها حاليا تتمثل في الملفات الجبائية التي تحتوي على التصريحات الجبائية والتي لم تستغل إحصائيا إلى يومنا هذا .<br />
<br />
المطلب الثاني: بناء النموذج الجبائي :<br />
لبناء النموذج الجبائي يجب القيام بثلاث عمليات فهي إختيار عينة من المجتمع الجبائى أي إختيارعينة من التصريحات الجبائية ثم إستخلاص أهم المعلومات من كلّ تصريح جبائي وأخيرا نقل هذه المعلومات على الأنظمة المعلوماتية لإجراء مختلف التطبيقات عليها بإستعمال البرامج المعلوماتية<br />
1- إختيار العينة :<br />
عملية إختيار عينة من تصريحات العناصر الجبائية لسنة معينة يجب أن تخضع لشرطين أساسين وهما أن تكون هذه العينة ممثلة لكل فئات الدّخل من ناحية وإحتوائها على مجموع الأنشطة الخاضعة للإقتطاع الجبائى من ناحية أخرى، بحيث يتم تصنيف هذه العينة حسب الدّخل وطبيعة النشاط وطبيعة للإقتطاع الجبائى () وبذلك نحصل على توزيعات تكرارية بالنسبة لشرائح الدّخل وعلى سبيل المثال شريحة الدّخل من 10.000 إلى 020.00 دينار<br />
- غير تجارية ............................................X<br />
- تجارية و صناعية ......................................X<br />
<br />
2- استخلاص أهم المعلومات:<br />
إن المعلومات الموجودة على التصريحات تختلف من عنصر جبائي لآخر لذلك يجب توحيد الخصائص العامة لها بإستخلاص عدد من العناصر المعيارية التى تسمح بإجراء المماثلة المعلوماتية عليها ولعلّ أهمها الدّخل الخام المعدّل أو المصّحح () الدّخل الخاضع إلى مبلغ الاقتطاع قبل وبعد خصّم القروض الضريبية Crédits d’impôts،الإعفاءات، التخفيضات، الخسائر و الأرباح من رأس المال وكذا المصادر الأخرى للدّخل.<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إجراء التطبيقات المعلوماتية :<br />
والتي تتم بإعداد مسّبق لبرامج معلوماتية تتيح إمكانية تحدّيد مبلغ الدّيون الجبائية بالنسبة للعينة المختارة وذلك بالأخذ بعين الإعتبار نوعين من الفرضيات المشار إليها أعلاه وهي الفرضيات المتعلقة بالمعطيات الجبائية وتتمثل في مختلف الأحكام والإجراءات الجبائية كتحدّيد الرّبح أو الدّخل الخاضع، الأعباء القابلة للخصّم، الإعفاءات، التخفيضات، نسب الإقتطاع.....الخ و كذا الفرضيات المتعلّقة بالحالة العامة للإقتصاد الوطني وبعد ذلك تعمّم النتائج على كل التصريحات الجبائية، حيث يتم توزيع العبء الجبائي بصفة صحيحة نسبيا.<br />
المطلب الثالث : تطبيقات النمّوذج الجبائي :<br />
يمكن تلخيص التطبيقات المختلفة للنموذج الجبائي في ثلاث تطبيقات أساسية و هي : إعداد الموازنة، إعداد النصّوص التشريعية الجبائية و فتح آفاق واسعة للبحث .<br />
1 - إعداد توقّعات الموازنة :<br />
تحتوي الموازنة دائما على تقدير للإيرادات المنتظرة في السنة القادمة و هذا التقدير يكون عادة على مرحلتين:<br />
بحيث تتمثل المرحلة الأولى في إعتماد فرضيات متعلقة بمستوى الدّخل الوطني الخام و طريقة توزيعه أما المرحلة الثانية فتتمثل في تحويل هذه الفرضيات إلى تقدير لإيرادات الموازنة الموزعة حسب طبيعتها وهذا ما يستلزم معرفة العلاقات الموجودة بين قواعد الإخضاع الجبائي، و المؤشرات العامة للنّشاط الإقتصادي، و في غياب المعطيات المتعلقة بالظرف الإقتصادي ، نعتمد عادة فرضية تغير الإيرادات الجبائية بتغيرّ المداخيل، الأرباح و الإستهلاك أي حسب طبيعة المادة الجبائية، لكن بساطة هذه الفرضية سوف تؤدي إلى نتائج خاطئة ( بإستثناء الإقتطاعات الجبائية المتناسبة)، لهذا السبب تظهر أهمية النموذج الجبائي في تقدير الإيرادات الجبائية الرئيسية (ضرائب الدّخل و الإنفاق ) بالأخذ بعين الإعتبار الفرضيات السابقة إضافة إلى الفرضيات المرتبطة بالتطور المختلف للمداخيل، و هذا بدلالة عوامل مختلفة كفئة الدّخل، الحالة العائلية و المنطقة الجغرافية ..... إلخ<br />
2- إعداد النّصوص التشريعية الجبائية : <br />
إن سرعة أداء الأجهزة المعلوماتية عند إعداد التقديرات أو التوقعات الجبائية تسمح بمعرفة طبيعة تأثير الإجراءات المتخذة في إطار السّياسة الجبائية، عند تحضير النصّوص التشريعية الرامية إلى تعديل النظام الجبائي، و على هذا الأساس فإن النموذج الجبائي يمّكن من إختبار فعالية النصّوص التشريعية الجبائية، و بذلك الحصّول على المعلومات الضرورية عن تأثيرها قبل وضعها حيّز التنفيذ، بحيث تعدّل بعض الإجراءات و يحذف بعضها الآخر نظرا لتأثيرها السيئ غير المرغوب فيه، كما تضاف إجراءات أخرى بغرض الحصول على الإقتطاع الجبائي الأمثل، و الذي يتماشى مع أهداف السّياسة الجبائية.<br />
<br />
3- فتح آفاق واسعة للبحث :<br />
بحيث أن النتائج المستخلصة من النموذج الجبائي تسمح بالإّطلاع على هيكل الإقتطاعات الجبائية و بذلك وجود إمكانية تعديله حسب متطلبات الوضع الإقتصادي و الإجتماعي، و هذا ما يفترض إعادة تعريف قواعد الإخضاع الجبائي أي طرق و كيفيات تحدّيد الوعاء، و كذلك إعادة النظّر في أهمية الإعفاءات و التخفيضات الممنوحة و التي تمسّ بمبدأ عدالة الإخضاع الجبائي وإضافة إلى تحدّيد نسب الإقتطاع الملائمة و مراجعة شرائح الإقتطاع في حالة التصاعدية. هذا من جهة، ومن جهة أخرى فإنه بتطبيق نسب الإقتطاع الجديدة يجب تقييم المرونة الداخلية للإقتطاع الجبائي للسّنوات القادمة، و هذا ما يعطي بعدا إستراتيجيا للسّياسة الجبائية المتبعة و ذلك من خلال دراسة مقارنة للنسب ( القديمة و الجديدة ).<br />
فمثلا بالأخذ بعين الإعتبار نسبة نمو سنوية 5 % و نمو ديمغرافي يطابق إسقاط الوضع الحالي يمكن إجراء المماثلة المعلوماتية لسلسلة من النسب و الإعفاءات و بذلك الحصّول على النتائج المثلى.<br />
و أخيرا فإن النموذج الجبائي يسمح بتقييم و إستعمال مختلف عناصر السّياسة الجبائية حسب منهجية واقعية هدفها التوزيع الأمثل للعبء الجبائي و خدمة الأهداف الإقتصادية و الإجتماعية المسّطرة.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خلاصة وإستنتاجات الفصل الثاني<br />
عناصر السّياسة الجبائية هي مجموعة الإعتبارات الإقتصادية و الإجتماعية، المالية و السيكولوجية التي يجب أن تؤخذ بعين الإعتبار لصياغة القرارات الجبائية و تتلخص هذه الإعتبارات في ثلاثة محاور و هي مقومات السّياسة الجبائية، محددات السّياسة الجبائية و قيود توزيع العبء الجبائي.<br />
تتمثل مقومات السّياسة الجبائية في مجموعة المعطيات التي يجب استغلالها كتهيئة المحيط اللازم لضمان بلوغ السّياسة الجبائية لأهدافها و هي إستغلال المقدرة التكليفية، تهيئة هيكل الإقتطاع الجبائي، انتهاج إستراتجية للقيام بالإقتطاع الجبائي و تهيئة المحيط المؤسساتي بإعتباره إطار الإقتطاع الجبائي.<br />
أما محدّدات السّياسة الجبائية فهي معطيات يجب توقعها، لأنها قد تؤدي إلى انحراف السّياسة الجبائية عن مسارها و تتمثل في نسبة الضّغط الجبائي، التي يمكن التحكم فيها إذا توفرت الشروط اللازمة لذلك، كما تتمثل كذلك في ظاهرة الغّش الجبائي التي تعتبر أهم محدّد للسّياسة الجبائية لأن أهميتها تعتبر من عوامل فشل و إفلاس السّياسة الجبائية لذلك فإنها تستوجب ضرورة مكافحتها.<br />
كذلك فإن توزيع العبء الجبائي داخل المجتمع يخضع لمعطيات إقتصادية تمكن من قياس نسبة الضّغط الجبائي و بذلك الحصول على حدّ مادي يجب تعديل الإقتطاع الجبائي عنده، كما يخضع توزيع العبء الجبائي كذلك لمعطيات سيكولوجية تضع حدودا غير مرئية للإقتطاع الجبائي لا يمكن ملاحظتها إلا من خلال بعض المؤشرات كالتهرّب و الغشّ الجبائيين التي يجب توقعها أيضا عند إعداد السّياسة الجبائية نظرا لإرتباطها بالوضعية السيكولوجية الذاتية للعناصر الجبائية بصفة خاصة.<br />
و أخيرا فإن كل هذه الإعتبارات لا يمكن دراستها و تحليلها بجدية إلا من خلال التطبيقات النموذجية بصفة عامة و النموذج الجبائي بصفة خاصة، بحيث أن تطبيقاته تمنح بعدا إستراتيجيا لأدوات السّياسة الجبائية و هو ما يضمن تحقيق أهدافها.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الـقسم الثـاني<br />
محاور السّياسة الجبائية<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
تمهيد:<br />
إن ممارسة السّلطة المالية في بلد ديمقراطي تكون من طرف ممثّلي الأمّة، وبذلك فإن البرلمان في الجزائر يعتبر مركز القرار الحقيقي فهو لا يراقب النّشاط المّالي للحكومة فحسب، بل يفرض في أغلب الأحيان إرادته.<br />
غير أن الواقع يظهر عكس هذا، فالبرلمان يوجد في وضعية ثانوية و لا يحوز على سلطة مالية حقيقية بالرّغم من أن المبادئ الدستورية تؤكد على أنه من بين مهام البرلمان التصويت و المصادقة على مشاريع قوانين المالية، و التي نادرا ما يتمكّن من إحداث تعديلات على نصوصها، لأنه لا يعتبر صاحب السّياسة المالية بصفة عامة و السّياسة الجبائية بصفة خاصة.<br />
فمعظم القرارات الجنائية تتّخذ من طرف أخصائيين و الذين من المفروض أن تكون لديهم القدرة الكافية على الإحاطة بالمشاكل الجبائية المعقّدة و الصّعبة و معالجتها و عليه فإن الظّاهرة الفنية أو التقنوقراطية تسيطر بحدّة على السّياسة الجبائية.<br />
و حسب رأينا ترتكز السّياسة الجبائية الجيدة الإعداد على محاور ثلاثة حيث يتمثل المحور الأول في الأخذ بقواعد التأثير الجبائي الأمثل، و يتعلق المحور الثاني بإيجاد آليات لتسيير الجباية المحلّية و بذلك ضمان إندماجها مع الجباية الوطنية، أما المحور الثّالث فيرتبط بتحديد الترتيبات الخاصة بالوقاية و مكافحة ظاهرة الغّش الجبائي.<br />
هذه المحاور تشكل فصول هذا الجزء من دراستنا.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-39841414660135231752012-06-25T09:28:00.000-07:002012-06-25T09:54:37.954-07:00السيٌاسة الجبائية المفاهيم والأهداف -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الأول<br />
السيٌاسة الجبائية : المفاهيم والأهداف<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
مقدمة الفصل:<br />
إن تحدّيد ماهية السّياسة الجبائية هو تحدّيد ضمني للسّياسة الإقتصادية و الإجتماعية التي يتبعها كل مجتمع نظرا لوجود إرتباطات عضوية بين الجباية، التوّجه السّياسي و كذا وضعية التنمية الإقتصادية.<br />
فالسّياسة في إطارها الإقتصادي و الإجتماعي تعرّف علي أنها مجموعة من الإختيارات المتعلقة بمجموعة من الأهداف، و مجموعة الوسائل لتحقيق هذه الأهداف و ذلك لتحسين وضع معين أو تغييره. كذلك فإن هذه الإختيارات في حدّ ذاتها مرتبطة كل الإرتباط بالقيم المذهبية و الفلسفية و التاريخية للمجتمع و التي تحدّد بدورها دور الدّولة و تعاملاتها مع الفرد و المجتمع على حدّ السوّاء و هذا ما ينطبق أيضا و بصفة خاصة على السّياسة الجبائية إضافة إلى أن تحديد إطار لمفهوم الإقتطاع الجبائي Notion du prélèvement Fiscal ضمن تصور دور الدولة و تحدّيد الكيفيات و القواعد للقيام بهذا الإقتطاع أي إستعمال أدوات التقنية الجبائية، يحّدد بصفة نسبية ماهية السّياسة الجبائية. <br />
وتتحدد السّياسة الجبائية بإختيار أهدافها أيضا إضافة إلى إختيار أدواتها، و هو ما يتلخص في الإجابة عن إشكالية فيما يفيد الإقتطاع الجبائي ؟<br />
فالتصّور الكلاسيكي يرتكز على فكرة أن تنظيم الحياة الجماعية يهيئ مزايا عديدة يجب دفع تكلفتها( )، و ضمن هذا التصّور فإن هدف الإقتطاع الجبائي هو أساسا هدف مالي يتمثل في تغطية أعباء التنظيم الإجتماعي.<br />
أما التصّور الحديث فإنه يرتكز على التحليل الإنتقادي لآليات توزيع الموارد و الثروات في المجتّمع وآليات عمل الإقتصاد الحرّ حيث يهدف الإقتطاع الجبائي إلى تصحيح الإختلالات في توزيع الثروات و الموارد و توجيه مسار الإقتصاد، لذلك فإنه ينتج لدينا هدفين : هدف إقتصادي و هدف إجتماعي إضافة إلى الهدف المالي.<br />
<br />
<br />
المبحث الأول: ماهية السياسة الجبائية:<br />
و يمكن تعريف السّياسة الجبائية نظريا حسب مفهومين :<br />
فالمفهوم الأول: هو التصّور العام الذي يوضع للنظام الجبائي كالأهمية المتبادلة لمختلف الضرائب، مجال الضرائب المباشرة بالنسبة للضرائب غير المباشرة، إستحداث ضرائب جديدة مثل الضريبة على الدّخل الإجمالي، الضريبة على أرباح الشركات، الرّسم على القيمة المضافة و الضريبة علي الممتلكات سنة 1992 في الجزائر، حيث تعلق الأمر بإختيارات أساسية للهيكل الجبائي ضمن النظام الجبائي و التجربة أثبتت أن تطبيق مثل هذه الإختيارات يتطلب عنصر الزمن. فمثلا التطبيق التّام لضريبة الدّخل تطّلب خمسون سنة في فرنسا و عملية تعميم تطبيق الرّسم علي القيمة المضافة تطلبت 30 سنة.()<br />
أمٌا المفهوم الثاني فإنه يتمثل في كونها مرادفا لمصطلح " الإصلاح الجبائي" Réforme Fiscale فليس هناك إعادة نظر كلّية في النظام الجبائي أو إستحداث ضرائب جديدة و لكن إحداث مجرد تغييرات بسيطة غالبا ما تكون لأهداف إقتصادية و إجتماعية بتكييف بعض القواعد القانونية الجبائية أو مراجعة نسب الضرائب الموجودة.<br />
وفي هذا الصّدد يمكن ذكر التعريف الذي إقترحه" موريس لوري" للسّياسة الجبائية نظرا لتميزه بخاصية الشمولية :<br />
" السّياسة الجبائية هي فن الإقتطاع بأحسن صيغة ممكنة مبلغ من الضرائب محدّد مسّبقا و تمتّد عبارة أحسن صيغة ممكنة إلى عدّة جوانب منها العدالة الإجتماعية، التجارة الخارجية، التطور التقني.... و كذلك تنمية الإدخار"( ) و أيا كان التّعريف الذي تعرف به السّياسة الجبائية فإنه لا يكفي وحده لتحديد ماهيتها في إطارها العام و لذلك يجب الأخذ بعين الإعتبار مجموعة من الخصائص.<br />
<br />
<br />
المطلب الأول : التصور الإقتصادي، الإجتماعي و السّياسي لدور الّدولة.<br />
إن تحديد الإتجاهات الإديولوجية الإقتصادية، الإجتماعية و السّياسية لدور الدّولة يتحدّد بدور الإتجاهات العامة للسّياسة الجبائية و يبرر التدّخل العمومي لأسباب تخصيص الموارد، إختيارات إعادة التوزيع أو إرادة الإستقرار، مما يجعل الدّولة تضطلع بمهام و وظائف عديدة تدريجية يمكن صياغتها على النحو التالي:<br />
1. دولة العناية L'Etat Providence<br />
يجد هذا التصور أصوله إبتداءا من سنة 1870عند المفكرين الليبراليين المعارضين لفكرة تنامي مهام الدّولة إضافة إلى معارضتهم للفلسفة الفردية الراديكالية أو المتطرفة. ومن بين هؤلاء نذكر ألفريد مارشال، ليون فالراس وباريتو وستانلي جيفنس.<br />
كما يسمح هذا المفهوم للسلطات العمومية من تلبية حدّ أدنى من الحاجيات في إطار المرفق العام و أول تجربة كانت في ألمانيا، قام بها بسمارك عندما أحدث سياسة إجتماعية تحرّر الأفراد من الحاجة وتحميهم من الخطر( ). وقد تعمّم هذا التصّور بعد ذلك إلى العديد من البلدان ومن الأمثلة الشائعة أنظمة الحماية الإجتماعية كالتأمين عن الأمراض و البطالة، نظام المعاشات و نظام التأمين عن حوادث العمل أيضا و تستعمل سياسة الدّولة المعتنية أيضا مباديء التقويم الكينزية من خلال إيجاد التوافق بين متطلبات النّمو الإقتصادي و كذا مستلزمات العدالة الإجتماعية فالدّولة تتدخل لتحفيز الإستهلاك ( نظرية المضاعف) لبعث الإستثمار (مبدأ المسرّع أو المعجّل) و بذلك تدعيم النمو الإقتصادي غير أن سياسة الدّولة المعتنية تصطدم بمشاكل إمتدادها عندما لا يتماشى التدّخل العمومي مع البّحث عن الرفاهية.<br />
2- دّولة الرّفاهية L'Etat de Bien- être<br />
لقد ظهرت الأدبيات المتعلقة بدّولة الرّفاهية ( نظرية الرّفاهية Théorie de bien être ) بشكل واسع خلال الفترة الممتدة بين 1920 و 1950 خاصة في أوروبا الغربية و الولايات المتحدة الأمريكية و مؤسس نظرية الرفاهية الإقتصادية هو أ.س.بيقو Arthur Cecil Pigou( )، أما موضوعها فيتعلق بالبحث عن إختيار أحسن سياسة عمومية من بين مجموعة من التدخّلات الممكنة حيث الخاصية المرجعية المعتمدة هي نظرية الأمثلية عند باريتو().<br />
و هناك فرضيتان تؤسسان عملية البحث عن الرّفاهية( ):<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
1- تعتبر الفرد الحكم الوحيد عن رفاهيته.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2- لا تتأثر الرّفاهية الإجتماعية إلا برفاهية كل فرد من المجتمع و منه فإن المنفعة الإجتماعية تعّرف من خلال المنافع الفردية و من الأمثلة عن فكرة الرفاهية نجد الأنظمة العامة للضمان الإجتماعي لكل السكان و تضاف أيضا إلى المتطلبات الإجتماعية، متطلبات النمو الإقتصادي التي تستلزم قيام الدّولة. بتحقيق برامج ضخمة تكون موضوع قرارات عمومية.<br />
3- الدّولة المخططة l'Etat planificateur<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن تخطيط الإقتصاد الجزائري بدأ بصفة فعلية بعد الإستقلال منذ سنة 1967 و ما حقق من إنجازات كإنشاء القاعدة الصناعية أو تنمية المناطق الريفية و الهياكل القاعدية يرجع أساسا إلى فعالية قرارات السلطات العمومية . فالمخطط يرافق التنبؤ و يحدد إتجاه النمو.<br />
و التخطيط الموجه يضمن تحقيق و بنجاح 06 شروط ضرورية للنشاط الإقتصادي( ) : <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التحديد الدقيق للأهداف و الأدوات.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة تطور الأسعار العمومية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحفيز الإستثمار العمومي. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإعانات الحكومية للبحث عن فرص التشغيل.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدور الإقتصادي للمؤسسات العمومية ( قرارات تأميم القطاعات الإستراتيجية ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وضع السياسة الظرفية قيد التنفيذ.<br />
وقد تؤدي سياسة الصالح العام هاته إلى بحث السلطات الوصية عن بعض المصالح الخاصة التي تبرّر أحيانا الإبقاء على بعض التدّخلات الإقتصادية غير الفعالة و المتعارضة مع العدالة الإجتماعية، في هذه الحالة فإن الدّولة تفضل وظائفها ذات المصلحة السّياسية العليا. <br />
4- الدّولة السّياسية l'Etat politique <br />
فعملية البحث عن المصالح الخاصة يمكن أن تؤدي إلى تحقيق بعض المصالح العمومية، و بذلك الزيادة في المبلغ الإجمالي للنفقات العمومية، بعيدا عن التأثيرات الإقتصادية.<br />
و تتخذ الدّولة السّياسة حاليا مكانة إقتصادية معتبرة و هي تتدخّل بصفة مكثفة بواسطة قراراتها في التوجهات الإقتصادية الكبرى ضمن الجماعات المحلية، الإقليمية و الجهوية، و ضمن هياكلها المركزية، و على هذا الأساس نستنتج أن عملية الفصل بين دولة الرّفاهية و الدّولة السّياسية ليس لها أية قيمة نظرا لإلتصاق المفهومين بنفس أداء الدولة. <br />
المطلب الثاني : مفهوم الإقتطاع الجبائي.<br />
بعد تحديد تصوّر دور الدّولة نلجأ إلى تحديد مفهوم الإقتطاع الجبائي ضمن هذا التصّور نظرا لوجود علاقات و روابط ضيّقة و جدلية بين الضريبة و التوجهات السّياسية، حيث و حسب التعريف التقليدي فإن الضريبة تعتبر مساهمة، نقدية، إلزامية تقتطع من الأشخاص الطبيعية و المعنوية بشكل نهائي و بدون مقابل بهدف تغطية الأعباء العمومية للدّولة و الجماعات المحلّية، و بصيغة أخرى بغرض تحقيق الأهداف المسّطرة من قبل السّلطات العمومية. ( )<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من هذا التعريف يمكن إستنتاج خصائص الضريبة كما يلي : <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضريبة مساهمة و الذي يدفعها يدعى المساهم . <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إقتطاع نقدي : فلا مجال للإقتطاع العيني .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إلزامية أو إجبارية : أي تستلزم تدخل سلطات الدّولة لإقتطاعها .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقتطع من الأشخاص الطبيعية و المعنوية : أي الأفراد و الشركات<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نهائية : مما يميزها عن القرض العام أو العمومي الذي يستوجب سداده .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بدون مقابل مباشر لها حيث يمكن إعتبار أنه يترتب عن دفع الضريبة مقابل عام لها، تتجسد في إستفادة كل أفراد المجتمع من الإمتيازات التي تضعها الدولة أو الجماعات المحلية في متناولهم.<br />
يتنج من هذه الخاصية الأخيرة ضرورة تميّز الضريبة عن الرّسم الذي ينشئ حقا بالمقابل للذي يتحمله، فهو إقتطاع نتيجة إستعمال خدمة عمومية دون وجود علاقة بين مبلغ الإقتطاع و بين السّعر أو التكلفة الحقيقية للخدمة المقدّمة، و نشير في هذا الصدد إلى الصعوبة في إجراء عملية التمييز أحيانا بين الضريبة و الرّسم، فقد نسمي بعض الضرائب رسوما في حين أنها تعتبر ضرائب حقيقية كالرّسم على القيمة المضافة، الرّسم على النشاط المهني و الرّسوم على العقاراتو الرّسوم الجمركية. <br />
إضافة إلى أنه نادرا ما نستعمل مصطلح الّرسم عندما نكون أمام رسوم حقيقية و نستعمل مصطلحات أخرى كالحقوقDroits ، الأتاوى Redevances ، الإشتراكات Côtisations دفعات versements .....الخ.<br />
و هذه المصطلحات تنشأ نتيجة إلتزامات تعاقدية بين الأفراد و الهيئات العمومية عند استعمال خدمات هذه الأخيرة فهي بذلك تتميز عن الرّسم في أن مبلغها يتحدّد حسب سعر أو تكلفة الخدمة العمومية المقدّمة و هي تختلف عن السّعر نتيجة وجود خاصية الإلزام و ما يترتب عنها، فهي غير مرتبطة بموضوع الخدمة و لكنها مرتبطة بإستعمال هذه الخدمة كحالة السّعر الذي يدفع للهيئات العمومية ذات الطابع الصناعي و التجاري. (شركة النقل بالسكك الحديدية، سونلغاز..إلخ)<br />
كذلك فإن هناك الإقتطاعات شبه جبائية و التي تشمل مجموع الإقتطاعات الإجبارية ( دون الضرائب، الرّسوم و بعض الأتاوى) المحصلة لفائدة أشخاص أخرى دون الدّولة، الجماعات المحلية و الهيئات العمومية الإدارية حيث تتنازل الّدولة عن جزء من سلطة الإخضاع لديها و تضعه في متناول بعض الهيئات العمومية الأخرى أو حتى الخاصة منها و بذلك فإن الأمر يتعلق بعملية تمويل إستثنائية و هي حالة الإشتراكات الإجتماعية و مختلف أشكال التأمين.<br />
و رغم الإختلاف الواضح الموجود بين الضرائب و الإشتراكات الإجتماعية إلا أننا نشهد أحيانا نوعا من التقارب بين هذين الصنفين من الإقتطاع نتيجة ما يسمى بجباية الضمان الإجتماعي La fiscalisation de la sécurité Sociale() حيث تمّول الحماية الإجتماعية بالضرائب إضافة إلى الإقتطاعات الإجتماعية( ). <br />
مما سبق التطرق إليه نستخلص ما يلي : <br />
1- سواء كان الإقتطاع دون مقابل فيما يخص الضريبة حيث المقتطع منه يدعى المساهم Le Contribuable. أو بمقابل في حالة الّرسوم و الأتاوى بحيث الدافع لها يدعى المدين. le Redevable فإننا و في إطار هذا البحث سوف نستعمل مصطلح العنصر الجبائي Le sujet fiscal للدلالة عن الأشخاص موضوع الإقتطاع أو الدّفع. <br />
2- سواء كانت الإقتطاعات جبائية أو شبه جبائية فإنها تنتمي إلى فئتين أساسيتين : إقتطاعات إجبارية مباشرة و إقتطاعات إجبارية غير مباشرة ممّا يحدد طبيعة الإقتطاع.<br />
و معايير التفرقة بين هاتين الفئتين هي كما يلي : <br />
1- المعايير التقليدية للتفرقة بين الإقتطاع المباشر و الإقتطاع غير المباشر.<br />
وهي مجموعة المعايير الإدارية، القانونية و الإقتصادية التي قدمتها مختلف النظريات المذهبية في مجال العلوم المالية و التي يمكن طرحها على أساس التقسيم الموالي :<br />
1- المعايير الإدراية و القانونية :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التفرقة من حيث الإلحاق الإداري :<br />
فالإقتطاع المباشر يكون من إختصاص إدارة الضرائب أما الإقتطاعات غير المباشرة فهي من إختصاص هيئات إدارية أخرى كالرّسوم الجمركية مثلا و التي تعتبر إقتطاعات غير مباشرة من إختصاص إدارة الجمارك.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التفرقة من حيث الجدولة :<br />
و يعتبر هذا المعيار مكملا للمعيار الأول فالإقتطاعات المباشرة تحدد مبالغها ضمن الجدول العامRôle Général أو ضمن الجداول الإضافية أو الفردية Rôles Supplémentaires ou Individuels. التي تقوم بإعدادها إدارة الضرائب، أما الإقتطاعات غير المباشرة فلا تجدول و الجداول هي وثائق تثبت وجود حق جبائي للخزينة العمومية أما الإقتطاعات غير المباشرة فتحدّد مبالغها في وثائق أخرى دون الجداول، و هذا حسب نوع الإقتطاع أو الضريبة فمثلا الرّسم على القيمة المضافة عند الإستيراد يحدّد ضمن التصريح الذي تقدمه إدارة الجمارك.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التفرقة من حيث دورية الإقتطاع :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الضرائب المباشرة غالبا ما تكون سنوية() أي تحدّد في نهاية السنة المدنية أو المحاسبية() أما الضرائب غير المباشرة. فتحديدها لا يخضع لهذا الشرط، بل تحدّد طيلة السنة و في كل مرة وجدت فيها الحوادث المنشئة لها. و تجدر الملاحظة أن المعايير الإدارية و القانونية نسبية جدا إذا أخذنا بعين الإعتبار آليات إقتطاع كل ضريبة من الضرائب على حدى و في إطار البحث عن المعايير ذات قيمة اقتصادية فإننا سوف نتطرق الى المعايير الاقتصادية. <br />
ب- المعايير الإقتصادية : <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و تعتمد على ثلاث أفكار و هي وجود أو عدم وجود ظاهرة نقل العبء الجبائي، إستقرار أو عدم إستقرار المادة الخاضعة و أخيرا الأخذ بعين الإعتبار أم لا للمقدرة التكليفية للعنصر الجبائي<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وجود أوغياب ظاهرة نقل العبء الجبائي( حسب ظاهرة نقل العبء الجبائي ): <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يعتمد هذا المعيار على التمييز بين العنصر الجبائي القانوني و العنصر الجبائي الحقيقي حيث أن الضريبة المقتطعة قانونيا من عنصر جبائي معين يكون أو لايكون محل دفع فعلي من طرفه، فإذا كان بإمكان العنصر الجبائي التخلص من الضريبة و تحميلها على عنصر آخر عن طريق نقل عبئها فإن الضريبة تعتبر في هذه الحالة غير مباشرة و عكس ذلك فإنه في حالة إمتزاج الخاصية القانونية بالخاصية الحقيقية في العنصر الجبائي فإن الضريبة تعتبر مباشرة و بإدخال مفهوم إنعكاس الأثر L'incidence و إمتزاجه مع العبء القانوني فإن هذا يطابق الضريبة المباشرة و يطابق ضريبة غير مباشرة في الحالة العكسية) (<br />
و منه فإن الضريبة المباشرة لا يمكن تحميلها على عنصر جبائي آخر أما الضريبة غير المباشرة فيمكن تحميلها.<br />
و نقلا عن أفكار "جون ستيوارت ميل" فإن الضريبة تعتبر مباشرة عندما يكون دافعها متحملا لها بصفة نهائية لكن الواقع الجبائي يحتوي على حالات يتم فيها نقل عبء الضرائب المباشرة. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستقرار أو عدم إستقرار المادة الخاضعة(حسب وضعية المادة الخاضعة):<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فإذا كانت المادة الخاضعة ثابتة مع إمكانية تجددها في الزمن فإن الضريبة المقتطعة تعتبر مباشرة أما إذا كانت المادة الخاضعة ظرفية و موضوع تغيّر، فإن الضريبة المقتطعة تعتبر غير مباشرة و عليه فإن المداخيل المحقّقة نتيجة ممارسة مهنة معينة أو حيازة رأس مال يخضع بصفة مباشرة في حين الإستهلاكات المتغيرة في أساسها و مبيعات العقارات تخضع بصفة غير مباشرة.<br />
فالضريبة المباشرة هي التي تمسّ قدرات المكلفين بالإخضاع المباشر لرؤوس أموالهم و مداخيلهم في حين الضريبة غير المباشرة تحدّد على أساس وقائع الإنتاج، الإستهلاك و التبادل( ). <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الأخذ بعين الإعتبار أم لا للمقدرة التكليفية ( حسب المقدرة التكليفية ) : <br />
حيث تعرّف الضريبة المباشرة على أنها تلك التي تخضع العنصر الجبائي بالتأثير المباشر على مقدرته التكليفية، في حين تعرّف الضريبة المباشرة على أنها تلك التي تخضعه بالتأثير غير المباشر على هذه المقدرة كقيامه بعملية إنفاق مثلا.<br />
و يلاحظ أن هذا المعيار له أهمية إدارية أكثر منه إقتصادية لأن مفهوم " المقدرة التكليفية" لاتتوفر فيه الدّقة الكافية والتي تعتمد بدورها كأساس للتمييز بين إقتطاع مباشر و إقتطاع غير مباشر. فالمقدرة التكليفية تسهل عملية تحديدها إداريا، لكن العملية صعبة جدا إقتصاديا لإرتباطها بمجموعة ضخمة من المقاييس الإقتصادية و هذا إضافة إلى أن المصطلح يطرح مشكل إيجاد تعريف له .<br />
2- التّفرقة حسب معيار المحاسبة الوطنية<br />
إنّ تطور مفاهيم المحاسبة الوطنية سمح بإستنتاج مجموعة من التطورات الجديدة حول المعطيات الكلية للإقتصاد الوطني فمن الناتج الوطني الخام نحصل على الناتج الوطني الصّافي بعد خصم كتلة الإهتلاكات، ثم نحصل على الدّخل الوطني بتكلفة عوامل الإنتاج بعد خصم قيمة الضرائب غير المباشرة صافية من الإعانات من الناتج الوطني الصافي.<br />
كذلك و بنفس الطريقة و لتحديد حجم الإنفاق الوطني فإننا نقوم أولا بحساب الدّخل المتاح لدى الأفراد فتطرح كتلة الضرائب المباشرة من الدّخل الوطني ثم نضيف لهذا المبلغ مجموع الموارد الخاصة بالدّولة سواء كانت الضرائب مباشرة، الضرائب غير المباشرة صافية من الإعانات أو رصيد التحويلات و القروض المحصّل عليها من غير المقيمين.<br />
مما سبق يمكن الملاحظة أننا نلجأ غالبا إلى التعامل بين هاتين الفئتين الجبائيتين ضمن المحاسبة الوطنية حيث تعتمد هذه الأخيرة على مصداقية نظام المعلومات الإحصائية<br />
و الإحصائيون يفصلون بوضوح بين الضرائب المباشرة و الضرائب غير المباشرة و في هذا الشأن يكتب ريتشارد ستون " إنّ التمييز بين الضرائب المباشرة و الضرائب غير المباشرة صادر عن أسباب ذات طابع تحليلي حيث يتمثل الموضوع في التفرّقة بين الضرائب التي تؤثّر مباشرة على الأسعار النسبية و الضرائب التي لا يمكنها ذلك بأي طريقة كانت") (<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> و في الواقع لا يمكن تحديد الخط الأمثل للتفرقة بينهما و لكن نعتمد أصلا على مقاييس و إعتبارات عملية و على هذا الأساس فإن الضرائب المباشرة هي الضرائب التي تفرض على الدّخل بمختلف أشكاله و الضرائب على الممتلكات أو الثروة كحقوق الترّكة، أما الضرائب غير المباشرة فهي ضرائب تفرض على السّلع و الخدمات و التي تقتطع على أسعار البيع كالحقوق الجمركية، الحقوق غير المباشرة و الرّسوم على رقم الأعمال، و عليه فإن عملية التمييز تكون دائما بين ضرائب الدّخل المحتواة داخل كتلة المداخيل الناتجة عن الإنتاج الوطني و التي على أساسها يحدّد الدّخل الوطني أو النّاتج الوطني الصافي بتكلفة عوامل الإنتاج و بين الضرائب التي تؤسّس الفرق بين هذا الأخير أي الدّخل أو النّاتج الوطني الصّافي بتكلفة عوامل الإنتاج، و الدخل أو الناتج الوطني الصّافي بسعر السوق. كذلك فإنه من ملاحظة الأنظمة الجبائية لكلّ الدّول تستنتج أن هناك مقارنة بين الضرائب على الدّخل من جهة و الضرائب على المبيعات من جهة أخرى و لكن لأخذ نظرة عامة فإننا نحتفظ بالمفهوم الواسع، حيث نستعمل مختلف المعايير للتفرقة بين الضرائب المباشرة و الضرائب غير المباشرة.<br />
3- التفرقة حسب معيار موضوعي. <br />
حيث يمكن من خلال عملية التصنيف هذه القيام بالتنسيق بين مختلف الأفكار التي لاتسمح بالتصنيف المنهجي و الدقيق للضرائب العديدة المكونة للنظام الجبائي، كما أن إطار الدراسة يحتاج إلى تصنيف مزدوج تحتل فيه تعاريف الإقتطاع من حيث أنه مباشر أو غير مباشر مكانة ثانوية. <br />
و المعيار المعتمد يتخّذ مرجعا له سلوك العنصر الجبائي بإعتباره مستهلكا أو بصيغة أخرى منفقا. ففي مرحلة أولية يكون بحوزته قدر معين من رأس المال أو من الدّخل مقابل حرية واسعة لإستعمال هذه الموارد، ففي كلّ مرّة يتغيّر فيها مبلغ الضريبة الذي يدفعه الفرد حسب قرارات الإنفاق لديه فنقول أن الضريبة تعتبر غير مباشرة و بالعكس فإن الضريبة تعتبر مباشرة عندما لا يخضع مبلغها لقراراته.<br />
و هو ما يمكن توضيحه عن طريق المعادلة التالية : <br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> ( )<br />
حيث P0 و P1 يمثلان على التوالي الحالة المالية للعنصر الجبائي بالنسبة للدّورة الابتدائية و الدّورة الإبتدائية . R1دخل الدورة الأولى و D1 إنفاق نفس الدورة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ففي كل مرّة تعلق الإقتطاع بالطرف الأولى من المعادلة فإننا بصدد ضريبة مباشرة، أما إذا تعلق الإقتطاع بالنفقة D1فإننا بصدد ضريبة غير مباشرة.<br />
و بذلك فإن الضرائب غير المباشرة هي دالة بالنسبة لسلوك المستهلك و هذا ما يؤكد أن العنصر الجبائي هو عنصر إقتصادي كذلك حيث أنه يؤثر على وضعيته المالية في الدورة الأولى و ليكن P1 و ذلك حسب طريقتين: <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التغيير في قيمة الحّد R1 بالزيادة أو النقصان في جهده الإقتصادي و بصيغة أخرى إمكانية التأثير على الحدث المنشئ لدخله. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التغيير في قيمة الحد D1 بزيادة أو بتخفيض طلبه الإقتصادي و بصيغة أخرى إمكانية التأثير على إستعمال دخله.<br />
فالتحليل بهذه الطريقة يعتمد على نظرية الإنعكاس أو التأثير الأمامي بحيث نأخذ بعين الإعتبار التأثير على إستعمال الدّخل كقاعدة للتفرقة بين الضرائب المباشرة و الضرائب غير المباشرة. <br />
وعلى أساس هذا المعيار فإن الضريبة المباشرة توافق ضريبة الدّخل و الضريبة غير المباشرة توافق ضريبة الإنتاج و ضريبة الإستهلاك، بالإعتماد على الفرضيات التقليدية لنظرية الإنعكاس. إلا أن هناك بعض الحقائق التي يجب التطرّق إليها، وهي أن الضريبة المباشرة على دخل المنتج تؤدي إلى ارتفاع سعر منتوجه و بذلك تتحّول الضريبة المباشرة على المنتج إلى ضريبة غير مباشرة على مستهلك المنتوج<br />
و بذلك فإن المستهلك يؤثر على الدّفع الجبائي من خلال التأثير على الكميات المشتراة و بالمثل فإن ضريبة غير مباشرة مفروضة على المنتج، مع قابلية نقل عبئها على المستهلك تتحّول إلى ضريبة مباشرة على المنتج عندما يمنعه الظرف من تحويل عبئها على زبائنه. <br />
إن عملية الفصل بين الضرائب المباشرة و الضرائب غير المباشرة يمكن أن تؤدي إلى أخطاء عند تجاهل الصعوبة و التعقيد الموجودان في مشكلة إنعكاس أثر الضرائب .<br />
<br />
<br />
المطلب الثالث : كيفيات و طرق الإقتطاع الجبائي :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقترح التقنية الجبائية عدة خيارات لتعبئة الموارد الجبائية و إستعمال هذه الخيارات يحدد بشكل واسع ماهية السّياسة الحبائية المعتمدة من حيث توجهاتها التقنية، فإختيار المادة الخاضعة و تقديرها أو ما يسمى تقنيا بتحديد الوعاء، إضافة إلى إختيار نسبة الإخضاع أو الإقتطاع الواجبة التطبيق على الوعاء و طريقة التحصيل تشكل أدوات الإقتطاع الجبائي التي توجد في قاعدة إعداد السّياسة الجبائية. <br />
إن تعبئة الإقتطاع الجبائي تطرح ثلاث إشكاليات أساسية و هي : <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تتمثّل الأولى في معرفة مدى إمتداد الإقتطاع الجبائي و هي إشكالية الوعاء.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>والثانية في الكيفية التي يتم بها تحديد مبلغ الإقتطاع الجبائي و هي إشكالية التصفية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما الثالثة و الأخيرة فتتمثل في طرق دفع الإقتطاع الجبائي و هي إشكالية التحصيل.<br />
و تجدر الملاحظة أن إشكالية التحصيل لها بعد إداري أي ترتبط بآليات عمل إدارة الضرائب, في حين أن إشكالية الوعاء و إشكالية التصفية أو نسبة الإقتطاع الجبائي هي إشكاليات ذات بعد إقتصادي و إجتماعي إضافة إلى البعد الإداري. <br />
1- تحديد وعاء الإقتطاع الجبائي.<br />
تحدّيد الوعاء معناه تحدّيد المادة التي تخضع للإقتطاع، تحدّيد قواعدها و كذا الواقعة أو الحدث المنشئ( ) و عليه فإن تحدّيد الوعاء يستلزم نوعين من العمليات :<br />
الأولى تتمثل في إختيار المادة الخاضعة و الثانية في تقدير هذه المادة.<br />
أ- إختيار المادة الخاضعة للإقتطاع الجبائي <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هذا الإختيار واسع جدّا و يمكن أن يمتّد إلى كلّ شيء موجود ماديا، إلا أن الأنظمة الجبائية الحديثة تعتمد في إختيار المادة الخاضعة على المداخيل، رؤوس الأموال و النفقات.<br />
و يأخذ إخضاع المداخيل حاليا مكانة هامة في النظام الجبائي الجزائري، إلا أنه يطرح مشكلا حادا يتمثل في كيفية تقدير المادة الخاضعة و بصيغة أخرى كيف يمكن معرفة و بدقّة مبلغ دّخل العنصر الجبائي الذي يعتمد كقاعدة لفرض الإقتطاع الجبائي ؟<br />
ب- تقدير المادة الخاضعة للإقتطاع الجبائي : <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن إستعمال أربع طرق رئيسية لتقدير المادة الخاضعة للإقتطاع الجبائي و هي : نظام التقدير المراقب، التقدير الجزافي، الطريقة القياسية و الإخضاع التلقائي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نظام التصريح المراقب :<br />
و هي الخاصية الأساسية للنظام الجبائي الجزائري ، بحيث يوصف بأنه نظام تصريحي Système déclaratif. و بذلك فإن كل الضرائب تقريبا تكون موضوع تصريح،<br />
و تعتمد هذه التقنية أساسا على تعاون و صّدق العنصر الجبائي بإعتباره هو الذي يقوم بعملية التصريح بمبلغ دخله، ربحه أو رقم أعماله، حتى تتمكن إدارة الضرائب من حساب الضريبة المطابقة.( ) كما يمكن أن يكون هذا التصريح سنويا( حالة الضريبة على الدّخل الإجمالي أو الضريبة على أرباح الشركات ) أو شهريا (حالة الرّسم على القيمة المضافة) أو ظرفيا ( حالة حقوق الترّكة عند الوفاة ). و هو إلزامي حيث توقع غرامات مالية عند تأخر التصريح و عقوبات عند عدم التصريح .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كذلك من المفروض أن تكون المعلومات المصرّح بها صحيحة و هذا الإفتراض هو في صالح العنصر الجبائي، لأن إثبات هذه المعلومات يقع على عاتق إدارة الضرائب : و التقنية كما سبق ذكره تتأسس على صّدق و نزاهة العناصر الجبائية، لكن نلاحظ على أرض الواقع أن هذا الصّدق يتغير أو يتأثر حسب قدرة المصالح الجبائية على معرفة مداخيل هذه العناصر، فعندما تتوفر المصالح الجبائية على إمكانيات فعالة تمكن من الإحاطة بهذه المداخيل فإن التصريحات تكون عادة صادقة و في الحالة العكسية أي عدم توفر إمكانية الإحاطة بالمداخيل، فإن عامل الصّدق لدى العناصر الجبائية ينقص.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> كذلك هناك الوضعيات التي توجد فيها العناصر الجبائية لا سّيما حالة الأجراء و غير الأجراء حيث مداخيل الفئة الأولى تكون موضوع تصريح من قبل مستخدميهم، في حين مداخيل الفئة الثانية لا يمكن أن يصرح بها شخص آخر دونهم (حالة الأرباح الصناعية و التجارية و حالة مداخيل المهن الحرّة ) حيث يمكن إستنتاج تأثر عامل الصّدق .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> للقيام بمراقبة هذه التصريحات فإن إدارة الضرائب تقوم بالمراجعات أو التحقيقات المحاسبية مما يستلزم وجود محاسبة و إلا فإنه يتم إعتماد مناهج تقدير أخرى في حالة عدم وجودها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقنية التقدير الجزافي :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مفهوم التقدير الجزافي يستلزم عادة وجود فكرة المخاطرة الموزعة بين الأطراف المعنية إلا أن التقدير الجزافي الجبائي لا يتوفر على هذه الفكرة لأن من مزاياه وجوده في صالح العنصر الجبائي، و يمكن لهذا الأخير أن يتنازل عن الإخضاع الجزافي لصالح التصريح المراقب. كما أن الطريقة كانت موضوع تطبيقات مختلفة حسب مختلف الفئات المهنية (حالة المداخيل الفلاحية و حالة التقدير الجزافي للأرباح الصّناعية و التجارية ) و هو ما يمكن معاينته من خلال التشريع الجبائي الجزائري .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إن إعداد التقدير الجزافي ينتج عن إجراءات حضورية بين الإدارة الجبائية و العنصر الجبائي بالأخذ بعين الإعتبار مجموعة من المعلومات كنوع النشاط الممارس، رقم الأعمال السنوي، تحديد مكان تواجد النشاط، طبيعة الزبائن، مبلغ الأعباء المهنية... إلخ لتحدّيد الربح و في حالة قبوله من طرف العنصر الجبائي يعتمد كقاعدة لفرض الضريبة.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> بإتباع تقنية التقدير الجزافي فإننا نقوم بتقدير جزئي للدّخل الحقيقي، و هو ما يعتبر شكلا من أشكال التهّرب الجبائي، و هو السّبب الذي أدّى بالمشرّع إلى الحدّ من اللّجوء إلى هذه التقنية بالإمتناع عن تمديد حدوده التي عند تجاوزها يلغى الإخضاع الجزافي و يصبح التصريح المراقب إلزاميا و تتمثل هذه الحدود عادة في حجم رقم الأعمال المحقّق.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الطريقة القياسية أو طريقة المؤشر:<br />
حسب هذه الطريقة فإن الإخضاع الجبائي يكون على أساس مؤشرات تدّل عن أهمية مداخيل العناصر الجبائية) ( عوض البحث عن معرفة مداخيلهم بدقة أو تقديرها جزافيا و بذلك يعتد بالطريقة كوسيلة للمراقبة، عندما يتبيّن للإدارة الجبائية أن التصريحات ناقصة و لا تعكس نمط معيشة العنصر الجبائي، كما يعتد بها كوسيلة عقاب في حالة عدم التصريح حيث تتخّذ بعض المؤشرات ( قيمة السّكنات أو السّيارات ) كأساس لتحديد وعاء الإقتطاع الواجب فرضه.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طريقة الإخضاع التلقائي :<br />
و تسمى أيضا طريقة التصحيح التلقائي أو طريقة التقدير التلقائي و تعتمد أيضا كوسيلة لمراقبة التصريحات الجبائية و تطبّق في حالة غياب المحاسبة أو رفضها من قبل أعوان الإدارة الجبائية.<br />
و في حالة عدم الإجابة عن طلبات التوضيح و التبرير و كذلك في حالة معارضة الرّقابة الجبائية، و هي تخّول سلطات واسعة لإدارة الضرائب في عملية تقدير وعاء الإقتطاع الجبائي.( ) <br />
2- تحديد مبلغ الإقتطاع الجبائي:<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تحدّيد مبلغ الإقتطاع الجبائي أو القيام بعملية التّصفية يسمح للعنصر الجبائي بمعرفة الدّين الجبائي المترتب عليه حيث تطبق نسب الإقتطاع على الوعاء و تكون هذه النسب إما ثابتة أو متناسبة أو تصاعدية.<br />
بالنسبة للضرائب ذات النسبة الثابتة فإنه لدينا نفس المبلغ من الحقوق و في كل الحالات الممكنة و هي الحالة في بطاقة التعريف الوطنية، رخص السياقة، البطاقات الرمادية أو جوازات السفر فمبلغ الإقتطاع هو نفسه بالنسبة لكل العناصر الجبائية أما الكيفية الثانية فتتعلق بالضرائب ذات النسب أو المعدلات المتناسبة حيث نطبق نسبة مئوية على المادة الخاضعة مثلا 30% من الأرباح المحقّقة من طرف الشركات. ففي هذه الحالة نخضع المادة الخاضعة لنسبة مستقرة سواء كان الربح ضعيفا أو مرتفعا و بالطبع فإن مبلغ الإقتطاع يتغير حسب كل عنصر جبائي بدلالة أهمية الرّبح الذي حققه.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و الكيفية الثالثة تخصّ الضرائب ذات النسب التصاعدية حيث يخضع الوعاء لنسبة تتصاعد بتصاعده و بصيغة أخرى فإن نسبة الإقتطاع ترتفع بإرتفاع المداخيل و هي تستعمل بصفة خاصة في إطار ضريبة الدّخل الإجمالي، كما نجدها أيضا في حقوق الترّكة و كّذا الهبات بأهمية أقل والرّسم على القيمة المضافة يشهد كذلك نوعا من التصاعدية نظرا لوجود نسب عديدة (7 % و 17%).<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و هناك جدل حاد حول إشكالية معرفة ما هو النظام الأكثر عدلا، فالكّل يتفّق على أن نظام الحقوق الثابتة ليس بعادل لأنه لا يأخذ وضعية العنصر الجبائي الذي يتحملها بعين الإعتبار فالضريبة نفسها بالنسبة لكل العناصر الجبائية. <br />
أما فيما يتعلق بالنسبة المتناسبة و النسبة التصاعدية فلكّل منهما مؤيدين ففي القرن التاسع عشر إعتبرت النسبة المتناسبة كافية لتلبية مطالب العدالة الجبائية( )، بحيث أنه إذا كان دخل العنصر الجبائي 8000 دج و نسبة الإقتطاع هي 10% فإنه يدفع 800 دج أما إذا كان دخله يساوي 02400 دج فإنه يدفع 2400 د.ج أي ثلاث مرات أكثر، و ظّل هذا التصّور سائدا حتى نهاية القرن التاسع عشر و بداية القرن العشرين حيث طرح تصور مختلف للعدالة الجبائية يعتمد على تصاعدية نسبة الضريبة إضافة إلى تناسبها و الفضل يعود للنظرية الحدية و التي مفادها أن في حالة الدّخل الضعيف فإن الإقتطاع بتطبيق نسبة متناسبة يمثل تضحية أكبر من الإقتطاع بنفس النسبة من دخل مرتفع ) (. ( إقتطاع 800 دج من دخل يساوي 8000 دج و إقتطاع 2400 دج من دخل يساوي 24000 دج ). لأن المنفعة الحدّية للإقتطاع الأول أكبر بكثير من المنفعة الحدية للإقتطاع الثاني، كما أن تطبيق تصاعدية الإقتطاع يمكن أن يكون حسب طريقتين مختلفتين : وهما التصّاعدية الإجمالية و التصاعدية بالشرائح. <br />
التصاعدية الإجمالية طريقة سهلة لكن لا تستعمل لأنها تؤدي إلى مظاهر اللاعدل، فالعنصر الجبائي الذي يتموضع دخله على هامش الشريحة أي في النهاية أو البداية يمكن أن يستفيد أو أن يعاقب و لذلك تستعمل التصاعدية بالشرائح و هي طريقة معقّدة تستلزم العديد من العمليات الحسابية التي تتحدّد بحجم القواعد الجبائية المطبقة إضافة إلى عدد الشرائح المحدّدة بمبلغ الإقتطاع، و منه يمكن القول أن 80% من العناصر الجبائية الذين يقدمون التصريحات بمداخيلهم لا يمكنهم القيام بالعمليات الحسابية التي تسمح لهم بمعرفة مبلغ الإقتطاع، و بذلك فهم يتعرفون عليه بواسطة الإدارة الجبائية في حين فإنهم يحدّدون بأنفسهم مبالغ الإقتطاع بالنسبة للإقتطاعات الأخرى كالرّسم على القيمة المضافة و الضريبة على أرباح الشركات دون تدخل الإدارة نظرا لسهولة العمليات الحسابية.<br />
و في هذا الصّدد نشير إلى الإنتقادات الحادة التي تعرّض لها مبدأ التصاعدية في الكثير من بلدان العالم خاصة من طرف المعارضة السياسية نظرا لصعوبة تحدّيد حدود تصاعدية النسب.<br />
3- تحصيل مبلغ الإقتطاع الجبائي.<br />
بعد تحديد المادة الخاضعة و تقديرها ثم حساب مبلغ الإقتطاع الجبائي يستوجب الأمر تحصيله، و هناك عدة كيفيات ممكنة في هذا المجال حيث يمكن أن يكون الدّفع كليا أي مرة واحدة أو بالتسبيق على شكل أقساط و هي حالة الضريبة على أرباح الشركات و الضريبة على الدّخل الإجمالي أو بالّدفع الشهري كحالة الرّسم على القيمة المضافة وقد يكون الدفع مباشرة بحيث يؤدي العنصر الجبائي بنفسه ما عليه من مستحقات و فيما يخص الضريبة على الدّخل الإجمالي فئة الأجور فإن الضريبة تحصّل عن طريق الإقتطاع من المصدر الذي يقوم به صاحب العمل و الذي يؤديه بدوره إلى الخزينة و نفس الكيفية تنطبق على إقتطاعات الضمان الإجتماعي وعوائد القيم المنقولة وعلى أرباح الشركات الأجنبية .<br />
في الولايات المتحدة الأمريكية يطبّق نظام التحصيل المسمّى P.A.Y.E (pay as you earn) و التي تعني الدّفع في كل مرة يتم الحصول فيها على مداخيل ففي كل مرّة يحصل فيها العنصر الجبائي الأمريكي على مداخيل، فإن جزءا منها يدفع مباشرة إلى الخزينة) (.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بهذه الطريقة فإننا نقترب أكثر من نظام التحصيل المطبّق في الإقتطاع غير المباشر بحيث يعتبر أقل عبئا. أما التصريحات فإنها تستعمل في آخر السنة لإجراء التعديلات بعد مقارنة ما إقتطع و ما يجب دفعه فعلا وهذا ما يتطلب أيضا فعالية الآليات الإدارية .<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و يلاحظ أن نظام الإقتطاع من المصدر المطبق على الرواتب و الأجور في الجزائر يأخذ مكانة هامة ضمن مجموع الإقتطاعات الجبائية العادية نظرا لسهولة تحديد المادة الخاضعة و تقدير الوعاء و صعوبتها بالنسبة للإقتطاعات الأخرى من جهة و عدم فعالية الجهاز الإداري وهذا ما يمسّ بمبدأ المساواة أمام الضريبة المنصوص عليه في الدّستور الجزائري. <br />
المبحث الثاني: أهداف السياسة الجبائية.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
إن الأهداف في السّياسة الجبائية يمكن أن تكون أهدافا أساسية أو أهدافا أدواتية objectifs fondamentaux et objectifs instrumentaux و هذا حسب التقسيم الذي إقترحه الأستاذ جنسون) ( فالأهداف الأساسية تتعلق بهدف النمو الذي يترجم في الواقع عن طريق تحفيز الإدخار و الإستثمار و تتعلق كذلك بهدف الرّفاهية و الذي يترجم في الواقع عن طريق توزيع للدّخل يوصف بالأمثل على مستوى الأفراد و على مستوى الجهات أو المناطق.<br />
أما الأهداف الأدواتية فإنها تتعلق عادة بهدف التوازن الإقتصادي و المالي و الذي يأخذ في الواقع مظاهر إستقرار الأسعار، توازن الموازنة و توازن ميزان المدفوعات....الخ.<br />
و بما أن السّياسة الجبائية تعتبر شأن من شؤون السّلطات العمومية، فإنه من المفروض أن تصّب كلّ التوجهات في إطارها نحو عملية البحث عن المصلحة العامة و التي تعتبر مسألة شاقة، صعبة و ضرورية في ظل النظام الإقتصادي الحرّ حيث تسود حرّية المبادرة الفردية.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و مما يمكن ملاحظته أن الأنظمة الجبائية الحديثة تدرج ضمن مخطط عملها أهداف مالية، اقتصادية، و اجتماعية سواء كانت أساسية أو أدواتية لكن الإشكال يتعلق بمعرفة حصّة كلّ فئة من الأهداف و كيفية إيجاد التوازن فيما بينها ضمن السّياسة الجبائية، خاصة و أن هدف المردودية المالية، و هدف الفعالية الإقتصادية و كذا هدف العدالة الإجتماعية هي أهداف متناقضة و من الصّعب إيجاد التقارب بينها.<br />
المطلب الأول : الأهداف في بعدها المالي :<br />
حيث الهدف الأساسي يتمثل في التمويل الجبائي للنفقّات العمومية Le financement fiscal des dépenses publiques سواء كان ذلك على مستوى الموازنة العامة أو على مستوى الجماعات المحلية حيث تعتمد هذه الأخيرة على الضرائب المحلّية في تمويلها جزئيا، إضافة إلى الإعانات المتأتية من موازنة الدّولة و التي مصدرها هو الجباية الوطنية(*)<br />
خاصية التحليل هاته أو هذا المسعى يتطّلب من الضريبة أن تكون منتجة وذات مردودية وهذا يعني أن دفع الضريبة يجب أن يخصّ أكبر عدد ممكن من العناصر الجبائية و أن تمسّ الضريبة المادة الخاضعة بأوسع صفة ممكنة، بحيث يتم حصر نطاق الإعفاءات و التحقيقات الجبائية أو ما يسمى إصطلاحا بالنّفقات الجبائية، بالإضافة إلى وجوب إستقرار الإقتطاع الجبائي. بحيث لا تكون القواعد التي تحكم الضرائب موضوع تغير مستمر، كذلك وجوب وجود المرونة في الإقتطاع الجبائي بحيث يتم التصّرف في النسب أو المعدلات دون إحداث ردود فعل عدائية وبصيغة أخرى فإن خاصية المردودية لا تستلزم بالضرورة تطبيق نسب إقتطاع عالية لأن التجربة أثبتت إنه عند حدّ معين من إرتفاع النسب فإنّ من شأن هذا الإجراء أن يؤدي إلى إنخفاض مردودية الضرائب و منه فإن ارتفاع نسب الإقتطاع الجبائي تقضي على مبالغ هذا الإقتطاع .<br />
في النّظام الجبائي الجزائري، يأخذ مظهر التمويل الجبائي مكانة متواضعة جدّا و هذا لإعتماد عملية التمويل بصفة عامة على مداخيل الرّيع البترولي، مما أدى إهمال معايير المردودية الجبائية المذكورة أعلاه و لعلّ أهم ما يميز هذا الواقع هو التوسع الهائل في حجم الإنفاق الجبائي (*)والحجم المعتبر للتغيرات المحدثة على قواعد الإقتطاع الجبائي وهذا ما يمكن معاينته من خلال قوانين المالية السنوية و قوانين المالية التكميلية، هذا من جهة، ومن جهة أخرى فإن هناك ضرائب لها مردودية بنسبة مقارنة مع ضرائب أخرى، و هي غالبا حالة الضرائب غير المباشرة فمثلا الرّسم على القيمة المضافة و الحقوق غير المباشرة هي أكثر مردودية من ضريبة الدّخل الإجمالي والضريبة على أرباح الشركات و لمزيد من الإيضاح ندرج الجدول الموالي الذي يظهر هيكل الإيرادات النهائية العمومية المطبقة ضمن الموازنة العامة للدولة الجزائرية لسنة 2002.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول 01 : هيكل الإيرادات للموازنة العامة للسنوات من 2002 إلى 2005<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2005<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2004<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2003<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2002<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعيين الإيرادات( المبلغ بملايين الدينارات)<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1- الموارد العادية :<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 1-1 الإيرادات الجبائية <br />
147460<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>124280<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>110150<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 99 550<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- ناتج الإقتطاعات المباشرة<br />
21030<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 18 500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- ناتج التسجيل و الطابع <br />
279660<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>241960<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>227700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>210 910<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- ناتج الضرائب المختلفة <br />
800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>750<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 550<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- ناتج الحقوق غير المباشرة<br />
147980<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>144810<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>118340<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>109 340<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- ناتج الحقوق الجمركية <br />
596930<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>532300<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>495890<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>438850<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع 1 <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 1-2 الإيرادات العادية<br />
12000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 8 000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> - ناتج و دخل الأملاك العمومية<br />
26000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 10 000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- نواتج مختلفة <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
38000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع 2<br />
101900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>114000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>121000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>45000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 1-3 الإيرادات الأخرى<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
101900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>114000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>121000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>48500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع 3<br />
736830<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>665800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>615390<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>541 350<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- مجموع الإيرادات العادية <br />
899000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>862200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>836060<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>916 400<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 2 - الجبائية البترولية<br />
1635830<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1528000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1451450<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 457 750 <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع العام للإيرادات <br />
المصدر : قوانين المالية للسنوات 2002-2003-2004-2005.<br />
<br />
من الجدول نستنتج أن الإيرادات الجبائية لسنة 2002 تمثل نسبة 30,10% من مجموع الإيرادات. في حين تمثل الجباية البترولية نسبة 62,68% من مجموع الإيرادات هذه من جهة و تمثل الإقتطاعات المباشرة نسبة 22,68% من مجموع الإيرادات الجبائية أما الإقتطاعات غير المباشرة (تسجيل وطوابع، ضرائب على الأعمال، حقوق غير مباشرة و حقوق جمركية) تمثل نسبة 77,32% من مجموع الإيرادات الجبائية.<br />
كما أن المردودية الجبائية يمكن تقديرها أيضا من حيث سياسة الإنفاق العمومي المنتهجة وما يلاحظ في هذا السّياق هو تزايد حجم النّفقات العمومية نظرا لتكثّف دور الدّولة حول عاملين أساسيين من دالة الإنتاج وهما : رأس المال المادي ( الهياكل القاعدية) و رأس المال البشري (التعليم، الصّحة، الحماية...الخ ) و تجد هذه الظاهرة تبريرا لها ضمن عناصر النّظرية الإقتصادية التي تفسرها. <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فقانون فاقنر Loi de Wagner.المقترح سنة 1883(*) يشرك حركة النّفقات العمومية مباشرة بالتّنمية الإقتصادية للبلد المعتبر، والمؤشر المرجعي هو دخل الفرد بحيث تزايده مع تزايد حركية النمو يؤدي إلى الإرتفاع المستمّر لحجم النفقات العمومية.<br />
فإقتراح "فاقنر" يظهر متناسقا لأنه يشرك التدّخل العمومي بوظائف السّياسة المرافقة حسب درجة التنمية في البلد، فعملية البحث عن النمّو المستديم تستلزم إلتزامات إنفاقية عمومية قويّة و سياسة تحويلات سخية لمرافقة تطوّر المداخيل، مما ينتج عنه بالضرورة إرتفاع النفقات العمومية وهذا ما نجده في فترات الإختلال السّياسي (الحروب) و الإختلال الإقتصادي (الأزمات)، لكن قانون فاقنر لا يتحقق إلا على المدى الطويل لأن التنمية الإقتصادية لا يمكن تقييمها إلا على أساس مدّة زمنية طويلة مما يجعله قانونا قائما على التجربة و لا يكفي لاستنتاج قانون نهائي، لهذا السّبب ظهرت تفاسير أخرى كنظرية الطّلب العمومي المتزايد، التي تسمح بإستعمال القياس الإقتصادي في تحدّيد دور المتغيرات التي تؤثر مباشرة على الطّلب العمومي حيث تبين أن تأثير إرتفاع الدّخل الوطني على النّفقات العمومية ليس بالحجم الذي تصوره فاقنر حيث تمّ إختيار نموذج الطّلب على النّفقات العمومية لبعض دول المجموعة الإقتصادية الأوروبية للفترة ما بين سنة 1953 و سنة 1972( ) وأظهرت النتائج أن معدل المرونة بين الدّخل و النّفقة العمومية هو أقل من الواحد وعلى سبيل المثال: في فرنسا 0,489، إيطاليا 0,828 و في إنجلترا فهو 0,371 وهو ما لا يحقق قانون فاقنر، في حين كان معدل المرونة بألمانيا 1,275 وهو ما يطابق قانون فاقنر.<br />
إن تزايد الدّخل يفسر جزءا من تزايد النّفقات العمومية بإستعمال القياس الإقتصادي و الذي لا يكفي للإحتفاظ بنتائجه فبعض المحللّين الإقتصاديين إتجهوا نحو مفهوم التمويل الجبائي لإستخراج بعض التفاسير المكمّلة، فطريقة تمويل النّفقات العمومية تحدد تزايدها. حيث أن تكلفتها ترتفع بغض النّظر عن طريقة توزيع العبء الجبائي، وحسب بومولBaumol فإن هذا الإرتفاع ينتج عن الإنتاجية الضئيلة للإقتصاد العمومي مقارنة مع الإقتصاد السّوقي( ).<br />
حيث ينتج القطاع العمومي عرضا هائلا للعمل ويسترجع من ذلك جزءا ضئيلا من القيمة المضافة مقارنة بالقطاع السّوقي المختص في الإنتاج، و بذلك فإن إزدياد تكلفة النّفقات تؤدي إزدياد العبء الجبائي ومنه فإن طرح بومول ينضم إلى قانون فاقنر.<br />
فالعبء الجبائي الأقصى الذي يمكن أن تتحمله العناصر الجبائية يحدّد إرتفاع النفقات العمومية غير أن هناك حالات مثل الأزمات و الحروب يتم تجاوز هذه الحدود وهو ما يترجم أثر التحّولEffet de déplacement ( ).<br />
أما الإرتفاع القوي للنّفقات العمومية فإنه يخضع لأثر التوقيف Effet de cliquet ثم إستعمال أثر التحّول، و هذا يعني الحفاظ على مستوى الإنفاق الإستثنائي أثناء الحروب و الأزمات و تحويله إلى أهداف أخرى، و على سبيل المثال، تحويل النّفقات العسكرية إلى نفقات تحويلية لتلبية الطّلب الجماعي.<br />
وفي هذا الشأن يمكن إدراج الجدول الموالي الذي يوضح تطور الإيرادات والنّفقات العمومية في الجزائر من سنة 1993 إلى سنة 2004 بملايير الدينارات.<br />
الجدول 02 : تطور الإيرادات و النفقات العمومية في الجزائر من سنة 1993 إلى سنة 2004<br />
2004<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2003<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2002<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2001<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السنوات<br />
1618,4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1517,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1432,8<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1505,5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1125,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>950,4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>774,5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>926,7<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>825,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>600,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>434,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>320,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إيرادات الموازنة<br />
756,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>681,5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>489,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>549,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>288,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>390,3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>396,0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>361,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>329,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>264,8<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>212,0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>135,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الموارد العادية<br />
862,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>836,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>942,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>965,3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>836,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>560,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>378,5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>564,8<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>495,9<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>396,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>222,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>185,0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجباية البترولية<br />
1775,3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1752,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1550,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1321,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1178,1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>961,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>875,7<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>845,2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>724,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>589,3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>462,0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>390,5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نفقات الموازنة<br />
156,9-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>235,1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>117,8-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>148,4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>52,9-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11,18-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>101,2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>66,3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>75,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28,4-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- 65,4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- 100,6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الرصيد الإجمالي للخزينة()<br />
المصدر: وزارة المالية - المديرية العامة للمحاسبة.<br />
ومما سبق فإن هدف تغطية النفقات العمومية يرتبط إرتباطا عضويا بمفهوم التوازن المالي و الذي من دعائمه توازن الموازنة، تأطير التضّخم و التخفيف من المديونية و هو ما يكّون الأهداف المالية الأدواتية للسّياسة الجبائية.<br />
1- توازن الموازنة : L’Equilibre budgétaire<br />
توازن الموازنة هو تحقيق المساواة بين حجم الإيرادات و حجم النفقات ضمن الموازنة العامة للدّولة أو موازنات الجماعات المحلّية أو موازنات الإدارات العمومية( )، و قد هيمن هذا المبدأ لمدّة طويلة على المالية العامة و إعتبر قاعدة ذهبية لها، فالتصوّر الكلاسيكي يعطي تعريفا دقيقا لهذا المفهوم، بحيث أن كل أعباء الدّولة يتم تغطيتها بواسطة الإيرادات الجبائية بغض النّظر عن قلّة المداخيل التي تفرزها الأملاك العمومية، وباعتبار الإقتراض و بأهمية أكبر الإصدار النّقدي وسائل مضرّة و إستثنائية لا تشكل عناصر عادية لتحقيق توازن الموازنة.<br />
و في هذا المحتوى فإن المختصين في المالية العامة يلحون على ضرورة تمويل النفقات الجارية عن طريق الإيرادات الجبائية، بحيث لا يتّم اللّجوء إلى طرق الخزينة إلا في حالات ظرفية أو إستثنائية تكون لها آثار إنتاجية على المدى الطويل.<br />
و بذلك فإن عملية تغطية النّفقات العمومية بوسائل أخرى دون الإقتطاع الجبائي تخرج عن مفهوم توازن الموازنة، و يمكن القول كذلك أن تمويل جزء من النّفقات الجارية عن طريق القرض أو الإصدار النّقدي تعتبر مظاهر لاتوازن الموازنة نتيجة ضعف المردود الجبائي، كما أن الّلاتوازن يمكن أن ينتج عن الفوائض الجبائية، عندما تأخذ هذه الأخيرة أهمية معتبرة تتجاوز خطأ التوقع البسيط، حيث البحث عن هذه الفوائض يشكل خطرا في حالة مبادرة الحكومة والبرلمان على توسيع نطاق الإنفاق العمومي إلى الحدود التي يصلها ناتج الإقتطاعات الجبائية( ). ومنه فإنه عند إعداد الموازنة يجب أن تكون تقديرات النّفقات عقلانية و رشيدة بحيث تتماشى مع ناتج الإقتطاع الجبائي الذي يتم تقديره كذلك. و عليه نستنتج أن الفوائض الجبائية تخرج كذلك عن نطاق توازن الموازنة و الذي يعتبر من أهم قواعد النظرية المالية.<br />
<br />
لكن ما يمكن ملاحظته في الواقع هو أنه في فترة الرّكود يكون من الصعب الحفاظ على إستقرار المردودية الجبائية نتيجة إنخفاظ المادة الخاضعة بفعل انكماش المداخيل و نقص المعاملات و بذلك فإن سنوات الرّكود الإقتصادي هي سنوات عجز الموازنة و عكس هذا فإن سنوات الرّخاء تكون مصدر فوائض جبائية معتبرة نتيجة إرتفاع المادة الخاضعة هذا من جهة. و من جهة أخرى فإن التوازن المحكم بين الإيرادات و النفقات يمكن أن يتأثر بظروف تنفيذ الموازنة مستقلة عن الظرف الإقتصادي حيث أن التوقعات تكون موضوع تغيير نتيجة الخطأ في إعدادها هو ما يدعى بالّلاتوازن المحاسبي.<br />
فالنظرة المحاسبية لمفهوم توازن الموازنة تتمثل في كون كل الحسابات العمومية تجسّد توازنا بين الإستخدامات و الموارد، مما يتطلب حسن التسيير، حيث تقوم السّلطات العمومية بضمان تسييرها المالي و ذلك بإحترام القواعد المحاسبية، و في هذا الإتجاه فإن الإيرادات العادية هي بدون منازع الإيرادات الجبائية و التي بإنتظام تحصيلها تضمن تغطية النفقات الجارية و بذلك المساهمة في تحقيق التوازن المحاسبي.<br />
و يأخذ الّلاتوازن نادرا شكل الفائضExcédent وهو في أغلب الحالات عبارة عن عجز Déficit و يلتصق هذا الشكل أي العجز بمظهر اللاتوازن حيث جرت العادة على اعتبار لا توازن الموازنة بأنه عجز عند العامة نظرا لأنه يطرح مشاكل عديدة.<br />
أ- مفهوم عجزالموازنة :<br />
يجب تقدير عجز الموازنة من جانب النفقات و بصيغة أخرى فهو يتمثل في عدم كفاية الإيرادات الجبائية لتغطية حجم النفقات الذي تم تحديده سابقا، و بذلك فإن حجم النفقات هو الذي يحدّد مستوى الإقتطاع الجبائي الذي يجب الوصول إليه، لأنه من الناحية العملية تقوم السّلطات العمومية بتحديد حجم النفقات أولا ثم تبحث عن تغطية هذه النفقات عن طريق الموارد المتاحة. و من خلال الملاحظة تبيّن أن النفقات تتجة عادة نحو الإرتفاع، و بذلك فإن الناتج الجبائي يجب أن يتكيّف مع هذا الإرتفاع، و الذي يكون مستقّلا عن إرتفاع المردودية الجبائية.<br />
<br />
<br />
و عليه فإن عجز الموازنة لا يعتبر زيادة في حجم النّفقات مقارنة بحجم الإيرادات و هذا نظرا لإستعمال مبدأ الأسبقية أي أن تحدّيد الإيرادات يأتي بعد تحديد النفقات و لكن العجز يعبّر عند عدم كفاية الإيرادات الجبائية في تغطية حجم النّفقات المقرّرة و يمكن أن ينتج نقص الإيرادات الجبائية عن عوامل مختلفة و لعّل أهمها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الخطأ التقني المرتكب عند تقدير عناصر الموازنة المختلفة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدني المردودية الجبائية بسبب عوامل غير متوقعة كإنخفاض مردودية ضريبة على الإستهلاك نتيجة الندرة المفاجئة للمنتوجات الخاضعة لها.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدم ضبط الإيرادات و النفقات عند إعداد الموازنة فمثلا الرّفع غير كافي لنسب الضرائب لتغطية نفقات جديدة و تقديم التخفيضات الجبائية Dégrèvements fiscaux المعتبرة و التي تؤدي إلى إنخفاض الإيرادات.<br />
كذلك يمكن أن ينتج العجز عند عدم إنسجام حركية الإقتصاد العمومي بحركة الإقتصاد الخاص نتيجة فقدان الإرتباط بين تنامي الدّخل الوطني مع تنامي النّشاط الإقتصادي( ) بحيث أن إعداد التوقعات للموازنة يكون بناءا على نمط إرتفاع الدّخل و النّشاط للسنوات السابقة و قد يحدث أن يكون هناك نقص أو توقف أحد هذين المتغيرين و بذلك يظهر العجز و نفس الأمر يحدث في حالة إزدياد وتيرة النّفقات مقارنة بوتيرة الدّخل الوطني و على أساس هذا الطرح يمكن إسنتتاج نوعين من العجز : العجز الظّرفي و العجز الهيكلي. <br />
ب- العجز الظرفي و العجز الهيكلي :<br />
ينتج العجز الظرفي عن تقلص المادة الخاضعة نتيجة إنخفاض الدّخل الوطني بحيث أن إنخفاض المردودية الجبائية ينتج عن حالة الرّكود الظرفية و هو ما ميّز موازنات الدّول الكبرى أثناء السنوات التي تلت أزمة أكتوبر 1929 حيث بقيت توقعات إعداد الموازنة رهينة تطورات الوضع الإقتصادي.<br />
ولإستبعاد هذا التأثير و الحفاظ على توازن الموازنة يمكن اعتماد التصوّر السكوني للنشاط الإقتصادي في مرحلة التوقع، غير أنه يجب القيام بالتصحيحات اللآزمة أثناء التنفيذ و التي تؤدي في الغالب إلى حالة العجز( ).<br />
أما العجز الهيكلي فهو أكثر خطرا و يظهر عند عدم توفر إمكانية وصول مستوى الإيرادات إلى مستوى النّفقات وإستمرارها و في هذه الحالة يكون العجز مزمنا مترجما انعدام توازن العناصر المكونة للهيكل المالي، فإذا أقدمت الدّولة على الرّفع من نسب الإقتطاع الجبائي لإمتصاصه فإن المردودية الناتجة تكون أقل من تلك المنتظرة نظرا لإنفلات أو إنخفاض المادة الخاضعة بسبب الجباية المثقلة، أما إذا اتخذت إجراءات للتخفيف من العبء الجبائي كالعفو الجبائي فالنتيجة لا تكون مقنعة أيضا لإعتبارات سيكولوجية لدى العناصر الجبائية. وفي الحقيقة فإن العجز الهيكلي لا ينتج عن النقص المستمّر للناتج الجبائي بل يعكس ظواهر أكثر عمقا.<br />
فالسّبب الأول يكمن في ردود فعل العناصر الجبائية أمام العبء الجبائي الثقيل و المتمثلة في الغشّ و التهرّب الجبائيين، فهذه الظّاهرة ليست غريبة عن الواقع الجزائري الحالي.<br />
أما السّبب الثاني و الأكثر عمقا من الأول فيتمثل في التزايد الإضافي لحجم الإنفاق العمومي مقارنة بتزايد المادة الخاضعة و هو ما يؤدي إلى إنقطاع العلاقات النسبية الموجودة بين الإيرادات الجبائية التي يتطلبها تزايد النّفقات و بين الدّخل الوطني في المدى الطويل وهذا ما يترجم أيضا فقدان توازن الهيكل المالي.<br />
كما أنه لا يكفي تحديد العجز بل يجب معرفة كيفية إمتصاصه وإحتوائه، هذا إذا لم يكن مرغوبا فيه أي عدم صياغته في إطار سياسة مالية محدّدة وفق التوازن الإقتصادي الكلّي أو تجاوز الحدود المسموح بها، فالمقاييس المعمول بها حاليا تعتمد نسبة عجز أقل من 5% من مجموع النّفقات ضعيفة و.نسبة ما بين 5% و10% متوسطة و نسبة أكثر من 10% هامة( )<br />
إضافة إلى أنه يمكن تقدير أهمية عجز الموازنة حسب الناتج الداخلي الخام وهو في حدود 3% مقارنة مع بعض البلدان المتطورة إقتصاديا كالولايات المتحدة، اليابان، إيطاليا، وفي هذا السيّاق نشيّر إلى أن تحديد هذه المقاييس يتوقف على الوضع الإقتصادي الداخلي، إضافة إلى الوضع الإقتصادي الخارجي المترجم ضمن موازنات البلدان الأخرى.<br />
ب - إحتواء عجز الموازنة :<br />
يمكن إحتواء عجز الموازنة من خلال العناصر التالية:<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إحتواء العجز الظرفي :<br />
فيما يخص العجز الظرفي فإن إمتصاصه يكون نظريا بتخفيف النّفقات أو زيادة الإيرادات الجبائية غير أن عملية تخفيض حجم النّفقات تظهر عملية غير مؤسسة نظرا لارتباطها بتحقيق توازن الموازنة فقط ولاترتبط بالتوازن المالي ضمن التوازن الإقتصادي العام. فإذا لم يمكن موازنة النّفقات عن طريق الإيرادات الجبائية فإنه يمكن اللّجوء إلى القروض عوض البحث عن حرمان الإنفاق العمومي من حصّة هامة لأنه من الصّعب تحديد أولوياته من الناحية العملية، الشيء الذي يفترض تخطيط هيكله و النظر في أهميته لمجموع القطاع العمومي (الدّولة، الجماعات المحلّية، المؤسسات و الإدارات العمومية).<br />
أما خيار زيادة الإيرادات فيتمثل في زيادة نسب الضرائب و بذلك زيادة الضّغط الجبائي المطبّق مما يؤدي إلى تناقص الدّخل الوطني في فترة الرّكود، نتيجة المضّايقة الإضافية للنشاط الإقتصادي و التي يمكن ملاحظتها من خلال الآثار المترتبة عن الإقتطاع الجبائي، فالإقتطاعات غير المباشرة على المبيعات، و الإستهلاك لها تأثير في ضغّط الطّلب الخاص و الذي يكون مستحسنا أو سيئا حسب الوضعية الظّرفية حيث يكون مستحسنا أثناء وضعية تضخمية ناتجة عن فائض الطّلب المليء، كما يكون سيئا في حالة تناقص الطّلب، مما يؤثر بدوره على الإدخار . ونفس التحليل ينطبق على الإقتطاعات المباشرة من الدّخل حيث من آثارها تخفيض الدّخل المتاح لأغراض الإستهلاك و الإدّخار.<br />
إن زيادة الإقتطاع الجبائي تؤدي إلى وضعية انكماشية للكتلة النقدية، مما قد يؤدي إلى حالة الرّكود، لكن يمكن حدوث غير هذه الآثار في حالة وضع مبالغ الإقتطاع الجبائي للتداول عن طريق إنفاقها، و منه يمكن الإستنتاج أن السّبب الذي يؤدي إلى عجز الموازنة ينطبق أيضا على آثار زيادة حجم العبء الجبائي من حيث التأثير على مداخيل الأعوان الإقتصادية المكونة للدّخل الوطني. إنّ الزيادة في الإقتطاعات الجبائية يمكن أن تساهم في تحقيق توازن الموازنة عن طريق تغطية العجز إذا لم يؤخذ هذا الأخير أبعادا هامة من حيث حجمه و إذا كان النّشاط الإقتصادي في وضعية حسنة وإلا فإن مواصلة إعداد توازن الموازنة يكون على حساب التوازن الإقتصادي.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إحتواء العجز الهيكلي :<br />
التعرّف على العجز الهيكلي يكون من خلال سلسلة طويلة من اللا توازنات الهامة بحيث أن الإجراءات المتخذة لا تسمح بإحتوائها، و تصل فيه النّفقات العمومية إلى أقصى حدودها مقارنة مع إمكانيات الدّخل الوطني( )، أي أن متطلبات تغطية النّفقات تفوق بكثير المقدرة التكلفة الوطنية.<br />
فالدّولة تنفق كلما تقتطعه و المبالغ التي وفرّها الإقتطاع الجبائي تعود إلى الدّخل الوطني و قد يحدث و أن لا تتم هذه الدورة، أي أن المبالغ التي تمّ إنفاقها لا تساهم في تكوين الدّخل بحصّة تكافئ ما تمّ إقتطاعه لتغطيتها. وتجد هذه الظاهرة تفسيرا لها في نقص إنتاجية النفقة العمومية بحيث لا تعيد بناء أو تشكيل المنافع المقتطعة سابقا.<br />
وعليه فإن تزايد النّفقات يجب أن يكون بدلالة تزايد الدّخل الوطني و في الحالة العكسية أي زيادة النّفقات دون الأخذ بعين الإعتبار تزايد الدّخل الوطني فإن المجهود الجبائي الإضافي لتغطيتها سوف يؤدي إلى تكثيف حدّة العجز بحيث أن وعاء الإقتطاع ينكمش و المادة الخاضعة تبدأ في الإندثار، كذلك فإنه يجب الأخذ بعين الإعتبار كذلك هيكل النفقات أو التوزيع الداخلي لها، فالنّفقات الإنتاجية يجب أن تتزايد بسرعة و كل تأخر أو توقف لها، سوف يؤدي إلى تزايد النّفقات الإستهلاكية أو النّفقات الأقل إنتاجية مما يؤدي إلى ظهور العجز الهيكلي.<br />
و للتخفيف من حدّة العجز الهيكلي توجد هناك وسيلتين، وتتمثل الوسيلة الأولى في كبح حركة تزايد النفقات، أما الوسيلة الثانية فتتمثل في تسريع حركة تزايد الدّخل الوطني و بذلك إعادة الإعتبار للتوازن الهيكلي و يرتكز هذا التصّور النظري على مقارنة الإنتاجية الحدّية للنّفقة العمومية من جهة و النّفقة الخاصة من جهة أخرى( ).<br />
و تجدر الملاحظة أن الحلول المالية لا تكفي لوحدها لأن عبارة "عجز هيكلي" تعني تداخل مجموعة من العناصر ذات الطبيعة المختلفة أدّت إلى هذه الوضعية، لذلك يجب تجاوز إطار الموازنة و البحث عن حلول إضافية لأن إختلال التوازن الإقتصادي يمكن أن يكون أصل كل الإضطرابات الموجودة على مستوى الموازنة.<br />
<br />
2 - تأطير الظاهرة التضخّمية : <br />
إن مفهوم التضّخم ليس بمفهوم واضح وبسيط وأسبابه معقّدة جدّا وترتبط بمجموع المتغيرات الإقتصادية سواء كانت كلّية أو جزئية، إلا أن مصدره الأساسي هو الإصدار النقديl'émission monétaire الذي يؤدي إلى إختلال توازن السّوق النقدية بحيث أن عرض النقود يفوق الطّلب عليها، و تتميز الظاهرة التضخّمية بإرتفاع المستوى العام للأسعار نتيجة انخفاض قيمة النقود.<br />
أ ـ الإصدار النقدي :<br />
يجد الإصدار النقدي مصدرا له في نقص التمويل عن طريق الإقتطاع الجبائي و عن طريق القرض و بصيغة أخرى فإن الإصدار النقدي يظهر عند بلوغ الحدود القصوى للتمويل الجبائي و للتمويل بالقروض، و بذلك فإنه يأخذ خاصية إستثنائية يمكن أن تتحول إلى خاصية عادية و هذا حسب درجة مرونة الإقتصاد الوطني.<br />
و الإصدار النقدي باعتباره ظاهرة مالية أكثر منه ظاهرة إقتصادية تنشأ كطريقة لتمويل النّفقات العمومية و ذلك وفق ثلاث كيفيات ممكنة :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن للدّولة أن تطلب من مؤسسة الإصدار بإصدار أوراق نقدية في حدود النفقات المرّخصة. <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أو تلجأ إلى توظيف سندات الخزينة عند البنوك التي تقوم بدورها بخصم السندات لدى مؤسسة الإصدار (البنك المركزي)، حيث تقوم هذه الأخيرة و عند الحاجة بإصدار الأوراق النقدية لتسديد قيمة السندات( ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أو تقوم بفتح الإعتمادات المالية لدى البنوك و تعبئتها عند الحاجة.<br />
و كل هذه الكيفيات تؤدي إلى نفس النتيجة و هي إدخال كميّة إضافية من النقود في التداول في إطار عجز الموازنة أو في إطار النّفقات الإستعجالية.<br />
<br />
<br />
ب ـ البعد التضخّمي للإصدارالنقدي :<br />
يأخذ الإصدار النقدي بعدا تضخّميا في حالة عدم التحديد الدقيق للجرعة النقدية الّلازمة لحقن الإقتصاد العمومي و إستمرارها، مما يؤدي إلى إختلال توازن الأسعار كتأثير أولي، بحيث أن إزدياد حجم الكتلة النقدية يؤدي إلى تدني قيمة الوحدة النقدية. و بذلك إحداث حركة تصاعدية للمستوى العام للأسعار و يمكن تقدير هذا الأخير من خلال عدّة أشكال و لعّل أهمها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>رفع المنتجين لأسعار منتوجاتهم لحماية أنفسهم من خطر تدهور مداخيلهم مما يؤدي إلى إرتفاع أسعار عرض السّلع في السّوق و يدعى هذا الشكل بالتضّخم المسبّق.l’inflation par anticipation<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إرتفاع تكاليف الإنتاج كزيادة الأجور و إرتفاع أسعار الفائدة و أسعار الصّرف( ).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إرتفاع الطلب بسبب تزايد الإستهلاك مقارنة بالإمكانيات الإنتاجية للإقتصاد الوطني.<br />
و في هذا السّياق تجدر الملاحظة أن الظاهرة التضخمية لها تأثير سيئ في الإقتصاديات الحديثة، فبعض الكتّاب يميزون بين التضّخم المعتدل أو البسيط الذي يتعايش مع النمّو الإقتصادي بحيث له آثار محفزة، و التضخّم المرّضي أو الخطير الذي يفرز آثارا سيئة مما يستوجب محاربته.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ج ـ آثار الإقتطاع الجبائي على الظاهرة التضخّمية :<br />
إن التضخّم بجرعات قويّة يؤدي إلى إفساد كلّ القرارات المالية و الإقتصادية خاصة في حالة صلابة العرض الكلّي، لذلك يمكن اللّجّوء إلى أدوات السّياسة الجبائية إلى جانب أدوات السياسة النقدية للتخفيف من حدّة الظاهرة التضّخمية و تأطيرها ضمن الحدود التي تسمح بها الوضعية الإقتصادية العامة و هذا من خلال الإجراءات الظّرفية للإقتطاع الجبائي التي تهدف إلى إمتصاص فائض الكتلة النّقدية حسب مخطط عمل مزدوج.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فالإقتطاع الجبائي المباشر يؤثر على المداخيل بحيث يعدّل الطّلب حسب إمكانيات العرض مما يستلزم تكييفه مع المقدرة التكليفية للعناصر الجبائية، حيث يجب التّفرقة بين المداخيل القارّة و المداخيل المتحرّكة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما الإقتطاع الجبائي غير المباشر و الذي يعتبر الأكثر مفعولا لأنه يختصّ بالتأثير على آثار الظاهرة التضخّمية حيث يعتبر إرتفاع المستوى العام للأسعار أهم أثر. فتكوين الأسعار ضمن الأسواق يخضع لظروف عديدة لا سيّما عملية إحتساب التكاليف و أسعار التكّلفة و الهوامش التي تتأثر بالتضّخم فيؤدي ذلك إلى إرتفاعها.<br />
و للحفاظ على إستقرار المستوى العام للأسعار يمكن اللّجوء إلى رفع الضّغط الجبائي برّفع نسب الإقتطاعات غير المباشرة ظرفيا، حيث أن المعدّلات المتناسبة تأخذ بعين الإعتبار مختلف مراحل تكوين الأسعار، مما يؤدي إلى ضغّط الإستهلاك و بذلك تلاشي و زوال مظاهر الإكتناز و هذا ما يشبه إلى حدّ بعيد الإدخار الإجباري.<br />
3- التخفيف من المديونية :<br />
إن اللّجوء إلى القروض كوسيلة لتمويل الإقتصاد العمومي يكون بسبب عجز الموازنة و عدم كفاية الإيرادات الجبائية و كذا بلوغ الإصدار النّقدي حدوده القصوى، و قد تكون هذه القروض داخلية أو خارجية كما يمكن أن تكون قصيرة المدى أو طويلة المدى. فهذه الخصائص تحدّد طبيعة الإختيارات المكيفة مع الوضعية المالية التي توجد فيها الدّولة، لأن الضرورة تحدّد الإختيار.<br />
أ ـ القرض الداخلي و القرض الخارجي :<br />
القرض الداخلي يمنح مباشرة الأموال الّلازمة لتغطية الإنفاق العمومي و بأقل الآثار السيئة لأن مصدره هو سوق رؤوس الأموال للبلد المقترض غير أن القرض الخارجي يستعمل في كلّ مرة تظهر فيها الحاجة إلى رؤوس أموال بالعملات الصّعبة ذات المصدر الأجنبي و التي يمكن أن تكون عمومية أو خاصة و موجودة بوفرة في أسواق رؤوس الأموال الخارجية.<br />
غير أن القرض الخارجي يحتوي على مخاطر لا يجب إهمال أهميتها ذلك أن الديون المترتبة تكون بالعملة الصّعبة وتسديد خدماتها يكون بهذه العملة أيضا في زمن إستحقاقها مما يؤدي إلى نشأة عبء تحويلي قد يحدث حالة لا توازن في ميزان حسابات الخزينة و وضعية سيئة لاحتياطات الصرف، خاصة إذا تزامن هذا مع إنخفاض قيمة العملة الوطنية فإن عبء التسّديد سوف يزداد حدّة.<br />
كذلك، فإن الإستدانة الخارجية غالبا ما تؤدي إلى المجازفة أو الإضرار بإستقلالية التسيير المالي و الإقتصادي من حيث الضمانات المطلوبة و ذلك بتخصيص موارد خاصة لخدمة و تسديد القروض كتجميد العوائد بالعملة الصّعبة، الإلتزام بالإمتيازات التجارية و حتى السّياسية. كما لا يجب أن ننسى أن القروض الأجنبية المستعملة لتمويل الإنفاق الداخلي() تمنح موجودات مالية للخزينة مما يزيد في كتلة وسائل الدّفع و هذا بدون مقابل لها، و بذلك تكون أمام وضعية التمويل التضخّمي للنّفقات العمومية.<br />
ب ـ القرض قصير المدى و القرض طويل المدى : <br />
يتوقّف هذا الإختيار على حاجات الدّولة من جهة و على حالة سوق رؤوس الأموال من جهة أخرى. فمدّة القرض تحدّد إستعماله فإذا تعلق الأمر بإنجاز إستثمارات طويلة الأجل فإننا نقترض على أساس مدّة طويلة، أما إذا تعلق الأمر بحلّ مشكل السيولة على مستوى الخزينة فإن القرض قصير المدّة يفرض نفسه.<br />
غير أن الإختيار يكون صعبا إذا أخذت عوامل تموين سوق رؤوس الأموال بعين الإعتبار، فالقرض طويل المدى لا يمكن إعتماده إلا إذا وجد هناك إدّخار متاح و كان هذا الإدّخار قابلا للخضوع تحت سّلطة الدّولة( ) أي وجود رغبة لدى المدخّرين لوضع مدخراتهم تحت تصرف السّلطات العمومية لمدة طويلة، فعامل الثقة لا يمكن أن يتوفر في جميع الحالات مما يؤدي إلى تراجع المدخّرين أو منح مدخّراتهم مقابل معدّل فائدة مرتفع جدّا في حين أنهم يقبلون على عرض القروض القصيرة والمتوسطة المدى لأن آجال التسّديد القصيرة تمنحهم إمكانيات إعادة الإستعمال الأكثر ربحا.<br />
ج ـ دور السّياسة الجبائية : <br />
يتمثل دور السّياسة الجبائية في الحدّ من اللّجوء إلى الإقتراض إضافة إلى تسيير حالة المديونية عن طريق الإقتطاع الجبائي، و في هذا الصّدد نشير إلى ضرورة توجيه القروض نحو النّفقات الإستثمارية فقط و من جملة الإجراءات التي يمكن إتخاذها ما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>البحث عن مستوى آخر للحدود القصوى للإقتطاع الجبائي يمتدّ إلى تحصيل الديون الجبائية بالطرق الودية أو بالطرق الإجبارية و استعمالها في تسديد المستحقات الناتجة عن القروض .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستغلال المدّة الزمنية الموالية للإصدار النقدي بتوسيع وعاء الإقتطاع الجبائي بهدف تحصيل الفوائض الجبائية و إستعمالها في تمويل النّفقات الإستثمارية كبديل لعملية الإقتراض.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جلب الإستثمارالأجنبي المباشر و إنتهاج أسلوب الشراكة معه وذلك عن طريق الإنفاق الجبائي و كمثال عن ذلك طريقة تقاسم الأرباحProfit Sharing . التي إعتمدتها منظمة الأوبيك، حيث تمتلك الشركة الأجنبية جزءا من الحقل البترولي الذي تستغله بأداء مجموع الضرائب و الرّسوم المترتبة عن ذلك( ).<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
كما تجدر الملاحظة أن إعتماد أسلوب القرض كوسيلة للتمويل يجب أن يختصّ بتغطية النّفقات الإستثمارية فقط نظرا لوجود إمكانية الحصول على عوائد من جهة و إعتبار القرض إيراد مؤقت Une recette temporaire من جهة أخرى.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
المطلب الثاني : الأهداف في بعدها الإقتصادي :<br />
إن القوانين الإقتصادية قوانين موضوعية و صياغتها في شكل سياسة يستلزم تضامن مجموعة من المتغيرات الإقتصادية و الإجتماعية، و بإعتبار السّياسة الجبائية من جملة هذه المتغيرات فإن أخذها بالقوانين الإقتصادية يجب أن يتجه نحو تحقيق النمّو المتوازن.<br />
فالإجراءات الجبائية المتخذة لها ردود فعل سريعة على مختلف الأعوان الإقتصادية حيث أن تغيير نسب الإقتطاع الجبائي تؤثر على سلوك العائلات و بذلك على الإستهلاك و تؤثر على سلوك المدخّرين و بذلك على مستوى الإدّخار، و كذلك تؤثر على قرارات الإستثمار و من خلالها على مستوى الإستثمار، لهذا أمكن إعتبار التقنية الجبائية تقنية حرّة أكثر منه تقنية تدخلية( )، بحيث أن الإقتطاع الجبائي يعطي حرية إختيار أكبر من تلك التي تمنحها وسائل التدخل الأخرى كالإجراءات التنظيمية (تجميد الأسعار) و إجراءات المنع (تقييد المعاملات)، لأنه يستعمل كوسيلة تحفيزية لاتتطب الكثير من طرق المراقبة، فالعون الإقتصادي يبقي حّرا على الإقبال أم لا على التوجّه المقترح عليه، فإذا أقبل على التوجّه المطابق للمصلحة العامة أو المصلحة الإقتصادية فإنه يستفيد من الإمتيازات الجبائية و لكنه يبقى دائما حرّا في اتخاذ قراراته.<br />
إن إستعمال أدوات السّياسة الجبائية إقتصاديا يمكن أن يكون في إطار سياسة كلّية أو في إطارسياسة قطاعية كما أن التأثير الكلّي يمكن أن يكون على المدى القصير أو على المدى المتوسط.<br />
ففي إطار السّياسة الكلّية الظرفية (المدى القصير) فإن إرتفاع أو انخفاض نسب الإقتطاعات المباشرة تؤثر على مستوى الإستهلاك و على مستوى الإدّخار، وعلى مستوى الإستثمار و تغيير معدلات الإقتطاعات غير المباشرة يؤثر على مستوى الأسعار( ).<br />
أما في إطار السّياسة الكلّية على المدى المتوسط فإن تأثير الإقتطاع الجبائي يكون عن طريق العقود الجبائية بين العناصرالجبائية و السّلطات العمومية، حيث تعترف هذه الأخيرة ببعض الإمتيازات الجبائية (إجراءات العفو المؤقت) للعناصر الجبائية مقابل توجه هذه الأخيرة نحو الإستثمارات المطابقة لاختيارات السّياسة الإقتصادية المتّبعة. في الجزائر فإن الإقتطاع الجبائي إستعمل في إطار السّياسة القطاعية بهدف تحقيق بعض الأهداف الإقتصادية و ذلك لتشجيع التشغيل، و تنمية القدرات الإنتاجية و التنافسية للقطاعات الإقتصادية الوطنية، بحيث أن العديد من الإجراءات الجبائية إتخذت فيما يخص نظام الإعفاءات و جباية النتائج المحاسبية.<br />
كذلك فإن تأثير الجباية على ترقية الإستثمار يأخذ مكان الصدارة عند المسؤولين السّياسيين لأنه غالبا ما يلجأون إليه لبعث النّشاط الإقتصادي و محاربة البطالة. لكن الإشكال المطروح حاليا يتمثل في معرفة الإجراء الجبائي اللازم، و بصيغة أخرى الإختيار بين تخفيض الضرائب على الأرباح أو إستعمال الأنظمة الخاصة لصالح المؤسسات المستثمرة.<br />
إن الأهداف الإقتصادية للسّياسة الجبائية أثارت الكثيرمن الجدل، لا سيّما فيما يتعلق بفعالية الإمتيازات الجبائية المقدّمة، فالبعض يشك في مصداقية هذه الإجراءات خاصة تلك المتخذة في السنوات من 1988 إلى 2000، و التي لم تبلغ أهدافها، إضافة إلى أنها سبّبت خسارة هامة في الإيرادات. وعلى هذا الأساس يمكن تناول هذه الأهداف من حيث الظّرف الإقتصادي و من حيث الهياكل الإقتصادية.<br />
1- الأهداف من حيث الظّرف الإقتصادي :<br />
نقصد بالظّرف الإقتصادي مجموع الظواهر و المتغيرات المكوّنة للوضع الإقتصادي في المدى القصير و في سياق تعامل السّياسة الجبائية مع هذه الظواهر، و المتغيرات يمكن التمييز بين نوعين منها وذلك حسب الإطار العام للسّياسة الإقتصادية فهناك سياسة التوسّع و سياسة الإستقرار.<br />
أ- سياسة التوسع : Politique d'expansion<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
يستعمل مصطلح " التوسّع "كمرادف لمصطلع الإنعاش و هو يدّل عن حالة النمّو و زيادة الإنتاج التي يمكن تقييمها من حيث تطور المعطيات الإقتصادية الكليّة و لعلّ أهمها هو الناتج الداخلي الخام، فهذا الأخير يتأثر بالطّلب الكلّي الذي يتأثر بدوره بالإقتطاع الجبائي، مما يحدّد مستوى الإستهلاك و الإدّخار.<br />
فحسب "ج . م كينز" فإن زيادة النفقات العمومية في شكل إستهلاك أو استثمارات عمومية و تقديم تحويلات جديدة أو تخفيض الضرائب يساهم في تقريب الإقتصاد الوطني من حالة التشغيل الكامل ( )، فتصبح موازنة الدولة بذلك أداة فعّالة للسّياسة الإقتصادية بحيث تسمح بنمو الطّلب الكلّي.<br />
إن بعث النشاط الإقتصادي عن طريق الطلب له آثار إيجابية على مجموع الإقتصاد و توصف هذه الآثار بالمضاعفات، حيث يمكن أن يكون تأثير الإقتطاع الجبائي عليها تأثيرا خلفيا أو تأثيرا أماميا، و يمكن التطرق لهذه المضاعفات كما يلي :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مضاعف النفقات العمومية :<br />
وهو يعبر عن الزيادة في المداخيل و الإنتاج (▲Y) الناتجة عن إرتفاع مبالغ النفقات العمومية (▲G) بحيث أن تغطية هذه النفقات يكون عن طريق الموارد الجبائية، و هذا المضاعف يساوي▲ Y =K.▲Y ( )<br />
إن إرتفاع النفقات العمومية يؤدي إلى ارتفاع الإنتاج (الناتج الداخلي الخّام)، مما يسّبب ارتفاع المداخيل الموزعة. و جزء من هذه المداخيل يتحول إلى استهلاك، و هذا الأخير يحفز بدوره الإنتاج، وهكذا فإن آلية المضاعفة تبدأ في العمل و على سبيل المثال فإن 40 مليار دينار من النفقات العمومية المموّلة جبائيا تولد 200 مليار. كمداخيل إضافية حيث : الميل الحدّي للإستهلاك (▲Y /▲G) يساوي 0.80 و المضاعفK يساوي <br />
ومنه فإن 40 × 5 = 200 .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مضاعف التحويلات العمومية :<br />
و هو يعبر عن الزيادة في المداخيل و الإنتاج (▲Y) الناتجة عن ارتفاع مبلغ التحويلات الموزعة َ(▲F) بحيث أن تمويل هذه التحويلات يكون عن طريق الموارد الجبائية (أو شبه جبائية) و هذا المضاعف يساوي ( )▲Y = K.C.▲F ، بحيث نلاحظ أن مضاعف التحويلات أقل من مضاعف النّفقات العمومية حتى و إن كان▲F=▲G .<br />
لأن.▲G < C.▲F (.0<C<1)، فبعكس النّفقات العمومية فإن التحويلات لا تؤثر مباشرة على مستوى الإنتاج، فهي تمثل إرتفاعا في الدّخل الموزع حيث يستهلك جزءا ()، و يدخّر الجزء الآخر، و الجزء المستهلك هو الذي يؤثر مباشرة على الإنتاج.<br />
بالنسبة للمثال السابق نفترض أن 40 مليار دينار نفقات عمومية إضافية توّلد مباشرة 40 مليار من النّاتج الدّاخلي الخّام غير أن 40 مليار تحويلات إضافية و التي هي في الأصل 40 مليار مداخيل إضافية منها 32 مليار فقط توجّه للاستهلاك (0C= 0,8)، فالأثر المضاعف ينطلق ابتداءا من مستوى 32 مليار.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المضاعف الجبائي :<br />
و هو يعبر عن الزيادة في المداخيل و الإنتاج (▲G) الناتجة عن تخفيض العبء الجبائي و ذلك بتخفيض نسب الإقتطاعات المباشرة و غير المباشرة (▲T) مما يؤدي إلى إرتفاع الطّلب و منه الإستهلاك و هذا المضاعف يساوي ( )▲G = K.-C. ▲T و بذلك فإن له نفس القيمة المطلقة لمضاعف التحويلات و لكن بإشارة معكوسة نظرا لأن الأثر الأولي لزيادة الإقتطاعات الجبائية يتمثل في انخفاض المداخيل و الإنتاج يساوي القيمة : C. ▲T<br />
إن تخفيض حجم الإقتطاع الجبائي يؤدي إلى زيادة المداخيل المتاحة و الإنتاج بحيث أن له أثر توسعي على الناتج الداخلي الخام أقل من حالة الزيادة في النّفقات العمومية و مكافئ لحالة الزيادة في التحويلات العمومية.<br />
فالتخفيض الجبائي بقيمة 40 مليار دينار تولد 40 مليار مداخيل إضافية، حيث 32 مليار تستهلك و من هذا المستوى للطّلب ينطلق الأثر المضاعف.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مضاعف الإستثمار :<br />
إن قرار الإستثمار يتوقف على الخاصّية الجبائية في إطار تهيئة المناخ الإسثماري و قد تكون محدّدا له في أغلب الحالات و يعبّر مضاعف الإستثمار عن الزيادة في المداخيل و الإنتاج (▲Y) الناتجة عن زيادة حجم الإستثمار (▲I) بسبب إستعمال المحفزات الجبائية أو النّفقات الجبائية و هذا المضاعف يساوي ( )▲Y = K. ▲I بزيادة الإستثمارات فإن المستثمرين يساهمون في نمو الإنتاج و إرتفاع الدّخل الوطني، و هذا الإرتفاع في الدّخل يؤدي إلى إرتفاع إستهلاك و إدّخار العائلات. و إرتفاع الإستهلاك يؤدي بدوره إلى نمو الإنتاج و الدّخل، بحيث أن هذا النمو يؤدي إلى وجود مستويات إستهلاك أخرى و هكذا.<br />
و بالنسبة للمثال السابق فإن إستثمار 40 مليار دينار إضافية نتيجة تقديم التحفيزات الجبائية تؤدي إلى الحصول على 200 مليار دينار كمداخيل إضافية مع إعتبار نفس قيمة الميل الحدّي للاستهلاك C = 0.80.<br />
مما سبق نستنتج أن إرتفاع الإستثمار له أثر توسعي على الناتج الداخلي الخام يكافيء الأثر التوسعي للنّفقات العمومية لكنهما يختلفان من حيث التأثير الجبائي، فإرتفاع الإستثمار يكون نتيجة التوسّع في الإنفاق الجبائي، أما إرتفاع النّفقات العمومية فيكون نتيجة التوسّع في التمويل الجبائي لها.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مضاعف الموازنة المتوازنة :<br />
و هو يعبر عن الزيادة في المداخيل و الإنتاج (▲Y) الناتجة عن الزيادة المتساوية و المتزامنة للنّفقات العمومية و الإقتطاعات الجبائية (▲G = ▲T) فالأثر المضاعف الموجب الناتج عن إرتفاع النّفقات العمومية يجب تعديله بالأثر المضاعف السّالب الناتج عن إرتفاع العبء الجبائي( ).<br />
و الأثر المضاعف الإجمالي يساوي مجموع الآثار المترتبة عن تغييرات G.و Tعلى النّشاط الإقتصادي. ▲T = (K. ▲G) + (K.- C. ▲T) <br />
و بإفتراض أن ََ▲T =▲G.لدينا.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
▲Y = 1 / (1-C) ▲G + C/ (1-C) ▲G<br />
▲Y = (1-C) / (1-C) ▲G<br />
▲Y = ▲G<br />
حيث تغيّر الدّخل الوطني يساوي التغيّر في الإنفاق العمومي وبذلك فإن مضاعف الموازنة المتوازنة يساوي 1 ، و هو محتوى نظرية هافلموHaavelmo:" الموازنة ليست حيادية حتى و إن تمت عملية تمويل النّفقات العمومية كلّية بالضرائب، فإنها تولد أثرا محفّزا على النّشاط الإقتصادي".( )<br />
ب - سياسة الإستقرار :<br />
تهدف سياسة الإستقرار إلى تعديل تطور المتغيرات الإقتصادية الكلّية بطريقة تسمح بتفادي أو الحدّ من اللاتوازنات الأساسية التي تصيب الإقتصاد الوطني، و في هذا السّياق يمكن الإحتفاظ بأربعة أهداف و التي تمثل المربع السّحري لنكولا كالدورN. Kaldor من مدرسة كمبردج و هي : النمّو المتوازن، التشغّيل الكامل ، إستقرار الأسعار و التوازن الخارجي (ميزان المدفوعات).( )<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النمو المتوازن : <br />
يعبّر عن النّمو بنسبة مئوية عن التزايد السنوي للناّتج الدّاخلي الخّام (Y /▲Y.) و الذي من المفروض أن يساهم في تحسين الوضع الإقتصادي و الإجتماعي للمجتمع و ذلك بتنمية التشغّيل، الدّخل الوطني وكذا الدخل بالنسبة لكل فرد( إذا كان إرتفاع عدد السّكان أقل من إرتفاع الناتج الدّاخلي الخام).<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
إن نمّو النّشاط الداخلي يؤدي إلى ضغط إرتفاع الأسعار (التضخم ) و إلى تحفيز الواردات (خطر عجز الميزان التجاري ) و هذا الهدف يتوافق مع هدف التشغيل الكامل. إلا أنه يتعارض مع هدف إستقرار الأسعار و هدف التوازن الخارجي و بذلك حالة لا توازن النمو .<br />
و لتعديل مسار النمو و الحفاظ على توازنه فإن دور الإقتطاع الجبائي يتمثل أساسا في كبح إرتفاع الّطلب الكلّي حيث يتم اللّجوء إلى رفع نسب الإقتطاعات غير المباشرة على الإستهلاك و رفع نسب الإقتطاعات المباشرة على المدّاخيل (أفراد و شركات ) للحدّ من نمو طلب الإستثمار، إضافة إلى تشجيع الإدّخار عن طريق التحفيزات الجبائية بإعتباره أحد عناصر العرض الكلّي .<br />
و فيما يخص الإدّخار فإن التحليل الذي قام به" كالدور" يقضي بأن النمّو الإقتصادي يكون متوازنا و مستقرا في حالة تغيّر الميل الحدّي للإدخار (s) بدلالة توزيع الدّخل الوطني بحيث يجب الإهتمام بالسّلوك الإدّخاري لنوعين من الأعوان: العمال الذين يتقاضون الأجور (.W)، و أصحاب رؤوس الأموال الذين يحصلون على الأرباح( (Pمما يشكّل عوائد عوامل الإنتاج التي يعتدّ بها لحساب الدّخل الوطني.<br />
فميل العمال للإدّخار أقلّ من ميل الإدّخار لدى أصحاب رؤوس الأموال.حيث Sp> Sw و الإدّخار الكلّي للبلد (S) يساوي إدخار العمال (Sw = sw.W.) مضافا إليه إدخار أصحاب رؤوس الأموال ((Sp=sp.P و منه فإن :<br />
(1)S=Sw+Sp =Sw.W+Sp.P <br />
وعلى المستوى الإقتصادي الكلي فإن الدّخل الوطني (Y) يوزع بين الأجور (W) و بين الأرباح (P) أي أن Y=W+P ومنه فإن : (2) W=Y-Pوبالتوفيق بين المعادلتين (1) و (2) لدينا:<br />
S=Sw+Sp=Sw. (Y-P) + Sp-P <br />
S=Sw.Y – Sw.P + Sp.P<br />
(3) S= Sw. Y + (Sp-Sw) .P <br />
و بقسمة المعادلة (3) على Y نحصل على عبارة، الميل الحدّي الإجمالي للإدّخار(نسبة الإدخار) و هي :/Y P. (4) S/Y=Sw+(Sp-Sw)<br />
مما سبق نستنتج أن نسبة الإدخار للبلد (s=S/Y) هي دالة متزايدة بالنسبة لحصّة الأرباح في الدّخل الوطني (P/Y) لأن Sw موجب و Sp-Swموجب كذلك بالإفتراض<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> <br />
إن ميل الإدّخار الإجمالي هو متغير يرتبط بتوزيع الدّخل الوطني بين أجور و أرباح من جهة( )، و يرتبط كذلك بمتغيرات التقنية الجبائية التي ترافق الدّخل من لحظة ميلاده حتى إدّخاره، مما يحدّد مستوى الإدّخار(نظام الإعفاءات و التخفيضات لمخططات الإدّخار).<br />
و بالنسبة للتحليل أعلاه فإن التوزيع أي توزيع الدّخل يأخذ بعين الإعتبار نسبة الأرباح أكبر من نسبة الأجور (P/Y > W/Y) حيث يمكن إعتماد سياسة جبائية إتجاه الأرباح أكثر توسعا من تلك المعتمدة إتجاه الأجور، لأنه كلمّا إرتفعت النسبةP/Y فإن نسبة الإدّخار (S) ترتفع لأن تغير هذه الأخيرة يضمن إستقرار المساواة المقترحة في نموذج" هارود " R.F. Harrod.بين معدّل النمّو الفعلي، معدّل النمّو الطبيعي و معدّل النمّو الضروري و هذا في المدى القصير( ).<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التشغيل الكامل :<br />
التشغيل الكامل في معناه الواسع يتمثل في الإستعمال الأمثل لعوامل الإنتاج و هي العمل و رأس المال و بصيغة أخرى الإستعمال الذي يسمح بالحصول على أكبر إنتاجية ممكنة مما يستلزم اخضاع عوامل و وسائل الإنتاج هاته( )، الأمر الذي يتجسد من خلال التجربة اليابانية حيث من خلال إخضاع القطاع الزراعي بصفة مكثفة نجح في زيادة الإنتاجية الزراعية و في تمويل النمّو الإقتصادي، لأن المزارعين اليابانيين استعملوا عوامل الإنتاج الزراعي بصفة مثلى لمواجهة النسب المرتفعة للإقتطاعات الجبائية، و نفس الشيء ينطبق على إستعمال عوامل الإنتاج الصناعي بألمانيا.<br />
كما نشير إلا أنه لا يمكن تعميم هاتين التجربتين نظرا لإعتبارات سيكولوجية و تاريخية تخص العناصر الجبائية في البلدين.<br />
أما التشغيل الكامل في معناه الضيق، فإنه يتمثل في التشغيل الكامل لليد العاملة و يعتبر هذا المعنى أكثر إستعمالا و يتمثل في تخفيض البطالة إلى البطالة الإرادية الّلازمة للسّير الحسن لسّوق العمل و نجد هذه الوضعية ضمن سياسة الإنعاش( إرتفاع الطّلب الكلّي )، و التي تؤدي إلى التضخّم أما الوضعية العكسية فهي كبح النّشاط و الطّلب مما يسمح بالحدّ من التضخّم و إرتفاع البطالة حيث تستعمل سياسة جبائية توسعية في الوضعية الأولى و سياسة جبائية إنكماشية في الوضعية العكسية و بذلك نجد أنفسنا أمام إشكال محّرج و هو الإختيار بين البطالة أو التضخّم.<br />
هذا الإشكال مثله بيانيا فيليبس Phillips و هو إقتصادي قام بدراسة العلاقة بين التضّخم و البطالة في بريطانيا سنة 1958<br />
الشكل 01 : منحنى فيليبس<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر: C.D ECHAUDEMAISON :. OP. Cit-P.372<br />
A B: يمكن تخفيض نسبة البطالة و رفع نسبة التضخّم.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
A C: يمكن التخفيف من التضخّم بالتعايش مع بطالة خانقة.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
حيث يجب الإختيار بين هدف التشغيل الكامل أو هدف إستقرار الأسعار كما تجدر الملاحظة أن منحنى فيليبس لا يتحقّق في المدى الطويل.<br />
<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إستقرار الأسعار:<br />
يقاس التضّخم بنسبة مئوية للتغيّر في مؤشر المستوى العام للأسعار و هو عادة مؤشر أسعار الإستهلاك، و الإرتفاع الطفيف للأسعارإمناص منه في إطار إقتصاد متنامي، أين تعمل بصفة دائمة ضغوط الطّلب على السّلع و الخدمات و يتمثل هدف إستقرار الأسعار ليس في الحصول على نسبة تضّخم معدومة و لكن ضعيفة نسبيا(من 1% إلى 3%)( ) بحيث لا يكون لها تأثير قوي على المتغيرات الإقتصادية الأخرى و لهذا الغرض يمكن تعبئة التقنية الجبائية خاصة الإقتطاعات الجبائية غير المباشرة نظرا لإرتباطها المباشر بأسعار الإستهلاك.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>التوازن الخارجي : <br />
و تقصد به توازن ميزان المدفوعات و هو وثيقة محاسبية تقيد فيها جميع العمليات المتعلقة بالمعاملات مع العالم الخارجي و تنقسم إلى ثلاثة أقسام أساسية و هي : المدفوعات الجارية، حركة رؤوس الأموال غير النّقدية، و تغير إحتياطات الصّرف للقطاع المصرفي و القطاع الرّسمي (الخزينة العمومية و البنك المركزي)( ) .<br />
- ميزان المدفوعات الجارية : <br />
و تقيد فيه جميع المعاملات التبادلية للسّلع و الخدمات و المداخيل مع العالم الخارجي و هو يحتوي على الميزان التجاري الذي يحتوي على مبادلات السّلع فقط.<br />
- ميزان حركة رؤوس الأموال : (ميزان المعاملات الجارية )<br />
ويحتوي على حركة رؤوس الأموال على المدى الطويل و حركة رؤوس الأموال على المدى القصير للقطاع الخاص غير المصرفي و تتمثل رؤوس الأموال هاته في القروض، التوظيفات، الإستثمارات المباشرة التي قامت بها أعوان إقتصادية وطنية في الخارج أو أعوان إقتصادية غير موطنة ( أجنبية ) داخل الوطن.<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
- تغّير احتياطات الصّرف : <br />
إن ميزان إجمالي المدفوعات يتمثل في المجموع الجبري للميزانين السابقين فإذا نتج فائض ( حصول الأعوان غير المصرفية الموطنة على مدفوعات خارجية أكثر مما يدفعون للخارج ) فهذا معناه وجود مدخول صافي من العملات الصّعبة الأجنبية التي تزيد في حجم حسابات العملة الصّعبة للأعوان الموطّنة أو تحّول إلى العملة الوطنية من طرف البنوك، الخزينة العمومية أو البنك المركزي و بطريقة أو بأخرى فإن هذا الفائض يتجه نحو حسابات القطاع الرّسمي. أما عجز ميزان المدفوعات فمعناه وجود مخروج صافي للعملات الصّعبة و بذلك تناقص إحتياطات الصّرف.<br />
و بناءا على ما سبق يمكن إستنتاج نوعين من قيود التوازن الخارجية وهى القيود الخارجية على المدى الطويل و القيود الخارجية على المدى القصير.<br />
- قيود التوازن على المدى الطويل :<br />
و التي تظهر في حالة عجز ميزان المدفوعات حيث يمكن اللّجوء إلى المعاملات الجارية في المدى القصير و المتوسط كالقروض الخارجية و هذا لتغطية العجز، لكن هذا الإجراء يؤدي إلى تسدّيد رؤوس الأموال و الفوائد الناتجة عنها مما يساهم في إرتفاع العبء السنوي للتسدّيد و بذلك ظهور العجز من جديد خاصة عند عدم مقدرة الإقتصاد المحلّي على خلق عوائد من هذه القروض.<br />
في هذه الحالة يتمثل هدف السّياسة الجبائية في جلب الإستثمار الأجنبي المباشر، حيث تساهم رؤوس أمواله في تغطية العجز و ذلك من خلال تبني التقنية الجبائية التحفيزية، كما يمكن أيضا تأمين تحويل رؤوس الأموال للجالية الوطنية بالخارج بنفس الطريقة.<br />
- قيود التوازن على المدى القصير:<br />
العجز في المدى القصير يتجسّد من خلال عجز الميزان التجاري (الواردات أكبر من الصادرات ) نتيجة إرتفاع الطلب المحلّي على السّلع الأجنبية أو من خلال العجز الهام لميزان المعاملات الجارية الذي يؤدي إلى إنخفاض سّعر الصّرف و وجود مظاهر المضاربة على حساب العملة الوطنية .<br />
ففي هذه الحالة يتمثل دور السّياسة الجبائية في رفع العبء الجبائي غير المباشرعلى السّلع المباشرة مما يؤدي إلى تخفيض حجم الواردات، أمّا فيما يخصّ تكثّف مظاهر المضاربة بالعملة الوطنية فإنه يمكن التأثير جبائيا على الكتلة النقدية السائلة بواسطة الإقتطاع الجبائي من مداخيل الأفراد و إستهلاكهم إلاّ أنّ هذا المشكل يدخل في نطاق السّياسة النقدية .<br />
ج- الصّعوبات العملية للسّياسة الجبائية الظّرفية:<br />
إن إستعمال الإقتطاع الجبائي كوسيلة لتعدّيل الظّرف الإقتصادي من طرف الحكومة يمكن أن تعترضه مجموعة من الصعوبات و التي يمكن أن تكون تقنية أو إجرائية.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الصّعوبات التقنية :<br />
فيما يتعلق بالضريبة على الدّخل أو الضريبة على الشركات، يمكن تعديل تاريخ الدّفع أو مبلغ الدّفع كما أن الإقتطاع الإضافي من مداخيل الأشخاص الطبيعية هو أكثر فعالية من التخفيض حيث أن للعملية الأولى تأثير سريع على مستوى الطّلب في حين تسمح العملية الثانية بتكوين إدّخار احتياطي عوض تحفيز الطّلب .<br />
كذلك فإن جباية المؤسسات تفتقد في أغلب الأحيان إلى صفة الإنتقائية فنجد بعض الإجراءات الجبائية مثلا تساعد المؤسسات القوية، كما أن الدّولة ليست متأكدة من تحقيق الإستثمارات المحفزة بواسطة الإمتيازات و التخفيضات الجبائية، و تعديلات الرّسم على القيمة المضافة لا توفر أي ضمان، لأن رفع النّسب لتأطير الظّرف غير ممكن نظرا للمستوى الحالي لهذه النّسب، في حين يمكن تصّور إمكانية تخفيضها لكن بفعالية أقل، لأنها تؤدي إلى زيادة المداخيل المتاحة و الإستهلاك مما قد يزيد في تأزم الظّرف الإقتصادي.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الصّعوبات الإجرائية :<br />
إن ضرورة تدّخل السّلطة التشريعية لترخيص التعديلات الجبائية قد يؤدي إلى تأخر دخول الإجراءات الجبائية حيّز التطبيق، و نظرا لإرتباط الظّرف الإقتصادي بعامل الزّمن يمكن تصّور أهمية تطور المظاهر الإقتصادية الظّرفية غير المرغوب فيها.<br />
في ألمانيا مثلا فإن الحكومة تلجأ و بصفة دائمة إلى رفع أو تخفيض نسبة الضريبة على الدخل بمعدّل 10 % كأقصى حدّ و ذلك عن طريق مرسوم تنفيذي و لمدّة لا تفوق سنة، كذلك هناك توصية أو توجيه للإتحاد الأوروبي يقضي بأنه يمكن لكلّ دّولة عضوالقيام بتعدّيل دفع مبلغ الضرائب عند الحاجة و لمدّة محدودة لا تتجاوز 90 يوما.( )<br />
2- الأهداف من حيث الهياكل الإقتصادية :<br />
تتجسد الهياكل الإقتصادية من خلال المؤسسة و من خلال قطاعات النّشاط وبذلك يمكن صياغة أهداف السّياسية الجبائية على مستوى المؤسسة الإقتصادية، و على مستوى قطاعات النّشاط الإقتصادي.<br />
أ - على مستوى المؤسسة الإقتصادية :<br />
المؤسسة الإقتصادية بإعتبارها تنظيم إقتصادي لعوامل الإنتاج حيث تجري العملية الإنتاجية تتأثر كل التأثر بالإقتطاع الجبائي حيث أن هذا الأخير يمكن أن يحبذ نموها أو يعيقه بالإخضاع المزدوج أو الإخضاع الوحيد للمداخيل و الأرباح التي تستخرجها الشركات من فروعها.<br />
كذلك فإن الإقتطاع الجبائي يحدّد بعد أو تركيز المؤسسة و ذلك من خلال تقديم أو عدم تقديم التحفيزات الجبائية للمؤسسات كما يحدّد طبيعتها عن طريق انتهاج أسلوب الحماية إتجاه المؤسسات الخاصة أو التعاونيات أو الشركات إضافة إلى تحديد جنسيتها عن طريق التمييز أو عدمه بين المؤسسات المحلّية و غيرها وأخيرا يحدّد الإقتطاع الجبائي مستوى الإستخدام أو التوظيف لديها من خلال الإخضاع المكثف أو الإخضاع المعتدل للكتلة الأجرية في المؤسسة .<br />
ب- على مستوى قطاعات النّشاط الإقتصادي :<br />
بالإضافة إلى تأثير الإقتطاع الجبائي على مستوى الإستثمار في إطار السّياسة الظّرفية فإنه يوجهه أيضا و ذلك من خلال توجيه قطاعات النّشاط كالزراعة، تربية الحيوانات، الصّناعة التحويلية، البناء ...الخ بمنح الإمتيازات الجبائية هذا من جهة و المساعدة على توطين بعض قطاعات النشاط في بعض المناطق من جهة أخرى و ذلك بنفس الطريقة بمنح الإمتيازات الجبائية للإستثمار في المناطق التي يجب ترقيتها إقتصاديا ( تخفيض حقوق التسجيل, الإعفاء.من ر.ق.م...الخ)<br />
و في هذا السّياق أي في سّياق أهداف السّياسة الجبائية من حيث الهياكل الإقتصادية نشير إلى ضرورة إتباع إستراتجية الإخضاع الجبائي، ترافقها آليات مراقبة فعّالة من قبل السّلطات العمومية لأن النّفقات الجبائية (الإمتيازات الجبائية ) تؤدي إلى حرمان موازنة الدّولة من مبالغ هامة.<br />
المطلب الثالث : الأهداف في بعدها الإجتماعي :<br />
تنحدر فكرة البعد الإجتماعي لأهداف السّياسة الجبائية من أن سير آليات الإقتصاد في إطار نظام إقتصاد السّوق تؤدي إلى مظاهر اللاعدّل و اللامساواة على المستوى الإجتماعي التي يجب القضاء عليها أو تصحيحها عن طريق الإقتطاع الجبائي، و هوما يصطلح عليه بالتغيير الجبائي Le réformisme fiscal ( ) و تتمثل أساليب التدّخل الجبائي في الحياة الإجتماعية أساسا في تصاعدية و شخصنة الإقتطاع الجبائي( ) progressivité et personnalisation de l'impôt فالنسبة أو المعدل التصاعدي يطبق في العديد من الحالات كالضريبة على الدّخل، حقوق التّركة والضريبة على الثّروة و لكن الإشكال الذي يطرح يتمثل في كيفية معرفة حدود التصاعدية، حيث يلاحظ عند تجاوز نسبة الإقتطاع لحدّ معين يؤدي إلى آثار إقتصادية سيئة كما يؤدي إلى إنتشار مظاهر للغّش و التهرّب والتي قد تأخذ حجما معتبرا، أما اللّجوء إلى شخصنة الإقتطاع الجبائي فإنه يسمح بأخذ الأعباء العائلية للعنصر الجبائي (الضريبة على الدّخل الإجمالي) بعين الإعتبار لتحدّيد وعاء الإقتطاع كما تؤخذ درجة القرابة بعين الإعتبار لتحديد نسبة الإقتطاع (حقوق التركة).<br />
إن الأهداف الإجتماعية للإقتطاع الجبائي تترجم عادة بالحفاظ على التوازن الإجتماعي وتطويرهياكل المجتمع و ذلك بإحداث العدالة الإجتماعية على مستوى الأفراد و على مستوى القطاعات الإقتصادية لأن تطور هياكل المجتمع يتوقف على تطور الهياكل الإقتصادية أيضا .<br />
و تجدر الإشارة إلا أن البعد الإجتماعي للإقتطاع الجبائي له محدداته لذلك يجب إستعماله بحذر لأن الجباية المثقلة يمكن أن تؤدي إلى حصول السلطات العمومية على أهداف غير تلك المنتظرة كتقلص النّشاطات، تسرّب رؤوس الأموال، الإفلاس... الخ، فكثرة الضرائب تطرد الضريبة.<br />
و يمكن تناول موضوع التغيير الجبائي من حيث ثلاثة عناصر، إعادة توزيع الدّخل الوطني، التوازن الجهوي، الحفاظ على قيّم و ممتلكات المجتمع.<br />
1- إعادة توزيع الدّخل الوطني :<br />
ينتج عن التوزيع الأولي للدّخل الوطني أن ميكنزمات و آليات التوزيع للموارد تؤدي إلى ظواهر ريعّية غير مؤسسة أو ظواهر إستغلال يجب تصحيحها، و هذا التصحيح يكون إما بتزايد النفقات العمومية على شكل إعانات إجتماعية او إستثمارات جماعية لحساب الطبقات الأكثر حرمانا أو على شكل إجراءات جبائية موجهة نحو إعفاء المداخيل الضعيفة ، و في الواقع العملي فإنه يتم التوفيق بين هذين النوعين من التدّخل لأن التزايد في النفقات العمومية يموّل في أغلب الأحيان بإرتفاع جباية المداخيل المرتفعة حيث يكون دور الدّولة دورا معدّلا أو منظّماRôle régulateur لتوزيع المداخيل في المجتمع.<br />
2- التوازن الجهوي :<br />
بغرض تسهيل الفهم ندرج مفهوم ً الّلا توازن ً والذي يجسد الفرق الموجود بين الوقائع وبعض القيّم فمثلا نقول أن توزيعا معينا للمداخيل غير متوازن ، إذا كان غير مطابق لتوزيع معيّن للمداخيل يوصف بالأمثل.<br />
و عليه فإنّ التوازن الجهوي يفترض الحفاظ على نفس مستوى النمّو بالنسبة لكلّ المناطق و من كلّ الجوانب (هياكل قاعدية، خدمات ... الخ )، إضافة إلى منح هذه المناطق نصيبا معقولا من الدّخل الوطني في توزيع الميزانية الإستثمارية الوطنية. هذا الإفتراض يستلزم بدوره لامركزية السّلطة المالية، أو لا مركزية القرار المالي و لو نسبيا، و من هذا المنطلق تظهر فكرة الجباية المحلّية و التي تعتبر شبه مهملة في الجزائر و من محدّدات الإستقلالية المالية للوحدات الإقليمية , فالإستقلالبة الجبائية المحلّية هي نسبية بطبيعتها أي أن الدّولة تسمح للجماعات المحلّية بتسيير بعض الإقتطاعات الجبائية التي ترتبط بالخصائص الإقتصادية، و الإجتماعية لكل منطقة كالمساحة، توزيع السّكان، الظّروف المناخية، العوامل التاريخية و الجغرافية، الإنتشار الصناعي، هيكل الإنتاج .....الخ .<br />
لهذا يجب أن تشكل الجباية المحلّية محورا هاما ضمن السّياسة الجبائية العامة، بحيث تكون تعبئتها حسب متطلبات التنمية المحلّية لضمان تحقيق بعض المشاريع ذات النّفع العام و بذلك المساهمة في جهود النمّو الوطنية، و ذلك من خلال التحكّم في تقنيات و مبادئ الإقتطاع الجبائي المحلّي، وهو الموضوع الذي سوف نتعرض بتحليله لاحقا.<br />
3- المحافظة على القيّم البيئية :<br />
يتطلب النمو المستديم الحفاظ على القيّم البيئية للمجتمع بإعتبارها تمثل إطار الحياة و البقاء، فقد يحدث أن يؤدي النّشاط الإقتصادي الحاد إلى إستنفاذ بعض الموارد الطبيعية أو يؤدي إلى تلوث البعض الآخر كالمياه، الأراضي، و الهواء، في هذا المحتوى يجب حماية البيئة من جهة و التسّيير الطويل المدى للموارد الطبيعية من جهة أخرى، و هو ما يعتبر من أولويات السلطات العمومية في البلاد، فعملية حماية البيئة في إطار السّياسة الجبائية تكون من خلال الإخضاع الإضافي للأنشطة الملوثة التي تتعامل مباشرة مع البيئة ( كتصريف المواد الكيماوية السائلة الناتجة عن معالجة مواد إستهلاكية في البحر أو في الوديان)، نظرا لأن عملية التطهير تكلّف نفقات باهضة وهذا باعتراف الأخصائيين فمثلا إنشاء محطة لمعالجة وتطهير المياه يكلف ثلاث مرات أكثر من إنشاء مصنع لإنتاج الورق، و بذلك فإن هذه الإقتطاعات الإضافية تساهم في تمويل مشاريع حماية البيئية من جهة، و بما أنها ترتبط بالنّشاط الملوث () فإنها تجبر ضمنيا أصحاب هذه الأنشطة بإيجاد أفضل السّبل للتخلّص من هذه النّفايات من جهة أخرى كعملية الرسكلة أو التخلّص فمثلا الشركة الوطنية سوناطراك تنوي إنجاز سبع وحدات لإسترجاع الغازات المحروقة و التخّلص منها نهائيا إبتداءا من سنة 2010 بغلاف مالي يقدر ب 1220 مليون دولار.<br />
أما عملية التسيير الطويل المدى للموارد الطبيعية فإنها تستلزم الإستعمال الأمثل لهذه الموارد دون تبذير، فمثلا إستهلاك المياه يجب أن يخضع إلى نسب إقتطاع غير مباشرة متصاعدة حسب حجم الإستهلاك مع وجود حدّ أدنى للإستهلاك لا يمكن إخضاعه و نفس الأمر ينطبق على الموارد الطاقوية. و أخيرا فإن كلّ نشاط يمس بالقيّم البيئية يمكن إخضاعه جبائيا ( مما يسمح بميلاد فرع جديد ضمن علم الجباية يسمى بالجباية الإيكولوجية لأن النّظام الجبائي الجزائري لا يتضمن إلى غاية سنة 2002. على إجراءات بيئية خاصة، بإستثناء رسم بسيط ثابت على النشاطات الملّوثة دون الأخذ بمبدأ " تلّوث تدفع"، وكذا النصوص القانونية المتعلقة بالتطهير (المياه القذرة و النفايات المنزلية)، فالإحصائيات تشير إلى وجود 5,2 مليون طن سنويا من النفايات الحضرية، 200 ألف طن نفايات صناعية و 125 ألف طن من نفايات المستشفيات ( )، و كلّ هذه النفايات تتطلب إيجاد وسائل و هياكل مسيّرة للتخلص منها أو لإسترجاعها.<br />
خلاصة وإستنتاجات الفصل الأول<br />
إنٌ عملية تحديد ماهية السياسة الجبائية تكون من خلال ثلاثة عناصر مجتمعة، فالعنصر الأول يتمثل في التصور الإقتصادي و الإجتماعي و السياسي لدور الدولة كقاعدة مرجعية لبناء مختلف السياسات الوطنية.<br />
أمٌا العنصر الثاني فيتمثل في التعريف بمفهوم الإقتطاع الجبائي وتحديد إطاره و أبعاده ضمن هذا التصور و بذلك كان الفصل بين نوعين من الإقتطاعات مباشرة وغير مباشرة حسب المعايير النظرية الموجودة ولكل منهما مكانته وتأثيراته ضمن النظام الجبائي بحيث لا يمكن الإستغناء عن أحدهما أو تفضيل أحدهما عن الأخر. فالتوجهات الحديثة للأنظمة الجبائية تقتضي إعداد نوع من التكافؤ أو التوازن بين الإقتطاعات المباشرة و الإقتطاعات غير المباشرة.<br />
وأخيرا يتمثل العنصر الثالث في تحديد كيفيات الإقتطاع الجبائي أو أدوات الإقتطاع الجبائي والتي تعتبر أدوات للسياسة الجبائية أيضا، وهي وعاء الإقتطاع ونسبة الإقتطاع بحيث لكل منهما إستعمالاته المتفاوتة حسب ما إذا تعلق الأمر بإقتطاع مباشر أو إقتطاع غير مباشر.<br />
هذه العناصر تحدد ماهية السياسة الجبائية المتبعة و تحدد كذلك طبيعتها جزئيا لأن هناك إختيار الأهداف أي أهداف السياسة الجبائية.<br />
فمن العرض السّابق يتبين أن الأهداف المالية للسّياسة الجبائية تحبّذ إرتفاع العبء الجبائي، و الأهداف الإقتصادية تتأرجح بين إنخفاض و إرتفاع العبء الجبائي، و هذا حسب ما إذا تعلق الأمر بسياسة التوسع أو سياسة الإستقرار ضمن تسيير الظّرف الإقتصادي أمّا الأهداف الإجتماعية فإنها ترتبط بمدى تحقيق الأهداف المالية و الإقتصادية .<br />
كما أن المردودية المالية للإقتطاع الجبائي تتوقف على حسن التسيير الجبائي للتوازن المالي و الفعالية الإقتصادية تتوقف على حسن التسيير الجبائي للتوازن الإقتصادي أمّا العدالة الإجتماعية فتتوقف على حسن التسيّير الجبائي للتوازن الإجتماعي، فهذه التوازنات تبدو متناقضة و تحدد البنية القاعدية للسّياسة الجبائية التي تحدد بدورها البنية السّطحية ( أهداف الطبقة السّياسية ) اللازمة لدخول السّوق السّياسي Le marché politique.<br />
غير أن تناقض أهداف السّياسة الجبائية يعتبر نسبيا لأنه يمكن التوفيق بينها بإتخاذ إتجاه العبء الجبائي نحو الإرتفاع أو الإنخفاض كمعيار فمثلا يمكن التوفيق بين تحقيق الأهداف المالية مع تحقيق الأهداف الإقتصادية ضمن سياسة الإستقرار مع تحقيق بعض الأهداف الإجتماعية في حالة إرتفاع العبء الجبائي.<br />
وعليه يمكن القول أن السّياسة الجبائية هي سياسة ظرفية يجب أن تكون إجراءاتها متخذة بالتنسيق بين مختلف أشكال السّياسة الإقتصادية و الإجتماعية في الدّولة إضافة إلى أن تحقيق الأهداف المالية يتوقف إلى حدّ بعيد على مدى بلوغ الأهداف الإقتصادية ضمن سياسة التوسع و مدى تطور الهياكل الإجتماعية إثر ذلك و في هذا الصدّد يقول تينبرقان J. TINBERGEN " أنه يجب على السّياسة الإقتصادية أن تستعمل أدوات مستقلة تطابق حجم الأهداف المستقلة التي تتبعها" ( ) كذلك إن بلوغ أهداف السّياسة الجبائية يجب أن تأخذ بعين الإعتبار مجموعة من الإعتبارات التي تشكل عناصرها و هو موضوع الفصل القادم.<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-8547634385921132742012-06-25T09:20:00.000-07:002012-06-25T09:22:35.580-07:00الآثار الناجمة عن عولمة الأسواق المالية -الفصل3<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد مثلت حركة الاستثمارات الأجنبية
في البلاد العربية نقطة انطلاق جديدة في مسار اقتصاديات الدول العربية إلا أن
تأثيرها كان بقوة على الاقتصاديات العربية من خلال ما يصاحب نشاطها، و تواجه الدول
العربية نتيجة عمليات التحرير المالي و انتقال رؤوس الأموال بحرية عبر العالم
أعباء كبيرة، و تجعل من إمكانية تعرضها لأزمات مالية حادة أمرا متوقعا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يمكن أن نقول في
هذا السياق أن الدول العربية بالرغم من مخلفات العولمة المالية إلا أننا نلمح نشوء
بعض الأسواق العربية كأسلوب من أساليب التحدي المالي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level1 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-indent: 0cm;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الأول:
الاستثمارات الأجنبية المباشرة في البلاد العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تعتبر ظاهرة الاستثمار الأجنبي المباشر
ظاهرة قديمة و تتعلق أساسا بتنامي قدرات الإنتاج خارج الحدود الإقليمية للدولة،
فلا ريب أن هذه الظاهرة تتحكم في تسييرها "القوى العظمى" فالحديث عن
الاستثمار الأجنبي المباشر ما هو إلا الحديث عن الشركات المتعددة الجنسيات فهو
بأخذ فروع لهذه الأخيرة، كما يهتم بالأرباح على المدى الطويل و يتجسد في شكل طاقات
إنتاجية جديدة أو تملك طاقات إنتاجية قائمة و السؤال الممكن طرحه هو أين يقع العالم
العربي في ظل النظام العالمي الجديد ؟<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: عوامل جذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة إلى البلاد
العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تزداد الأهمية النسبية لدور العلاقات
الاقتصادية الدولية في النشاط الاقتصادي على المستوى المحلي و في نظام العولمة
تبرز اتفاقية الجات و السيطرة المطردة للشركات المتعددة الجنسيات، و زيادة حركة
الاستثمارات الأجنبية و التكتلات الاقتصادية و التقدم المذهل في مجال تكنولوجيا الاتصالات
و المعلومات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و إن المتتبع للنشاط
الاقتصادي في الدول العربية خلال السنوات القليلة الماضية يلاحظ تحول أسواق المال
العربية إلى مراكز جذب مغرية لكل من الاستثمارات المحلية و الاستثمارات الدولية
الأجنبية و يعود ذلك إلى مبررات و عوامل موضوعية متزامنة داخلية و خارجية على
السواء، هذه العوامل تتمثل في الحوافز المختلفة لجلب التدفقات الرأسمالية للبلدان
المستضيفة، و هذه الحوافز تعتبر المحرك الأساسي للمستثمر الأجنبي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2';">P<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>1</sub>: مفهوم الاستثمار الأجنبي المباشر</span></b><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[1]</span></span></span></span></a><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حافز الاستثمار هو ميزة اقتصادية قابلة
للتقدير بقيمة نقدية تقدمها الدولة المضيفة للاستثمارات الأجنبية الوافدة إليها،
أو لبعض من هذه الاستثمارات و يتم تحديدها وفقا لمعيار موضوعي أو جغرافي، كأن تهدف
الدولة المضيفة مثلا إلى استقطاب استثمارات في مجالات تقية أو تهدف إلى إتاحة
الفرصة لأكبر عدد ممكن من العمالة، أو الرغبة في توجيه الأنشطة الاقتصادية أو
الدخول في مجالات يعزف الاستثمار الوطني الدخول فيها، كذلك سعي الدولة لتنمية
مناطق معينة فتقرر مثل هذه المزايا لحفز الاستثمارات لتحقيق الغاية التي تهدف
إليها الدولة المضيفة و يعتبر التصدير واحد من أهم الأهداف التي تسعى لتحقيقه من
خلال استضافتها للاستثمارات الأجنبية المباشرة و يمكن أن تتعدد حوافز الاستثمار
سواء كانت بغرض تحقيق الأهداف التي ذكرناها أو بهدف تحقيق المنافسة في جذب
الاستثمارات الأجنبية خاصة بعد أن أصبح واضحا الدور الذي يلعبه الاستثمار المباشر
في التنمية الاقتصادية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2';">P<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>2</sub>: أشكال الحوافز الممنوحة للمستثمر
الأجنبي من طرف الدول العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و يمكن تصنيف هذه الحوافز الممنوحة لجذب الاستثمار
الأجنبي من طرف الدولة النامية إلى ثلاثة أشكال أساسية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز المالية و التمويلية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز المرتبطة بالضمان ضد المخاطر.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز المرتبطة بالتسهيلات المختلفة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز المالية و التمويلية:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> فبالنسبة للحوافز المالية فيتم تقديم هذه
النوعية من الحوافز بهدف تخفيض أعباء الضرائب الكلية بالنسبة للمستثمر الأجنبي و
هناك عدة بنود تنطوي تحت هذا النوع مثل الإعفاءات الضريبية و الاستثناءات من رسوم
الاستيراد على المواد الخام و المدخرات الوسيطة و السلع الرأسمالية و إعفاء أو
تخفيض معدات الضرائب الجمركية على الصادرات و كذا إعفاء صادرات المشروعات بالمناطق
الحرة من الرسم و ضرائب التصدير، أما الحوافز المالية فتتضمن قيام حكومات الدول
المضيفة لتزويد المستثمر الأجنبي بالأموال مباشرة وقد تكون على سبيل المثال في شكل
منح استثمار أو تسهيلات ائتمانية مدعمة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز
المرتبطة بالضمان ضد المخاطر:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حيث تشتمل على ما يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[2]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضمانات تحويل رأس المال و عوائده، مضمون التحويل،
العملية التي يتم بها التحويل، آجال التحويل.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضمان التعويض عن الأضرار التي تصيب الاستثمار، الإخلال
بالالتزامات المتعاقد، الخسارة الناجمة عن تغيير أسعار الصرف.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حل النزاعات عن طريق هيئة قضائية أو تحكيمية و هي من بين
إحدى الطرق المستعملة في حل النزاعات المتعلقة بالاستثمارات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز المرتبطة بالتسهيلات المختلفة:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و تعتبر هذه الحوافز في مجملها من الحافز
التمييزية التي يتم التميز في منحها إلى المشاريع التي تستثمر في قطاعات معينة أو
مناطق معينة و من الأمثلة هذه الحوافز:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- عدم وضع أي قيود على تملك مشروعات استثمار سواء كان تملك كاملا أو جزئيا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- السماح للمستثمرين الأجانب بتملك الأراضي و العقارات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- تخفيض الرسوم، تخفيض قيمة الإجراءات العقارية و الأراضي الخاصة بمشروعات
الاستثمار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l2 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2';">P<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>3</sub>: بعض الحوافز الممنوحة للمستثمر الأجنبي
لبعض الدول العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز الممنوحة للمستثمرين الأجانب في الجزائر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يعامل الأشخاص الطبيعيون و المعنويون الأجانب بمثل ما
يعامل به الأشخاص الطبيعيون و المعنويون الجزائريون في مجال الحقوق و الواجبات ذات
الصلة بالاستثمار مع مراعاة الأحكام و الاتفاقيات التي أبرمتها الدولة الجزائرية
مع دولهم الأصلية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لا تطبق المراجعات و الإلقاءات التي قد تطرأ في المستقبل
على الاستثمارات المنجزة في إطار هذا الأمر إلا إذا طلب المستثمر ذلك بصراحة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لا يمكن أن تكون الاستثمارات المنجزة موضوع مصادرة
إدارية إلا في حالات المنصوص عليها في التشريع المعمول به، و يترتب على المصادرة
تعويض عادل و منصف.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يخضع كل خلاف بين المستثمر الأجنبي و الدولة الجزائرية
يكون بسبب المستثمر أو بسبب إجراء اتخذته الدولة الجزائرية ضده، للجهات القضائية
المختصة، إلا في حالة وجود اتفاقيات ثنائية أو متعددة الأطراف أبرمتها الدولة
الجزائرية، تتعلق بالمصالحة و التحكيم.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[3]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تخفيض معدل الفائدة إلى 3</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على القرض الطويلة و القصيرة
الأجل، و كذا ضمانات الاستعراض المتوسطة و طويلة الأجل كما يمكن للاستثمارات التي
تتجاوز 5 ملايين الاستفادة بتخصيص من منطقة جغرافية معينة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l7 level1 lfo4; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">6.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الإعفاء الجزئي أو التام أو تناقصي من رسم الانتقال و
الرسم العقاري و الرسم على الأرباح التجارية و الصناعية و الرسم الإجمالي على
الإنتاج المرتبط بأموال التجهيز الضروري للقيام بمشروع.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز الممنوحة للمستثمر الأجنبي في مصر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo5; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعفى الضريبة
على إيرادات النشاط التجاري و الصناعي أو الضريبة على أرباح شركات الأموال بحسب
الأحوال، أرباح الشركات و المنشآت التي تمارس نشاطها خارج الوادي، و ذلك لمدة 20
سنة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo5; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لا يجوز تأمين
الشركات و المنشآت و لا مصادرها كاملا يجوز فرض الحراسة على الشركات و المنشآت أو
الحجز عليها أو الاستيلاء أو التحفظ.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo5; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">جواز تداول حصص التأسيس و الأسهم خلال أول سنتين ماليتين
بموافقة رئيس مجلس الوزراء.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo5; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حق الشركات في
تملك أراضي البناء و العقارات المبنية اللازمة لمباشرة نشاطها و التوسع فيه أيا
كانت جنسية الشركاء أو محل إقامتهم أو نسب مشاركتهم.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo5; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعفى من ضريبة
الدمغة و من رسم التوثيق و الشهر و عقود تأسيس الشركات و المنشآت و عقود القرض و
الرهن المرتبطة بأعمالها و ذلك لمدة ثلاثة سنوات من تاريخ القيد في السجل التجاري
كما تعفى الضريبة و الرسوم المشار إليها عقود تسجيل الأراضي اللازمة لإقامة الشركات
و المنشآت.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الحوافز الممنوحة للمستثمر الأجنبي في تونس</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> أهم الحوافز جاءت في قانون
1993م.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[4]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تستفيد الشركات
بتخفيض الضريبة على الأرباح أو الدخل المعاد استثماره إلى 35</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من صافي الدخل و الأرباح
الخاصة في حالة استثمارها جزءا أو كل أرباحها بشرط أن تستوف الشروط الخاصة
المتعلقة ببرنامج الاستثمار.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الشركات التي
تنتج للسوق المحلي و للتصدير تستفيد بالإعفاء من الضريبة على القيمة المضافة و
رسوم الاستهلاك على الواردات بشرط أن تكون المعدات المعنية ليست لها تصنيع محلي
بديل.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تستحق
الاستثمارات التي تقوم بها الشركات في مناطق التنمية منح استثمارية (8</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من تكلفة
المشروع) تمثل جزء من تكلفة المشروع و يتضمن ذلك تكاليف الدراسات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تسمح المساهمة
في رأس المال الأصلي أو الزيادة فيه بتخفيض من الدخل أو الأرباح الخاضعة لرقابة
الدخل على الأشخاص الطبيعيين أو ضريبة دخل الشركات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يطبق نظام الحوافز المتعلق بالتجميد أو التخفيض أو
الإعفاء من الرسوم الجمركية أو الضرائب على المعدات المستوردة بقصد الإنتاج من أجل
التصدير أو المشتراة من السوق المحلي عن طريق منح استثمارات و نشاطات معينة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[5]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: حجم الاستثمارات الأجنبية المباشرة في البلاد العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن الاستثمارات الأجنبية لا يمكن أن تلعب دورا
مهما في تنمية اقتصاديات الدول العربية إذ أن التسهيلات و الإعفاءات المقدمة إلى
رأس المال الأجنبي و المحلي (تحويل الأرباح، اللجوء إلى التحكم الدولي، إعفاءات
جبائية) لما تحفز الاستثمارات بشكل كاف للتعويض عن النقص الحاصل في الاستثمارات
العامة، حيث بلغ معدل الاستثمار الإجمالي في الدول العربية حوالي </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>26,7</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من
الناتج المحلي الإجمالي عام 1980م، و قد أصبح هذا المعدل </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>22,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عام 1992 و تراجع عام 1994 إلى
</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>21,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية لذلك العام،<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn6" name="_ftnref6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[6]</span></span></span></span></a> و تتركز
معظم الاستثمارات الأجنبية المباشرة في قطاعات محدودة مثل النفط و الصناعات
الإستراتيجية الأخرى، و تشير الإحصائيات إلى أن الإيرادات التي تحصل عليها الشركات
المتعددة الجنسيات في قطاعات الحقيقية يقل كثيرا عن إيراداتها من الخدمات في
القطاع المالية على سبيل المثال بلغ نصيب 500 شركة متعددة الجنسيات تنتمي إلى
القطاع المالي (بنوك، تأمينات، مؤسسات ادخار، بيوت استثمار) </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>22,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من جملة إيراداتها بينما لم
تحقق الإيرادات من صناعة التعديم و منتجات المعدنية سوى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,8</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من مجموع الإيرادات،<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn7" name="_ftnref7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[7]</span></span></span></span></a> و ما لا
شك فيه أن الخوصصة تستهدف دوم الاستثمارات الأجنبية المباشرة للاستثمار في
المشاريع المحولة، إلا أن أسلوب عمل رأس المال الأجنبي يبين عدم حاجته إلى
الاستثمارات كبيرة بهدف تحقيق سيطرته على اقتصاديات الدول النامية، و يكتفي
باستخدام قدراته المالية و التسويقية و التكنولوجية في فرض هيمنته.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و
غالبا تكون مساهمته في الاستثمارات الحقيقية قليلة جدا و هي كذلك في اقتصاديات
الدول العربية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 01</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: الأهمية النسبية للدول العربية
من الاستثمار الأجنبي المباشر و مقارنته بالدول الأخرى</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; width: 651px;">
<tbody>
<tr>
<td rowspan="2" style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> البلدان<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="7" style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 403.0pt;" valign="top" width="537"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الاستثمار الأجنبي المباشر و مقارنته بالدول الأخرى<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1993<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1994<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1995<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1996<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1997<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1998<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" valign="top" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1999<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الأهمية النسبية للدول العربية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%2,08</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%1,27</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%0,08</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%0,42</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%1,35</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%0,92</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الأهمية النسبية للدول النامية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%35,92</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%39,92</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%32,30</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%37,71</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%37,16</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%25,77</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%26</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الأهمية النسبية للدول المتقدمة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%64,08</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%60,08</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%67,70</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.55pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%62,29</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%62,84</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%74,23</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 57.6pt;" width="77"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%74</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> عمر صقر، العولمة و قضايا اقتصادية معاصرة، الدار
الجامعية للنشر، فرع قطر 2000-2001، ص 75.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و في
مصر بلغ الرصيد المتلائم للاستثمارات الأجنبية المباشرة حتى عام 1996 حوالي 15
مليار دولار و بنسبة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من أرصدة الاستثمارات الأجنبية
المباشرة في الدول النامية، و هي نسبة ضئيلة للغاية و يمكن تتبع تطور الاستثمارات
الأجنبية المباشرة في مصر من خلال الجدول.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 02</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: تطور الاستثمارات الأجنبية
المباشرة في مصر و معدل نموها<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الوحدة:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"> مليون دولار<o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-table-layout-alt: fixed; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> بيـان</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1993-1994<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1994-1995<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1995-1996<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1996-1997<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1997-1998<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1998-1999<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">استثمارات أجنبية مباشرة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1321</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>785</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>627</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>770</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1140</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>711</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">معدل النمو<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>40,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>19,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>22,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>43,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 65.8pt;" width="88"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">د. عمر صقر، مرجع سابق، ص 78.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يتضح من خلال الجدول أن
الاستثمارات المباشرة غير مستقرة إذ تدخل و تخرج بحرية تبعا لظروف المناخ
الاستثماري المتغير، و في الجزائر مشاريع الشراكة مع الاستثمارات الأجنبية
المباشرة لم تخلق قليلا من مناصب العمل، و يكاد دورها يكون هامشيا في حل أزمة
البطالة التي يعاني منها الاقتصاد الجزائري، حيث يبلغ عدد العاطلين 2049000 بنسبة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>26,41</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من مجموع
قوة العمل.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn8" name="_ftnref8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[8]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 03</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: يشير إلى عدد منصب العمل في مشاريع الشراكة مع
الاستثمارات الأجنبية المباشرة للفترة 1993-1997<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">القطاع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">التشغيل<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">العدد<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">فلاحة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">5667<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">9<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">صناعة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">17844<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">103<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">أشغال عمومية و بناء<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">5031<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">22<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">سياحة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">5808<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">10<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">خدمات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">31966<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">29<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">صحة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">545<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">تجارة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">173<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">11<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المجموع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">67034<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">186<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: عمر صقر، مرجع سابق، ص 81.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> هذه المشاريع تأتي من الاتحاد الأوروبي و
الدول العربية بنسبة 47</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و 31</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على التوالي من مجموع الاستثمارات خلال عام 1997<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn9" name="_ftnref9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[9]</span></span></span></span></a> و لم
تخلق إلا قليلا من مناصب الشغل، إضافة إلى ضآلة حجم هذه الاستثمارات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> الآثار السلبية للاستثمارات المباشرة على الدول
العربية</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تتصف الاستثمارات الأجنبية المباشرة
بالتقلب بدرجة كبيرة، سواء كانت على شكل قروض أو استثمارات أجنبية مباشرة، إذ
تتميز بسرعة تحركاتها جريا وراء الربح و الفائدة، فتنتقل نحو الأماكن التي توفر
لها أعلى الأرباح، و حيث تتوفر التسهيلات و الإعفاءات و اليد العاملة الرخيصة،
فمثلما تدخل تخرج و لنفس الأسباب، أي الأرباح و الفوائد العالية، فالاستثمارات
التي تدفقت على إندونيسيا و ماليزيا بسبب رخص اليد العاملة عادت و غادرتها إلى
أماكن أخرى، إذ أن خروج رأس المال الأجنبي من جنوب رقي آسيا كان بسبب الأزمة
المالية التي اجتاحت هذه الدول في منتصف 1991، و قد نجم عن هذه الأزمة المالية
انكماش الاقتصاد الإندونيسي بنسبة 80</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و في تايلندا بنسبة 50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و في كوريا بنسبة 45</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و أصاب الانكماش اقتصاد ماليزيا بنسبة 25</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و امتدت الأزمة لتشمل الدول
المجاورة، حيث انخفض معدل النمو الناتج المحلي الإجمالي في اليابان بمقدار 37</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن
الأموال التي خرجت من دول جنوب رقي آسيا كانت تبحث عن أسواق جديدة، ففي نفس الفترة
زاد حجم الاستثمار الأجنبي المباشر في مصر إلى نحو 1104 مليون دولار، و بنسبة
زيادة قدرها </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>43,3</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من العام السابق، و لكن عندما تكشف لهذه الاستثمارات عدم ملائمة المناخ
الاستثماري في مصر لتلقى المزيد من الاستثمارات سرعان ما غادرت مصر فانخفضت
الاستثمارات فيها إلى 711 مليون دولار عام 1998-1999 و بنسبة انخفاض قدرها </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عن العام
السابق.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn10" name="_ftnref10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[10]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> من
الملاحظ أن المستثمر الأجنبي ضمانة البورصة و إن التعويم وسيلة لإخراج قيمة
الاستثمارات عندما يشعر المستثمر الأجنبي بالتشاؤم حول حالة الاقتصاد، فالأزمة
الخانقة التي اجتاحت دول جنوب شرقي آسيا (1997-1998) كانت بسبب قدوم المضاربين على
سحب الملايين من الدولارات التي كانت تشكل احتياطات البنوك المركزية لهذه الدول و
تحويلها إلى حسابات المؤسسات الخاصة فحصلت الأزمة المالية، و من سلبيات
الاستثمارات الأجنبية هو أنها تتجه غالبا إلى مجالات مثل السياحة، ففي (1996-1998)
زاد حجم الاستثمار الأجنبي في مصر إلى نحو 770 مليون دولار تركز في المشاريع
المخوصصة تمثلت في شراء حصص المال العام في بعض المشروعات مثل شيرتون بالقاهرة، و
الأهرام للمشروعات، كما أن هذه الاستثمارات تعتمد على تكنولوجيا مكثفة لرأس المال
و بذلك فهي لا توفر فرص عمل كافية لتشغيل فائض العمل في الدول النامية، مما يؤدي
التركيز على التقنية العالمية في الإنتاج إلى خلال الآلية محل الإنسان، و ينتج عن
هذا الظاهرة تسريح عدد كبير من العمال مثلما حصل في الجزائر في إطار الشراكة مع
الاستثمارات الأجنبية، حيث يقل عدد العمال المستخدمين في هذه الشركات.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn11" name="_ftnref11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[11]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و من
سلبيات هذه الاستثمارات أيضا هو أن الشركات المتعددة الجنسيات عادة تتمتع بسلطات
قوية و بالتالي فهي تشكل تهديدا خطيرا لاقتصاديات الدول النامية، فإذا رغبت أي
دولة في إتباع سياسات معينة من شأنها أن تؤثر سلبا على مصالح هذه الشركات، فإن
الشراكة المتعددة الجنسيات ستأخذ الإجراء المناسب لردع الدول المضيفة، فتقوم بغلق
فروعها في تلك الدولة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و صفوت
القول أن رأس المال الأجنبي لا يهمه تنمية البلد المضيف و تطوير اقتصاده، و قد
يؤدي انسحابه المفاجئ إلى حدوث أزمات و كوارث اقتصادية في البلدان المضيفة، إضافة
إلى السلبيات الأخرى التي تصاحب هذه الاستثمارات.ذ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الرابع</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: اتجاهات الأموال الساخنة و مخاطر المضاربات المدمرة</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على الرغم من اتفاق العديد من الاقتصاديين
على أن الاستثمار الأجنبي المباشر هو الأفضل في أغلب الأحيان حيث أنه يزيد من
معدلات الاستثمار لا سيما في القطاعات المنتجة إلا أن رؤوس الأموال في العالم تأخذ
اتجاهات عدة خاصة في الدول النامية التي تفتقر إلى التكنولوجيا الحديثة و مهارات
العمل، حيث أن الأغلب منها تهرب نحو الخارج و البعض الآخر تمارس في تجارات غير
مروعة، و الأكثر تضررا منها تلك التي تستعمل في مضاربات مدمرة تلحق الأذى
بالمضاربين أنفسهم و الاقتصاد ككل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.5pt; mso-list: l2 level5 lfo1; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التقلبات الفجائية لرأس المال</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حيث تتمثل رؤوس الأموال الأجنبية إلى الدول النامية في
ثلاث صور:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn12" name="_ftnref12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[12]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">قروض من البنوك التجارية و نسبتها </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي انسياب رؤوس الأموال
الأجنبية الخاصة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">استثمار في المحافظة المالية و
نسبتها 35</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي رؤوس الأموال الأجنبية المستثمرة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo6; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">استثمارات أجنبية مباشرة و نسبتها
50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي رؤوس الأموال الأجنبية المستثمرة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و بتحليل حركة انسياب
الاستثمارات الأجنبية للدول النامية يتضح أن الاستثمارات الأجنبية في الحافظة
المالية تتسم بالحركة السريعة و المفاجئة حيث تتأثر بالتوقعات و المعلومات التي
تتوافر للمتعاملين و حالاتهم النفسية في الوقت الذي يتم البيع لهذه الاستثمارات
بسهولة في الأسواق المالية، مما يؤثر في اقتصاد الدولة التي يستثمر فيها هذه
الأموال، و يزيد من عدم استقرار الاقتصاد الكلي لهذه الدولة و بسبب آثار سلبية على
الاقتصاد الوطني، و يظهر ذلك من خلال تدفق استثمارات قصيرة الأجل بكميات كبيرة
مفاجئة، تؤدي إلى ارتفاع أسعار الصرف للعملة الوطنية، و ارتفاع أسعار الأراضي و
العقارات، و زيادة معدل التضخم، و زيادة الاستهلاك المحلي و حينما تخرج
الاستثمارات الأجنبية من الاقتصاد بصورة مفاجئة فإنها تؤدي إلى انخفاض سعر الصرف و
تدهور أسعار الأصول و هبوط الأسعار و الربح و فقدان ثقة المستثمرين الأجانب في
السوق المحلي و استنزاف الاحتياطات الدولية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l2 level5 lfo1; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -27.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">هروب الأموال الوطنية للخارج</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن تدويل المدخرات الوطنية
يؤدي إلى خروج هذه المدخرات للاستثمار بالخارج في الوقت الذي تحتاج فيه الدولة إلى
هذه المدخرات للاستثمار بالداخل، و تكشف البيانات التاريخية المتاحة عن أن هناك
دولا تزيد فيها نسبة الأموال الوطنية الهاربة للخارج إلى تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية
عن 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مثل حالة فنزويلا في أوائل الثمانينات، و رغم أن ظاهرة هروب
الأموال الوطنية للخارج قديمة في البلاد النامية إلا أن إجراءات التحرير المالي و
الدولي أسبغ نوعا من المشروعية على حرية خروج هذه الأموال و ما ينجم عنها من آثار
سلبية على ميزان المدفوعات و قدرة الدولة على التراكم و الاستثمار و التدفق الصافي
لرؤوس الأموال الأجنبية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l2 level5 lfo1; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -27.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">3)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">غسيل الأموال و دخول الأموال القذرة</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن إلغاء الرقابة على
الصرف، و حرية دخول الأموال عبر الحدود الوطنية دون معرفة من جانب السلطات قد فتح قنوات
إضافية لغسيل الأموال القذرة لإخفاء المصادر غير الشرعية التي تحققت في إطارها
عمليات التراكم للثروات، لذا يحاول أصحابها إخفاء مصدرها الإجرامي بمحاولة إدخالها
للنظام المصرفي من خلال استثمارها مؤقتا في بعض الأدوات المالية كالأسهم و السندات
و المشتقات المالية، و قد تفاقمت هذه الظاهرة مع بداية عقد التسعينات و تؤثر
تأثيرها سلبا على الاقتصاد الكلي من خلال انتشار الفساد الإداري و الجريمة، و
إضعاف الثقة في السوق المحلي و إضعاف هيبة الدولة و تشجيع التهرب من الخضوع
للضريبة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.5pt; mso-list: l2 level5 lfo1; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">4)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مخاطر التعرض لهجمات المضاربة المدمرة</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> جاءت سياسة التحرير
المالي و العالمي لتسهيل المضاربات حيث تم إلغاء القيود على تداولات العملات
الأجنبية بهدف رفع الكفاءة استخدامها، و لكن الذي حدث أن العملات أصبحت تتحرك
بسرعة من خلال شيكات الربط الإلكتروني بحثا عن فرص المضاربات لاقتناص الأرباح
الضخمة، و قد أدى ذلك إلى دخول الشركات الصناعية الكبرى في هذا المجال نظرا لأن
أرباحها من المضاربات تفوق أرباح إنتاجها الحقيقي و قد أدت هذه المضاربات إلى
خسائر على العملة يتحملها في النهاية البنوك المركزية المصدرة لهذه العملات و ذلك
مع ارتفاع الأسعار و تشير دراسة أعدها العاملون في إدارة الأبحاث بصندوق النقد
الدولي على أن الإندماج السريع و المستمر لبلدان الأسواق الصاعدة في أسواق المال
العالمية في التسعينات من القرن الماضي، كان مصحوبا بالعديد من أزمات العملة و قد
أكدت الأزمات المعاصرة الصلة الوثيقة بينها و بين العولمة المالية، و أكثر نموذجين
يوضحان ذلك التأثير الكبير لهجمات المضاربين هما المكسيك عام 1994 و تايلاند عام
1997.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn13" name="_ftnref13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[13]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level1 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الثاني:
الأزمات المالية الدولية</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تشير
العديد من الأحداث و التغيرات الناتجة عن تطبيقات العولمة إلى حدوث العديد من
الأزمات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">crises</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أطلق عليها أزمات العولمة الاقتصادية و قد حدثت تلك الأزمات على
عدة مستويات فهناك أزمات على مستوى الاقتصاد العالمي ككل، و هناك أزمات على مستوى
دولة معينة كالأزمات التي حدثت للأرجنتين و المكسيك و روسيا و تركيا و بلاد جنوب
شرقي آسيا و في مقدمتها تايلاند و هناك الأزمات على مستوى القطاعات الاقتصادية و
في مقدمتها أزمات البنوك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و بات
واضحا في ظل العولمة الاقتصادية أن يتعرض الاقتصاد العالمي على فترات متقاربة
لأزمات تعصف باقتصاد معين ثم تبدأ آثار و تداعيات هذه الأزمة من دولة لأخرى و من
قطاع لآخر و بسرعة كبيرة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn14" name="_ftnref14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[14]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.5pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: انهيار البورصات الدولية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تتجه أسواق المال العالمية نحو
التكامل فيما بينها لتوفير فرص الاستثمار الأمثل لرؤوس الأموال و لقد ساعد انفتاح
الأسواق على بعضها البعض في زيادة صافي حركة رؤوس الأموال إلى الدول النامية مما
أتاح لها المزيد من الفرص و الإمكانيات لزيادة وتيرة الاستثمار بها، و رفع إنتاجها
و إيجاد المزيد من فرص العمل لديها، و زيادة صادراتها و تعزيز نموها الاقتصادي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> بيد أن عولمة الأسواق المالية
تنطوي على بعض المخاطر، و يتبين ذلك بوضوح من جراء الأزمات المالية التي شهدتها كل
من:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn15" name="_ftnref15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[15]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أزمة المكسيك</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حيث شهدت
المكسيك في بداية التسعينات فترة تحرير شملت إزالة القيود على تدفقات رؤوس الأموال
و خصخصة عدد من البنوك، صاحبها مزيد من تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية بلغت قيمتها
الإجمالية 91 مليار دولار خلال الفترة (1990-1993) مثلت استثمارات الحافظة منها
نحو 67</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و قد ساهمت تلك التدفقات في زيادة حجم الائتمان الممنوح من البنوك
للقطاع الخاص، بمعدل سنوي بلغ في المتوسط 66</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و كذا في إخفاء حقيقة العجز في
حساب العمليات الجارية الذي بلغ عام 1994 نحو 9</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحلي الإجمالي،
كما تدهورت المدخرات المحلية حيث انخفضت نسبتها من الناتج المحلي الإجمالي من 15</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> خلال
الفترة (1990-1994) و أصبحت العملة الوطنية مقومة بأعلى من قيمتها الحقيقية و هو
الأمر الذي ترتب عليه ارتفاع ملحوظ في معدلات الاستهلاك و من ثم حجم الواردات لا
سيما بعد أن بادر المستوردين باستيراد السلع التي خشوا أن تصبح أسعارها أعلى فيما
بعد، و ظلت الحكومة المكسيكية تتغاضى عن إجراءات تخفيض عملتها و أطلقت لها العنان
لترتفع مدعومة بالتدفقات الرأسمالية الداخلة الممولة للعجز الحادث في الحساب
الجاري بذريعة أن السلع المستوردة تساهم في تمويل السلع الرأسمالية، و بالتالي
توليد عائد صادرات يكفي و يزيد لسداد الالتزامات المتراكمة على المكسيك و هو الأمر
الذي لم يتحقق.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و في عام
1993 ظهرت العديد من المخاوف حول كفاءة عمليات الاقتراض من البنوك نتيجة ارتفاع
حاد في معدل نمو الائتمان الممنوح للقطاع الخاص صاحبه ارتفاع في سعر الفائدة و
تخفيض شديد للبيزو<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn16" name="_ftnref16" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> المكسيكي
الذي انخفض في 31 يناير 1995 بحوالي 40</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عن قيمته ف منتصف ديسمبر 1994، فترتب على ذلك تدهور موقف البنوك و
عدم قدرة الشركات المقترضة تسدد التزاماتها المالية و خدمة الذين، و بصفة خاصة
الديون بالعملة الأجنبية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn17" name="_ftnref17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[16]</span></span></span></span></a> و في ظل
هذه الأجواء استشعرت الأسواق المالية قلقا متزايدا حول استمرار العجز الكبير في
الحساب الجاري، و حدوث تخفيضات متتالية للعملة، عكست التدفقات الرأسمالية اتجاهها
و انسابت إلى خارج البلاد حيث شهدت رؤوس الأموال المستثمرة في محفظة الأوراق
المالية الانخفاض الأكثر حدة فبعد أن كانت التدفقات الداخلية تقدر بـ 23 مليار
دولار في 1993 تحولت إلى صافي تدفق يقدر بـ (-14) مليار دولار في عام 1995.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أزمة جنوب شرق آسيا 1997</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: بعد أن استطاعت دول جنوب شرق
آسيا أن تخرج من دائرة فقر دول العالم لتصل إلى مصاف الدول الصناعية و أن تحقق
معدلا سنويا لنمو الناتج المحلي الإجمالي و الذي بلغ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من (1980-1995) تزايدت الاتجاهات
التفاؤلية بشأن مستقبل المنطقة و عجزت معدلات الادخار على ملاحقة معدلات الاستثمار
المحلية و التي تجاوزت القدرات التمويلية الذاتية فارتفع معدل تدفق الأموال الخاصة
من </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحلي الإجمالي (1986-1990) إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6,7</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في فترة (1990-1996) و قد
ساهمت السياسات التي تبنتها الحكومات إلى جذب هذه التدفقات و من هذه السياسات:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn18" name="_ftnref18" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[17]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level4 lfo6; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">منح الحكومات حوافز خاصة تشجيعا
للاقتراض الأجنبي و منحها كذلك إعفاءات ضريبية للمصارف التي تعمل بشكل مكثف في
إقراض و اقتراض العملات الأجنبية.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level4 lfo6; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ربط القيمة الإسمية للأسعار الصرف
فعليا بالدولار الأمريكي فكانت تلك الأسعار تتحرك صعودا و هبوطا في حدود ضيقة فظل
الدولار و الروبية الاندونيسية تتحرك في نطاق ضيق الأمر الذي شجع تدفق رؤوس
الأموال للداخل.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و نتيجة لزيادة
التدفقات الرأسمالية الخاصة ارتفع العجز في موازين المدفوعات الدول الغنية و
استمرت لفترة طويلة مما أدى إلى اندلاع الأزمة و التي بدأت شرارتها في بانكوك
(عاصمة تايلاندا)، و سرعان ما انتقلت إلى باقي دول جنوب شرق آسيا و تمثلت الأزمة
في انهيارات أسعار الصرف العملات هذه الدول مقابل الدولار التي تراجعت في كل من
إندونيسيا و تيلاندا، ماليزيا، هونج كونج بنسبة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>83,3</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>40,1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>39,8</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على التوالي من 1997 و حتى
يوليو 1998 و تبع كل هذا تدهور في مؤشرات أسعار الأسهم مقدرة بالعملات المحلية في
بورصات كل من كوريا الجنوبية، ماليزيا، تايلاندا، الفلبين بنسبة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>57,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>55,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، 46</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، 40</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,9</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على
التوال خلال منتصف 1997 و حتى يوليو 1998.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و نتيجة
الأزمة التي مست هذه الدول تراجع صافي تدفقات رؤوس الأموال الخاصة المتجهة للدول الأكثر
تضررا مثل ماليزيا، و تيلاندا، الفلبين عام 1997 حيث وصل إلى 12 مليار دولار بعد
أن كان </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>92,8</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار عام 1996، و يرجع الحجم الكبير من الانسحابات لعدة
أسباب:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">1- انهيار البنوك و المؤسسات المالية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">2- عدم الاستقرار السياسي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">3- آثار العدوى و الوساطة الدولية و وضع الائتمان
المحلي يعتبر أهم سبب حيث تزايد عمليات الائتمان المحلي إلى حد كبير في السنوات
الأخيرة نتيجة تسارع معدلات النمو في دول جنوب شرق آسيا و اتجاه الوحدات الإنتاجية
إلى الاقتراض لتمويل استثماراتها، لكن شركات التمويل قامت بتوجيه محافظها الائتمانية
لمجالات غير منتجة مثل القروض الشخصية و المضاربة، و لعبت اقتصاديات جنوب شرق آسيا
دورا بالغ الأثر في تفاقم الأزمة و تم توظيف رؤوس الأموال المتاحة لاقتصاديات
رأسمالية صاعدة في تجارة العملات بدلا من استخدامها في تمويل الاستثمارات المنتجة
و حركة التجارة الفعلية و انتقلت مليارات الدولارات من رصيد الاقتصاديات
الرأسمالية الصاعدة إلى جيوب المضاربين.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الأزمة الروسية</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لقد انتقلت أزمة جنوب شرق آسيا
إلى روسيا، لا سيما و أن آثار العدوى تسربت إليها في ظل ضغوط مالية قاسية فرضها
التأخر في تطبيق برامج الإصلاح الاقتصادي و الاعتماد على تدفق رؤوس أموال أجنبية
قصيرة الأجل، و لانخفاض المتلاحق في أسعار البترول و على الرغم من نجاح الحكومة
الروسية في احتواء الأزمة و الحفاظ على استقرار أسعار صرف عملتها (الروبل) من خلال
تدخلها ف سوق الصرف النقد الأجنبي و في تحديد أسعار الفائدة إلا أن بقاء أسعار
الفائدة مرتفعة لمدة طويلة أثار كوك حول قدرة الحكومة على مواصلة احتوائها للأزمة
فانفجرت الأزمة في أغسطس 1998 نتيجة تثبيت قيمة الروبل أدى إلى انخفاض قيمة
الائتمان و توقف تداول الدين قصير الأجل للدولة سواء في حوزة الأجانب في الخارج أو
بواسطة بنوك روسية، فشهدت بذلك أسواق المال انخفاضات متلاحقة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أزمة البرازيل</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نتيجة لعدم قدرة الحكومة على سداد
الدين العام بالعملة الأجنبية لعبت الإدارة الائتمانية الدور الرئيسي في أزمة
البرازيل، و ذلك نظرا لما شهدته البرازيل من تدفقات رأسمالية خارجة خلال 1997-1998
و انخفض صافي التدفقات الرأسمالية الخاصة إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>15,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار بعد أن كان قد وصل
1996 إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و قد
نجحت البرازيل في بداية الأمر في حماية قيمة عملتها بإتباع سياسة التثبيت من خلال
رفع سعر الفائدة الاسمي، الأمر الذي ترتب عليه حدوث كساد كبير في الاقتصاد الحقيقي
فقامت الدولة في 1999 بتعويم سعر الصرف الحقيقي مقابل الدولار و كان هذا الحدث الخلفية
الأساسية لاندلاع الأزمة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: آثار الأزمات المالية على الدول العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تأثرت أسواق الاستثمارات و الأسهم العربية
في الخارج بشكل محدود و ظهرت عودة جزئية للاستثمارات العربية من الخارج، و كانت
الأسواق المستفيدة التي تتميز بسهولة حركة الدخول و الخروج و يتاح فيها الاستثمار
الأجنبي مثل مصر، لبنان، المغرب، الأردن إضافة إلى بعض الشركات في بورصتي البحرين
و عمان و أغلب الاستثمارات العربية بالأسهم العالمية موزعة و منوعة في محافظ
مختلفة و بالتالي فإن انخفاض الأسهم كان له أثر طفيف على إجمالي الاستثمارات و من اكتسب
حديثا في الأسهم الآسيوية و الأمريكية و الأوروبية خسر بشكل كبير و من اكتسب منذ
بداية العام أو خلاله كان رابحا لأن الانخفاض كان تصحيحا لأسعار كانت عالية و سوف
تعود الأسواق إلى استقرارها عند توازن العرض و الطلب و تصحيح الأسعار التضخمية و
قد تجذب بعض الأسواق المالية العربية المنفتحة بعض الاستثمارات العربية و العالمية
في الخارج مستفيدة من الانهيارات الراهنة، و إجراءات التصحيح الدورية في الأسواق
المختلفة (الأسهم، الأوراق المالية، السلع) تكون مفيدة و صحية فالأسعار لا تستمر
في الصعود و إنما أحيانا تتراجع، فإن الأزمات المؤقتة التي تواجهها أسواق الأسهم
العالمية تعتبر أوقاتا مناسبة للمستثمرين لتدوين ملاحظاتهم و الأفضل للانتفاع
بخدمات مصارف معتمدة و إدارات صناديق استثمارية و التي من مسؤولياتها اختيار
الاستثمارات المجدية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo7; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ü<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>1</sub>: مصر</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن الانهيارات و الاضطرابات في بورصات جنوب
شرق آسيا و العالم منذ 1997 دفع مديري المحافظ للأوراق المالية في مصر بهدف
الاتجاه إلى بورصات و أسواق المال في شمال إفريقيا حيث تتصدر بورصات الأوراق
المالية هذه البورصات، و ما حدث في البورصات العالمية من انهيارات لأسواق الأسهم
العالمية يشكل عنصر جذب للبورصة المصرية التي لم تتأثر بما حدث في بورصات العالم،
ذلك أن سوق الصرف النقد الأجنبي مستقرة، و الجنيه المصري أمام العملات الحرة يعمل
ضمن آليات العرض و الطلب، هو أيضا مستقر على مدار خمسة سنوات الماضية، و لدى البنك
المركزي المصري احتياطي ضخم من النقد الأجنبي تزيد عن 20 مليار دولار و كذلك قوى
البنك المركزي المصري رقابته على المصارف المختلفة و لا توجد لدى الجهاز المصرفي
قروض قصيرة الأجل ممنوحة لتمويل شراء أوراق مالية أو للتمويل العقاري، و تلك كانت
من ضمن الأسباب التي عانت منها الأسواق المالية في دول جنوب شرق آسيا.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn19" name="_ftnref19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[18]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo7; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ü<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>2</sub>: بالنسبة للدول الخليجية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تأثر أداء أسواق دول مجلس التعاون الخليجي
بمناخ الاضطرابات في أسواق المال العالمية خصوصا السعودية، الكويت، الإمارات شهدت
تراجعات كبيرة في المستويات السعرية و ذلك لأسباب نفسية أكثر من حقيقية و ذلك لعدم
وجود ارتباط مباشر بين هذه الأسواق و أسواق المال العالمية و استطاعت معظم أسواق
الأسهم الخليجية استعادت جميع خسائرها و
استمرت التداولات عند مستويات مرتفعة في محاولات للاستفادة من التراجعات السعرية المؤقتة،
فأسعار أسواق الأسهم الخليجية واصلت ارتفاعها خلال الربع الثالث عام 1997 و حافظت
دول المنطقة على ثبات أسعار الصرف عملاتها مقابل الدولار الأمريكي، و كان أداء
أسواق الأسهم الخليجية مع تحسين الأوضاع الاقتصادية في دول الخليج، و تراجع العجز
في الموازين الخارجية و الداخلية و استقرار أسعار النفط عند معدلات مرتفعة و رغم
أن دول مجلس التعاون الخليجي تعاني من عجوزات في حساباتها منذ سنوات، و طريقة
تمويل هذه العجوزات تميزها عن غيرها من الدول التي تعاني اختلالا في موازينها
الخارجية، و معظم رؤوس الأموال اللازمة لهذا الغرض تم توفيرها من التدفقات المالية
المستثمرة في الخارج التي تعود ملكيتها إلى أفراد و مؤسسات من القطاع الخاص
الخليجي، و أيضا من المستثمرين أجانب في يرغبون في الدخول في مشاريع مشتركة و
تميزت هذه التدفقات بأنها جاءت تبحث عن مجالات استثمارية طويلة الأجل و ليس عن فرص
تحقيق عائد سريع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo7; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ü<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>3</sub>: بالنسبة لدول الإمارات العربية المتحدة</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لم تتأثر أسواق الأسهم المحلية الإماراتية
لهذه الانهيارات بسبب الثقة الكبيرة للمستثمرين المحليين في اقتصادهم الداخلي و
شركاتهم المساهمة و هم الحريصون على تملك أسهم هذه الشركات لثقتهم في أدائها و
مستقبلها الواعد، و لا توجد أسهم شركات إماراتية تتداول في الخارج، و لذلك يجب
مقارنة مؤشرات سوق الأسهم المحلية، مؤشرات أسواق الأسهم العالمية، فالسوق المحلية
لها خصوصيتها و أهمها ارتباطا بقطاعات اقتصادية محدودة، و أن العامل المشترك بين
الأسهم المحلية و بعض أسواق الأسهم العالمية هو سعر الفائدة على الدولار الأمريكي
و المرتبط به سعر الفائدة على الدرهم، و بالتالي فإن ارتفاع في سعر الفائدة يؤثر
سلبا في سوق الأسهم المحلية مما يلزم التنويه عنه و ذلك لخطورة الاستثمار الفردي
في أسواق الأسهم العالمية لحساسية هذه الأسواق.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn20" name="_ftnref20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[19]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إضافة إلى عولمة هذه الأسواق و
ذلك فيما يتعلق بتعرض مستثمرين إماراتيين للخسائر بالخارج فإن ذلك سبب المشاركة
على المستوى الشخصي في البورصات العالمية و مع غياب معلومات دقيقة عن استثمارات
الإمارات في هذه الأسواق سواء على مستوى الأفراد أو محافظ المصارف.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.5pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: أساليب مواجهة آثار عولمة الأسواق المالية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> نظرا
للنتائج السلبية و الآثار الوخيمة التي خلقتها عمليات التحرير المالي لأسواق رأس
المال العالمية، فكان لزاما على مختلف الدول و الحكومات إتباع إستراتيجيات و
سياسات تمكنها من الحد من الأزمات و التحوط مستقبلا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و لمواجهتها عدة أساليب نذكر
من بين أهمها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn21" name="_ftnref21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[20]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إن تحرير
الاقتصاد و العولمة لا يمكن أن يكون في اتجاه واحد، و لذا يتعين على الدول الغنية
فتح أسواقها أمام صادرات الدول المتخلفة للوصول إلى تجارة أكثر عدلا و ليس أكثر
توسعا فقط، و أن تحرس الدول الغنية على نقل التكنولوجيا إلى الدول النامية قبل فرض
الجداول الزمنية الخاصة بتحرير الخدمات خاصة في مجال الاتصالات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">رقابة الدولة
على الأموال الساخنة التي تدخل للمضاربة في الأسواق المالية بسرعة و تخرج بسرعة، و
وضع الضوابط اللازمة داخل أسواق المال لمنع عمليات المضاربة و تحجيمها في أضيق
نطاق و إن آثارها مدمرة على الاقتصاد ككل القومي و الدولي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">دعم الدولة
لقطاع البحوث و التطوير و تخصيص المزيد من الأموال للاتفاق على هذا القطاع الهام،
حيث يتحدد مستقبل الدول بمقدار إنفاقها على البحوث و التطوير و خاصة في ظل العولمة
و سهولة انتقال الاختراعات و الأفكار و الابتكارات و تداولها فإذا لم تطور الدول
من إنتاجها لن تستطيع تصريفه و بالتالي تفقد الميزة التنافسية لها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أهمية الادخار
الوطني و تشجيعه في عملية النمو الاقتصادي النوعي و ذلك عبر تفعيل دور الأسواق
المالية و مؤسساتها، و خلق أدوات تناسب المواطنين في أسعارها و استحقاقاتها و
مردودها و عبر سياسات مالية محافظة تقل من الهدر و من النفقات غير الضرورية
بالإضافة إلى ضرورة تخفيض التضخم من خلال سياسات نقدية واقعية و تطوير مؤسسات
الضمان الاجتماعي و الصحي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضرورة مراعاة الاقتصاديات الناشئة عند إنتاجها سياسات
لجذب رؤوس الأموال الخارجية ما يلي:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level2 lfo8; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التمييز بين
الاستثمار المباشر الذي يخلق مصالح حقيقية و بين الاستثمار في أسهم البورصات و
المضاربة على أسعار العملات الذي يتميز بالحركة السريعة دخولا و خروجا و آثار ذلك
على الأداء الاقتصادي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level2 lfo8; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">انتهاج سياسات
مالية و نقدية حذرة و تجنب تراكم العجز في الموازين الداخلية و الخارجية بحيث لا
يزيد العجز ف الحساب الجاري عن 5</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحل الإجمالي، و أن يكون العجز بسبب زيادة الواردات
الرأسمالية التي تسهم بدورها في القدرة على سداد الديون مستقبلا، و ليس عجزا ناتجا
عن إنفاق استهلاكي أو لتمويل عجز الميزانية، كذلك يتعين مراعاة عدم تمويل مشروعات
طويلة الأجل بقروض قصيرة الأجل و انتهاج سياسة مرتبة لتسعير العملات، و تحديد
أسعار الفائدة صعودا و هبوطا، بما يتماشى مع الأوضاع الاقتصادية المتغيرة، و في
الوقت المناسب لذلك.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level2 lfo8; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">متابعة أية
مؤشرات على بدء الأزمات مثل الارتفاع الملحوظ في أسعار الأصول العقارية صعود
مؤشرات الأسهم على نحو يعكس التغير الحقيقي في ربحية نشاط الشركات المصدرة للأسهم و
عدم التزام المصارف بالحصول على ضمانات قوية و كافية التي تقدمها للقطاع الخاص</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">6.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">دمج البنوك الصغيرة
و المتوسطة مع تهيئة المصارف و النظم المصرفية من أجل توافر كيانات مصرفية قوية
تكون قادرة على مواجهة التحديات مع البنوك الأجنبية سواء في السوق المحلي أو
العالمي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">7.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وضع نظام
متكامل للرقابة على البنوك من خلال البنوك المركزية و ذلك لمنع فرض التلاعب أو منح
الائتمان بدون ضوابط أو انتشار الفساد و إصدار التشريعات اللازمة لمحاربة ظاهرة
غسيل الأموال لمنع دخول الأموال القذرة إلى الاقتصاد القومي لأن البنوك و الأموال
هي القلب النابض للاقتصاد ككل إذا اعتل القلب مرض الجسم كله.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">8.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تشجيع رؤوس
الأموال الوطنية على الاستثمار داخل حدود الوطن سواء من منطلق قومي من خلال
تحفيزها بحوافز معينة مثل الإعفاء من الضرائب أو منح التسهيلات في الإجراءات أو
دعمها و تسويف منتجاتها و غيرها. </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">9.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إن معظم برامج
صندوق النقد الدولي </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> للتثبيت لها أثر انكماش على كل من الاستثمار العام و الخاص بالدول
النامية لذا يجب عليها أن تراعي سياساتها الاقتصادية الكلية التركيز على زيادة
الصادرات للخارج لأن هذا الاتجاه يؤتي ثماره في الآتي:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo6; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حل مشكل العجز في ميزان المدفوعات
عن طريق زيادة الصادرات بنسبة أكبر من زيادة الواردات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 72.0pt; mso-list: l5 level2 lfo6; text-align: justify; text-indent: -50.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة الموارد من النقد الأجنبي
للداخل للدول النامية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 72.0pt; mso-list: l5 level2 lfo6; text-align: justify; text-indent: -50.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة معدلات النمو الاقتصادي للدولة عن طريق التوسع و
ليس الانكماش.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">10.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أهمية توسيع الأسواق
الاقتصادية و انفتاحها على بعضها البعض، فانضمام المكسيك إلى السوق الأمريكية
الشمالية للتجارة الحرة، و انضمام تايلندا إلى مجموعة الدول الآسيوية سهل لهما التمويل
المناسب عندما دعت الحاجة إلى ذلك، و توسيع الأسواق العربية المشتركة هو أمر ضروري
للنمو الاقتصادي النوعي، خاصة و أن زمن (الجات) يحتم على كل الدول العربية أن
تنفتح على بعضها البعض لتكيل قوة اقتصادية واحدة تستطيع منافسة التجمعات
الاقتصادية الكبرى.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level1 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الثالث:
أسواق المال العربية و تحديات التحرير المالي</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن عدم وجود فرص للاستثمار في أسواق
الأوراق المالية و غياب الثقة في المناخ الاستثماري يعد من أهم أسباب هروب رأس
المال إلى الدول المتقدمة و حتى يمكن استرجاعه يجب إقامة أسواق مالية و التي تعتبر
أحد أهم عوامل الجذب لاسترداد هذه الأموال و عودتها إلى أوطانها و خاصة تلك التي
تبحث عن عائد أعلى و هو ما يتوفر في تلك الأسواق الصاعدة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما يقترح الاقتصاديون لمواجهة
تحديات التحرير المالي خاصة بالنسبة للدول العربية التي تتوفر على إمكانيات مادية
و بشرية و طبيعية وافرة أن تلجأ إلى زيادة التعاون و التنسيق فيما بينها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.5pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: أداء الأسواق المالية العربية و مؤشراتها</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على الرغم من حاجة الاقتصاد العربي إلى سوق
مالية تساهم في تعبئة الادخارات و تحفز النشاط الاقتصادي من خلال توفير آلية تمويل
مناسبة، إلا أن الاقتصاد العربي يعد فقيرا من حيث دور السوق المالية و مؤسساته
الوسيطة و أدواته الائتمانية، إذ مازالت المصارف التجارية و المتخصصة هي المكون
الرئيسي في التنظيم المؤسسي للوساطة المالية مع بقاء الكل التقليدي لنشاط المصارف
و أدواتها سائد في معظم الاقتصاديات العربية، و قد تكون لهيمنة القطاع العام على
القطاع المصرف في العديد من الأقطار العربية دور في بقاء البيئة المؤسسية للوساطة
المالية بشكلها التقليدي و تحاول الأقطار العربية تحديث سوقها المالي عن طريق بناء
مؤسسات وساطة مالية أكثر حداثة و قدرة في التمويل فضلا عن تعبئة الادخارات اللازمة
لقيام مروعات خاصة، لذلك أنشأت العديد من الأقطار العربية أسواق للأوراق المالية،
و أخذت هذه المؤسسات بالتنامي لانفتاح و التعاون فيما بينها و مع المؤسسات المالية
في الاقتصاديات النامية و المتقدمة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و على الرغم من تواضع هذه
البورصات من حيث القيمة السوقية المتداولة و عدد شركاتها المدرجة إلا أن السنوات
الأخيرة شهدت تطورات في هذه الأسواق.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> من أهم هذه التطورات:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn22" name="_ftnref22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[21]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level3 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحاول الأسواق
المالية العربية إجراء تحديثات في مؤسسات الوساطة حيث نوعت شركات الوساطة من
أنشطتها و توسعت في مجالات التسويق و تغطية الإصدارات الأولية (بانكير) و إدارة
المحافظ الاستثمارية للغير و وضعت قواعد و معايير لسلوك المهني لمؤسسات الوساطة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level3 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البورصات
العربية أنشأت مراكز إيداع و حفظ مركزي يتميز بالكفاءة تمارس تسجيل و نقل الملكية
الأوراق المالية و تسوية قيم الأوراق بين المتعاملين و تعد مراكز الإيداع مؤسسات
هامة في البورصات (المقاصة، التسوية).</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level3 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العديد من
البورصات العربية حسنت من أنظمة التداول لتتماشى مع التطورات الدولية و تحسين
مستوى الشفافية و تنفيذ أوامر البيع و الشراء، فقد شهدت سوق الأسهم السعودية مثلا بداية
لعمليات التداول لأسهم الشركات المدرجة من خلال شبكة الانترنت في بعض المصارف و
خدمة للعملاء و تمكين مستخدمين الشبكة العرب شراء و بيع و تداول الأوراق في
البورصات الكويتية، كما أقرت البورصة المصرية قواعد الشراء الهامشي و مزاولة شركات
الوساطة لهذا المدخل الاستثماري.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level3 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحاول البورصات
العربية تحسين أدواتها المالية، فقد تم استحداث نشاط التوريق العقاري في مصر، إن
استحداث أوراق جديدة تدعى سندات التوريق كما تم في البحرين عام 2002 إصدار صكوك
التأجير الإسلامي تمتد مدة استحقاقها إلى خمسة سنوات، و هي من أوراق الدين
الإسلامية بعد أن جرى إصدار صكوك السلم الإسلامي كونها أداة دين قصيرة الأجل ذات
استحقاق ثلاثة أشهر.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l4 level3 lfo8; tab-stops: list 21.5pt; text-align: justify; text-indent: -.05pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقوم معظم
البورصات العربية بإصدار نشرات يومية و أسبوعية و شهرية و سنوية تتضمن معلومات عن
السوق و أحجام التداول للمؤشرات و الأسعار تتضمن معلومات عن الأسواق و أحجام التداول
و المؤشرات و الأسعار و قد أبرمت هذه الأسواق اتفاقيات مع شركات عالمية لنقل
المعلومات الخاصة بالتداول مثل شركة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Bolberw</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و شكة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Reuters</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> فضلا عن إدراج بياناتها على
شبكة الانترنت و تحديثها يوميا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جدول رقم 04</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: بعض مؤشرات أسواق الأوراق المالية (1999-2002)<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1999<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2000<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2001<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2002<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">القيمة السوقية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn23" name="_ftnref23" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>149460,43</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>148158,37</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>152230,05</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>204079,43</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">قيمة الأسهم المتداولة<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn24" name="_ftnref24" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(**)</span></a><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35594,16</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>36538,93</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>42687,85</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">عدد الأسهم<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>11865,52</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9073,07</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>23522,53</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9374,7</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">عدد الشركات المدرجة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1634</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1678</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1687</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1823</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">معدل حجم التداول اليومي<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>198,00</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>234,87</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">معدلات دوران الأسهم<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn25" name="_ftnref25" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(***)</span></a><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%23,86</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%24,66</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%22,04</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 5.0cm;" valign="top" width="189"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المؤشر المركب<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn26" name="_ftnref26" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(****)</span></a><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>114,30</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>101,08</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>101,75</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 13pt;">محمود محمد
الداغر، الأسواق المالية ، الطبعة العربية الأولى 2005، عمان- الأردن، ص 320.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">مؤشر حالة السوق العربية:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> في إطار التعاون المالية
العربي أنشأ صندوق النقد العربي كونه مؤسسة مالية عربية قاعدة معلومات تضم بيانات
عن 12 سوق لأوراق مال عربية (الأردن، البحرين، تونس، السعودية، عمان، الكويت لبنان،مصر،
المغرب، أبو ظبي، دبي، قطر). و المؤشر الذي اعتمده الصندوق هو مؤشر مركب يتعامل مع
أسهم الأقطار و كأنها دولة واحدة و يجري احتساب المؤشر بالدولار الأمريكيو يجري
اختبار عينة الأسهم بتكوين المؤشر وفق الشروط التالية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 57.55pt; mso-list: l2 level4 lfo1; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Courier New'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">القيمة
السوقية. - معدل دوران الأسهم. - تضييق الشركات قطاعيا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حيث يجري اختبار الأسهم نشطة التداول و
ممثلة للقطاعات المختلفة و التي تشكل قيمتها 60</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من القيمة الإجمالية في نهاية
العام، و تتم مراجعة الأسهم المدرجة في عينة المؤشر مرة كل عام للتأكد من
استكمالها الشروط. يعتمد تكوين المؤشر على أساس الترجيح بالقيمة السوقية (عدد
الأسهم × سعر السهم)<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn27" name="_ftnref27" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> و
يجرى تكييفه لاستيعاب التغيرات في القيمة السوقية الناتجة عن إضافة أو حذف الأسهم
من المؤشر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و عند
متابعة مؤشر السوق العربي )المؤشر المركب لصندوق النقد) من خلال نسبة التغيير
مقارنة مع مؤشرات دولية كما يوضحها الجدول خلال هر سبتمبر و الربع الثالث 2002 و
معدل العام 2002 نجد أن المؤشر يتسق في تغيراته مع المؤشرات الدولية في اتجاهها
السالب للشهر التاسع من العام، و كذلك الاتجاه نفسه خلال الربع الثالث من عام أغسطس،
سبتمبر 2002، أما التغيرات النسبية المقارنة خلال العام فإن هناك اتجاها سالبا
لأداء الأسواق المالية العالمية، و منها الأسواق العالمية و العربية عند المؤشر
العام لمؤسسة التمويل الدولية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">IFCG</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الذي أظهر أداءا موجبا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 184px; left: 0px; margin-left: -24px; margin-top: 32px; position: absolute; width: 232px; z-index: 251657728;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="184" style="vertical-align: top;" width="232"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251657728;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1026">
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo10; tab-stops: list 36.0pt; text-indent: -18.0pt;">
<span lang="EN-US">(1)<span style="font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ">مؤشر طوكيو<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo10; tab-stops: list 36.0pt; text-indent: -18.0pt;">
<span lang="EN-US">(2)<span style="font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ">المؤشر العام
لمؤسسة التمويل الدولية</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo10; tab-stops: list 36.0pt; text-indent: -18.0pt;">
<span lang="EN-US">(3)<span style="font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ">مؤشر دول
الكاريبي</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo10; tab-stops: list 36.0pt; text-indent: -18.0pt;">
<span lang="EN-US">(4)<span style="font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ">مؤشر ستاندر
أند بور الأسواق الأمريكية </span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo10; tab-stops: list 36.0pt; text-indent: -18.0pt;">
<span lang="EN-US">(5)<span style="font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ">سوق لندن
المالي </span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251657728;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 05</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: التغييرات في المؤشر المركب و بعض الإشارات للأسواق
المالية 2002<o:p></o:p></span></b><br />
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">شهر سبتمبر<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">الربع الثالث 2002<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">معدل 2002<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">المؤشر المركب لصندوق النقد
العربي</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 11pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-3,33<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-10,35</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-0,90<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="FR">NKKEI </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (1)</span><span dir="LTR" lang="FR"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-2,45</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-11,6<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-4,00<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="FR">IFCG</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (2)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-10,26<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-15,33<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">8,97</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="FR">CAC 450</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (3)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-17,49<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-28,75<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-31,91<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="FR">CFP 500</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (4)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-11,00<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">17,63<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-21,68<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="FR">FT.SE 100</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (5)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>11,96<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">20,07<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">-24,10<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: محمود محمد داغر، مرجع سابق، ص 324.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: نشأة الأسواق المالية العربية بعد أحداث 11 سبتمبر
2001</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> يسود عدم الاستقرار في أسواق رؤوس الأموال
العربية الحرة، بمعنى أن عدم الاستقرار المالي سرعان ما يتنقل من مكان لآخر و إلى
جميع دول العالم، كما حصل في الاثنين الأسود و الجمعة اليتيمة و يبدو أن الأزمات
التي تحصل في أسواق رؤوس الأموال يكون أثرها ايجابيا على أسواق رؤوس الأموال
العربي، تؤدي الاضطرابات في أسواق المال الدولية إلى عودة بعض رؤوس الأموال
العربية المستثمرة في الخارج.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- إن حجم الاستثمارات العربية في الاقتصاد الأمريكي يأخذ صورا متعددة على
شكل إيداعات في بنوك أيسهم و سندات الخزينة الأمريكية أو غيرها من السندات و
الاستثمارات حقيقية، و إن كثيرا من المؤسسات العربية تستثمر في الأوراق المالية
الأمريكية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن ما حدث في انهيار للشركات
الأمريكية الكبيرة مثل أمروول، و ولكوم، و ونيفر ... و غيرها يشكل أخطر ما يواجه
أسواق الأوراق المالية منذ الكساد الكبير عام 1929، إلا أن الأمر يتوقف على
مصداقية القائمين على الشركات، و على مدى مخالفاتهم للتعليمات و القواعد القائمة
في المحاسبة و تواطؤ جهات الرقابة، و هو أمر غريب لم يحدث من قبل بشكل الوبائي
الذي حصل للشركات الأمريكية بعد أحداث 11 سبتمبر 2001 أي الانهيارات المتتابعة
لهذه الشركات، شركة ثم أخرى، ثم أخرى بأشكال متعددة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- إن ما حدث لهذه الشركات يؤثر على مصداقية أسواق رؤوس الأموال نفسها و
سيكون أثرها أكبر و أبعد مدى، و ربما يكون أخطر من الكساد الكبير عام 1929.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn28" name="_ftnref28" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[22]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و هل ستنتقل بشكل من الأشكال
إلى الاقتصاديات العربية نظرا لوجود استثمارات عربية كبيرة في الاقتصاد الأمريكي ؟<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- بالطبع سوف تنتقل طالما أن الكثير من العرب يستثمرون في أمريكا كما توجد
استثمارات أمريكية في البلاد العربية في البورصات العربية و إن كانت قليلة إلا أن
الاستثمارات الأمريكية في الموارد العربية لا يستهان بها كالنفط مثلا فعندما يتعرض
الاقتصاد الأمريكي إلى تباطؤ و ينخفض الطلب، فمن الطبيعي أن تتأثر الاقتصاديات
العربية فينخفض الطلب على النفط العربي مثلا، و لا ننسى أن تعرض الاقتصاد الأمريكي
إلى تباطؤ سيعرض قيمة الدولار إلى الانخفاض و بالتالي تتأثر سلبا الاستثمارات
العربية في الاقتصاد الأمريكي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و معنى هذا أن الأزمة التي
تتعرض لها حاليا بورصة وول ستريت بنيويورك و باقي أسواق الأوراق المالية في العالم
الغربي و غرها التي هي بدورها تتأثر باتجاهات بورصة رول ستريت، من شأنها أن تؤثر
إيجابيا على أسواق رؤوس الأموال في البلاد العربية، إذ سيعمد المستثمر العربي صاحب
الاستثمارات في الأسهم و السندات إلى التخلص من استثماراته خوفا من تعرضها إلى
خسائر أكبر و رغم أن السندات لم تتأثر كثيرا بالأزمات في أسواق رؤوس الأموال</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لأن السند عبارة عن تعهد من قبل مصدر السند إلى
حامله، بموجبه يتعهد الأول بدفع قيمة السند عند تاريخ الاستحقاق مع دفع الفوائد
السنوية المترتبة على السند و المتفق عليها مسبقا عند تاريخ الإصدار و مع ذلك قد
تتأثر قيمة السندات من خلال الانخفاض في قيمة الدولار، و بالفعل لقد تركت نسبة
كبيرة من الاستثمارات الأجنبية، و منها العربية السوق الأمريكية فقد انخفضت قيمة
الدولار بنسبة 21</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> منذ بداية هذه السنة 2002 فتحول قسم منها إلى شراء موجودات
أوروبية سعيا للحفاظ على قيمة الأموال، و ربما ذهب جزء من الأموال التي كانت
مستثمرة في أمريكا إلى دول أخرى غير أوروبية مثل جنوب أمريكا، و بعض الاستثمارات
العربية وجدت طريقها في العودة إلى أوطانها، و من الملاحظ أن المستثمرين الأجانب
في أسواق رؤوس الأموال العربية غير متواجدين بكثرة، و هذا يعني أن الانهيار الذي
تعرضت إليه بعض الشركات الكبرى الأمريكية لا يمكن أن يكون له تأثير يذكر على أسواق
المال العربية بل بالعكس.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يمكن
استيعاب الأموال العربية العائدة إذا حصلت العودة بشكل تدريجي بمعنى أن تترك
الأموال كلها في الو.م.أ أو تتجه كلها إلى البلاد العربية قبل أن يذهب جزء من هذه الأموال
إلى الاقتصاديات الغربية و إن واقع التعامل في البورصات العربية يشير إلى أن جميع الأوراق
المالية في البورصات العربية حاليا تحقق عوائد إيجابية، فيتم تداولها بأسعار أقل
من القيمة الحقيقية لها، بمعنى أن هناك مزيد من القدرة على استيعاب أموال جديدة من
الخارج للاستثمار في هذه الأوراق و تبقى مربحة أيضا و بعبارة أخرى إن العرض من
رؤوس الأموال العربية أقل من الطلب عليها، إذ بوسع الأموال العائدة أن تدخل في
البورصات العربية، بورصة لبنان، الكويت، عمان، القاهرة، السعودية، تونس مع وجود
طلب متزايد على هذه الأموال فسوف لن تنخفض أسعار الأوراق المالية إلى المستوى الذي
يعتبر غير مربح، أو أن لا تحقق عائدا مناسبا يفوق العائد المدفوع على الإيداعات في
البنوك، نعم إن الأموال العربية إذا عادت ستجد للها مكانا مناسبا و تحقق أرباحا
عالية في أسواق الأوراق المالية العربية، و لكن لا ينبغي أن تعود كلها مرة واحدة بل
أن تعود بشكل تدريجي، و هذه فرصة العالم العربي فالواجب يفرض على المسئولين عن
السياسات النقدية في البلاد العربية السعي جاهدين لاستقطاب هذه الأموال و حاليا
سعر الفائدة أقل من 2</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في العالم الصناعي المتطور<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn29" name="_ftnref29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[23]</span></span></span></span></a> و أسواق
رؤوس الأموال في اضطرابات شديدة و المستثمر العربي في البلاد الأوروبية و أمريكا
حائر بماله، لا يدري ما يفعل به أينفقه في شراء الذهب أو في موجودات حقيقية، أو أن
يحتفظ به على شكل سيولة نقدية فالكرة الآن في ملعب المسئولين الماليين في البلاد
العربية عليهم العمل بإجراءات تحفيزية لتحريكها نحو هدف عودة المال العربي لوطنه</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level2 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: سياسة التنمية البشرية</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حيث أن هيمنة العولمة على
النظام الاقتصادي الدولي و قلق كثير من الدول النامية و منها الدول العربية من عدم
تعبئة مجتمعاتها الشاملة و الحقيقة لمواجهة احتياجات القرن القادم يؤكد أن تطبيق
مبادئ التنمية المستدامة هو السلاح الواقي و الأكثر فاعلية لأن الاهتمام برأس
المال البشري و زيادة قدرته على التكيف مع التطورات التكنولوجية العملاقة من أهم
عوامل الاستفادة من العولمة بدلا من التخوف من سلبياتها، حيث أنه ليس هناك بديل
أمام الدول العربية في أن تكاملها في الاقتصاد العالمي في المدى الطويل و نجاحها
في تحقيق ذلك يتوقف على قاعدة من الموارد البشرية القادرة على التنافس و في توافر
الإطار المؤسسي الملائم مع توافر عدالة التوزيع، و تعتبر المعرفة عنصر جوهري من
عناصر الإنتاج و محدد أساسي للإنتاجية بل أن فجوة المعرفة و ليس فجوة الدخل أصبحت
تعد المحدد الرئيسي لقدرات الدول في العالم الآن حيث أصبح تمايز الاقتصاديات يرتكز
على مستوى التقدم العلمي و التكنولوجي و تعرض المنظومتين اكتساب المعرفة أولهما
التعليم و ثانيهما المتعلقة بالبحث و التطوير و تؤثر العولمة على تطور منظومة
اكتساب المعرفة نتيجة للتعامل ما بين الاقتصاديات العربية و الاقتصاد الدولي من
خلال التجارة الدولية و الاستثمار الأجنبي المباشر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level6 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التعليم:</span></b><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn30" name="_ftnref30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[24]</span></span></span></span></span></a><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لا شك أن الأداء الاقتصادي لأي قطر يعتمد
على وجه التحديد على واقع نظامه التعليمي و أن تطور هذا النظام هو المدخل لما
أسماه البعض بالتنمية الحقة و تشير تجارب دول مجلس التعاون الاقتصادي إلى أن ما تم
تحقيقه من مدخرات بشرية أدنى بكثير من حجم المدخلات المادية فيه ذلك أن النظام
التعليمي لا يعمل من فراغ اجتماعي، فبالرغم من أن تطوير النظام التعليمي و رفع
كفاءة أدائه شرط أساسي لتحقيق معدلات نمو اقتصادي أعلى إلا أنه رغم أهميته ليس هو
الشرط الوحيد فالإبداع لا يخلقه النظام التعليمي وحده بقدر ما تخلقه البيئة
المجتمعة المحيطة، فالملاحظ أن النظام التعليمي العربي بالرغم من مخرجاته الضخمة
إلا أنه لم يستطع أن يغير من الواقع القائم بل أنه في بعض الأحيان أصبح هذا النظام
عاملا معوقا لعملية التغيير و التطور و هكذا يمكن القول باختلاف مخرجات النظام
التعليمي مع التغيرات السريعة و المتلاحقة لسوق العمل، حيث أن رسم السياسة
التربوية كان منفصلا عن السياسة الاستثمارية أما فيما يتعلق بالتدريب فلقد كانت
السمة المميزة للنظام التعليمي في معظم الدول العربية هي التوسع في التعليم العام الأكاديمي
على حساب التعليم المهني و الفني، و لا زالت حتى الآن تعتبر محطة الفاشلين من
الطلاب الذين يفتقدون للقوة بمضمونها الاجتماعي المستند إلى الأصول العائلية و
القبلية و الأصول الاقتصادية المستندة للثروة و المال. تعتبر إقامة مراكز التدريب
المهني محاولة من قبل الجهات الرسمية لإعادة تدريب المتسربين من العملية التعليمية
أو أولئك الذين لم تتح لهم ظروفهم لسبب من الأسباب أو لآخر مواصلة التعليم حتى
مرحله العليا (الجامعي).</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l2 level6 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البحث و
التطوير العلمي<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لا ك في أن تعاظم الدور الذي
يلعبه الإنفاق على البحث و التطوير في زيادة تنافسية الاقتصاد و ربطه بالعالم
الخارجي حيث أن عمليات العولمة و منجزات ثورة الاتصالات تخلق علاقات قوى جديدة على
الصعيد العالمي لارتباط تلك المنجزات بدرجة من التقدم التكنولوجي و البحوث و
التطوير تجعلها مبنية على عدم المساواة بين الدين يمتلكون مقومات التقدم التقني و
بين الذين يقتصر دورهم على كونهم المستقبلين، و بتحليل الأرقام الخاصة بهذا النشاط
نجد أن نصيب الدول العربية من ناتج البحث و التطوير في العالم ضئيل للغاية حيث يقل
نصيب الدول العربية من النشر عن 1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> كما أنها تكاد لا تظهر على خريطة تسجيل براءات الاختراع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و نسبة
الإنفاق على البحث و التطوير إلى الناتج المحلي الإجمالي فتبلغ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,11</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">في الدول العربية، و نسبة الإنفاق
إلى الفرد تتراوح ما بين 28 دولار في الكويت كأعلى نسبة و </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,3</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> دولار بالنسبة للسودان مقارنة
بـ 600 دولار في الو..أ و اليابان، 100 دولار في اسبانيا<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftn31" name="_ftnref31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[25]</span></span></span></span></a> كما
تتميز هذه الأنشطة في الهيئات العامة بانخفاض مساهمة القطاع الخاص مع تركيزها في
أنطة محدودة مثل الزراعة و الصحة و انخفاض نسبتها في مجال الصناعة و التكنولوجيا و
عدد من الدول العربية الممارسة لهذه الأنشطة محدود، حيث يصل إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لكل 1000
من قوة العمل مقارنة بـ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9,3</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في اليابان و لا شك أن
البيانات السابقة تشير إلى أن وضع البحث و التطوير العلمي بشكله الراهن ينتابه
الكثير من السلبيات و يدعو للتشاؤم حيث أن التحديات الناجمة عن ثورة الاتصالات و
المعلومات تعد كبيرة الأمر الذي يدعو للتعامل بجدية مع الآثار السلبية و المخاطر
التي تطرحها التطورات المتسارعة في هذا المجال.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و خلاصة
القول هو أنه من الضروري إعادة النظر في تخفيض نسبة الأمية في البلدان العربية و
في طبيعة التعليم الأساسي و هيكل التعليم الجامعي، و كذلك هيكل البحوث و التطوير،
و إن كان لا يوجد أمام الدول العربية خيار في الاندماج مع هيكل الاقتصاد العالمي
فإن نجاحها في تحقيق هذا الهدف يرتكز على تنمية قاعدتها من الموارد البشرية و خلق
البيئة الملائمة للاستخدام الأمثل لها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 48pt; line-height: 150%;">خلاصة الفصل الثالث :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن
الوقوف في وجه الأزمات التي تخلقها ظاهرة العولمة و القيام بإصلاح ما تخرب يتطلب
من السلطات الحكومية و المؤسسات و المنظمات الدولية إعادة النظر في القواعد و
المعايير التي تقوم عليها هذه الأخيرة بجعلها أكثر وضوحا و أكبر عدالة بحيث أنه لا
بد من السعي إلى تحقيق الاستقرار و السلامة و التنمية إلى وضع أفضل هذا كله يتوقف
على التكامل بين جميع الأطراف لأن إصلاحها من صلاح الجميع.<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[1]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شلالي عبد
القادر، دراسة الحوافز الممنوحة للاستثمار الأجنبي في الجزائر، ليسانس، مالية 2004، المدية، ص50.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[2]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بوزارة
فتيحة، الاستثمار الأجنبي المباشر، مذكرة تخرج لنيل شهادة ليسانس (ع ت) مالية،
المدية 2003، ص 25.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[3]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بوزارة
فتيحة، مرجع سابق، ص 30.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[4]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بوزارة
فتيحة، مرجع سابق، ص 31.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref5" name="_ftn5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[5]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شلالي عبد
القادر، مرجع سابق، ص 51.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn6">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref6" name="_ftn6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[6]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عمر صقر،
العولمة و قضايا اقتصادية معاصرة، الدار الجامعية للنشر، فر قطر 2000-2001، ص
74-75.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn7">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref7" name="_ftn7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[7]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. ضياء مجيد
الموسوي، مرجع سابق، ص 126-127.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn8">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref8" name="_ftn8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[8]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عمر صقر،
مرجع سابق، ص 90.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn9">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref9" name="_ftn9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[9]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. هناء مجيد
الموسولي، مرجع سابق، ص 127.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn10">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref10" name="_ftn10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[10]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. الملتقى
الدولي الأول حول العولمة و انعكاساتها على البلدان العربية، المركز الجامعي
سكيكدة، دائرة العلوم الاقتصادية و علوم التسيير، أيام 13-14 ماي 2001.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn11">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref11" name="_ftn11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[11]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نفس المرجع.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn12">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref12" name="_ftn12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[12]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المطلب
عبد الحميد، العولمة الاقتصادية، الدار الجامعية 2006، الإبراهيمية مصر، ص 240.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn13">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref13" name="_ftn13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[13]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 40.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn14">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref14" name="_ftn14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[14]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الحميد
عبد المطلب، مرجع سابق، ص 246.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn15">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref15" name="_ftn15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[15]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صلاح الدين
حسن الحسيني، مرجع سابق، ص 201.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn16">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref16" name="_ftn16" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. البيزو: هي
عملة المكسيك و لقد تدهورت يمتها و التي
كان سببها العجز الكبير في الميزان التجاري و خسائر كبيرة في الاحتياطي النقدي من
العملات الأجنبية، مما أجبر السلطات النقدية على إعطاء الحرية لعملتها البيزو.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn17">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref17" name="_ftn17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[16]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المطلب
عبد الحميد، مرجع سابق، ص 276-277.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn18">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref18" name="_ftn18" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[17]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 43.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn19">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref19" name="_ftn19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[18]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صلاح الدين
حسن الحسيني، مرجع سابق، ص 126-127.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn20">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref20" name="_ftn20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[19]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نفس المرجع،
ص 128.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn21">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref21" name="_ftn21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[20]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المطلب
عبد الحميد، مرجع سابق، ص 244-245.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn22">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref22" name="_ftn22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[21]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. محمود محمد
داغر، الأسواق المالية، الطبعة العربية الأولى 2005، عمان الأردن، ص 318.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn23">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref23" name="_ftn23" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
. القيمة السوقية: مليون دولار.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn24">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref24" name="_ftn24" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(**)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
. مليون سهم.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn25">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref25" name="_ftn25" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(***)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
. معدل دوران السهم</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> = قيمة الأسهم المتداولة خلال
الفترة/القيمة السوقية للأسهم المكتتب بها في بداية الفترة.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn26">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref26" name="_ftn26" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(****)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
. المؤشر المركب لصندوق النقد العربي الذي يمثل مؤشر الأسواق للأوراق المالية
العربية المشتركة في قاعدة معلومات صندوق النقد العربي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn27">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref27" name="_ftn27" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. لغاية عام 2002، علما أن أسواق أخرى غير مشاركة مثل:
الجزائر، العراق، اليمن، السودان.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn28">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref28" name="_ftn28" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[22]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. ضياء مجيد
الموسوي، مرجع سابق، ص 117-118.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn29">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref29" name="_ftn29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[23]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. ضياء مجيد
الموسوي، مرجع سابق، ص 123.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn30">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref30" name="_ftn30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[24]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. محمد علي
حوات، العرب و العولمة (شجون الحاضر و غموض المستقبل) مكتبة مدبولي، الطبعة
الثانية، القاهرة 2004، ص 210-211.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn31">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.080/chapitre%203.doc#_ftnref31" name="_ftn31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[25]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. محمد علي
حوات، مرجع سابق، ص 212.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-63957497231255613602012-06-25T09:16:00.000-07:002012-06-25T09:22:35.579-07:00أسواق رؤوس الأموال العربية -الفصل2<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعتبر أسواق رأس المال العربية من الأسواق المالية الناشئة في اقتصاديات
الدول النامية التي تمر بمرحلة تحول اقتصادي، و تحظى أسواقها بمؤشرات إيجابية
الأداء الاقتصادي و لنمو أسواق رأس المال القائمة بها، و لقد شهدت أسواق الأوراق
المالية العربية خلال العقد الماضي إصلاحات هدفت في مجملها إلى تطوير أداء هذه
الأسواق من النواحي التشريعية و المؤسسية و ترسيخ و تدعيم قواعد و نظم و العمل
بها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> ورغم أن لكل سوق من أسواق
المال العربية خصوصية تنبثق من ظروف نشأته إلا أن جميعها قد واجهت منذ نشأتها، و
قبل إصلاحها، مجموعة من العقبات و المشكلات حدت من نموها و نالت من كفاءة أدائها،
و لا زالت تعاني منها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><span style="background-color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-indent: 0cm;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الأول: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حث نتطرق فيه إلى أهم معالم أسواق المال العربية وكيفية</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطويرها و مدى مساهمتها </span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">في التنمية الاقتصادية<b>.</b></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt 45.0pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: خصائص أسواق المال العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد شهدت أسواق المال العربية إصلاحات هدفت
في مجملها إلى تطوير أداء الأسواق من النواحي التشريعية و المؤسسية و ترسيخ و
تدعيم قواعد و نظم العمل بها، و على الرغم من الجهود التي بذلت بهذا الخصوص، فإن
تلك الأسواق لازالت تعاني من أوجه قصور جديدة، وفي ظل التحولات كانت أهم الخصائص
المميزة لهذه الأسواق كما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo2; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من حيث نشاط
السوق الأولي:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لازالت حجم
الإصدارات الأولية من الأسهم و السندات للشركات القائمة حديثة النشأة في الدول
العربية تتسم بالضآلة، و ذلك من خلال نسبة الإصدارات إلى الناتج المحلي الإجمالي و
إلى القروض و التسهيلات و التي بلغت 4</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و أقل من 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على التوالي، و يمكننا أن نرجع ذلك إلى العديد من العوامل منها ما
يتعلق بعزوف الشركات عن طرح أسهمها للاكتتاب العام رغبة من المستثمرين في السيطرة
على إدارة شركاتهم و عدم إخضاعها لرقابة السلطات و بالتالي التزامها بقواعد
الشفافية و الإفصاح<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> و كذلك محدودية الوعي
لدى المستثمرين </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الذين غالبا ما
يقومون بتوفير احتياجاتهم من المصادر التقليدية كالبنوك أو المساهمات الشخصية و
كذلك غياب شركات الترويج و ضمان الاكتتاب الكامل للأسهم المطروحة في حالة عدم
تغطيتها، ناهيك عن افتقار الأسواق العربية لرأس المال إلى وكالات محلية لتصنيف
الملاءة الائتمانية للإصدارات الجديدة و هو الأمر الذي من شأنه أن يقلل من إقبال
المستثمرين على هذه الإصدارات نظرا لعدم تمكنهم من اتخاذ القرار الاستثماري
السليم.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[1]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo2; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حجم السوق:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يتم قياسه من خلال مؤشرين هما عدد الشركات المدرجة في
السوق و القيمة الرأسمالية لها حيث نلاحظ محدودية حجم أسواق الأوراق المالية
العربية إذ بلغت الشركات المدرجة 1184 شركة في 1997 و ارتفع إلى 1446 شركة في 1998
و وصل إلى 3145 شركة في عام 2000.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و باستثناء السوق المالي في مصر فإن متوسط
عدد الشركات في كل سوق لم يتجاوز 75 شركة مقارنة بنظيره في الأسواق الناشئة و
المتقدمة الذي يبلغ 330، 850 شركة على التوالي، و تتسم أسواق المال العربية
بانخفاض القيمة السوقية و تزداد ضآلة حجم السوق العربية إذا ما انصرفنا للتركيز
على الأسهم النشطة، و ذلك باستثناء سوق الكويت و البحرين اللذين ترتفع نسبة
الرسملة إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,55</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و 109</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على التوالي في عام 1998 كما أن ضيق حجم السوق لا يقتصر على جانب
العرض لكنه يمتد إلى جانب الطلب حيث يلتزم الطلب على الأوراق المالية بالتدني، و
يرجع ذلك بانخفاض معدل الدخل النقدي و تدني الوعي الاستثماري للأفراد لا سيما
المتعلق بالأدوات المالية الجديدة المطروحة للتداول، و تفضيلهم توظيف مدخراتهم في
العقارات.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[2]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">جدول رقم 01</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: مؤشرات أداء الأسواق العربية لرأس المال (1996- يونيو 2000)</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
<b>الوحدة:</b>
مليون دولار<o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; width: 667px;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" width="151"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المؤشر<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1996<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1997<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1998<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1999<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">2000<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">القيمة السوقية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>108251,23</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>145562,01</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>123872,06</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>149150,33</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>148,198</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">قيمة الأسهم المتداولة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>30508,06</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>63794,47</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35036,37</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35590,0</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>19480,0</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">عدد الأسهم المتداولة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2661267</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3585172</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>10837,26</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>11838,83</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5211,29</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">عدد الشركات المدرجة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1194</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1184</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1146</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1634</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1665</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">معدل الدوران<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%28</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%43</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%28,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%23,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%13</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المؤشر المركب<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>119,39</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>138,45</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>104,12</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>114,31</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>102,21</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 4.0cm;" valign="top" width="151"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">نسبة الرسملة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%18,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%20,08</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%20,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.4pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: شذا جمال الخطيب، العولمة
المالية و مستقبل الأسواق العربية لرأس المال، الطبعة الأولى 2002، عابدين، ص 85.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo2; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">درجة تركز
التداول:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يقصد بها نسبة
تداول الأسهم النشطة إلى إجمالي حجم التداول، و هي تعكس جودة الأوراق المالية، و
يلاحظ أن كافة الأسواق العربية لرأس المال تعاني من ارتفاع درجة تركز التداول، و
هو ما يعني انخفاض عدد الأسهم ذات الجاذبية، فبعد أن كان قطاع البنوك و قطاع
المقاولات يسيطران على حجم التداول أصبح سهم المحمول و الاتصالات يستحوذان على
نسبة عالية من حجم التداول في أسواق المال العربية، و هو ما يوضح أن سلوك المستثمر
في البورصة أصبحت تحكمه سياسة القطيع رغم وجود العديد من القطاعات الواعدة ذات
الربحية العالية مثل قطاع المطاحن و الاسمنت و يرجع ذلك لسببين:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.5pt; mso-list: l5 level2 lfo2; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">احتفاظ بعض كبار المستثمرين بأسهم الشركات الواعدة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.5pt; mso-list: l5 level2 lfo2; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">انخفاض جودة غالبية الأسهم المدرجة لا سيما أسهم شركة
القطاع العام.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[3]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و قد حققت كل من الو.م.أ و اليابان خلال
(1986-1993) أدنى درجة تركز للتداول حيث استحوذت على أقل من 20</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من السوق
بينما فاقت درجة التركيز لنسبة بنحو ثلاث أمثال في كل من فنزويلا و الأرجنتين و
كولومبيا.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[4]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الفرص المتاحة للتنويع:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لازالت الأسواق العربية تعاني من نقص فادح في الأدوات المالية الحديثة
الجاذبة لرؤوس الأموال، حيث تسيطر الأسهم و وسائل التمويل التقليدية على التعاملات
في هذه الأسواق و على الرغم من اعتماد الحكومات العربية في الآونة الأخيرة على
الاقتراض المحلي لتمويل العجز في الموازنة العامة إلا أن النمط المؤسسي لتملك
السندات قد حال دون تداولها في السوق، إذ نلاحظ أن معظم الإصدارات من هذه السندات
يتم الاكتتاب بها من قبل البنوك و شركات التأمين و إن كانت بعض الدول قد استحدثت
وسائل جديدة كوحدات صناديق الاستثمار و التعامل الآجل و حقوق الإصدار إلا أن
التداول في هذه الأدوات لم يصل إلى المستوى المطلوب و هو الأمر الذي يعكس سلبا على
الفرص المتاحة أمام المستثمر لتنويع محفظته المالية، و يضع <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">قيودا على إستراتيجيات الاستثمار سواء للمستثمر الفرد أو المستثمر المؤسسي.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn6" name="_ftnref6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[5]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo2; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">درجة سيولة
السوق:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يقصد بها
إمكانية تحويل الأصول المالية بسرعة إلى أرصدة نقدية سائلة و بالتالي السرعة في
الحصول على الأموال التي يحتاج إليها طالبها و وجود معروض متنوع من الأدوات
المالية الجيدة و المستحدثة، حيث أنه من الأهمية أن يحقق السوق المالي السيولة
للأوراق المالية في أي وقت.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و نستدل بمؤشرين في ذلك:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level3 lfo2; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">قيمة التداول:</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حيث بلغت نحو </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>63,88</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليون دولار عام 1998 و انخفضت
إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,536</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,590</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليون دولار عامي (1998-1999)
على التوالي، لتبلغ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>19,48</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليون دولار عام 2000، و يبدو
أن قيمة الأسهم المتداولة في أسواق الأوراق المالية العربية شديدة الانخفاض إذا ما
قورنت بنظيرتها في بعض الأسواق الناشئة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level3 lfo2; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">معدل الدوران:</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يتسم بالانخفاض في أسواق المال العربية مسجلا نحو 28</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>% </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عام 1996 و ارتفع إلى 43</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عام 1997 ثم انخفض إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>28,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>23,8</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> خلال
العامين 1997-1999 على التوالي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
في هذا السياق تجدر الإشارة إلى أن تحسين سيولة السوق يتطلب اتباع إستراتيجيات
تستهدف خفض فترة تسوية الصفقات، فضلا عن تشجيع إنشاء صناديق استثمار، و درجة السوق
تمثل حدين باعتبارها محفزة المستثمرين المحليين و الأجانب حين ارتفاعها و من جهة
أخرى تخلق بيئة مشبعة على التداول قصير الأجل و تحفيز نشاط المضاربين.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn7" name="_ftnref7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[6]</span></span></span></span></a> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo2; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التقلب:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لازالت تعاني الأسواق العربية من شدة التقلبات في حركة
الأسعار نتيجة اعتمادها على التمويل من المصادر الخارجية المتمثلة في القروض و
إصدار المزيد من الأسهم بدرجة أكبر من اعتمادها علـى </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الأرباح المحتجزة و يترتب على ذلك النمط التمويلي، في ظل
ما يسمى الرفع المالي زيادة حدة التقلبات في ربحية السهم و قيمته السوقية و
بالتالي عدم تمكن المستثمرين من تغطية استثماراتهم ضد المخاطر، و عدم كفاءة تسعير
الأصول في العمل بكفاءة نتيجة عدم توافق المعلومات بالنسبة لتسعير الأسهم و
السندات<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn8" name="_ftnref8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[7]</span></span></span></span></a> و هناك
هامش مسموح به لمدى تذبذب السعر اليومي للورقة المتداولة بين 77</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> - 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في بورصة
الكويت و هناك توجه لرفعه إلى نحو 20</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مما قد يترتب عليه زيادة حدة التقلبات</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt 45.0pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> أسباب ضعف الأسواق العربية</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن إنشاء سوق مالية عربية مشتركة و إقامة
تكامل عربي لا يسهل تحقيقه في ظل الظروف السائدة فيها يتطلب منا بداية التعرف على
أهم مظاهر و أسباب ضعف الأسواق العربية السائدة فيها و التي لازالت إلى يومنا هذا
تقف في وجه التنمية الاقتصادية و دون الوصول إلى تحقيق الأهداف المرجوة و نلخصها
فيما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لم تبلغ
البلدان العربية بعد مرحلة متقدمة من النضج الاقتصادي و المالي و من المعلوم أن
الأسواق المالية العربية لا يمكن أن تقوم إلا في ظل نظم سوقية ليبرالية تؤمن
بأهمية و مركزية الـدور الذي يلعبه القطاع الخاص في اقتصادياتها و أهمية الأسـواق</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> المالية في تعبئة
الإدخارات الفردية و تمويل المبادرات الاستثمارية الخاصة بما يوفر ذلك من مزايا و
ضمانات كما أن انخفاض الدخول الفردية في بعض الأقطار العربية يحد من عرض الإدخارات
و التي ينصرف معظم أصحابها إلى استثمارها في مكتنزات نقدية أو في عقارات و أراضي و
غيرها من توظيفات غير إنتاجية بعيدة عن أسواق المال المحدودة أصلا.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn9" name="_ftnref9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[8]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">عدم تنوع
الأوراق المالية وعدم توافر أساليب و أدوات مالية متنوعة ومتطورة سواء كانت
الأدوات أو الأوراق المالية قصيرة أو طويلة الأجل، قابلة للتداول بيعا و شراء من
خلال أجهزة و آليات تعمل بدقـة</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وبسرعة و تؤمن إمكانية إعادة السيولة إلى الاستثمارات
الطويلة الأجل لذا فإن غياب دور الوساطة العربية المالية المباشرة و المتخصصة و بخاصة
منها العاملة في السوق الثانوية بين أصحاب الفوائض المالية من جهة و المستثمرين من
جهة أخرى، تبقى هذه الوساطة محدودة و غير منتظمة و لا تتحقق من خلال أسواق مالية
دولية و بشكل غير مباشر، حيث أنها تتعرض إلى مضاربات من قبل الوسطاء غير المؤهلين
و غير أمناء يهدفون للربح السريع، مما يدفع بأسعار بعض الأسهم إلى مستويات غير
واقعية لا يستند إلى كفاءة أداء المشاريع و ربحيتها.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn10" name="_ftnref10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[9]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">3)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تتميز الشركات
القائمة في العديد من الأقطار العربية بسيطرة عدد محدود من كبار المستثمرين على
نسب عالية من أسهمها، و تفضيلهم الاحتفاظ لمدة أطول، مما يؤدي إلى ركود تداولها، و
قد تكون الطبيعة العائلية سببا في انفلاق العديد من الشركات أمام مساهمين جدد، مما
يحد من انتشار الأوراق المالية و بقاء أسواقها في حدود ضيقة، و قد تكون تلعب ملكية
الدولة و مؤسساتها دورا في ذلك في العديد من الأقطار العربية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">4)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضيق الطاقة الاستيعابية لرأس المال في البلدان التي
أقامت مثل هذه الأسواق سواء كانت هذه البلدان نفطية أو غير نفطية، و خاصة بسبب عدم
تطور أساليب الغدارة المالية و انقسام الأقطار العربية إلى كيانات صغيرة لا يساعد
حجمها المحدود على نمو أسواق مالية متطورة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn11" name="_ftnref11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[10]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">5)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">عدم انتشار
الشركات المساهمة و الاتجاه نحو الشركات أو المشاريع العائلية التي لا تفصل بين
الملكية و الإدارة و عادة ما تقوم شركات المساهمة بالتمويل من خلال إصدار الأسهم و
السندات التي يوجد الطلب عليها في أسواق المال عادة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">6)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و لعل أهم
عوامل الانفصال يكمن أساسا في ضعف التشابك العربي الاقتصادي بل حتى ضعف العمل
العربي في مختلف أشكاله و من مظاهر ذلك ضآلة التجارة العربية البيئية و محدودية
مؤسسات العمل العربي المشترك و التفكيك الواضح سياسيا و اقتصاديا، مما يشكل قاطع من سبيل الاتصال بين مؤسسات
الاستثمار و المال و التعاون المالي بأضيق معانيه.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt 45.0pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: شروط قيام أسواق مالية عربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> كلنا يعلم أن الدول العربية تستحوذ على
موارد طائلة و وفيرة في مختلف المجالات و هي تمثل سوقا عريضة حوالي 240 مليون
مستهلك للسلع و مستفيد أو عميل للخدمات<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn12" name="_ftnref12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[11]</span></span></span></span></a> إلا أن
الواقع يفرض علينا إقامة تحالفات و تكتلات لأسواق مشتركة و هذا لا يمكن أن يكون
إلا بعد تحقق الشروط الآتية:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn13" name="_ftnref13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[12]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توفير مناخ
استثماري مستقل يتمثل في حالة استقرار سياسي و اقتصادي و اجتماعي، و هذه الظروف
كلها تعتبر من أكبر الوسائل التي تتيح فرص أكبر لتحقيق سيولة الاستثمارات طويلة
الأجل، نقل جزء أو كلل استثمارات المستثمر إلى الغير دون تعريض استثماراته إلى نوع
من أنواع الهزات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العمل الجاد
على تعميق الوعي الاقتصادي و الاستثماري، و توفر الحرية و بالتالي تعميق أهمية
الادخار لدى المواطنين إضافة إلى هيكل متكامل من المؤسسات المالية التي تستخدم
أساليب فنية متقدمة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">3)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إنشاء مركز عربي للمعلومات تكون مهمته توفير شبكة
اتصالات متقدمة و إلكترونات، و تجميع المعلومات و الفرص الاستثمارية و الوظيفية
داخل الدولة العربية، و جعلها في متناول رجال الأعمال و المؤسسات الاقتصادية
لاتخاذ القرار الصحيح، و ذلك نظرا لأهمية ربط الأسواق المالية لزيادة الشفافية و
توفير المعلومات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">4)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">نشر الأسعار
اليومية للأوراق المالية المعروضة في نشرة كتابية مما يتيح للشركات نر ميزانياتها
و نتائج أعمالها، و بيانات كافية عن مشروعاتها، حتى يكون المساهمون على بينة من
أمر نشاط و تطور الشركة، هذا ما يعكس أثره على اتجاهات الأسعار للأوراق المالية و
بعث الثقة فيها بالوصول إلى السعر الحقيقي تماشيا مع قانون العرض و الطلب.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">5)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توحيد أسواق
المال الثانوية العربية كخطوة أولى، و فتح باب الاستثمار أمام جميع المواطنين
العرب من خلال شراء الأسهم، أما الخطوة الثانية و تشمل تنظيم سوق رأس المال
الأولية و فتح الأسواق العربية أمام التكتلات المالية (المصارف، شركات التأمين،
الشركات المسامة الكبير) للمساهمة في الشركات العربية بما يضمن حرية انتقال رؤوس
الأموال العربية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">6)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">السماح بفتح
فروع للمصارف العربية في جميع الدول العربية و تشجيع قيام مؤسسات الاستثمار، و
شركات تطوير السوق الأولية و الثانوية التي تتولى الترويج للأوراق المالية و
الإصدارات الجديدة و وضع الضوابط لها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">7)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المرونة
الكافية في الأوراق المالية لفتح المجال أمام سهولة الانتقال من مشروع لآخر و
إعطاء دور الاستعلامات بفضل أخصائيين قادرين على إقناع الجمهور، لتقديم السوق
بالوسائل الآلية لتسهيل إصدار بيانات يومية عن كميات التعامل لنوع معين من الأوراق
لدعم سلامة تقارير التعامل.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn14" name="_ftnref14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[13]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">8)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وضع نظم عربية
موحدة و العمل الجاد على إعداد دراسات جدوى اقتصادية تفصيلية لمشاريع التكامل
العربية حتى و إن توالت الدول العربية نفسها القيام بهذه الدراسات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">9)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أوراق مالية
سليمة صالحة للتبادل، بالتأكد من إتمام التعامل على أوراق صالحة وقابلة للتداول
متأكدين من عدم وجود غش أو نصب أو مضاربات وهمية يعود هذا لخبرة ومهارة السماسرة و
الوسطاء الحاليين. </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">10)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إعانة صغار المستثمرين بإصدار سندات ذات قيمة اسمية تتناسب مع ادخراتهم و
أسعار فائدة مرتفعة للمساهمة في خطة التنمية المنشودة و تطوير القطاع الخاص و ذلك
ضمن نظام القانون المتبع.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt 45.0pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الرابع</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> أهمية إنشاء أسواق المال العربية و فوائد الربط
بينها</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> نطمع
في إنشاء سوق مالية عربية مشتركة فاعلة حاضرة و ليست غائبة، سوق مشتركة لا تقوم
بعواطف أو اتصالات شخصية سياسية بل هياكل و نظم سياسية و اقتصادية و نقترح أهميتها
و فوائد إجراءات الربط بينها في هذا الصدد<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l6 level1 lfo3; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 10pt; line-height: 150%;">P<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فرع<sub>1</sub>:
أهمية إنشاء الأسواق المالية العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في الوقت الذي بدأ فيه الاقتصاد العربي
يعرض فوائض مالية معتبرة نتيجة ارتفاع أسعار البترول (1973-1974) حيث كانت العديد
من الدول تملك موارد مقبولة هذه الأخيرة التي كانت تهرب نحو الخارج لعدة أسباب هذا
ما جعل الدول العربية عرضة لخسائر فادحة للاقتصاد العربي و هذا ما جعلها تفكر في
إنشاء سوق مالي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و نورد أهم أهدافه فيما يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn15" name="_ftnref15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[14]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">1/ توفير الأموال اللازمة للطاقات الإنتاجية عن طريق تغطية إصدارات الشركات
المساهمة والعمل على تنمية استقرار التعاون في الأوراق المالية وزيادة مقدار
الشركات الأعضاء في السوق على تحقيق أغراضها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">2/ العمل على ترشيد أساليب التعامل بما يكفل سلامة و توفير الحماية لجمهور
المتعاملين و على نحو يقدم عمليات التنمية الاقتصادية و يساعد على تحقيق أهداف
السياسة الاقتصادية الدولية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">3/ إنشاء تنظيم للتفرقة بين الشركات الموجودة حسب طبيعة النشاط و بذلك
تحديد العدد و الذي يمكن من خلاله على تحرك رأس المال و نوعه و كميته.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">4/ تقديم الرأي و المشورة إلى الجهات الحكومية المختصة بشأن المراكز
المالية للشركات الأعضاء في السوق، بالإضافة إلى تشجيع الوعي الاستثماري لتوظيف
الأوراق المالية أحسن توظيف (أسهم و سندات).<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">5/ تركيز الجهود نحو تكامل و تنسيق العمل بين الأنشطة الاقتصادية و المالية
للوصول بالتنمية على مصارف الدول الكبرى، و هذا لا يكون إلا في ظل التكامل و العمل
المشترك بين المؤسسات المالية و النقدية من جهة و الفعاليات الاقتصادية العربية و
الأجنبية من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">6/ توجيه الاستثمار نحو عدة مشاريع بما يتناسب مع مركز و قوة الشركات و
الحد من تشرب أموال الدول العربية نحو الأسواق المالية و إنقاص الاعتماد على
القروض الخارجية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">7/ المساهمة في زيادة قدرة الحكومة على مراقبة الأموال الوطنية الموجودة في
السوق المحلية مع إمكانية تحديد حجم السوق السوداء.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الخامس</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: أسواق رأس المال العربية و دورها في التنمية
الاقتصادية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تتطلب عملية التنمية الاقتصادية في أي دولة
تجميعا لرؤوس الأموال، حيث أنه غير من الممكن أن تتحقق معدلات التنمية المنشودة في
غيبة التكوينات الرأسمالية، و نظرا لكون البنوك التجارية لا تستطيع بمفردها
الاضطلاع بتمويل الاستثمارات متوسطة و طويلة الأجل لقلة الأرصدة المتاحة لديها،
كما أن قيامها بتمويـل <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاستثمارات بالعملة الوطنية قد يترتب عليه آثار تضخمية، و هنا تبرز أهمية
أسواق رأس المال في عملية التنمية <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاقتصادية كأحد الآليات الهامة لتجميع المدخرات و امتصاصها من الأفراد و
الشركات و القطاع العام و توجيهها لمسارها الصحيح هذا علاوة على أنها تقوم بتحويل
رؤوس الأموال من القطاعات ذات الطاقة التمويلية إلى القطاعات ذات العجز.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn16" name="_ftnref16" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[15]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لقد
توصلت دراسات طبقت على 8 دول عربية خلال الفترة (1988-1997) إلى أن مؤشرات الأسواق
المالية و لا سيما مؤشرات السيولة ( و على قائمتها معدل الدوران) ترتبط ارتباطا
قويا بمعدلات النمو المحققة<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn17" name="_ftnref17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[16]</span></span></span></span></a> و بصفة
عامة نستطيع القول أن أسواق رأس المال تقوم بدفع عملية التنمية الاقتصادية و النمو
الاقتصادي و ذلك من خلال قيامها بعدد من الوظائف منها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعبئة
المدخرات:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لقد هدفت جميع
الإصلاحات التي تمت إلى تحديد دور سوق رأس المال من حيث كونه يمثل آلية لتعبئة
المدخرات الوطنية و توظيفها في مختلف مجالات الاستثمار بما يخدم عملية التنمية
الاقتصادية و هو الأمر الذي يتطلب ترشيد أساليب التعامل مع السوق بالطريقة التي
تنقل سلامة المعاملات و دقتها، و توفير الحماية للمتعاملين و تنشيط استقرار أسواق
المال العالمية و تؤكد على أن التعامل مع سوق رأس المال ككيان مستقل عن باقي
قطاعات الاقتصاد و تحريرها من ضوابط لن ينجم عنه سوى تحولها إلى مسرح مضاربات تضر
بالاقتصاد القومي لا تنفعه بل تستنزف موارده، و كذلك تؤدي إلى ضياع مدخرات صغار
المستثمرين.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn18" name="_ftnref18" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[17]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إدارة المخاطر
المالية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تقوم مؤسسات
الوساطة المالية بعملية توزيع للأرصدة المتاحة للإقراض و المتاحة للاستثمار بين
المشروعات الاقتصادية عن طريق إدارتها للمحافظ الاستثمارية و تجميع المخاطر و
إدارتها وفقا لمحددات الاستثمار و العائد و المخاطرة و السيولة المرتبطة بها، هذا
علما بأن أجهزة الوساطة المالية، في النظم المستقبلية الأكثر تقدما لا تنظر فقط
إلى استخدامات جارية أفضل للموارد و لكنها تأخذ باعتبارها أيضا الاستخدامات
المستقبلية بهدف تحقيق تخصيص أفضل للموارد عبر الزمن و تحقيق التقدم التكنولوجي
لتحقيق معدلات النمو و نظرا لأهمية الدور الذي تقوم به مؤسسات الوساطة تضمنت
الإصلاحات تنظيما لمهنة الوساطة في السوق لتكون قادرة على التحليل و تقديم المشورة
بشأن القرار الاستثماري الصائب و قد دخلت مؤسسات الوساطة لأول مرة السوق التونسية
و بلغ عددها 30شركة و في المغرب 12 شركة، و تأسست في مصر شركات وساطة و بلغ عددها
153 شركة في القاهرة و الإسكندرية، و لم يسمح ممارسة مهنة الوساطة في سوق البحرين
و مسقط و سوق الكويت للأوراق المالية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الإفصاح
المالي:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نظرا لما كانت
تعانيه الأسواق العربية من افتقارها للنصوص القانونية الواضحة، راعت جميع
الإصلاحات التأكيد على مبدأ الإفصاح المالي، لا سيما أن المعلومات الداخلية غير
المعلنة تكرس ظاهرة عدم التكافؤ في الحصول على المعلومات، فتحقق مكاسب غير عادية
للبعض على حساب الآخرين، حيث أن عدم توافر هذه المعلومات لبعض المستثمرين يجعلهم
في وضع استثماري خاطئ يفضي إلى اتخاذ قرارات غير سليمة و بالتالي تحملهم لمستويات
مخاطرة غير متوقعة مما يؤدي إلى حدوث فترات كساد و هبوط لمستوى أداء البورصة، و
خلق جو من الإرباك و الفوضى لمستوى الأداء داخل السوق و على جانب آخر فإن هذه المعلومات
تلعب دور حيوي في حصول الوحدات الاقتصادية على مصادر التمويل الخارجي حيث تطلب
مؤسسات الإقراض العديد من المعلومات الداخلية المتعلقة بأداء الوحدات الاقتصادية
من قبل إتمام عملية التمويل، و نقص هذه المعلومات يؤثر على حجم و تدفق الاستثمارات
الأجنبية التي تعنى بالحصول على معلومات كاملة و المراكز المالية السليمة للشركات،
و كفاءة الإدارة فيها، و التوقعات المستقبلية الخاصة بأرباحها و نموها.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn19" name="_ftnref19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[18]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الفصل بين
الجهة الرقابية ذات الكيان المستقل عن عمليات القيد و التداول في سوق رأس المال:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حيث تضمنت الإصلاحات تعديلا جوهريا حيث تم الفصل
بموجبها بين الدور الرقابي عن التنفيذي، و تتولى الحكومة الدور الأول و القطاع
الخاص الدور الثاني مما يؤدي إلى زيادة ثقة المتعاملين في الأسواق العربية، و أثبت
هذا التنظيم فاعلية في العديد من الأسواق العربية و تتعاظم أهميته من خلال إفساح
المجال للقطاع الخاص ليقوم بعملية التنفيذ و بدأ العمل بهذا التنظيم في السوق
المصرية منذ الثمانينات عندما أنشأت هيئة سوق المال، و من ثمة انتقلت هذه التجربة
إلى البورصات العربية القائمة في عمان، تونس، المغرب، الأردن، الإمارات العربية
المتحدة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn20" name="_ftnref20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[19]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطوير نظم
التداول:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن الإصلاحات
التي شهدتها البورصات العربية تضمنت تحويل نظام التداول اليدوي إلى تداول آلي بهدف
تحقيق العدالة بين المتعاملين، و كفاءة السرية التامة لهم، و ضمان الرقابة اللازمة
على أوامر التداول أثناء إدخال العقود، و تسود البورصات العربية حاليا أنظمة تداول
آلي متطورة و مؤسسات تسوية ذات كفاءة عالية لا سيما في أسواق الكويت، السعودية،
مصر، تونس، عمان حيث تم توسيع نطاق استخدام التداول الإلكتروني ليشمل تدريجيا كافة
الشركات المدرجة في البورصة أضف لذلك أنه تم إدخال مجموعتين من التعديلات على نظم
التداول من أهمها: إدخال نظام الكتلة (</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Block, Trading</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)، الذي يخصص لكل شركة ثلاثة
أضعاف معدل التداول اليومي للشركة على الأقل، و قد باشرت بورصة بيروت خلال عام
2000 العمل بنظام التداول المستمر بدلا من نظام التثبيت و الذي أصبح يعمل لمدة
ساعتين يسمح فيها للأسعار بالتقلب في حدود 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بدلا من 5</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مقارنة
مع أسعارها في السابق، و أدخلت البورصة المصرية خدمة التداول عن بعد في إطار خطة
حكومية لإدخال وسائل التكنولوجيا الحديثة إلى سوق الأوراق المالية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn21" name="_ftnref21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[20]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level3 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث
الثاني:حركة رؤوس الأموال العربية و أهميتها في تنشيط أسواق المال العربية</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> ازداد إنتاج البترول في هذه
السنوات الأخيرة و ارتفعت عائداته فوصلت إلى حوالي 200 مليار دولار و خصص قسم من
هذه العائدات لتغطية نفقات الأقطار البترولية و إلى الاستثمار في الداخل و رصد
الباقي في البنوك الأوروبية و أمريكا، فبلغت الأرصدة عام 1995 حوالي 900 مليار
دولار.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn22" name="_ftnref22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[21]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> توظيف عوائد الأقطار العربية</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> وظف العرب أموالهم في ميادين عدة منها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn23" name="_ftnref23" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[22]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level4 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 18pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التنمية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> وضعت الأقطار العربية خطط تنموية لتحسين أوضاعها الاقتصادية و التكنولوجية
و التعليمية و ركزت على قطاعات الصحة و النقل و السياحة و التعليم، و أنفقت
مليارات الدولارات على هذه الخطط إلا أن الاستثمارات في الصناعة مازالت قليلة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level4 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 18pt; line-height: 150%;">ب.</span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المساعدات و القروض: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">رصدت دول النفط العربي مبالغ ضخمة لتدعيم المشاريع
الاقتصادية العربية و غير العربية من خلال صناديق أسست لهذا الغرض، كما قدمت
المساعدات إلى الدول العربية لمواجهة إسرائيل، مصر، الأردن، سوريا و لبنان، و قدمت
قروض إلى دول العالم الثالث لاستخدامها في المشاريع التنموية، و اتجهت بعض الأقطار
النفطية إلى شراء السندات من أمريكا و أوروبا لدعم الاقتصاد لهذه الدول، بل و من
إسرائيل بلغت الأرصدة العربية المستخدمة في السوق المالي الإسرائيلي في تل أبيب
عام 1995 حوالي 10 مليارات دولار.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level4 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 18pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">رصد الأموال في
المصارف الغربية مقابل الفوائد التي تحصل عليها هذه الودائع.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level4 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 18pt; line-height: 150%;">د.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إقامة مشاريع
كمالية و استهلاكية كإقامة المدن الترفيهية و النوادي الليلية و القصور في الخارج،
و لقد كلفت المدينة الترفيهية في الإمارات العربية من 3 إلى 9 مليارات من
الدولارات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
ﻫ.</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> الاستثمارات</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: حيث اهتمت بعض الأقطار العربية باستثمار الأموال ببعض
المشاريع و تركز معظمها على الاستثمارات المصرفية و العقارية و السياحية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:الفوائض المالية العربية في النصف الثاني من الثمانينات</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن الأرقام التي تعطي او تنشر حول الفوائض
المالية العربية، تبقى مجرد تقديرات تختلف من مصدر لآخر و تمثل هذه التقديرات مجرد
مؤشرات لهذه الفوائض من حيث حجمها و طبيعة استثماراتها نوعا و حجما و من المعلوم
أن الكساد التضخمي الذي ساد الاقتصاديات الغربية المتقدمة كان له تأثير سلبي في
إيرادات النفط التي استلمتها بلدان النفط العربية، فقد انخفض فائض الحساب الجاري
لهذه البلدان (1980-1985) بشكل كبير في الجدول التالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">جدول رقم 02</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: الموازين الجارية لدول النفط العربية (1980-1985)</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> <o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: left;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الوحدة: مليار دولار أمريكي<o:p></o:p></span></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-table-layout-alt: fixed; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">السنة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الجزائر<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">إمارات العربية المتحدة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">السعودية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">قطر<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">كويت<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">ليبيا<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البحرين<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">عمان<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المجموع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1980<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,249</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,0295</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>41,404</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,709</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>10,302</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,214</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,391</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,942</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>49,506</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1981<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,080</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9,209</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>41,129</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,383</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,777</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,963</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,551</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,369</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>63,543</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1982<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,183-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,010</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,572-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,128</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,874</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,560-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,664</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,546</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>17,908</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1983<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,086-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,195</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>16,850-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,418</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,115</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,643</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,243+</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,477</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,133-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1984<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,085</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,500</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>18,392</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,875</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6,289</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,024-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,048-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,318</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">4</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>,818</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1985<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,014</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" valign="top" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6,995</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,255</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,381</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,617</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,889</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,195-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,223</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,639</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: جامعة الدول العربية، الأمانة العامة، التقرير الاقتصادي العربي الموحد،
تحرير صندوق النقد العربي، ص 401.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يلاحظ
من خلال الجدول أن فائض الميزان التجاري لهذه الدول انخفض من ما مقداره </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>49,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار عام 1980 إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار أي انخفض بنسبة 90</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و تختلف
نسبة الانخفاض من بلد لآخر ففي السعودية من 41 مليار دولار إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار و في الكويت من </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>10,30</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار لنفس الفترة في حين حققت الإمارات و قطر و الكويت و عمان فوائض مستمرة خلال
هذه الفترة، و لقد أثر هذا على الاحتياطات الدولية لهذه الدول و لقد لعب الانكماش
في صادرات النفط و التدهور في أسعاره و محاولات الترشيد في استهلاك الطاقة في
البلدان الصناعية المستهلكة للنفط بالإضافة إلى جهودها في تطوير بديلة للطاقة و
التخزين الإستراتيجي للنفط فيها، هذه العوامل لعبت دورا أساسيا في الحد من الطلب
العالمي على النفط العربي، مما أدى إلى انخفاض أسعاره و تدهور حجوم صادراته في حين
أن وارداتها لم تنخفض بالنسبة التي انخفضت بها صادراتها من النفط، مما أدى إلى عجز
في موازينها التجارية و هذا نتج عنه هبوط في العائدات النفطية لهذه الأقطار من ما
يزيد على </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>167,9</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار عام 1984 إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>59,8</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مليار دولار عام 1985 مسجلة انخفاضا
تصل نسبته إلى 65</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلا أن الفوائض المالية النفطية المستثمرة في خارج نطاق الوطن
العربي تزداد باستمرار منذ عام 1974م إلى حد الآن، و قد بلغ الرصيد المتراكم لهذه
الفوائض الموظفة خارج الوطن العربي قد بلغ في نهاية 1985 حوالي </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>411,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار و أن هذه الفوائض كما تزايدت تناقصت، حيث تراوحت الزيادة إلى ما مقدارها </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار عام 1978 و زيادة أخرى بلغت </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>86,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار عام 1985 كما
تناقصت من سنة لأخرى بمعدلات مختلفة حيث تناقصت بمقدار </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>20,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار بين عامي
(1981-1982) كما تعرضت لخسائر بلغت في أدنى تقديرها 181 مليار دولار حتى آخر عام
1985، و ذلك نتيجة لأنماط التوظيف ذاتها، المتمثلة بارتفاع وزن الاستثمارات
السائلة القصيرة الأجل، و ضآلة وزن الاستثمارات المباشرة في توظيف هذه الفوائض و
تركزت الاستثمارات في الأسواق النقدية و المالية في الدول الرأسمالية الصناعية
منها </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>47,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في السوق الأوروبية و </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>40,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في الو.م.أ و تشير إحصائيات
بنك التسويات الدولية إلى أن ودائع بلدان النفط العربية في مصارف بلدان منطقة بلغت
في 1988 ما يقرب </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>141,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار مقابل قروض حصلت عليها من المصارف في المنطقة نفسها
بلغت في السنة نفسها </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>67,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار أي بحدود 50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من
ودائعها، مما يجعل صافي ودائعها يصل إلى ما يقرب من 74 مليار دولار و لا تشتمل هذه
الإقتراضات الائتمان التجاري غير المصرفي الذي بلغ في ديسمبر 1987 حوالي </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>24,1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار
و لقد تمت هذه الاقتراضات في بنك التسويات الدولية و هكذا استعاد العرب جزء من
فوائضهم المالية بشكل غير مباشر، و ذلك من خلال أسواق النقد و المال في البلدان
الصناعية المتقدمة ذاتها.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn24" name="_ftnref24" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[23]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: الأموال العربية المستثمرة خارج البلاد العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن
صغر حجم أسواق رؤوس الأموال العربية في البلاد العربية لا يتلاءم و جم رؤوس
الأموال المستثمرة خارج البلاد العربية إذ يشير تقرير المؤتمر المركزي العربي في
عام 2000 إلى ان حجم الأموال العربية المستثمرة في الخارج يبلغ حوالي 800 مليار
دولار، و أن عودتها إلى أوطانها التي هي في أمس الحاجة إليها يتطلب وجود توسع نطاق
أعمال الأسواق العربية الموجودة حاليا حتى تستوعب الأموال العربية الموجودة في
الخارج و الواقع يشير إلى أن الدول العربية بعد استقلالها سياسيا لم تستطيع التحكم
بمواردها البترولية، فقد سيطرت الدول الكبرى من التحكم بآبار النفط و الغاز إلى
فرض سيطرتها الناتجة عن استقلال موارد الطاقة في الوطن العربي، فتركت مهمة إدارة
الأموال بيد المؤسسات المالية الغربية من بنوك و أسواق رؤوس أموال أوروبية و أمريكية، و أغلب هذه الأموال تودع لدى
بنوك الدول الصناعية حوالي 80</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من حجم الأموال العربية النازحة في حين يوظف الباقي 20</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في
التزامات دولية و في سندات الخزينة الأمريكية و تعرضت الأموال العربية في الأسواق
الأوروبية إلى خسائـر كبيرة نتيجة الفرق بين القيمة الاسميـة و القيمة الحقيقية
لها. و ذلك بسبب <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التضخم الذي عرفته اقتصاديات الدول الغربية في ظل
إتباع النهج الكنزي، الذي سارت عليه دولة الرفاه فـي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الغرب و ذلك من خلال سياسة التمويل يعجز الموازنة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن بقاء
الأموال العربية خارج أوطانها يفسر عجز المؤسسات المالية في البلاد العربية عن
استيعابها، و إن استرجاع هذه الأموال يتطلب العمل على خلق الظروف الملائمة
لاستيعاب عودة الرأسمال العربية النازحة و تحويلها إلى استثمارات منتجة و يكون ذلك
من خلال:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level5 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحرير أسواق المال العربية من
التبعية.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level5 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحميل رجال المال العرب مسؤولية النهوض بالاقتصاديات العربية.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن التدفقات المالية
العربية تعمل لصالح اقتصاديات البلدان الصناعية من خلال شبكة المصارف الدولية
الأمريكية و الأوروبية، فتخرج من محفظة لتدخل في محفظة أخرى و بعملات تلك الدول، و
نحن العرب لا حول و لا قوة لنا على أموالنا و من المؤسف أن نرى أن المصارف و أسواق
رؤوس الأموال العربية تكاد تتصرف بالطريقة التي تخدم المصالح الغربية فهي من جهة
تقدم القروض إلى الأقطار العربية التي تعاني من عجز في ميزان مدفوعاتها بأسعار
فائدة عالية، و من جهة أخرى تقوم بعمليات توظيف احتياطية في القارة الأمريكية أو
في مناطق أخرى نائية بالاشتراك مع مجموعة المصارف الدولية الشهيرة التي أضحت ذيلا
لها، كما تشترك بكثافة في عمليات إصدار السندات الطويلة الأجل لصالح الشركات
العالمية فيها بطبيعة الحال الشركات البترولية التي تتناقض أهدافها مع أهداف
الأقطار العربية المنتجة للنفط، و لم تسعى جادة تلك المصارف إلى قيادة عملية مالية
مهمة واحدة لصالح جهة عربية تاركة مثل هذه المهمات تحت احتكار المؤسسات المالية
الأجنبية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn25" name="_ftnref25" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[24]</span></span></span></span></a>،
و فيما يتعلق برفع القدرة على استيعاب عودة رؤوس الأموال العربية المهاجرة فإن هذه
المسؤولية تقع على عاتق رجال المال العـرب، نظرا لما يتمتعـون به من إمكانيات
يمكنهم تحفيزها لتحـريك الأوضاع <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاقتصادية في بلدانهم كي يتم استيعاب العائدات
البترولية العربية في تنمية الصناعة و الزراعة و التجارة و الخدمات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الرابع</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> <b>الأخطار التي تتعرض لها الأرصدة العربية</b></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تواجه العوائد والأرصدة العربية في بنوك
أوروبا و أمريكا أخطار عديدة منها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn26" name="_ftnref26" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[25]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تذبذب القوة
الشرائية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تتعرض الأرصدة العربية إلى مشاكل تذبذب
أسعار الصرف بين الحين و الآخر، و قد تنخفض قيمة الدولار بسبب الهزات السياسية
العالمية و ازدياد العجز في ميزان المدفوعات و الميزان التجاري الأمريكي، أو بسبب
أزمات اقتصادية و سياسية أخرى، فينعكس ذلك على الأرصدة العربية و تفقد من قيمتها،
حيث فقدت الكويت عام 1973 ما يقارب 161 مليون دولار من أرصدتها بسبب هبوط قيمة
الدولار هذا بالإضافة إلى التضخم المالي أي انخفاض القوة الشرائية للنقود بسبب
ارتفاع أسعار السلع و الخدمات في الوقت الذي انخفض فيه قيمة البترول لتنافس
الأقطار العربية في استخراجه و تصديره.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تجميد الأرصدة:
</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تلجأ الدول الغربية في كثير من الأحيان إلى تجميد ودائع
دول البترول لخلافات معها، فقد جمدت أمريكا و أوروبا أرصدة العراق عام 1990، و
كذلك أرصدة ليبيا في عام 1986، و في هذه الحالة يمنع سحب الأصول المجمدة و تميل
الدول الأوروبية و أمريكا إلى عدم تشجيع الأقطار العربية إلى سحب أرصدتها حفاظا
على القوة الشرائية لعملتها، خوفا من تعرض الاقتصاد الغربي إلى نكسات أو أزمات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مصادرة
الودائع:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تهدد بعض المؤسسات الأوروبية و الأمريكية و
عند نشوب أزمات اقتصادية لمصادرة الأموال المودعة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لديها، فقد صادرت بريطانيا عام 1988 حوالي 650 مليون دولار للكويت، و ذلك
بقيمة مساهمتها في أحد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المشاريع الاقتصادية، كما صودر حوالي 25 مليار دولار عام 1992 لعدم مطالبة
أصحابها بها بعد مضي 15 سنة على إيداعها في بنوك سويسرا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level2 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">دعم الاقتصاد
الإسرائيلي:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تستخدم الأرصدة النفطية لمساعدة دول العالم،
و منحها القروض، فقد منح صندوق النقد الدولي عام 1984 إسرائيل التنموية من الأرصدة
العربية المودعة لديه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 2.75pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الخامس</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: عوائق التدوير المباشر للفوائض العربية نحو الأسواق
المالية العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد كثر الكلام على العوائق التي تحول دون تدفق
الفوائض المالية نحو الاستثمار في الوطن العربي نفسه، و هي تكمن بلا شك و فيما يلي
إلى:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn27" name="_ftnref27" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[26]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level6 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التفكيك
السياسي و الاقتصادي العربي و ضعف الثقة المتبادلة بين الأقطار العربية سياسيا و
تخلخلها اقتصاديا و عدم الوصول إلى حد أدنى من الثقة المتبادلة التي يمكن أن تنعكس
في تعاون اقتصادي و مالي فعال يضمن لمثل هذه الفوائض الأمن و الأمان و الطمأنينة
على المدى الطويل و حرية الحركة على المدى القصير.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level6 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مع أن فرص
الاستثمار ف الوطن العربي واسعة جدا، و بخاصة في بلدان العجز العربية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn28" name="_ftnref28" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> إلا أن ما يدعى بـ " المخاطر غير
التجارة" هي من السعة و الانتشار في مثل هذه الأقطار بحيث تمنع تدفقا ماليا
معقولا و هذه البلدان إذ تنعدم في الأقطار العربية عموما سياسات اقتصادية مستقرة و
قائمة على صرح من المؤسسات السياسية و الاقتصادية الثابتة التي تتخذ قراراتها الاقتصادية
و حتى السياسية من خلال النقاش الحر و تبادل الرأي و المبادرات الشخصية و الجامعية
و ليس من خلال قرارات فردية و أوهام فئوية أو إيحاءات أجنبية أو معلومات خاطئة أو
استنادا إلى أهداف إستراتيجية غير واضحة و لا منسقة، و إستراتيجيات فوضوية لا
ترتبط بعضها ببعض ارتباطا منطقيا و عقلانيا رشيدا يفضي إلى تعظيم المردود الجماعي
و تقليل الهدر و الضياع و التبذير إلى حدودها الدنيا، و هو العامل الأساسي في
تعويق حركة الفوائض المالية نحو أقطار الوطن العربي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level6 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">محدودية السوق
المحلي و قلة المشاريع المدروسة و ذات الجدوى الاقتصادية تعتبر أيضا من المعوقات
الأخرى القصيرة المدى.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level6 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و العائق
الأساسي هو سياسي بالدرجة الأولى و يكمن في عدم ضمانها و المخاطر "غير
التجارية" التي تتعرض إليها و ينبع ذلك كله من اختلاف النظم السياسية العربية
و تناقض السياسات الاقتصادية و استبدال الذي هو أدنى بالذي هو خير، و تفضيل الحاضر
على المستقبل و قطرية السياسات مما يمنع كله من إقامة المؤسسات المالية القادرة
على تدوير الفوائض المالية العربية للاستثمار في الوطن العربي و هو ما ينعكس في
الأمور التالية:</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn29" name="_ftnref29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[27]</span></span></span></span></a><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 4.95pt; mso-list: l3 level7 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 7.6pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">قلة الأسواق المالية العربية، و ضيق القائمة منها، و
بالتالي ضعفها و محدودية قدرتها على تأمين التوسط بين أصحاب الفوائض من جهة و بين
اللذين يطلبونها لأغراض الاستثمار من جهة أخرى.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 4.95pt; mso-list: l3 level7 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 7.6pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">عدم تكامل الأسواق المالية العربية القائمة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 4.95pt; mso-list: l3 level7 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 7.6pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الانعدام الكلي تقريبا لحركة رؤوس الأموال العربية
الخاصة من الأقطار العربية المختلفة، و وضع قيود شديدة تحد من حركتها قوميا، ما
عدا بين دول مجلس التعاون الخليجي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 4.95pt; mso-list: l3 level7 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 7.6pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">محدودية أدوات الاستثمار كما و نوعا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; mso-pagination: widow-orphan; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 15.3pt; mso-list: l3 level8 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الثالث:
تكامل أسواق المال العربية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد برزت على الساحة العربية العديد من
السيناريوهات التي تحدد الخطوات الضرورية للتكامل بين الأسواق العربية و أهمها
إنشاء مؤسسات مالية مشتركة كصندوق النقد العربي و اتحاد أسواق المال العربية و
تفعيل دورها في تنشيط تداول الأدوات المالية و تسويقها، و تم أيضا التوقيع على عدة
اتفاقيات في هذا الخصوص بغية إيجاد مناخ استثماري لاستثمار الأموال العربية محليا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> الاتفاقيات المبرمة</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> وتمثلت في تلك التوجهات الجادة نحو تطوير
الأسواق العربية لتواكب التطورات الاقتصادية العالمية و النظم المتبعة في نظيراتها
بالدول المتقدمة و من هذه التوجهات عقد عدة اتفاقيات بين أسواق المال العربية في
نهاية 1996 و منها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn30" name="_ftnref30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[28]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l3 level9 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt 54.0pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاتفاق المنعقد
في 22/12/1996:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يبين هذا
الاتفاق ثلاث أسواق عربية للأوراق المالية هي مصر و الكويت و لبنان و الذي بدأ
تنفيذه في يناير 1997، و الذي يعد الأول من نوعه لربط أسواقها المالية، و حيث يعد
نواة لربط البورصات العربية، إذ أن هذا الاتفاق من شأنه أن يؤدي إلى توسيع نطاق
السوق، و يسمح للمواطنين العرب بشراء أسهم شركات مطروحة للبيع في أي دولة من الدول
الثلاث، بما يزيد حجم الأموال المتداولة في الأوراق المالية المطروحة و تبلغ قيمة
الأسهم المدرجة في البورصة المصرية </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار و البورصة
الكويتية </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,8</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار، و البورصة اللبنانية </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دولار، و إذا توافرت لدى
هذه الأسواق الثلاث عوامل النجاح المأمولة فإنها سوف تكون بمثابة الدماء التي تضخ
داخل الجسد الاقتصادي العربي و سيتيح الاتفاق أيضا أمام المستثمرين العرب و
الأجانب سوق مالية ضخمة، كما سيتيح الفرصة أمام الشركات لزيادة رأسمالها من خلال
مستثمرين جدد، و بلورت التعاون العربي المشترك إلى واقع ملموس في عدة اتجاهات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l3 level9 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt 54.0pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">اتفاقية
الثلاثة الموقعة في 25/12/1996:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> للإدراج المشترك في أسواق الأوراق المالية في كل من سلطنة عمان و البحرين
و الكويت في خطوة تعد مدخلا لإنشاء سوق مال خليجي مشترك تعود على كافة المستثمرين
بالفائدة خاصة و أن مؤشرات الأسعار لأسهم الشركات المساهمة المتداولة في أسواق
البلدان الثلاثة حققت مكاسب نسبتها 18</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> خلال عام واحد، إن هذا الإدراج المشترك بين أسواق هذه الدول
الثلاث من شأنه أن يحقق:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level1 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 51.3pt; text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقيما عادلا للورقة المالية التي ستخضع للتقييم في ثلاث
أسواق بدلا من سوق واحدة، الأمر الذي سيؤدي إلى المزيد من الشفافية، و توسيع دائرة
الإفصاح المعلوماتي الذي هو القاعدة الأساسية لأي قرار استثماري سليم، و أن السعر
سيتم الاتفاق حوله بين البائع و المشتري من خلال الآليات المتاحة بالأسواق آخذا
بعين الاعتبار الفروق بين عملات الدول الثلاث.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level1 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 51.3pt; text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">السماح "
بتسييل" الورقة المالية في ثلاث أسواق سواء عند طرحها أو عند تداولها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level1 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 51.3pt; text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الترابط
المصلحي بين مواطني الدول الثلاث، حيث سيهتم المواطنون في كل منها بالاستقرار من
مختلف جوانبه الأمر الذي يعزز الفوائد و المنافع المشتركة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l3 level9 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt 54.0pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US">3)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">اتفاقية
التعاون المشترك</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> <b>بين بورصات
الأردن و البحرين أكتوبر 1997:</b> لقد سجلت هذه الاتفاقية بين سوق عمان و سوق
البحرين الأوراق المالية خطوة هامة على طريق تحقيق التقارب و التنسيق بين البورصات
العربية في مجال الاستثمار، و هي تأتي لكي تساهم في تشجيع الاستثمار في الشركات
المساهمة العامة الأردنية و البحرينية، و تسهيل إجراءات التعامل لمواطني البلدين
في الأوراق المالية في تلك الشركات و مما يساهم في تعزيز أواصل التعاون الاقتصادي
بين البلدين، و تغطي الاتفاقية عدة جوانب أهمها:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level2 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الإدراج المشترك للأوراق المالية في كل البلدين في
السوقين الأولية و الثانوية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level2 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعاون الوسطاء في البورصتين.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level2 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التقاص و التسوية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level2 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تبادل المعلومات و الإفصاح عنها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l4 level2 lfo5; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">النظر في المنازعات التي تنشأ بين الأطراف المشاركة في
الاستثمار.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و في نفس الإطار، عقد مجلس الإتحاد
البورصات و هيئات الأسواق المالية العربية خلال الفترة (1-03 ديسمبر 1997) دورته
السابع عشر في دولة البحرين، حيث ناقش العديد من الموضوعات التي تهدف إلى ترابط و
تكامل العمل المالي بأسواق المال العربية و في مقدمتها مشروع إنشاء مؤسسة عربية
خاصة بعمليات التسويات و المقاصة بهدف دعم أسواقها المالية العربية من حيث توفير
السيولة الفعالة لتسيير عقد الصفقات بن المتعاملين في الأسواق و تنظيم التدفقات
المالية بن أعضاء الإتحاد و غيرهم من الأسواق المالية العالمية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: صندوق النقد العربي</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن صندوق النقد العربي من منطلق إدراكه
الأهمية و محورية الأسواق ف عملية التنمية الاقتصادية، و من أجل تطوير أسواق المال
العربية فقد باشر بما يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn31" name="_ftnref31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[29]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level1 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تفيد برامج عمل متوسط المدى يهدف إلى استحداث و توفير
الأدوات الأولية و الآليات اللازمة لتطوير تلك الأسواق و تمهيدا للربط فيما
بينهما، و لذلك أنشأ الصندوق قاعدة بيانات الأسواق المالية العربية بجميع
المعلومات و الإحصاءات الموثوقة عن نشاط تلك الأسواق و إعداد مؤشرات أداءها و
نشرها بصفة دورية منتظمة بهدف تنمية الوعي الاستثماري لهذه الأسواق و تفعيل دورها
التنموي في الاقتصاد و تمكين المستثمرين فيها من اتخاذ القرار السليم و الرشيد.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level1 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المساهمة في
إنشاء شركة تقييم الملاءة الائتمانية في الدول العربية في نوفمبر 1996م، بالتعاون
مع الوكالات الأوروبية للتصنيف الائتماني (ايبكا) و مؤسسة التمويل الدولية التابعة
للبنك الدولي و تأسست الشركة فرعا في تونس (شركة المغرب للتقييم) و استكملت إجراءات
تأسيس ثاني شركة تابعة لها (شركة النيل لتقييم و تصنيف الأوراق المالية). و تعد
هذه الشركة بمثابة آلية لتوفير نظام موحد لتقييم و تصنيف الجهات المصدرة للأوراق
المالية في الأسواق العربية و أدوات الدين الصادرة عنها، بما يسمح بالمقارنة
بينهما على أسس موضوعية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level1 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 42.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إجراء دراسة
جدوى مشروع لإنشاء نظام بالمقاصة و تسوية المدفوعات في الأسواق المالية العربية،
حيث يمثل غياب هذه الآلية أحد العوامل المؤدية إلى بطء و تأخر تصريف المعاملات في
تلك الأسواق، و بالتالي إحدى عقبات تنميتهما.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن القيام بمثل هذه المهام يقتضي من الصندوق
أن يركز خلال الأعوام القليلة القادمة على تنسيق الجهود العربية المختلفة و
التعاون على رصد و تجميع الخيارات الضرورية لتطوير الأسواق المالية العربية، بما
في ذلك متابعة التقنيات الحديثة لتعبئة الادخار و طرق الإصدار المتنوعة و عمليات
التسويق، و طرق التسوية و التحويلات، و السبل الحديثة لتنظيم المعلومات و توصيلها
إلى المستثمرين، و عمليات المحاسبة و التدقيق، كما يقتضي الأمر أيضا تقديم هذه
الخبرات للدول الأعضاء مع مراعاة انسجامها مع الرؤية المتكاملة لإستراتيجية عمل
الصندوق و التي تعتمد على ثلاثة مراكز هي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level2 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 24.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطوير هياكل
الأسواق المالية لكل بلد عربي على حدى مع محاولة جعل القوانين و الإجراءات
المستخدمة في كل بلد عربي منسجمة و متوافقة مع بقية البلدان العربية خصوصا فيما
يتعلق بتشريعات الأسواق و قوانين الشركات و إجراءات المحاسبة و التدقيق و تقارير
الأوضاع المالية و غيرها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level2 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 24.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تهيئة الظروف
لربط الأوراق المالية بعضها ببعض لتمكين كل بلد من طرح إصداراته في البلدان الأخرى
أو بعضها، مع إعطاء الأحقية للمواطنين العرب من غير الدول المصدرة في تملك و تداول
الأوراق المالية للشركات المحلية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level2 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 24.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">السعي لإنشاء
سوق مالية عربية إقليمية مكملة للأسواق الوطنية تهيأ لها البنية الأساسية للأزمة
للتعامل على نطاق الدول العربية.</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn32" name="_ftnref32" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[30]</span></span></span></span></a><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b> الاتحاد العربي لبورصات الأوراق المالية</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن بورصات الأوراق المالية المرتبطة بهذا
النظام رغبة منها في توثيق و تطوير أواصل التعاون و الأداء بينهما و إبراز كيانها
الموحد تحقيق للمصالح العربية المشتركة و بغية زيادة فعالية الدور الذي تقوم به
لخدمة التكامل و التنمية الاقتصادية و الاجتماعية العربية المشتركة و تنفيذ توصيات
مؤتمر محافظي البنوك المركزية الذي عقد برعاية الأمانة العامة لجامعة الدول
العربية في المملكة الأردنية الهاشمية في الفترة من (19-21 يونيو 1978) و الذي
اقترن بمصادقة المجلس الاقتصادي بقرار رقم 746 و المتضمنة إنشاء جهاز توجيهي و
ترشيدي لبورصات الأوراق المالية العربية، و يكون في شكل إتحاد قد اتفقت على ما
يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn33" name="_ftnref33" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[31]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">- إنشاء اتحاد عربي لبورصات الأوراق المالية و مقره، حيث تنشأ هيئة عربية
لبورصات باسم الاتحاد العربي لبورصات الأوراق المالية وفقا لهذا النظام و تتمتع
بالشخصية الاعتبارية المستقلة و يكون له مقر و يجوز إنشاء مراكز فرعية له في الدول
العربية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مهام الإتحاد</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطوير أعمال البورصات العربية و دور الوساطة المالية و
دفع كفاءة أدائها قطريا و عربيا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إيجاد قنوات إتصال بين البورصات العربية المنتظمة
للاتحاد و تنسيق و توحيد الأنظمة المعمول بها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">نشر وعي الادخار بين المواطنين عن طريق توسيع الاستثمار
في هذه الأوراق و توفير تبادل المعلومات و البيانات لدى الاتحاد عن المراكز المالية
للشركات المصدرة للأوراق المالية المتداولة فيها و أسعارها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إصدار النشرات و المطبوعات الدولية التي تهدف إلى تقوية
الروابط فيما بين الأعضاء للتعريف بأوجه نشاطات الإتحاد.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حل المشاكل بين المستثمرين العرب في الأوراق المالية و
خلق الظروف المناسبة لتداولها و منع التضاربات المفتعلة و خلق سوق مستقرة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أجهزة الإتحاد</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يتشكل الاتحاد من رؤساء
البورصات الأعضاء أو من ينوب عنهم و تكون رئاسة بالتناوب سنويا حسب الترتيب
الهجائي للدول العربية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l1 level1 lfo7; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تكون اجتماعات
المجلس صحيحة بحضور ثلثي الأعضاء و في حالة عدم اكتمال النصاب القانوني تكون
الاجتماعات صحيحة بحضور الأغلبية بعد مضي 24 ساعة من الموعد المحدد للاجتماع.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l1 level1 lfo7; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لكل بورصة عضو
في الاتحاد صوت واحد في حال تعدد البورصات المنظمة للاتحاد من بلد واحد يكون لهذه
البورصات صوت واحد و تصدر قرارات المجلس للأغلبية العادية للأعضاء الحاضرين، و عند
تساوي الأصوات يرجح جانب الرئيس.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l3 level1 lfo4; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الرابع</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: نتائج و آثار اتحاد الأسواق العربية لرأس المال</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الأهمية أن نشير إلى نتائج و آثار
الاتفاقيات المبرمة لتكامل الأسواق العربية و مختلف مؤسساتها التي عملت جاهدة على
تكريس هذه المبادرات و إعطائها اهتماما كبيرا و ذلك في سبيل التغلب على المشاكل
التي تعيق هذا التكامل و تقف في وجهه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.6pt; mso-list: l4 level3 lfo5; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">نتائج
الاتفاقية الثلاثية للربط:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> دخلت الاتفاقية الثلاثية للتعامل بين أسواق رأس المال في مصر و الكويت و
لبنان حيز التنفيذ الفعلي في شهر يناير 1997م و قد شهدت الأشهر الخمسة التي تلت
توقيع الاتفاقية إقبالا من المستثمرين يدعو للتفاؤل إلا أنه بقي دون مستوى
التوقعات، حيث أن قيمة الصفقات التي تم إبرامها حتى شهر مايو 1997، لم يتجاوز </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليون
جنيه مصري، و هذا الرقم لا يتناسب و إمكانيات الأسواق أطراف الاتفاقية، و التي بلغت القيمة الرأسمالية لها
مجتمعة نحو 34 مليار دولار (</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>63,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي القيمة الرأسمالية
للبورصات أعضاء الاتحاد).<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> أما مطلع
عام 1998، فقد شهد إقبالا نشطا على التداول، فقد تم عقد 171 صفقة بقيمة 656 مليون
دينار كويتي، و إن كانت سوق المال بمصر قد استحوذ على معظم <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الصفقات و خلال الفترة 1997 و حتى أوت 2000، شهد
التداول بين البورصات الثلاثة نشاطا ملحوظا، فقد بلغ إجمالي عدد الصفقات 557 صفقة
معظمها تم في السوق المصرية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn34" name="_ftnref34" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[32]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 03</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: قيمة التداول بين الأسواق
الثلاثة (الذي تم في القاهرة)<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البيان<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">القيمة بالجنيه المصري<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">القيمة بالدينار الكويتي<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">شراء<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>29.321.114<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-size: 14pt;">2.67.923<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">بيع<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">46</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>.281.99<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 127.6pt;" valign="top" width="170"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-size: 14pt;">4.063.627</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: شذا جمال الخطيب: العولمة المالية و مستقبل الأسواق المالية العربي،
الطبعة الأولى 2002، عابدين، ص 104.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> أما في السوق اللبنانية فقد
تمت ثماني صفقات خلال الفترة من 01/01/1997 و حتى 01/08/2000 بقيمة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>206,1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ألف
دولار أمريكي شراء و بقيمة 5150 دولار بيعا، و هو ما يدل على صغر حجم السوق
اللبنانية و افتقارها للأدوات المالية الجديدة و المشجعة على الاستثمار في الأوراق
المالية، و يمكننا أن نرجع ذلك بصفة أساسية إلى المناخ السياسي و إعادة إعمار
البلاد عقب الحرب الأهلية و تجدر الإشارة إلى أن البورصات الثلاث (مصر، الكويت، لبنان) تستأثر بنحو 95 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من
إجمالي قيمة الدول في <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البورصات العربية كما انه كان من المتوقع أن تنظم
لهذه الاتفاقية بورصات أخرى، غير أن ما تم حتى الآن لم <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يتعدى إبرام الاتفاقيات ثانية للتعاون كما حدث بين
سوق الكويت و بورصة البحرين، بورصة عمان، و بورصة الكويت، بورصة عمان و سوق الكويت
في نوفمبر 1999م.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn35" name="_ftnref35" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[33]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب. آثار اتفاقيات اتحاد الأسواق العربية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يمكن تركيزها في ثلاث محاور
أساسية و هي كالتالي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn36" name="_ftnref36" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[34]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l7 level1 lfo8; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">على صعيد الأسواق المالية العربية الثلاث:</span></b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">اجذاب مستثمرين جدد، و توسيع
القاعدة الاستثمارية للأسواق الثلاثة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تشجيع و جذب رؤوس الأموال التي
تسعى إلى الفرص الاستثمارية الأفضل، بالإضافة إلى تبادل الخيارات الفنية و استخدام
الوسائل التكنولوجية الحديثة، و تنويعها أهم المستثمرين، و تطوير المزيد منها بما
يتناسب و احتياجات المستثمرين.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توسيع قاعدة الأدوات الاستثمارية
المتاحة للمستثمرين، الأمر الذي يساهم في تطوير العمل بتلك الأسواق.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l7 level1 lfo8; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">على صعيد تطوير مهنة الوساطة:</span></b><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إيجاد تعاون حقيقي و فعلي بين
شركات الوساطة العربية العاملة في الأسواق الثلاثة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة نشاط شركات الوساطة نتيجة وجود
طلب جديد من قبل المستثمرين في الأسواق الأخرى، مما يترتب عليه زيادة عوائدهم
المالية.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطوير مهنة الوساطة حتى تتمكن من
تلبية احتياجات المستثمرين في الأسواق الأخرى و توجيه النصائح الاستثمارية لهم، و
توفير المعلومات عن الشركات التي يرغب عملائهم في شراء أسهمها.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: -2.7pt; mso-list: l7 level1 lfo8; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">على صعيد الاستثمار في الأسواق الثلاثة:</span></b><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إعطاء المستثمرين مجالا واسعا
للاختيار بين الفرص الاستثمارية المتاحة، مع كفالة حرية تحريك أموالهم بين هذه
الأسواق.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضمان تسوية حقوق المستثمرين و
التزاماته من خلال شركات المقاصة في الدول الثلاثة دون الحاجة للانتقال إلى الدولة
الأخرى.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توفير المعلومات و البيانات
المالية عن الشركات المدرجة في البورصات الثلاث كما يتاح للمستثمرين في تلك
الأسواق إلى الاضطلاع بشكل يومي علة بيانات التداول و الأسعار من خلال شبكة رويتر
التي تبث معلومات عن التداول.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إتاحة الفرصة أمام القطاع الخاص في
تلك الدول للقيام بدور أكبر في تمويل التنمية الاقتصادية فيها من خلال تكوين شركات
مشتركة برؤوس أموال ضخمة تطرح أسهمها في البورصات الثلاث.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 6.3pt; mso-list: l2 level3 lfo6; mso-pagination: widow-orphan; tab-stops: list 33.3pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و ترتيبا على ما سبق يمكن القول أن
الاتفاقية الثلاثية بإطارها التنظيمي تشكل نواة لسوق مالية عربية مشتركة، سوق تتعز
باستكمال الجوانب المؤسسة لها، و المتمثلة في إنشاء مؤسسة التقاص، و شبكة
المعلومات المالية التي باشرت أعمالها مطلع سبتمبر 2001.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftn37" name="_ftnref37" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[35]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="خلاصة الفصـل الثاني" height="74" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_i1025" width="232" /></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن
المشكلة الحقيقية بالنسبة إلى مستقبل الأسواق العربية المالية يتمثل في عدم
إقامتها على أسس إستراتيجية محددة للتنمية و التكامل الاقتصادي و المالي العربي، و
بناءا على عملية تخطيط عربية تنطلق من المبادئ و الأهداف التي تتضمنها هذه
الإستراتيجية و خير ما يساعد على تحقيق التطلعات العربية المستقبلية هو توجه الدول
العربية نحو التكامل كمجموعة واحدة يتفاعل فيها العمل القومي و القطري معا من خلال
المصالح و منافع المتبادلة بحيث لا يجب أن تغيب فيها الإرادة السياسية و التي هي
شرط مسبق لأية عملية أما الشروط الأخرى فإنا قابلة للحل طالما توفرت الإرادة
السياسية.<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. الشفافية و الإفصاح: الالتزام بالإعلان المتواصل و نشر
المعلومات المتعلقة بنشاط المؤسسة أو عن تسييرها و عدم وجود أنظمة معلومات محاسبية
فعالة و نصوص قانونية واضحة يؤدي إلى التهرب الضريبي و يؤثر على الأسعار السائدة
في السوق.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[1]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صندوق النقد
العربي، التقرير الاقتصادي العربي الموحد، أبو ظبي، سبتمبر 2000، ص 184.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[2]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">شذا جمال الخطيب،
العولمة المالية و مستقبل الأسواق المالية العربية لرأس المال، الطبعة الأولى
2002، عابدين (مصر)، ص 84.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[3]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. سليمان
المنذري: البورصات العربية، الدور و العلاقات البينية و تحديات التحرير، الأهرام،
القاهرة 2001، ص 142-143.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref5" name="_ftn5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[4]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. منير هندي،
آليات تنشيط التداول في البورصات العربية، الإسكندرية 1997، ص 12.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn6">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref6" name="_ftn6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[5]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. سليمان
المنذري، مرجع سابق، ص 142.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn7">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref7" name="_ftn7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[6]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 184.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn8">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref8" name="_ftn8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[7]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 84.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn9">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref9" name="_ftn9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[8]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المنعم
السيد علي: التكامل الاقتصادي العربي، الواقع و الآفاق، الطبعة الأولى 1998،
بيروت، ص 178.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn10">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref10" name="_ftn10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[9]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">صلاح الدين حسن
السيسي: بورصة الأوراق المالية العربية و الدولية، الطبعة الأولى 1998، القاهرة،ص
30.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn11">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref11" name="_ftn11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[10]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نفس المرجع،
ص 31.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn12">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref12" name="_ftn12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[11]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. أحمد سيد
مصطفى: تحديات العولمة و التخطيط الإستراتيجي، الطبعة العربية (2002-2003) مصر، ص
77.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn13">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref13" name="_ftn13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[12]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نواري
الطاهر: تطور الأسواق المالية في الدول العربية، مذكرة ليسانس، كلية علوم اقتصادية، جامعة المدية
(2005-2006)، ص 80.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn14">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref14" name="_ftn14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[13]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">. عبد المنعم سيد علي، مرجع سابق، ص 176-177.</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn15">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref15" name="_ftn15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[14]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">كريم النشاشي: تحقيق الاستقرار و التحول إلى اقتصاد السوق -</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>- 1998 الجزائر، ص 72.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn16">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref16" name="_ftn16" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[15]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. سمير عبد
الحميد رضوان، أسواق الأوراق المالية و دورها في تمويل التنمية الاقتصادية، المعهد
العالي للفكر الإسلامي، 1996، ص 5.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn17">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref17" name="_ftn17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[16]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. خليفة علي
ضو، القطاع المالي في البلدان العربية و تحديات المرحلة المقبلة، صندوق النقد
العربي، أبو ظبي 2000، ص 193-203.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn18">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref18" name="_ftn18" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[17]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">سليمان المشري،
مرجع سابق، ص 138.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn19">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref19" name="_ftn19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[18]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>.جمال عبد اللطيف السرابي: دور
المعلومات الداخلية في السوق المالي، الاتحاد العربي لبورصة الأوراق المالية،
القاهرة، نوفمبر1987،ص97-98.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn20">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref20" name="_ftn20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[19]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 70.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn21">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref21" name="_ftn21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[20]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، مرجع سابق، ص 71.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn22">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref22" name="_ftn22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[21]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الجابر
تيم و آخرون، مستقبل التنمية في الوطن العربي، دار النشر و التوزيع، عمان – الأردن
1998، ص 211.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn23">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref23" name="_ftn23" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[22]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.عبد الجابر
تيم و آخرون، نفس المرجع، ص 212-213.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn24">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref24" name="_ftn24" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[23]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المنعم
السيد علي، مرجع سابق، ص 169-170.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn25">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref25" name="_ftn25" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[24]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. ضياء مجيد
الموسوس، العولمة و اقتصاد السوق الحرة، ديوان المطبوعات الجامعية، بن عكنون،
الجزائر 2003، ص 114-115.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn26">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref26" name="_ftn26" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[25]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الجابر
تيم و آخرون، مرجع سابق، ص 214-215.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn27">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref27" name="_ftn27" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[26]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المنعم السيد علي، مرجع سابق، ص 169.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn28">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref28" name="_ftn28" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بلدان العجز العربية: و يقصد بها تلك البلدان التي تعاني من العجز في
موازينها التجارية، و عجز في المديونية للخارج و هي أغلبها دول نفطية رغم توفرها
على موارد أخرى هائلة إلا أن هناك أسباب عملت على عدم جلب الاستثمار إلى هذه
البلدان مثل الصراعات و الحروب و من بين هذه الدول: السودان، الصومال، اليمن،
لبنان، سوريا، موريتانيا، جيبوتي ... الخ.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn29">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref29" name="_ftn29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[27]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المنعم سيد علي، مرجع سابق، ص 170.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn30">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref30" name="_ftn30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[28]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.صلاح الدين
حسن السيسي، مرجع سابق، ص 38.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn31">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref31" name="_ftn31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[29]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. حسين مرهج
العماش، التكامل الاقتصادي العربي، سلسلة كتب المستقبل العربي (12)، الطبعة الأولى
1998، بيروت، ص 218.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn32">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref32" name="_ftn32" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[30]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. حسين المرهش
العماش، مرجع سابق، ص 197.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn33">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref33" name="_ftn33" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[31]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صلاح الدين
حسن السيسي، مرجع سابق، ص 40.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn34">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref34" name="_ftn34" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[32]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شذا جمال
الخطيب، العولمة المالية، مرجع سابق، ص 104.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn35">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref35" name="_ftn35" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[33]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. مرجع سبق
ذكره، ص 15.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn36">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref36" name="_ftn36" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[34]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صعفق عبد
الله الركيبي، تجربة ربط لبورصات العربية من خلال الاتفاقية الثلاثة (أسواق الكويت
لبنان، مصر)، القاهرة 1997، ص 10.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn37">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.393/chapitre%202.doc#_ftnref37" name="_ftn37" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[35]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. سليمان
المنذري، " البورصات العربية"، مرجع سبق ذكره، ص 149-150.<o:p></o:p></span></div>
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-20389640790373864022012-06-25T09:12:00.000-07:002012-06-25T09:22:35.578-07:00العولمة الاقتصادية و المالية -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> شهد الربع الأخير من القرن العشرين، بزوغ
العديد من المتغيرات العالمية السريعة و أصبح العالم قرية صغيرة متنافسة بحكم ثورة
الاتصالات و تكنولوجية المعلومات و تصاعد قوي التغيير في مواطن كثيرة من العالم
حيث ألغيت الفواصل الزمانية و المكانية، و أصبح رأس المال يتحرك بدون قيود و بدقة
ينتقلون بغير حدود و معلومات تتدفق بغير عوائق. و هذه ثقافة تداخلت و أسواق تقاربت
و اندمجت و هذه دول تكتلت.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و قد نتج عن كل هذا جدل كثير
حول مفهوم ظاهرة العولمة الاقتصادية و المالية، و التي نحاول التعرف عليها من خلال
المباحث التالية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 108.0pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 108.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الأول:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> العولمة الاقتصادية</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 108.0pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 108.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الثاني:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> العولمة المالية<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><span style="background-color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الأول: ماهية
العولمة الاقتصادية</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أدى التعاون الاقتصادي العالمي في العقود
الأخيرة إلى زيادة التطور بالنظر إليه من زوايا متعددة باعتباره استئناف لعملية
التكامل التي كانت قد بدأت في منتصف القرن التاسع عر، و بذلك اختلف الاقتصاديون في
إيجاد تسمية لما يحدث اليوم من تغيرات سواء في زيادة الحجم أو تنوع معاملات السلع
و الخدمات عبر الحدود.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و سنحاول معرفة العولمة
الاقتصادية و المظاهر المختلفة و مؤسساتها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: تعريف العولمة الاقتصادية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أغلب التعريفات التي قدمت لمفهوم العولمة
مغلب عليها البعد الاقتصادي و ذلك لسببين:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[1]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.75pt; mso-list: l6 level1 lfo2; tab-stops: list 36.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.75pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أن الذي طرح
تلك التعريفات أغلبهم اقتصاديون.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.75pt; mso-list: l6 level1 lfo2; tab-stops: list 36.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.75pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إن الذي قدم
تلك التعريفات وجد ضخامة الآثار الاقتصادية للعولمة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و من أهم هذه التعاريف:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف 01</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> العولمة
الاقتصادية تعرف على أنها تعاون اقتصادي متنامي لمجموع دول العالم، و الذي يُحتمه
ازدياد حجم التعامل في السلع و الخدمات و تنوعها عبر الحدود بالإضافة إلى تدفق
رؤوس الأموال الدولية و لانتشار المتسارع للتقنية في العالم.</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[2]</span></span></span></span></a><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف 02</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> العولمة
الاقتصادية هي الاقتصاد الحر، و حرية التجارة، و هيمنة الشركات، و انحصار دور
القطاع العام، و تنامي دور القطاع الخاص من خلال خصخصة وسائل الإنتاج.</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[3]</span></span></span></span></a><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نستخلص من هذا التعريف الخصائص
التي تشكل العولمة الاقتصادية المتمثلة فيما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حرية التجارة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">هيمنة الشركات المتعددة الجنسيات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">خصخصة وسائل الإنتاج التي يعرفها الدكتور الأطرش<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[4]</span></span></span></span></a> : "
اندماج أسواق العالم في حقوق التجارة و الاستثمارات المباشرة و انتقال الأموال و
القوى العاملة و الثقافات، ضمن إطار رأسمالية حرية الأسواق و بالتالي خضوع العالم
لقوى السوق العالمية، مما يؤدي إلى اختراق الحدود القومية و إلى الانحصار الكبير
في سيادة الدولة، و أن العنصر الأساسي في هذه الظاهرة، هي الشركات الرأسمالية
الضخمة متخطية القوميات.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[5]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و يتضح من خلال هذا التعريف أن العولمة
الاقتصادية هي اندماج مختلف أسواق العالم في ظل التجارة و الاستثمار المباشر،
لانتقال الأموال و القوى العاملة بحرية دون أية قيود، و حتى الثقافات يمكن نقلها بحرية
إطار السوق الحرة مما يؤدي إلى خضوع العالم لعالمية السوق و بالتالي اختراق الحدود
الوطنية، و يتبين أن الشركات الرأسمالية العابرة للقومية، أهم عنصر في ظاهرة
العولمة الاقتصادية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف 03</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تحرر العلاقات
القائمة بين الدول من السياسات و المؤسسات القومية و الاتفاقيات المنظمة بخضوعها
التلقائي لقوى جديدة أفرزتها التطورات التقنية و الاقتصادية تعيد تشكيلها و
تنظيمها و تنشيطها بشكل طبيعي على مستوى العالم.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn6" name="_ftnref6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[6]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> مما سبق يمكن أن نتقدم
بتعريف شامل للعولمة الاقتصادية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> " و التي هي حرية
الاقتصاد من خلال تضاعف الروابط بين المجتمعات و الدول، و حرية انتقال الأموال و
السلع و الخدمات بين الحدود دون قيود ".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> يعرفها "</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Uncatad 1996
</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>" على
أنها: " زيادة تفاعل الدول في التجارة العالمية و الاستثمار الأجنبي المباشر،
و أسواق رأس المال، كما زاد من عمليات العولمة و حفزها التقدم في النقل و
الاتصالات و إلغاء القيود على تدفقات رأس المال، و التجارة على المستوى
المحلي".<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn7" name="_ftnref7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[7]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: مظاهر العولمة الاقتصادية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> للعولمة عدة مظاهر يمكن أن نلخصها في نقطتين
أساسيتين:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level4 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المظاهر الاقتصادية و المالية</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">درجة الانفتاح الاقتصادي و تعرف بأنها نسبة معدل نمو
التجارة الخارجية إلى معدل نمو الإنتاج العالمي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> كما يمكن تعريفها على أنها درجة اندماج
الدول في الأسواق الدولية من حيث الصادرات و الواردات فكلما زادت تجارتها الخارجية
كما زاد انفتاحها على الخارج و العكس صحيح.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطور التجارة الدولية بالنسبة للدول المصنعة و الدول
النامية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الجدول الموالي وضح لنا صادرات الدول المصنعة
و النامية من سنة 1976-1995 بالإضافة إلى إجمالي الناتج المحلي لكل منها و الإنتاج
العالمي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 01</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: صادرات الدول المصنعة و النامية من (1976-1995)</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; width: 690px;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">
<b>السنوات<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> <b>البلدان<o:p></o:p></b></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">متوسط<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1976-1985<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1986<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1987<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1988<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1989<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1990<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1991<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1992<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1993<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1994<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1995<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td colspan="12" style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="right" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: right; unicode-bidi: embed;">
<b><u><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">البلدان
الصناعية</span></u></b><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">الصادرات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">إجمالي الناتج المحلي الحقيقي<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td colspan="12" style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="right" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: right; unicode-bidi: embed;">
<b><u><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">البلدان
النامية</span></u></b><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">الصادرات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>23,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>16,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>12,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>10</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">إجمالي الناتج المحلي الحقيقي<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 98.65pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">الإنتاج العالمي<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 70.9pt;" width="95"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,0</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 36.85pt;" width="49"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حورية سعداوي،
مذكرة تخرج ليسانس، مرجع سابق، ص 11.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الجدول السابق يمكن استنتاج ما يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn8" name="_ftnref8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[8]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بالنسبة
للبلدان المصنعة:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نلاحظ أن حجم
الصادرات للدول الصناعية في تزايد مستمر من سنة 1976 إلى سنة 1995 و عند مقارنتها
بإجمالي الناتج المحلي الحقيقي نجد عموما أن نسبة زيادة الصادرات كانت أكبر من
نسبة زيادة الناتج المحلي الحقيقي.</span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و هذا ما يفسر زيادة إنتاج الدول الصناعية على الاقتصاد
العالمي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level3 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بالنسبة للدول النامية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نلاحظ من نفس الجدول أن حجم الصادرات لهذه الدول في
تزايد مستمر، ما عدا سنة 1986 سجلنا انخفاضا في حجمها و يمكن أن نرجع الانخفاض هنا
إلى انخفاض أسعار النفط و ظهور بترول بحر الشمال في بريطانيا، و بمقارنة حجم
الصادرات مع ارتفاع حجم الناتج المحلي الحقيقي نجد أن ارتفاع حجم الصادرات أكبر من
ارتفاع الناتج المحلي الحقيق و هذا ما يفسر انفتاح أسواق الدول على الاقتصاد
العالمي، و تشير الأرقام المتعلقة بتطور كل من الإنتاج العالمي و التجارة العالمية
على أن هذه الأخيرة كانت تتطور بمعدلات أسرع من الإنتاج العالمي، دالة بذلك مدى
ارتباط و انفتاح مختلف الاقتصاديات على بعضها البعض تشكل سوق عالمية لرأس المال.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> كما أن التغيرات الهيكلية سمحت لأسواق
المال الوطنية التي شرعت أغلب الدول فيها منذ الثمانينات، إلى تشكيل سوق عالمية
للمال، و هو ما أدى إلى تطور مضطرب على النفقات المالية على المستوى العالمي ففي
سوق الصرف تضاعفت عمليات الصرف بأربع مرات خلال الثمانينات لتبلغ في نهاية الفترة
المعينة أكثر من 1200 مليار دولار في اليوم.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> ليس حجم المعاملات المالية
توسع و لا علاقة له بتمويل الإنتاج أو التجارة الدولية، فحسب بنك التسويات الدولية
تجاوزت حجم المعاملات في الأسواق المالية الدولية أكثر من خمس مرات اليوم.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حجم المبادلات الدولية لذا فإن
العولمة المالية ولدت بشكل منتظر أزمات عالمية بفعل العدوى، فارتباط المراكز المالية
ببعضها البعض يسمح بانتشار أزمة بفعل المضاربة من مركز لآخر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> أدى انتشار استعمال الحاسوب و
توسع شبكة الأنترنت إلى تسهيل الاتصالات بين مختلف أنحاء العالم بسرعة و الذي نتج
عنه تدفق هائل للمعلومات من بينها المعلومات المتعلقة بالسلع و من خلال الإعلان
عنها و من ثم توسيع أسواقها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و هكذا أدت التطورات التقنية
إلى تغييرات على مستوى السلع، يظهر هذا في تنميط الإنتاج و التقنيات و تسمح بتشكل
سوق عالمية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn9" name="_ftnref9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[9]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l9 level1 lfo3; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المظاهر
المؤسساتية</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 28.5pt; mso-list: l15 level1 lfo4; tab-stops: list 28.5pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تدخل صندوق
النقد الدولي في وضع السياسات الداخلية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> بدأ الدور المتزايد لصندوق النقد الدولي في
العولمة الاقتصادية من خلال تصريح مسؤولية و بعض الوقائع التي يعرفها الاقتصاد
العالمي، و نلخص هذه التصريحات فيما يلي:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l9 level2 lfo3; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 10pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">دخول المالية العالمية عهد التحرر و التكنولوجيات
الجديدة بفعل العولمة فإنه غير مسموح لأي بلد عدم تطبيق السياسات الاقتصادية و
المالية المناسبة بالتماشي مع الوضعية الجديدة للاقتصاد العالمي الذي سييتم
بمنافسة حادة بدون شك و يرى كامديسوس رئيس </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أن البلد الذي يفرض العولمة
فإن مآله التهمي و الركود.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l9 level2 lfo3; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 10pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أما بالنسبة للشق الثاني الخاص بالوقائع فإن الأزمة
المالية التي تعرض لها المكسيك تعتبر من أبرز الأحداث التي عرفها الاقتصاد العالمي
سنة 1995 فبعد العملية التي استهدفت تخفيض البيزو و في ديسمبر 1994 أدى عدم التحكم
فيها إلى الهروب بشكل مكثف لرؤوس الأموال أو الرساميل في بضعة أيام مما دفع بـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى
التدخل بشكل سريع حتى تنتقل العدوى إلى مناطق أخرى من العالم، حفاظا على بقاء
النظام النقدي العالمي، نستطيع القول أن الأزمة المالية للمكسيك تشكل نقطة بداية
في التفكير في الدور الجديد للـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في إطار العولمة الاقتصادية أين بدأت تظهر غلبة الاقتصاد المالي و
البورصة على الاقتصاد الحقيقي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن هشاشة الاقتصاد المالي البورصة دفع
الاقتصاديين إلى أن يقترحوا على </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> آلية اقتراض جديدة قيمتها حوالي 100 مليار دولار للتعامل مع
الأزمات الاقتصادية على غرار أزمة المكسيك مستقبلا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و قد
اقترح على اللجنة المصرفية في مجلس النواب الأمريكي أنه ينبغي للـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الذي
تقوده مجموعة الدول الصناعية السبع الكبرى أن يتحرك لإقامة مثل هذه الآلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما أن
مسألة بروتن وودز قدمت للمكسيك ما بين 17 إلى 18 مليار دولار في شكل قروض بالإضافة
للدعم الأمريكي لمساعدتها لمواجهة هذه الأزمات الحادة و دعم النظام العالمي ككل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و إلى
جانب تدخل </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn10" name="_ftnref10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[10]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> في الأزمة المكسيكية يمكن أن نذكر
على سبيل المثال الوعد الذي قدمه إلى روسيا، حيث من المقرر أن يحصل هذا البلد على
أكثر من مليار دولار كتكملة للقرض الاحتياطي للدعم كما يتوقع أن تحصل روسيا على 5
مليار دولار عام 1996 من </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما أن </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">FMI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> يمكن
القول بأنه دخل عهد العولمة إذا ما استندنا إلى عمله الأصيل الذي يهدف إلى إعداد
الموجز الموحد للمعطيات الإحصائية الموجهة لمعظم البلدان الأعضاء و ينتظر من هذا
الموجز تمكينه من متابعة أحسن السياسات المالية و الاقتصادية و خاصة إذا علمنا أنه
يشمـل كل الحسابات التحليلية للبنـوك المركزية من ( النسب، الفوائد، ميزان المدفوعات، المدخرات
الدولية، تجار البضائع، نسبة الصرف، موقع الاستثمارات الأجنبية ).<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn11" name="_ftnref11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[11]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: مؤسسات العولمة الاقتصادية</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تمهيد</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> برزت الحاجة
لتعاون اقتصادي دولي باقتراب نهاية الحرب العالمية الثانية فانعقد مؤتمر بروتن
وودز لولايات المتحدة الأمريكية عام 1944، و اتفقت الدول المجتمعة على إنشاء صندوق
نقد دولي و بنك عالمي، و في أعقاب الحرب العالمية الثانية، اقترحت الولايات
المتحدة الأمريكية بدأ مفاوضات تجارية دولية لإقامة نظام تجاري دولي، فانتهت
بإنشاء المنظمة العالمية للتجارة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l22 level1 lfo5; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البنك الدولي للإنشاء و التعمير</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من خلال مؤتمر بروتن وودز، تعتبر بمثابة
اتفاقية إنشاء بنك دولي بمثابة الوثيقة الثانية على الصعيد التنظيمات النقدية الدولية،
و هو ما جاء به الانجليزي كينز في مخططه الذي اقترح أصلا سنة 1943 حيث قدمه كورقة
عمل يرسم فيها الإطار الذي من خلاله يمكن إقامة نظام نقدي دولي، فلقد تمحور هذا
المخطط حول فكرة جوهرية مفادها تكوين إتحاد مقاصة دولي، و أن يكون النظام الجديد
مرتكزا على عملة دولية تقاس بالذهب و لا تخضع لسيادة أي بلد، فأطلق على هذه مصطلح
بانكور<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn12" name="_ftnref12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[12]</span></span></span></span></a> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">BANCOR</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و بعبارة
أخرى تمثل الفكرة دعوة صريحة لإنشاء بنك مركزي دولي، تنص الاتفاقية تأسيسه على أن
الدول الأعضاء في ص </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>–A-</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> يصبحون أعضاء بالتبعية في
البنك المركزي الدولي، و يشاركون في تكوين رأسماله البالغ في ذلك الوقت عشرة
مليارات من الدولارات الأمريكية على حسب حصة الدولة العضو في الصندوق<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn13" name="_ftnref13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[13]</span></span></span></span></a> فعرف
هذا البنك باسم البنك الدولي للإنشاء و التعمير.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يعرف
على أنه مؤسسة مالية نشأت بموجب اتفاقية بروتن وودز بدأت تمارس نشاطها في 25
جويلية 1946<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn14" name="_ftnref14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[14]</span></span></span></span></a>،
حيث أنه الجهة المسؤولة عن إدارة و توجيه الاستثمارات الدولية من خلال تحرير
الحركات الدولية لرؤوس الأموال كوسيلة لعلاج الاختلالات الهيكلية في موازين
المدفوعات للدول الأعضاء، كما اعتبر البنك بمثابة المؤسسة التي تطلع أساسا بنواحي
التنمية الدولية، خاصة بعد أن خلقت الحرب مجموعة من الدول قد أصبحت بدمار شديد و
مجموعة أخرى من أمريكا اللاتينية و آسيا و إفريقيا تعيش في ظروف التخلف الاقتصادي
هذا كله في الوقت الذي غابت فيه مراكز التمويل العالمي</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn15" name="_ftnref15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">)</span></span></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">*</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">(</span></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> التي كانت تسيطر الأسواق العالمية
بتقديم القروض و التسهيلات الائتمانية للدول المختلفة. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> لقد
اعتبر الهدف الأساسي للبنك مساعدة البلدان النامية في رفع معيشتها مقاسا بمتوسط
الدخل الوطني بالنسبة للفرد بالإضافة إلى تنمية اقتصاديات الدول المتخلفة و كذا
تلبية حاجة ماسة إلى رأس المال لتمويل أعمال إعادة بناء و تعمير ما دمرته الحرب
العالمية الثانية كما أعطى حق فتح أو ضمان القروض التي تقدم لمشروعات تخدم
أغراضها، و طبقا لميثاق البنك فإن مساعداته تسترشد بالتنمية الاقتصادية وحدها دون
أية ترتيبات سياسية و لكن حدث في الثمانينات أن صاغ البنك توجيهات جديدة فيما
أسماه قروض لضبط البنية تهدف إلى زيادة قدرة الدول النامية على المنافسة في
الاقتصاد العالمي و تنص هذه التوجيهات على تشجيع و دفع التغيرات السياسية الخاصة
بالتحول إلى الأسواق المفتوحة و تقليل الدعم و الخصخصة و تخليص دور الحكومات، و
يمارس البنك العديد من الوظائف أهمها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level5 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تشجيع الاستثمار الخاص الذي يضمن
نمو و توسع القطاع الخاص.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level5 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العمل على حل المنازعات المالية
بين دول الأعضاء.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level5 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقديم المعونة الفنية للدول الأعضاء ذات الاقتصاديات المختلفة لتحديد
أسبقية المروعات و التدابير الإدارية و التنظيمية لتنفيذ هذه المشروعات و وسائل
تمويل نفقاتها المحلية، أما بالنسبة لهيكل البنك فهو معقد نوعا ما، حيث يتكون من
منظمتين:</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> البنك العالمي لإنشاء
و التعمير و المؤسسة الدولية للتنمية و هناك مؤسسات مرتبطة مع البنك الدولي و
لكنها منفصلة عنه قانونيا و ماليا، و هي (مؤسسة التمويل الدولي، و مركز تسوية
المنازعات الاستثمار، الوكالة متعددة الأطراف لضمان الاستثمار) و يبلغ موظف مجموعة
البنك الدولي أكثر من 7000 موظف، و لديه حوالي 40 مكتب منتشر عبر مختلف أنحاء
العالم، كما يوظف البنك أفراد في تخصصات مختلفة فهناك الاقتصاديون و المهندسون و
الاحصائيون.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn16" name="_ftnref16" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[15]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l22 level1 lfo5; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">صندوق النقد
الدولي</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في الواقع يرجع الفضل إلى الانجليزي كينز
الذي لم تكتنف فقط بحل مشاكل المدفوعات الدولية فحسب كما كانت عليه خلال الحرب
العالمية الثانية بل وضع توقعات بخصوص الصعوبات التي تفرزها الحرب بعد انتهاءها و
في هذا المجال بين أن دعوة الدول الأوروبية إلى قاعدة الذهب إنما يؤكد على مدى التأثير
الذي يمارسه الذهب و كذا دوره الكبير في نظام المدفوعات الذهبية و بالتالي فإنه
يؤدي إلى المفاضلة بين الاستقرار الاقتصادي و استقرار المبادلات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و من أجل ذلك في عام 1944
اجتمع مندوبو 44 دولة في بروتن وودز بالو.م.أ بهدف وضع الأسس العامة لإقامة هذا
النظام النقدي الدولي الجديد و قبل انعقاد المؤتمر كان قد طرح أمام المؤتمرين
مروعين أدهما تقدمت به بريطانيا على لسان مبعوثها الاقتصادي اللورد كينز و الثاني
تقدمت به الو.م.أ على لسان ممثلها هاري وايت.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و بعد عرض أهم المخططين و
اللذان يترجمان في الواقع الاقتراحات الدولية المتضمنة إنشاء صندوق النقد الدولي و
البنك الدولي للإنشاء و التعمير و كان ذلك في 15 جوان 1944 و تم التوقيع على نص
الاتفاقية في 27 ديسمبر 1945 من قبل 28 دولة و بذلك اكتسبت الاتفاقية قوتها
القانونية و شرع الصندوق في نشاطه 1946.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> أوكلت إلى صندوق النقد الدولي
مجموعة من الأهداف كان الاعتقاد سائد بأنها ستحقق الاستقرار في النظام النقد
الدولي و يمكن اختصارها في النقاط التالية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo7; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحقيق
الاستقرار النقدي الدولي انطلاق من عمليات ضبط و مراقبة أسعار الصرف.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo7; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقديم المساعدة
الائتمانية و توفير حد أدنى من السيولة للدول الأعضاء من اجل تخفيض مشكلات الدفع
الخارجي للدول التي تعاني عجز في ميزان مدفوعاتها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo7; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">رفع القيود و
إزالة الحواجز و التخلص من أساليب الرقابة التي تعيق تطور التبادل الدولي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l3 level1 lfo7; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقديم
المساعدات الفنية للدول الأعضاء عن طريق وضع الخبراء في الشؤون المالية و
الاقتصادية العاملة بصندوق النقد الدولي و تحت تصرف تلك الدول في مجال اقتراح
الحلول للمشكلات المطروحة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و لكي يحقق صندوق النقد الدولي أهدافه فغنه
يقوم بالوظائف و المهام التالية:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn17" name="_ftnref17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[16]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تدعيم استقرار
أسعار الصرف و منع لجوء الدول إلى التنافس على تخفيض قيم عملاتها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إقامة نظام
للمدفوعات متعددة الأطراف و التخلص من قيود الصرف التي تحول نمو و تنشيط التجارة
الدولية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تمويل العجز في
موازين مدفوعات الدول الأعضاء بإتاحة الموارد اللازمة لتمكينهم من تصحيح اختلالات
موازين المدفوعات دون اللجوء إلى إجراءات تقييدية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توفير السيولة
الدولية اللازمة لتسوية المدفوعات من خلال زيادة الاحتياطات الدولية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">اقتراح
السياسات التصحيحية التي يجوز للدولة العضو إتباعها و تطبيقها لتحقيق التوازن
الخارجي و المرتبط بتحقيق التوازن الداخلي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">6-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التعاون مع
البنك الدولي يتعلق بعلاج إختلالات الهيكلية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">7-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إبداء المشورة
للدولة العضو فيما يتعلق بالأمور النقدية و الاقتصادية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l18 level1 lfo8; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">8-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ركز صندوق
النقد الدولي في معالجته للسياسات الاقتصادية الكلية على الفترة القصيرة و أحيانا
الفترة المتوسطة و يطلق عليها سياسات التثبيت.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و لكي يقوم صندوق النقد الدولي بهذه
الوظائف و المهام فإنه يحتاج إلى رأس المال هذا الأخير يتألف من الحصص التي تدفعها
دول الأعضاء عند انضمامها للصندوق بالإضافة للقروض و التي تعتبر من المصادر
المكملة و سيشرف على هذه المهام هيكل تنظيمي يتمثل:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l22 level2 lfo5; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مجلس المحافظين: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و هو أعلى سلطة في الصندوق و يتكون من محافظ و نائبه لكل
دولة و يعتبر الجهاز التشريعي للصندوق.</span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l22 level2 lfo5; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المجلس
التنفيذي:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> وظائفه تتعلق
بالميزانية الإدارية و أخرى تنظيمية و بعضها استشارية، رقابية و يعتبر المحرك الحقيقي
و الفعلي لصندوق النقد الدولي بالإضافة للمدير العام و اللجنة المؤقتة و لجنة
التنمية.</span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l22 level1 lfo5; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المنظمة العالمية للتجارة</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن فكرة قيام المنظمة العالمية للتجارة
الدولية كانت قد طرحت ضمن مداولات بروتن وودز الذي أقر قيام صندوق النقد الدولي و
البنك الدولي للإنشاء و التعمير، و قد وقعت الو.م.أ ضد قيام هذه المنظمة بحجة أنها
يمكن أن تنازع الكونغرس الأمريكي صلاحياته في توجيه التجارة الخارجية و بلدان هذه
الفكرة قامت الو.م.أ باتخاذ التدابير اللازمة و دعت إلى مؤتمر دولي في جونيف 1947
للمداولة حول التجارة الدولية و في <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">هذا المؤتمر تم التوقيع على الاتفاقية العامة للتعريفات و التجارة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">GATT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حيث
اشتملت على المبادئ و الأسس و القواعد التي تحكم النظام التجاري العالمي الجديد،
فشارك في توقيع هذه الاتفاقية 23 دولة</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn18" name="_ftnref18" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">)</span></span></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">*</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-DZ" style="font-family: Symbol; font-size: 16pt; line-height: 150%;">(</span></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> بدأت في مزاولة عملها بدءا من
جانفي<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn19" name="_ftnref19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[17]</span></span></span></span></a> 1948
كما عرفت هذه الاتفاقية عدة جولات منها ما يتم التعرض إليه في الجدول التالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جدول رقم 02</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">: جولات اتفاقية </span></b><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">GATT</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; width: 636px;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" width="108"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">اسم الجولة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">مكان انعقادها و مدتها<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">مجال الدراسة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">عدد الدول المشاركة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الأولى<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جنيف - سويسرا 1947<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">23<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الثانية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">أنيسي - فرنسا 1949<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">13<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الثالثة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">توركيا – انجلترا 1951<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">38<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الرابعة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جنيف – سويسرا 1956<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">26<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الخامسة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جنيف – سويسرا 1960<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">26<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة السادسة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">جنيف – سويسرا 1964<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">62<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة السابعة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">طوكيو – اليابان 73-79<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">مكافحة الإرهاب<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">102<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.95pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الجولة الثامنة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 162.0pt;" valign="top" width="216"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">بونتادل – إسته أورغواي 86-94<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">الرسوم الجمركية عبر تعريفه<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">108<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فضل علي مثنى، مرجع سابق، ص 48.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و اعتبرت
جولة الأورغواي أكبر الجولات من حيث عدد الدول المشاركة فيها و التي بلغت 108 دولة
و هي من أهم الجولات انحلت فيها المنظمة العالمية للتجارة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">OMC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> محل الاتفاقية العامة
للتعريفات و التجارة و أصبحت أحد الركائز الأساسية في نظام العولمة الاقتصادية
باعتبارها المشرفة الرئيسية على نظام التجارة في النظام العالمي الجديد و أخطر
مؤسساتها التي تمارس دور رئيسيا في تحويل الاقتصاديات المحلية المغلقة على ذاتها
إلى اقتصاديات مفتوحة و مندمجة فعليا في الاقتصاد العالمي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما
تقوم المنظمة بتنفيذ العولمة الاقتصادية على المستوى التجاري و الاقتصادي فكانت
تضم 137 عضو في عام 200 لتصل إلى 144 عضو عام 2002 و تشارك بنحو 95 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من حجم التجارة الدولية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn20" name="_ftnref20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[18]</span></span></span></span></a> فيمكن
تعريفها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> المنظمة العالمية للتجارة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">OMC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> على أنها مؤسسة دولية تشرف على
تطبيق اتفاقيات الجاث، و تضع الأسس للتعاون بينها و بين صندوق النقد الدولي و
البنك الدولي للإنشاء و التعمير بهدف تنسيق السياسات التجارية و المالية و
الاقتصادية للدول و الأعضاء كما تهدف </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">OMC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى تحقيق التفاعل الإيجابي
الدولي من خلال صياغة و تأكيد المنافسة في ظل حرية التجارة الدولية و عدم وجود أي
شكل من أشكال التميز في المعاملة بين المنتجات المحلية و المنتجات المستوردة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما أن
للمؤسسة عدة وظائف تقوم بها منها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn21" name="_ftnref21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[19]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l13 level1 lfo9; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الإدارة و الإشراف على الاتفاقية المنشئة لجهاز تسوية المنازعات و التي
تحدد طبيعة العمل و الأسلوب لتشكيل الجاث التحكيم و جهاز الاستئناف و حقوق و
التزامات الدول.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l13 level1 lfo9; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إدارة جهاز مراجعة السياسات الخارجية للدول الأعضاء و التي يجب أن تتم وفقا
للفترات الزمنية المحددة بهدف معرفة أية تغيرات في هذا السياق، و مدى توافقها مع
أحكام الجاث و تعميم المعلومات لهذا الشأن على جميع دول الأعضاء ضمانات لتحقيق
مبدأ اتفاقية و إتاحة الفرصة للدول الأعضاء للتفاوض حول السياسات التجارية لأي
منها و القدرة على التنبؤ بنتائج تلك السياسات.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l13 level1 lfo9; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التعاون مع كل من صندوق النقد الدولي و البنك الدولي لتنسيق سياسات إدارة
شؤون الاقتصاد العالمي شاملا لجوانبه المالية و النقدية و التجارية فتتم المشاورات
داخل المنظمة حول الشكل المناسب لأوجه هذا التعاون.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و
بالنسبة لهيكل المنظمة، فهو يشتمل على رئاسته تتكون من المجلس الوزاري و المجلس
العام و مجالس متخصصة و لجان، و سكرتارية، فالمجلس الوزاري يتألف من ممثلين عن
جميع الأعضاء بمستوى وزير و يجتمع مرة كل سنتين على الأقل<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn22" name="_ftnref22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[20]</span></span></span></span></a> و هو
السلطة العليا للإشراف على تنفيذ مهام المنظمة و اتخاذ الإجراءات و القرارات اللازمة
في جميع المسائل التي تنص.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و تعمل
تحت إشراف المجلس العام، مجالس متخصصة و هي مجلس الشؤون تجارة السلع و مجلس شؤون
التجارة الخدمات، مجلس الشؤون حماية الملكية الفكرية، و تعقد اجتماعاتها حسب
الضرورة للقيام بمهامها بحيث تضطلع بالمهام التي تعهد بها إليها الاتفاقات الخاصة
بكل منها كما توجد الجاث فرعية و هي لجنة التجارة و التنمية و لجنة قيود ميزان
المدفوعات و لجنة الميزانية و المالية و الغدارة و تنشأ لجان أخرى كلما دعت الحاجة
لذلك، و تقوم هذه اللجان بالمهام الموكلة إليها بموجب الاتفاقيات متعددة الأطراف.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما
يتضمن هيكل المنظمة سكرتارية يرأسها مدير عام يعينه المركز الوزاري و يحدد سلطاته
و واجباته و شروط خدمته و فترة شغل منظمة فيعين المدير العام أعضاء موظفي
السكرتارية و يحدد لهم واجباتهم و شروط خدمتهم لمنظمة التجارة العالمية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn23" name="_ftnref23" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[21]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">شكل رقم 01</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: الهيكل التنظيمي لمنظمة التجارة العالمية</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<img align="left" height="281" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1027 _x0000_s1028 _x0000_s1029 _x0000_s1030 _x0000_s1031 _x0000_s1032 _x0000_s1033 _x0000_s1034 _x0000_s1035 _x0000_s1036 _x0000_s1037 _x0000_s1038 _x0000_s1039 _x0000_s1040 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043 _x0000_s1044 _x0000_s1045 _x0000_s1046 _x0000_s1047 _x0000_s1048" width="580" /><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فضل علي مثنى، مرجع سابق، ص 84<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن هذه
المؤسسات صندوق النقد الدولي و البنك الدولي للإنشاء و التعمير و المنظمة العالمية
للتجارة تعد المحرك الرئيسي لتكوين البنية التحتية لظاهرة العولمة الاقتصادية و هي
لا تقتصر على الجوانب الاقتصادية بل تهتم بالجوانب الأخرى أبرزها الجانب
المعلوماتي الاتصالي الذي له دور كبير في انتشار العولمة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn24" name="_ftnref24" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[22]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.55pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm;">
<b><span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><img alt="*" height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" width="19" /><span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المبحث الثاني:
العولمة المالية<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نحاول في مبحثنا هذا
الوصول إلى مفهوم عام للعولمة المالية و التعرف على العوامل التي أدت إلى ظهورها،
إضافة إلى أبرز و أهم مؤشراتها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 48.55pt; text-align: justify; text-indent: -9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: مفهوم العولمة المالية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> يعتبر الجانب المالي القوة المحركة لعجلة
العولمة، حيث شارك فيها بدرجة تفوق بكثير الجوانب الأخرى، و بالتالي شهدت السوق
المالية، عولمة فعلية على نطاق مرونة و حركية هذه السوق، هذه العولمة تعرف
بالعولمة المالية و التي كان أساسها التحرير المالي الذي أدى إلى تكامل و ارتباط
الأسواق المالية المحلية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn25" name="_ftnref25" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[23]</span></span></span></span></a> بالعالم
الخارجي من خلال إلغاء القيود على حركة رؤوس الأموال إذ تعرف العولمة المالية
بأنها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف</span></u></b><b><sub><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">1</span></sub></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">نعرف العولمة
المالية بأنها ظاهرة تتضمن تحرير المعاملات التالية:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.5pt; mso-list: l16 level1 lfo10; tab-stops: list 39.5pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المعاملات
المتعلقة بأصول الثروة العقارية أي المعاملات الخاصة بشراء أو بيع العقارات التي
تتم محليا بواسطة الائتمان التجاري و الضمانات و الكفالات و التسهيلات المالية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.5pt; mso-list: l16 level1 lfo10; tab-stops: list 39.5pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المعاملات
المتعلقة بالبنوك التجارية و هي تشمل الودائع المقيمة، و على اقتراض البنوك من
الخارج التي تمثل التدفقات للداخل المتعلقة بتحركات رؤوس الأموال الشخصية و تشمل
المعاملات الخاصة بالودائع أو القروض أو الهدايا.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.5pt; mso-list: l16 level1 lfo10; tab-stops: list 39.5pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المعاملات
المتعلقة بالاستثمار الأجنبي المباشر: و هي تشمل التحرر من القيود المفروضة على
الاستثمار المباشر الوارد للداخل أو المتجه للخارج.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف</span></u></b><b><sub><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">2</span></sub></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> العولمة حسب
النظرية السائدة هي تحول العالم بفضل الثورة التكنولوجية و المعلوماتية و انخفاض
تكاليف النقل، و تحرير التجارة الدولية إلى سوق واحدة تشتد فيها المنافسة و يتسع
نطاقها بحيث تمتد من سوق السلع إلى سوق العمل و رأس المال.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn26" name="_ftnref26" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[24]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف</span></u></b><b><sub><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">3</span></sub></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعتبر العولمة
المالية هي الناتج الأساسي لعملية التحرير المالي و يمكن الاستدلال عنها بمؤشرين:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn27" name="_ftnref27" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[25]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المؤشر الأول:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> الخاص بتطور حجم المعاملات عبر الحدود في الأسهم و السندات في الدول
الصناعية المتقدمة حيث تشير البيانات إلى أن المعاملات الخارجية في الأسهم و
السندات كانت تمثل أقل من 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحلي الإجمالي في هذه الدول عام 1980 بينما وصلت إلى
ما يزيد عن 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في كل من فرنسا و إيطاليا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المؤشر الثاني:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و الخاص بتطور تداول النقد
الأجنبي على الصعيد العالمي فإن الإحصائيات تشير إلى أن متوسط حجم التعامل اليومي
في أسواق الصرف الأجنبي قد ارتفع من 20 مليار دولار أمريكي في منتصف الثمانينات
إلى حوالي </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,2</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تريليون دولار أمريكي في عام 1990، و هو ما يزيد عن 84</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من
الاحتياطات الدولية لجميع بلدان العالم في نفس العام و تجدر الإشارة إلى أنه على
الرغم من تزايد درجة تكامل الأسواق المالية، فإنها لم تصل بعد إلى درجة التكامل في
الأسواق السلعية، أي أن العولمة المالية لازالت في درجة أقل من العولمة الإنتاجية<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 12.5pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثاني</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: أسباب العولمة المالية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تنامي الرأسمالية المالية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> </span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد كان للنمو الذي حققه رأس المال
المستثمر في الأصول المالية و المتجسد في صناعة الخدمات المالية بمكوناتها
المصرفية و غير المصرفية من خلال تنوع أنشطته و زيادة درجة تركزه، دورا أساسيا في
إعطاء قوة الدفع لمسيرة العولمة المالية فأصبحت معدلات الربح التي يحققها رأس
المال المستثمر في أصول مالية تزيد بعدة أضعاف عن معدلات الربح التي تحققها قطاعات
الإنتاج الحقيقي، و صارت الرأسمالية ذات طابع ربحي ... تعيش على توظيف رأس المال
على استثماره.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn28" name="_ftnref28" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[26]</span></span></span></span></a></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و على الصعيد العالمي لعب رأس المال
المستثمر في الأصول المالية دورا مؤثرا لما يقدمه من موارد مالية (قروض و
استثمارات مالية) بشروطه الخاصة، لا سيما بعد الانخفاض الملحوظ الذي حدث في حجم
التدفقات المالية الرسمية و الحكومية، و كذلك في المنح و المعونات التي كانت تقدم
من قبل البلدان الصناعية المتقدمة و المنظمات الدولية متعددة الأطراف، فقد تمت
المعاملات المالية لمؤسسات الاستثمارات المالية نموا ملحوظا حيث ارتفعت قيمة
العمليات التي تمت في أسواق الصرف الأجنبي و الأوراق المالية على المستوى العالمي
عن عشرات المرات منذ عام 1982 متجاوزة بذلك حجم النمو المتحقق في التجارة الدولية و
الدخل القومي، و هو الأمر الذي يعني أن حركة رؤوس الأموال غدت مستقلة و لها
آلياتها و دورتها الخاصة و لم تعد مرتبطة بحركة التجارة الدولية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn29" name="_ftnref29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[27]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و قد ارتبط هذا النمو المطرد
للرأسمالية بظهور (الاقتصاد الرمزي، و هو اقتصاد تحركه رموز و مؤشرات) الثروة
العينية (أي الأسهم و السندات و غيرها من الأوراق المالية) التي تنتقل بين أيدي
المستثمرين داخل الحدود الوطنية و عبر الحدود دون قيد أو عائق، بعبارة أخرى إنه
اقتصاد تحركه مؤشرات البورصات العالمية (مؤشر داوجونز نيكاي، داكس) و تؤثر فيه أية
تغيرات تطرأ على أسعار الفائدة، أسعار الصرف الأجنبي موازين المدفوعات، معدلات
البطالة، المستويات العامة للأسعار<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn30" name="_ftnref30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[28]</span></span></span></span></a>. كما
أنه يتأثر بالشائعات و العوامل النفسية و بالبيانات الصادرة من المسؤولين الماليين
و محافظي البنوك المركزية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">عجز الأسواق الوطنية عن استيعاب الفوائض المالية:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حدثت موجة عارمة من تدفقات رؤوس الأموال
الدولية ناجمة عن أحجام ضخمة من المدخرات و الفوائض المالية التي ضاقت أسواقها
الوطنية عن استيعابها فاتجهت إلى الخارج بحثا عن فرص استثمار أفضل و معدلات عائد
أعلى، و للدلالة على حجم هذه الفوائض التي تنساب إلى الأسواق المالية المختلفة
يكفينا أن نشير إلى أن المؤسسات المالية غير المصرفية في مجموعة الدول السبع
الرئيسية قد قامت عام 1995 بإدارة أصول مالية تزيد قيمتها عن 20 مليار دولار
أمريكي و هو يمثل 110</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي الناتج المحلي الإجمالي و نحو 90</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي حجم الأصول التي
يملكها<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn31" name="_ftnref31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[29]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ظهور الابتكارات المالية:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> العولمة المالية ارتبطت بظهور كم هائل من
الأدوات المالية الجديدة التي راحت تستقطب العديد من المستثمرين فإلى جانب الأدوات
التقليدية المتداولة في الأسواق المالية أصبح هناك العديد من الأدوات الاستثمارية
منها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المشتقات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Dérivatives</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> التي تتعامل مع التوقعات المستقبلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و تشمل المبادلات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Swaps<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و المستقبليات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Future<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و السقف و القاعدة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Callaes<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و الخيارات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">Options<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و كل هذه الأدوات تتطور من فترة لأخرى،
بحيث تتيح للمستثمرين مساحة واسعة من الخيارات عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية،
كما أنها تلعب دورا بالغا الأهمية في تحقيق التقارب بين مختلف الأسواق المالية، و
قد ظهرت هذه الأدوات الجديدة تحت تأثير عاملين هما:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاضطرابات التي سادت أسواق الصرف الأجنبي بعد الاتجاه
نحو تعميم أسعار الصرف العملات و أسعار الفائدة حيث باتت الضرورة ملحة إلى ظهور
تلك الابتكارات لتأمين الحماية للمستثمرين و مواجهة التقلبات الحادثة في أسعار
الصرف الأجنبي و أسعار الفائدة، و قد أشار البعض في هذا الخصوص إلى " أن
الحصة المدهشة لهذه الأدوات تكمن في أنها جردت الشراء الفعلي للأوراق المالية أو
العملات الأجنبية من مخاطر تقلبات أسعار الصرف و أسعار الأسهم و كذلك مخاطر عدم
إمكانية تسديد الفوائد المرتفعة إلى أن تحولت المخاطر نفسها إلى سلعة متداولة في
الأسواق.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn32" name="_ftnref32" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[30]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level2 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المنافسة
الشديدة بين المؤسسات المالية لا سيما تلك التي دخلت حديثا إلى السوق فاستخدمت هذه
الأدوات الجديدة من أجل تجزئة المخاطر و تحسين السيولة بما توفره للمستثمرين من
إمكانية تغيير مراكزهم المالية بسرعة في حال حدوث تطورات أو توقعات جديدة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التقدم التكنولوجي:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ساهم التقدم التكنولوجي في مجال الاتصالات و
المعلومات مساهمة فاعلة في دمج و تكامل الأسواق المالية حيث تم التغلب على الحواجز
المكانية و الزمانية بين الأسواق الوطنية المختلفة و انخفضت تكلفة الاتصالات
السلكية و اللاسلكية، و عمليات المحاسبة إلى درجة كبيرة<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn33" name="_ftnref33" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[31]</span></span></span></span></a>، و هو
الأمر الذي كان له أثر بالغ في زيادة سرعة حركة رؤوس الأموال من سوق لآخر و في
زيادة الروابط بين مختلف الأسواق المالية إلى الحد الذي جعل بعض المحللين الماليين
يصفونها كما لو أنها شبكة مياه في مدينة واحدة<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn34" name="_ftnref34" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[32]</span></span></span></span></a> و رغم
ما يوفره هذا التقدم التكنولوجي من ترابط بين الأسواق، و قدرة على متابعة حركة
الأسعار في عشرات الأسواق المالية لاتخاذ القرارات المناسبة بالبيع و الشراء فإنه
يساهم في توفير المناخ الملائم لخروج و دخول الأرباح الرأسمالية الطائلة عبر
الحدود الوطنية خلسة، و دون ان تتمكن السلطات النقدية و المالية من مراقبتها و
معرفة اتجاهاتها أو الحد من تأثيرها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التحرير المالي المحلي و الدولي:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لقد ارتبطت التدفقات الرأسمالية عبر الحدود
ارتباطا وثيقا بعمليات التحرير المالي الداخلي و التحرير المالي الدولي، و قد زاد
معدل نمو هذه التدفقات و سرعتها خلال العقدين الأخيرين من القرن الماضي مع السماح
للمقيمين و غير المقيمين بحرية تحويل العملة بأسعار الصرف السائدة إلى العملة
الأجنبية و استخدامها بحرية في إتمام المعاملات الجارية و الرأسمالية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l5 level1 lfo11; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">6)<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إعادة هيكلة صناعة الخدمات المالية:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">حدثت تغيرات هائلة في صناعة الخدمات المالية و إعادة
هيكلتها على مدى العقدين الماضيين و على وجه الخصوص العقد التاسع من القرن الماضي بحيث
عملت كحافز للإسراع من وتيرة العولمة المالية، و في هذا الصدد نشير إلى ما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l20 level1 lfo12; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">توسعت البنوك في نطاق أعمالها المصرفية على الصعيد
المحلي و الدولي فأصبحت تقوم بأعمال لم تكن تقوم بها من قبل في ضوء عمليات التحرير
المالي التي اقتضت تخفيفـ و في بعض الحالات إلغاء القيود التي كانت تحد من نشاها و
هو الأمر الذي ترتب عليه تنوع مصادر رؤوس الأموال البنوك و طرق استخداماتها و
بالتالي تطور بنود ميزانيات البنوك في أكثر من خمسين بنكا في العالم.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l20 level1 lfo12; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">دخلت المؤسسات
المصرفية مثل الشركات التأمين، و صناديق المعاشات، و و صناديق الاستثمار كمنافس
قوي للبنوك التجارية في مجال الخدمات التمويلية، مما يدل على تراجع دور البنوك في
مجال الوساطة و تعكس حالة البنوك هذا التطور بصورة واضحة خلال الفترة (1980-1995)
انخفض نصيب البنوك التجارية في تحويل الأصول المالية الشخصية من 50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى 18</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و في
مقابل ذلك ارتفع نصيب المؤسسات المالية غير المصرفية إلى نحو 42</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و إن كان
هذا الاتجاه يختلف من بلد لآخر لا سيما و أن البنوك التجارية في مختلف دول العالم
أصبحت تدرك المنافسة القوية التي باتت تتهددها في ظل التحول من عقلية المصارف
التجارية القائمة على أساس مخاطر الائتمان إلى عقلية مصارف </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الاستثمار القائمة على أساس مخاطر السوق.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l20 level1 lfo12; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">ج.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">في ضوء
المنافسة القوية التي بدأت تستشعرا البنوك التجارية من المؤسسات غير المصرفية في
مجال الخدمات التمويلية، قامت بعض البنوك بالاندماج فيما بينها و على قائمتها
البنوك التجارية الموجودة في كل من الو.م.أ، اليابان و الدول الأوروبية هذا و من
المتوقع أن تحدث موجة من الاندماجات بين البنوك عبر مختلف الدول على غرار عمليات
الشراء و الاندماجات التي حدثت بين مختلف شركات التأمين.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn35" name="_ftnref35" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[33]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 48.55pt; text-align: justify; text-indent: -9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الثالث</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<b>مؤشرات العولمة المالية</b></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> العولمة المالية ظاهرة يمكن الاستدلال
عليها من خلال مؤشرين اثنين يتمثلان في:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn36" name="_ftnref36" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[34]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.75pt; mso-list: l14 level1 lfo13; tab-stops: list 36.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.75pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ظهور حجم
المعاملات عبر الحدود في الأسهم و السندات في الدول الصناعية:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عرفت حركة رؤوس الأموال، عبر الحدود في
الأسهم و السندات في الدول الصناعية، تسارعا كبيرا، يتضح مدى هذا التسارع و
الاتجاه الجديد الذي اتخذته عملية عولمة الاقتصاد في هذا الجانب، من خلال الجدول
التالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 05</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: المعاملات عبر الحدود في الأسهم و السندات بالنسبة
المئوية من إجمالي الناتج المحلي خلال الفترة [1970-1996]<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" width="136"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> سنوات<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">دول<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1970<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1975<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1980<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1985<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1990<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1995<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1996<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">الو.م.أ<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>35,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>89</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>135,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>151,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">اليابان<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>63</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>110</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>65,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>82,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">ألمانيا<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>33,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>57,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>169,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1968</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">فرنسا<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>8,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>21,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>53,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>179,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>229,2</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">إيطاليا<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>0,9</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>26,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>252,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>435,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المملكة المتحدة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>367,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>690,1</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 102.05pt;" valign="top" width="136"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">كندا<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,3</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>9,6</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>26,7</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>64,4</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>194,5</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" valign="top" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>234,8</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: رمزي زكي، مرجع
سابق، ص 75.<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> هذه التطورات يمكن تفسيرها من
خلال نتائج الأحداث و التغيرات في هذه الفترة حيث يتم إلغاء القيود التي كانت تحول
دون تحركات رؤوس الأموال الدولية، التي كانت مفروضة على عدد كبير من البلدان
الصناعية، و هذا كان مع بداية السبعينات، و تواصلت عملية تحرير رأس المال و الصرف
تدريجيا فممن (1980-1990) تصنيف الإنتاج الداخلي الخام لدول الـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">OCDE</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مرة، كما
أن قيمة التجارة العالمية تضاعفت إلى 34 مرة، بينما انتقلت الأصول المالية فتضاعفت
إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,7</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، أما تحولات الصرف فقد تضاعفت إلى 15 مرة و قد بلغت قيمتها يوميا
مقدار 1200 مليار دولار و هو ما يمثل أكثر من 50 مرة من تدفقات السلع، أما عن
المعاملات الخارجية في مجموعة الدول السبعة الصناعية المتقدمة، الخاصة في الأسهم و
السندات<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn37" name="_ftnref37" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[35]</span></span></span></span></a> فيتضح
من خلال ما يبينه الجدول السابق، حيث انتقلت المعاملات من 35</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من الناتج المحلي الإجمالي لعام
1985 إلى 140</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">خلال العشر سنوات اللاحقة.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn38" name="_ftnref38" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[36]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> ففي
الو.م.أ أو ألمانيا صار يمثل ما يزيد عن 100</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج المحلي الإجمالي عام
1996 و ما يزيد عن 200</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في فرنسا، كندا و إيطاليا في نفس العام، بد أن كانت تقل عن 10</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في عام
1980.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn39" name="_ftnref39" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[37]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و استمر هذا الوضع إلى أن أصبح يمثل حاليا في
الو.م.أ أكثر من 54 مرة من تدفقات الأسهم و السندات مما كانت عليه في عام 1970، و
زادت التدفقات المماثلة 55 مرة في اليابان و 60 مرة في ألمانيا و كل هذا كله لسبب
رئيسي يتمثل في التأثير الكامل لتكنولوجيا المعلومة على القطاع الاقتصادي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.75pt; mso-list: l14 level1 lfo13; tab-stops: list 36.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.75pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تطور تداول
النقد الأجنبي علة الصعيد العالمي:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> عرفت هذه الظاهرة تطورا مذهلا خاصة في فترة
ما بين (1970-1997) حيث نلاحظ زيادة كبيرة من سنة لأخرى في تدفقات رؤوس الأموال
بين الأسواق المالية، خاصة في الدول الصناعية الرئيسية، و هذا ما يعتبر دليل
لتسارع عولمة الأسواق المالية<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn40" name="_ftnref40" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> و
الجدول الموالي يوضح هذا التطور:<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الجدول رقم 06</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: إجمالي تدفقات الاستثمار في الحوافظ المالية في الدول
الصناعية الرئيسية<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">
<b>الوحدة: مليار دولار<o:p></o:p></b></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 155.95pt;" width="208"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1970<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1980<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1985<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1990<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1995<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1996<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">1997<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 155.95pt;" valign="top" width="208"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;">التدفقات
الإجمالية للاستثمارات في الحافظة المالية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5,26</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>60,93</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>243,34</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>764,63</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>701,34</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1162,64</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 42.55pt;" width="57"><div align="center" class="MsoNormal" dir="LTR" style="direction: ltr; line-height: 150%; text-align: center; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1040,09</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> رمزي زكي، مرجع سابق، ص 79.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> من خلال الجدول أعلاه يتضح أن
التدفقات المالية شهدت ارتفاعا ملحوظا منذ الثمانينات حتى التسعينات فالتدفقات
خلال سنوات السبعينات كانت ضئيلة، مقارنة مع سنوات اللاحقة، حيث انتقلت من </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>60,93</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار
دولار أمريكي في الثمينات إلى </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1040,09</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مليار دولار أمريكي في التسعينات و
هذا ما يفسر الديناميكية الكبيرة التي عرفتها هذه التدفقات و ما وفرته من موارد
يمكن استغلالها في الاستثمار و النمو الاقتصادي و التي ساعدت فيها العوامل المؤدية
لبروز العولمة المالية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و تعدل
دول الأسواق الصغيرة الأفضل لما قدمته دول الأسواق الكبيرة الغنية، فأكثر بلدان
العالم عولمة الآن بلدان صغيرة يسمح لها انفتاحها بالحصول على السلع و الخدمات و
رؤوس الأموال غير المتاحة لها داخليا، فبعض الحالات نجد فيها العامل الجغرافي لعب
دورا هاما في دعم التكامل بين الأسواق فعلى سبيل المثال فإن هولندا تحقق منافع من
موقعها عند نهر الراين كونه يربط عددا من البلدان يصل نصيبها من حجم تجارة هولندا
إلى 75</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، و في سنوات قليلة قدم الهولنديين استثمارات أجنبية ضخمة بصورة لا
تستطيع بلدان أخرى استيعابها، ففي أعقاب الإصلاحات الجذرية ألغت القيود و عززت
مرونة العمل فزادت استثماراتها الأجنبية من 8</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من إجمالي الناتج المحلي لعام
1995 إلى أكثر من 19</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.5pt; mso-list: l0 level2 lfo1; tab-stops: list 39.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 14pt; line-height: 150%;">b<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المطلب الرابع</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: أسواق العولمة المالية</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> نتناول
في هذا المطلب أبرز أسواق العولمة المالية كما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level6 lfo1; mso-text-indent-alt: 18.0pt; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: -3.55pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span>I-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البنوك
الشاملة:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> هي وجود روابط
و صلات واسعة و ممتدة من بنك ما إلى منشآت الخدمات المالية الأخرى و منشآت القطاع
الحقيقي إلا أنه في الواقع إن الأنظمة المالية في العالم قد طورت أشكال عديدة لهذا
المفهوم.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">فعلى المستوى الأول</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> نجد أن البنوك
الشاملة لبعض الدول (كندا و بريطانيا) يكون لها حصص ملكية محدودة أو معدومة أو
صلات بالمنشآت غير المالية و تتمثل أنشطتهم مثلا في تغطية اكتتاب الأوراق المالية
و التأمين من خلال شركات فرعية مستقلة للبنك نفسه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">أما على المستوى الثاني</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: توجد الأنظمة المصرفية الشاملة ذات "البنك الرئيسي" و من أبرز
الدول التي تطبق هذه الأنظمة اليابان و كوريا حيث تكون ملكية متشابهة بين البنوك و
منشأة القطاع الحقيقي عن طريق هيكل و تتمثل أنشطتهم في انخراطهم في الخدمات
المالية مثل ضمان الأوراق المالية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و فيما يخص المستوى الثالث</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: توجد البنوك الشاملة تماما و تطبق في سويسرا و ألمانيا
و تتمثل في وجود درجة أكبر من التكامل بين الخدمات المالية في نطاق البنك الشامل،
يتولى القسم في البنك أداء أنشطة ضمان الأوراق المالية، كما تمارس رقابة أكبر على
المنشأة غير المالية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn41" name="_ftnref41" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[38]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و يمكن تعريف البنوك الشاملة
تعريف الدكتور عبد الحميد عبد المطلب<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn42" name="_ftnref42" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[39]</span></span></span></span></a>: "
هي تلك الكيانات المصرفية التي تسعى دائما وراء تنويع مصادر التمويل، و تعبئة أكبر
قدر من المدخرات من كافة القطاعات، و توظيف مواردها و تمنح الائتمان المصرفي لجميع
القطاعات، كما تعمل على تقديم الخدمات المتنوعة و المتجددة التي قد لا تستند إلى
رصيد مصرفي، بحيث نجدها تجمع بين وظائف المصارف التقليدية و وظائف المصارف
المتخصصة التي قد لا تستند إلى رصيد، و بنوك الاستثمارات و الأعمال ".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> فالهدف من قيام البنوك
الشاملة بإستراتيجية التنويع يكمن في:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn43" name="_ftnref43" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[40]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">استقرار حركة الودائع و انخفاض مخاطر الاستثمار،
فالتنويع تعني أن لا يحصر المصرف نشاطه في قطاع معين.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعاظم
إستراتيجية التنويع كلما اتجه المصرف إلى ممارسة أنشطة غير مصرفية كإدارة صناديق
الاستثمار التمويل التأجيري فيما يسمى بخدمات تأجير الأصول، أو قيام بوظائف كوظيفة
إصدار الأوراق المالية لمشروعات الأعمال مما يؤدي إلى تعظيم الربحية و تخفيض مخاطر
نقص السيولة و تحقيق أكبر درجة من الأمان للمودعين.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و يمكن استخلاص
أن البنوك الشاملة هي مؤسسات مالية تجمع بين وظائف متعددة تقوم بكافة الأعمال
المصرفية التقليدية، بالإضافة إلى قيامها بكافة أعمال الوساطة الاستثمارية فضلا عن
أعمال التامين و أخيرا بالمشتقات المالية و العقود المستقبلية و كافة الأدوات
المستخدمة في الاستثمار و إدارة المخاطر المالية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و يمكن توضيح مزايا و عيوب البنوك الشاملة من منظورات
عدة نذكر أهمها كالتالي:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level8 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 8.95pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من منظور النظام المصرفي الأكثر كفاءة:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.5pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 39.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المزاي</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ا:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l8 level1 lfo14; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة حجم الإيرادات المتولدة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l8 level1 lfo14; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة في تنويع الإيرادات.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l8 level1 lfo14; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مصادر جديدة لأموال الملكية المصرفية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.5pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.5pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العيوب</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l12 level1 lfo15; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة التركيز في السوق (احتمال انخفاض المنافسة).</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l12 level1 lfo15; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">احتمال زيادة التناقض في المصالح.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l12 level1 lfo15; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة التهديد لشبكة السلامة التنظيمية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l12 level1 lfo15; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إنخفاض حوافز الإيداع و الابتكار المالي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l12 level1 lfo15; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">انخفاض درجة انفتاح القطاع المالي الحقيقي في الاقتصاد
الدولي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level8 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">من منظور المنشآت غير المالية التي أقامت صلات مع مصرف
شامل:</span></b><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 48.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المزاي</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ا:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 48.55pt; mso-list: l10 level1 lfo16; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة الرافعة المالية (في صورة ضريبة).</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l10 level1 lfo16; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 45.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الدعم والمساندة عند إعادة هيكلة فترات الهبوط الاقتصادي
من خلال القدرة على الاقتراض.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l10 level1 lfo16; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 45.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">زيادة كفاءة الاستثمار حيث تحدد الرقابة المصرفية و حقوق
الملكية من حوافز المنشآت على الاستثمار الزائد عن الحد.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 30.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 48.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العيوب</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level1 lfo17; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 45.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">مدراء خاضعون لرقابة أقل من جانب الشركات، مما يزيد من
مشاكل الوكالة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level1 lfo17; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 45.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وجود شركات صغيرة يحتمل أن تخضع لترشيد الائتمان من جانب
المصارف الشاملة الكبرى.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level1 lfo17; tab-stops: list 66.55pt; text-align: justify; text-indent: 45.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">انعدام تنوع أداء المعلومات بان الاحتمالات المستقبلية
للشركة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level6 lfo1; mso-text-indent-alt: 18.0pt; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: -3.55pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span>II-<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">البورصات:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> البورصة هي الأداة في تحريك الاقتصاديات و
لها أهمية اقتصادية كبرى في تنشيط الحركات المالية فنجد أن الكثير يجعل هذه الأداة
المالية و أهميتها، و طرق و كيفيات سير الأعمال بها، و كذا التقنيات التي تتحكم في
نشاطها و هذا ما نوضحه في الآتي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تعريف البورصة</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: هي سوق خاصة بعمليات معينة، في أماكن يباع و يشترى فيها عن طريق الوسطاء<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn44" name="_ftnref44" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[41]</span></span></span></span></a> فهي
تعنى بوضع الترتيبات العملية و التقنية، اللازمة لعمليات التداول على القيم
المنقولة، بغية تقديم خدمات تتمثل في تسهيل التعاملات بين وسطاء البورصة و ترقية
التداول على الأوراق المالية في سوق البورصة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">كما تكمن أهمية نشأتها في</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn45" name="_ftnref45" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[42]</span></span></span></span></a><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">السماح لمؤسسات القطاع العام و الخاص المنظمة في شركات
ذات أسهم بفتح رؤوس أموالها للجمهور.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ضمان التمويل عن طريق الادخار العمومي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">3)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقييم هذه الشركات عن طريق السوق.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">4)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تحقيق تكريس شفافية أكبر في مبدأ الحركية النقدية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">و للبورصة عدة أنواع<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn46" name="_ftnref46" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> أهمها</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> بورصة القيم المنقولة أو سوق
الأوراق المالية و التي تعرف أنها: " الميكانيكية التي تستخدم في الجمع بين
بائعي و مشتري الأصول المالية بغرض تسيير عملية التداول".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> كما أنها السوق السائد حاليا،
و تمثل معظم السوق المالي في العالم، و هي المكان الذي تحدث فيه المعاملات على
الذهب و العملات الصعبة و أوراق مالية أخرى، و أوراق مالية أخرى لا يمكن قيام
بورصة دون تداولها و هي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo18; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">السندات:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تمثل في حقيقة الأمر علاقة مديونية بين
الجهة التي قامت بإصدارها هو حامل السند حيث يتعهد بمقتضاه الطرف الأول بأن يسدد
للطرف الثاني في نهاية المدة قيمة السند المتفق عليه و لحملة هذه السندات الحق في
الحصول على دخل ثابت سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي بصرف النظر عن الدخل الذي حققته
الشركة و لها تاريخ استحقاق محدد.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo18; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الأسهم:</span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> هي ورقة مالية مصدرة من طرف شركة ذات أسهم،
و تستطيع معها إصدار أنواع عديدة من الأسهم، تختلف حسب الحقوق و الامتيازات التي
تعطيها المؤسسة لمالك هذه الأنواع من الأسهم تختلف حسب الحقوق (مثل الحق في
التصويت، الربح و التسديد ... ) و تتمثل في الأسهم العادية و الممتازة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و إذا كان الاقتصاد العالمي قد
اتجه نحو آليات جديدة مترابطة بتنسيق متكامل ممثلا في الصندوق النقدي الدولي و
البنك الدولي للإنشاء و التعمير، و المنظمة العالمية للتجارة، فإنه تم قيام
البورصات العالمية من خلال تكنولوجية الاتصال، و منظمة المعلومات لخدمة القرار و
تقليل المخاطر و تعتبر البورصات التالية من أهم البورصات في العالم على الإطلاق
نظرا لحجم التعامل فيها و كذا تأثيرها على الاقتصاد و التجارة و سوق التداول في
البورصات العالمية.<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn47" name="_ftnref47" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[43]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l17 level1 lfo19; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بورصة نيويورك
أو "وول ستريت":</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و هي من أقدم البورصات، حيث ترجع إلى عام 1700<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn48" name="_ftnref48" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[44]</span></span></span></span></a> و يبلغ
عدد الأعضاء بها 1366 عضوا، و يحكم أنشطة أعضائها مجموعة من القواعد و الإجراءات
بالإضافة إلى نظامها الأساسي<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn49" name="_ftnref49" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[45]</span></span></span></span></a> كما
تمثل هذه البورصة حوالي 50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الناتج القومي الخام و تدير كافة الاقتصاد الأمريكي و يمثل مؤشــر
</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">DAW-JONE</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الممثل لشركات </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(DJLA)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، و كذا مؤشر </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">NAZDAQ</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الممثل
لقطاعات التكنولوجيا و المعلوماتية في هذه البورصة على أساس العلاقات بين الوكلاء
بدون وساطة و يستطيع الوكيل القيام بالبيع و الشراء نيابة عن عدد من العملاء في
البورصة و يعمل الوكلاء بالعمولة المتفق عليها.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l17 level1 lfo19; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بورصة يابانية:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تم إنشاء أول بورصة في اليابان بطوكيو و أوزاكا عام
1978، بحيث كانت السندات الحكومية الأوراق المالية الوحيد في التداول بتلك
البورصات آنذاك، ثم قامت اليابان بتطوير بورصتها على النسق الأمريكي، فأصبحت بورصة
طوكيو و بورصة كابوتشو </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">kabutocho</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أكثر تطورا و تنافسا لبورصة نيويورك عام 1987<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn50" name="_ftnref50" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[46]</span></span></span></span></a></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و حسب إحصائيات عام 1990، وضعت بورصة طوكيو في المرتبة
الأولى عالميا حيث حجم التداول فيها وصل إلى 3 مليار دولار أي نسبة 40</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من مجموع
التداول العالمي، و هو رقم ضخم جدا، كما تمثل سوقا لـ 130</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الإنتاج القومي الخام
الياباني.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l17 level1 lfo19; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بورصة القاهرة:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> تمثل المرتبة الأولى عربيا لما لديها من تجارب في هذا
الميدان باعتبارها أقدم بورصة عربية و تعتبر هذه الأخيرة إلى جانب البورصة
الفلسطينية أهم و أنط البورصات العربية التي تحتاج إلى مناهج و أطر نظامية لإدارة
التغير اللازم للوقوف أمام المنافسة في أسواق المال الدولية و تحقيق الأهداف
العربية، و من خلال تجديد هذه البورصات بضرورة وضع خطة إستراتيجية طويلة الأجل، و
برامج عديدة و سياسات واضحة، كما يجب أن يكون التطوير و التجديد في سلوكيات و
تصرفات التعامل في البورصة، و في معرفة المعلومات و حتى يمكن تطوير البورصات
العربية يجب اختيار الأساليب المناسبة للتطوير تجنبا لمخاطر التطوير العشوائي لأحد
التجديدات المطلوب تحقيقها و من بين هذه الأساليب يهتم في تجديد البورصات بنشر
الثقافة المالية و البورصة و تقديم الاستثمارات، كما يؤكد على نشر معايير واضحة و
تبادل المعلومات من خلال إطار متكامل كما يلي:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn51" name="_ftnref51" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[47]</span></span></span></span></a></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الشكل رقم 02</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: يوضح أسلوب اعتمادي في تجديد البورصات<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" width="310"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">منظومات البورصة المعاصرة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" width="310"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">أساليب تشغيل البورصة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1- تعريف بالبورصة و دورها في
المجتمع<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1- التركيز على أهداف و انجازات
البورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2- حجم التداول في البورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2- أساليب تنشيط البورصات و
الأوراق المالية<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3- إنشاء سوق السندات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3- إدارة جديدة بالبورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">4- توفير أدوات محلية جديدة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">4- الإفصاح الإعلامي و المالي<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">5- تشغيل البورصة بكفاءة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">5- مساندة و تدعيم قرارات المتعاملين
بالبورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6- البورصة متفتحة على البيئة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6- تشغيل البورصة بالنماذج و
المعايير<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: none; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: solid windowtext 1.0pt; border-top: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">7- نظام معلومات البورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-left: solid windowtext 1.0pt; border: none; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">7- التحليل المالي للأوراق
المالية<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.15pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">8- التخطيط الإستراتيجي للبورصة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-bottom-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-left-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 232.2pt;" valign="top" width="310"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">8- قياس الفرص و تحجيم المعوقات<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: فريد النجار، مرجع سابق، ص 206.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level6 lfo1; mso-text-indent-alt: 18.0pt; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: -3.55pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span>III-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الهيئات الدولية،
نادي باريس و لندن:</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تميزت العلاقات الاقتصادية و الدولية خلال
العقدين السابقين و حتى في التسعينات بالنشاطات المكثفة و النشيطة للمشروعات
المتعددة الجنسيات، من خلال زيادة التدفقات لا سيما التوسع الكبير في انتشار رؤوس الأموال
الأمريكية عبر العالم، نتيجة قيام الدولة الاستعمارية باستثمارات ضخمة في مجال
الصناعة الإستراتيجية للدول المتخلفة و التي تخدم الصناعات المتطورة، مما شجع
التدفقات المالية و إقبال الدول المتخلفة على طلب رؤوس الأموال الأجنبية، فزاد
اعتمادها على التمويل الخارجي سواء على شكل استثمارات أو في شكل قروض أجنبية، من
إنجاز برامج التنمية التي تهدف إلى القضاء على الفقر و كذلك التخلف فأدى ذلك إلى
بروز ظاهرة الاستعانة التي تعاني منها جل الاقتصاديات المتخلفة في الوقت الراهن، و
عليه تم اقتراح جملة من الحلول للتخفيف من عبء المديونية لا سيما الحلول المقترحة
في إطار المؤسسات المالية الدولية و على الخصوص صندوق النقد الدولي و التي تتوافق
و إستراتيجية الدول المهيمنة من أهم هذه الاقتراحات:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn52" name="_ftnref52" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[48]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">1)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إعادة جدولة
الديون الرسمية</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">: إن البلدان الأعضاء التي تسعى إلى إعادة جدولة ديونها تتجه عادة إلى نادي
باريس<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn53" name="_ftnref53" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> حيث تم تأسيسه سنة 1956، الذي انعقد
أول مرة لمناقشة مشاكل و صعوبات المدفوعات الخاصة بالأرجنتين<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn54" name="_ftnref54" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[49]</span></span></span></span></a> و هو
شكل ملحقا يجمع بين البلدان المدينة و الجهات الرسمية الدائنة، من أجل الوصول إلى
اتفاقيات تنص على إعادة جدولة المتأخرات، و سلسلة مدفوعات خدمة الدين القابل
لإعادة الهيكلة، و التي تستحق خلال فترة تثبيت، و هي فترة الاتفاق مع الصندوق و
ذلك مع فترة تسديد تمتد لعدة سنوات و عليه فإن النادي في ظاهره يعمل على تخفيف عبء
المديونية بواسطة اتفاق القرض المدني، من خلال تمديد المدة، بينا ينتج عن إعادة
التمويل أثر من خلال تأمين قرض جديد يساوي المبالغ الحالية للقرض و يتوفر النادي على
شروط لقبول إعادة الجدولة على الدول الراغبة في ذلك و التي تتمثل في:</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l11 level1 lfo22; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 18pt; line-height: 150%;">_<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الشرطية الملائمة: المتمثل في وضع برامج اقتصادية من طرف
الدول المعنية للحد من المديونية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l11 level1 lfo22; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 18pt; line-height: 150%;">_<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التوزيع العادل للعبء: بحيث تجدول نسب مئوية محددة من الدين
الأصلي و كذلك الفوائد.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l11 level1 lfo22; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 14.45pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Wingdings; font-size: 18pt; line-height: 150%;">_<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">يتطلب الاتفاق مبدأ تفاهم الحكومات المدينة حول شروط إعادة
الجدولة، فضرورة الوفاق العام يفترض أن كل حكومة مدينة تتمتع بصوت يعادل أصوات
نظائرها مهما كان حجم القروض و قد وقع نادي باريس على أكثر من 1100 اتفاقية و ذلك
مع 46 دولة شملت 92 مليار دولار.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level9 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">2)<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إعادة جدولة
الديون الخاصة</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> حيث يقوم نادي
لندن بنفس وظائف نادي باريس إلا انه يقوم بإعادة جدولة القروض المقدمة من طرف المصارف
التجارية، و يمكن اعتبار سنة 1976 سنة تأسيسه كما يشترط النادي بالموافقة على
تقديم قروض لإعادة الهيكلة في إطار عملية إعادة الجدولة و قد وقع النادي على 99
عملية إعادة الجدولة لـ 33 دولة متخلفة في حدود 400 مليار دولار إلا أن حصة الأسد
كانت نصيب دول أمريكا اللاتينية التي تحصلت على 75</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من هذا الإتفاق.</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn55" name="_ftnref55" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[50]</span></span></span></span></a><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إن عملية إعادة جدولة الديون تبقى كسابقتها
من الحلول، مخطط بيكر، التخفيف الإداري للمديونية تحديد سقف الأقساط الخاصة بخدمة
الدين التي لا تنفي أثر المديونية، بل تعمل على تأكيدها من خلال التزام هذه الدول
على الإقرار بالدين مع طلب التأجيل، و لعبت المضاربة بالمديونية دورا سلبيا على
بنية التجارة للدول المتخلفة، مما دفع إلى تقليص حجم واردات هذه الدول و تنويع
صادراتها و زيادتها و أفرزت أزمة المديونية مؤشرات أثرت على المستوى المعيشي
للشعوب من خلال انخفاض الدخل الحقيقي للفرد و بالتالي انخفاض مستوى الاستهلاك الذي
نجم عنه التضخم<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn56" name="_ftnref56" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(*)</span></a> و انتشار البطالة و ولد
آفات خطيرة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level6 lfo1; mso-text-indent-alt: 18.0pt; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: -3.55pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;"><span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span>IV-<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;"> </span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">لجنة بازل:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn57" name="_ftnref57" title=""><span class="MsoFootnoteReference">(**)</span></a></span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">بدأ التفكير في إنشاء و البحث عن آلية لمواجهة المخاطر
التي تتعرض لها البنوك نتيجة العوامل الداخلية التي تتعلق بنشاطها أو الخارجية
الناجمة عن تغيير البيئة المتأثرة بالمتغيرات المصرفية العالمية، و في هذا الاتجاه
تشكلت لجنة بازل مع نهاية 1974 للرقابة المصرفية تحت إشراف بنك التسويات الدولية
1930، مهمته جمع و توزيع مبالغ التعويضات الألمانية و ديون الحرب الأخرى ثم قيامه
بدور المقاصة بين مختلف البنوك المركزية بمدينة بازل و تشكلت اللجنة من مجموعة
الدول الصناعية العشرة بعد تفاقم أزمة الديون الخارجيـة للدول الناميـة و في <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">جويلية 1988 وافق مجلس المحافظين للبنوك المركزية للدول الصناعية و كذا
الاتحاد الأوروبي على تقرير لجنة بازل الخاص باقتراح موحد لكفاية رأس المال إلى
مجموع أصولها بعد ترجيحها بأوزان المخاطر الائتمانية إلى 8</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> كحد أدنى مع نهاية 1992.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l0 level8 lfo1; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt; line-height: 150%;">أ.<span style="font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الأهداف الأساسية لعمل اللجنة</span></u></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn58" name="_ftnref58" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[51]</span></span></span></span></a><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">المساعدة في تقرير استمرار النظام
المصرفي العالمي و خاصة بعد تفاقم أزمة المديونية لدول العالم الثالث مما أضعف
مراكزها المالية إلى حد كبير.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">إزالة الفروق في المتطلبات
الرقابية الوطنية، و هو مصدر رئيسي للمنافسة غير العادلة بين البنوك بشأن رأس
المال المصرفي، و ذلك بوضع البنوك الدولية في أوضع تنافسية متكافئة.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">العمل على إيجاد آليات التكثيف مع
التغيرات المصرفية العالمية بالتحرير المالي في ظل الثورة التكنولوجية.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l0 level7 lfo1; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt; line-height: 150%;">-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; line-height: normal;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تسهيل عملية التداول للمعلومات حول
الأساليب الفنية للرقابة على أعمال البنوك لتحسينها.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 21.55pt; mso-list: l19 level2 lfo17; tab-stops: list 39.55pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">ب.<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal; line-height: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">الجوانب الأساسية لاتفاقية بازل</span></u></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">:</span></b><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تتضمن عدة جوانب
أهمها:<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftn59" name="_ftnref59" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[52]</span></span></span></span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level3 lfo17; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">1.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">التركيز على الماطر الائتمانية، مخاطر سعر الفائدة، مخاطر سعر الصرف ...
الخ.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level3 lfo17; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">2.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تركيز الاهتمام على نوعية الأصول و مستوى المخصصات التي يجب تكوينها للأصول
أو الديون المشكوك فيها.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level3 lfo17; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">3.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">تقسيم دول العالم إلى مجموعتين من حيث أوزان المخاطر الائتمانية إلى:</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مجموعة منظمة التعاون
الاقتصادي و التنمية فكلما زادت الإيداعات قلت المخاطر و مجموعة الدول الأخرى في
العالم لا تتمتع هذه الدول بتخفيضات أوزان المخاطر المقررة للمجموعة الأولى.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level3 lfo17; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">4.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وضع أوزان ترجيحية مختلفة لدرجة مخاطرة الأصول للتفرقة بين أصل و آخر حسب
درجة المخاطر بعد تكوين المخصصات اللازمة، حيث نجد أن الأصول تندرج عند حساب معيار
كفاية رأس المال من خلال خمسة أوزان (0</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، 20</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، 50</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، 100</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>).</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; margin-right: 3.55pt; mso-list: l19 level3 lfo17; tab-stops: list 30.55pt; text-align: justify; text-indent: 9.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;">5.<span style="font-size: 7pt; line-height: normal;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;">وضع معاملات تحويل الالتزامات العريضة، من خلال الالتزامات العريضة
التقليدية على أنها ائتمان غير مباشر لا يترتب عليه انتقال أموال من بنك لآخر و
مثال ذلك الضمانات العامة للقروض مقابل التحويل 8</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt; line-height: 150%;"><img alt="خلاصة الفصـل الأول" height="73" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_i1025" width="232" /></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> إن العولمة الاقتصادية وفق أساليبها المتعددة
منها ثورة المعلومات حرية حركة السلع و الخدمات و الأيدي العاملة و رأس المال عبر
الحدود الوطنية و الإقليمية تشكل خطرا كبيرا على خصوصية المجتمعات المختلفة و تهدد
كيانها، كما يمكن وصفها على أنها ديناميكية جديدة تبرز داخل العلاقات الدولية و هي
ظاهرة تاريخية لنهاية القرن 20، و بداية القرن 21، أو حقبة التحول الرأسمالي
العميق للإنسانية جمعاء في ظل نظام عالمي للتبادل غير متكافئ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="line-height: 150%; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; line-height: 150%;"> و صفوة القول أنه يراد
بالعولمة بصفة عامة و العولمة المالية بصفة خاصة حرية الأسواق و تذويب الحدود بين
الدول و انحسار دور الدولة.<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[1]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عمرو عبد
الكريم، "إشكاليات قرن قادم" سام للنشر، القاهرة، 1999، ص 21.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[2]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عاطف السيد، العولمة
في ميزان الفكر، مطبعة الانتصار، القاهرة، 2001، ص 08.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[3]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عمرو عبد
الكريم، مرجع سابق، ص 21.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[4]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. في ورقة قدمت
إلى ندوة "العرب و العولمة" التي نظمها مركز دراسات الوحدة العربية،
بيروت، 1997.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref5" name="_ftn5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[5]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. حورية
سعداوي، العولمة و اقتصاديات الدول النامية، حالة جنوب آسيا، مذكرة ليسانس في
العلوم الاقتصادية، معهد علوم التسيير، جامعة الأغواط، 2000، ص 5.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn6">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref6" name="_ftn6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[6]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عمر صقر،
العولمة و قضايا اقتصادية معاصرة، الدار الجامعية، الإسكندرية، 2001، ص 06.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn7">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref7" name="_ftn7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[7]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. مرجع سابق، ص
05.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn8">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref8" name="_ftn8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[8]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. حورية
سعداوي، مرجع سابق، ص 12.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn9">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref9" name="_ftn9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[9]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. سليمان
محمود، علوان إلياس، الشركات متعددة الجنسيات و العولمة الاقتصادية، مذكرة لنيل
شهادة الليسانس في علوم تسيير، جامعة الجزائر، كلية العلوم الاقتصادية و علوم
التسيير، ص 06.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn10">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref10" name="_ftn10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[10]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بوخاوة
إسماعيل: صندوق النقد الدولي كأداة للعولمة، ص 08.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn11">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref11" name="_ftn11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[11]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بوخاوة
إسماعيل، نفس المرجع السابق، ص 09.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn12">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref12" name="_ftn12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[12]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الهادي خالدي، المرآة الكاشفة لصندوق النقد
الدولي، دار هومة، الجزائر 1996، ص 38.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn13">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref13" name="_ftn13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[13]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.سامي عفيفي
حاتم، التجارة الخارجية بين التنظير و التنظيم، الدار الجامعية المصرية اللبنانية،
حلوان، الطبعة الثانية 1994، ص 181.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn14">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref14" name="_ftn14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[14]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عاطف السيد،
مرجع سابق، ص 21.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn15">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref15" name="_ftn15" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>)</span></span></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;">*</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;">(</span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">وحدة حسابية نقدية في تسوية المدفوعات الدولية و تكون
قيمتها مربوطة بالذهب.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn16">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref16" name="_ftn16" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[15]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.فضل علي مثنى،
الآثار المحتملة لمنظمة التجارة العالمية على التجارة الخارجية و الدول
النامية،مكتبة مدبولي، القاهرة، الطبعة الأولى 2000،ص 41.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn17">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref17" name="_ftn17" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[16]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">رمزي زكي،
"العولمة المالية"، دار المستقبل العربي، القاهرة، الطبعة الأولى 1999،
ص 50.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn18">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref18" name="_ftn18" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>)</span></span></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;">*</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: Symbol; font-size: 12pt;">(</span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
. شريفة بوعمرة سونة و آخرون، العولمة الاقتصادية و آثارها على الدول النامية
(حالة الجزائر) مذكرة لنيل شهادة ليسانس علوم التسيير، المركز الجامعي بالمدية
2003، ص 52.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn19">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref19" name="_ftn19" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[17]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الواحد
الغوري ، العولمة و الجات، مكتبة مدبولي، القاهرة، الطبعة الأولى 2000، ص 42</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn20">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref20" name="_ftn20" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[18]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. كبور نعيمة،
الاتحاد النقدي في ظل العولمة، رسالة ماجستير في علوم التسيير، كلية العلوم
الاقتصادية، جامعة الجزائر 2001، ص 83.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn21">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref21" name="_ftn21" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[19]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الواحد
العفوري، مرجع سابق، ص 64.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn22">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref22" name="_ftn22" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[20]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شريفة بوعمرة
سونة و آخرون، مذكرة تخرج، مرجع سابق، ص 54.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn23">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref23" name="_ftn23" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[21]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span> GATT- "Faocus"
GATT newsietter – N° 107, may 1994.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn24">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref24" name="_ftn24" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[22]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.عبد المطلب
عبد الحميد، العولمة و اقتصاديات البنوك، الدار الجامعية، الإسكندرية 2001، ص 55.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn25">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref25" name="_ftn25" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[23]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المطلب عبد الحميد، مرجع سابق، ص 33.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn26">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref26" name="_ftn26" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[24]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نفس المرجع
السابق، ص 34.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn27">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref27" name="_ftn27" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[25]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. رمزي زكي، مرجع
سابق، ص 80-81.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn28">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref28" name="_ftn28" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[26]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. فؤاد مرسي،
الرأسمالية تجدد نفسها، سلسلة عالم المعرفة (147) المجلس الوطني للثقافة، الكويت
1990، ص 235.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn29">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref29" name="_ftn29" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[27]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. حازم
الببلاوي، دور الدولة في الاقتصاد، دار الشروق، القاهرة 1998، ص 122.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn30">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref30" name="_ftn30" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[28]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. المصدر
السابق، ص 122-123.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn31">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref31" name="_ftn31" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[29]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span>. I.M.F, world économique out look, 1998, P 183.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn32">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref32" name="_ftn32" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[30]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. هانس
بيترمارتن، و هارلد شومان، فخ العولمة، سلسلة عالم المعرفة (238)، ص 29.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn33">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref33" name="_ftn33" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[31]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. صندوق النقد
الدولي، آفاق الاقتصاد العالمي – الترجمة العربية، واشنطن 1997، ص 139.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn34">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref34" name="_ftn34" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[32]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. هانس
بيترمارتن، و هارلد شومان، مرجع سابق، ص 41.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn35">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref35" name="_ftn35" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[33]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;">Goldestein and Mussa," The intergration of word capital
makets", I.M.F, working papers n°93 l 95, 14993.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn36">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref36" name="_ftn36" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[34]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. رمزي زكي،
آليات الفوضى في الاقتصاد العالمي الراهن، مجلة العربي الكويتية، العدد 482، 1999،
ص 74.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn37">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref37" name="_ftn37" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[35]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شريفة بوعمرة
سونة و آخرون، مذكرة تخرج لنيل شهادة ليسانس، مرجع سابق، ص 78.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn38">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref38" name="_ftn38" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[36]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. بعداش أبو
بكر، مكانة شركات متعددة الجنسيات في التجارة الدولية، واقع و أفاقها في الجزائر،
2002، ص 71.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn39">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref39" name="_ftn39" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[37]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الحميد
المطلب، مرجع سابق، ص 34.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn40">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref40" name="_ftn40" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. هي الظاهرة التي تتم فيها عملية تبادل و تداول و تصفية
الديون و الأصول النقدية و المالية خارج الحدود الوطنية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn41">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref41" name="_ftn41" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[38]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.طارق عبد
العال حماد، مكانة الشركات المتعددة الجنسيات في التجارة الدولية، رسالة ماجستير
علوم اقتصادية، الجزائر 2002، ص 71.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn42">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref42" name="_ftn42" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[39]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد الحميد
عبد المطلب، مرجع سابق، ص 52.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn43">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref43" name="_ftn43" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[40]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شريفة بوعمرة
سونة و آخرون، مرجع سابق، ص 83</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn44">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref44" name="_ftn44" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[41]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. طارق عبد
العال، مرجع سابق، ص 205-207.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn45">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref45" name="_ftn45" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[42]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span>. WWW. Kayma.com / essendes / économie.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn46">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref46" name="_ftn46" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. هناك بورصة العمل: و هي مكان التقاء العمل في اجتماعات
تقترح فيها عليهم خدمات متنوعة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">بورصة السلع: و
تسمى أيضا بورصة التجارة و هي مكان تباع فيه المواد و السلع الإستراتيجية أي
المنتجات الأساسية كالقطن، القمح، السكر، ... الخ بالجملة.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn47">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref47" name="_ftn47" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[43]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span>. essendes, economie., optcit.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn48">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref48" name="_ftn48" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[44]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>. </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">فريد النجار
"البورصات و الهندسة المالية"، مؤسسة شباب الجامعة، الإسكندرية 1999، ص
115.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn49">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref49" name="_ftn49" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[45]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>. </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">محمد صالح
الحناوي، عبد الفتاح عبد السلام، المؤسسات
المالية "البورصة و البنوك التجارية" الدار الجامعية، الإسكندرية 1998،
ص 03.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn50">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref50" name="_ftn50" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[46]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. مرجع سابق، ص
125.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn51">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref51" name="_ftn51" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[47]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. شريفة بوعمرة
سونة و آخرون، مرجع سابق، ص 89.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn52">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref52" name="_ftn52" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[48]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.الهادي خالدي،
مرجع سابق، ص 158.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn53">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref53" name="_ftn53" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. اقترن اسمه بمدينة باريس لأنه جرت العادة أن تعقد
الاجتماعات بها، و من ثم نسب إليها النادي.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn54">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref54" name="_ftn54" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[49]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. المرجع السابق، ص 174.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn55">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref55" name="_ftn55" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[50]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. الهادي
خالدي، مرجع سابق، ص 178.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn56">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref56" name="_ftn56" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. زيادة القدرة الشرائية التي لا يقابلها زيادة في حجم
الإنتاج.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn57">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref57" name="_ftn57" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(**)</span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. لها تسميات عدة، لجنة بازل، كوك، إلا أنها تشكلت تحت
اسم لجنة التنظيمات و الإشراف و الرقابة المصرفية على الممارسات العملية أو لجنة
الأنظمة و الرقابة المصرفية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn58">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref58" name="_ftn58" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[51]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. طارق عبد
العال حماد، مرجع سابق، ص 126.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn59">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.276/chapitre%201.doc#_ftnref59" name="_ftn59" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[52]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. عبد المطلب عبد الحميد، مرجع سابق، ص 83.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-51050536032519285432012-06-25T08:53:00.000-07:002012-06-25T08:54:03.959-07:00المحفظة الاستثمارية<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">تمهيــــد<o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> تمثل
الأوراق المالية المصدرة من شركات الأعمال السلعة الرئيسية المتعامل بها في سوق
المال ، وتعرف الورقة المالية بأنها صك ذو حق في التدفقات النقدية المتوقعة ، وهي
بذلك مستند ملكية ، كما يمكن أن تبين حقوق ومطالب المستثمر وتكون بذلك صك مديونية
، كما يمكن أن تعبر الورقة المالية عن الحقين معا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> حيث أن جمع الأصول
المالية كالأسهم والسندات يكون لنا المحفظة الإستثمارية والتي هي بمثابة أداة
مركبة من أدوات الإستثمار تتكون من أصلين ماليين أو أكثر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> إذا نظرا لأهمية الإستثمار المالي و المحافظ
الإستثمارية ، إرتأينا إلى تقسيم هذا الفصل من هذا البحث إلى مبحثين ، نوضح في
الأول أدوات الإستثمار المالي ، أما في المبحث الثاني فسنعرض أهم المفاهيم الخاصة
بالمحفظة الإستثمارية . </span><u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span><span style="background-color: white; color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.';"> </span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">المبحث الأول : أدوات الإستثمار المالي<o:p></o:p></span></u></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> تقسم الأوراق المالية المتداولة في سوق رأس
المال من زاوية الحقوق التي ترتب لحاملها على أصول الشركة المصدرة إلى نوعية
أساسيين هما¹:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l41 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أدوات
ملكية وتشمل التعهدات والخيارات والأسهم .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l41 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أدوات
دين وتشمل السندات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب1 : أدوات الملكية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">1</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- التعهدات </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
التعهد هو صك تصدره المؤسسة المساهمة في السوق المالي مرفقة بإصداراتها من الأوراق
المالية ذات الدخل الثابت كالأسهم الممتازة والسندات وذلك بهدف الترويج لهذه
الأوراق عن طريق توفير مزايا إضافية تشجع على شرائها ويعطي التعهد للمستثمر الحق في شراء عدد محدد
من الأسهم العادية للمؤسسة المصدرة من تاريخ الإصدار ، ويسقط حق المستثمر في
إستخدامها بعد إنقضاء مهلتها المحددة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- الخيارات </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تشبه التعهدات في كثير من
الأوجه ، لكنها تختلف عنها في بعض النواحي ، فالتعهدات تصدرها المؤسسة مصدرة
الأوراق المالية ، بينما الخيارات تصدر عن متعهدي إصدار هذه الأوراق المالية التي
تقوم بدور الوساطة كبنوك الإستثمار ، كذلك تكون مدة الخيار بشكل عام أقصر من مدة
التعهد ، إذ في حين لا تتجاوز مدة الخيار العام الواحد بينما تمتد فترة التعهد إلى
3 أو 5 سنوات ، من جانب آخر يوجد حد أعلى للتعهدات التي يحق للمؤسسة إصداراها ،
بينما لا يوجد مثل هذه القيود على عدد إصدار الخيارات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أنواع الخيارات</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تنقسم الخيارات التي يتم
التعامل بها في سوق الأوراق المالية إلى نوعين : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- يعطي لحامله الحق في شراء
السهم العادي للمؤسسة المصدرة بسعر محدد خلال مدة محددة تماما كالتعهد ، ويطلق على
هذا النوع من الخيارات - </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">Call options</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- ويحقق للمستثمر مزايا متى
كانت الأسعار السوقية لأسهمها العادية صاعدة وذلك بتحقيق مكاسب رأسمالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- يعطي لحامله الحق في أن
يبيع للشركة كمية محددة من أسهمها العادية بسعر محدد خلال مهلة محددة ، ويطلق على
هذا النوع من الخيارات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">Put Options-</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- ويحقق مزايا للمستثمر
متى كانت الأسعار السوقية للأسهم العادية للشركة المصدرة هابطة وذلك بقصد تخفيض
الخسائر الرأسمالية المحققة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3- الأسهم </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يعرف السهم بأنه</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: Andalus, serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: Andalus, serif; font-size: 14pt;">"</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">صك قابل للتداول يصدر عن شركة مساهمة ويعطي للمساهم ليمثل حصته في رأس
المال الشركة ¹</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: Andalus, serif; font-size: 14pt;">" </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">وتعتبر الأسهم أداة التمويل الأساسية
لتكوين رأس المال في الشركات المساهمة ، إذ تطرح للإكتتاب العام ضمن مهلة محددة
يعلن عنها مع الإصدار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-1- خصائص السهم</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يتمتع السهم بمجموعة من
الخصائص التي تميزه عن غيره من الأوراق المالية الأخرى ، ومن أهم هذه الخصائص ما يلي
: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* القابلية للتداول</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : توفر هذه الخاصية
للسهم مرونة كبيرة في سوق الأوراق المالية تجعل بالإمكان التنازل عنه بالطرق
التجارية دون الحاجة لإتباع طرق الحوالة المدنية و التي تتطلب ضرورة قبول الشركة
المصدرة للحوالة أو إبلاغها بها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* الأسهم متساوية القيمة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
يقصد بذلك أن إصدار الشركة المساهمة من الأسهم العادية تكون أسهما متساوية القيمة
، ولا يجوز إصدار أسهم عادية عن نفس المؤسسة بقيم مختلفة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* المسؤولية المحددة للمساهم</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
تنص قوانين الشركات أن مسؤولية المساهم محددة في الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">3</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-2- أنواع الأسهم</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يمكن تقسيم الأسهم لأنواع مختلفة ، لكن ما يهمنا هو تقسيم الأسهم
على أساسين هما : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-2-1- تقسيم الأسهم على أساس شكل الإصدار </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: و تقسم إلى 3 أنواع : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- سهم لحاملة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يكون السهم لحامله عندما
يصدر بشهادة لا تحمل إسم صاحبها ومن أهم مزايا هذا الشكل أنه يتيح مرونة كبيرة
لتداول السهم في سوق الأوراق المالية إذ تكتسب ملكية السهم من هذا النوع بمجرد
إستلامه ، ومن أهم عيوبه الأخطار الكبيرة التي تتعرض لها حقوق صاحب السهم سواء
بالسرقة أو بالضياع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- السهم الإسمي</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يصدر هذا النوع بإسم صاحبه
مثبتا في الشهادة ويسجل بإسمه في سجلات المؤسسة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ج- السهم ألإذني أو الأمر </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
ويذكر إسم صاحبه في الشهادة مقترنا بشرط الأمر وعليه يتم إنتقال الملكية عن طريق
التظهير بدون الحاجة للرجوع إلى المؤسسة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-2-2- تقسيم السهم على أساس الحقوق المرتبة عليها بالنسبة لحاملها</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تقسم إلى نوعين :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- الأسهم العادية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : السهم العادي هو ورقة
مالية طويلة الأجل وهو عبارة عن مستند ملكية يخول لحامله الحق في إمتلاك جزء من
ممتلكات المؤسسة التي أصدرته وتكون الأسهم نقدية إذا مثلت حصصا نقدية في رأس المال
المؤسسة ، كما قد تكون عينية إذا مثلت حصصا عينية
في رأس المال ¹.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- الأسهم الممتازة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : الأسهم الممتازة هي
أداة مالية توجد وسط الأسهم العادية و السندات فهي تشبه السندات في حصولها على
عائد محدد ، كما أنها تشبه الأسهم العادية من حيث عدم المطالبة القانونية بالأرباح
، وعليه فالسهم الممتاز هو </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>*</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مستند
ملكية لكن ليست تلك الملكية المعروفة في الأسهم العادية لأن حامله لا يحق له
التصويت في الجمعية العامة للمؤسسة كما هو الحال بالنسبة لحامل السهم العادي ومن جهة أخرى فإن السهم الممتاز ليس له تاريخ
إستحقاق ولكن من الممكن أن ينص العقد على إستدعائه في وقت لاحق </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>*</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">² . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أنواع الأسهم الممتازة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ¹:
تقسم الأسهم الممتازة من حيث توزيعات الأرباح إلى الأنواع التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- الأسهم الممتازة مجمعة الأرباح</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
وهي فئة من الأسهم الممتازة تضمن لحاملها الحق في الحصول على نصيبه من الأرباح عن
سنوات سابقة حققت فيها المؤسسة أرباحا لكن لم تعلن عن توزيعها لسبب من الأسباب .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- الأسهم الممتازة المشاركة في الأرباح</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
يقصد بها تلك الفئة من الأسهم الممتازة التي توفر لحاملها ميزة إضافية لحق
الأولوية في توزيع الأرباح وذلك بإعطائه الحق في مشاركة المساهمين العاديين في
الأرباح الموزعة إما بالكامل أو جزئيا وذلك بعد حصولهم على حقوقهم من الأرباح من
عملية التوزيع الأولي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- الأسهم الممتازة القابلة للتحويل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
تعتبر قابلية السهم الممتاز إلى أسهم عادية ميزة كبيرة تعطي لحامل هذا النوع من
الأسهم ، إذ تتيح له أفضلية الحصول على نصيبه من الأرباح قبل المساهم العادي ، وفي
الوقت نفسه توفر لحاملها أيضا وخلال فترة زمنية محددة الفرصة لتحويل هذه الأسهم
إلى أسهم عادية إذا ما إرتفع السعر السوقي للسهم العادي ، مما يحقق له مكاسب
رأسمالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- الأسهم الممتازة القابلة للإستدعاء</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
يتم تصنيف الأسهم الممتازة وفقا لقابليتها للإستدعاء أو السداد من قبل المؤسسة
المصدرة إذا كانت قابلة للإستدعاء أو غير قابلة للإستدعاء وقابلية السهم الممتاز
للإستدعاء تعطي المؤسسة الحق في إلزام المساهم الذي يحمل هذا النوع من السهم بردها
إلى المؤسسة بسعر محدد و على مدار فترة زمنية محددة من تاريخ الإصدار ، مما يوفر
ميزة للشركة المصدرة نفسها بأن يكون لها الحق في إستهلاك هذه الأسهم إذا ما شعرت
بأن لديها فائضا من الأموال إذ يمكنها تضييق قاعدة المساهمين الممتازين لحساب
المساهمين</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">العاديين و بالتالي تخفيض الرفع المالي للشركة على أساس أن الأسهم
الممتازة تحمل الشركة أعباء ثابتة تزيد من مخاطر الرفع المالي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وغالبا ما يصدر شرط
القابلية للإستدعاء مقترنا بشرط قابلية التحويل إلى أسهم عادية ، وذلك على إعتبار
أن شرط القابلية للتحويل من صالح المساهم ، في حين يعتبر شرط القابلية للإستدعاء
في صالح الشركة . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب2 : أدوات دين <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وتتمثل أدوات الدين في
السندات وهي ¹:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1<u>- السندات </u>: تعرف بأنها ورقة مالية ذات قيمة إسمية واحدة
قابلة للتداول تصدرها الشركة المساهمة العامة وتطرحها للحصول على قرض تتعهد الشركة
بموجبها سداد القرض وفوائده وفقا إلى شروط الإصدار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و بهذا المعنى يعتبر
السند أداة تمويل طويلة الأجل تصدر في سوق رأس المال حيث أن السندات تصدر بواحد من الأسلوبين
التاليين : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* إن يتولى بنك الإستثمار أو مجموعة منها عملية إدارة الإصدار مع ضمان
شراء السندات التي لم يتم الإكتتاب بها ، ويسمى هذا النوع من الإصدارات <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-إصدارا عاما- .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أن يقتصر دور بنك الإستثمار على الوساطة فقط دون التعهد بشراء
السندات الفائضة عن الإكتتاب ، ويتم الإصدار هنا بموجب إتفاقية بين الشركة المصدرة
ومجموعة من المؤسسات المالية التي تتولى شراء السندات وذلك بناء على شروط خاصة يتم
الإتفاق عليها من خلال المفاوضات ، ويسمى هذا النوع من الإصدار <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-إصدارا خاصا-.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2<u>- الخصائص الرئيسية للسند</u> : تتمثل فيما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- السند أداة دين</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يرتب السند لحامله على
الشركة المصدرة حق دائنية ، في حين يرتب السهم لحامله حق ملكية ، لذا يكون لحامل
السند الأولوية عن حامل السهم في إستفاء حقوقه سواء من أرباح الشركة ، أو من
أصولها في حالة الإفلاس أو التصفية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- السندات أداة إستثمار ثابتة الدخل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
يعتبر السند من أدواة الإستثمار الثابتة الدخل لأن حامله يتقاضى فائدة سنوية ثابتة
، بينما يتغير الدخل السنوي لحامل السهم العادي تبعا لتغير الأرباح السنوية التي
تحققها الشركة المصدرة ، وتبعا لتغيير نسبة التوزيع الأرباح ، ويشبه السند في ثبات
دخله السنوي السهم الممتاز .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ج- محدودية الأجل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يصدر السند بأجل محدد
يستحق بحلوله ، وينص على هذا الأجل صراحة في عقد الإصدار ، هذا عكس السهم الذي لا
يحدد بأجل بل يبقى قائما مادامت الشركة المصدرة قائمة ، ويعتبر أجل السند عنصرا
هاما في تحديد معدل فائدة السند ( الكوبون ) وكذلك سعره السوقي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">د- القابلية للتداول</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يشبه السند السهم
في هذه الخاصية ، وتسري بخصوص تداول السند نفس الأحكام المطبقة بشأن تداول السهم ،
وخاصية التداول تساهم في توفير سيولة إضافية للسندات طويلة الأجل في السوق الثانوي
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3- أنواع السندات</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يمكن تقسيم السندات إلى
أنواع مختلفة وعلى أسس مختلفة منها : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-1- تقسيم السندات على أساس جهة الإصدار </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تقسم السندات على هذا الأساس إلى:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- سندات حكومية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تصدر السندات الحكومية عن
الدولة ومؤسساتها ، ومن الأمثلة عليها سندات الخزينة وسندات البلدية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- سندات أهلية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تصدر عن المؤسسات المالية
أو الشركات المساهمة العاملة في القطاع الخاص ، ومن الأمثلة عليها ما يعرف
بالسندات العادية و السندات المضمونة بعقار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-2- تقسيم السندات على أساس شكل الإصدار </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تقسم السندات من زاوية الشكل إلى :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> أ- سندات لحامله</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يكون السند لحامله عند ما يصدر خال من إسم المستثمر ، كما لا يوجد
في هذه الحالة سجل للملكية لدى جهة الإصدار ، وتنتقل ملكية السند بمجرد الإستلام ،
ويكون لحامله الحق في الحصول على فائدة السند عند إستحقاقها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- سندات إسمية أو مسجلة </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
ويكون السند إسمي أو مسجلا متى حمل إسم مالكه كما يوجد سجل خاص بملكية السندات لدى
الجهة المصدرة ، يمكن أن تكون مسجلة بالكامل ويشمل التسجيل هنا كل من الدين
والفائدة ، أو أن تكون مسجلا تسجيلا جزئيا ويقتصر التسجيل هنا على تسجيل أصل الدين
فقط .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">3</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-3- تقسيم السندات على أساس الأجل </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تقسم السندات حسب طول أجلها إلى : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- سندات قصيرة الأجل </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: وهي السندات التي لا
يتجاوز أجلها عاما واحدا ويعتبر هذه النوع
أداة تمويل قصيرة الأجل فهي تتداول في سوق النقد ، ومن بينها سندات الخزينة ،
وتتمتع السندات القصيرة الأجل بدرجة عالية من السيولة بسبب إنخفاض درجة المخاطرة
المرافقة لها ، لذا فهي تصدر بمعدلات فائدة منخفضة نسبيا .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- السندات الطويلة الأجل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : وهي السندات التي يزيد أجلها عن 7 سنوات وتعتبر أداة تمويل طويلة
الأجل لذا تتداول في سوق رأس المال ، وتصدر بمعدلات فائدة أعلى ، ومن أمثلة عليها
السندات العقارية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-4- تقسيم السندات على أساس الضمان </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
تصدر السندات إما مضمونة أو غير مضمونة حيث أن : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- السندات المضمونة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : مثل السندات
العقارية تعطي لحاملها الحق في وضع يده على الأصل محل الضمان وذلك في حالة توقف
المدين عن الوفاء بأصل السند أو بفائدته .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- السندات الغير مضمونة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يعتمد
الدائن فقط على تعهد المصدر بالدفع ويكون مضمونا فقط بالديون العامة للمدين ،
ويطلق على السندات الغير مضمونة - السندات العادية - والضمانة الوحيدة التي تتوفر
لحامل هذا النوع من السندات هي حق الأولوية الذي يكون له عن الدائنين الآخرين
للمؤسسة المصدرة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">3</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-5- تقسيم السندات حسب القابلية للإستدعاء
أو الإطفاء</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يوجد نوعان هما : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- سندات غير قابلة للإستدعاء</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
وهي السندات التي يكون لحاملها الحق في الإحتفاظ بها لحين إنتهاء أجلها ولا يجوز
للجهة المصدرة إستدعائها للإطفاء لأي سبب من الأسباب ، و الأصل أن تكون السندات
غير قابلة للإستدعاء إلا إذا نص على قابلية إستدعائها بصراحة في عقد الإصدار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- سندات قابلة للإستدعاء</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
وهي السندات المشمولة بشرط الإستدعاء وتصدر عادة بعلاوة الإستدعاء ، قصد تشجيع
المستثمر على شرائها ، وتختلف السندات القابلة للإستدعاء من حيث المهلة المسموح
بها بالإستدعاء .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> فهناك سندات قابليتها
للإستدعاء مطلقة أي أن الجهة المصدرة لها الحرية المطلقة في إستدعاء السند في أي
لحظة تريده بعد إصداره ، وهذا النوع نادر جدا . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> بينما الشائع هي السندات ذات الإستدعاء
المؤجل و التي يمنح حاملها مهلة حماية من الإستدعاء تتراوح بين 5 و 10 سنوات من
تاريخ الإصدار ، وبذلك لا يحق للشركة إستدعاء السند قبل مضي المهلة ، ولكن بمجرد إنتهاء المهلة تصبح لها الحرية
المطلقة في الإستدعاء .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-6- تقسيم السندات حسب قابليتها للتحويل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
تقسم السندات بشكل عام إلى نوعين : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أ- السندات الغير قابلة للتحويل</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
مثلما هو الحال بالنسبة لشرط الإستدعاء فالأصل أن تكون السندات غير قابلة للتحويل
وتصدر في العادة بمعدل فائدة أعلى من معدل فائدة السندات القابلة للتحويل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ب- السندات القابلة للتحويل </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
توفر السندات القابلة للتحويل للمستثمر التمتع في آن واحد بالمزايا السعرية للسهم العادي
وأمان السند ، مما يعني أنها ذات فائدة مزدوجة للمستثمر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3-7- السندات الدولية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : نقصد بها السندات
التي تصدر في بلد ما بعملة أجنبية تختلف عن عملة البلد الأصل ، ولصالح مقترض أجنبي
، وهي بذلك تختلف عن السندات الأجنبية و التي تصدر لصالح مقترض أجنبي ولكن بنفس
عملة البلد الذي تصدر فيه . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب3 : مزايا و عيوب كل من الأسهم والسندات <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">1</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-
مزايا و عيوب الأسهم </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: ¹<u> <o:p></o:p></u></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-1- مزايا السهم </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يتمتع حامل السهم بمجموعة
من المزايا أو الحقوق نذكر منها : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l2 level1 lfo14; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">الحق
في تحويل و نقل ملكيته للأسهم لشخص آخر بالبيع أو التنازل .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l34 level1 lfo16; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">الحق
في الحصول على نصيبه من التوزيعات التي تقرر الشركة توزيعها .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l32 level1 lfo18; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">التأثير
في قرارات الشركة من خلال حق التصويت في الجمعيات العامة بنسبة ما يمتلكه من أسهم
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l16 level1 lfo20; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حق
الإطلاع على دفاتر الشركة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo22; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حق
الأولوية في الإكتتاب ، أي أن حامل السهم له الحق الإكتتاب في الأسهم التي تصدرها
الشركة لرفع رأسمالها وذلك في حدود ما يمتلكه من أسهم .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أما بالنسبة للشركة المصدرة فمن بين المزايا التي تمنحها لها الأسهم هي:
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l38 level1 lfo24; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">يعتبر السهم العادي مصدر دائم للتمويل .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l52 level1 lfo26; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إصدار المزيد من الأسهم من شأنه أن يؤدي إلى إنخفاض نسبة الأموال
المقترضة في هيكل رأس المال، ومن ثم يزيد حجم القروض التي يمكن للشركة الحصول
عليها .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-2- عيوب السهم </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: من بين المخاطر التي يتعرض لها حملة الأسهم هي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo28; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">لا يجوز للمستثمر حامل السهم الرجوع إلى المؤسسة المصدرة للسهم
لإسترداد قيمته . </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l36 level1 lfo30; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر الإفلاس المتمثلة في عجز المؤسسة عن سداد إلتزاماتها .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l47 level1 lfo32; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر القوة الشرائية للنقود .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l33 level1 lfo36; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إن توسع قاعدة المساهمين يؤدي إلى إنخفاض عائد السهم .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 39.75pt; mso-list: l37 level1 lfo34; tab-stops: 28.3pt 37.3pt list 39.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر تقلب أرباح المؤسسة ، ففي حالة عدم تحقيق الأرباح فليس من حق
المستثمر المطالبة بنصيبه من الأرباح .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 21.75pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 39.75pt; mso-list: l11 level1 lfo38; tab-stops: 28.3pt 37.3pt list 39.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إن توزيعات الأرباح التي تجريها المؤسسة لا تخفف من العبء الضريبي .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2<u>- مزايا و مخاطر
الإستثمار في السندات</u> :¹</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2-1- مزايا السندات</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تظهر الميزة الأساسية للسندات في كونها من أدوات الدين الإستثمارية
ذات الدخل الثابت ، وأهم المزايا التي تمنحها السندات لحامليها هي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 39.75pt; mso-list: l11 level1 lfo38; tab-stops: 28.3pt 37.3pt list 39.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ميزة ثبات و إستمرارية العائد ، لأن كوبون السند واجب الدفع مهما كانت
نتيجة الشركة المصدرة له .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 21.75pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 39.75pt; mso-list: l11 level1 lfo38; tab-stops: 28.3pt 37.3pt list 39.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ميزة الأمان في إسترداد المبلغ المستثمر ، ذلك أن السند غالبا ما يصدر
مضمونا بإحدى أصول الشركة ، كما أن حامل السند له حق الأولوية عن حامل السهم في
إستيفاء دينه على الشركة في حالة التصفية أو الإفلاس .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 39.75pt; mso-list: l11 level1 lfo38; tab-stops: 28.3pt 37.3pt list 39.75pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ميزة الإعفاء الضريبي .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-2- مخاطر السندات </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: مقابل المزايا التي
يقدمها السند ، لكن هناك مخاطر كثيرة يتعرض لها المستثمرون ، وتتمثل فيما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر السيولة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تفتقر السندات لخاصية
السيولة ، خصوصا إذا كانت طويلة الأجل أو كانت من فئة متدنية الجودة ، وبسبب هاذه
الخاصية يتعرض حامل السند لما يعرف بمخاطر القوة الشرائية لوحدة النقد في الفترات
التي يسودها التضخم الإقتصادي حيث تنخفض القيمة الحقيقية للسند عن القيمة الإسمية
التي يصدر بها ، وكلما طال أجل السند ترتفع هذه المخاطر والعكس ولتخفيض مخاطر
السيولة إلى حد أدنى ، ينصح المستثمرون في السندات أخذ العوامل الآتية بعين
الإعتبار وهي : - حجم الإصدار </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
- حجـم الصفقـة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> - فئـــــة السنـــد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> إذ كلما إرتفعت هذه العوامل كلما أدى ذلك إلى
إرتفاع السيولة و العكس .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر تقلب أسعار الفائدة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
تتحرك أسعار الفائدة صعودا أو هبوطا بإتجاه معاكس لتحرك أسعار الفائدة السائدة في
أسواق المال من هنا يتعرض حملة السندات إلى مخاطر هبوط أسعار سنداتهم عندما ترتفع
أسعار الفائدة السوقية خصوصا في فترات التضخم .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر إستدعاء السند</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تصدر بعض الشركات
سنداتها مقرونة بشرط الإستدعاء ، ويعطي هذا للشركة المصدرة حق إطفاء سنداتها خلال
فترة محددة بقيمة تدعى القيمة الإستدعائية للسند والتي غالبا ما تكون أعلى من
قيمته الإسمية بعلاوة تسمى علاوة الإستدعاء ، ويكون شرط الإستدعاء ملازما في بعض
الحالات للسندات القابلة للتحويل لذا تستخدم الشركة المصدرة حقها في إستدعاء
سنداتها في الأحوال التي ترتفع فيها الأسعار السوقية لأسهمها العادية لدرجة تجعل
القيمة التحويلية للسند أكبر من قيمته الإستدعائية ما يغري الشركة المصدرة على
إستدعاء سنداتها وذلك لغلق الطريق أمام حملة السندات القابلة للتحويل من تحويلها
إلى أسهم عادية ويحدث غالبا عند إنخفاض أسعار الفائدة السوقية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر الإطفاء السنوي للسندات</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
يوفر عقد الإصدار في كثير من الحالات للشركة المصدرة الحق في أن تطفئ سنويا نسبة
محددة من الإصدار ، كما ينص في العقد على الطريقة التي بموجبها تحدد السندات
المطفأة ، و يستغل المصدرون شرط الإطفاء في الفترات التي تشهد فيها إرتفاع السعر
السوقي للسند مقارنة بقيمته الإسمية ، فيقومون بإطفاء السندات القابلة للإطفاء
ملحقين بذلك أضرار كبيرة بحملة هذه السندات عن طريق حرمانهم من تحقيق أرباح
رأسمالية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر الرفع المالي</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : طالما أن حملة
السندات يشكلون فئة من دائني الشركة المصدرة لذا من مصلحتهم أن تبقى نسبة الرفع
المالي للشركة المصدرة في حدود معقولة تحقق توازن هيكل رأسمالها بين مصادر التمويل
الخارجي ( الديون) و مصادر التمويل الداخلي ( حقوق المساهمين ) ، ومن هنا فإن
تجاوز نسبة الرفع المالي لحدود التوازن أمر يحمل في طياته مخاطر على حقوق حملة
السندات لظهور منافسين إضافيين لهم ينازعونهم الحق في موجودات الشركة المصدرة إذا
ما تعرضت للتصفية أو الإفلاس ، إضافة إلى تجاوز نسبة الرفع المالي عن الحدود
المعقولة غالبا يصاحبه إنخفاض ملموس في كل من أسعار أسهمها و السندات الصادرة عنها
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l39 level1 lfo39; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطر الإفلاس</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : إن إفلاس الشركة سيؤدي في
معظم الأحيان إلى حدوث إنخفاض حاد في الأسعار السوقية لهذه الموجودات ستعكس آثاره
على حقوق المساهمين وحملة السندات معا .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مقارنة بين السند و السهم<o:p></o:p></span></u></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 213.05pt;" valign="top" width="284"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">السنـــــــد<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 213.05pt;" valign="top" width="284"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">السهـــــــم<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr style="height: 305.65pt; mso-yfti-irow: 1; mso-yfti-lastrow: yes;">
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; height: 305.65pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 213.05pt;" valign="top" width="284"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* السند أداة دين
لحامله على الجهة المقترضة . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* لا يحق لحامل
السند التدخل في إدارة الشركة وتصريف شؤونها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* حامل السند له
الحق في الحصول على قيمة الفائدة سواء حققت الشركة ربحا أو خسارة . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* لا يمكن تأجيل
تسديد الفائدة ويترتب على العجز على دفعها إفلاس الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* تحقق السندات ميزة
ضريبية للشركة المصدرة وذلك بخصم فوائد
السندات من الوعاء الضريبي للربح بإعتبار هذه الفوائد من النفقات التي تتحملها
الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* إن الدخل الذي
تحققه السندات لحامليها لا ينمو فهو محدد بفوائد ثابتة مهما كانت أرباح الشركة .<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 305.65pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 213.05pt;" valign="top" width="284"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* السهم أداة ملكية
لحامله في رأس مال الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* حامل السهم له حق
التدخل في شؤون الشركة من خلال الجمعية العامة . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* يرتبط حصول حامل
السهم على الأرباح بالأوضاع المالية وربحية الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* يمكن تأجيل توزيع
الأرباح دون أن يترتب على ذلك تصفية الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* لا يجوز خصم أرباح
السهم من النتيجة الخاضعة للضريبة بإعتبار أن توزيع الربح على المساهمين لا
يعتبر عبأ على الشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* حامل السهم ينمو
دخله بنمو الأرباح وحجمها المحقق .<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.';">المصدر : ناظم محمد نوري الشمري و طاهر
فاضل البياتي " أساسيات الإستثمار العيني و المالي " دار وائل للنشر و
الطباعة ، عمان ، 1999 ، ص 261 . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">المبحث الثاني : ماهية المحفظة الإستثمارية<o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> تعتبر محفظة الأوراق المالية إحدى الأدوات
التي يستعملها المستثمر للتقليل من المخاطر الناجمة عن الإستثمار في الأوراق
المالية ، و للتعريف أكثر سوف نتطرق للعناصر التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l6 level1 lfo40; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مفهوم المحفظــــة الإستثماريـــة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l6 level1 lfo40; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt 190.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">خصائص المحفظة الإستثماريـــــة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l6 level1 lfo40; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أنواع المحفظــــة الإستثماريــة
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب1 : مفهوم
المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">من خلال هذا المطلب</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <span style="color: navy;">سوف نقوم بعرض أبسط تعريف</span> <span style="color: navy;">للمحفظة
الإستثمارية و توضيح الأهداف التي تسعى إلى تحقيقها : <o:p></o:p></span></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- تعريف المحفظة
الإستثمارية </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: المحفظة الإستثمارية هي عبارة عن أداة
مركبة من أدوات الإستثمار بحيث تتكون من أصليين أو أكثر ويتم إدارتها من شخص مسؤول
عليها يسمى مدير المحفظة ¹.</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و بهذا فإن المحفظة هي عبارة عن مجموعة من
الأوراق المالية تعود ملكيتها إلى شخص طبيعي أو معنوي ، هذه الأوراق يمكن أن تكون
أسهما فقط و في هذه الحالة تسمى المحفظة - محفظة أسهم - أو تكون سندات فقط و تسمى
المحفظة -محفظة سندات - كما قد تكون المحفظة مشكلة من الإثنين معا و
يطلق عليها إسم - المحفظة الهجينة - .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وتمتاز المحفظة الإستثمارية بإختلاف أصولها من
حيث النوع كما تختلف من حيث الجودة ، فمن حيث النوع يمكن أن تحتوي على أصول حقيقية
و هي الأصول التي لها قيمة إقتصادية ملموسة مثل العقارات ، الذهب و الفضة
والمشاريع الإقتصادية وعلى أصول مالية مثل
الأسهم والسندات ، أذنات الخزينة و الخيارات
أما من حيث الجودة فيمكن أن تحتوي على أصول منخفضة العوائد و المخاطر و
أخرى مرتفعة العوائد و المخاطر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">2</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">- أهداف المحفظة الإستثمارية </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
تتمثل أهداف تكوين و إدارة المحفظة فيما يلي ¹:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo41; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تعتبر نظرية المحفظة الإستثمارية أسلوبا فعالا لتحليل مخاطر الإستثمار
في الأوراق المالية ، لأنها ترتكز على مبدأ تنويع المخاطر وتخفيضها عن طريق ربط
الإستثمار في الأوراق المالية مع بعضها البعض عند إدارة وتكوين المحفظة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo41; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تطوير البيانات المالية و المحاسبية بالشركات و توفيرها للمستثمر
بالأسلوب و الكيفية التي تمكنه من إتخاذ القرار الإستثماري المناسب بإعتبارها
مدخلات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l9 level1 lfo41; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إضافة إلى هذه الأهداف العامة هناك هدف خاص بالمستثمرين وخاصة البنوك
وشركات التأمين ، بإستثمارها الفائض النقدي في الأوراق المالية من أجل تحقيق أقصى
عائد وضمان تلبية حاجة البنك و المؤسسة المالية للسيولة وتجنب التعرض لخطر الإفلاس و عدم التضحية
بالعلاقة الوثيقة مع المودعين .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">المطلب2 : خصائص
المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تتميز المحفظة
الإستثمارية بالخصائص التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- العائد و المخاطرة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-1- العائد </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يعتبر العائد من بين الأهداف الأساسية التي تأخذ بعين الإعتبار عند
إتخاذ القرارات الإستثمارية ، وكما سبق ذكره فإن المحفظة هي أداة مركبة تتكون من
مجموعة من الأوراق المالية ، و بالتالي فعائدها هو عبارة عن المتوسط المرجح لعوائد
الأوراق المالية المشكلة لها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و تتمثل عوامل الترجيح في نسبة الأموال
المستثمرة في كل صنف للأوراق المالية المكونة للمحفظة ، ومنه تكون صيغة العائد كما
يلي ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">Rp = ∑ Xi
. Ri <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حيث : </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">Ri</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = عائد الورقة المالية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">Xi</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>=</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
نسبة الأموال المستثمرة في الورقة المالية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">n</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = تمثل عدد الأوراق المالية المكونة للمحفظة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و بذلك يمكن إستنتاج العائد المتوقع
للمحفظة ، و هو عبارة عن المتوسط المرجح للعوائد المتوقعة للأصول المالية المشكلة
للمحفظة ، ويعطى العائد المتوقع للمحفظة بالصيغة التالية ²: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">E(Rp)= ∑
Xi .E( Ri)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حيث : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>=
E(Ri)</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">العائد المتوقع للورقة المالية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-2- المخاطرة </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يقصد
بالمخاطرة تلك الخسارة المتوقعة نتيجة عدم التأكد من العائد المتوقع تحقيقه
مستقبلا من الإستثمار في محفظة الأوراق المالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وتعطى الصيغة العامة لمخاطرة
المحفظة بالعلاقة التالية ³ : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">δ²(p) = ∑
δi² . Xi²
</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حيث : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">δi</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> =
الإنحراف المعياري للإستثمار <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> غير أنه عند حساب مخاطرة
المحفظة يجب الأخذ بعين الإعتبار تغير عائد كل أصل من الأصول المالية وكذا درجة
الإرتباط الموجودة بين عوائد الأصول المكونة للمحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ومنه يمكن حساب الإرتباط بين الأصول المالية
من خلال معامل التغاير و معامل الإرتباط :
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* صيغة المخاطرة حسب معامل التغاير </span></u><u><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">cov (Ri . Rj)</span></u><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: معامل التغاير بين معدل العائد لأصلين ماليين
، يمكن أن يكون موجبا أو سالبا أو معدوما ، وذلك حسب الحالات التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo42; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إذا كانت تغيرات معدلات العائد للأصلين الماليين تسيرا في
نفس الإتجاه فإن معامل التغاير يكون</span><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> موجبا</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo42; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">أما إذا كانت تغيرات معدلات العائد للأصلين الماليين تسيرا
في إتجاهين معاكسين فإن معامل التغاير
يكون </span><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">سالبا</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l8 level1 lfo42; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">وفي حالة ما إذا كانت تغيرات معدلات العائد
للأصلين الماليين مستقلة عن بعضها البعض
فإن معامل التغاير يكون </span><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">معدوما
</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ويمكن حساب معامل التغاير حسب الصيغة الرياضية التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">cov (Ri . Rj) = P (Ri . Rj) .
δi . δj<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حيث : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>= P
(Ri . Rj)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> معامل
الإرتباط بين الإستثمارين </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">j</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">δi
. δj</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">= تمثل الإنحرافات المعيارية لعوائد الإستثمارين</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ومنه تعطى صيغة المخاطرة بدلالة معامل التغاير كما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">δ²(p) = ∑
δi² . Xi² + ∑
∑ Xi . Xj . cov ( Ri
. Rj )
</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* صيغة المخاطرة بدلالة معامل الإرتباط</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : معامل الإرتباط عبارة عن معيار إحصائي يوضح العلاقة بين
متغيرين و إتجاههما ، ويأخذ معامل الإرتباط قيمة محصورة بين (+1) و (-1) و ذلك حسب
الوضعيات التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l24 level1 lfo43; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">P</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>=1 إرتباط موجب و تام ، إذا كانت العوائد
لنوعين من الأصول المالية ذات علاقة إرتباطية تامة وموجبة بمعنى أن العوائد لها
نفس الإتجاه .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l24 level1 lfo43; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">P</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= -1
إرتباط سالب و تام ، إذا كانت العوائد لنوعين من الأصول المالية تسير في
إتجاهين متعاكسين .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l24 level1 lfo43; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">P</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= 0
إرتباط معدوم ، إذا كانت العوائد لنوعين من الأصول المالية مستقلة عن بعضها البعض
.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">وتعطى الصيغة الرياضية لمعامل الإرتباط لنوعين من الأصول المالية حسب العلاقة
التالية ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 107px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 146px; z-index: 251643392;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1026" width="146" /></span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">P(Ri .Rj) = cov (Ri . Rj)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"> δ(Ri) .
δ(Rj)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ومن خلال هذه العلاقة يتضح أن إشارة معامل
الإرتباط تتوقف على معامل التغاير بين المتغيرين </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(Ri .Rj)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ومنه تعطى صيغة المخاطرة بدلالة
معامل الإرتباط كما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">δ²(p) = ∑
δi² . Xi² + ∑
∑ Xi . Xj . P ( Ri
. Rj ) .
δ(Ri) . δ(Rj)</span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">
</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- التنويع</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تحتوي سوق الأوراق المالية على العديد من الأصول المالية التي تتفاوت من حيث
العائد ودرجة المخاطرة وعادة ما تكون الأصول المالية التي لها عائد أكبر هي التي
تكون فيها درجة المخاطرة كبيرة لأن العلاقة بين العائد و المخاطرة هي علاقة طردية ،
غير أن القرار الإستثماري الرشيد يساعد على زيادة العائد دون زيادة مماثلة في درجة
المخاطرة وذلك بأن تتضمن المحفظة الإستثمارية أوراق مالية مختلفة المخاطر كأساس
لزيادة العائد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وبهذا يقصد بالتنويع قرار المستثمر الخاص بمكونات
المحفظة ، فالتنويع الجيد في تشكيلة المحفظة من شأنه تخفيض درجة المخاطرة التي
يتعرض لها عائد المحفظة دون أن يترتب على ذلك تأثير عكسي على حجم ذلك العائد ² .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و للتنويع عدة طرق ، أهمها تنويع
جهة الإصدار و تنويع تاريخ الإستحقاق
فالتنويع في جهة الإصدار يقصد به عدم توجيه مكونات المحفظة نحو أصول مالية
تصدرها شركة واحدة و إنما يجب توجيهها إلى عدة شركات <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> أما تنويع تواريخ الإستحقاق فيقصد به تنويع
إستثمار مخصصات المحفظة في أنواع مختلفة من الأوراق المالية طويلة وقصيرة الأجل
للتقليل من الخسائر ، غير أن الإستثمار في هذه السندات يترتب عليه تقلبات كثيرة في
العائد السنوي المتحصل عليه من تلك الإستثمار في تلك الأوراق ، من جهة أخرى فإن
الإستثمار في السندات الطويلة الأجل يساهم في إستقرار العائد المتولد عن تلك
السندات إلا أن أسعار هذه الأخيرة قيمتها السوقية تتعرض لتقلبات شديدة نتيجة
لتقلبات أسعار الفائدة في السوق .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.';"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب3 : أنواع المحافظ الإستثمارية ¹ <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">هناك أربع أنواع من المحافظ الإستثمارية يمكن تلخيصها في النقاط التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- محفظة الدخل </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: تركز
محفظة الدخل على الأوراق المالية التي تعطي دخلا سنويا عاليا سواء كان مصدرها
توزيعات الأرباح النقدية لحملة الأسهم أو الفوائد التي تدفع لحملة السندات ،
غالبية الذين يفضلون محافظ الدخل إما أن يكونوا من صغار المستثمرين و الذين
يعتمدون في معيشتهم على الدخل من هذه الأوراق المالية أو من المستثمرين المحافظين
الذين لا يحبذون المخاطرة ولو كانت هذه المخاطرة تنطوي على عوائد أكبر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- محفظة النمو</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> :
ترتكز محفظة النمو على أدوات الإستثمار التي تحقق إيرادات رأسمالية تؤدي إلى نمو
أموال المحفظة وزيادتها ، وتعتمد هذه المحفظة أساسا على شراء أسهم الشركات التي تحقق
نمو في مبيعاتها ، ومن طبيعة أسهم الشركات المكونة لمحفظة النمو أن توزيعات
أرباحها النقدية ليست كبيرة حيث أن إدارة هذه الشركات تلجأ في العادة إلى رسملة
إحتياجاتها وذلك من أجل إستخدام هذه الأموال في عملياتها ، ويتفاهم المستثمرون في
محافظ النمو على هذه السياسة ، إذ همهم هو زيادة معدل النمو وليس التوزيعات
النقدية للأرباح .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3- المحفظة المختلطة </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">:
وترتكز على التوزيعات النقدية للأرباح بالإضافة إلى الأرباح الرأسمالية الناتجة عن
أسهم الشركات التي تحقق نموا عاليا في إيراداتها
وتقوم المحافظ المختلطة بتنويع إستثماراتها ما بين الأسهم التي تعطي
توزيعات نقدية عالية و الأسهم التي تؤدي إلى نمو وزيادة أموال المحفظة الإستثمارية
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">4- المحفظة المتوازنة </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: و هي
المحفظة التي تتكون عادة من أسهم عادية وممتازة وسندات ، حيث يأمل المستثمر في هذا
النوع من المحافظ الحصول على أرباح رأسمالية بالإضافة إلى توزيعات نقدية من أرباح
الأسهم ومن فوائد السندات و في نفس الوقت
المحافظة على رأس مال المستثمر ² .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">5- المحافظ المتخصصة في الصناعات</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : هي تلك المحافظ التي تتخصص في إستثمار أسهم شركات صناعية
مختارة مثل شركات الطيران أو الموارد الطبيعية أو الشركات التي تتعلق صناعاتها
بالطاقة والنفط وغيرها ³. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">خلاصة الفصل <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> تختلف الأوراق المالية عن بغضها البعض من
حيث جهة الإصدار و العوائد التي تنتجها ، و المزايا التي تقدمها إلى حامليها و
المخاطر التي تنطوي عليها ، هذا التنوع في الأدوات الإستثمارية يجعل منها بدائل
إستثمارية متنوعة متاحة للمستثمر من أجل المفاضلة بينها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> إذا كلما زادت أهمية الأوراق المالية
كلما أدى ذلك إلى زيادة أهمية المحفظة المكونة من تشكيلة متنوعة من الأصول و
الأدوات الإستثمارية لأنها أيضا أكثر ملائمة لتحقيق أهداف المستثمر ، إذ يجب أن
تكون هذه الأهداف واضحة ومحددة من حيث الكم و النوع و الوقت و المكان ، وتختلف
أهداف الإستثمار في المحافظ بإختلاف أولويات و إحتياجات المستثمر بالإضافة إلى
عمره ووجود أو عدم وجود دخل من مصادر أخرى وغير ذلك من العوامل الأخرى التي تحدد
متطلباته . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">تمهيـــد <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> تعتبر نظرية محفظة الأوراق المالية أسلوب
فعال لتحليل مخاطر الإستثمار في الأوراق المالية لأنه يرتكز على مبدأ تنويع
المخاطر وتخفيضها عن طريق ربط الإستثمار في الأوراق المالية مع بعضها البعض عند إدارة
محفظة الأوراق المالية ، من هنا يمكن إعتبار هذه الأخيرة في الشركات القابضة أهم
وسائل علاج لمشكلة تقييم الإستثمارات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> إذا إدارة المحفظة الإستثمارية في الشركات و
المؤسسات المالية هي النشاط الرئيسي الموالي لنشاط الشركة ليس فقط لما يحققه من
دخل و إيرادات و لكن أيضا لتحقيق عوامل التوازن و الإستقرار المالي و الحيوية و
الفعالية للشركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> وحتى يتمكن مدير المحفظة من حسن إدارة المحفظة
، يحتاج إلى تحديد مسبق للسياسات المعتمدة
في إدارة المحافظ الإستثمارية ، إضافة إلى تحديد أهم مراحل وطرق تسيير وتقييم
المحافظ الإستثمارية وهذا ما سأحاول تبسيطه في المبحث الأول من هذا الفصل ، أما في
المبحث الثاني فإني سوف أكشف الضوء على نماذج تسيير المحافظ الإستثمارية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">المبحث الأول : تسيير المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">هناك عدة إعتبارت تؤثر على سلوك المستثمر في إتخاذ قراراته
الإستثمارية ومن ثم تكوين محفظة مالية جيدة</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ،
ومن أهمها أن تكون لديه حوصلة على المعلومات التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l30 level1 lfo44; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">السياسات المعتمدة في إدارة المحفظة الإستثمارية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l30 level1 lfo44; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مراحل و طرق تسييـر المحفظــة الإستثماريـــة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l30 level1 lfo44; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt 280.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تقييـــــــــــم أداء المحفظــة الإستثماريـــة . </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب1 : السياسات
المعتمدة في إدارة المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> يمكن التمييز بين ثلاث سياسات في مجال
إدارة المحفظة الإستثمارية هي ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- السياسة الهجومية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : هذه السياسة يتوجه إليها المستثمر المضارب لأن هدفه الأساسي هو
تحقيق أقصى عائد ، فهو يفضل عنصر الربحية عن عنصر الأمان ومنه فإن إهتمامه ينصب
على الأرباح الناتجة عن تقلبات أسعار الأوراق المالية المشكلة للمحفظة ، ويطلق على
هذا النوع من المحافظ - محافظ رأس المال - ، أما عن الأدوات الإستثمارية المناسبة
لهذا النوع من المحافظ فهي الأسهم العادية حيث تشكل حوالي 80</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى
90 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من قيمة المحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- السياسة الدفاعية </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: في
هذه السياسة المستثمر يكون جد متحفظ إتجاه عنصر المخاطرة ، الأمر الذي يدفعه إلى
إعطاء الأولوية المطلقة لعنصر الأمان على حساب عنصر العائد ، لذا نجد المستثمر في
هذه السياسة يركز على الأدوات الإستثمارية ذات الدخل الثابت ، ويطلق على هذا النوع
من المحافظ - محفظة الدخل - ، حيث تتكون قاعدتها الأساسية من السندات الحكومية
والأسهم الممتازة بنسبة تتراوح بين 60</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى
80 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من رأس مال المحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">3- السياسة المتوازنة</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تجمع
هذه السياسة بين السياستين السابقتين ويتبناها المستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق إستقرار نسبي
في المحفظة ، مما يؤمن لهم تحقيق عوائد معقولة مع مستويات معقولة من المخاطرة ،
وتتكون القاعدة الأساسية لهذا النوع من المحافظ تشكيلة متوازنة من الأدوات
الإستثمارية القصيرة الأجل التي تتمتع بدرجة عالية من السيولة ، إضافة إلى الأدوات
الإستثمارية الطويلة الأجل كالأسهم العادية و الممتازة و السندات الطويلة الأجل ،
حيث تنتج مثل هذه المحافظ للمستثمر فرصة لتحقيق أرباح رأسمالية كما تتيح له إنتهاج
سياسة مرنة في إحلال أصولها وفقا لتقلبات أسعار الأوراق المالية من جهة وأسعار
الفائدة من جهة أخرى</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب2 : مراحل وطرق تسيير المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1<u>- المراحل الأساسية لتسيير
المحفظة الإستثمارية </u>: يتم تسيير المحفظة من خلال ثلاثة مراحل أساسية يمكن
تلخيصها كما يلي¹ : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-1- تحديد أهداف المستثمر </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: وتتمثل الأهداف الأساسية التي يأخذها بعين الإعتبار فيما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l19 level1 lfo45; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حفظ رأس المال</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : عندما يقبل المستثمر على الإستثمار ، فإن هدفه يكون على
الأقل الحفاظ على رأس ماله ليس فقط بنفس القيمة المستثمرة ولكن الحفاظ أيضا على
القوة الشرائية للأموال المستثمرة ، فالمستثمر الذي يفضل الإستثمار بأمان ، يجب
عليه إختيار محفظة مكونة من سندات الخزينة وسندات ذات جودة عالية بحيث يضمن له ذلك
حماية مثلى لرأس ماله عكس المحافظ التي تتكون من أسهم فإنها لا تضمن الحماية لرأس
المال لأنها تنطوي على مخاطرة كبيرة .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l19 level1 lfo45; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">العائد </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: إن الهدف الأساسي للمستثمر هو الحصول على عائد دوري ،
مستمر ومرتفع نسبيا ، وعليه يجب إختيار محفظة تتكون من سندات و أسهم التي تقوم
بتوزيعات مرتفعة ، بالإضافة إلى فائض القيمة على رأس المال .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l19 level1 lfo45; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">السيولة والقابلية للتداول</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تتصف الأوراق المالية بقابلية التداول إذا
كان بالإمكان بيعها بسهولة وبسرعة ويعتبر حيازة أوراق مالية ذات سيولة عالية وتجنب
الأوراق المالية ذات التداول البطيء مهم جدا لأن هذه الأخيرة تتميز بتقلبات سعرية
مرتفعة .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l19 level1 lfo45; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">سهولة التمييز</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تتطلب بعض الأوراق المالية متابعة مستمرة من المستثمر
والقيام بدراسات تحليلية لإتخاذ قرار بشأنها ، وهذا النوع من الأوراق المالية يستلزم
وقت وجهد وتكاليف كبيرة لتسييرها وبالتالي فالمستثمر الذي لا يريد بذل جهد كبير في
تسيير محفظته عليه تجنب الأوراق المالية المعقدة التسيير .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l19 level1 lfo45; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">المزايا الجبائية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تعتبر الضرائب أحد العوامل المؤثرة على القرارات
الإستثمارية ، وذلك لأن المعالجة الجبائية تختلف من فرصة إستثمارية إلى أخرى ،
وعليه فالمستثمر يسعى إلى لتوظيف أمواله في الأوراق المالية ذات المعالجة الجبائية
المميزة ، بمعنى أن المستثمر يقارن بين البدائل الإستثمارية ويختار أفضلها على أساس
العائد .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1</span></u><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">-2- تحليل مختلف الفرص الإستثمارية </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يقوم المستثمر بحصر مختلف الفرص الإستثمارية
المتاحة في السوق ، وتجميع كل المعلومات المتعلقة بها من أجل تحليلها وترتيبها
وفقا إلى أهداف المستثمر وذلك بهدف تشكيل محفظة تعكس أهدافه الإستثمارية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1-3- تقييم كفاءة المحفظة الإستثمارية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : عندما يكون للمستثمر محفظته يقوم بتقييم كفاءتها على ضوء
النتائج المحصل عليها و التغيرات الحاصلة في وضعية المستثمر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- طرق تسيير المحفظة الإستثمارية </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يمكن للمستثمر إختيار إحدى الطرق التالية لتسيير محفظته
المالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2-1- التسيير المباشر</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : هذا
النوع يقوم به مالك المحفظة ، ويصبح معقدا إذا كانت السوق متطورة ويتداول فيها
العديد من الأوراق المالية ،لأنه في هذه الحالة يتطلب تسيير المحفظة الوقت
والوسائل اللازمة لمتابعة تطور الأسعار والقيام بعمليات الشراء و البيع وإصدار
الأوامر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2-2- التسيير بالوكالة </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: في
هذا النوع من التسيير يقوم المستثمر بتوكيل شخص وسيط للقيام بتسيير المحفظة لحساب
المالك ، هذا الوسيط يتمثل في البورصة أو بنك معين أو مسير محفظة ، هذه الوكالة
تكون في شكل عقد يحدد فيه بدقة مجال تطبيق التسيير وتحديد مسؤوليات الأفراد
المتعاقدة ، وكذلك كيفية تسديد مستحقات المسير .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2-3- التسيير الجماعي</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يتم
هذا التسيير عن طريق هيئات التوظيف الجماعي للأوراق المالية ، حيث أن التنوع
الكبير لشركات الإستثمار ذات رأس مال متغير و الصناديق الجماعية للتوظيف يسمح
بتكوين محافظ جيدة لهيئات التوظيف الجماعي للأوراق المالية والتي تتكيف مع حاجيات المستثمرين
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2-4- التسيير بالإستشار</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : هو
أن يقوم مالك المحفظة بطلب النصح من مستشار مالي
حيث يتم ذلك بناءا على الثقة بين المستثمر و مستشاره وليس بإبرام عقد بين
الطرفين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب3 : تقييم أداء المحفظة الإستثمارية <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> تتعدد
مداخل تقييم أداء محفظة الأوراق المالية ، وسوف نتطرق في هذا المطلب إلى أهم
النماذج المستعملة في تقييم أداء المحافظ الإستثمارية وهي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 47px; margin-top: 44px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251649536;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1028" width="26" /></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1-
نموذج شارب </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يتركز نموذج شارب
على حساب العائد والمخاطرة عند تقييم أداء المحفظة ، و يصاغ نموذج شارب حسب
العلاقة التالية ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 35px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 98px; z-index: 251648512;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1027" width="98" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">D</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">= R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> - R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 8pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">D</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= يشير
إلى نسبة مؤشر المكافأة للتقلب في العائد والتي تعكس أداء محفظة الأوراق المالية
محل التقييم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 527px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251650560;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1029" width="26" /></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= متوسط
عائد المحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">F</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= معدل
العائد على الإستثمار الخالي من المخاطرة . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> =δ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">مخاطرة المحفظة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-DZ" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وعليه
فالمقدار</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">-R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">F</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">يمثل مقدار العائد الإضافي للمحفظة أو ما يطلق
عليه ببدل الخطر، ومنه معادلة شارب تحدد العائد الإضافي الذي تحققه محفظة الأوراق
المالية مقابل كل وحدة من وحدات المخاطرة الكلية التي تنطوي على عملية الإستثمار
في المحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وتجدر الإشارة إلى أن نموذج شارب لا يمكن
إستخدامه إلا في المقارنة بين المحافظ ذات الأهداف المتشابهة وتخضع إلى قيود
مماثلة مثل محفظة مكونة من أسهم فقط أو سندات فقط .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- نموذج ترينور </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يقوم هذا النموذج على أساس الفصل بين المخاطر المنتظمة و
المخاطر الغير منتظمة ، حيث يفترض النموذج أن المحافظ تم تنويعها بشكل جيد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> و بالتالي لا توجد هناك مخاطر غير منتظمة
، أي أنه يقوم بقياس المخاطر المنتظمة فقط وذلك بإستخدام معامل بيتا </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B"
</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>"</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">كمقياس لمخاطر المحفظة المالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 23px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 134px; z-index: 251651584;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1030" width="134" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">B= cov ( R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> . R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">M</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">=B </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 8pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">معامل بيتا - </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>=R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">عائد
المحفظة - </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">M</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= عا</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ئد محفظة السوق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> ∑(δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">RP</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> . δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">RM </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 134px; z-index: 251656704;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1035" width="134" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">Cov= <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> n-1<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">δ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">RP</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= إنحراف
عائد المحفظة -</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">δ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">RM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= إنحراف
عائد محفظة السوق .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">n</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= عدد الفترات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251653632;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1032" width="26" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إذا يمكن صياغة النموذج كما يلي¹ : </span><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 35px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 110px; z-index: 251652608;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1031" width="110" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">D</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">= R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> - R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> B </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>3- نموذج جنس </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يعرف بإسم ألفا ويقوم على أساس إيجاد الفرق بين
مقدارين من العائد و هما ² : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l21 level1 lfo46; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">المقدار الأول</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يمثل الفرق بين متوسط عائد المحفظة و متوسط معدل العائد
على الإستثمار الخالي من المخاطرة و هو ما يسمى - العائد الإضافي -.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l21 level1 lfo46; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">المقدار الثاني</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يمثل حاصل ضرب معامل </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في
الفرق بين متوسط عائد السوق ومتوسط العائد على الإستثمار الخالي من المخاطرة و
التي يمكن أن تسمى - علاوة خطر السوق-.</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">
ومنه يظهر نموذج جنس كما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 227px; margin-top: 3px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251655680;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1034" width="26" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 119px; margin-top: 3px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251654656;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1033" width="26" /></span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 14pt;">ALPHA "a" = (R</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 14pt;">
- R</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 14pt;">) –B (R</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">M</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> - R</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> )<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 479px; margin-top: 6px; position: absolute; width: 26px; z-index: 251681280;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1050" width="26" /></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;">= (R</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"> - R</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 8pt;">F</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;">)</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">العائد الإضافي . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 479px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 14px; z-index: 251682304;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1051" width="14" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;">B (R</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 8pt;">M</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"> - R</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 8pt;">F</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="color: navy; font-size: 14pt;"> )</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= علاوة خطر السوق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> وتشير
المعادلة إلى أن معامل –ألفا- إما أن يكون : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l35 level1 lfo47; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">a</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">< 0 يشير إلى الأداء السيئ للمحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l35 level1 lfo47; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">a</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">>0 يشير إلى الأداء الجيد للمحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l35 level1 lfo47; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">a</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= 0 يشير إلى حالة التوازن بين عائد المحفظة
وعائد السوق .<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">المبحث الثاني : نماذج تسيير المحافظ
الإستثمارية<o:p></o:p></span></u></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> إن تسيير المحافظ المالية يتطلب إتباع
طرق معينة مبنية على مجموعة من القواعد الأساسية ، لذلك هناك عدة نماذج لتسيير هذه
المحافظ من أجل التحليل و التسيير الجيد
وهي كالتالي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l43 level1 lfo48; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نموذج ماركوتيز .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l43 level1 lfo48; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نموذج الســوق .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l43 level1 lfo48; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نموذج تسعير الأصول المالية .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب1 : نموذج ماركوتيز<o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- مفهوم نموذج ماركوتيز</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: قبل
وضع هذا النموذج كان المستثمر يعتقد أن مجرد زيادة الإستثمارات التي تتضمنها
المحفظة فإن ذلك يؤدي إلى التنويع و تقليل المخاطرة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> إلا أن - هاري ماركوتيز- أثبت سنة
1952 أن هذا التنويع بسيط ويطلق عليه التنويع الساذج وقد لا يؤدي إلى تدنية
المخاطر ، ومن ثم قام بوضع نظرية خاصة بالتنويع الكفء ¹ الذي يقلل المخاطرة في
المحفظة إذا توفرت الشروط التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أن يكون معامل الإرتباط للإستثمار
المكون للمحفظة سالب ، بمعنى أن العلاقة بين عوائد تلك الإستثمارات تكون عكسية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أن يكون توزيع الأموال الإجمالية بين الإستثمارات داخل المحفظة توزيعا دقيقا
ومثاليا يتم بإستخدام نماذج رياضية وليس عشوائيا .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أن يتم إختيار الإستثمارات التي تدخل في تشكيلة المحفظة منذ البداية من بين
الإستثمارات الكفأة ، ويقصد بهذه الأخيرة تلك الإستثمارات التي تحقق عائدا أكبر من
غيرها مع تساوي المخاطرة وأن تحقق مخاطرة متدنية مقارنة مع غيرها مع تساوي العائد
المحقق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> إن نموذج هاري ماركوتيز يسمح
بتحديد الحدود الفعالة للإستثمار ، وبالتالي تحديد المحفظة الإستثمارية المثلى
وذلك من خلال المزج بيم مختلف المحافظ الكفأة ومنحنى التفصيل الشخصي للمستثمر الذي
يحدد إتجاه المستثمر ناحية الخطر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- فرضيات النموذج</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : لقد
بنى ماركوتيز نظرية التنويع الكفأة للمحفظة على فروض متعددة أهمها فرض المنفعة
الحدية للعائد على الإستثمار الذي إستمد من نظرية المنفعة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 111px; left: 0px; margin-left: -6px; margin-top: 118px; position: absolute; width: 12px; z-index: 251660800;"><img height="111" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image012.gif" v:shapes="_x0000_s1036" width="12" /></span><span style="height: 94px; left: 0px; margin-left: 9px; margin-top: 121px; position: absolute; width: 114px; z-index: 251662821;"><img height="94" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image013.gif" v:shapes="_x0000_s1038" width="114" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> وعلى أساس هذه النظرية بنى
ماركوتيز نموذجه بإعتبار أن كل مستثمر له منحنى منفعة خاص به إتجاه الإستثمار ،
وبما أن المنفعة تكون متزايدة كما قد تكون ثابتة ، أو متناقصة بزيادة عائد
الإستثمار، وبما أن القرار الإستثماري عبارة عن مقايضة بين العائد و المخاطرة ،
فإن منحنى المنفعة الحدية للعائد من الإستثمار يأخذ شكل منحنيات السواء في المفهوم
الإقتصادي ¹: العائد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* عندما تكون المنفعة متزايدة فإن المستثمر على إستعــــداد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">لتحمل حجم كبير من المخاطرة على الرغم من تراجع العائد </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">U<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251661824;"><span style="height: 12px; left: 0px; position: absolute; top: -4px; width: 135px;"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1037" width="135" /></span></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">حسب ما هو موضح في الشكل : المخاطرة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 125px; left: -18px; position: relative; top: 14px; width: 12px; z-index: 251663872;"><img height="111" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1039" width="12" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* عندما تكون المنفعة الحدية للعائد ثابتة ، فإن العائد يبقى ثابتا <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">و في المقابل حجم المخاطرة في تزايد مستمر ، والمستثمر هنا<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 134px; z-index: 251665920;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1041" width="134" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> يكون على إستعداد لتحمل المخاطرة على
أن يبقى العائد ثابتــا </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">U<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 12px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 7px; position: absolute; width: 147px; z-index: 251664896;"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.gif" v:shapes="_x0000_s1040" width="147" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ويكون ذلك كما هو موضح في الشكل
التالي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt 316.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 123px; left: 0px; margin-left: -18px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 12px; z-index: 251666944;"><img height="123" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image017.gif" v:shapes="_x0000_s1042" width="12" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* أما عندما تكون المنفعة الحدية للعائد متناقصة فإن العائد يقل <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 109px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 4px; position: absolute; width: 109px; z-index: 251668992;"><img height="109" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image018.gif" v:shapes="_x0000_s1044" width="109" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">كلما زادت المخاطرة ، كما هو موضح في الشكل التالي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">و بالتالي فإن المستثمـــر لا يقـــدم على الإستثمارات </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">U</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">U<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ذات المخاطرة الكبيرة ، إلا إذا كان العائد المتوقـع <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">كبيرا . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251667968;"><span style="height: 12px; left: 0px; position: absolute; top: -6px; width: 147px;"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.gif" v:shapes="_x0000_s1043" width="147" /></span></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ويفترض ماركوتيز أن هناك محفظة
واحدة من بين جميع البدائل المتاحة للمحافظ الأخرى هي الأفضل من حيث العائد مقارنة
بالمخاطرة وتسمى- بالمحفظة الكفأة -،
وعليه يقوم المستثمر بإختيار المحفظة التي تحقق له أقصى عائد متوقع بدرجة معينة من
الخطر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب2 : نموذج السوق <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> يتميز هذا النموذج بالسهولة النسبية مما جعله
أكثر النماذج إستعمالا من طرف عدد كبير من المؤسسات المالية الأوروبية و الأمريكية
، وأول من وضع هذا النموذج كان ماركوتيز سنة 1952 ثم طور من طرف شارب سنة 1954
ليقوم بتعديله كل من لينتر و فاما سنة 1965و1968 على التوالي ،من خلال تحسين الطرق
التطبيقية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ويقوم نموذج السوق على تقدير
المردودية و الخطر التي ينطوي عليها الإستثمار في الأوراق المالية ، ويعتمد أساسا
على فكرة التقلبات في أسعار الأوراق المالية الناتجة عن تأثير السوق بشكل عام و
إلى أسباب خاصة مرتبطة بالورقة المالية ذاتها ¹ ، وعليه يقسم نموذج السوق التقلبات
التي تحدث للسهم إلى قسمين : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l25 level1 lfo49; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">القسم الأول</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : يعود إلى تأثير السوق ، وهو ما يعبر عنه بالمخاطر النظامية .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l25 level1 lfo49; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">القسم الثاني</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : مرتبط بالسهم ذاته ، نظرا لخصائص ونوعية السهم وهو ما يسمى
بالمخاطر الذاتية أو الخاصة التي تنقسم بدورها إلى مخاطر متعلقة بخصائص القطاع أو
الصناعة التي ينتمي إليها السهم، ومخاطر متعلقة بالسهم في حد ذاته ، ويمكن التقليل
من المخاطر الخاصة بتنويع المحفظة المالية وذلك بإضافة أسهم جديدة للمحفظة .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ومنه يمكن التعبير عن مجموعة العوامل المؤثرة على السهم من خلال العلاقة
الخطية التالية ² : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">it </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">= α</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">i</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"> + B</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">i</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"> . R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">mt</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"> + </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 20pt;">ε</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">it</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">it</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> = </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">معدل
المردودية للسهم </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> خلال الفترة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">t)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-DZ" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">mt</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">معدل المردودية للسوق والمقاس من خلال المؤشر
العام خلال الفترة (</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(t</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> = α</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.';"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تمثل معدل ربحية السهم عندما تكون ربحية السوق معدومة ، وقد
تكون </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">α</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> موجبة ، سالبة أو معدومة ، فهي قيمة غير
ثابتة شديدة التغير .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">B</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">معلمة خاصة بالسهم </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ،
تبين العلاقة الموجودة بين تقلبات السهم </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
تقلبات المؤشر العام للسوق ، وهذه المعلمة هي معلمة بيتا التي تعرف كمايلي:</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"> δ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">im</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 8pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 35px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 62px; z-index: 251671040;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image019.gif" v:shapes="_x0000_s1045" width="62" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">B</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">i </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">=
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">
δ²</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">m</span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">=</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">δ</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">im</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">التباين</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">المزدوج لمعدل ربحية السهم </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">i</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مع مؤشر السوق
.</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">δ²</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">m</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">تباين معدل ربحية السوق .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: navy;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>¹−²
Bertrand Jacquillat et
Bruno slonik - OP.Cit – P 91 - P 93.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> وبناءا عليه يمكن تصنيف الأسهم إلى عدة أقسام :
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l23 level1 lfo50; tab-stops: list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B=1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
معدل ربحية السهم يساوي التغير في المؤشر العام للسوق .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l23 level1 lfo50; tab-stops: list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>>1 التغير في معدل ربحية السهم للأعلى
بمقدار أكبر أو أقل من 1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> نتيجة لتغير مؤشر السوق بأكبر أو أقل من 1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l23 level1 lfo50; tab-stops: list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><1 التغير في معدل ربحية السهم
للأسفل بمقدار أكبر أو أقل من 1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
نتيجة لتغير مؤشر السوق بأكبر أو أقل من 1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 20pt;">ε</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">it</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">إبسلون</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">epsilon) </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) متغير عشوائي متبقي ، يعبر إنحرافه المعياري
عن المخاطرة الخاصة ، ويمكن التعبير عن كل من الخطر النظامي و الخطر الغير نظامي
لبناء علاقة الخطر الكلي للسهم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l5 level1 lfo53; tab-stops: 28.3pt list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">فالخطر النظامي للسهم يساوي إلى </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">B</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
مضروبة في الإنحراف المعياري لربحية السوق .</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l5 level1 lfo53; tab-stops: list 36.0pt left 37.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="color: navy; font-family: Wingdings; font-size: 16pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">الخطر الغير نظامي يساوي الإنحراف المعياري للمعامل المتبقي</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(δε</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">i</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">).ε</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">it</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ومنه
يمكن بناء علاقة الخطر الكلي للسهم بالعلاقة التالية ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">δ</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">i</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;">² = B</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">i</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;">²
.</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">δ</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;">²</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 8pt;">m </span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;">+ </span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 16pt;">δ</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;">²</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 10pt;">ε</span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 10pt;">i </span><span lang="EN-US" style="color: magenta; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">المطلب3 : نموذج تسعير الأصول المالية</span></u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">1- فروض النموذج </span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">: يعتبر
نموذج الأصول المالية من أدوات التحليل التي تأخذ بعين الإعتبار العلاقة بين
العائد و المخاطرة ، والمقصود بالمخاطرة هنا مخاطرة السوق التي تقاس بمعامل بيتا </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>"B"</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و تؤثر على جميع الأوراق المالية لأنه لا يمكن
تجنبها بتنويع المحفظة المالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> ويعود الفضل في صياغة النموذج إلى
شارب سنة 1964 و الذي وضع له مجموعة من الفرضيات التي تتلخص فيما يلي ¹ : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* إن المستثمر يختار المحافظ المالية البديلة على أساس العائد و المخاطرة و
عليه يقوم بتوزيع العائد المحتمل توزيع طبيعي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* إن المستثمر هدفه الحصول على أكبر عائد ، فلو إختار بين محفظتين متماثلتين
من جميع النواحي عدا العائد فإنه يختار المحفظة ذات العائد الأكبر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* الأصول المالية قابلة للتجزئة ، أي أن المستثمر يستطيع شراء أي كمية من
الأوراق المالية مهما كان حجمها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* المستثمرين لهم نفس التنبؤات بالربحية والمخاطرة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* السوق مكونة من مجموعة مستثمرين يحاول كل واحد منهم تجنب المخاطرة و تعظيم
المنفعة المتوقعة خلال نفس الفترة فيحاول كل مستثمر التقليل من التباين خلال نفس
الفترة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* المستثمر يستطيع الإقراض و الإقتراض على أساس معدل العائد على الإستثمار
الخالي من المخاطرة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">* إن المعلومات تصل إلى المستثمرين بسرعة وبدون تكلفة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">2- عروض نموذج تسعير الأصول المالية</span></u><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> : تتضمن كل محفظة مالية توظيفات بدون مخاطرة مع عائد ، كما
تتضمن توظيفات أخرى تصاحبها مخاطرة ولكن لها مردوديتها ويمكن التعبير على العائد المتوقع بالمعادلة
التالية ¹: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">
</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">E(R) = ( 1-x) R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> + x E(R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">)</span><span lang="FR" style="color: #003366; font-size: 14pt;"> </span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">…… (1)<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">F </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 8pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">= </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">توظيف بدون مخاطرة بعائد .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= توظيف
مع مخاطرة بمردودية .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>( 1-x)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>= </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نسبة الثروة المستثمرة بتوظيفات بدون مخاطرة .</span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;">X </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> = </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نسبة الثروة المستثمرة بتوظيفات مع مخاطرة
. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> δ</span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">R</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 19px; left: 0px; margin-left: 189px; margin-top: 6px; position: absolute; width: 65px; z-index: 251676160;"><img height="19" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image020.gif" v:shapes="_x0000_s1046" width="65" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 50px; z-index: 251677184;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image021.gif" v:shapes="_x0000_s1047" width="50" /></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">ومنه يصبح خطر المحفظة يساوي </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">δ²</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">= x² δ²</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> = x</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> δ</span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 8pt;">p<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">نقوم بتعويض قيمة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: navy; font-size: 14pt;">x</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> في
(1) نحصل على : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">
</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">E(R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">) – R</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span dir="LTR" lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 47px; margin-top: 9px; position: absolute; width: 122px; z-index: 251678208;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image022.gif" v:shapes="_x0000_s1048" width="122" /></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;">E(R)= . δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"> + R</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">F</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> δ</span><span lang="FR" style="color: magenta; font-size: 8pt;">p</span><span dir="RTL" lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 8pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 14pt;">وتوضح هذه المعادلة على وجود علاقة طردية خطية بين مردودية المحفظة و الخطر المرتبط بهذه
المحفظة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>¹</span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 354px; position: absolute; width: 626px; z-index: 251679232;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_s1049" width="626" /></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span lang="FR" style="color: navy;">Bertrand Jacquillat
et Bruno slonik
- OP.Cit –P130- P 131.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-DZ" style="color: magenta; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;">خلاصة الفصل</span></u><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> تطرقنا في هذا الفصل إلى أداة
إستثمارية مركبة ، هي إدارة المحفظة المالية التي تكمن أهميتها أساسا في أن
الإختيار الأمثل لمكونات المحفظة من الأوراق المالية يساعد على تدنية حجم المخاطرة
دون التضحية بالعائد المتوقع</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 18pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 28.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 19.3pt 37.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="color: navy; font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> ومنه تعبر إدارة محفظة الأوراق
المالية عن إتجاه لتحليل المخاطرة وأسلوب يهدف إلى تخفيضها بإدماج ما تتضمنه من
إستثمارات متنوعة مع بعضها البعض بحيث تحتوي المحفظة أقل درجة من المخاطرة ، وذلك
بالإعتماد على نماذج تسيير المحافظ الإستثمارية و التي يمكن إعتبارها وسيلة فعالة للتحليل الدقيق من أجل الإختيارات
المالية للمستثمر .</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'MCS Diwany3 S_I normal.'; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-43782501064320752232012-06-24T18:02:00.000-07:002012-06-25T08:53:26.923-07:00التسجيل المحاسبي لعمليات الفوترة في شركة سوناطراك -الفصل4<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الفصل الرابع : دراسة حالة التسجيل
المحاسبي لعمليات الفوترة في شركة سوناطراك<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المبحث الأول : تقديم المؤسسة المستقبلة
"سونطراك" <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب الأول : نشأة و تطور المؤسسة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- نبذة تاريخية :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> هي الشركة الوطنية للبحث عن المحروقات و نقلها
و تحويلها و تسويقها ذات رأس مال قدره 245 مليار دينار جزائري موزعة على 245 سهم ،
كل سهم 1 مليون دينار جزائري و هو غير قابل للتصرف فيه بعدما كانت المؤسسة الوطنية
لنقل و تسويق المحروقات سوناطراك برأس مال يقدر بـ 40 مليون دينار جزائري (ملك
الدولة) عند نشأتها <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
كتجربة أولى قامت بها سوناطراك لتؤكد شهادة ميلادها بشروعها في إنشاء و تشغيل
أنبوب النقل الذي يرتبط بين أرزيو و حوض الحمراء البالغ طوله 805 كلم طولا ، و قد
مثل بمثابة خرق إتفاقية إفيان بالنسبة لفرنسا ، و قد أدى هذا إلى إجراء مفازضات في
29 جويلية 1968 بإتفاق جزائري فرنسي يقتضي تسوية المسائل المتعلقة بالتطور الصناعي
بالجزائر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- إتساع حقل النشاط : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> بموجب المرسوم 66 / 292 الموافق لـ 22 ديسمبر
1966 تغير الشكل القانوني للمؤسسة ، حيث أصبحت الشركة سوناطراك " الشركة
الوطنية للبحث ، الإنتاج ، النقل ، التحويل ، تسويق المحروقات " ، كما خلقت
إتفاقية الجمع التي عقدت في أكتوبر 1968 نوعا جديدا من العلاقات مع المؤسسات
البترولية العامة بالجزائر ، و هذا ما يمنح لشركة سوناطراك فرصة لتقوية موقفه بشكل
حاسم و بعدها انضمت الجزائر سونطراك ضمن ضخامة الدول المصدرة للنفط "</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">OPEC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>"
سنة 1969 توجهت سوناطراك نحو البحث بالأخذ على عاتقها قطاع المناجم و حافظت على
إسمها و رمزها باللون الأسود الذي يمثل البترول و اللون البرتقالي الذي يمثل لون
الصحراء .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2- تأميم المحروقات :</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
أعلن الرئيس الراحل هواري بومدين في 24 فيفري 1972 قراره التاريخي بتأميم
المحروقات ، و أصبحت سوناطراك بذلك الوسيط الوحيد للثروات البترولية و الغازية
بالجزائر و تجسدت هذه القرارات على أرض الواقع بتوقيع مرسوم يوم 12 أفريل 1972
بإصدار القانون الأساسي للمحروقات مجددا بذلك الإطار العام الذي تشتغل فيه
المؤسسات الأجنبية في ميدان التنقيب و إستغلال المحروقات في الجزائر <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference">2</span></a> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- تطور مؤسسة سونطراك :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- حركية التطور : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> للمساهمة في التطور الإقتصادي للوطن أخذت
سوناطراك على عاتقها جمع مواد التمويل بالعملة الصعبة بعد التأميم مباشرة ، ركزت
سوناطراك منذ بداية التسعينات جهودها حتى تصل إلى أهدافها على تقويم المحروقات من
خلال سياسة إستثمارية مكثفة و كذا تطوير مختلف الصناعات البترولية بدءل من
الإستكشاف في المنبع إلى البتروكمياء في المصب و قد أدى هذا التعدد إلى ظهور شركة
كبيرة يضل عدد موظفيها إلى 50061 و حيث وصل معدل النمو خلال هذه العشرية إلى 32
بالمئة ، و تمثلت نشاطاتها في البحث ، التنقيب ، إنتاج البترول الخام ، إنتاج
الغاز ، الخدمات البترولية ، التصنيع ، النقل بالأنابيب ، البتروكيمياء و تسويق
المحروقات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-
إعادة الهيكلة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> استطاعت سوناطراك في
مدة قصيرة لأن تصل إلى درجة تكامل عمودي و أفقي لنشاطات متعددة و ذلك إنطلاقا من
الإعتماد على التوزيع ، و على الإشراف على عدة توجهات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المخطط
الخماسي 1980-1984 ، أعيدت هيكلتها بإختلاف كل المؤسسات الأخرى نشأ عنها 17 مؤسسة
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4 مؤسسات صناعية :</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">ASMIDAL
– ENPC – NAFTAL – ENIP </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">6
مؤسسات خدمية : </span></b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">ENAC – ENAGEO – ENAFOR – ENTP – ENP </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">CERHYD – EGTP – ENEP – ENGCB </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">3
مؤسسات للإنجاز : </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">ENAC – ENGCB – EBSTP </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">4
مؤسسات تسيير المناطق الصناعية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> الموجودة بأرزيو ، سكيكدة ، حاسي الرمل ، حاسي
مسعود ، و قد تفرغت سوناطراك بعد إعادة هيكلتها لمهمة أساسية حيث أصبحت ذات
إستغلال ذاتي سنة 1986 و انسحبت من نشاطات الخدمات البتروكيماوية و التكرير و
التوزيع و لكن بقي لها دور هام في قطاع المحروقات و تشمل نشاطاتها ما يلي : البحث
، النقل و الإنتاج و كذا ميادين أخرى متمثلة في معالجة الغاز الطبيعي و تسويق
المحروقات. و لقد صادق على قانون المحروقات الذي ينص على أن الشراكة خيار
إستراتيجي كونها تسمح بتقاسم المخاطر الصناعية و المالية التي تتعلق بنشاطاتها و
ذلك خلال سنة 1986 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تتركز
مهمة سوناطراك اليوم على الوظائف التالية : البحث و التطوير ، الحفر و التنقيب ،
الإنتاج ،النقل البحري ، النقل بالأنابيب و تبيع المحروقات و تسويقها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-3- سوناطراك اليوم : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> بعدما تجاوزت شركة سوناطراك مراحل حاسمة تحولت
إثرها من شركة فتية إلى المجموعة المعروفة حاليا و أصبحت إحدى أهم الشركات
البترولية و الغازية ، حيث ألزمها تطور الإقتصاد العالمي للمحروقات أن تتبع شروطه
في العمل و التغيير الجاري إذا إقتضى الأمر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تتمثل
هذه المهمة في تغطية الحاجيات الوطنية من المحروقات على المدى الطويل و كذا جلب
العملة الصعبة اللازمة لتمويل الإقتصاد الوطني حتى تساير العصرنة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
قد تم وضع المراحل التالية لذلك :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المرحلة
الأولى : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1962
– 1995 أن تكون مجمع بترولي و صناعي جزائري .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المرحلة
الثانية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1995
– 2000 أن تكون مجمع بترولي و صناعي جزائري دولي يتكفل بكل فروع الطاقة و الكيمياء
و الخدمات المشتركة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المرحلة
الثالثة : بعد سنة 2000 </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تكملة النشاطات البترولية و الغازية ، الطاقة ،
الكيمياء بنشاطات أخرى تتطلب معرفة متماثلة مثل خدمات المناجم ... الخ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أصبحت
شركة "سوناطراك" اليوم قاعدة صناعية ناجحة قابلة للمنافسة و لمواجهة
التحديات خاصة بعد فتح الإقتصاد الوطني على السوق الخارجي ، و الدخول إلى إقتصاد
السوق ، و ذلك بفضل الإنجازات الماضية و التوسعات الحالية على الصعيد الوطني و
الدولي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
كذلك بعد وضع قانون المحروقات الجديد الذي تم مصادقته في مارس 2005 من طرف غرفتي
البرلمان و مجلس الأمة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب
الثاني : مهمة شركة سوناطراك و أهدافها الإستراتيجية <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- مهمة شركة سوناطراك :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تتصل مهمة شركة سوناطراك في البحث في إحدى
القروات التي ينضر بها الباطن الوطني الذهب الأسود بمعالجته ، تقييمه ثم وضعه في
متناول المستهلك سواء على المستوى الوطني أو الدولي <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
من خلال هذا الدور و ما تجلبه من فوائد فهي تساهم في تنمية البلاد ، حيث تجلب ما
نسبته أكثر من 98 % من إحتياجاته من العملة الصعبة و تمده بما يلزمه من طاقة لتسيير
الإقتصاد ، و تشارك في وضع الإستراتيجيات و التقنيات التسييرية اللازمة ، و قد
قامت سوناطراك خلال العشرية الأخيرة بتوسيع نشاطها في مجال الإستكشاف و منشأت أخرى
، أما الآن فقد تركزت مهام الشركة سوناطراك حول البحث و الإنتاج و النقل و معالجة
تمييع الغاز الطبيعي و تصفيته و تموين السوق المحلي و تسويق المحروقات السائلة و
الغازية في السوق الدولية ، و هناك مهام أخرى على سوناطراك القيام بها حتى تقوم
مواردها من المحروقات :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إكتساب و حيازة كل حقيبة أسهم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
الإشتراك في رأس المال و في كل القيم المنقولة في شركة موجودة أو سيتم إنشاؤها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إنماء مختلف الأعمال المشتركة في الجزائر أو خارج الجزائر مع شركات جزائرية أو
أجنبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تطوير جميع النشاطات المرتبطة بصناعة المحروقات ، و كل ما يتعلق بأهداف الشراكة مع
إستغلال جميع الوسائل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- أهداف شركة سوناطراك :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تقوية الدعم للقواعد الصناعية لتحصيل التكامل الوطني .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تلبية الحاجيات المتزايدة الوطنية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
لكي يكون أكثر قرابة من المواطن الزبون النهائي ، عليها المشاركة في الإنجازات
الصناعية و التجارية في الخارج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تنويع منتجاتها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
التحكم و التوزيع في نشاطاتها مع الإستعمال الأمثل للوسائل و التقنيات بهدف
الترقية و التحسين الدائم لشهرتها و صورة علامتها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">*
أما من أهداف سوناطراك على المستوى الدولي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
أن تكون القائد في الميدان الخاص بالغاز الطبيعي المميع </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">GAZ
NATUREL LIQIFEGNL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
الحصول على حصة في السوق العالمي لكل منتج على حدى على مستوى مختلف البلدان
المستهلكة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- سوناطراك سمعة و طموحات :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> في يوم 24 جانفي 1998 تمت المصادقة على
القوانين الأساسية الجديدة لشركة سوناطراك كما هو دق على المخطط الذي يربط
سوناطراك بنشاطات التحرير في الشركات شبه البترولية للخدمات و إعادة ضمها إلى
الشركات التي إنفصلت عنها سابقا و هذا حتى تجسد مرحلة جديدة في إنشاء مجموعة
بترولية دولية فعالة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
تملك سوناطراك مجمل رأس المال 100 % لشركات توزيع ، تكرير و البتروكيمياء </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">NAFTAL –
NAFTEC - ENIIPP</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كما
تملك 51% من رأسمال شركات الخدمات البترولية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">ENEP – ENBTP
– ENTP –ENGEO ENAFOR</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب
الثالث : الهياكل التنظيمية لمؤسسة سوناطراك <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- الهيكل التنظيمي لمؤسسة سوناطراك : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> "منذ إنشائها عرفت المؤسسة الوطنية
سوناطراك عدة تجويلات و تعديلات وظيفية في هيكلها التنظيمي تبعا لحركية التطور حيث
إتخذت عدة إجراءات من طرف المجلس الوطني للطاقة الذي إجتمع يوم 23 جانفي 1998 و
الذي تقرر فيه ضم سوناطراك إلى جميع المؤسسات التي إنفصلت عنها في السابق و ذلك
حتى يتسنى لها التحكم الجيد في تسييرها و إعطائها ديناميكية جديدة لزيادة
مردوديتها ، فالتنظيم الجديد لسوناطراك سطر بطريقة تسمح بالتكفل بالمعطيات الجديدة
و الزيادة في فعالية مجمل المجمع " <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تتكون
الهيكلة من أربعة مديريات منبثقة من المدير العام و من 9 فروع 7 منها عملية و
فرعيين مركزيين ، و تتمثل المديريات الأربعة في :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المديرية المالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية التدقيق .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية الإتصالات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية الشؤون
القانونية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إضافة
إلى هذا فإن تنظيم المؤسسة مزود بثلاث هيئات هي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الجمعية العامة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مجلس الإدارة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المدير العام .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- مبادئ التنظيم و سير النشاط :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1-1- مبادئ التنظيم :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تضع قاعدة التنظيم داخل سوناطراك خمسة مفاهيم
أساسية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التنظيم
حسب المهنة – اللامركزية – الشفافية – الفعالية – التأثير و التأثر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يتمحور
مجمع سوناطراك حول :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية التنسيق
للمجمع : و هي المسؤولة عن إستيراتيجية التطوير و تسيير ميادين المناجم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تحديد الأهداف المهمة
و الأساسية.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">متابعة تسيير المجمع
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">وضع القواعد المتعلقة
بالجانب القانوني و الجبائي و قواعد تسيير الموارد البشرية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فروع النشاطات العلمية،
تجمع ، تنسق و تسيير وحدات القواعد العاملة في الفروع لامركزية و تتوفر على كل
الإمكانيات اللازمة لقيادة و تطوير نشاطاتها .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">وحدات القواعد العلمية:
منظمة على شكل مؤسسات داخلية حيث عليها أن تتوفر على كل الإمكانيات التي تسمح لها
بالتسيير للوصول إلى الأهداف المسطرة لها من طرف المديرية العامة للمجمع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1-2- مبادئ سير النشاط :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تحدد
عملية سير نشاطات المؤسسة بالمبادئ التالية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الأولوية للوحدة
العاملة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سير العمل عن طريق
مراكز المسؤوليات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نقل المسؤوليات لأخفض
مستوى ممكن .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تفويض السلطة و تقدير
الموارد البشرية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تعزيز المسؤوليات
الفردية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">البنية البشرية قبل
البنية القانونية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كل النشاطات تصبو إلى
نجاح المجتمع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تعزيز اللامركزية
لتأمين أولوية النشاط للعملي على الوظيفي .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة المجتمع أساسية
عند إتخاذ أي قرار .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الفرق العاملة و
الموظفة متكاملة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تسيير النشاطات توكل
من طرف المجمع إلى الفروع العلمية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2- الهيكل التنظيمي لشركة سوناطراك ( الشكل
1 ) :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- الهيكل التنظيمي لقسم الإنتاج :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- تقديم قسم الإنتاج : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تعتبر وظيفة الإنتاج من أهم الوظائف التي تقوم
بها المؤسسة و تكتسي هذه الوظيفة الأهمية الكبرى في مؤسسة سوناطراك بإعتبارها
النشاط الأساسي للمؤسسة و لهذا أخصص لها قسم خاص هو قسم الإنتاج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ظهر
قسم الإنتاج بعد إعادة تنظيم و تحويل لنشاطات الإنتاج من المديرية السابقة للأبحاث
و الإنتاج سوناطراك ، و قد ظهر إثر تكامل 14 مؤسسة وطنية إبتداء من 24 أفريل 1971
و يتواجد مقر قسم الإنتاج في 8 شارع خزان حيدرة الجزائر العاصمة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إن
قسم الإنتاج يهتم بإنتاج المحروقات السائلة ( البترول و مشتقاته ) و الغازات (
الغاز الطبيعي و الغاز البترولي المميع ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إن
هذا القسم تحت الإشراف المباشر للمدير العام المساعد للمحروقات يشتغل في هذا القسم
17000 عامل حيث تمت هيكلته على النحو التالي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">دائرة الإعلام .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">دائرة الأمن الصناعي
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية العمليات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية الوسائل
العامة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية المالية و
المحاسبة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مديرية الموارد
البشرية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
يتركز نشاط قسم الإنتاج أساسا في الجنوب الجزائري و حاليا يتم من خلال تسعة
مديريات للمواقع هي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية حاسي الرمل </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">HRM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية منطقة عين أمناس </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">INA</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية السطح </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">STH</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية منطقة أوهانات </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">OHT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> -
مديرية تيفوي تيبتورت </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">TFT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية رود النورس </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">PNS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية قاسي الطويل </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">GT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية حوض بركاوي </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">HBK</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> - مديرية حاسي مسعود </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">HDM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2- مهام قسم الإنتاج :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> إنطلاقا من هذا التنظيم يقوم قسم الإنتاج
بمهام نذكر منها : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إستغلال و تشييد
المساحات الكبرى للحقول الهيديوكربونية السائلة و الغازية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تحديد كل من جداولها
السنوية و الشبه سنوية و التوظيف في ميدان الإستمارات و الإستغلال هذا مما يتوازن
مع أهداف المؤسسة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 18.0pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- 3 – الهيكل التنظيمي لقسم الإنتاج ( الشكل
2 ) .<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-size: 14pt;">ІІІ</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
الهيكل التنظيمي لمديرية المالية و المحاسبة : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- تقديم مديرية المالية و المحاسبة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> إن عملية إنتاج الغاز و البترول و تحويلها و
كل عمليات الحفر و التنقيب هي عبارة عن مشاريع و نشاطات تحتاج إلى عملية تمويل و
معاملات و التي يتم معالجتها و تسجيلها محاسبيا هذا الذي يعبر من مهام دائرة
المحاسبة العامة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إن
الهيكل التنظيمي للمؤسسة مقسم إلى عدة مديريات ، هذه الأخيرة كذلك مقسمة إلى دوائر
المحاسبة العامة و التي هي محل الدراسة مقسمة إلى سبعة مصالح هي كالتالي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة الموردون
المحليون .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة الموردون
الأجانب .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة ما بين الوحدات
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة الإستثمارات و
المخزونات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة التفتيش و
الجمع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة الضرائب .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2- مهام مصالح دائرة المحاسبة العامة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-1- مصلحة المستخدمين :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إستقبال الوثائق المحاسبية المبرمجة لليوميات ( حالات الدفع ، اليومية المجمعة ،
صافي الدفع ، حالات الإقتطاع الخاضع و كذلك دفتر الأستاذ ... ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
الطلب من مصلحة الخزينة دفع كل الأجور المقدمة ( التحويلات ، الشيكات ، الصندوق )
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تجميع الأجور ، التصريح الإجتماعي ، الضريبي ، التسبيقات و القروض .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تحليل و متابعة الحسابات ( دفتر الأستاذ ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إستغلال سندات قيود ما بين الوحدات المتحصل عليها من المديريات الأخرى سوناطراك و
كذلك المذكرات المدنية و الدائنة للمناطق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-2- مصلحة الموردين الأجانب : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تهتم هذه المصلحة خاصة بالديون بالعملة الأجنبية و مع موردين خارجيين عندما تقدم
المورد خدمات أو بضائع ترسل الفاتورة إلى مصلحة الأمر بالصرف المعينة ، هذه
الأخيرة تقوم بإكمال هذه الفاتورة بوظائف خاصة بسوناطراك .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-3- مصلحة ما بين الوحدات :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
التسجيل المحاسبي و متابعة عمليات بين الوحدات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
متابعة المذكرة المدنية المرسلة و المستقبلة من المناطق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تقوم بإعداد فواتير بالنسبة لكل الخدمات المقدمة من قبل قسم الإنتاج إلى الجمعيات
بالدينار و العملة الأجنبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تعبئة روابط كل عمليات ما بين الوحدات لكل مناطق قسم الإنتاج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة الملحقات المعدة من طرف كل منطقة مرتبطة بعمليات ما بين الوحدات لكل دورة
مطلوبة من طرف دائرة المالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة الملفات المساعدة للمدنيين الأخرين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تضمن العلاقة مع الهياكل الأخرى الأخرى لسوناطراك .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تضمن العلاقة مع الأمري بالصرف للمقر و مديريات المناطق . </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-4- مصلحة المدنيين الآخرين:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة الحسابات التجارية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة إذا ما كانت المعلومات الضرورية بالفوترة تظهر في مذكرة الطلبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسجيل الإسم أو السبب الإجتماعي و عنوان المكتب .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد فواتير النقل ( الجوي ، البري ) خاصة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-5- مصلحة الموردين المحليين :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسوية فواتير الموردين و سندات قيد بين الوحدات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسجيل أهم المعلومات المتعلقة بفاتورة الموردين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة صحة الفواتير .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تقوم بعملية خلع الأوراق للفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إستلام كل فواتير الشراء أو تقديم خدمات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-6- مصلحة الإستثمارات و المخزونات:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
التسجيل المجاسبي لفواتير الإستثمارات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
معالجة كل ما هو مشتريات مخزنة أو غير مخزنة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تهتم بتحليل سجل المراقبة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تعالج المدخلات و المخرجات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
معالجة كل المدخلات و إلغاء الإستثمارات التي بحوزة قسم الإنتاج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-7- مصلحة الت</span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فتيش</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> و الجمع :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تهتم بفتح الحسابات المحاسبية و ملفات الموردين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد مخطط لغلق الحسابات في نهاية كل سنة و التي تبعت للمديرية العامة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تستقبل مصلحة التفتيش و الجمع من مناطق الجنوب العمليات المحاسبية على شكل أشرطة
مغناطيسية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسيير المخطط الوطني على مستوى قسم الإنتاج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
اللجوء إلى مراقبة أشرطة عمليات المحاسبة العامة المرسلة من المناطق كل شهر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسيير نظام الإعلام الآلي للحجز و السهر على سيره الحسن .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تستقبل من دائرة الإعلام الآتي في حالات الكتابة المرفوضة التي ترسل إلى كل منطقة
للتصحيح و مراقبة الوثائق المحاسبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-8- مصلحة الضرائب : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
متابعة تطور النظام الضريبي في ميدان المحروقات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسيير الضريبة العادية للمؤسسة ( الرسم على القيمة المضافة ، الضريبة على أرباح
الشركات ، </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IRG</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة و إعداد وثائق الدفع الخاصة
بالضريبة على أرباح الشركات المأخوذة من المصدر الخاص بالموردون الأجانب .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
القيام بكل الحطوات الخاصة بالإدارة الجبائية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد التصريحات الضريبية للدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-3- الهيكل التنظيمي لمديرية المالية و
المحاسبة ( الشكل 3 ) </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المبحث
الثاني : نظام المعلومات و التسجيل المحاسبيين <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب
الأول : مصلحة الموردين الأجانب و نظام المعلومات <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- خصوصيات مصلحة الموردون الأجانب :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- تقديم مصلحة الموردون الأجانب :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> مصلحة الموردون الأجانب هي واحدة من مصالح
دائرة المحاسبة العامة و هي تحت إدارة مديرية المالية و المحاسبة يشرفها رئيس
دائرة المحاسبة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يكمن
الدور الرئيسي لمصلحة الموردون الأجانب في معالجة كل عمليات الفوترة التي تتم مع
كل الموردون الأجانب المتعامل معهم من طرف المؤسسة القدامى أو الجدد و تهتم كذلك
بمتابعة تسيير العقود و إستقبال التسبيقات المقدمة من طرف الموردون الأجانب علاقة
( تعاملات مع المصالح و الهيئات الأحرى التابعة لنفس الدائرة أو الدوائر الأخرى ، و
المديريات الأخرى الموجودة داخل المؤسسة ( كالخزينة و المالية ، ما بين الوحدات ،
الضرائب ، الإدارة القانونية ... ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تتكزن
مصلحة الموردين الأجانب من : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رئيس المصلحة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">4 إطارات في المالية
و المحاسبة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>4 محاسبين أساسيين .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سكريتيرة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">عون ترقين .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2- مهام مصلحة الموردون الأجانب :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إستلام البريد من طرف رئيس المصلحة ( الفواتير ، العقود ، كشوفات الدفع ...) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
مراقبة الفواتير من حيث ( المبلغ ، الإمضاء ، رقم الفاتورة ، رقم الطلبية ... ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
بعث الفواتير إلأى الهيئات الأخرى لإجراء عملية الأمر بالصرف .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعطاء و تحديد رقم آلي (تسجيل) لكل الموردون الجدد أو الدائمين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسيير الضمانات (الإستقبال) أو الدفع ، التحرير .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تسيير التسبيقات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد الحالة المالية للعقود أو الطلبيات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
التسجيل المحاسبي للفواتير .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
متابعة الفواتير قيد الإستلام .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد طرق الدفع لحالة المورد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
إعداد الورقة مدين / دائن بالنسبة للمناطق و النواحي الموجودة بالصحراء .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
معالجة الأخطاء المحاسبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">-
تحليل المراقبة الذاتية للحسابات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-3- علاقة مصلحة الموردون الأجانب مع الهيئات
الأخرى :<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الهيئات
الرئيسية <o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><img height="252" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1030 _x0000_s1031 _x0000_s1032 _x0000_s1033 _x0000_s1034 _x0000_s1035 _x0000_s1036 _x0000_s1037 _x0000_s1038 _x0000_s1039 _x0000_s1040 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043 _x0000_s1044 _x0000_s1045 _x0000_s1046 _x0000_s1047 _x0000_s1048 _x0000_s1049 _x0000_s1050 _x0000_s1051" width="558" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الشكل
رقم 4: علاقة مصلحة الموردون الأجانب مع
الهيئات الأخرى <o:p></o:p></span></b></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4- تقديم الهيئات و المصالح الآمرة بالصرف :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-1- الهيئات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> هي التي تهتم بالمعطيات التجارية بالعمليات
التجارية مع العملاء الأجانب .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* مديرية الموارد البشرية و التنظيم (</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">D.R.H.O</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقوم
بإصدار كل الفواتير المتعلقة بالخدمات كمصاريف التكوين في الخارج (</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Seminaire
stage</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* مديرية النفط و التنمية (</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">P.E.D</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تهتم
بإصدار الفواتير الخاصة بخدمات الخاصة بعملية حفر الأبار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* مديرية الهندسة و البناء (</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">E.N.C</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقوم
بإعداد فواتير السلع المخزنة و غير المخزنة و المعدات و خدمات النقل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-2- الخزينة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تكمن
علاقة الخزينة بمصلحة الموردون الأجانب في دفع و تسديد الفواتير الخاصة بالشراء و
الخدمات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-3- مصلحة الإستثمارات و المخزونات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مهمتها
تسجيل كل عمليات شراء المعدات و التجهيزات المدونة ، كما تهتم بتحضير ملف كامل
لمصلحة يخص مصلحة الإستثمارات و المخزونات و يتضمن الوثائق التالية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">( الفاتورة ، وصل أمر الإستقبال ، ورقة
قابلة للدفع ، الوثيقة المحاسبية ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-4- مصلحة ما بين الوحدات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إستقبال
و إرسال سند ما بين الوحدات المتعلق العقود المالية و تسديد الفواتير المتعلقة
(الخاصة) بالإدارات الأخرى و المناطق الصحراوية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-5- النواحي و المناطق الموجودة على مستوى
الصحراء :</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
ترسل مصلحة الموردون الأجانب الوثيقة مدين / دائن للمناطق لترصيد حساب 17 عندهم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-6- البنك : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تهتم بمتابعة و تحرير
الكفالات و الضمانات الممنوحة كليا أو جزئيا و تهتم كذلك بمتابعة الوثائق في حالة
طريقة الدفع الإعتماد المستندي ، خطابات الضمان ) و الإتصال بالبنك المورد الأجنبي
أيضا و هي التي تكون مسؤولة عن المشاريات حتى تصل إلى المؤسسة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- نظام المعلومات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1-تعريف الطلبية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هي
عبارة عن وثيقة تعبر عن إتفاقية تخص التعاملات التجارية الواردة بين المورد و
المؤسسة "سوناطراك" تستعمل الطلبية عادة في عمليات الشراء الخاصة و
البسيطة و غير الملكلفة و يكون تنفيذ هذه العملية سريعة ، و لكل طلبية رقم تسجيل
معين يمكن إستلام هذه الطلبية كليا أو جزئيا أي إما في مرجلة واحدة أو على عدة
مراحل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تتكون الطلبية مما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم الطلبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تاريخ الإعداد .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إسم و عنوان المورد .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نوعية و بيان الطلبية
مثلا : ( تكوين </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Seminaire de formation</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الكمية ( عدد الأشخاص
) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سعر الوحدوي ( لكل
شخص مصاريف الإقامة ... ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سعر الكلي ( لجميع
الأشخاص الآتية أسماءهم ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">طريق الدفع ( الإرسال
، وسائل النقل ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم المعالجة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إمضاء و ختم مدير
الهيئة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-
تعريف العقد :</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> هو عبارة عن وثيقة ( مستند ) يعقد بالإشتراك بين المورد و
الزبون و يستعمل كوسيلة قانونية عند حدوث أي إختلاف بين المورد و المؤسسة بحيث
يمضى من طرف مسؤولي المؤسستين و هذا العقد يحدد لكل من الطرفين مهام و مسؤولية و
هذا تحت بنود قانونية واضحة و هي كالتالي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- اسم المورد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- موضوع أو هدف العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- مدة تنفيذ العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- مبلغ هذا العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- رقم العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- طرق الدفع ( التسديد ) ( تحويل بسيط
أو خطابات الضمان أو الإعتماد المستندي ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- طريقة الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- طريقة النقل ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">FOB
, CAF</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تاريخ و إمضاء العقد من الجهتين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* في حالة تغيير في إحدى بنود العقد
هناك حالتين :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الأولى : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إما
أن تكون قبل 90 يوم ( حوالي ثلاثة أشهر ) بعد إمضاء العقد و يجب موافقة من طرقين
أي قبل إنتهاء هذه المدة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الثانية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إما
أن تكون بعد مرور مدة 90 يوم و يكون ملخص البنود التي تم فيها التغيير موافق عليه
من الطرفين و هنا يكون ما يدعى بـ ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AVENANT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
) و هذا بعد إنتهاء مدة العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-3- التسبيقات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> كقاعدة عامة لكل عقد مبرم يمكن تقديم تسبيق ،
يكون عبارة عن نسبة معينة هي المبلغ الإجمالي للعقد و التي تكون عادة حوالي 5 %
بحيث يحول هذا المبلغ في تاريخ إمضاء العقد للمورد ، و الذي بدوره يرسل لنا فاتورة
ترتب و تعالج و ترسل إلى الخزينة للدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* <b>إستراد التسبيقات : </b> يتم ترصيد التسبيق وفق للنسب المبرمة في العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4- الضمانات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هو عبارة عن نسبة
مقتطعة من المبلغ الإجمالي للعقد و تكون مذكورة بند من بنود العقد بحيث يضع المورد
هذه النسب لدى البنك و يحرر هذا الضمان في حالة إلتزام المواد بشروط العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يوجد نوعان من الضمانات :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-1- الضمانات المرتبطة بالتسبيقات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> لكل عقد تسبيقات أولية مقابل ضمانات من بنك
المورد ، من أجل المشتريات المتتالية ، تقدر التسبيقات الأعمال بخدمات نسبة 5 % و
التي تحدد بعد 3 أشهر من تاريخ إستلام البضاعة و تكون نسبتها 10 % من المبلغ
الإجمالي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-4-2- الضمانات المرتبطة بنهاية حسن الإنجاز
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هي
عبارة عن ضمان يقدمه المورد للمؤسسة على الإلتزام بشروط العقد و مواصفات الإنجاز ،
و نستطيع أن نفرق في تحرير الضمانات بين نوعين من العمليات : كعمليات الشراء ،
عمليات الخدمات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* في حالة عملية الشراء : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تحرر
الضمانات بعد 18 شهرا من إمضاء العقد بحيث تقدر النسبة بـ 10 % .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* في حالة الخدمات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تحرر الضمانات بعد 12 شهر من تاريخ نهاية
الإنجاز و تقدر النسبة بـ 10 % .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الٌيكون الدفع بدفعات متتالية على حسب
الإنجاز و كل ضمان معرف برقم تسجيل و تاريخ الدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-5-طرق
الدفع : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">قبل
أن تتم عملية الدفع للفاتورة يجب الرجوع أولا الى العقد لنرى ما توضح لنا البنود
في <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">طريقة الدفع وكيف تتم و حق العملة التي يجب أن ندفع بها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هناك اربع طرق نستطيع أتباعها وهي</span><span lang="HE" style="font-size: 14pt;">׃</span><span lang="HE" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-5-1</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <b>التحويل النقدي البسيط</b></span><span lang="HE" style="font-size: 14pt;">׃</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> يستعمل هذا النوع من الدفع كثيرا
بين المتعاملين حيث أن البائع يرسل البضاعة مباشرة للمشتري مصحوبة بوثائق الإرسال باسم و عنوان هذا الأخير ، و بموجبه يتم
نقل المبلغ من حساب المعني ، و بذلك ينقص هذا الحساب بنفس المقدار المنقول ، وهو
ضيغة مبسطة للدفع و القصد منها الإقتصاد و إستعمال الصكوك طالما إنتقال المال يتم داخل التحويل من حساب شركة سوناطراك إلى حساب المورد الأجنبي سواء لتسديد الفواتير أو
التسبيقات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">وتتم هذه العملية من حيث الدفع كالتالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقوم الهيئات المعنية التي استلمت
الفاتورة بإعداد الوثيقة القابلة للدفع و تبعث بهذا الملف إلى مصلحة الموردون
الأجانب التي تقوم بالتسجيلات المحاسبية في الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AB</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
التسجيل المحاسبي للشراء بحيث يكون القيد كالتالي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251489280;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1064" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 131px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251486208;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1061" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 71px; margin-top: 28px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251487232;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1062" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251483136;"><span style="height: 2px; left: 11px; position: absolute; top: -13px; width: 242px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1058" width="242" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251488256;"><span style="height: 122px; left: 11px; position: absolute; top: -13px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1063" width="2" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251482112;"><span style="height: 2px; left: 299px; position: absolute; top: -13px; width: 256px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1057" width="256" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251485184;"><span style="height: 122px; left: 455px; position: absolute; top: -13px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1060" width="2" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251484160;"><span style="height: 122px; left: 551px; position: absolute; top: -13px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1059" width="2" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">3801000001 حـ / المشتريات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 530140001 إلى حـ / المورد<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="24" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1065" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
التسجيل المحاسبي لدفع الفاتورة :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 72px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251496448;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1071" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 131px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251495424;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1070" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251498496;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1073" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251494400;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1069" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251497472;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1072" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251492352;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1067" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251491328;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1066" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251493376;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1068" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5301400001
حـ / الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 469020041 إلى حـ / تسديد الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و بعد ذلك ترسل مصلحة الموردون الأجانب
إلى مصلحة الخزينة ملف كامل يتكون من : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الفاتورة الأصلية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الوثيقة الأصلية لوثيقة القابلة للدفع
( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">F.B.A.P</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- وصل أمر الإستقبال </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">B.R.F</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الوثيقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 42px; left: 0px; margin-left: 419px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 140px; z-index: 251511808;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td bgcolor="white" height="42" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="140"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251511808;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1086">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المورد</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251511808;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
العقد<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251512832;"><span style="height: 157px; left: 13px; position: absolute; top: -13px; width: 498px;">
</span></span></div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="0"></td>
<td width="162"></td>
<td width="54"></td>
<td width="171"></td>
<td width="99"></td>
<td width="12"></td>
</tr>
<tr>
<td height="30"></td>
<td bgcolor="white" height="42" rowspan="3" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="162"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251512832;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1087">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">سوناطراك</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251512832;">
</span> </td>
</tr>
<tr>
<td height="4"></td>
<td></td>
<td align="left" rowspan="2" valign="top"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1091" width="171" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="8"></td>
<td></td>
<td></td>
<td align="left" rowspan="2" valign="top"><img height="123" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1088" width="12" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="115"></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251520000;"><span style="height: 111px; left: 102px; position: absolute; top: -2px; width: 12px;"><img height="111" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image012.gif" v:shapes="_x0000_s1094" width="12" /></span></span><span style="height: 111px; left: 0px; margin-left: 78px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 12px; z-index: 251521024;"><img height="111" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image013.gif" v:shapes="_x0000_s1095" width="12" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إشعار
إشعار بالدفع الأمر بالدفع<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251515904;"><span style="height: 12px; left: 216px; position: absolute; top: -58px; width: 183px;"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1090" width="183" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بالوصول ( دائن ) <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">(مدين)
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="11"></td>
<td width="162"></td>
<td width="32"></td>
<td width="183"></td>
<td width="31"></td>
<td width="151"></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
<td colspan="4"></td>
<td bgcolor="white" height="42" rowspan="4" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="151"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251514880;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1089">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البنك
الأجنبي</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251514880;">
</span> </td>
</tr>
<tr>
<td height="9"></td>
<td bgcolor="white" height="42" rowspan="4" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="162"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251517952;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1092">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البنك
الجزائري </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251517952;">
</span> </td>
</tr>
<tr>
<td height="12"></td>
<td></td>
<td align="left" valign="top"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1093" width="183" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="20"></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
تحويل نقدي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><img height="54" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.gif" v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1027 _x0000_s1028 _x0000_s1029" width="552" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-5-2- الإعتماد
المستندي ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">CRE DOC</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ):<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
الإعتماد المستندي هو عبارة عن وسيلة لدفع و هي من الوسائل المعروفة لما
تقدمه من ضمانات للمصدرين و المستوردين على حد السواء ، في هذه العملية يحل البنك
محل المستورد في الإلتزام بتسديد و إرادته لصالح المصدر الأجنبي عن طريق البنك
الذي حل محل المصدر و الذي يمثله مقابل إستلام الوثائق أو المستندات التي تدل على
أن المصدر قد قام فعلا بتحويل البضاعة المتعاقد عليها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في طريقة الدفع بلإعتماد المستندي تقع
كل المسؤولية على عاتق كلا من البنكين هذه الطريقة تعد من الطرق الأكثر ضمانا و
لكنها تأخذ وقتا طويلا .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المؤسسة "سوناطراك" تستعمل
هذه الطريقة من الدفع مع الموردون الجدد الذين لم نتعامل معهم من قبل أو المشكوك
فيهم . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 42px; left: 0px; margin-left: 419px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 140px; z-index: 251499520;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td bgcolor="white" height="42" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="140"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251499520;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1074">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المورد</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251499520;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
العقد<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251500544;"><span style="height: 233px; left: 0px; position: absolute; top: -13px; width: 736px;"><img height="233" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image017.gif" v:shapes="_x0000_s1075 _x0000_s1076 _x0000_s1077 _x0000_s1078 _x0000_s1079 _x0000_s1080 _x0000_s1081 _x0000_s1082 _x0000_s1083 _x0000_s1084 _x0000_s1085 _x0000_s1380 _x0000_s1381 _x0000_s1382 _x0000_s1383 _x0000_s1384" width="736" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إرسال
إشعار بوصول البضاعة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><img height="54" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image018.gif" v:shapes="_x0000_s1052 _x0000_s1053 _x0000_s1054 _x0000_s1055" width="552" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-5-3-
التحصيل المستندي ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">REM DOS</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
) :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
هي عبارة عن عملية يقوم بها المصدر بعد أن يقوم بتصدير السلع ، يتعهد إلى
البنك المتعامل معه الوثائق التي لها علاقة بالمستورد كالفاتورة مع الأوراق
التجارية ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Un effet de commerce traite</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) و التي يجب أن تعاد إلى المستورد مقابل
الدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">طريقة الدفع هذه تصنف للبائع ( المصدر )
حماية أكبر من بعث فاتورة بسيطة و لكنها لا تقارن بطريقة الإعتماد المستندي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تستعمل مؤسسة "سوناطراك" هذه
الطريقة مع الموردون الذين تتعامل معهم دائما و الذين لها ثقة كبيرة فيهم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 42px; left: 0px; margin-left: 419px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 140px; z-index: 251522048;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td bgcolor="white" height="42" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="140"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251522048;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1096">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المورد</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251522048;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> إرسال البضاعة<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251524096;"><span style="height: 158px; left: 13px; position: absolute; top: -13px; width: 498px;">
</span></span></div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="0"></td>
<td width="162"></td>
<td width="54"></td>
<td width="171"></td>
<td width="75"></td>
<td width="12"></td>
<td width="12"></td>
<td width="12"></td>
</tr>
<tr>
<td height="30"></td>
<td align="left" rowspan="6" valign="top"><img height="158" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image019.gif" v:shapes="_x0000_s1097 _x0000_s1106" width="162" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="4"></td>
<td></td>
<td align="left" rowspan="3" valign="top"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1102" width="171" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
<td></td>
<td colspan="3"></td>
<td align="left" rowspan="3" valign="top"><img height="123" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1099" width="12" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="7"></td>
<td></td>
<td></td>
<td align="left" rowspan="3" valign="top"><img height="123" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image020.gif" v:shapes="_x0000_s1098" width="12" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="115"></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إيداع
إرسال إشعار العقد إرسال<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251527168;"><span style="height: 12px; left: 216px; position: absolute; top: -58px; width: 183px;"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1101" width="183" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">وثائق مدين
وثائق<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و أمر الدفع<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> بالتسديد إرسال الوثائق إلى البنك و الأمر بالتسديد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251526144;"><span style="height: 46px; left: 11px; position: absolute; top: -5px; width: 559px;">
</span></span></div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="0"></td>
<td width="162"></td>
<td width="31"></td>
<td width="1"></td>
<td width="182"></td>
<td width="1"></td>
<td width="31"></td>
<td width="151"></td>
</tr>
<tr>
<td height="3"></td>
<td colspan="2"></td>
<td align="left" colspan="2" rowspan="3" valign="top"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image021.gif" v:shapes="_x0000_s1105" width="183" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
<td colspan="2"></td>
<td colspan="2"></td>
<td bgcolor="white" height="42" rowspan="5" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="151"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251526144;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1100">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البنك
الأجنبي</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251526144;">
</span> </td>
</tr>
<tr>
<td height="8"></td>
<td bgcolor="white" height="42" rowspan="5" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="162"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251529216;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1103">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">البنك
الجزائري الخارجي</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251529216;">
</span> </td>
</tr>
<tr>
<td height="12"></td>
</tr>
<tr>
<td height="12"></td>
<td colspan="2"></td>
<td align="left" colspan="2" valign="top"><img height="12" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image022.gif" v:shapes="_x0000_s1104" width="183" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="9"></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 42px; left: 0px; margin-left: 97px; margin-top: 70px; position: absolute; width: 390px; z-index: 251817984;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td bgcolor="white" height="42" style="background: white; border: .75pt solid black; vertical-align: top;" width="390"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251817984;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 4.35pt 7.95pt 4.35pt 7.95pt;" v:shape="_x0000_s1385">
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">المخطط
التوضيحي للعملية التحصيل المستندي</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251817984;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تحويل
المبلغ <o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-5-4-
التمويل ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Le Financement</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
) :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
تقوم المؤسسة سوناطراك بإعلان عرض علني دولي ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Appel
offer international</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) إلى البنوك الأجنبية و هذا في حالة وجود
مشاريع التي لم تستطيع تمويلهم بذاتها ، و بعد تقديم البنوك إقتراحاتها في عملية
التمويل و شروطها تأخذ سوناطراك كل الإقتراحات و يتم فتح
الأظرفة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Plis</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بحضور البنوك أو ممثليهم و تدرسها ،و بعد
ذلك تقوم مع مصلحة الإدارة القانونية بإجتماع مع نواب كل البنوك و تأخذ أحسن عرض
إقتراح و بعد ذلك تمضي العقود و يبدأ البنك الممول بتمويل المشروع و تبقى سوناطراك
تقوم بمراقبة المشروع <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و حتى تمول البنك المشروع تضع شروط و
قيود حتى تستطيع أن تضمن إعادة أموالها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-6 <b> تنفيذ الطلبية أو العقد : </b>في حالة وصول أو
تقديم الخدمات لدينا الوثائق التالية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-6-1- <b>في حالة شراء البضاعة :<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> * وصل أمر الإستقبال </span></b><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(BRF)</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(Bon de reception fournisseur)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
الملحق رقم 8<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هي وثيقة محاسبية تحرر عند وصول البضاعة
و هي محررة و ممضاة من طرف رئيس المخزن و تتكون من 5 نسخ تبقى النسخة الأصلية في
الهيئة الآمرة و المحررة ، ثم ترسل مع الفاتورة لمصلحة المورد الأجنبي و هي تتكون
ممايلي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">اسم الطلبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم الطلبية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم الحساب ( الحسابات
التحليلية ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رمز النقود ( سعر
الصرف ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم و ترميز البضائع
المشتراة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">البيان .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الكمية .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">السعر الوحدوي .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ملاحظات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إمضاء رئيس المخزن .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>* يمكن التفريق بين وصل أمر إستقبال البضائع
المخزنة و البضائع غير المخزنة لأن كل وصول أمر إستقبال لديه حساب من المحاسبة
التحليلية و الذي يعين حساب المخزن .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-6-2- <b>في حالة الخدمات :<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* وثيقة تلقي الخدمة ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">L'attaehement
de commande</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">) : الملحق 9<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
هي وثيقة محررة من طرف الهيئات التي قدمت لها الخدمات و الذي بدوره يحدد
نوع طبيعة الخدمات المقدمة ، و مكان تنفيذها </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Imputation ana
lytique </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ، المبلغ ، اسم المورد و
تكون محررة 5 نسخ لكل أمر بالصرف للفاتورة ، النسخ 2 و 3 تكونان مرفقة مع الوثائق
المبررة الأخرى .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-<b>7- الوثائق المستعملة في المصالح : <o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-<b>7-1- الوثيقة المحاسبية ( </b></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ticket
comptable</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) الملحق 4 :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
هي عبارة عن وثيقة مطبوعة تستعمل لتسجيل الكفاءات اللازمة لكل عمليات الدفع
أو التعديل أو الإلغاء أو الشراء كما تساعد على عملية تسجيل المعلومات في جهاز
الإعلام الآلي و تتكون من ثلاثة نسخ و تتضمن المعلومات الآتية : رمز الكتابة ، شهر
المعالجة المحاسبية ، رقم العقد أو الطلبية ، رمز الخزينة ، مبلغ المدين و الدائن
، رمز الصرف ، و في وسط الورقة كتابة اسم المورد مع المبلغ و سعر الصرف و عند
تسجيل المعلومات ففي حالة المراجعة نستطيع أن نرجع إليها في الحاسوب بهذا الرمز .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-<b>7-2- الوثيقة قابلة للدفع (</b></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>( F.B.A.P</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">(</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Fiche
bon a payes</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">) <b>الملحق 5<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
هي عبارة عن وثيقة مطبوعة و هي داخلية خاصة بالمؤسسة يتم التداول بها بين
المصالح الآمرة بالدفع و باقي المصالح و يتم المصادقة على هذه الوثيقة و الإمضاء
عليها من طرف مدير القسم المعني بالعملية و هي مقسمة إلى ثلاثة أقسام كل قسم يملأ
من مصلحة معينة و هي كالآتي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الجزء الأول : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مخصص
إلى مصلحة الموردون ( المحاسبة العامة ) .<b><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الجزء الثاني : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مخصص
للهيئات التقنية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الجزء الثالث : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مخصص
لمصلحة الخزينة أين تضع ملاحظاتها و الإمضاء و الختم و أين يوجد ختم البنك الذي
يعبر عن دفع هذه الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-<b>7-3- وثيقة مدين / دائن (</b></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Note
Debit / Cridit</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) الملحق 6 :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
تستعمل هذه الوثيقة كلما تم دفع مبلغ الفاتورة الخاص بإحدى النواحي
الصحراوية الأخرى حيث يقوم المحاسب بتحديد المبلغ الخاص بالناحية الصحراوية في
وثيقة تدعى وثيقة مدين دائن التي تحتوي على أربه نسخ بحيث ترسل الأصلية و نسخة
منها إلى الناحية المعنية و نسختين توضعان في الملف الأصلي للمصلحة و تتضمن ما يلي
:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">رقم الوثيقة مدين دائن ، الشهر المحاسبي
، رقم المنطقة ××××1791 ، رقم قيد المورد ، رقم الطلبية و العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-7-4- سند ما بين الوحدات ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">B.T.U</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
(</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Bordereau Inter Unite </span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) الملحق7 :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
لكي تسجل عملية التسجيل المحاسبي لكل العمليات التجارية الجارية بين وحدات
المؤسسة ، هناك وثيقة سند ما بين الوحدات و تكون مملوءة من طرف الوحدة التي قامت
بالعملية لصالح الوحدة الأخرى بحيث تبعت لها سنة ما بين الوحدات بنسبة المبلغ
العملية في حالة شراء لوحدات عديدة حتى تستطيع التسجيل الكتابات المحاسبية
بإستعمال حساب وسيط و هو ما بين الوحدات 1××××1791 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-8- التقنيات المحاسبية المستعملة في مصلحة
الموردون الأجانب :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
هي عبارة عن رموز تستعمل في التقييد المحاسبي و هناك أربعة رموز خاصة
بالمصلحة و هي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
هو الرمز الخاص بالتسجيل المحاسبي لعمليات الشراء .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
هو الرمز الخاص بالتسجيل المحاسبي لدفع الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A16</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
هو الرمز الخاص بالتسجيل المحاسبي للإلغاء و تعديل الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A19</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و
هو الرمز الخاص بالتسجيل المحاسبي لعمليات التسوية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب الثاني : التسجيلات المحاسبية
لعمليات الفوترة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الأولى : شراء المخزون <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أ- شراء بضاعة محزنة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
عندما تقوم المؤسسة بعملية شراء يوجد هناك طرق لدفع منصوصة في العقد بعد
إجراء مراقبة الفاتورة و كل ما يخصها ، تجري مصلحة الموردون الأجانب الكتابة
المحاسبية الآتية في الورقة التالية و هي </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 143px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251546624;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1120" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251547648;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1121" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251548672;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1122" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251543552;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1117" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251542528;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1116" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251549696;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1123" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 443px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251545600;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1119" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251544576;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1118" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 3801000001 حـ / مشتريات البضاعة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 530140001 إلى حـ / الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="13" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_s1124" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و بعد ذلك تمر إلى كتابة الورقة التالية
و هي </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 71px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251537408;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1111" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251538432;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1112" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251539456;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1113" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251540480;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1114" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 443px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251536384;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1110" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251534336;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1108" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251533312;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1107" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251535360;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1109" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5301400001 حـ /
الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 469020041 إلى حـ / دفع عن طريق الإعتماد المستندي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 15px; left: -37px; position: relative; top: 13px; width: 590px; z-index: 251541504;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image024.gif" v:shapes="_x0000_s1115" width="590" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ب- شراء مواد و لوازم (أولية) غير مخزنة
:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
تكون التسجيلات المحاسبية في هذه الحالة كالآتي : </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 240px; left: -1px; position: relative; top: 21px; width: 557px; z-index: 251552768;">
</span></div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="0"></td>
<td width="135"></td>
<td width="142"></td>
<td width="280"></td>
</tr>
<tr>
<td height="1"></td>
<td align="left" rowspan="2" valign="top"><img height="219" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image025.gif" v:shapes="_x0000_s1126 _x0000_s1128 _x0000_s1130 _x0000_s1131" width="135" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="218"></td>
<td></td>
<td align="left" valign="top"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image026.gif" v:shapes="_x0000_s1125 _x0000_s1127 _x0000_s1129 _x0000_s1132" width="280" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 380100001 حـ/ مشتريات مواد أولية
غير مخزنة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 530140001 إلى حـ/ موردون أجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="23" width="71"></td>
<td width="86"></td>
<td width="118"></td>
<td width="86"></td>
</tr>
<tr>
<td height="2"></td>
<td align="left" valign="top"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image027.gif" v:shapes="_x0000_s1134" width="86" /></td>
<td></td>
<td align="left" valign="top"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image027.gif" v:shapes="_x0000_s1133" width="86" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
××××××61
حـ/ مواد و لوازم مستهلكة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 380100001 إلى
حـ/ مشتريات مواد أولية غير مخزنة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 22px; left: -1px; position: relative; top: 20px; width: 554px; z-index: 251561984;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image028.gif" v:shapes="_x0000_s1135" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> ثم تمر إلى الوثيقة المحاسبية بالرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251564032;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1137" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251568128;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1141" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 35px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251569152;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1142" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251567104;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1140" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251570176;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1143" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251566080;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1139" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251563008;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1136" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251565056;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1138" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 5301400001 حـ / الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 469020041 إلى حـ / دفع عن طريق الإعتماد المستندي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 24px; left: -13px; position: relative; top: 22px; width: 566px; z-index: 251571200;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image029.gif" v:shapes="_x0000_s1144" width="566" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تعاقدت مؤسسة سوناطراك
مع مورد أجنبي </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>"HALLIBURTON"</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بموجب عقد تحت رقم <st1:metricconverter productid="22812 A" w:st="on">22812 <span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif;">A</span></st1:metricconverter><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
تخص عملية شراء بضاعة خاصة بالوحدة قدر المبلغ الإجمالي لهذه الفاتورة بـ 4988.67
$ الواجبة الدفع عن طريق الإعتماد المستندي و بالدينار .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حدد سعر الصرف بـ
72.1251 دج = 1 $ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">4988.67 × 72.1251 =
359808.44 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التسجيل المحاسبي في
الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 241px; left: -13px; position: relative; top: 18px; width: 569px; z-index: 251572224;">
</span></div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="0" width="0"></td>
<td width="267"></td>
<td width="22"></td>
<td width="280"></td>
</tr>
<tr>
<td height="219"></td>
<td align="left" valign="top"><img height="219" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image030.gif" v:shapes="_x0000_s1147 _x0000_s1149 _x0000_s1150 _x0000_s1153" width="267" /></td>
<td></td>
<td align="left" rowspan="2" valign="top"><img height="223" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image031.gif" v:shapes="_x0000_s1145 _x0000_s1146 _x0000_s1148 _x0000_s1151" width="280" /></td>
</tr>
<tr>
<td height="4"></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 380100001 حـ/ مشتريات بضاعة 359808.44<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 148px; left: 0px; margin-left: 132px; margin-top: 4px; position: absolute; width: 214px; z-index: 251481088;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="148" style="vertical-align: top;" width="214"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251481088;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1056">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إلى حـ/ موردو الخدمات </span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251481088;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 56200021 359808.44 <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="position: relative; z-index: 251819008;"><span style="height: 2px; left: 275px; position: absolute; top: -1px; width: 86px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image027.gif" v:shapes="_x0000_s1386" width="86" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251820032;"><span style="height: 2px; left: 179px; position: absolute; top: -1px; width: 74px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image032.gif" v:shapes="_x0000_s1387" width="74" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> ××××30 حـ/ البضاعة 359808.44 . 380100001
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">إلى حـ/ مشتريات بضاعة</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 59808.44<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251579392;"><span style="height: 2px; left: 0px; position: absolute; top: -1px; width: 566px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image033.gif" v:shapes="_x0000_s1152" width="566" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نمر إلى التسجيل
المحاسبي في الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 107px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251586560;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1159" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 191px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251585536;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1158" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251588608;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1161" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251584512;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1157" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251587584;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1160" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251582464;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1155" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251581440;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1154" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251583488;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1156" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 56200021 حـ / الموردو الخدمات 359808.44<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 469020041 </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">إلى حـ /
التسديد بالإعتماد المستندي</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
359808.44<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 23px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251589632;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_s1162" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الثانية :
التسجيل المحاسبي لفاتورة خاصة بعملية شراء البضائع للمناطق الصحراوية <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تكون التسجيلات المحاسبية لعملية الشراء هذه
كالأتي </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 218px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251593728;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image034.gif" v:shapes="_x0000_s1166" width="2" /></span><span style="height: 218px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251594752;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image034.gif" v:shapes="_x0000_s1167" width="2" /></span><span style="height: 218px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251595776;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image034.gif" v:shapes="_x0000_s1168" width="2" /></span><span style="height: 218px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251592704;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image034.gif" v:shapes="_x0000_s1165" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 275px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 280px; z-index: 251590656;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image035.gif" v:shapes="_x0000_s1163" width="280" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251591680;"><span style="height: 2px; left: 0px; position: absolute; top: -1px; width: 242px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1164" width="242" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251599872;"><span style="height: 218px; left: 0px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image036.gif" v:shapes="_x0000_s1172" width="2" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251600896;"><span style="height: 218px; left: 59px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="218" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image036.gif" v:shapes="_x0000_s1173" width="2" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 1791000021 حـ/ ما بين الوحدات لمنطقة
حوض بركاوي<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 1791000031 حـ/ ما بين الوحدات لمنطقة
حاسي مسعود<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 3801100001 حـ/ مشتريات مواد و لوازم
غير مخزنة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5301400001 إلى حـ/ موردو الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 61px; margin-top: 3px; position: absolute; width: 134px; z-index: 251597824;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image037.gif" v:shapes="_x0000_s1170" width="134" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 275px; margin-top: 0px; position: absolute; width: 86px; z-index: 251596800;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image027.gif" v:shapes="_x0000_s1169" width="86" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
610000001
حـ/ مواد و لوازم مستهلكة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 380100001 إلى
حـ/ مشتريات مواد أولية غير مخزنة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 27px; position: absolute; width: 602px; z-index: 251598848;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image038.gif" v:shapes="_x0000_s1171" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> التسجيلات المحاسبية الخاصة بعملية الدفع في
الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251601920;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1174" width="256" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251602944;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1175" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251606016;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1178" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251607040;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1179" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251609088;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1181" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251604992;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1177" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251608064;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1180" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251603968;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1176" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 5301400001 حـ / الموردون الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 469020021
إلى حـ / عمليات ما بين المديريات <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و بعد ذلك يتم بعث إلى المناطق
الصحراوية الملف للتسجيل المحاسبي يتضمن الملف الوثائق التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الوثيقة الأصلية لمدين / دائن +
نسختين .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- نسخة من سند وصل أمر الإستقبال .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- نسخة من الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- نسخة من الوثيقة القابلة للدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> لدينا فاتورة شراء خاصة بالمقر و المناطق
الصحراوية تحت رقم 117 مبلغها 114439.62 $ يقسم المبلغ الإجمالي لإلى جزئين (
مبلغين ) لأن هذه الفاتورة خاصة بالمقر و المناطق الصحراوية . مبلغ خاص بالمقر و
يقدر بـ 253.00 $ و المبلغ الخاص بالمناطق الصحراوية و يقدر بـ 114186.62 $ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حدد سعر الصرف بـ 23.8767944 دج = 1 $ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* بالنسبة لهذا المثال : كل الفواتير
الخاصة بالمناطق الصحراوية و التي لها عقود متابعة من طرف المقر ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Siege</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
) تكون عملية الدفع عن طريق المقر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المبلغ الإجمالي بالدينار : 114439.62 ×
23.8767944 = 2.732451.91 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المبلغ الخاص بالمناطق الصحراوية :
114186.62 × 23.8767944 = 2.726410.45 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المبلغ الخاص بالمقر : 253.00 ×
23.8767944 = 6041.46 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; width: 585px;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant facture<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.0pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Credit<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.3pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Debit<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.35pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Compte Anaeytique<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.3pt;" valign="top" width="92"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Compte General<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.0pt;" valign="top" width="107"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">N : Bon de reception <o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.0pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A comples a Payet letenue de garantie<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.3pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2726410.45<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">6041.46<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.35pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">420569<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">790220<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.3pt;" valign="top" width="92"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1791000</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>×<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">38011
<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.0pt;" valign="top" width="107"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ms 883 A<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">114439.62$<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.0pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Net a payer<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 77.3pt;" valign="top" width="103"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2732451.91<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 75.35pt;" valign="top" width="100"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.3pt;" valign="top" width="92"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 80.0pt;" valign="top" width="107"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Total facture<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بعد إعداد الورقة ( مدين / دائن )
للمناطق الصحراوية تقوم بتسجيل العملية كالأتي في الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13
</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 275px; margin-top: 22px; position: absolute; width: 280px; z-index: 251610112;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image035.gif" v:shapes="_x0000_s1182" width="280" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 3px; position: absolute; width: 266px; z-index: 251611136;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image039.gif" v:shapes="_x0000_s1183" width="266" /></span><span style="height: 230px; left: 0px; margin-left: 47px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251618304;"><img height="230" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image040.gif" v:shapes="_x0000_s1190" width="2" /></span><span style="height: 230px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251613184;"><img height="230" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image040.gif" v:shapes="_x0000_s1185" width="2" /></span><span style="height: 230px; left: 0px; margin-left: 131px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251617280;"><img height="230" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image040.gif" v:shapes="_x0000_s1189" width="2" /></span><span style="height: 230px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251612160;"><img height="230" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image040.gif" v:shapes="_x0000_s1184" width="2" /></span><span style="height: 231px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251615232;"><img height="231" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image041.gif" v:shapes="_x0000_s1187" width="2" /></span><span style="height: 231px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251614208;"><img height="231" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image041.gif" v:shapes="_x0000_s1186" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 1791000021 حـ/ ما بين الوحدات للمناطق<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
الصحراوية 726410.45</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 40px; left: 0px; margin-left: -74px; margin-top: 2px; position: absolute; width: 244px; z-index: 251821056;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="40" style="vertical-align: top;" width="244"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251821056;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1388">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-DZ">مخزنة </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251821056;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 40px; left: 0px; margin-left: -60px; margin-top: 25px; position: absolute; width: 124px; z-index: 251822080;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="40" style="vertical-align: top;" width="124"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251822080;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1389">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>2732451.91</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251822080;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 40px; left: 0px; margin-left: -60px; margin-top: 25px; position: absolute; width: 124px; z-index: 251822080;">
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 3801100001 حـ/ مشتريات مواد أولية غير 6041.46 <o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 64px; left: 0px; margin-left: 322px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 136px; z-index: 251826176;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="64" style="vertical-align: top;" width="136"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251826176;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1393">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ"><span dir="RTL"></span>530400001</span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></b></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251826176;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 112px; left: 0px; margin-left: 60px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251825152;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="112" style="vertical-align: top;" width="256"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251825152;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1392">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt;">إلى حساب الموردون الأجانب</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251825152;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 112px; left: 0px; margin-left: 60px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251825152;">
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 131px; margin-top: 46px; position: absolute; width: 74px; z-index: 251619328;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image032.gif" v:shapes="_x0000_s1191" width="74" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 275px; margin-top: 46px; position: absolute; width: 86px; z-index: 251616256;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image027.gif" v:shapes="_x0000_s1188" width="86" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
610000001 ح<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 112px; left: 0px; margin-left: -61px; margin-top: 28px; position: absolute; width: 124px; z-index: 251824128;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="112" style="vertical-align: top;" width="124"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251824128;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1391">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>2732451.91</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251824128;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 124px; left: 0px; margin-left: 108px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 196px; z-index: 251823104;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="124" style="vertical-align: top;" width="196"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251823104;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1390">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إلى حـ/ مشتريات مواد أولية</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251823104;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 124px; left: 0px; margin-left: 108px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 196px; z-index: 251823104;">
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> حـ/ مواد و
لوازم مستهلكة 2732451.91<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 380100001 <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 26px; position: absolute; width: 590px; z-index: 251620352;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image042.gif" v:shapes="_x0000_s1192" width="590" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نقوم بالتسجيل المحاسبي في الورقة
المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 345px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251621376;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image043.gif" v:shapes="_x0000_s1193" width="256" /></span><span style="height: 148px; left: 0px; margin-left: 336px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 280px; z-index: 251827200;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="148" style="vertical-align: top;" width="280"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251827200;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1394">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>5301400001</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251827200;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 599px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251622400;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1194" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 515px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251623424;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1195" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 419px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251627520;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1199" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251625472;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1197" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 191px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251624448;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1196" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251628544;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1200" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251626496;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1198" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
حـ / الموردون الأجانب 2732451.91 <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
469020021 إلى حـ / التسديد بتحويل نقدي 2732451.91<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 18px; left: -1px; position: relative; top: 16px; width: 602px; z-index: 251629568;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image045.gif" v:shapes="_x0000_s1201" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الثالثة : حالة
مشاريع إستثمار ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Projet</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">دائرة المحاسبة العامة
لها مصلحة المحاسبة التحليلية حيث تقوم بدور هام في تحديد التكاليف و هذا بكل
المستويات حتى تصل إلى السعر الوحدي للبرميل البترول أو للمتر المكعب للغز .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فالحساب التحليلي
للإستثمار يفتح لكل مشروع فكل مصاريف المشروع هي مسجلة في هذا الحساب ، ففي
المحاسبة العامة المصاريف تسجل محاسبيا في الصنف السادس و عند إنتهخاء هذا المشروع
يغلق الحساب التحليلي الذي تكون قد أعطته مصلحة المحاسبة التحليلية لهذا المشروع و
لا يظهر بعد ذلك في أي حالة من الحالات لأن لكل مشروع حساب تحليلي خاص يبدأ ببداية
المشروع و يغلق بإنتهاء المشروع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تسجل الكتابات
المحاسبية كالتالي </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251635712;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1207" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -60px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251634688;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1206" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -61px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251631616;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1203" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 467px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251633664;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1205" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251637760;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1209" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251636736;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1208" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251630592;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1202" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251632640;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1204" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> ××××× 62 حـ / المصاريف <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5221300001
إلى حـ / ديون الإستثمارات قصيرة الأجل <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 25px; left: -61px; position: relative; top: 23px; width: 614px; z-index: 251638784;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image046.gif" v:shapes="_x0000_s1210" width="614" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> و بعد ذلك نسجل عملية الدفع في الورقة المحاسبية
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251640832;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1212" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251643904;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1215" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 67px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251644928;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1216" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251642880;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1214" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251646976;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1218" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251645952;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1217" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251639808;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1211" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251641856;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1213" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 5221300001 حـ / ديون الإستثمار<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200051 إلى حـ / الدفع عن طريق الإعتماد المستندي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 21px; left: -49px; position: relative; top: 19px; width: 602px; z-index: 251648000;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image038.gif" v:shapes="_x0000_s1219" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الرابعة : حالة
مرور الفاتورة بمصلحة الخزينة و تدفع : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> في هذه الحالة الخزينة تعبت بالوثيقة المحاسبية
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى مصلحة الموردون
الأجانب لمعرفة أن هذه الفاتورة قد سددت مسبقا و لمعرفة ذلك هناك رمز خاص و هو ××</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AToooo </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و لما الهيئات التقنية تبعث ( ترسل ) الفاتورة
يتم التسجيل المحاسبي للفاتورة كالآتي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> القادم من الخزينة و المسجل كالآتي تحت رمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251650048;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1221" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251653120;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1224" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 67px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251654144;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1225" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251652096;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1223" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251656192;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1227" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251655168;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1226" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251649024;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1220" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251651072;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1222" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 4301200001 حـ / تسبيقات المورد
الأجنبي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200051 إلى حـ / الدفع عن طريق ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">CREDOC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 24px; left: -49px; position: relative; top: 22px; width: 602px; z-index: 251657216;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image038.gif" v:shapes="_x0000_s1228" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و يكون تسجيل مصلحة
الموردون الأجانب في الوثيقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تحت الرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أيضا .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 67px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251663360;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1234" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 119px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251662336;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1233" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251661312;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1232" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251665408;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1236" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251664384;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1235" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251659264;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1230" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251658240;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1229" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251660288;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1231" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 562000001 حـ / ديون الاستغلال <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4301200001 إلى حـ / تسبيقات المورد الأجنبي <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="21" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_s1397" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تلقت مصلحة الموردون الأجانب فاتورة مع ورقة قابلة للدفع مخلصة
مع ورقة محاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تضمنت المبلغ الواجب دفعه و المقدر بـ 16.257.00 أورو ، قدر سعر
صرف بـ 1 أورو = 87.8092 دج و هذا بموجب عقد رقم 108 / </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AT</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">– </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">DP</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> /03 / </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">E</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> و يتم الدفع عن طريق الإعتماد المستندي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">16.25700 × 87.8092 =
1427558.07 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التسجيل المحاسبي
الخاص بـ </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AT </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أي الخزينة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 133px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251671552;"><img height="133" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image047.gif" v:shapes="_x0000_s1242" width="2" /></span><span style="height: 133px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251670528;"><img height="133" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image047.gif" v:shapes="_x0000_s1241" width="2" /></span><span style="height: 133px; left: 0px; margin-left: 167px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251669504;"><img height="133" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image047.gif" v:shapes="_x0000_s1240" width="2" /></span><span style="height: 129px; left: 0px; margin-left: 383px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251672576;"><img height="129" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image048.gif" v:shapes="_x0000_s1243" width="2" /></span><span style="height: 128px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251668480;"><img height="128" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image049.gif" v:shapes="_x0000_s1239" width="2" /></span><span style="height: 129px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251667456;"><img height="129" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image048.gif" v:shapes="_x0000_s1238" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 11px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251673600;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1244" width="254" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251666432;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1237" width="256" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 4301200001 حـ / تسبيقات المورد الأجنبي 1427558.07<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200051 إلى حـ / الدفع عن طريق 1427558.07<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">CREDOC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 3px; left: -1px; position: relative; top: 1px; width: 554px; z-index: 251674624;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image050.gif" v:shapes="_x0000_s1245" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقوم مصلحة الموردون
الأجانب بإجراء تسجيل محاسبي في ورقة محاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تحت الرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">DT </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251679744;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1250" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 143px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251678720;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1249" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251682816;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1253" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251680768;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1251" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251677696;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1248" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251681792;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1252" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251675648;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1246" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251676672;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1247" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 562000001 حـ / ديون الاستغلال 1427558.07<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4301200001 إلى حـ / تسبيقات
المورد الأجنبي 1427558.07<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 20px; left: -1px; position: relative; top: 18px; width: 554px; z-index: 251683840;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image050.gif" v:shapes="_x0000_s1254" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة الخامسة : الإستثمارات
<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أ- حالة إستثمار قيد
التنفيذ : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">لما تستلم مصلحة الموردون الأجانب فاتورة الإستثمار قيد التنفيذ
تقوم بالتسجيلات المحاسبية كالتالي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251685888;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1256" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251688960;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1259" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 71px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251689984;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1260" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251687936;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1258" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251692032;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1262" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251691008;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1261" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251684864;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1255" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251686912;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1257" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
2824301 حـ
/ إستثمار قيد التنفيذ . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5221300001 إلى حـ / ديون الإستثمار قصيرة الأجل </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 25px; left: -49px; position: relative; top: 23px; width: 602px; z-index: 251693056;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image038.gif" v:shapes="_x0000_s1263" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و المعالجة المحاسبية
لعملية الدفع كالأتي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 344px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251701248;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1271" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 443px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251697152;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1267" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 135px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251698176;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1268" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 71px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251699200;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1269" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251700224;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1270" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251695104;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1265" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251694080;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1264" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251696128;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1266" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5221300001</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ / إستثمار قيد
التنفيذ <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 46902000 إلى حـ / الدفع عن طريق <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 26px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251702272;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1272" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">REMDOS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">) <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و نبعث إلى مصلحة الإستثمارات و
المخزونات ملف و هذه المصلحة هي التي تهتم بمتابعة هذا الحساب يتضمن الملف ما يلي
: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- نسخة من الوثيقة المحاسبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- نسخة من الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- وصل أمر الإستقبال .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ب- في حالة إستثمار قيد التنفيذ للمناطق
الصحراوية :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تعالج في هذه الحالة الكتابات المحاسبية
كالآتي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251704320;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1274" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251707392;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1277" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 71px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251708416;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1278" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251706368;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1276" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251710464;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1280" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251709440;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1279" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251703296;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1273" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251705344;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1275" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> × 17910000 حـ / ما بين الوحدات خاصة
لمنطقة معينة <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5221300001 إلى حـ / ديون الإستثمار قصيرة الأجل </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 22px; left: -49px; position: relative; top: 20px; width: 602px; z-index: 251711488;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image051.gif" v:shapes="_x0000_s1281" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تمر إلى التسجيل المحاسبي في الورقة
المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A 15 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251713536;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1283" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -49px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251716608;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1286" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251717632;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1287" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251715584;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1285" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251719680;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1289" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251718656;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1288" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251712512;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1282" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251714560;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1284" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>5221300001</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ / ديون الإستثمار
قصيرة الأجل<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200051 إلى حـ / الدفع عن طريق (</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">CREDOS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 19px; left: -49px; position: relative; top: 17px; width: 602px; z-index: 251720704;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image038.gif" v:shapes="_x0000_s1290" width="602" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة السادسة : حالة فوترة خاصة
بالخدمات : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في هذه الحالة الخدمات المقدمة بخصوص
تصليح معدات صناعية أو آلات فكل الفاتورات تسجل محاسبيا في الصنف السادس (6) على
حسب طبيعة كل خدمة مقدمة و كل على حسب الضريبة يكون التسجيل المحاسبي كالآتي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251722752;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1292" width="242" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251725824;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1295" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251726848;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1296" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251724800;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1294" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251728896;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1298" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251727872;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1297" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251721728;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1291" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251723776;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1293" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
1××××××</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>6 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ / المصاريف <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5621000001 إلى حـ / ديون الإستغلال بالعملة الصعبة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 29px; position: absolute; width: 590px; z-index: 251729920;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image042.gif" v:shapes="_x0000_s1299" width="590" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5421000001 إلى حـ/ الإقتطاع من المنبع </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
24 %<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فاتورة تحت رقم 7013 متعلقة بالخدمات للمقر ، تحمل ضريبة على
أرباح المؤسسة (</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) قيمتها الإجمالية تقدر بـ 2000.00 $ ، تقدر نسبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بـ 24 % من المبلغ الإجمالي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سعر الصرف بالنسبة
للقيمة الإجمالية 1 $ = 36.7927 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سعر الصرف بالنسبة
للضريبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 1 $ = 36.1000 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بالنسبة للقيمة
الإجمالية 2000 $ × 36.7927 دج =
73585.40 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بالنسبة للضريبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
480 $ × 36.1000 = 17328 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div align="center">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 58.3pt;" valign="top" width="78"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">$ 2000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant Facture<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant Cridit<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 73.05pt;" valign="top" width="97"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Montant Debit<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.65pt;" valign="top" width="81"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Compte analiytique<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Compte general<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">N : Bon de recePtion<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 58.3pt;" valign="top" width="78"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A
COMTE a Payer<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 73.05pt;" valign="top" width="97"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">7355.4</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.65pt;" valign="top" width="81"><div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>0</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2AY42<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>6235<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A52903</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 58.3pt;" valign="top" width="78"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 73.05pt;" valign="top" width="97"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.65pt;" valign="top" width="81"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 58.3pt;" valign="top" width="78"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">480.00 $<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 24 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 73.05pt;" valign="top" width="97"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">17328.00<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.65pt;" valign="top" width="81"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Ay 420</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">489<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 58.3pt;" valign="top" width="78"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2480.00 $<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Net a Payer<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 61.75pt;" valign="top" width="82"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 73.05pt;" valign="top" width="97"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">90913.40<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.65pt;" valign="top" width="81"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.3pt;" valign="top" width="74"><div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: center;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Total facture<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ملاحظة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* لتحويل العملة
الصعبة إلى العملة المحلية بالنسبة للمبلغ الإجمالي للفاتورة نستعمل سعر الصرف
لذلك اليوم أو الشهر .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* لتحويل العملة
الصعبة إلى العملة المحلية بالنسبة للمبلغ </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> نستعمل سعر الصرف بتاريخ إمضاء العقد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أما الآن نقوم
بالتسجيل المحاسبي في الوثيقة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251731968;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1301" width="254" /></span><span style="height: 151px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251739136;"><img height="151" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image052.gif" v:shapes="_x0000_s1308" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 167px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251732992;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image053.gif" v:shapes="_x0000_s1302" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251735040;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image053.gif" v:shapes="_x0000_s1304" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251736064;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image053.gif" v:shapes="_x0000_s1305" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251737088;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image053.gif" v:shapes="_x0000_s1306" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251738112;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image053.gif" v:shapes="_x0000_s1307" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251730944;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1300" width="256" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 6235010001 حـ / خدمات 90913.40 <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
5621000001 إ</span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">لى حـ / ديون
الإستغلال</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 73585.40<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 421000001 </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">إلى حـ/ الإقتطاع من المنبع </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 17328.00<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -13px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 566px; z-index: 251734016;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image054.gif" v:shapes="_x0000_s1303" width="566" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
24 %<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ثم نمر إلى الكتابة
المحاسبية في الورقة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A 15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251747328;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1316" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251745280;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1314" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251744256;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1313" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 179px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251743232;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1312" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251742208;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1311" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251746304;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1315" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251740160;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1309" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251741184;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1310" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 562000001 حـ / ديون الاستغلال 73585.40<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200021 إ</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">لى
</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ح/ دفع </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">credoc</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 73585.40<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 19px; left: -1px; position: relative; top: 17px; width: 554px; z-index: 251748352;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image055.gif" v:shapes="_x0000_s1317" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الحالة السابعة : التسجيل المحاسبي
للإلغاء الفاتورة أو جزء منها لصالح سوناطراك و هناك حالتان للإلغاء الفاتورة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أ-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">خصومات
تعاقدية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
هم خصم يمنحه المورد بموجب بند من العقد إذا تم الدفع للمورد في مدة معينة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ب-<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt; font-weight: normal;">
</span></span></b><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إلغاء الفاتورة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في
حالة تسديد الفاتورة مرتين أو دفع مبلغ يفوق مبلغ الخدمة التي يقوم بها المورد .</span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التسجيل المحاسبي يكون بعكس العمليات
التي تم تسجيلها بالرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A 13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 0px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251754496;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1323" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 125px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251752448;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1321" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 62px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251753472;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1322" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 345px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251755520;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1324" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 443px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251751424;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1320" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251756544;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image044.gif" v:shapes="_x0000_s1325" width="254" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251749376;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1318" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251750400;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1319" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A16<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>46902000471</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ / تسديد للموردين
الأجانب<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 530140001 إلى حـ / الموردون الأجانب <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5220300001 إلى حـ/ ديون الإستثمار<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 27px; position: absolute; width: 554px; z-index: 251757568;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image055.gif" v:shapes="_x0000_s1326" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 562000021 إلى حـ/ ديون الخدمات <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* التصريحات الجبائية
: <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1- إقتطاع </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من المنبع ( المصدر
) : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> كل العمليات المتعلقة
بالخدمات الخاصة بالموردين الأجانب الذين ليس لديهم مقر دائما بالجزائر فالإقتطاع
من المنبع يجب إظهاره في الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقدر نسبة الضريبة على
أرباح الشركات </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بنسبة 24 % .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">عند إستلام الفاتورة
يجب أن يتم التصريح الجبائي قبل 25 من كل شهر و إلا فهي مجبرة على دفع غرامة مالية
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فمصلحة الموردون
الأجانب تعد ملفا لتصريحات الجبائية يتضمن ما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من وثيقة قابلة للدفع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">سند
إرسال لمصلحة الضرائب بالمؤسسة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و مصلحة الضرائب
بدورها تعد لتصريح الجبائي .<o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>- Un état de décompte .<o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: left;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">- Une letter de Trausmission et note a la Trésorie .<o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: left;">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">- Un recu extrait du car ret de souche .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يبعث به إلى</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
مصلحة الخزينة لتحرير الشيك و البعث به للمصالح الضريبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2- </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Dispatching
</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصلحة
الموردون<b> </b>الأجانب تحتفظ بالمستندات الأساسية لتبرير في حالة وقوع مشاكل و
هذا بعد المعالجة المحاسبية و ترتيبها في الأرشيف .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في هذه الحالة تسجل هذه العملية في
الوثيقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 67px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251763712;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1332" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 119px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251762688;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1331" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251761664;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1330" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251765760;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1334" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251764736;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1333" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251759616;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1328" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251758592;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1327" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251760640;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1329" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 179100031 حـ / ما بين الوحدات <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5621000001 إلى
حـ / دائنوا الخدمات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 57px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251766784;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image056.gif" v:shapes="_x0000_s1335" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5421000001 إلى حـ/ الإقتطاع من المنبع </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
24%<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نمر إلى الكتابة المحاسبية للورقة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 67px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251772928;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1341" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 119px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251771904;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1340" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251770880;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1339" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251774976;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1343" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251773952;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1342" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251768832;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1337" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251767808;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1336" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251769856;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1338" width="2" /></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 562100001 حـ / ديون الخدمات </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200041 إلى حـ / تسديد الموردون <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="22" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_s1344" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> يتضمن الملف الذي يحتفظ به في الأرشيف على
المستندات التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> نسخة من الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من الفاتورة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من الوثيقة القابلة للدفع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">نسخة
من الوثيقة مدين / دائن ( في حالة المناطق الصحراوية ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يرصد حـ/4690200041 في
مصلحة الخزينة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يرصد حـ/ 562100001 في
مصلحة الموردون الأجانب و يرصد في الورقة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يرصد حـ/ 542100001 في
مصلحة الخزينة بعد دفع </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> إلى مصلحة الضرائب . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هناك حسابين 4690200041
تسديد الموردون و يرتب في علب تحت الرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AX6000</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ، و يكون هذا الرمز
ظاهرا حتى في الورقة المحاسبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">هناك حساب 4690400021
تسديد ما بين الوحدات و يرتب في علب تحت الرمز </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">AX 7000 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و يظهر هذا الرمز حتى
الورقة المحاسبية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <b>مثال : </b>تعاقدت مؤسسة "سوناطراك"
مع مورد أجنبي ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Hwc</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بموجب عقد رقم </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">E/02/op/08 </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يخص عملية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Snubbing</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">متعلقة<b> </b>بمنطقة حاسي مسعود حيث تتم هذه العملية من الفاتح
أكتوبر إلى 31 أكتوبر 2004 قدر المبلغ الإجمالي الواجب الدفع لهذه الفاتورة بـ 36.48000
$ ، أما نسبة الضريبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بـ 24 % بمبلغ 11.52000 $
و يتم دفع هذه الفاتورة بطريقة التحويل البنكي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">قدر سعر الصرف الخاص
بالمبلغ الإجمالي بـ 1$ = 72.8762 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و سعر الصرف الخاص
بضريبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بـ 1$ = 79.6563 دج
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">36.48000 $ × 72.8762
= 2.658523.78<b> </b>دج .<b><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1152000 $ × 79.6563 =
917640.56 دج . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2658523.78 + 917640.58
= 3576164.36 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التسجيل المحاسبي في
الورقة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A 13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251784192;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image057.gif" v:shapes="_x0000_s1352" width="254" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251777024;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1345" width="256" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: -37px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251782144;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image058.gif" v:shapes="_x0000_s1350" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 47px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251781120;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image058.gif" v:shapes="_x0000_s1349" width="2" /></span><span style="height: 146px; left: 0px; margin-left: 143px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251780096;"><img height="146" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image058.gif" v:shapes="_x0000_s1348" width="2" /></span><span style="height: 143px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251778048;"><img height="143" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image059.gif" v:shapes="_x0000_s1346" width="2" /></span><span style="height: 142px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251779072;"><img height="142" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image060.gif" v:shapes="_x0000_s1347" width="2" /></span><span style="height: 143px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251783168;"><img height="143" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image059.gif" v:shapes="_x0000_s1351" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 179100031 حـ / ما بين الوحدات
لمنطقة 3576164.36<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 124px; left: 0px; margin-left: -144px; margin-top: 30px; position: absolute; width: 208px; z-index: 251829248;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="124" style="vertical-align: top;" width="208"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251829248;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1396">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>917640.58</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251829248;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
حاسي مسعود <o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 100px; left: 0px; margin-left: -84px; margin-top: 23px; position: absolute; width: 148px; z-index: 251828224;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="100" style="vertical-align: top;" width="148"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251828224;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1395">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>2658523.78</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251828224;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 5421000001 إلى حـ/ ضريبة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">IBS</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -35px; margin-top: 40px; position: absolute; width: 590px; z-index: 251831296;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image061.gif" v:shapes="_x0000_s1398" width="590" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 562000001 إلى حـ / ديون
الإستغلال <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> نمر إلى التسجيل في الورقة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 191px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251788288;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1356" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251792384;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image062.gif" v:shapes="_x0000_s1360" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251790336;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1358" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251789312;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1357" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 16px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251787264;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1355" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251791360;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1359" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251785216;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1353" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251786240;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1354" width="2" /></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A15<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> 56200001 حـ / ديون الإستغلال 2658523.78<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200041 إلى حـ / دفع عن طريق 2658523.78<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تحويل نقدي
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 20px; left: -1px; position: relative; top: 18px; width: 554px; z-index: 251793408;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image050.gif" v:shapes="_x0000_s1361" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الخلاصة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في نهاية كل شهر</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
مصلحة التفتيش و الجمع بعلم من الموردون الأجانب وكل المصالح الأخرى و المناطق
الصحراوية بإغلاق (إقفال) الشهر و تعطى لهم مهلة 24 ساعة أو 48 ساعة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في هذه المدة (المهلة) المقدمةيجب على
المحاسب إتمام النعالجة المحاسبية و كتابتها على الحاسوب ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Saisie</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">)
أي كل الوثائق المحاسبية التي لديه لكي تمر فعملية المراقبة كل عملية مسجلة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بعد تحويل مصلحة التفتيش و الجمع كل
العمليات عن طريق شبكة الإعلام الآلي إلى مصلحة الإعلام الآلي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فكل هذه المعطيات سوف تقوم مصلحة
الإعلام الآلي بمعالجة كل المعلومات ( المعطيات ) لكي تخرج لنا في نهاية كل شهر
بالوثائق التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">اليومية العامة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ميزان المراجعة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">دفتر الأستاذ ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Grand
livre</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt left 94.3pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كتاب المراقبة
الذاتية ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Auto- controle</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بإستعمال حساب
وسيط و هو حـ/ ما بين الوحدات 1××××1791.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حالة الرد و
الإرجاع : </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بعد معالجة كل العمليات تقوم مصلحة التقنيين و الجمع
بإعلام المصلحة بوشيعة فيها كل حالات الرد و تكون كل حالة رمز معين و كل رمز يدل
على طبيعة الرد أو الخطأ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كخطأ في كتابة
المبلغ أي هناك فرق بين المبلغ الدائن و المبلغ المدين خطأ في الحسابات ( أو حساب ظهر
في مصلحة المورد الأجنبي و لم نعلم المصلحة الأخرى ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كل حالات الرد
تكون خاصة لنفس الشهر ، فتقوم مصلحة الموردون الأجانب بمعالجتها و إعادة تسجيلها
على الحاسوب </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">PC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و تسجل عملية
التعديل في الوثيفة المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">A19</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تعديل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الورقة
المحاسبية </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">A13</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 83px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251797504;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1365" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 167px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251796480;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1364" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251799552;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image062.gif" v:shapes="_x0000_s1367" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251798528;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1366" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251794432;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1362" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251795456;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1363" width="2" /></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A13<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251801600;"><span style="height: 122px; left: 323px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1369" width="2" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251802624;"><span style="height: 122px; left: 443px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1370" width="2" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>53014000041</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ /</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">موردو الأجانب </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 11940.00<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200041 إلى
حـ / الدفع عن 11940.00<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> (</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">CRDOC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 554px; z-index: 251800576;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image050.gif" v:shapes="_x0000_s1368" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و تكون عملية التعديل للوثيقة المحاسبية
</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">A19</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> بحيث نقوم بكتابة المبلغ الصحيح كليا في حالة الفرق صغير أما إذا
كان كبيرا نكتب الفرق .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 191px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251805696;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1373" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 254px; z-index: 251808768;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image062.gif" v:shapes="_x0000_s1376" width="254" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251807744;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1375" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 12px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251806720;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1374" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251803648;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1371" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251804672;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1372" width="2" /></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">A19<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251811840;"><span style="height: 122px; left: 443px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1379" width="2" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251810816;"><span style="height: 122px; left: 347px; position: absolute; top: -1px; width: 2px;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1378" width="2" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>53014000041</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> حـ /</span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">موردو الأجانب </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>11940.56</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 4690200041 إلى حـ / الدفع عن </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>11940.56</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> (</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">CRDOC</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: -1px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 554px; z-index: 251809792;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image050.gif" v:shapes="_x0000_s1377" width="554" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حاليا بفضل الإعلام الآلي نستطيع مراقبة العمليات المسجلة في الشهر المحاسبي
و تصحيح الأخطاء مباشرة على الحاسوب و هذا بفضل ( </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">Logicial GFAO</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) و هكدا نستطيع ربح أكبر وقت ممكن .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المطلب الثالث : الرأي ، الإيجابيات و النقائص ثم
الإقتراحات <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- الرأي : </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> من خلال الفترة
التي قضيتها في التربص و متابعة العمليات المحاسبية في دائرة المحاسبة العامة و
بالخصوص في مصلحة الموردون الأجانب حسب كذلك ما ورد في الجرء التطبيقي فإن رصد كل
التقنيات و الإجراءات المستعملة في التسجيل المحاسبي و التي تتمتع بالخطة فإنها
توفر معلومات دقيقة و حقيقية تسمح لمسؤولي المؤسسة لمعرفة الحالة ( الوضعية ) المالية السائدة في
المؤسسة ، هذا النظام المعلوماتي الذي يعتمد على تقنيات المحاسبة العامة و التي
تيقنت أنها الأداء (الوسيلة) الوحيدة للتسجيل المحاسبي . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">من خلالها يتوفر لنا معلومات محاسبية دقيقة تترجم حركية
الأداء و النشاط الممارس من طرف المؤسسة و هذا إنطلاقا من جمع و تبويب كل مجريات
الأحداث المتوجة لنشاط "سوناطراك" ، بواسطة مجموعة من الوثائق المحاسبية
المختلفة التي تمسك وفق إجراءات معينة و متميزة مثالا على ذلك وجود نظام المراقبة
الذاتية الذي يضمن الدقة في المعلومات المحاسبية و تجنب الأخطاء مما يساعد على معرفتها
و تصحيحها . خلال هذا التربص لاحظنا بعض الإيجابيات و بعض النقائص و إفترضنا بعض
الحلول .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt;">П</span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الإيجابيات و
النقائص :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt;">П</span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- 1- الإيجابيات
: <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تعميم إستعمال الإعلام الآلي لتطوير شبكة المعلوماتية
مما يسهل العمل و الإتصال بين المصالح .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تقسيم دائرة المحاسبة العامة إلى مصالح مما يسهل العمل
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تخصيص تفنيات و رموز خاصة بكل مصلحة للتفريق بين
المصالح .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- إستخدام نظام المرقبة الذاتية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- روح العمل الجماعي السائدة داخل المصلحة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt;">П</span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- 2- النقائص :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- التأخر في التسجيل المحاسبي لبعض العمليات مما يؤدي إلى
ظهور أخطاء في التسلسل الزمني .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- عدم إستعمال أي طريقة من طرق تصحيص الأخطاء نظرا
لإستعمال الإعلام الألي .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- قدم الوثائق المستعملة و عدم مسايرتها للتعاملات
الحالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-DZ" style="font-size: 14pt;">Ш</span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- الإقتراحات : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- إستخدام شبكة للمعلوماتية في الإتصال بين كل الوحدات (</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">Reseau </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">System </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="FR" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">) </span></b><span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كما هو معمول به
مصالح الوحدة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تغيير و إستحداث وثائق تتماشى مع التعاملات الحالية .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تشجيع خريجي الجامعات و الإطارات الشابة على العمل و
التوفير لهم مناصب شغل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-DZ" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">- تسهيل عملية إجراء التربصات و التكوين للإستفادة و
السماح لهم بالمبادرة و إكتساب الخبرة .<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> سوناطراك المجلة رقم 12-1999 ، مكتبة سوناطراك ص
55 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>2</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> سوناطراك المجلة رقم 12-1999 ، مكتبة سوناطراك ص
36 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">سوناطراك
المجلة العدد 10 -1992 ، ص 50 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div align="right" class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: left;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.990/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%B1%D8%A7%D8%A8%D8%B9.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""><span dir="LTR" lang="EN-US">Sonatrach a trente ons ( des defies et des homes ) 1999 , P
60 .</span></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span><span lang="AR-SA"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-91124217130785588042012-06-24T17:58:00.000-07:002012-06-25T08:53:26.926-07:00الفوترة في المؤسسة -الفصل3<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">الفصل
الثالث : الفوترة في المؤسسة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">تمهيد
: <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> إذا رجعنا إلى المورد نجد أن معظم التعاملات
التجارية تتم بين جماعات قليلة متعارفة فيما بينها دون أي بيان و لكن مع تطور
الحياة التجارية أصبح من الضروري وضع وثيقة تثبت عقد الشراء أو البيع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حيث
تقوم مصلحة المالية بإعداد الفاتورة و مراقبتها و القيام بعملية تنفيذها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحث
الأول : تعريف ماهية الفوترة و خصائصها <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الأول : تعريف الفوترة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> هي وثيقة قانونية إلزامية تحدد طبيعة التعامل
التجاري ، كما أنها تضمن حق إنتقال الملكية للمشتري الذي يعدها له البائع بعد عقد
الصفقة و تعد في عدة نسخ حسب طريقة المؤسسة في التعامل <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الثاني : خصائص الفاتورة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">وصف
الفاتورة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تنقسم الفاتورة إلى قسمين أساسيين هما : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1-
قسم الدباحة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و هو الجزء المطبوع على الفاتورة و الذي يبين المعلومات
الثابتة و المتمثلة في اسم و عنوان البائع ، نوع التجارة ، رقم الحساب البريدي و
البنكي بالإضافة إلى الرمز ( </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Bigle</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ) ... الخ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2-
قسم الجسم : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تختلف جسم الفاتورة حسب نوعية التجارة إذ يتضمن كل يخص السلع ،
طبيعة المشتريات ، عدد الوحدات ، الوزن ، السعر الوحدي ، السعر الإجمالي ،
التخفيضات ، النفقات المرتبطة بالتأمين ، النقل ، الضريبة ، تسبيقات ، المبلغ
الصافي للفاتورة ، تاريخ بداية و إنتهاء الصلاحية ، المكان المتجه إليه .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحث
الثاني : أنواع و إجراءات الفوترة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الأول : أنواع الفوترة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">1-
الفاتورة البسيطة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"> تحرر هذه الفاتورة عندما تكون عملية البيع
نهائية حيث يكون كل من البائع و المشتري من نفس المنطقة و ترسل مع تسليم البضاعة و
يمكن أن يتم الدفع مباشرة أو بمهلة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2-
فاتورة الارسال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> هذه الفاتورة تصدر عندما يكون المورد و الزبون
يقيمان في منطقتين مختلفتين و هي تحمل بعض الإشارات الإضافية مقارنة مع الفاتورة
البسيطة ، فهي تشير إلى طريقة و شروط الإرسال كما تثبت فيها نوعية السلعة ، طريقة
التسديد و كذلك نفقات الشحن و التفريغ ، التنأمين و النقل .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">3-
فاتورة الإرجاع ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">Avoir</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">) : تعد هذه الفاتورة عند إرجاع المواد
الأولية أو المنتجات أو السلع للبائع عند رفض المشتري لكل أو بعض منها فهي وصف
السلع الذي يبين للزبون القيمة التي هو مدين بها .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">4-
الفاتورة المضبطة : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و تنقسم إلى خمسية مناطق :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المنطقة
01 : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يتم
فيها تعيين المؤسسة و كل المعلومات الخاصة بها و تكون على رأس الفاتورة و هي تشكل
الدباجة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المنطقة
02 : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تحمل
اسم و عنوان الزبون ، فإذا كانت الفاتورة غير مرفقة بالسلع تكتب على اليسار الاسم
و العنوان الذي يجب أن يبلغه الطرد .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المنطقة
03: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يتم
الإشارة إلى مصدر المعلومات الاسناد الخاصة بالطلبية ( الرقم ، المدينة ، المؤسسة
، التاريخ ) و الشروط المتعلقة بالارسال ، زيادة على هذا تحمل المعلومات الخاصة
بالتخفيضات .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المنطقة
04 : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و
تشكل جسم الفاتورة ، حيث أخر العمود يخصص للزبون الذي يستطيع استعماله للتنقيط و
هي تحمل كل المعلومات الخاصة بالسلع ( النوعية ، الوحدة ، الكمية ، السعر ) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">المنطقة
05 : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تخصص للزبون فهو
يستطيع أن يضع الطابع و الإشارات التي يرى أنها مهمة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">5-
الفاتورة الشكلية ( </span></b><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">PROFORMAT</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="EN-US" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">)
: تعد للزبون مسبقا قبل عملية البيع و الشراء و تحتوي على معلومات خاصة بكمية
البضائع و أسعار الوحدة و مصاريف ثانوية و ذلك لإعلامه بالمبلغ الواجب عليه دفعه
في حالة الإتفاق على عملية البيع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الثالث : دور و أهمية الفاتورة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تعتبر الفاتورة من أهم الوثائق في المعامىت
التجارية حيث تسمح بما يلي بالنسبة :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">1-للبائع
: تثبت الفاتورة بأن عملية البيع قد تمت و تبين السعر أو المبلغ المستحق ثن أنها
تجبر المشتري على الدفع .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">2-
للمشتري : تمكنه من التحقق حين إستلام البضاعة من النوعية و الكمية المتفق عليها
كما تسمح بالتأكد من صحة الحسابات (الأسعار) و تعتبر كحجة لتنفيذ التزامات البائع
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">3-
في مجال الفاتورة : الفاتورة عبارة عن سند ملكية حيث أنها تسمح بتنقل ملكية
البضائع من البائع نحو المشتري .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">4-
في المجال المحاسبي : الفاتورة وثيقة أساسية تثبت بها الكتابات المحاسبية المتعلقة
بعملية البيع للموارد و لعملية الشراء بالنسبة للزبون .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الثاني : إجراءات الفوترة الإدارية <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> تكون إجراءات الفوترة كالتالي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">استلام الفاتورة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مراقبة الفاتورة من
حيث المعطيات ، المبالغ إن كانت تطابق لمواصفات العقد .... </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">القيام بالتسجيل
المحاسبي لهذه الفاتورة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">توفير المعلومات
الكافية لمصلحة الضرائب .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">إعطاء كل الوثائق
اللازمة و التسجيلات المحاسبية اللازمة أي ملف كامل لمصلحة الخزينة لدفع الفاتورة
.</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقوم هذه المصلحة
بدورها بصرف الشيك للمورد أي دفع الفاتورة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الثالث : إجراءات الفوترة لدى المورد <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> مهمته إعداد الفاتورة الخاصة بعملية البيع و إرسالها
إلى الزبون الذي كان قد قام بتعاقد معه إما بعقد شراء أو بطلبية و تكون أعباء
إعداد الفاتورة كالتالي :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">*
<b>تحديد التكلفة الحيازة بالنسبة للإستثمارات المادية : <o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تقييم اٌستثمارات المادية ( تجهيزات
الإنتاج ، تجهيزات الإجتماعية ) بتكلفة شرائها أو إنتاجها ، بالنسبة لتكلفة الشراء
تكون خارج الرسم إذ تحققت شروط الواردة أعلاه ، و تتضمن تكلفة الشراء المعلومات
التالية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ثمن الشراء خارج
الرسم .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">كل المصاريف الملحقة
بعملية الشراء ( مصاريف النقل ، مصاريف التركيب ، مصاريف الشحن و التأمين ) .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">بالإضافة إلى الحقوق
الجمركية و الأتاوات الجمركية إذا كانت مستوردة من الخارج .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo2; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-family: Symbol; font-size: 14pt;">·<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أما بالنسبة لتكلفة
الإنتاج : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">فإنها
تتضمن ما يلي : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تكلفة شراء المواد و
اللوازم (خ ر) .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصاريف اليد العاملة
المباشرة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصاريف التصنيع .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">تكلفة الخدمات .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">حصة المصاريف الغير
المباشرة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">الرسم على القيمة
المضافة .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحث
الثالث : آليات التسجيل المحاسبي للفوترة <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب
الأول : الإرتباطات بين الوحدات <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> يستخدم حـ/ 17 و حـ/89 في حالة ما إذا كانت
المؤسسة تمتلك عدة وحدات أو وكلات كل واحدة تمسك محاسبة مستقلة عن الأخرى و تقوم
بعمليات فيما بينها من جهة و بينها و بين المؤسسة الأم من جهة أخرى <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- عملية الشراء و بيع المخزون :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1- لدى الوحدة (المتنازلة) المورد يكون
التسجيل المحاسبي :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 107px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251623424;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1030" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251624448;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1031" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 383px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251626496;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1033" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 467px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251622400;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1029" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251625472;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1032" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251620352;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1027" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251619328;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1026" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251621376;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1028" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
17470 من حـ /
حسابات وسيطة بين الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8970 إلى حـ / تنازلات عن مبيعات بين
الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251627520;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1034" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> أو 8971 حـ/ تنازلات عن الإنتاج<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في
01/04/1994 تنازلت الوحدة (أ) إلى الوحدة (ب) عن سلع بمبلغ 20000 دج (تكلفة شرائها
لدى الوحدة (أ) تساوي 12500 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">*
التسجيل المحاسبي (الوحدة الموردة ) (أ) (المتنازلة) :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251638784;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1045" width="3" /></span><span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 499px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251637760;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1044" width="3" /></span><span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251631616;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1038" width="3" /></span><span style="height: 164px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251630592;"><img height="164" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1037" width="2" /></span><span style="height: 166px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251629568;"><img height="166" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1036" width="2" /></span><span style="height: 166px; left: 0px; margin-left: 179px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251628544;"><img height="166" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1035" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 278px; z-index: 251636736;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1043" width="278" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 206px; z-index: 251635712;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1042" width="206" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 17470
من حـ / حسابات وسيطة بين الوحدات 12500<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8970 إلى حـ / تنازلات بين الوحدات 12500<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 179px; margin-top: 9px; position: absolute; width: 110px; z-index: 251634688;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1041" width="110" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 9px; position: absolute; width: 110px; z-index: 251633664;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1040" width="110" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8970
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">من
حـ/</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">تنازلات
بين الوحدات 12500<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 30 إلى حـ/ سلع </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="10" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1039" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>* التسجيل المحاسبي (الوحدة المستلمة )
الزبون : <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 443px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251642880;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image012.gif" v:shapes="_x0000_s1049" width="3" /></span><span style="height: 166px; left: 0px; margin-left: 167px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251639808;"><img height="166" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image013.gif" v:shapes="_x0000_s1046" width="2" /></span><span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251650048;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1056" width="3" /></span><span style="height: 165px; left: 0px; margin-left: 499px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 3px; z-index: 251649024;"><img height="165" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1055" width="3" /></span><span style="height: 164px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251641856;"><img height="164" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1048" width="2" /></span><span style="height: 166px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251640832;"><img height="166" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1047" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 278px; z-index: 251648000;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1054" width="278" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 347px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 206px; z-index: 251646976;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1053" width="206" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 89380
من حـ / تنازلات بين الوحدات 20000<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
17530 إلى حـ / حسابات وسيطة بين
الوحدات 12500<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 335px; margin-top: 9px; position: absolute; width: 110px; z-index: 251644928;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1051" width="110" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 167px; margin-top: 10px; position: absolute; width: 110px; z-index: 251645952;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1052" width="110" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">30 من حـ/ سلع 20000<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 89380 من حـ / تنازلات بين الوحدات 20000 </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="10" width="11"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1050" width="542" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">П</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-
أداء الخدمات :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">П</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-1-</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">
بالنسبة للوحدة الموردة للخدمة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 107px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251655168;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1061" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251656192;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1062" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 383px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251658240;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1064" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 467px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251654144;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1060" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251657216;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1063" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251652096;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1058" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251651072;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1057" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251653120;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1059" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
17470 من حـ /
حسابات وسيطة بين الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8974 إلى حـ / تنازلات عن خدمات بين الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251659264;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1065" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">П</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-2-
بالنسبة للوحدة المستلمة للخدمة :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 107px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251664384;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1070" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 59px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251665408;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1071" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 383px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251667456;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1073" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 467px; margin-top: 13px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251663360;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1069" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251666432;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1072" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251661312;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1067" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251660288;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1066" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251662336;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1068" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
8962 من حـ /
تنازلات عن خدمات بين الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 17562 إلى حـ / حسابات وسيطية بين الوحدات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251668480;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1074" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> في 03/04/1994 قامت الوحدة (أ) بإصلاح معدات
الوحدة (ب) ، و لقد أرسلت لها الفاتورة بمبلغ 11200 دج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">* التسجيل المحاسبي :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">أ- لدى الوحدة الموردة للخدمة : <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251674624;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1080" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 191px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251673600;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1079" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 455px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251676672;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1082" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 500px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251672576;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image015.gif" v:shapes="_x0000_s1078" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251675648;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1081" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251670528;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1076" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251669504;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1075" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251671552;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1077" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 17470
من حـ / حسابات وسيطة بين الوحدات 11200<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8974 إلى حـ / تنازلات عن خدمات بين
الوحدات 11200<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251677696;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1083" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ب- لدى الوحدة المستلمة للخدمة (ب) :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251683840;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1089" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 179px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251682816;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1088" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 448px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251685888;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1091" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 503px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251681792;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1087" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251684864;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1090" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251679744;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1085" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251678720;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1084" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251680768;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1086" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 8962 من حـ / تنازلات عن خدمات بين
الوحدات 11200<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 17562 إلى حـ / حسابات وسيطية بين
الوحدات 11200<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251686912;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1092" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلب الثاني : الإستثمارات <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 16pt;">I</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- حالة شراء إستثمار مادي : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يسجل الإستثمار عند شرائه نقدا أو على
الحساب بإستعمال القيود التالية : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">يكون الحساب 22 ، حـ/24 ، حـ/25 مدينا و حـ/48 أو حـ/522 دائنا
أي طريقة الدفع <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference">1</span></a><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال
: </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">في
01/02/1994 إشترت مؤسسة صناعية معدات إنتاج موجهة للإحدى ورشاتها حسب الفاتورة
التالية :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">ثمن الشراء (خ ر) بـ
200000 دج على الحساب .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">TVA</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
مسترجعة بـ 21% .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصاريف النقل بـ 300
دج نقدا .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l1 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مصاريف الترتيب بـ
500 دج نقدا .</span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">العملية
الحسابية : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">200000
(21%) = 42000 دج قيمة </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">TVA</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">التسجيل
المحاسبي :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 95px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251693056;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1098" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 179px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251692032;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1097" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 448px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251695104;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1100" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 503px; margin-top: 14px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251691008;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1096" width="2" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251694080;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1099" width="2" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251688960;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1094" width="242" /></span><span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 299px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 256px; z-index: 251687936;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1093" width="256" /></span><span style="height: 122px; left: 0px; margin-left: 551px; margin-top: 15px; position: absolute; width: 2px; z-index: 251689984;"><img height="122" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1095" width="2" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
243 من حـ / معدات
صناعية
200800<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">
4572 من حـ/ </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">TVA</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
مسترجعة على الإستثمارات 42000<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 522 إلى حـ / دائنوا الإستثمار 242000<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 94.3pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 11px; margin-top: 24px; position: absolute; width: 542px; z-index: 251696128;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1101" width="542" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> 487 إلى حـ/ الصندوق
800 </span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 14pt;">П</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>-
حالة التسبيق على الإستثمارات : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"> يعطى التسبيق في
حالة ما طلب المورد من الزبون لأنه يحتاج للسيولة من أجل البدء في تحضير طلب
لزبونه . <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">و يسجل التسبيق كما يلي : من حـ/ 425 تسبيقات على الاستثمار
مدينا و يجعل حـ/ 48 أو حـ/522 دائنا <a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference">2</span></a>
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;">مثال : </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif; font-size: 14pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">أحمد
زايدي مسعود و خرنوشي سعيد "مذكرة الفوترة و تسيير العقود – جامعة الجزائر
دورة 1998 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">هوام
جمعة ، مرجع سبق ذكره ، ص 290 إلى 292 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">هوام
جمعة ، مرجع سبق ذكره ، ص 293 ، 294 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>1</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">هوام
جمعة ، مرجع سبق ذكره ، ص 35 ، 36 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.213/%D8%A7%D9%84%D9%81%D8%B5%D9%84%20%D8%A7%D9%84%D8%AB%D8%A7%D9%84%D8%AB.doc#_ftnref5" name="_ftn5" title=""><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA"><span dir="RTL"></span>2</span></span></a><span lang="AR-SA"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Simplified Arabic', serif;">هوام
جمعة ، مرجع سبق ذكره ، ص 41 .</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
</div>
</div>
<br /></div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-39790317742010887682012-06-24T17:55:00.002-07:002012-06-25T08:53:26.922-07:00القواعد المحاسبية الأساسية -الفصل2<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الثاني : القواعد المحاسبية الأساسية <br />
المبحث الأول: الحساب والمخطط المحاسبي الوطني .<br />
المطلب الأول : مفهوم المخطط المحاسبي الوطني .<br />
ظهر المخطط المحاسبي الوطني سنة 1973 ليحل محال المخطط المحاسبي العام الفرنسي لسنة 1957 . وبدأ تطبيقه إجباريا في المؤسسات الاقتصادية التجارية والصناعية ابتدأ من الأول جانفي 1976.<br />
يقترح المخطط الحسابي الوطني :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قائمة حسابات مصنفة ومرقمة من (1) إلى (8) أضاف مع الشرح لهذه الأصناف وبعض الحسابات.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>شرح حركات القيم.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طرق تقييم الأصول.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نماذج الوثائق الشاملة والوثائق الملحقة بها التي يجب أن تحضر في نهاية كل دورة وترسل إلى الجهات المعينة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>خصصت الأصناف الثمانية للمحاسبة العامة وأهملت المحاسبة التحليلية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ترتيب مختلف الأصناف الثمانية للمحاسبة حسب الوثائق الشاملة<br />
الأصناف من 01 إلى 05 هي حسابات الميزانية<br />
الأصناف من 06 إلى 07 هي حسابات التسيير .<br />
الصنف 08 هو حسابات النتائج<br />
رتبت حسابات الميزانية بحسب سيولتها واستحقاقها من أعلى الميزانية إلى أسفلها وتم التميز بين أهم العناصر : <br />
رتبت حسابات الشيير : حساب النفقات وحسابات الإيرادات بحسب طبيعتها مع تمييز بين المحاسبة التحليلية .<br />
يفرع كل صنف بدوره حسب النظام العشري حيث أن :<br />
1- الصنف يتكون من رقم واحد <br />
2-الحساب الرئيسي من رقميين<br />
الحساب الجزئي من ثلاثة أرقام .<br />
الحساب الفرعي من أربعة أرقام فما فوق وذلك حسب الحاجة والتفاصيل المرغوب فيها في المؤسسة وهذا ما يتماشى واستعمال الإعلام الآلي في معاملة البيانات المحاسبية.<br />
المطلب الثاني :أهداف المخطط المحاسبي الوطني والوثائق المالية<br />
І- أهداف المخطط المحاسبي الوطني :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يهدف كل مخطط محاسبي إلى توحيد المفاهيم والمصطلحات . قائمة الحسابات وآلية سيرها وطرق تقييم المخزونات ثم إعطاء نماذج للوثائق الشاملة منها الميزانية وجدول حسابات النتائج وجداول حركات الذمة وفي بعض الأحيان ملحقاتها التي يتم إعدادها في نهاية كل دورة محاسبية كما جاء به المخطط المحاسبي الوطني وهذا كله من أجل تسهيل المهام التالية : العمل المحاسبي بالدرجة الأولى : تسجيل ومعالجة البيانات المحاسبية وإعداد مختلف الوثائق المحاسبية الشاملة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراجعة ومراقبة الحسابات ( الداخلية والخارجية ).<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فحص وتدقيق المحاسبة من طرف المصالح الضريبية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جمع البيانات الاقتصادية الخاصة بالمؤسسات من أجل الدراسات الإحصائية والتخطيط وإعداد المحاسبة الوطنية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عملية التحليل المالي للأوضاع ونتائج المؤسسات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>دراسة المحاسبة في قطاع التعليم .<br />
П- الوثائق المالية التي أتى بها المخطط المحاسبي الوطني :<br />
الوثائق التي جاء بها هذا المخطط نوعان :<br />
أ- الوثائق الشاملة : وتشتمل في الميزانية ، جدول حسابات النتائج ، جدول حركات عناصر الذمة .<br />
ب- الوثائق الملحقة : وتشتمل في 14 وثيقة ملحقة تكمل الوثائق الشاملة وتمنح مستعمليها التفاصيل اللازمة ، يسهل فهو محتوياتها بمجرد الاطلاع على أشكالها .<br />
المطلب الثالث : مفهوم الحساب وآليات التسجيل فيه<br />
І- مفهوم الحساب:<br />
لم تقوم المؤسسة بمجموعة من الأنشطة يلزم عليها قانونيا تصنيفها ، ترتيبها ، ثم تسجيلها في مستندات ودفاتر محاسبية معينة حسب ما جاء به المخطط المحاسبي الوطني ، فعند تسجيل عمليتها فإن كل النشطة والعمليات لا تؤثر مباشرة على الميزانية بل بطريقة غير مباشرة معناه أنه من ناحية المحاسبية لايمكن تسجيل العمليات التي تقوم بها المؤسسة في الميزانية بل تستعمل آليات محاسبية تسمى الحساب .<br />
يتكون الحساب من طرفين الطرف الأيمن و الطرف الأيسر فيسمى الطرغ الأيمن بالجهة المدينة ويسمى الطرف الأيسر بالجهة الدائنة.<br />
للحساب شكلين :<br />
الشكل المبسط وهو على شكل خطين متقاطعين يشبه الشكل الكبير للحرف اللاتيني ( T ) بحيث يوضع اسم الحساب في الأعلى على الخط الأفقي أما الخط العمودي فيفصل بين الجانبين المدين والجانب الدائن ويكون الجانب المدين من جهة اليمين والجانب الدائن من جهة اليسار .<br />
أما الشكل الثاني فهو عبارة عن جدول متكون من جانبين : كل من الجانب المدين و الدائن وكل جانب يتكون من العناصر التالية : تاريخ العمليات – بيان العمليات – المبلغ .<br />
عندما نسجل المبالغ في طرف الأيمن نقول أن الحساب مدينا والعكس لما نسجل في الطرف الأيسر نقول أنه جعل الحساب دائنا .<br />
للحساب رصيد في آخر كل فترة . ويمكن أن يأخذ هذا الرصيد ثلاثة أشكال .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحساب مرصدا أي يساوي ( 0 ) الصفر إذا كان مجموع جانب المدين = مجموع جانب الدائن .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحساب رصيده مدينا إذا كان مجموع جانب المدين أكبر < من مجموع جانب الدائن .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحساب رصيده دائنا إذا كان مجموع جانب المدين أقل > من مجموع الجانب الدائن .<br />
П ) آليات التسجيل المحاسبي :<br />
تسجيل العمليات التي تقوم بها المؤسسة والتي لها أثر مالي أو نقدي في حسابيين على الأقل حساب يكون مدينا وحساب آخر يكون دائنا ، يسمى في المحاسبة بمبدأ القيد المزدوج .<br />
هناك ثلاثة أنواع من الحسابات :<br />
حسابات الميزانية ، حسابات التسيير وحسابات النتائج .<br />
П-1- حسابات الميزانية : تتكون من حسابات الأصول وحسابات الخصوم .<br />
تتزايد حسابات الأصول(الاستثمارات ، المخزونات و الحقوق )في الطرف الأيمن أي من الجهة المدينة وتتناقص في الطرف الأيسر أي في الجانب الدائن بينما حسابات الخصوم (الأموال الخاصة والديون ) تتزايد في الجانب الدائن وتتناقص في الجانب المدين . إن هذه الزيادة أو النقصان لها علاقة بالزيادة أو النقصان في رصيد الحساب .<br />
П ـ2- حسابات التسيير : تنقسم إلى حسابين بحيث تتبع حسابات التكاليف في تزايدها و نقصانها حسابات الأصول فهي تتزايد في الجانب المدين وتتناقص في الجانب الدائن .<br />
بينما حسابات الإيرادات تتبع في تزايدها ونقصانها حسابات الخصوم فبالتالي تتزايد في الجانب الدائن وتتناقص في الجانب المدين .<br />
П ـ3- حسابات النتائج : تستعمل عادة هذه الحسابات في آخر السنة وبالتالي يمكن القول أن تسجيل العمليات في الجانب المدين والجانب الدائن يتمحور على ما يلي :<br />
تقوم المؤسسة بترحيل أرصدة الحسابات الصنف السادس (6) (التكاليف) في الجانب المدين وحسابات الصنف (7) (الإيرادات) في الجانب الدائن من حسابات النتائج ثم تقوم المؤسسة بحساب النتيجة . فإذا كان مجموع الجانب الدائن اكبر من مجموع الجانب المدين نقول أن المؤسسة حققت ربحا أما إذا كان مجموع الجانب المدين أكبر من مجموع الجانب الدائن فنقول أن المؤسسة قد حققت خسارة في نشاطها .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني : الدورة المحاسبية والدفاتر المحاسبية .<br />
المطلب الأول : الدورة المحاسبية .<br />
تبدأ الدورة المحاسبية في أي وقت من أوقات السنة الميلادية أي من تاريخ تكوينها و إنشاء المؤسسة وتنتهي بنهاية السنة الميلادية أي<br />
31/12 من كل سنة كما يمكن اختيار دورة محاسبية تتفق في البداية والنهاية مع السنة الميلادية أي من 01/01 إلى 31/12 وهذا ماآملته المصالح الضريبية .<br />
يتم استعمال دورة محاسبية من 01/01 إلى 31/12 لما يتم تكوين الشركة في 01/01 أو عندما تكون هذه الشركة موجودة في السنة الماضية .إذا أرادت مباشرة مباشرة نشاطها ، تقوم بإعداد ميزانية إفتتاحية للسنة الجديدة بتاريخ 01/01/1+N .<br />
تتكون الدورة المحاسبية من عدة مراحل هي :<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- إعداد الميزانية الافتتاحية :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تسجيل العمليات في دفتر اليومية <br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عملية الترحيل إلى الدفتر العام أو الدفتر الأستاذ .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعداد ميزانية المراجعة قبل الجرد أو التسوية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عملية الجرد (التسوية) في آخر السنة (من عمليات آخر السنة)<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعداد جدول ميزان المراجعة بعد الجرد أو بعد التسوية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعداد الميزانية الختامية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعداد جدول حسابات النتائج<br />
المطلب الثاني : الوثائق المحاسبية<br />
يتحصل المحاسب على وثائق من مصالح مختلفة وعديدة فيقوم بها بترتيبها حسب طبيعة كل عملية وعلى أساسها يقوم بتسجيل العمليات المحاسبية .<br />
إن هذه الوثائق تعتبر الدعم لكل عملية محاسبية ويمكن تقديمها إذا اقتض الأمر لكل عملية مراقبة داخلية كانت أو خارجية .<br />
تحتفظ هذه الوثائق بعناية كبيرة في أماكن خاصة بها حيث يسهل اللجوء إليها عند الحاجة إما في حالة المراقبة أو في حالة مراجعة الحسابات (الخاصة بالسنوات السابقة ) . كما يمكن للمحاسب كذلك أن يلجأ إليها عند وجود نزاعات بين الموردون وزبائن الشركة على سبيل المثال بحيث يمكن بواسطة هذه الوثائق الفصل في النزاعات .<br />
ونظرا لأهمية هذه الوثائق فإن المشرع قدر مدة الاحتفاظ بها في الأرشيف لمدة عشرة سنوات وهي نوعان :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مستندات يتم حصرها داخل المؤسسة (داخلية) <br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مستندات تحصل عليها المؤسسة ممن يتعامل معها (خارجية)<br />
<br />
<br />
المطلب الثالث : الدفاتر المحاسبية<br />
يوجد نوعان من الدفاتر المحاسبية وهي :<br />
І- دفاتر إجبارية : هي تلك الموقعة من طرف قاضي المحكمة وهي : اليومية ، دفتر الجرد ، دفتر الأجور .<br />
П- دفاتر اختيارية : هي دفاتر ثانوية لها علاقة بحجم النشاط الذي تزاوله المؤسسة (مؤسسة ضخمة أو صغيرة) أهمها : دفتر المبيعات ، دفتر الصندوق ، دفتر البنك ، دفتر العمليات المختلفة ، هذه الدفاتر تركز في اليومية العامة .<br />
І- الدفاتر المحاسبية الإجبارية:<br />
ينص القانون التجاري على أهمية الدفاتر المحاسبية بصفة إجبارية حيث تنص المادة 09 أن << كل شخص طبيعي أو معنوي لديه صفة تاجر يجب أن يكون بحوزته دفتر يومي يسجل فيه كل عمليات المؤسسة أو تجمع نتائج هذه العمليات على الأقل مدة في شهر شرط الاحتفاظ بالوثائق في هذه الحالة التي تسمح بمراجعة العمليات يوميا >> كما ينص أنه في المادة 10 << يجب على المحاسب القيام بجرد سنوي لعناصر الأصول والخصوم للمؤسسة وغلق هذه الحسابات حتى يتسنى لنا إعداد الميزانية وحسابات الخسائر والأرباح. >><br />
І-1- دفتر اليومية : يعتبر دفتر اليومية الوثيقة الأولى الإجبارية ، تسجل فيها كل العمليات التي قامت بها المؤسسة بحسب حدوثها ، يوم بيوم ، بهدف المحافظة عليها وعلى البيانات في صورتها الأصلية تسهل عملية البحث عنها ، ولتقدم عند الحاجة كدليل للإثبات أمام القاضي .<br />
يسمى هذا الدفتر بدفتر اليومية العام ، وتخضع إلى قيود شكلية الهدف منها المحافظة على البيانات المسجلة وعدم القدرة على تحريفها فيما بعد .<br />
وحسب ما ينص عليه القانون التجاري فإن صفحات هذا الدفتر صفحات مرقمة ترقيما مسبقا مختومة من طرف قاضي المحكمة مقر المؤسسة ، أو من رئيس البلدية أو من محافظ الشرطة ويمنع منعا باتا الشطب أو المحو أو الكتابة بقلم الرصاص أو الإضافات الجانبية والهامشية أو نزع أية ورقة أو ترك فراغ وفي حالة إرتكاب الأخطاء فنبغي أن تصحح باستعمال ( عادة لون قلم غير السابق أو بطرق تصحيح الأخطاء المسموح بها محاسبيا ، طريقة المتمم للصفر حسب المخطط الوطني المحاسبي أو طريقة عكس القيد ).<br />
<br />
І -1-1 شكل العام لدفتر اليومية : <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
عند نهاية كل صفحة تجمع المبالغ المدينة والمبالغ الدائنة لتأكد من تساوي مجاميعها . ثم يرحل هذا المجموع إلى بداية الصفحة الموالية تحت بيان "مراحل " ويمكن أن يكون القيد عند كل عملية تسجيل محاسبة . إما بسيط أو مركب ويمكن أن نفرق بين القيد البسيطبوجود حسابين فقط إحداهما مدين والآخر دائن . أما القيد المركب فبوجود إما حساب مدين وحسابين دائنين أو العكس أو نجد حسابين دائنين وحسابين مدينين أي تعدد الحسابات .<br />
أما التسجيل في اليومية من الناحية العلمية يتطلب ما يلي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جمع الوثائق ، مراقبتها دراستها وترتيبها حسب طبيعتها .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحليل العملية من اجل تحديد الحسابات المعينة مدينة ثابتة أو دائنة بالاعتماد على المخطط المحاسبي الوطني.<br />
تسجيل العملية في اليومية وترحيلها إلى دفتر الأستاذ . <br />
І- 1-2- أهمية اليومية :<br />
السبب الأساسي للجوء إلى لليومية كأداة محاسبية هو تطبيق " مبدأ القيد المزدوج " لأن في كل عملية يجب أن يتوفر في تسجيلها الجانبين المدين والدائن لنتحصل على مجموعين متساويين وتكون اليومية دليلا مكتوبا لكل العمليات التي قامت بها المؤسسة خلال الدورة المحاسبية لسنة ن<br />
І -2- دفتر الجرد :<br />
هو عبارة عن كشف ملخص وفصل بكل ماتمتلكه المؤسسة (الأصول) وكل ما تلتزم به تجاه الغير (الديون) . كل تاجر ملزم بالقيام بجرد مادي لكل ما يمتلكه من باني ، تجهيزات كذلك كل ما عليه من ديون تجاه الغير مرة كل سنة .كما نصت المادة 10 من القانون التجاري<br />
<< كل شخص طبيعي أو معنوي لديه صفة تاجر عليه أن يقوم كل سنة بجرد كل عناصر الأصول والخصوم لمؤسسته وتوفيق كل الحسابات حتى يقوم بإعداد الميزانية >><br />
المجال بين الجردين المتتاليين يطلق عليه بالدورة المحاسبية مدتها مبدئيا سنة كاملة .<br />
تبدأ من 1/1/N 199 وتنتهي في 31/12/ N 199 .<br />
الميزانية هي جدول ملخص لعمليات الجرد . وعمليات الجرد هدفها الرئيسي إعداد الميزانية النهائية وتحديد نتيجة الدورة المتعلقة وذلك تبعا للعمليات المحاسبية من جملة – ومن جهة أخرى التسجيلات الناتجة عن عمليات الجرد (عمليات التسوية) .<br />
ويتم تسليم الميزانية والجداول لملحق سنويا إلى إدارة اشتراكات المباشرة (المصالح الضريبية) من أجل الضريبة على الأرباح المحققة .<br />
يتطلب القيام بأعمال الجرد المادية (الغير محاسبية ) عملا هاما فالمؤسسة في بعض الأحيان مجبرة بتخصيص أيام طويلة للقيام بذلك ولابد أن يتم الجرد المادي بالتسلسل وبطريقة دقيقة ، لأن ي خطأ سيجعل من النتائج مخطئة . <br />
لابد من إدراج الميزانية وجدول حسابات النتائج في دفتر الجرد . الترقيم المفصل للاستمارات ، المخزون ، المدينون ، النقديات والديون لاتنسخ في هذا الدفتر ولكن لا بد من الاحتفاظ بالوثائق والدفاتر الملحقة التي تثبت دقةحسابات الميزانية .<br />
І-3- الميزانية :<br />
هي عبارة عن مرآة عاكسة للوضعية الاقتصادية للمؤسسة في وقت معين ، فهي تحصي مجمل موجودات للمؤسسة ( استثمارات ، مخزونات وحقوق ) التي يطلق عليها بالأصول أو الموارد لتمويل عناصر الأصول (الأموال المملوكة ، والديون)أي عناصر الخصوم وتكون عبارة عن جدول يظهر في جانبه الأيمن مجموع الأصول وفي جانبه الأيسر مجموع الخصوم ويحافظ دائما على توازنهما وهذا مايسمى بالذمة المالية للمؤسسة أي (مالها وما عليها)<br />
І-3-1 مكونات الميزانية :<br />
أ- الأصول : حسب المخطط المحاسبي الوطني تتشكل من ثلاثة عناصر<br />
أ.1 الاستثمارات : عبارة عن أصول ثابتة مادية ومعنوية اقتنتها المؤسسة أو قامت بتصنيعها بوسائلها الخاصة وذلك لاستعمالها بصورة دائمة في عمليات المؤسسة المختلفة وليس لغرض التنازل عنها للحصول على أرباح ونميز بين نوعين وهما :<br />
أ/2- الأصول الثابتة المعنوية : وهي عبارة عن أصول ثابتة لاوجود مادي لها مثل المصاريف الإعدادية والقيم المعنوية كأموال التجارة وحقوق الملكية التجارية والصناعية ولكونها ضرورية لنشاط المؤسسة . لذلك تقوم كل مؤسسة بشرائها<br />
أ-3- الأصول الثابتة المادية : وهي عبارة عن استثارات ملموسة أولها وجود مادي ملموس ومدة حياة إنتاجية محددة تجعلها قابلة للامتلاك مثل تجهيزات الانتاج والتجهيزات الاجتماعية . أما بالنسة للأراضي رغم أنها تصنف ضمن الاستثمارات المادية .<br />
غير انها لا تهتلك والسبب في ذلك أن مدة حياتها غير محددة بمكان أو زمان لذلك فهي تنقص في قيمتها بفعل انخفاض الأسعار السوقية <br />
أ-4- المخزونات: يمثل المخزون جزء من الأصول المتداولة المشتراة من أجل البيع في المؤسسات التجارية أو من أجل التضيع في المؤسسات الصناعية ، كما يشمل المخزون كل المنتجات الموجهة للاستهلاك الذاتي للمؤسسة<br />
حسب هذا التعريف يضم المخزون :<br />
* السلع والمواد واللوازم الموجه للبيع على حالها بالسب للمؤسسة التجارية .<br />
*المواد واللوازم الموجهة لتصنيع وتعطى في نهاية المنتجات (تامة ، نصف مصنعة قيد التصنيع أو فضلات أو مهملات<br />
أ/ 5 الحقوق : هي عبارة عن حقوق مكتسبة من قبل المؤسسة نتيجة علاقتها مع الغير (علاقتها التجارية والمالية …وفيها الصندوق ، الحساب الجاري البنكي ، الحساب البريدي الجاري …….إلخ ) <br />
ب.الخصوم: حسب المخطط المحاسبي فهي تتشكل من عنصرين :<br />
ب.1 الأموال الخاصة : هي عبارة على مجموعة وسائل التمويل المساهم بها من طرف المساهمين (الدولة ، الخواص ، الشركات الخاصة … ) أو الموضوعة تحت تصرف المؤسسة بصورة دائمة وتعتبر من المصادر الداخلية وهي تعبر عن رأس المال الجماعي, كما يمكن إعتبارها الأموال التي وضعت تحت تصرف المؤسسة بصفة مؤقتة تتمثل في نتيجة رهن التخصيص والاحتياطات …..<br />
ب-2 الديون : الديون أنواع منها :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ديون طويلة الجل [أكثر من 7 سنوات ]<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ديون متوسطة الأجل [2 إلى 7 سنوات ]<br />
3-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ديون قصيرة الأجل [1 إلى 2 السنة ]<br />
І-3-2- الموارد والاستخدامات :<br />
للمؤسسة مجموعة من الوسائل ضرورية لنشاطها ولتشغيل اليد العاملة تحتاج إلى تجهيزات ومواد لا يمكن الحصول عليها إلا بالوسائل المالية. فتضطر المؤسسة أحيانا للجوء إلى الديون وهذا ما يعطينا الموارد وبالتالي استخدام .<br />
أ-الموارد : إما داخلية وخارجة :<br />
المصادر الداخلية : أحضرها الشركاء أو مساهمات الدولة أو مخزون أرباح سابقة .<br />
المصادر الخارجية: هي أموال توضع تحت تصرف المؤسسة شريطة أن ترجعها ونسميها الديون<br />
ب-الاستخدامات :بمجرد الحصول على هذه المصادر (الأموال) تشرع المؤسسة في استخدامها حسب احتياطات نشاطها مثل الاستثمار كشراء بنيات تجهيزات إنتاج ، اجتماعية وتوضع مبالغ في الصندوق ، البنك ، الحساب البريدي الجاري .<br />
نستنتج الموارد = الأموال الخاصة + الديون .<br />
الاستخدامات = الوسائل المادية + الحقوق .<br />
وهذا باحترام القاعدة الأساسية الموارد= الاستخدامات .<br />
يطلق على الأصول تسمية الاستخدامات أما الخصوم بالموارد .<br />
І-4- جدول حسابات النتائج : عبارة عن جدول ملخص لنتائج التي تحصلنا عليها عند تحديد نتيجة الدورة المحاسبية بحيث يتضمن حسابات التسيير حـ ا 6 و حـ ا 7 أي الإيرادات والتكاليف ، يحتوي على جهتين وهما الجهة المدينة التي تستقبل أرصدة حسابات التكاليف والجهة الدائنة التي تستقبل أرصدة حسابات الإيرادات تظهر النتيجة في الميزانية ولكنها تحسب بشكل عادي أما في جدول حسابات النتائج فهي تعبر على النتيجة كل عملية .<br />
1) الهامش الاجمالي: حـ ا 80 يعبر عن النتيجة التجارية أي الفرق بين المبيعات البضائع حـ ا 70 وبضائع مستهلكة حـ ا 60 ، أو الفرق بين سعر البيع وتكلفة الذي يعطي مجموع هوامش الأرباح .<br />
حـ ا 80 = حـ ا 70 – حـ ا 60<br />
2.) القيمة المضافة : حـ ا 81 تعبر عن الفرق بين مجموع لهامش الإجمالي والنواتج ومجموع الاستهلاكات والخدمات على سبيل المثال :<br />
حـ ا 81 = [حـ ا 80 +حـ ا 71 +حـ ا 72 + حـ ا 73 + حـ ا 74 +حـ ا 75 ] – [حـ ا 61 + حـ ا 62]<br />
3.) نتيجة الاستغلال: حـ ا 83 هو الفرق بين مجموع القيمة المضافة والإيرادات الأخرى وتحويل تكاليف الاستغلال ومجمع المصاريف على سبيل المثال :<br />
حـ ا 83 = [حـ ا 81 +حـ ا 779 + حـ ا 78 ] – [حـ ا 63 + حـ ا 64 + حـ ا 65 + حـ ا 66 + حـ ا 68 ]<br />
4.) النتيجة خارج الاستغلال ( حـ ا 84 ) : وتعبر عن الفرق بين الإيرادات خارج الاستغلال ومصاريف خارج الاستغلال ، حيثتمثل مجمل نتيجة الاستغلال ونتيجة خارج الاستغلال . حـ ا 84 = حـ ا 79 –حـ ا 69 .<br />
5.) نتيجة الدورة الإجمالية حـ ا 880 : هي عبارة عن الجمع او الفرق بين نتيجة الاستغلال ونتيجة خارج الاستغلال ، حيث تمثل مجمل نتيجة الاستغلال ونتيجة خارج الاستغلال .<br />
حـ ا 880 = حـ ا 83 حـ ا 83 .<br />
6.) النتيجة الصافية لسنة المالية (الدورة) حـ ا 88 : هي نتيجة قابلة للتوزيع لأننا استبعدنا كل التكاليف وهي النتيجة الإجمالية يستبعد منها ضرائب الأرباح .الشركات .<br />
حـ ا 88 = حـ ا 880 – حـ ا 889<br />
* شكل جدول النتائج: هو جدول يشبه جدول ميزان المراجعة ومعبر عن كيفية تشكيل نتيجة الأداء بحيث هناك:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جزء منه ناتج عن المتاجرة (الهامش الإجمالي)<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جزء آخر ناتج عن عمليات الإنتاج القيمة المضافة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جزء ناتج عن عمليات الاستغلال نتيجة الاستغلال .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جزء ناتج عن عمليات خارج النشاط الأساسي للمؤسسة (نتيجة خارج الاستغلال )<br />
وهكذا تتشكل النتيجة التي تظهر بجدول حسابات الميزانية الختامية . <br />
أنظر شكل جدول حسابات النتائج الملحق رقم (2)<br />
П الدفاتر المحاسبية الاختيارية:<br />
П-1- دفتر الأستاذ : عبارة عن دفتر يشمل كل الحسابات المستعملة من طرف المحاسب لتسجيل مختلف العمليات التي تقوم بها المؤسسة . إذا ترحل هذه العمليات بعد أن تسجل في دفتر اليومية إلى دفتر الأستاذ . تشتمل وظيفة دفتر الأستاذ في العدد الضروري من الحسابات اللازمة لتحليل التغيرات التي تطرأ على كل عنصر من عناصر الميزانية أو من عناصر حسابات التسيير والنتائج يتضمن هذا الدفتر إذا جميع حسابات الأصناف الثمانية التي يراها مسؤولوا المؤسسة ضرورية ، وبذلك فعدد الحسابات المفتوحة لدى كل مؤسسة تختلف باختلاف حجم المؤسسة ، عدد العمليات والامكانيات المتاحة ومدى رغبة المسؤولين في الحصول على بيانات أكثر فأكثر تفصيلا .<br />
تبرر العمليات المرحلة إلى دفتر الأستاذ ، بنفس المستندات الثبوتية التي سبقت الإشارة إليها عند التسجيل في اليومية ، إذا كن التجيل في اليومية صحيحا فإن الترحيل إلى دفتر الحسابات عملية بسيطة تتمثل في نقل المبالغ إلى كل حساب المعني .<br />
П-1-1 شكل دفتر الأستاذ :<br />
المدين رقـــم واســـم الحســــــاب الدائن<br />
تاريخ العملية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بيان العملية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المبلغ <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تاريخ العملية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بان العملية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المبلغ<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجاميع <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجاميع <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
П -1-2 الرصيد:<br />
مجموع المدين أصغر مجموع لدائن رصيد دائن ويكون في الجانب المدين<br />
مجموع المدين أكبر مجموع الدائن رصيد مدين ويكون في الجانب الدائن<br />
مجموع المدين = يساوي المجموع الدائن حساب مرصد<br />
П-2 ميزان المراجعة : عبارة جدول مستنبط من دفتر الأستاذ ويتم من خلاله ترحيل الحساب . كل حساب من الحسابات دفتر الأستاذ ونقله إلى جدول ميزان المراجعة بجميع عناصره وهنا نرحل الجان المدين من دفتر الأستاذ إلى الجانب المدين من ميزان المراجعة ثم نرحل كذلك الجانب الدائن من دفتر الأستاذ إلى الجانب الدائن من ميزان المراجعة .<br />
ثم يقوم كذلك بترحيل الأرصدة فيرحل رصيد المدين من دفتر الأستاذ إلى رصيد المدين من ميزان المراجعة أو يرحل الرصيد الدائن من دفتر الأستاذ إلى الجانب الدائن من أرصدة ميزان المراجعة .<br />
من ناحية أخرى لابد أن ترتيب هذه الحسابات من الصنف الأول إلى الصنف السابع من المخطط المحاسبي الوطني .<br />
في الأخير يجب أن يكون تطابق من ناحية المجاميع المدينة مع المجاميع الدائنة ، كما يجب أن تتطابق مجماميع الأرصدة المدينة مع مجاميع الأرصدة الدائنة . عندئذ يمكن القول أن الانتقال من دفتر اليومية إلى دفتر الأستاذ وميزان المراجعة ثم بطريقة سليمة وصحيحة وهذا من العمل اليومي للمحاسب إلى نهاية الدورة مع أن دفتر الأستاذ وميزان المراجعة من الدفاتر الاختيارية إلا أن حجم المؤسسة يتطلب التسجيل في هذه الدفاتر حتى تكون الوضعية للمؤسسة واضحة ونستطيع معرفة أي وضعية حساب في أي وقت ما .<br />
<br />
<br />
* شكل ميزان المراجعة :<br />
<br />
رقم الحساب<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
اسم الحساب<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الــــمبالــغ <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> الــــمبالــغ<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مدين <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>دائن <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مدين <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>دائن<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجاميع <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
نفرق بين ميزان المراجعة قبل الجرد والذي يختم الدورة المحاسبية الروتينية ، وميزان المراجعة بعد الجرد أي بعد الأخذ بعين الاعتبار أعمال آخر الدورة وهو الوحيد الذي يعتمد عليه للإعداد الميزانية الختامية<br />
يبقى ميزان المراجعة كأداة للمراقبة محدودة الأفق حيث أن توافر المساواة لا ينفي عدم وجود أخطاء إذ يمكن إعداد قوائم مالية شاملة خاطئة إذا كانت هناك عمليات قد حملت خطأ أي سجلت في حسابات بدلا من حساباتها المناسبة .<br />
المبحث الثالث : الأنظمة المحاسبية<br />
المطلب الأول : النظام الكلاسيكي<br />
І- مفهومه : يعد النظام الكلاسيكي من الأنظمة الأولى التي ظهرت في التاريخ بحيث عرف ببساطته ويعتمد هذا النظام على ما يلي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الترتيب الزمني للعمليات في اليومية . اعتمادا على الوثائق التجارية والمستندات المحاسبية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النقل (الترحيل) اليومي أو الدوري إلى دفتر الأستاذ<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإعداد ونقل (الترحيل) الدوري للمجاميع و الأرصدة من دفتر الأستاذ إلى ميزان المراجعة..<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإعداد السنوي للميزانية الختامية وجدول حسابات النتائج <br />
ІІ - الدفاتر المستعملة في هذا النظام :<br />
ІІ-1 اليومية :نسجل فيها كل العمليات اليومية التي تقوم بها المؤسسة ، هذه العمليات .كانت قد رتبت ترتيبا زمنيا .<br />
ІІ-2 دفتر الأستاذ : هو الذي نسجل فيه جميع الحسابات المستعملة في اليومية أين نقوم بعملية ترحيل الحسابات من دفتر اليومية إلى هذا الدفتر كل يوم أو شهر أو ثلاثة ………)<br />
ІІ- 3 ميزان المراجعة : تكون إعداد ميزان المراجعة في نهاية كل فترة عادة في آخر الشهر ) وهو الذي يعطينا ملخص لدفتر الأستاذ .<br />
وفي نهاية السنة المحاسبية يتم إعداد الميزانية السنوية وجول حسابات النتائج وكل الملحقات الضرورية بناءا على ميان نهاية الدورة .<br />
ІІІ- سلبيات النظام الكلاسيكي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النظام الكلاسيكي لا يسمح لنا بمتابعة كل العمليات ، خصوصا عندما يكون عددها كبيرا مثلا كالمؤسسة الضخمة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن استعمال يومية واحدة ودفتر أستاذ واحد يحصر قدرات هذا النظام خصوصا عندما يتعلق الأمر بمؤسسة كبيرة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هذا النظام غير كافي لأه يستوجب من إعداد دفتر أستاذ مساعد للزبائن و الموردين.<br />
المطلب الثاني : النظام المركزي<br />
І- مفهومه: نظرا لسلبيات النظام الكلاسيكي واستحالة استعماله في النشاطات الواسعة وضع نظام آخر محافظة على النفس المبادئ وهو النظام المركزي<br />
يتركز النظام المركزي على التسجيل الدوري (غالبا ما يكون شهريا) في سجل يدعى اليومية العامة<br />
يشترط النظام المركزي مسك يوميات أخر تبرز على كل العمليات المسجلة في يومية العامة وتدعى اليوميات المساعدة وتكون كل يومية مساعدة مخصصة للتسجيل نوع واحد من العمليات ، مما يسمح للمؤسسة التوظيف مساعدة المحاسبة لمسك كل يومية مساعدة .<br />
وفي نهاية الفترة (غالبا شهرا )يقوم المسؤول بتجميع كل اليوميات المساعدة في اليومية العامة ثم نقل العمليات إلى دفتر الأستاذ العام ودفاتر الأستاذ المساعدة (الزبائن والموردون) .<br />
كما يعد بعد ذلك ميزان المراجعة لمراقبة صحة تسجيل كل العمليات<br />
إذا كان التنظيم يتضمن 12 يومية مساعدة كل شهر ففي اليومية العامة تظهر 24 هذا كما لو أن المؤسسة نائبة قد قامت ب24 عملية نالت مس في النظام المركزي سلبيات متعلقة بالتقيد باليومية ، فهذا النظام ليس إلا قسم من اليومية الوحيدة في مجموعة من اليوميات لكل نوع من العمليات ، بعد مدة من الزمن تجمع أو تمركز في يومية جماعية دائما في إطار عملية واحدة التي تحدد لمدة شهر <br />
ІІ - شكل النظام المركزي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نظام اليومية ودفتر الأستاذ مجتمعين :<br />
خلاف للنظام الكلاسيكي أين يكون دفتر الأستاذ واليومية مقيدين في دفترين مختلفين جائت اليومية ودفتر الأستاذ المجتمعين وسمحا بالحصول على دفتر واحد عوض اثنين وهو مسطر في شكل واحد<br />
على اليمين : يومية مقيدة على الشكل الكلاسكي<br />
على اليسار : هناك دفتر الأستاذ أين تكون الحسابات موضوعة في خانات <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
هذا النظام نجده في المؤسسات الصغيرة<br />
ІІІ- سلبيات وإيجابيات هذا النظام :<br />
كما رأينا في النظام الكلاسيكي وجود إيجابيات وسلبيات فبالنسبة للنظام المركزي أيضا سلبيات وإيجابيات .<br />
ІІІ -1- إيجابيات هذا النظام :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>آلية هذا النظام بسيطة<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نقوم بترحيل المبالغ في نفس الوقت مع التسجيل .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مراقبة الترحيل لدفتر الأستاذ عن طريق مقارنة المجاميع المسجلة في اليومية مع المجاميع المدينة و الدائنة .<br />
ІІІ -2- سلبيات هذا النظام :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>النظام غير كامل بحيث أنه يتطلب التقيد بدفتر الأستاذ المساعد<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من الضروري القيام بالجمع في كل خانة في آخر كل صفحة<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إذا كان عرض الدفتر كبير النقل في خانات اليسار يصبح صعبا وتحدث أخطاء وعادة في الخانات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدد الحسابات يكون جد محدود .<br />
المطلب الثالث : اختيار النظام المحاسبي<br />
نختار النظام المحاسبي وفقا لحجم ونشاط المؤسسة . وحسب العمليات التي تقوم بها شهريا حيث أن النظام الكلاسيكي تستعمله المؤسسات ذات الحجم الصغير والمتوسط لأن عدد العمليات التي تقوم بها شهريا يمكن للمحاسب أن يسجلها بمفرده او بمساعدة مساعد محاسب.<br />
أما النظام المركزي ، فتستعمله المؤسسات ذات حجم نشاط كبيرين بحيث أنها تقوم بعمليات كبيرة أثناء الدورة لذلك فهي تلجأ إلى إعداد يوميات مساعدة ، تستعمل كل واحدة منها من طرف محاسب أو مساعد محاسب ، يقوم رئيس المصلحة في نهاية الفترة (الشهر)بتجميع كل اليوميات المساعدة في يومية عامة .<br />
يتم استعمال الدفاتر المحاسبية حسب ما يتطلبه حجم و النشاط المؤسسة من جهة ومن جهة أخر تم إعداد مخطط محاسبي داخلي ، يكون خاصا بالمؤسسة ومطابقا للمخطط الوطني المحاسبي.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
إن الأهداف المتوفاة من هذه التقنية الجديدة من طرف السلطة العمومية هو لامركزية سلطة تسيير الموارد البشرية ، وهذا ما يجلب إرتياحا للمسيرين والمؤسسات العمومية المعنية من أجل الصول على نتائج إيجابية خاصة في تسيير الحياة المهنية للموظفين والاستغلال العقلاني للعنصر البشري ، إضافة إلى التخطيط الموارد البشرية وتحديد الاحتياجات الضرورية للمستخدمين والهدف الرئيسي هو وضع خطة سنوية التي تلخص وتنفذ كل عملياتها طيلة السنة في آجال محددة زمنيا كالتوظيف ، الترقية ، التكوين ،………………إلخ<br />
إضافة إلى تجنيب التسيير الفوضوي والعشوائي للموارد البشرية ، كالتضخم في تعداد المستخدمين والتأخر في تنفيذ العمليات والحكم في الإمكانيات المادية (الميزانية ).<br />
<br />
<br />
إن التعليمة رقم 240 السابقة الذكر جاء في فقرتها الثانية أنه ينبغي على المخطط السنوي للتسيير المعد وفق نماذج أن يأخذ بعين الاعتبار المناصب المالية ، لكل مؤسسة أو إدارة ، عمومية معينة ، وكذا الأحكام التنفيذية و القانونية السارية المفعول .<br />
إن مخطط التسيير هو عبارة عن جداول (تضم 8 جداول باقية من 13 جدول ويحتوي على ثلاثة أجزاء هي:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجزء الأول : من الجدول رقم 01 إلى الجدول رقم 03 ويخص تعداد المستخدمين في أي مؤسسة أو إدارة عمومية.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجزء الثاني : من الجدول رقم 04 إلى الجدول رقم 07 يتعلق بالمنشأ الحقيقي لمخطط التسيير التوقيعي للموارد البشرية .<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كان المخطط التسيير السنوي يضم 13 جدولا إلى غاية سنة 2004 حيث بعد هذا التاريخ حذفت 05 جداول وبذلك بقي 08 جداول<br />
-10-<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجزء الثالث : من الجدول رقم 08 إلى الجدول رقم 13 (1) هو عبارة عن مراقة لاحقة وتطور درجة إنجاز مخطط التسيير التوقيعي للموارد البشرية .<br />
ويضم كل جزء من هذه الأجزاء على جداول هي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجدول رقم 01 : يتعلق بهيكل المستخدمين إلى غاية 31/12/ن-1 أي من السنة المنصرمة ، ويتقسم إلى قسمين الأول خاص الوظائف ويحتوي بصفة عامة على دليل كل سلك أو رتبة أو وضيفة ثم تسمية كل منها إضافة إلى التعداد المالي والحقيقي لنفس السنة المالية (تجري عملية الفرق بين المناصب المالية والمناصب المشغولة ) وتعداد المستخدمن المؤقتين .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجدول رقم 2 : يخص هذا الجدول الأجهزة الاستشارية الداخلية كاللجان المتساوية الأعضاء ولجان الطعن منويبين مختلف اللجان المشكلة ومراجعة قرارات الإنشاء والتاريخ النهائي لتمديد الصلاحية عند الحاجة .<br />
حيث يقوم هذا الجدول بدور يتمثل في تمكين ممثلي المستخدمين في اللجان المتساوية الأعضاء ولجان الطعن من المشاركة في تسيير الحياة المهنية للموظف ،وهذا بموجب المرسومين 84/10 وَ 84/11 المؤرخين في 14/01/1984 من خلال مختلف الترقيات والتوظيفات ……إلخ<br />
وتسمح لمصالح التوظيف العمومي من متابعة مدى صلاحية هذه اللجان ، فعند نهاية صلاحيتها وما تمت ترقية موظف فإن قرار الترقية يرفض <br />
<br />
(1) لم يبق في هذا الجزء إلا الجدول رقم 09 أي حذفت الجداول التالية 08 ، 10،11،12،13، <br />
<br />
(11)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول رقم (03 ) هو عبارة عن جدول القرارات ََ إطار ََ الخاصة بالامتحانات والمسابقات ، حيث يبين مجموع القرارات بتنظيم إجراء الإمتحانات والمسابقات المحددة قانونا والهدف منها تسهيل عملية الرقابة اللاحقة للوظيف العمومي<br />
الجدول رقم 04 هو المخطط التوقعي للتوظيف خلال السنة المعينة ويشمل الأسلاك ، الرتب ، الوظائف والمناصب العليا ، والمناصب المالية حسب جدول الميزانية والمصادق عليها من طرف مصالح المديرية العامة الميزانية ولإدارة المعنية ثم المناصب الحقيقية ، أي التي هي مشغولة والمناصب الشاغرة إضافة إلى الطرق المختلفة للتوظيف عن طريق النسب القنونية المخصصة لأنماط التوظيف التي تنقسم إلى قسمين التوظيف الداخلي والخارجي ( سنتطرق إلى هذا في البحث الموالي ) إن هذا الجدول يعتبر ثمرة بالنسبة للمسير وهذا لما يحتويه من تأثير على التوظيف والترقية<br />
الجدول رقم 05 هذا اجدول له علاقة وطيدة مع الجدول السابق بحيث يعتبر كرزنامة بيانية لمختلف عمليات التسيير التوقيعي للموارد البشرية وهو مخصص لتعداد عمليات التسيير المتوقع إجراءها للسنة المالية المعينة مع وضع التاريخ المتوقع لإنجازها بالإضافة إلى ذكر التواريخ التي من الممكن إعداد جدول الترقية ولجان التثبيت ، ومسابقة الإلتحاق بالتكوين .<br />
إن أهمية هذا الجدول هو لوحة قيادية تنبه المسير لإتمام كافة العمليات المبرمجة قبل فوات الآجال وإنتهاء السنة المالية<br />
الجدول رقم 6 : هو جدول توقعي لإحالات على التقاعد خلال السنة الجارية ، تشمل اسم ولقب وأسلاك ورتب الذين يتوقع إحالتهم على التقاعد إضافة إلى التاريخ التوقيعي لذلك .<br />
وتمكن أهمية هذه اللوحة أنها تساعد مصالح الرقابة والمسيرين من إكتشاف إن كانت تتوفر فيهم شروط التقاعد ولم يحالوا<br />
على ذلك .<br />
(12)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ففي بداية كل السنة وعند تقديم المخطط السنوي للمصادفة عليه تطلب مصالح الوظيف العمومي القائمة الإسمية أو ما يسمى بالكشف الإسمي مع ذكر رتبهم وأسلاكهم بالإضافة إلى تاريخ ومكان الإزدياد ،وهذا لمتابعة حركاتهم ففي حالة إذا لم يحالوا على التقاعد فلا يصادق الوظيف العمومي على مخطط التسيير قبل إتمام هذه الإجراءات<br />
لذا فإن هذا الجدول هو ايضا منبه ويتبع بجدولين وهو مكرر1 ومكرر 2 ، الأول متعلق بقائمة الموظفين الذين أحيلوا على التقاعد ويتم استدعاؤهم لمزاولة النشاط بعنوان السنة المالية ، وهذا بعد موافقة الوظيف العمومي أما الثاني فمتعلق بقائمة الموظفين الذين تتوفر فيهم شروط الإحالة على التقاعد وتم الاحتفاط بهم بعنوان السنة المالية الجارية وهذا أيضا بعد موافقة المديرية العامة للوظيف العمومي .<br />
الجدول رقم 7 : هو المخطط التوقيعي لتكوين وتحسين المستوى وتجديد المعلومات خلال السنة المالية الجارية ويبين حسب الأسلاك ، الرتب ، كل عمليات التكوين الداخلي أو الخارجي لتحسين مستوى أو تجديد المعلومات إضافة إلى تاريخ الإتحاق وعدد المترشحين المدة اللازمة للتكوين<br />
الجدول رقم 9 : يتمثل في بيان يتظمن مجمل الأعوان المتقاعدين أو المؤقتين إلى غاية 31/12/ن – 1 ، ويحدد فيه عدد الأعوان المتقاعدين كأعوان الأمن والوقاية وهذا طبقا للمنشور الوزاري رقم 974 المؤرخ في 24/11/1993 إضافة إلى عدد الأعوان المؤقتين العاملين بالساعة كالمنظفات والأعوان العاديين هذا طبقا لأحكام القرار الوزاري المؤرخ في 22/03/1993<br />
<br />
13<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
أما الجدول المحذوف في كالتالي :<br />
الجدول رقم 8 : يخص حركة المستخدمين ينقسم هذا الجدول إلى قسمين الأول متعلق بحركة الدخول إلى المؤسسة ،<br />
كالتوظيف وإعادة الإدماج والنقل ، ثم المجموع الجزئي لحركة الدخول والثاني يتعلق بحركة الخروج وينقسم إلى قسمين الأول خاص بالذهاب النهائي كالإستقالة ، العزل ،الوفاة ، التعاقد ، فسخ العقد ………. إلخ<br />
ولثاني خاص بالذهاب المؤقت كالإنتداب ،الإحالة على الخدمة الوطنية ، عطلة مرضية طويلة الأمد ، ثم المجموع الخاص بحركة الخروج بأكمله . ثم الفرق بين عملية الدخول والخروج .للحصول على التعداد الحقيقي العام لحركة المستخدمين لسنة ن –1 إلى غاية 31/12/ن –1<br />
يظهر هذا الجدول لمصالح التوظيف العمومي عدد القرارات التي تبلغ إلى مصالحها طبقا للمادة 36 مكرر3 من المرسوم التنفيذي 95 /126 (1)<br />
الجدول رقم 10 : عبارة عن استمارة لمراقبة عمليات التوظيف على اساس المسابقة خلال السنة ن –1 ، وهي وثيقة تسمح لمصالح الوظيف العمومي من إجراء حوصلة سنوية لعملية التوظيف عن طريق المسابقات ، وتنقسم إلى ثلاثة أقسام : الأول : خاص بالإجراءات فتح المسابقة سواء كان على أساس الشهادة أو الاختبار أو امتحان مهني ، ويوضح قرار الفتح وطريقة الاشهار وكذا المناصب الشاغرة بعنوان المسابقة<br />
الثاني : فهو يتعلق بالجنة الانقاء<br />
الثالث : فيتعلق بالنجاح إنهاء من خلال توضيح تاريخ إجراء المسابقة وعدد الناجحين النهائيين ، ثم عدد المترشحين المقبولين . والحد الأدنى للقبول إضافة<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تنص هذه المادة على // يجب أن ترسل إلى المصالح التابعة للسلطات المكلفة بالوظيفة العمومي نسخة من كل مقرارات المتعلقة بالمسار الحياة المهنية للموطفين والأعوان العموميين في الدولة خلال الأيام الـ (( 10 )) التي تعقب تاريخ توقيع المقررات المذكورة //<br />
<br />
( 14 )<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
إلى الملاحظات .<br />
الجدول رقم 11: يتمثل في استمارة مراتبة عمليات التوظيف عن طريق الترقية الإختيارية أو الكفاءة المهنية (التسجيل في قائمة التأهيل) بعنوان السنة ن-1 ، وتبين فيها السلك ، الترتبة المعنية بنوع الترقية ، ثم عدد المناصب المفتوحة ، ومربع قائمة التأهيل ، ثم عدد المترشحين المعقولين ، وتهدف إلى معرف مدى احترام الشروط القانونية للترقية .<br />
الجدول رقم 12 : يتعلق باستمارة مراقية التوظيف عن طريق التكوين لسنة ن-1 (الدخول إلى التكوين) يحتوي على تحديد المناصب المفتوحة للتوظيف سواء كان داخلي أو خارجي كما يظهر كيفية فتح المسابقة للدخول إلى التكوين والمراجعة قرار الفتح والإشهار فتح المسابقة ومدة التكوين والمؤسسات التي يتم فيها التكوين ثم نتائج الناتج النهائي<br />
والحد الأرض لمعدل النجاح وعدد الناجحين وتاريخ اجتماع الجنة<br />
الجدول رقم 13 : هو آخر جدول من المخطط التسير (سابق) و هو عبارة عن استمارة مراقبة التوظيفات على اساس المؤهل (الشهادة) بعنوان السنة المعينة ن-1 ، فنجد فيها عدد المناصب المفتوحة و التوظيفات التي تم إنجازها حسب الأسلاك والرتب المعنية .<br />
3/ الأهداف و المبادئ :<br />
3-1 / الأهداف : من بين الأهداف التي جاء بها مخطط التسير هي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحقيق النجاعة في التسير الموارد البشرية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إقامة وسائل تسير تنبئة الموارد البشرية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> تكثيف مسؤولية المسيرين لمختلف الإدارات المركزية و المحلية على كافة القرارات السير الخاصة بمستخدميها<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدخل الهيئات الاستشارية الداخلية للمنظمة المستخدمة ( اللجان المتساوية الأعضاء – لجان الطعن ) أكثر في الحياة المهنية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> التحكم في التسيير العقلاني في قواعد وإجراءات التسيير الصارم من قبل المسيرين وصولا إلى : - إعادة تكييف مهام أجهزة المراقبة<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
( 15 )<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
بما يتماشى مع مقتضيات التسيير العصري للموارد البشرية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الإنتقال من إدارة الإجراءات إلى إدارة القرارات والمسؤوليات<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إدخال إجراءات جديدة من شأنها حث المسييرين على التكفل التام بمهام التسيير كما يهدف إلى تقييم برنامج التسيير والتأكد من شرعية القرارات الفردية عن طريق العينات وبصفة مستمرة والوقوف على المشاكل التي قد تواجهه إيجاد الحلول لها ، وكذا تنظيم إعداد الموظفين والتحكم فيها .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3-12 المبادي : يقوم مخطط التسيير على ركائز هامة ونذكر منها :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يعتبر محدد لسنة قادمة ، ويقصد به أنه مقيد بمدة سنة تكون من 1 جانفي إلى غاية 31 ديسمبر<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إنه ذو تسيير مربوط بالتقديرات المالية السنوية وهذا يقصد به أنه بعد الحصول على المناصب المالية توزع هذه الأخيرة على مختلف الوظائف السامية والمناصب العليا والرتب حسب الاحتياطات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>وهو وسيلة لتنفيذ الميزانية ، يعني أنه تنفذ الأعمال الإدارية حسب التعداد النطري المبعوث من طرف الميزانية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما أنه وسيلة ضرورية فيما يخص الموارد البشرية وتكون نتيجة الدراسة التلقائية للتعداد النطري<br />
4/ إعداده والمصادقة عليه<br />
4-1 الإعداد في نهاية كل سنة مالية تقوم مديرية الموارد البشرية بتحضيير جداول خاصة بتعداد المستخدمين العاملين إلى غاية 31/12/من السنة المالية ، ترسل إلى المراقب المالي قصد التاشير عليها وبعد ذلك يتم تحضير جداول أخرى يتم فيها توزيع المناصب المالية حسب الوضائف ، الرتب ، للسنة المقبلة ، ترسل هذه الخيرة بعد إمضائها إلى مديرية الوسائل وعمليات الميزانية لتحضير الميزانية للسنة المقبلة .<br />
وقبل وصول المناصب المالية تقوم مديرية الموارد البشرية<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-36035207371606890802012-06-24T17:54:00.000-07:002012-06-25T08:53:26.921-07:00المحاسبة -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل الأول : المحاسبة<br />
المبحث الأول : ماهية المحاسبة<br />
مقدمة :<br />
إن وجود المحاسبة بالشكل الحالي التي هي عليه يرجع ظهورها إلى القدم وتطورت مع تطور التجارة والصناعة ، وخلال التاريخ تطور دور المحاسبة حسب الاحتياجات الضرورية ونلمح في تطور المحاسبة ثلاث فترات وهي :<br />
<br />
المطلب الأول : لمحة تاريخية عن نشأة وتطور المحاسبة<br />
І/- الفترة من العصر القديم إلى العصور الوسطى :<br />
اكتشف الأثريون أن الحضارات المصرية واليونانية القديمة كانت تستعمل نوع من التسجيلات المحاسبية البسيطة تتكون من تسهيل النفقات و الإيرادات التي تؤدي إلى رصيد من النقديات و 3000 سنة قبل الميلاد كان المصريون يستعملون بعض الإشارات المحاسبية كذلك 300 سنة قبل الميلاد يستعملون حسابات الصندوق.<br />
وفي سنة 106 قبل الميلاد استعمل الرومان يومية الإيرادات والنفقات باحترام الفترات الزمنية ، أما في القرون الوسطى ، فلم يلاحظ تطورا معتبرا للمحاسبة وهذا للأسباب الاقتصادية أساسا<br />
ІІ/- فترة النهضة :<br />
في هذه الفترة يتحدث الخبراء عن موضوع التسيير وتدور أعمالهم حول مبادئ التسجيلات المحاسبية منها الازدواجية ومن بين هؤلاء الباحثين نذكر '' lucapocioli '' الذي ألف ول كتاب للتسيير في سنة 1494 تناول فيه تسجيل العمليات تم بيان المركز المالي للمشروع وأطلق على هذه الطريقة اسم القيد المزدوج ثم جاء بلTaglienne الذي ووصف لأول مرة القيود المزدوجة مرفوق بأمثلة تطبيقية سنة 1516.<br />
ІІІ/- الفترة الحديثة : ما بين القرن 17 و 19 هذه المدة خاصة بالمؤلفين الفرنسيين منه claudeirsan الذي اكتشف فكرة الميزانية في مكان ميزان المراجعة mathieu الذي أعطى للمحاسبة شكلها التقليدي بتأسيس النظام المركزي وتقديم الميزانية بجانبين المدين والدائن و edmondegrang الذي اخترع في سنة 1795 اليومية ودفتر الأستاذ ، كما نشر في هذه الفترة كتاب حول دراسة تحليلية عن المحاسبة التجارية.<br />
ومن هذا التاريخ لم تعرف المحاسبة تغيرات مهمة رغم أنها في إثراء دائم بالنسبة لتقنياتها المتتالية المتطورة ، وهكذا تطورت المحاسبة على مر السنين نتيجة للدراسة العلمية والخبرة والتمحيص والفحص المستمر للقواعد والأصول والنظريات من جانب المهتمين بدراسة المحاسبة <br />
المطلب الثاني : تعريف المحاسبة<br />
المحاسبة تقنية متعارف عليها تجري بواسطتها رصد ومسايرة التدفقات المختلفة المتوجه لنشاط المؤسسة ، مهما كانت طبيعتها ، ويترجم ذلك في شكل نتائج مكرسة لمردودية هذا النشاط وفعاليته<br />
تتمثل تقنية المحاسبة في مجموعة من الإجراءات والطرق الفنية الموجهة لمتابعة نشاط المؤسسة ، ومدى تأثيره على هيكلية أموالها أو ذمتها المالية خلال مدة معينة و التي هي السنة المالية<br />
وعليه ، فيمكن القول أن المحاسبة عبارة عن أداة لكشف وتصوير المركز المالي للمؤسسة وتحديد نتائج نشاطها من حين للآخر ، وإظهار مكونات حسابتها ( ذمتها ) إثر هذه النتائج ، لا سيما بين دورة مالية وأخرى<br />
فهي بصورة أشمل، نظام متكامل لتنظيم ومسايرة التدفقات المتوجة لحركية الأموال أو التزامات المؤسسة ، عبر نشاطاتها أو حتى أنشطتها المختلفة ، سواء مع نفسها ( التصرف في النقدية ، الإنتاج أو التشغيل ... إلخ ) ، أو مع بقية المتعاملين الإقتصاديين ( زبائن ، موردون ، مصارف ، مصالح جبائية ... إلخ ).<br />
وسيتشكل هذا النظام المتكامل من<br />
-إجراءات معينة ، وفق ميكانزمات دقيقة ومحددة .<br />
-وثائق ومستندات واضحة ومعلومة.<br />
على أن يتم بواسطة هذه الإجراءات ،وعبر هذه الوثائق والمستندات أمسك وترتيب ( تبويب) وتسهيل كل المعطيات المتولدة عن نشاط المؤسسة و المحوصلة أي المجسدة لحركية أموالها أو إلتزاماتها تجاه نفسها وتجاه الغير ويمكن توضيح أكثر محتوى و آلية التقنية المحاسبية كفن منفرد أو كعلم قغائم بذاته ، من خلال تتويج العمليات السالفة الذكر : المسك ، الترتيب والتسهيل في واقع المؤسسة ، تنبثق عنها آليات متميزة ، يكرس الأداء المحاسبي والمالي ، على امتداد الدورة المالية الواحدة ، وعلى امتداد عمر المؤسسة ذاتها دورة بدورة غير أنه يمكن الإشارة إلى دور المحاسبة في حياة المؤسسة ، وطبيعة ( نوعية) المحاسبة الممارسة من قبل المؤسسة <br />
المطلب الثالث : دور وأهداف المحاسبة<br />
І- دور المحاسبة :<br />
تلعب المحاسبة لا سيما المالية (العامة) منها دورا مهما في حياة المؤسسة ومحيطها بحكم المزايا المختلفة التي تقدمها لهما مها (المؤسسة والمحيط ) متمثلة فيما يلي :<br />
أ – تشكل المحاسبة وسيلة إثبات إداري وقانوني لكل مجريات الأحداث على امتداد السنة المالية الواحدة والتي تترجم – بصورة أو بأخرى – مجمل العمليات المجسدة لنشاطات المؤسسة سواء في علاقتها مع نفسها أو مع مححيطها (بقية المتعاملين الإقتصاديين ).<br />
<br />
ب- تلبي المحاسبة ضرورات النظام الاقتصادي والمالي وكذلك القانوني و الجبائي فباعتبارها أداة لقياس الذمة المالية للمؤسسة ، تمكن هذه الأخيرة من :<br />
* رصد حركية نشاطها<br />
* تقويم هذا النشاط<br />
* إبراز أثر هذا النشاط على مكونات الذمة المالية<br />
* معرفة صافي المركز المالي<br />
إن المزايا المميزة والمتوجة للأهداف سالفة الذكر لمن تنشأ في المؤسسة إلا من خلال :<br />
أ* المسك المحاسبي الدقيق للدفاتر و المستندات : لتلبية ضرورات النظام القانوني<br />
ب* رصد ومتابعة حركية الحسابات والأموال : لتلبية حاجيات النظام الإقتصادي والمالي معا<br />
جـ* التقيد بإجراءات المسك لهذه الدفاتر والمستندات : لتلبية حاجيات النظام القانوني أيضا<br />
د* حساب نتائج الأداء لتقويم وفرض الضرائب لتلبية حاجيات النظام الإقتصادي والمالي والجبائي <br />
ІІ- أهداف المحاسبة :<br />
وبناء على ما تقدم ، يمكن إضفاء تعريف آخر على المحاسبة ، ينسجم ودورها وأهدافها المتوخاة على النحو التالي :<br />
المحاسبة عبارة عن نظام متكامل من الإجراءات والوثائق و المستندات الموجهة لحساب وقياس الذمة المالية للمؤسسة على امتداد محطتين أساسيتين :<br />
1* أثناء السنة المالية : من خلال التسجيل المنتظم للتغيرات التي تطرأ على مكونات الذمة المالية لمؤسسة ، وكذلك رصد أسباب هذه التغيرات<br />
2* في نهاية السنة المالية : من خلال تمثيل (تصوير) حسابات النتائج المتوجة لعملية أداء النشاط ، وابراز الوضعيات المحاسبية لعناصر هذه الذمة (من أصول وخصوم ) هكذا تكتسي المحاسبة أهمية بالغة الأثر في حياة المؤسسة سواء في علاقتها مع نفسها ، أو في علاقتها مع محيطها ، عل النحو التالي :<br />
أ* في علاقتها مع نفسها : من خلال ممارسة عمليات الإثبات المحاسبي والقانوني لمجريات أحداث نشاطها ، وتقويمه بصفة مستمرة وكذلك رصد حركية الأموال والإلتزامات ... إلخ<br />
ب* في علاقتها مع محيطها : من خلال كشف نتائج النشاط وإبراز تشكيلة ذمتها المالية ووضعيتها المحاسبية ، من حين لآخر تشكل عناصر تنوير وإثبات لجهات مختلفة من أهمها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الوصاية : يحسب ارتباطها الإداري أو التنظيمي<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جهاز الرقابة : لا سيما مصالح المنافسة والأسعار ، وكذلك العدالة عند الإقتظاء<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مصالح الجباية : لفرض الضرائب المناسبة بما يوافق نتائج الأداء<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الجهاز الحكومي : لتزويده بمعلومات تخص تجميع الحسابات القومية (الوطنية).<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بقية المتعاملين الإقتصاديين : كوسيلة جذب أو تنفير (أداة تنوير) لكل هؤلاء اللمتعاملين في علاقتها معهم من الزبائن ، الموردين ، البنوك وغيرها ...(1)<br />
المبحث الثاني : أنواع المحاسبات<br />
يمكن حصر ثلاثة أصناف من المحاسبات بحسب الغرض المتوخي من وراء مسكها على النحو التالي :<br />
المطلب الأول : محاسبة المؤسسة :<br />
هي تلك المحاسبة الموجهة خصيص لخدمة غرض أو أغراض المؤسسات لاسيما الاقتصادية منها ،<br />
خدمية كانت أو انتاجية ، خاصة كانت أو عمومية ...<br />
ويمكن التمييز بين ثلاثة أنواع منها ما يلي<br />
1/- المحاسبة المالية (العامة، المعمقة) ويطلق عليها البعض لفظ العامة و البعض الآخر (المعمقة)<br />
وتعنني مجموعة من الإجراءات والوثائق والمستندات الموجهة لمسايرة نشاط المؤسسة على امتداد السنة المالية الواحدة قصد تقويمه وإثبات أثره على مكونات الذمة المالية للمؤسسة ، استنادا إلى نظام محاسبي موحد (دليل محاسب وطني ) ، يكفل تجانس المعالجة المحاسبية بين جميع المتعاملين الاقتصاديين ومن هذا كانت تسميتها المختلفة، فهي محاسبة لأنها تنصب على مسايرة الذمة المالية للمؤسسة ووضعيتها<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أحمد طرطار – مرجع سابق ذكره –ص 25-26<br />
<br />
من حين لآخر وهي محاسبة عامة لأنها تسري على تقويم النشاط العام للمؤسسةعلى امتداد السنة المالية ...وهي محاسبة معمقة لأنها تقوم بكل هذه الأمور ، وتصطلح بمجمل هذه المهام ، استنادا إلى دليل (مخطط) محاسبي وطني (موحد) ... بمعنى تعميق أليات المعالجة المحاسبية لمجريات أحداث النشاط العام للمؤسسة وفق نصوص ومحتويات هذا الدليل (1)<br />
2/- المحاسبة التحليلية (التكاليف ، الإستغلال المحاسبية ، التسيير) : ويطلق عليها البعض عبارة محاسبة التكاليف والبعض الآخر محاسبة الاستغلال وتعني مجموعة من الإجراءات والتقنيات الموجهة لمسايرة التكاليف الأداء على امتداد فترة زمنية محددةو (أسبوع ، شهر، ثلاثي ) قصد تقويم المنتوجات أو الخدمات المنبثقة عن النشاط من جهة ومراقبة شروط التشغيل الداخلي من جهة أخرى (الاستغلال ) .. ومن هذا كانت تسميتها مختلقة ، فهي محاسبة تحليلية لأنها تنصب على تحليل نشاط المؤسسة عبر الوظائف أو المراكز والأنشطة الجزئية ، وبالتالي تحميلها إلى المنتوجات أو الخدمات المتوجة للنشاط العام ... وهي محاسبة التكاليف لأنها تكرس كل مسعاها لمسايرة التكاليف الموافقة للمنتوجات أو الخدمات المؤداة ، وبالتالي حسابها بصورة دقيقة ، لا سيما الفعلية منها أي التي حدثت في الزمن الماضي ... وهي محاسبة الاستغلال ، لأنها تستهدف مراقبة شروط التشغيل الداخلي (الاستغلال) لإعادة النظر في آلية سير النشاط على مستوى مراكز التحليل المتاحة في المؤسسة ، وبالتالي ترشيده (2)<br />
3/- المحاسبة التقديرية (المعيارية ): ويطلق عليها البعض لفظ المعيارية والبعض الآخر لفظ النمطية وتعني اعتماد محاسبة تحليلية بقيم تقديرية متوقعة للزمن القادم (المستقبلي ) لذلك فالمحاسبة التقديرية إمتداد للمحاسبة التحليلية بل هي فرع منها ... غير أن الأولى تبنى على تقديرات أو أرقام محددة مسبقا والثانية تبنى على أرقام وقيم فعلية <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أحمد طرطار – مرجع سبق ذكره – ص 26- 27<br />
(2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أحمد طرطار – مرجع سبق ذكره – ص 27<br />
<br />
متوجة للنشاط على أن الفرق بينهما (أي بين ماهو مقدر وماهو متحقق فعلا ) يشكل وسيلة لترشيد نشاطها ، وهو ما يسمى بنحليل الفروق المتوجة لمراقبة التسيير<br />
هكذا إذن تسمح المحاسبة العامة ، بصورة تدريجية ، بتحديدي ا نتيجة نشاط المؤسسة وكذلك آلية تشكيلى ذمتها المالية ، بعد هذا النشاط المتوج لفترة زمنية محددة هي السنة المالية ، غير أن المعلومات توفرها هذه المحاسبة ، على الرغم من أهميتها وضروريتها ، تبقى غير كافية للتعرف على خبايا النشاط والإلمام بها جيدا ، ولذلك عدة أسباب انها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجبرة على مراعاة واحترام قواعد التقويم والتسجيل 0.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تستخدم المعطيات الفعلية التاريخية (المتحققة في الماضي )<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تبتعد في بعض الأحيان عن الأسباب الإقتصادية لأجل الضرورات القانونية والجبائية<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لا تلتقط (نجمع) الحقائق إلا في شكلها القيمي (النقدي) على الرغم من أن أبعاد فيزيائية كبيرة تشكل مقاييس محددة للنتيجة<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هذه الأسباب تحاكم المحاسبة العامة ، بقدر ما تبرر سعي المسؤولين على المؤسسة للحصول على أداة أخرى ، تمكنهم من الاطلاع على شروط التشغبل الداخلي بصفة أفضل وأنجع ، وهذه الأداة هي المحاسبة التحليلية والتي تستفيد معلوماتها من المحاسبة العامة أصلا (1)<br />
المطلب الثاني : المحاسبة العمومية<br />
هي تلك المحاسبة الموجهة خصيصا لخدمة غرض أو أغراض المؤسسات الغير إقتصادية أي المؤسسات ذات الطابع الإداري والتي تعود في وصايتها إلى الدولة أو هيئاتها القاعدية (البلدية ، الولاية ، الوزارة ..) ويسميها البعض بالمحاسبة الموزاناتية لأنها تبنى على الموازنة بين الإدارات والنفقات ... فهي بالتالي محاسبة متميزة ، تقوم على تسيير الإرادات الموفرة من طرف الدولة ، في شكل نفقات موزعة على الإرادات العامة (القطاع الحكومي ) لذلك تحكمها إجراءات وميكانزمات خاصة (2) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) أحمد طرطار –تقنيات المحاسبة العامة في المؤسسة ديوان المطبوعات الجامعية 1999ص28 <br />
(2) أحمد طرطار –مرجع سبق ذكره –ص29 <br />
<br />
المطلب الثالث : المحاسبة الوطنية<br />
هي تلك الحسابات القومية (الوطنية ) المجمعة من لدكل الأعوان الاقتصاديين المكرسين لتد<br />
فقات القيم ، كتويج لنشاط المجتمع الممثلين له (الدولة ) في غضون السنة المالية الواحدة أو مجموعة سنوات معينة ... على أن تشكل المعلومات المستقاة من المحاسبة العامة خاصة على مستوى كل المؤسسات الاقتصادية ، أهم مورد معلوماتي لهذه الحسابات بالاضافة إلى صافي المعاملات مع الخارج ، وغيرها من الأمور المتعلقة بحسابات النتائج الوطني الخام ، والصافي أو الرسم على القيمة المضافة أو غير ذلك (1)<br />
المبحث الثالث : المبادئ والمحاسبة<br />
في ضوء الفروض الأساسية التي يفترضها المحاسبون لابد وأن يكون هناك إطارا من المحاسبية الأساسية التي تستخدم في تسجيل العمليات المالية ، نتعرض لهذه المبادئ في ما يلي:<br />
المطلب الأول : مبدأ التكلفة التاريخية<br />
تعتبر التكلفة التاريخية ، وهي الأساس السليم للتسجيل المحاسبي للاستثمارات ، المحتون ...الخ وطبق للمبدأ التكلفة فإن العمليات الكاملة هي التي تمثل الوقائع التي يعترف بها المحاسبون والتي تخضع للقيد المحاسبي مثلا : عند شراء مبنى تجاري في بداية 1995 بمبلغ 150.000 فإن هذه القيمة هي القيمة ثابتة عٍٍٍٍٍِِِِِبر السنوات اللاحقة ولكن نحن نمعرف أن العالم اليوم يشهد ارتفاع رهيب في مستويات الأسعار بفعل التضخم ل>لك لابد من استخدام الأسعار الحالية كأساس للتقييم .<br />
وينطبق مبدأ التكلفة على قياس كل من الأصول فلابد أن تظهر تلك الخصوم في الدفاتر بالمقابل النقدي لها مثلا إ>ا حصلت المؤسسة علمي قرض من أحد البنوك بمبلغ 1.000.000 دج مقابل التوقيع على سند أدنى <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أحمد طرطار – تقنيات المحاسبة العامة في المؤسسة – ديوان المطبوعات الجامعية 1999 ص 29<br />
<br />
<br />
يستحق بعد سنة بمبلغ 1.000.000 دج<br />
اذن يستخدم مبلغ 1.000.000 للاظهار قيمة السند في الميزانية لأنه يمثل المقابل النقدي للإلتزام لأنه يمثل المقابل النقدي للالتزام في تاريخ حصوله (1)<br />
المطلب الثاني : مبدأ التحقق الإيراد ومبدأ مقابلة النواتج بالأعباء<br />
1/- مبدأ تحقق الإيراد : هو عبارة عن قيمة السلع ، المنتجات ، الخدمات المباعة إلى زبائن المؤسسة ، والذي يؤدي إلى الزيادة في صافي أصول المؤسسة ، وتكون النواتج لفترة وهذا يعني هذا المبدأ بتوقيت وجود النواتج أو الاعتراف بها ولابد من وجود أدلة موضوعية لدعم لاعملية تحقيق النواتج ، مثلا كوجود عملية تبادل خارجي تنتقل بمقاضاها السلعة أو الخدمة للخير .<br />
وطبقا لهذا المبدأ أي تحقيق الإيراد ينبغي تقييم الأصول بتكلفتها حتى تتحقق أي زيادة في قيمة تلك الأصول عند اتمام عملية البيع أساسا مقبولا تحقق في معظم أنواع المؤسسات إلا أن استخدام هذا الأساس في بعض الحالات قد يؤدي إلى جعل القوائم المالية (الميزانية) ...إلخ مضللة خاصة في حالة المهن الحرة و البيع بالأقساط<br />
2/- مبدأ مقابلة النوعية بالأعباء : يعني مبدأ المقابلة أنه بعد تحديد نواتج الفترة المحاسبة فإن المصاريف المرتبطة بتلك النواتج لابد أن تخصم منها للوصول إلى صافي الدخل (نتيجة صافية للدورة الخاصة بهذه الفترة ) يوفر كذلك استخدام مبدأ المقابلة في عملية قياس الدخل مبررا عمليا آخر للاستخدام أساس اتكلفة التاريخية مثلا : مصاريف الدعاية والإعلان تجتذب بعض الزبائن وتؤدي إلى زيادة المبيعات لذلك لابد أن تخصم من نواتج الفترة الحالية ويعني مبدأ المقابلة أن المصاريف ينبغي أن تقابل النواتج الخاصة بها كل ما أمكن وفي الحالات التي يكون من الصعب تحقيق الترابط بين المصاريف والنواتج ، لابد من استخدام سياسة منتظمة ورشيدة لعملية تخصيص المصاريف على النواتج . وتطلب سياسة التخصيص هذه بعض الفروق المتعلقة بالنواتج المحققة ، وأيضا وضع بعض الفروض بالنسبة للمصاريف المرتبطة بها فعلى سبيل المثال ينبغي تخصيص تكلفة الأصل الثابت على حياته الإنتاجية على أساس<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هوام جمعة – تقنيات المحاسبة المعمقة وفق دليل المحاسب الوطني ديوان المطبوعات الجامعية 02-2000 الجزء 1 ص14-15<br />
(2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هوام جمعة – مرجع سبق ذكره –ص15<br />
<br />
أن هذا الأصل الثابت يساهم في تحقيق النواتج خلال هذه الحياة (1 )<br />
المطلب الثالث : مبدأ التجانس ومبدأ الأهمية النسبية<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأالتجانس: تعتبر عملية مقارنة القوائم المالية (الميزانية) جدول النتائج .... الخاصة بالفترات المحاسبية المختلفة لإحدى المؤسسات في غاية الأهمية للوصول إلى بعض الاستنتاجات المتعلقة بالحالة المالية للمؤسسة ، فمثلا : زيادة الأرباح لسنة ما عن السنمة السابقة قد يجعل من المؤسسة تعتقد أن الفترة المالية هي مربحة بالنسبة للفترة السابقة هذا في حالات ثبات الطرق المحاسبية المستخدة . لكن قد يكون سبب الزيادة في الأرباح هو نتيجة التغيير في المبدأ المحاسبي المتبع مثلا كأن تقييم المخزون بطريقة fifo في سنة وبطريقة lifo في سنة أخرى . ومن هنا فإن الاستخدام المتجانس للمبادئ المحاسبة بالنسبة لنفس المؤسسة يعتبر مطلبا أساسيا لإمكانية إجراء المقارنة بين القوائم المالية<br />
إن المبادئ المحاسبية مطبقة بصورة متجانسة ، أو عليه أن يوضع أي تغيير في تلك المبادئ ونتائج هذا التغيير على صافي الدخل والمركز المالي (نتيجة الدورة الصافية والميزانية ) (2)<br />
2-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مبدأ الأهمية النسبية : يرتبط مبدأ الأهمية النسبية بشكل كبير بمبدأ الإفصاح وبناءا عليه فإن العناصر القليلة القيمة أو التي تكون قيمتها تافهة لا ينبغي أن تستغرق كثيرا من الجهد ، وإنما معالجتها بأكثر الأسباب ملائمة واقتصادا ومن الأمثلة تطبيق هذا المبدأ وتصنيعه بعض المؤسسات كحد أدنى للاعتبار أن النفقة بمثابة نفقة رأسمالية . ضمن الناحية الفطرية البحتة يعتبر شراء بعض الأدوات الكتابية بمثابة الحصول على أصول ينبغي إهلاكها على سنوات استخدامها ، ولكن من الناحية العملية نجد أن تكاليف تخصيص هذه النفقات قد تتعدى تكلفة الأصول المشتراة وبالتالي فإن عملية التخصيص على السنوات الحياة الانتاجية أن تكون لها ميزاتها من الناحية العملية ورغم استخدام أكثر من فترة محاسبية من تلك الأدوات فإنها<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هوام جمعة – مرجع سبق ذكره – ص 15-16<br />
(2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هوام جمعة –مرجع سبق ذكره – ص16<br />
<br />
كمصروفات تطبيقا لمبدأ الأهمية النسبية في المحاسبة (1)<br />
المطلب الرابع : مبدأ الإفصاح ومبدأ الموضوعية<br />
1/-مبدأ الإفصاح : يتطلب مبدأ الإفصاح الكامل أن تكون القوائم المالية كاملة بحيث تشتمل على كافة المعلومات الضرورية للتعبير الصادق فإذا تم حذف أو استبعاد بعض المعلومات تبح القوائم المالية مظللة ومن أمثلة الملاحظات التوضيحية التي ترفق الآن بالقوائم المالية :<br />
ملحق السياسات المحاسبية التي تستخدمها المؤسسة<br />
ملخص بتفاصيل المخزون أساس تقسيمه<br />
ملخص بخطط التقاعد الخاصة بالمؤسسة<br />
القيمة الجارية لأصول طويلة الأجل و المخزون ... إلخ<br />
ولا يسري مبدأ الإفصاح الكامل على العمليات التي تحدث خلال السنة المالية وإنما تمتد إلى العمليات الهامة التي تحدث بعد تاريخ الميزانية وقبل نشر القوائم المالية من الأمثلة على ذلك بيع أحد الأصول الهامة تسوية أحد المنازعات الهامة والإنخفاض الكبير في أسعار الخامات وهذه العملية تؤثر على نتيجة المؤسسة ومركزها المالي لذلك لابد من الإفصاح عنها في القوائم المالية (2)<br />
2/- مبدأ الموضوعية : ينبغي أن تعتمد المحاسبة على أدلة موضوعية كلما كان هذا ممكنا أن المستندات التفصيلية المرفقة التي توضح تفاصيل العمليات المختلفة تمثل أدلة واضحة وقوية يمكن مراجعتها عن طريق فحصه الأدلة والحقائق التي تثبت ذلك فالتكلفة التاريخية للأصل تمثل بيانا موضوعيا يمكن التحقق منه بسهولة فالتمسك بمبدأ الموضوعية يساعد على ضمان خلو القوائم المالية من أي انحياز<br />
وتجدر الإشارة إلى أن بعض الأرقام الواردة في القوائم المالية لا تعبر دائما عن حقائق وإنما يوجد بعض التقديرات مثل تقدير الحياة الإنتاجية للأصل الثابت تقدير القيمة البيعية للمخزون ... ويتطلب مبدأ الموضوعية فيها<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>هوام جمعة -مرجع سبق ذكره – ص 16-17<br />
<br />
<br />
يتعلق بهذه العناصر الاعتماد على أدلة موضوعية كلما كان ذلك ممكنا<br />
المطلب الخامس : مبدأ الحيطة والحذر<br />
تحتوي الكثير من القرارات التي يتخذها المحاسبون في مجال تقييم الأصول وتحديد النتيجة على بعض التقديرات وممارسة الحكم الشخصي وينبغي مبدأ الحيطة أنه في الحالات التي تتوفر للتقديرات والطرق المختلقة أدلة معقولة ينبغي إختيار القيمة التي يكون تأثيرها أقل بالنسبة لتحسين الربح أو المركز المالي للمؤسسة في السنة الجارية .<br />
ويقتضي هذا المبدأ لضمان عدم المبالغة في الأرباح أو تحسين المركز المالي ومن الأمثلة العملية لمفهوم الحيطة فيلا المحاسبة هو تقييم المخزون السلعي بالقيمة الأولى من بين التكلفة أو سعر السوق واستخدام طرق الاستهلاك المتناصقة أو رفض أي عمليات إعادة التقييم والزيادة للأصول حتى تتحقق هذه الزيادة في شكل عملية كاملة (2)<br />
<br /></div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-72818723073289151622012-06-24T17:52:00.003-07:002012-06-25T08:53:26.925-07:00المؤسسة -الفصل التمهيدي<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
الفصل التمهيدي : المؤسسة<br />
لقد شغلت المؤسسة الاقتصادية حيزا معتبرا في كتابات و أعمال الإقتصاديين بمختلف إتجاهاتهم ، بإعتبارها النواة الأساسية في النشاط الإقتصادي ، كما أنها تعبر عن العلاقات الإجتماعية لأن العملية الإنتاجية بشكل عام يتم نشاطها ضمن مجموعة من العناصر البشرية متعاملة فيما بينها من جهة ، و فيما بينها و العناصر المادية و عناصر أخرى معنوية من جهة أخرى ، كما يشمل تعاملها المحيط .<br />
و نظرا للتدخلات الموجودة في المؤسسة رغم أنها لا تظهر جليا ، فإن التطرق إلى دراستها يستوجب الحذر مع توخي الدقة و تجنب المعالجة العامة لهذا الموضوع ، خاصة و أن التطورات التي شهدتها الساحة الإقتصادية في الجزائر أوقعت كذلك خلطا في بعض المبادئ العامة ، و هذا نتيجة للتطورات العلمية و التكنولوجية السريعة في القرن العشرين خاصة ، مما أدى إلى إعادة النظر في طرق و كيفيات التنظيم الإقتصادي على مستوى الإقتصاد الكلي و على المستوى الجزئي ( المؤسسة ) ، و المؤسسة تبعا لذلك إتخذت أشكالا و أنماطا لم يكن يتصورها البعض قبل أو أثناء قيام الثورة الصناعية في أوروبا ، كما أنه قد يشمل دورها مجالا واسعا ، فبالإضافة إلى الدور الإقتصادي و الإجتماعي تطور دورها إلى الناحية السياسية ( شركات متعددة الجنسية ) ثم إلى الناحية العسكرية و العلمية ( أبحاث داخل مخابر المؤسسة أيضا ) .<br />
و قد رأينا هنا أنه لا يمكن التطرق إلى موضوع المؤسسة إلا مرورا على مدخل يشمل بعض العناصر المتعلقة بالمؤسسة و مكوناتها و كذلك تطورها عبر التاريخ .<br />
<br />
المبحث الأول : مفاهيم و تعاريف<br />
المطلب الأول : مفاهيم<br />
I-1- مفهوم المؤسسة في الفكر الرأسمالي : <br />
ينظر الفكر الرأسمالي إلى المؤسسة على أنها " مشروع لتحقيق الربح و أن نجاح هذه المؤسسة يعني نجاح الإقتصاد الوطني و بالتالي إذا كان المعيار هو الربحية فالوحدات التي لا تحقق الربح تقصى من دائرة نشاط المؤسسة و هذا ما جعل طبيعة نشاط المؤسسة في القطاع الرأسمالي بالغ الأهمية " .<br />
I-2- مفهوم المؤسسة في النظام الإشتراكي : <br />
لما كان للنظام الليبرالي لا تخلوا من المساوئ التي تعود بالسلب على العامل و خاصة تكديس الأموال الطائلة في أيدي فئة صغيرة من المجتمع و التي تتحكم في رقاب الأغلبية ظهر فكر آخر كرد فعل على النظام الأول ففي 1917 برز للوجود ما يعرف بالمدرسة الإشتراكية التي ظهرت على أيدي كارل ماركس في 1848 و أبرز أسس هذا المذهب أن الأولوية للمجموع و ليس للفرد في خدمة المجموع كما أن وسائل الإنتاج ملك للدولة تقسمها و تحدد عملية الإنتاج عبر المخططات تحدد الأجور . أو بمعنى آخر إن كل دواليب التسيير يعود إلى الجهاز المركزي ( مركزية الدولة حيث أن المستهلك لا دخل له في تحديد الإنتاج أو في إتخاذ القرارات ، و بالتالي فنظرة هذه المدرسة للمؤسسة أنها وسيلة للتنمية في يد الدولة تتدخل مباشرة في وضع عملية التخطيط للمؤسسة و هدفها يتمثل في تلبية حاجيات المجتمع .<br />
إن من بين عناصر التشابه بين النظامين نجد أن :<br />
- المؤسسة تقوم على أساس العمل الجماعي للعاملين فيها .<br />
- تصنيف المؤسسة في النظامين قوة العمل إلى وسائل الإنتاج الموجودة قصد القيام بالعملية الإنتاجية .<br />
- تكون المؤسسة الوحدة الأساسية في الإقتصاد الوطني .<br />
- إنتاج المؤسسة لقصد خدمة البلد .<br />
أما عناصر الإختلاف فهي كالتالي :<br />
- ملكية عناصر الإنتاج في النظام الإشتراكي تابع للدولة و في النظام الرأسمالي تابعة للمساهمين .<br />
- الهدف : المؤسسة الإشتراكية هدفها تلبية المطالب الإجتماعية حتى و إن تخلت عن الربح أما المؤسسة الرأسمالية فهدفها الربح لا غير .<br />
- المؤسسة الإقتصادية في النمط الإشتراكي تابعة لخطة تقوم الدولة برسمها ( التخطيط ) ، أما في النمط الرأسمالي فهي حرة في الإنتاج حسب العرض و الطلب .<br />
I-3- المفهوم الحديث للمؤسسة :<br />
توجد نظرة حديثة للمؤسسة مختلفة عن النظرات الأخرى فلا تنظر إليها من زاوية واحدة فقط و تهمل باقي الزوايا ، فالتطور الحديث أكثر شمولية حيث يرى أصحابها أن المؤسسة شبيهة بالهيكل البيولوجي للكائن فالمخ تقابله الإدارة و الأعضاء كالرأس و اليدين تقابلها مصالح أقسام المؤسسة ، مصلحة التموين ، الإنتاج ، البيع ...<br />
و كذا شبكة المعلومات التي تربط أعضاء الجسم بالمخ نجدها في المؤسسة في نظام قائم بالمعلومات تتجمع و توجه عند أعلى السلم .<br />
<br />
П- التعاريف :<br />
П-1- التعريف الإصطلاحي : إن كلمة المؤسسة هي في الواقع ترجمة لكلمة "Entreprise" كما أنها ترجمت لكلمتين Undex talking , firm .<br />
П-2- التعريف العام للمؤسسة : فهو وحدة إقتصادية تستجمع فيها الموارد البشرية و المادية اللازمة للإنتاج الإقتصادي و هدفها توفير الإنتاج لغرض تسويقه و هي منظمة و مجهزة بكيفية توزع فيها المهام و المسؤوليات ، و هناك من يعرفها بأنها تنظيم إقتصادي مستقل ماديا يجمع بين عوامل إنتاجية قصد توفير الإنتاج ( سلعي أو خدماتي ) لغرض تسويقه .<br />
П-3- مفهوم آخر للمؤسسة : إن أغلب التعاريف الخاصة بالمؤسسة تقدم على أنها وحدة إنتاج للسلع أو الخدمات و هناك من ينظر إليها على أنها متعددة النشاطات ، و منها من ينظر إليها على أنها وحدة توزيع .<br />
П-4- تعريف المؤسسة على أنها وحدة إنتاج :<br />
1- المؤسسة هي عون إقتصادي وظيفتها الأساسية إنتاج السلع و الخدمات الموجهة للبيع في السوق .<br />
2- المؤسسة عبارة عن تجمعات بشرية لها ترتيب مرمي تستخدم الوسائل الفكرية و المادية و المالية من أجل إستخراج تحويل ، نقل و توزيع السلع و الخدمات وفقا للأهداف معينة تحدد من قبل الإدارة بقصد حافز الربح أو المنفعة الإجتماعية بدرجات مختلفة .<br />
3- المؤسسة هي تنظيم يستخدم مختلف الوسائل تسمى عوامل الإنتاج بصورة مثلى قدر الإمكان من أجل بلوغ الأهداف التي تم تحديدها بغرض الإنتاج أو تسويق السلع و الخدمات .<br />
П-5- المؤسسة تعريف مبسط : المؤسسة هي مجموعة من الوسائل المادية التكنولوجية المالية و البشرية المنظمة بهدف خلق لثروة "القيمة المضافة" من خلال تعظيم الأرباح و تدنية التكاليف .<br />
<br />
المطلب الثاني : أنواع المؤسسات<br />
يمكن تصنيف المؤسسات بصورة عامة إلى ثلاثة تصنيفات : تصنيف قانوني ، تصنيف إقتصادي ، تصنيف لطبيعة الملكية .<br />
I- التصنيف القانوني : يسمح لنا الشكل القانوني بدراسة الملكية ، و سلطاتها على المؤسسة و علاقتها مع الغير كما يسمح بتوضيح مدى إستقلالية المؤسسة إتجاه الدولة و إتجاه المؤسسات الأخرى .<br />
و من جهة أخرى فإن القانون الأساسي للمؤسسة يعتبر مؤشرا هاما بالنسبة للدائنين ، حيث يتعرفون من خلاله على حدود مسؤولية صاحب أو أصحاب المؤسسة ، الشركاء أو المساهمين .<br />
و على هذا الأساس يمكن تصنيف المؤسسات من الناحية القانونية إلى :<br />
- القطاع العام .<br />
- القطاع الخاص .<br />
ينقسم القطاع الخاص إلى : - قطاع رأسمالي .<br />
- قطاع إقتصادي إجتماعي .<br />
القطاع الرأسمالي : يهدف إلى تحقيق الربح ، و يكون مبدأ التصويت فيه ، كل سهم يقابله صوت واحد ، و يقسم إلى مجموعتين :<br />
I-1- المؤسسات الفردية : و التي يمتلكها شخص واحد أو عائلته ، و أهم ميزاتها :<br />
- سهولة التنظيم و الإنشاء .<br />
- نتائج أعمال المؤسسة هي مسؤولية صاحب المؤسسة ، و هو الذي يقوم بالإدارة .<br />
أما من عيوب هذه المؤسسة هي كالتالي :<br />
- صعوبة الحصول على قروض من المؤسسات المالية .<br />
- ضعف الخبرة لدى المالك الواحد ، مما يعرض المؤسسة لمشاكل فنية و إدارية .<br />
- قلة رأس المال ، لأن صاحب المؤسسة هو الممول الوحيد لها .<br />
- كافة ديون المؤسسة يتحملها صاحب المؤسسة لوحده .<br />
I-2- مؤسسة الشركاء : و هي مؤسسات ترجع ملكيتها لشخصين أو أكثر فيلتزم كل منهم بتقديم حصة من المال أو من العمل و يقتسمون الأرباح و يتحملون الخسارة بحسب الحصص و الأسهم و لها عدة أشكال :<br />
I-2-1- شركة الأشخاص : كشركة التضامن و التوصية البسيطة و الشركات ذات المسؤولية المحدودة .<br />
* من مزاياها كالتالي :<br />
- سهولة التكوين فهي تحتاج إلى عقد شركاته .<br />
- تسهيل عملية التسيير نظرا للإختصاص كل شريك في مهمة معينة .<br />
- سهولة الحصول على القروض ، و زيادة رأس المال بسبب تضامن الشركاء .<br />
- تحمل الخسارة من طوق الشركاء يقلل من فداحة الخسارة بالنسبة لكل شريك .<br />
* و من عيوبها ما يلي :<br />
- حياة الشركة معرضة للتصفية في حالة إنسحاب أو موت أحد الشركاء .<br />
- المسؤولية غير محدودة للشركاء .<br />
- إثارة التفاعلات و سوء التفاهم و التعارض في إصدار القرارات يعود بالسلب على المؤسسة .<br />
I-2-2- شركة الأموال : و تتمثل في شركات المساهمة و التوصية بالأسهم ، من مزاياها :<br />
- إمكانية الحصول على القروض بشكل أسهل و أسرع .<br />
- إستقرارية حياة المؤسسة .<br />
- إمكانية إستخدام ذوي المهارات و الكفاءات العالية .<br />
و من عيوبها ما يلي :<br />
- تعدد الرقابة بسبب كثرة المساهمين فيها .<br />
- عدم الإهتمام الفعال بشؤون الشركة من طرف مسيريها .<br />
- ظهور البيروقراطية و مشاكل إدارية .<br />
П- أنواع المؤسسات تبعا لطبيعة الملكية :<br />
П-1- المؤسسات الخاصة : و هي التي تعود ملكيتها لفرد أو لمجموعة أفراد مثل شركة الأشخاص و شركات الأموال .<br />
П-2- المؤسسات العامة : و هي التي تعود ملكيتها للدولة و التي تهدف لتحقيق المصلحة العامة للمجتمع و في الأغلب تتدخل الدولة في قطاع الطاقة ، النقل ، الفلاحة ، الصناعة الثقيلة ( قطاع المحروقات في الجزائر سونطراك) .<br />
П-3- المؤسسات المختلطة : و هي المؤسسات التي تعود ملكيتها بصورة مشتركة بين القطاع العام و الخاص مثل بعض المؤسسات التي باعت بعض أسهمها للمواطنين قصد تمويلها من جديد .<br />
Ш- أنواع المؤسسات تبعا للطابع الإقتصادي : و نميز الأنواع التالية :<br />
Ш-1- مؤسسات فلاحية : هي تلك المؤسسات التي تقوم باستغلال الأراضي و الثروات الحيوانية و النباتية مثل مزرعة تربية الدواجن .<br />
Ш-2- مؤسسات صناعية : و هي المؤسسات التي تقوم بصناعة منتوج إبتداء من مواد أولية و بعد ذلك تقوم بعملية بيعها للمستهلكين و نميز نوعين : مؤسسات صناعية ثقيلة ، و التي تتطلب رؤوس أموال ضخمة و مهارات عالية ، و مؤسسات صناعية حقيقية كالصناعات التحويلية ( مصنع المواد و المعلبات ) .<br />
Ш- 3- مؤسسات تجارية : هي المؤسسات التي تقوم بإعادة بيع السلع و المنتوجات في حالتها الأولى بدون إدخال أي تغيير عليها مثل الأروقة .<br />
Ш-4- مؤسسات خدماتية : و هي التي تقوم بتقديم خدمات معينة مثل : مؤسسات النقل ، البريد و المواصلات ، المستشفيات ، التأمينات ، المؤسسات الجامعية ... الخ .<br />
<br />
المطلب الثالث : خصائص المؤسسة<br />
من التعاريف السابقة للمؤسسة يمكن إستخلاص الخصائص التالية :<br />
I- الشكل الإقتصادي : و يكون على شكل سلع أو على شكل وسائل الإنتاج أو خدمات يستعملها المواطن ، و لكي تستمر عملية الإنتاج لابد من ضمان الموارد المالية و يكون ذلك عن طريق الإعتمادات أو القروض أو الجمع بين هذه العناصر ، و التحديد الواضح للأهداف و السياسة و البرامج و أساليب العمل فكل مؤسسة تصنع أهداف معينة تسعى لتحقيقها .<br />
П- الشكل التقني : المفهوم التكنولوجي و التقنيات الحديثة التي تتطور بإستمرار حيث كل دورة إنتاجية فيها إدخالات جديدة و بالتالي تأتي بمعلومات تقنية جديدة .<br />
Ш- الشكل القانوني : تعتبر المؤسسة شخصية معنوية قانونية مستقلة تحمل إسما خاصا ، لها ميزانيتها و لها خطتها الخاصة بها ، ملكيتها الخاصة و لها حقوق ، و صلاحيات و هي مسؤولة أمام العدالة .<br />
IV- الشكل الإجتماعي : المؤسسة لها طابع جماعي بالنسبة للعمال إنتاجها مرتبط بمؤسسات أخرى إذا سلعها تفيد مجموعة كبيرة من المواطنين ، و هناك خصائص أخرى منها :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أن تكون المؤسسة قادرة على البقاء بما يدخل لها من تمويل كاف و ظروف سياسية مواتية و يد عاملة كافية و قادرة على تكييف نفسها مع الظروف .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>زوال المؤسسة إذا ضعف مبرر وجودها أو تضاءلت كفاءتها .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثاني : دور و أهداف المؤسسة<br />
المطلب الأول : إتجاه أصحابها و إتجاه العاملين<br />
I- إتجاه أصحابها :<br />
- البحث عن أفضل ربح بأقل تكلفة ( التكاليف ) و ضمان زيادة مستمرة في الربح .<br />
- تكثيف مستمر في عملية إعادة الإنتاج يعني النمو و الزيادة الإنتاجية .<br />
П- إتجاه العاملين :<br />
- تحسين متواصل لوضع العمال ( الوضع المالي ، ظروف و شروط العمل ، المنح ، المواصلات ، الترقية ، العطل ، التكوين ، ... ) .<br />
- تحقيق الأمن و الإستقرار في الشغل بالنسبة للعامل .<br />
<br />
المطلب الثاني : إتجاه المستهلكين و المجتمع<br />
I- إتجاه المستهلكين :<br />
- تلبية حاجيات المستهلكين المحليين بأثمان معقولة و هو الهدف الرئيسي للمؤسسة ، و يتمثل هذا في النوعية العالية للمنتوج ، تقديمه في وقته المحدد تسليم و توزيع المنتوج حسب العقود المبرمة ، و كل هذا يحتاج إلى دراسة فاحصة لحاجيات المستهلك و أذواقه لكي يقدم له المنتوج حسب الطلب .<br />
П- المجتمع :<br />
- الإستقلال الإقتصادي على المستوى الوطني و ذلك بتقليل الواردات و زيادة الصادرات من الإنتاج المحلي و بذلك تضمن دخلا معتبر من العملة الصعبة .<br />
- رفع المستوى المعيشي للأفراد .<br />
- إمتصاص الفائض من اليد العاملة أي محاربة البطالة .<br />
- إحساس العامل بروح المسؤولية و إعطاؤه المبادرة في العمل .<br />
إذن نستطيع أن نعتبر أن المؤسسة هي النواة الأساسية لإقتصاديات الدول ، لأنها عبارة عن الوحدة المكونة و المنتجة للثروة ، و أن الدولة تعتمد عليها لبناء سياستها الإقتصادية و الإجتماعية سواء في النظام الإقتصادي الرأسمالي أو الإشتراكي أو الإقتصادي الحر و حسب نوع المؤسسة ( القطاع الخاص أو العام ) .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث الثالث : وظائف و محيط المؤسسة<br />
المطلب الأول : وظائف المؤسسة<br />
تؤدي المؤسسة عدة مهام بفضل إندماج و تكامل مجموعة من الوظائف الحيوية التي يمكن تلخيصها فيما يلي :<br />
I- وظيفة الإنتاج : تعتبر كوظيفة أساسية بالنسبة للمؤسسة فهي تقوم بإنتاج سلع و خدمات قصد تلبية رغبات الأفراد و التي من خلالها تحقق أرباح .<br />
П- وظيفة الإمداد : هذه الوظيفة تخص مؤسسة نشاطها ينعكس على جميع المصالح و تشتمل على عدة ميادين أهمها :<br />
- التموين و ضمان تسيير المخزونات .<br />
- التمويل بحيث تعمل كل مؤسسة على البحث عن مصادر الأموال لتمويل إحتياجاتها و مشاريعها و الإستعمال العقلاني و الأمثل لمواردها .<br />
Ш- الوظيفة التجارية : بحيث تتمثل في مجموعة من العمليات التي من خلالها تتم مبادلة السلع و الخدمات من أجل تحقيق الأرباح يمكن حصر دورها في النقاط التالية :<br />
- تخزين البضائع و توزيعها حسب الإحتياجات .<br />
- تعتبر التجارة كمؤشر و منشط قوي للإنتاج بحيث تساعد على تنويعه ،<br />
و تقوم بدور العامل القوي في تنفيذ و تطوير الحضارات بحيث تقوم بتوطيد العلاقات بين الدول 1 .<br />
<br />
المطلب الثاني : محيط المؤسسة<br />
رأينا سابقا بأن للمؤسسة دورا ذو أهمية بالغة في شتى الميادين و تعتبر موردا هاما للثروة فلا شك من وجود عوامل ساعدتها على الوصول إلى هذه المكانة و من بين هذه العوامل التي تتأثر بها المؤسسة ما يلي :<br />
I- العامل الجغرافي : إن إختيار موقع تأسيس المؤسسة يلعب دورا كبيرا في قيامها بالنشاط الذي أنشئت من أجله و نجاحها في بلوغ أهدافها ، فالمنطقة التي تطل على البحر مثلا تعد منطقة إستراتيجية للمؤسسة بخلاف المناطق النائية ، و إختيار المنطقة يرجع أساسا إلى نوع النشاط المؤسسة ، فالمؤسسة ذات الطابع الصناعي يجب أن تبنى بعيدا عن العمران كمؤسسات الإسمنت و في نفس الوقت يجب أن تكون قريبة من المتاجر للحصول على المواد الأولية بتكلفة رخيصة .<br />
أما المؤسسات الخدماتية فيجب أن تنشأ في أوساط المناطق العمرانية لتقريب الخدمة من الزبون .<br />
П- العامل الديمغرافي : يعد الإنسان المحور الأساسي في نشاط المؤسسة فهو منشئها ، و هو مسيرها فهو المبدع و المفكر و الإنسان يختلف من دولة لأخرى و ذلك حسب السن و المستوى الثقافي كما يقول ج بودان "لا غنى و لا قوة إلا للإنسان" لذا يشترط في الإنسان صفات تؤهله للتسيير الأمثل للمؤسسة و من بينها الذكاء ، الوعي ، روح المبادرة ، روح المسؤولية ، روح الإبداع و التنظيم ، روح المنافسة .<br />
كما لا ننسى عنصر الشبيبة فعلى المجتمعات أن تستغل عنصر الشباب أحسن إستغلال و قد يطرح مشكل في العامل الديمغرافي و يتمثل في الآلة (الربوتيك) قد يقوم بدور رئيسي للمؤسسة أحسن قيام فتستغني عن اليد العاملة و هذا بدوره يؤدي إلى البطالة ، و الحل في نظرنا أن الإعتماد على الربوتيك أو على الإنسان يعود إلى ظروف كل بلد ، فبلد مثل الصين الذي بلغ تعداد سكانه أكثر من مليار و مئتي مليون نسمة الأفضل له أن يعتمد في مؤسساته على الأنشطة التي تحتاج اليد العاملة كي يمتص مشكلة البطالة ، و أما في الدول قليلة السكان كالنرويج مثلا فنجد أن تعتمد على الألية في أنشطتها الإنتاجية .<br />
Ш- العامل السياسي و القانوني : إن الجو السياسي يلعب دورا هاما في توجيه المؤسسة ، و هذا ما يمكن تسميته بالمحيط الخارجي للمؤسسة و تقصد من ذلك تأثير القوانين و القرارات السياسية بالطريقة المباشرة على المؤسسة ( القوانين الجنائية قرارات سياسية فيما يخص التسيير ، التمويل ، ...) ففي النظام الرأسمالي الذي يتميز بالملكية الخاصة و الحرية نجد أن المؤسسات بها مطلق الحرية في إتخاذ القرارات التي تخدم مصلحتها ما لم تصادم الصالح العام و أما النظام الإشتراكي الذي تميزه الملكية الجماعية لوسائل الإنتاج و التخطيط الفوقي من الدولة فإن المؤسسة تكون خاضعة لقرارات فوقية مما يعرقل أنشطتها و أدى بكثير من المؤسسات إلى الإفلاس فهذا النظام لا يشجع على المبادرة و روح التنافس .<br />
و أنا في النظام اللين ( إقتصاد السوق أو ما يعرف النظام المزدوج الذي يجمع بين مركزية للدولة و حرية المنافسة يحاول أن يوازن بين الدولة و الخواص بأن تهتم الدولة بالقطاعات الحيوية كالطاقة و الصناعات الثقيلة و تترك و تحافظ على التنافس في القطاعات الأخرى ...<br />
و المؤسسة في إطار هذا النظام تجد الحرية في إتخاذ قراراتها أيضا مما يساهم في إزدهارها .<br />
IV- العامل الخاص بالنقل و وسائله : تحتاج المؤسسة في نشاطها إلى وسائل النقل و الطرق فهي بمثابة الشرايين الضرورية لعملية نقل المواد الأولية و البضائع ، فالطرق المعبدة ، و الموانئ و خطوط السكك الحديدية و المطارات تزيد في إنتاجية المؤسسات الإقتصادية ، و يسهل من عملية النقل ، لذا يعتبر هذا العامل هاما في السير العادي للمؤسسة .<br />
V- العامل العلمي و التقني : إنهما بمثابة زرا التحكم في المؤسسة فبتطورها و إتساع مجال إستعمالها تحقق المؤسسة أهدافا بشكل مربح و سريع ، فالمؤسسة التي كانت تقوم بعملية لتسوية على الأجور مع موظفيها يدويا تختلف عن التي تستعمل الإعلام الآلي .<br />
إذ فالعمل العلمي و التقني يبعثان الحيوية في المؤسسة فبهما تسيير قدمت و تربح وقتا أكبر ، لذا يجب أن يكون هيكل المؤسسة قابلا للتغيير في أي وقت إستجوب ذلك حتى تتمكن من معانقة كل ما هو جديد .<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-49490693967747721552012-06-24T17:48:00.000-07:002012-06-24T17:51:24.843-07:00مدخل نظري للسياسة السكنية -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
الفصــل الأول: مدخـل نظـري للسياسـة السكنيـة<br />
<br />
<br />
<br />
مدخل الفصل<br />
<br />
إن التطور الذي عرفه مجال البناء و التعمير, يعتبر إحدى السمات الأساسية الهامة به, حيث ظهر هذا التطور عبر مراحل التاريخ و هو ينبع أصلا من تطور الحاجة إليه.<br />
إن ظهور العديد من الدراسات الحديثة و التي أخذ قطاع السكن نصيبا منها, أعطت دفعا قويا للإلمام بالمشاكل التي عرفها هذا القطاع في حياة الأمم أثناء مختلف برامجها التنموية.<br />
- فالاهتمام الكبير بالسكن بصفة عامة و بالسياسة السكنية بصفة خاصة من أجل معرفة التغيرات الجذرية و العميقة التي عرفتها مختلف الهياكل المشكلة لقطاع السكن, جعلت الكثير من المفكرين و على اختلاف تخصصاتهم الاقتصادية, و التقنية يولون الأهمية القصوى لمعرفة الأسباب الحقيقية لهذه النقائض حتى يتسنى لهم في نهاية المطاف الخروج بالإقتراحات الكافية و الآزمة لمعالجة هذا الموضوع.<br />
- و عليه حاولنا في هذا الفصل أن نعطي صورة واضحة و مبسطة حول السكن و ذلك بإعطاء مفاهيم عامة حوله في المبحث الأول الذي عالج في ثلاث مطالب رئيسية, مفهوم السكن, أهمية, كيفية تمويل هذا الأخير من خلال مختلف المصادر التمويلية, و أخيرا و ليس آخرا, أهم العوامل التي تدخل في إنجازه, أماّ المبحث الثاني فتطرقنا فيه إلى بعض المفاهيم الخاصة بالسياسة السكنية من خلال أربع مطالب حيث أدرجنا مفهوم عام و بسيط للسياسة السكنية من خلال التعريف بها و بمختلف أدواتها, كما تعرضنا إلى أهم أهدافها و أخيرا حاولنا أن نعرض أهم المشاكل التي تواجه أو تعرقل مسار السياسة السكنية للوصول إلى أهدافها المسطرة.<br />
- أمّا المطلب الرابع و الأخير, فعالجنا فيه موضوع التخطيط السكني بصفة مختصرة مركزين على مفهومه, المراحل التي مرّ بها و علاقة هذا الأخير بصلب موضوعنا ي السياسة السكنية.<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحـث الأول: مفاهيـم عامـة حــول السكــن:<br />
- يتميز السكن بعد خصائص اقتصادية و اجتماعية إذ يعتبر البذرة الأساسية لادخار العائلات ذوات الدخل المرتفع و المتوسط على السواء، حيث يسمح لهم بحجز مبالغ معتبرة و تخصيصها للاستثمار في مجال السكن الفردي و الجماعي على السواء.<br />
- فالسكن بهذا المفهوم يعتبر من المجالات الواسعة للاستثمار لأنه يدري دخلا منتظما، و إذا كان السكن ثابت من حيث الحيز المكاني إلا أن موقعه يجعله بالنسبة للأماكن المكملة له كشبكة مواصلات، و عليه فالسكن يعد أداة تنمية اقتصادية كلية ينبغي النظر إليه بوصفه مكملا للقطاعات الأخرى.<br />
<br />
المطلـب الأول: مفهــوم و أهميــة السكــن:<br />
<br />
- للسكن أهمية كبيرة تتجلى من خلال مفهومه الواسع و من خلال دوره الكبير سواء على الصعيد الاقتصادي أو الاجتماعي و حتى السياسي، و هذا ما سنحاول طرحه فيما يلي:<br />
<br />
أولا: مفهـوم السكـن:<br />
- إن المفهوم البسيط للمسكن و الذي يتألف عادة من الجدران و السقف، يبقى بعيدا كل البعد عن المفهوم الحقيقي و الشامل له، إن مفهوم السكن الذي يتطلع إليه الإنسان حتى يعيش فيه بكل راحة و استقرار، هو ذلك الحيز المكاني الذي يتجسد من خلال الخدمات المساعدة و التسهيلات التي يقدمها المجتمع للفرد، باعتباره كائن يسعى إلى تحقيق المزيد من الرفاهية في جميع مجالات الحياة (1).<br />
- و في هذا الصدد، يرى المفكر " نفيت آدم Nevitt Adam " من خلال كتابه " المشكل الاقتصادي للسكن " على أن السكن عبارة عن " حق و إحدى عناصر مستوى المعيشة شأنه شأن الغذاء و جميع متطلبات الحياة " (2).<br />
- و مما تجدر الإشارة إليه، أن للسكن خاصية مزدوجة، حيث أنه يمثل " استثمار مكلف investissement coûteux " و في نفس الوقت " سلعة استهلاكية دائمة un bien de consommation durable " فكيف ذالك؟ (3).<br />
(1). J.E. HAVEL, habitat et logement, presse universitaires de France, France, 1968 P 10.<br />
(2). Nevitt Adam Adela, The economic problem of housing, Ed Land, Me camilllion, England 1975, P 189.<br />
(3). Jean peythieu, Le financement de la construction de logement, édition sirey, Paris ,France,1991, P3,P4.<br />
1-السكــن استثمــار مكلــف:<br />
- يعد أو يعتبر السكن كاستثمار مكلف، و تعطى له هذه الخاصية لعدة أسباب أو اعتبارات نذكر منها:<br />
<br />
* ارتفـاع تكاليـف إنجـازه:<br />
<br />
باعتبار أن الطلب على السكن في تزايد مستمر بسبب ازدياد عدد السكان و كذا هجرتهم المتواصلة نحو المدن من جهة، و من جهة أخرى ندرة أو نقص مواد البناء و عدم كفايتها جعلت الطلب عليها يزداد مما أدى إلى ارتفاع تكلفتها.<br />
<br />
* أهمية الاستثمار في إنجاز السكنات:<br />
<br />
و تظهر هذه الأهمية من خلال الدور الكبير الذي يكتسبه السكن سواء على الصعيد الاقتصادي أو الاجتماعي و حتى السياسي *، و عليه فإن من الضروري إنجاز السكنات خاصة مع تزايد عدد الأفراد و من ثمة زيادة الطلب عليها.<br />
* بما أن النشاط الصناعي المعماري يستقطب نسبة عالية و كبيرة نوعا ما من اليد العاملة (و التي تتراوح بين 40 إلى 50 %) و هذه الأخيرة تتطلب تكلفة تحسب ضمن تكلفة إنجاز السكنات، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفتها.<br />
* يعد دور المهندسين المعماريين في إعداد التصميمات الهندسية للسكنات، دور لا يستغني عنه، غير أن القيام يمثل هذا العمل من طرفهم يتطلب دقة و تركيز و جهد.....إلخ، من شأنه أن يرفع من كلفة هذه التصميمات التي تدخل ضمن تكلفة إنجاز السكنات.<br />
* تعد نسبة المخاطرة التي تواجهها مؤسسات إنجاز مواد البناء و المقاولين مرتفعة نسبيا مقارنة بباقي النشاطات الاقتصادية.<br />
* يهتلك السكن على فترة زمنية طويلة نوعا ما إذا قورنت بباقي المعدات أو الآلات التي تهتلك مما يتطلب أموال كبيرة من أجل تمويله بالإضافة إلى القروض الطويلة الأجل التي تدخل في تمويله.<br />
<br />
<br />
(*)- سنتعرض إلى أهمية السكن على الصعيد الاقتصادي و الاجتماعي و السياسي بالتفصيل من سياق البحث.<br />
2-السكـن سلعـة استهلاكيـة دائمـة:<br />
<br />
- يعتبر السكن كسلعة استهلاكية دائمة غير أنها ليست كباقي السلع الاستهلاكية الأخرى، حيث أنها لا تخضع لنفس المعايير و لا لنفس المقاييس ( و ذلك من حيث الشكل، كيفية الاستعمال، مدة الاستهلاك، التكلفة ...الخ)، حيث يعد السكن كسلعة – إن صح القول- ضرورية للفرد و لا يكن أن يستغني عنها رغم تكلفتها المرتفعة نوعا ما، و الملاحظ أنها سلعة دائمة كون أن الفرد و في غالب الأحيان بمجرد حصوله على مسكن عن طريق الملكية، لا يعاود استبداله أو التخلي عنه، خاصة إذا ما توفرت فيه الشروط الملائمة لمتطلبات الحياة، و لهذا على عكس السلع الاستهلاكية الأخرى.<br />
<br />
ثــانيا: أهميـة السكن:<br />
<br />
- إن للسكن أهمية كبيرة في حياة الفرد باعتباره حاجة ضرورية لا يمكن أن يستغني عنها، غير أننا يمكن أن نحصر هذه الأهمية في ثلاث جوانب أساسية أو رئيسية و هي: الجانب الاقتصادي، الجانب الاجتماعي و أخيرا الجانب السياسي و لهذا سنتعرض إليه بالتفصيل.<br />
<br />
1- الأهمية الاقتصادية للسكن:<br />
<br />
- يعد مشكل السكن من أهم المشاكل التي تواجهها المجتمعات، خاصة المجتمعات الحضريةـ فعلى الصعيد الاقتصادي، يمثل السكن في المتوسط نسبة تتراوح بين 60 إلى 70 % من مجموع النشاط الصناعي العمراني، و يشغل في المتوسط عمالة تتراوح ما بين 150000 إلى 170000 عامل (أي يتراوح بين 7 إلى 9 % من الفئة النشطة)، كما يمثل الاستثمار السنوي في إنجاز السكنات نسبة تتراوح بين 6 إلى 8 % من الناتج الوطني الخام و بين 25 إلى 33 % من مجموع الاستثمارات لفترة زمنية معينة (1).<br />
- إن الدراسات الاقتصادية التي قامت بها معظم الهيئات المالية الدولية و بالخصوص صندوق النقد الدولي من خلال مناقشته لموضوع إنجاز السكنات في إطار الاقتصادي الكلي، أدركت العلاقة الموجودة بين هذا القطاع الحساس في تركيبته للاقتصاد الوطني من جهة، و القطاعات الأخرى من جهة أخرى.<br />
<br />
(1) Jean Peythieu, OP Cit, P1.<br />
- حيث أن التكامل الذي تحدثه هذه القطاعات فيما بينها من شانه أن يوفر العمالة لليد العاملة البسيطة بالخصوص و في مجالات واسعة، فهو بهذا المنظور، لا يعتبر خزانا لامتصاص هذا النوع من اليد العاملة فحسب، بل مجالا لتطورها و ترقيتها.(1).<br />
- فالسكن لم يعد ينظر إليه كمجرد خدمة تستنزف خيرات مادية و مالية للمجتمع و فقط، لكن ينبغي أن بنظر إليه على أنه محرك للتنمية الاقتصادية، وذلك عن طريق خلق فرص عمل مع إمكانية تدريبها و بصفة دورية، و كذلك دافع لرفع من إنتاجية العمل لتساهم بدورها في تنمية الصناعات المحلية في مختلف حاجيات مــــواد<br />
البناء (2).<br />
- و عليه فإن إنجاز السكنات تكمن في مدى تشغيل أكبر عدد ممكن من الأيدي العاملة بنوعيها المتخصصة و البسيطة و التي تساهم في امتصاص البطالة بالنسبة لكثير من الدول النامية كانت أم متطورة. <br />
- و عليه فإن أهمية إنجاز السكنات تكمن في مدى تشغيل أكبر عدد ممكن من الأيدي العاملة بنوعيها المتخصصة و البسيطة و التي تساهم في امتصاص البطالة بالنسبة لكثير من الدول النامية كانت أم متطورة و على سبيل المثال بلغت نسبة البطالة في المناطق الريفية في الجزائر أكثر من 40 % سنة ، بينما تتواجد بنسبة أقل في المدن لأن فرص العمل متواجدة نسبة أقل في المدن و قطاع السكن ينشط بكثرة في جانب السكنات الحضرية (3).<br />
- كما نجد أن تنظيم برامج السكن المكثفة من شأنها أن تستخدم أكبر قدر ممكن من الموارد المحلية و يكون في الوقت ذاته وسيلة و مجالا لخلق استثمارات متنوعة و فتح مناصب شغل جديدة، و بهذا الصدد نجد أن صناعة مواد البناء تعتبر أداة مهمة في خلق مجالات العمل.<br />
- فلقد خصص قطاع البناء و الأشغال العمومية في الجزائر أكثر من 50% من نشاطه للسكن، كما أن نسبة 32 % من القوة العاملة كانوا يشتغلون بقطاع البناء و الأشغال العمومية، و هذا في سنة 1976،<br />
1986، بينما تتواجد بنسبة أقل في المدن لأن فرص العمل متواجدة نسبة أقل في المدن و قطاع السكن ينشط بكثرة في جانب السكنات الحضرية (3).<br />
- كما نجد أن تنظيم برامج السكن المكثفة من شأنها أن تستخدم أكبر قدر ممكن من الموارد المحلية و يكون في الوقت ذاته وسيلة و مجالا لخلق استثمارات متنوعة و فتح مناصب شغل جديدة، و بهذا الصدد نجد أن صناعة مواد البناء تعتبر أداة مهمة في خلق مجالات العمل.<br />
(1)- مرتا أنسويرت ، مقالة حول السياسة السكانية ، خبرة البلدان ، مجلة التموين و التنمية ، رقم 3 ، سبتمبر 1984 ، ص 18 .<br />
(2)- Jean Peythieu , Ibid , p 3 .<br />
(3)- عبد اللطيف بن أشنهو ، الهجرة الريفية في الجزائر ، ديوان المطبوعات الجامعية ، الجزائر ، 1986 ، ص 60 .<br />
- فلقد خصص قطاع البناء و الأشغال العمومية في الجزائر أكثر من 50% من نشاطه للسكن، كما أن نسبة 32 % من القوة العاملة كانوا يشتغلون بقطاع البناء و الأشغال العمومية، و هذا في سنة 1976،<br />
غير أنه و بعد قرابة 18 سنة من الإنجاز، تراجعت هذه النسبة إلى مادون النصف بسبب الإنجاز الضعيف و هذا لعدة أسباب اقتصادية أدرجت إلى الخوصصة "privatisation" بالرغم من نجاعة الكثير منها (1)<br />
- و تجدر الإشارة أنه لا يمكن حصر الأهمية الاقتصادية للسكن في توفير مناصب الشغل و امتصاص اليد العاملة و من ثمة القضاء على البطالة، بل نلتمس هذه الأهمية في جوانب أخرى، مثلا: تنمية السكن الريفي و ترقيته من شأنه أن يستخدم كأداة هامة لخدمة التنمية الشاملة و بالتحديد لخدمة الزراعة و الصناعة و في الوقت ذاته على تحقيق التوازن الجهوي الذي تنشده أي تنمية اقتصادية شاملة، فتوفير السكن الريفي من شأنه أن يجعل حد للهجرة الريفية نحو المدن و يربط الفلاح بالمناطق الزراعية لاستغلالها و هو بهذا يساهم في تحقيق التوازن الجهوي و يحد من عملية النزوح الريفي نحو المدن حيث مستوى المعيشة أعلى و فرص العمل متوفرة.<br />
<br />
2- الأهميـة الاجتماعيـة للسكـن:<br />
<br />
- يعتبر السكن من أهم و أكثر الضروريات لحياة الفرد، فحرمانه منه يؤدي به إلى الإحباط النفسي و الإجتماعي و يجعله يسلك سلوكا غير سوي قد لا ترضاه لا الفضيلة، و لا القيم الإنسانية ولا الخلق الكريمة.<br />
- و الإشارة فقط، بغض النظر على حصول الفرد على سكن بصفة مجانية أو بأسعار رمزية لا تضاهي تكلفة إنجازه من طرف السلطات )كالسكن الإجتماعي في الجزائر، فإن الحصول على سكن يأخذ شكلين: إما الحصول على سكن بصفة الملكية، أو الحصول على سكن بصفة الكراء )2(.<br />
<br />
* فيما يخص الحصول على سكن بصفة الملكية :<br />
<br />
فهنا نجد الفرد يتحمل تكلفة عالية نسبيا أي يتحمل ثمن المسكن الذي يريد أن يحصل عليه، و تدفع هذه التكلفة عادة عند شرائه لهذه المسكن ) أي ثمن الشراء، غير أن ملكية السكن تعطي له جملة من الايجابيات، فمن جهة تعد كأداة استقرار اجتماعي له لأنها توفر له المؤوى الدائم و المؤمن، كما أنهـا<br />
(1)- مرتا أنسويرت ، مرجع سبق ذكره ، ص 19 .<br />
(2)- Jean Peythieu , OP Cit , p5 .<br />
تحمي أمواله المدخرة و التي استثمرها في شراء المسكن من ظاهرة الوهم النقدي érosion monétaire ، من جهة أخرى.<br />
* أما فيما يخص صفة الحصول على سكن بصفة الكراء:<br />
<br />
فهذه الطريقة تعد كحل الذين ليس لهم موارد مالية كافية من أجل الحصول على ملكية سكن، و تسمح لهم بحرية تغيير مكان إقامتهم بسهولة أكبر من الحالة الأولى – السكن عن طريق الملكية – غير أن هذه الحالة رغم أنها تحل مشكل السكن لبعض الأفراد ذوي الدخول الدخول الضعيفة، إلا أنها تبقى كحل مؤقت و لفترة زمنية معينة و الفرد قادر أن بفقد سكنه في أي وقت.<br />
- و على الرغم من وجود هاتين الطريقتين للحصول على سكن ما زال قائما, خاصة للطبقات الفقيرة ذات الدخل الضعيف التي لا تستطيع اتخاذ هاتين الوسيلتين كحل للحصول على سكن.<br />
- إن عدم الحصول على مسكن لائق يجعل الفرد يقضي معظم وقته في الشارع لأنه لا يجد السكينة في مأواه البائس, بالإضافة إلى ذلك تعرضه لعدة انحرافات و دخوله مجال الآفات الإجتماعية.<br />
- و من هنا نجد أن مشكل السكن يعد من أهم المشاكل التي يواجهها المجتمع, نظرا لكونه حاجة أساسية للفرد من جهة, و من جهة أخرى تتمخض فيه كل العوامل التي تؤدي إلى تطوير المجتمع:<br />
العمل, الإنتاج, التعليم, الصحة, و التجهيزات الجماعية ...الخ (1)<br />
- و عليه فالمسكن هو الخطوة الأولى لتحقيق البناء الأسري أولاّ, ثم سلامة المجتمع و إستقراره ثانية, لأنه لا يمكن تصور الأمن و الإستقرار الإجتماعي إذا لم تكن هناك علاقة ودية و مبينة على أساس الإحترام المتبادل بين أفراد المجتمع, و لن يتحقق ذلك إلاّ إذا توفرت عدالة إجتماعية حقيقية في مجال توزيع السكنات بالخصوص لإرضاء الشريحة العريضة من المجتمع, و التي تتطلع لمثل هذه الخدمات الاجتماعية.<br />
<br />
3 – الأهميــة السيــاسيـــة للـسـكــن<br />
<br />
-إن ظهور بوادر الديمقراطية في الحياة السياسية للبلاد كثيرة, و تتمثل في الأحزاب السياسية التي تبنت و بقوة مشكل السكن في برامجها التنموية, و إذا كان هذا الأمر قد أضحى من العناصر الأساسية لأي تنمية وطنية, فإنه و بالمقابل يأتي في إطار كسب أصوات الناخبين لأي تجمع سياسي للوصول إلــى<br />
(). M.C BENARBIA, M.Atmani et autres, La question du logement à Alger, OPU, Algérie, 1976, p 13.<br />
السلطة, إن يعد هذا الإهتمام بالأوضاع السكنية من الهيئات السياسية أحد مظاهر " الديمقراطية السكنية".<br />
- و من الأمور التي أصبحت تثير الإنتباه, الإعتقاد السائد بين أفراد المجتمع على أن مشكل السكن في الوقت الحاضر قد أصبح في عداد المشاكل العالمية التي يصعب حلها, حتى أن الكثير من المسؤولين الذين تعاقبوا على السلطة أدركوا حقيقة واحدة و هي " حينما يكون قطاع البناء و السكن بخير, فإن كل القطاعات الأخرى تكون كذلك "( 1)<br />
<br />
- إن قطاع السكن بهذا المفهوم إذن, أصبح مقياسا للتطور الاقتصادي و الإجتماعي على السواء لأنه يعكس بحق المستويات المعيشية و الحياتية التي وصلت إليها هذه الأمة أو تلك ...<br />
- و مما تجدر الإشارة إليه أن الأوضاع السكنية المتدهورة اليوم قد أخدت نصيبها من الإهتمام الدولي, خاصة و أن مشكل السكن يقف جنبا إلى جنب المشكلات الإقتصادية الأخرى كالبطالة, التضخم, و نقص الغداء...الخ.<br />
<br />
الـمــطلــب الثـــاني : الـتـمويــل الســكــني<br />
<br />
- يحتاج قطاع السكن, كغيره من القطاعات الإقتصادية و الإجتماعية الأخرى إلى المبالغ المالية التي يمكن أن تستخدم في تمويل كافة عمليات بناء السكنات التي تتطلب طرق تمويل مختلفة عن باقي الإستثمارات الأخرى و هذا راجع للطبيعة الإقتصادية و الإجتماعية للسكن, و عليه سنتعرض إلى مفهوم التمويل السكني و كذا مختلف الطرق المتبعة أو المصادر التمويلية التي يعتمد عليها لتمويل مشاريع إنجاز السكنات.<br />
<br />
أولا : مفــهــــوم التمــويــل الســـكــني <br />
<br />
- يمكن أن نعرف التمويل السكني على أنه عبارة عن إستثمار رؤوس الأموال في عمليات بناء السكنات المختلفة, و تكمن أهمية رؤوس الأموال المستثمرة من خلال زيادة الإحتياجات للمساكن من جهة, و الإرتفاع المستثمر في تكلفة البناء من جهة أخرى.<br />
ثــانيــا : أنــواع التمــويــل السـكـني (مصــادر التمــويـل السكـني ) <br />
<br />
- عرفت المؤسسات التمويلية أشكالا و أصنافا عديدة من أشكال القروض، كما أنها و في الوقت نفسه قد شهدت اختلافات واسعة تتعلق بشروط الاقتراض، إلا أنها تتطلع إلى توفير الموارد المالية اللازمة لقطاع السكن من جهة، و المحافظة على ما يتواجد لديها من أصول مالية سائلة و العمل على تنميتها بكل الوسائل المتاحة لها من جهة أخرى.<br />
- إن معرفة التمويل السكني يتطلب معرفة المعايير التي تستخدم لهذا الغرض، و بهذا يمكن تصنيفه كما يلي:<br />
<br />
1- التمويـل حسب مـدة القــرض:<br />
<br />
- تعتبر الفترة الزمنية للقرض من المؤشرات المستخدمة لإيجاد أصناف القروض التي ترتبط بالنشاط السكني، فهي غالبا ما تصنف إلى قروض قصيرة الأجل و قروض طويلة الأجل.<br />
<br />
1-1- القـروض القصيـرة الأجـل:<br />
<br />
- نقصد بالقروض القصيرة الأجل أنها القروض التي لا تزيد مدتها عن السنة، و تتجدد في الغالب عند تاريخ استحقاقها بشكل دوري و تسمى في هذه الحالة بـ Roll-over crédits، و عادة تقوم بتقديمها البنوك التجارية و بنوك الادخار، و من المعروف أن البنوك التجارية تعتبر من مكونات النظام المصرف، كما أنها متخصصة و منذ القدم في تقديم الائتمان لفترات زمنية قصيرة و لأغراض تجارية بحتة (1).<br />
- إن تمويل استيراد مواد البناء من الخارج، و تنفيذ بعض المشاريع الإنجازية السكنية، عادة ما يستدعي تمويلا عن طريق قروض قصيرة الأجل و التي تتكفل بها بنوك متخصصة كما هو الحال بالنسبة لصندوق التوفير و الاحتياط " CNEP " في الجزائر و الذي أصبح يعرف في الآونة الأخيرة بنك الإسكان تطورا تمويلية للعديد من المشاريع السكنية في الجزائر.<br />
<br />
(1) ب. محمد سويلم، إدارة المصارف التقليدية و المصارف الإسلامية، دار الطباعة الحديثة، القاهرة، مصر،1987 ، ص 280.<br />
<br />
<br />
1-2- القروض الطويلة الأجل:<br />
<br />
نقصد بالقروض الطويلة الأجل أنها عبارة عن تلك الاقتراضات التي تفوق مدتها في الغالب السبع (7) سوات، و يمكن أن تمتد أحيانا إلى غاية العشرين (20) سنة، و توجه تمويل نوع خاص من الاستثمارات مثل الحصول على عقارات (أراضي، مباني بمختلف استعمالاتها المهنية...إلخ) (1).<br />
- و عادة يقوم بتقديم هذا النوع من القروض, البنوك للسكنية أو البنوك العقارية أو المشابهة لما من شركات التأمين, حيث تدعم هذه الأنواع من المصاريف قطاع السكن و التعمير من خلال تقديم القروض لإقامة العقارات ضمانا للقروض الممنوحة, و طبيعة عمل مصاريف كهذه يختلف عن بقية المصارف التجارية الأخرى حيث ترتكز هذه الأخيرة على ظاهرة القروض القصيرة الأجل لذا فإن المصارف العقارية و بحكم عملها تعتمد أيضا على المصادر ذات التمويل الطويل الأجل(2)<br />
- و تعتبر بنوك الإسكان كما هو الشأن بالنسبة لبنك الإسكان في الجزائر(*), من البنوك التي تتولى تقديم الإئتمان السكني الطويل الأجل للأفراد الذين يرغبون في شراء المساكن و إقامتها أو ترميمها.<br />
- لقد إنتشرت بكثرة مثل هذه البنوك بغرض تقديم الإئتمان السكني و ذلك لوجود الرغبة القوية من قبل الأفراد في إمتلاك المساكن التي تتزايد تكلفة بنائها سنة بعد سنة.<br />
- كما تعتبر شركات التأمين من الهيئات التمويلية الوسيطية التي لا تتخذ من الأعمال المصرفية نشاطا أساسيا لها, بل تقوم بدور الوسيط لها يتوفر لديها من الأموال المتراكمة, و لقد إنتشرت الإقتراضات الطويلة الأجل ذات الطابع التأميني في معظم دول العالم الثالث كمصر,الأردن, الجزائر, و تونس (3) <br />
- و تجدر الإشارة هنا أنه لا يجب أن تقتصر وظيفة البنوك العقارية على التمويل بل يجب أن يمتد<br />
نشاطها إلى مجالات الدراسات الفنية و الإقتصادية, و تكوين الشركات العقارية للإسكان, و تقسيم الأراضي و بيعها بعد منّها بالمرافق, و تمويل مشروعات إنشاء المساكن الجاهزة, كما يمكن أن تساهم في تكوين إتحادات تعاونية للجمعيات الإسكان, و على هذا فإن هيكل هذه المؤسسات يجب أن يتمتع<br />
<br />
<br />
(1) الطاهر لطرش، تقنيات البنوك، ديوان المطبوعات الجامعية، الجزائر ، 2001 ،ص 75. <br />
(2) خالد أمين عبد الله، العمليات المصرفية و الطرق المحاسبية الحديثة، دار وائل لنشر، الأردن ، 1998، ص 137.<br />
(*) أصبح الصندوق الوطني لتوفير و الاحتياط يسمى بنك الإسكان في الجزائر نظرا للدور الكبير الذي يلعبه في عملية تمويل المشاريع السكنية إلى جانب البنوك التجارية الأخرى و التي تستعرض إلى هذا الجانب بالتفصيل في الفصلين المتعلقين بالسياسة السكنية في الجزائر.<br />
(3) وزارة السكن للجمهورية التونسية، تقرير حول تمويل السكنات، 1986، ص 29.<br />
<br />
بالهيكل العام أو التعاوني مع إبتعاده عن البيروقراطية أو إتباعه أسلوب اللامركزية و الانتشار من الناحية المكانية. كما يجب عليه إتباع أسلوب تمييزي في منح القروض من حيث الأولوية أو أسعار الفائدة أو تقصير مدّة الإجراءات. (1)<br />
<br />
- 2 – التــمـويــل تــبــعا للمــصـدر<br />
<br />
- لقد ظهر هذا النمط التمويلي تبعا للمصدر الجغرافي حديثا, على إثر نموا الجهود المشتركة على النطاق الدولي بعد نهاية الحرب العالمية الثانية, كما أن قصور موارد التمويل المحلية كثيرا ما أظهرت الحاجة إلى مثل هذه الأنماط التمويلية و بمكن أن تقسمها إلى مصادر داخلية و مصادر خارجية للتمويل.<br />
<br />
2-1 – المصــــادر الداخــليــة للتـــمــويــل<br />
<br />
- يعتبر المصدر الأساسي من حيث المبالغ التي يمكن أن تقوم بتقديمها لمختلف المقرضين, بإعتبار وجودها على مقربة منهم, كما أنها تتميز بسهولة الإجراءات المتخذة من أجل الحصول على أي قرض, ذلك لأن ظهورها منذ القدم ساعد على إعطائها مثل هذه الأهمية التي يمكن أن يتصف بها التمويل المحلي.<br />
- و إن كان دور البنوك التجارية الذي يعتبر بنك الإسكان أحد مكوناتها يظهر و من جديد كأحد المصادر التمويلية المحلية, إلاّ أنها تختلف من حيث إمتلاكها من قبل الحكومة أو كونها من المؤسسات الخاصة أو المشتركة, و تعود نسبة الإمتلاك من قبل الحكومة لمثل هذه البنوك في الجزائر تفوق 98 % إلاّ أنها تتراوح مابين 50 % و, 80 % في المغرب.(2) <br />
- لقد عرفت الدول العربية تقريبا وجود بنوك الإسكان, إلاّ أنها وجدت مسميات أخرى قد لا يدل الإسم عليها, و هي في العادة تمارس الصلاحيات نفسها التي تزاولها المصارف المتخصصة و في هذا المجال و من أمثلها الصندوق الوطني للتوفير و الإحتياط في الجزائر, و صندوق التنمية العقارية في السعودية.<br />
- غير أن الإختلاف كبير جدا بين هذه البنوك من حيث الفائدة على الأموال المقترضة, ومن الملاحظ أن البلاد النفطية عادة ما تقوم بإقراض الأفراد بدون أن تتقاضى أي فوائد ضئيلة مثل السعودية و ليبيا و الكويت و العراق قبل حرب الخليج, و كذلك الأمر بالنسبة للجزائر التي قامت بتقديم لمثل هذه الإقتراضات بنسبة 6.5 % ( و ذلك إبتداء من 1 جانفي 2003 ).(1) <br />
<br />
2-2 – المصـــادر الخــــارجيـــة للتمــويـــل:<br />
<br />
- مع تزايد الإعتقاد بأهمية التعاون الدولي في حل مشكل السكن, ظهر هذا النوع من المصادر الخارجية للتمويل, و لم يكن الإئتمان المشترك من جانب الحكومات و المنظمات الدولية و الإقليمية ينحصر في القطاعات الإقتصادية البحتة, بل ظهر في العديد من الأنشطة الإجتماعية كالسكن, التربية, التعليم و الصحة العمومية و ذلك في سبيل قيام التوازن في عملية التنمية الشاملة.<br />
- يظهر الإئتمان الدولي للسكن من خلال المؤسسات المالية العربية و الدولية على السواء, أماّ فيما يتعلق بالمؤسسات المالية الدولية فنجد:<br />
<br />
البــنــك الـــدولي لإنشــاء و التــعـمــير<br />
<br />
- يعتبر من أشهر الهيئات ذات الأطراف المتعددة التي تعمل على تقديم المساعدات و ذلك بتمويلها للعشرات من المشروعات السكنية في أنحاء متفرقة من دول العالم, علما بأن المملكة المغربية و لقد بلغ أكثر الدول العربية حصولا على الأموال من هذا المصرف لإنشاء 40000 وحدة سكنية و لقد بلغ مجموع المبالغ المقترضة منه 170 مليون دولار و بفائدة قدرها 9% و لمدة 17 عاما و بضمان من وزارة المالية للدولة (2)<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
( 1) Bulletin d'information de la CNEP, flache info, N° 02, janvier 2003, P2.<br />
(2) وزارة السكن للمملكة المغربية، مرجع سابق ، ص 60.<br />
<br />
<br />
<br />
كما حصلت الجزائر على قرض في 25 جوان 1998 قرض قدر ب 150 مليون دولار من أجل تمويل مشروع إنجاز سكنات موجهة للطبقات ذات الدخل الضعيف(1).<br />
<br />
الصنــدوق المــركــزي للتــعــاون الإقتـصـــادي<br />
<br />
- يهدف الصندوق المركزي للتعاون الإقتصادي أساسا إلى تقديم القروض السكنية لمجموع الأقطار الإفريقية الناطقة باللغة الفرنسية, حيث قدم نحو ثلثي قروضه إلى مؤسسات الإسكان في البلدان التي تقع جنوب منطقة الصحراء الإفريقية(2) <br />
- و تعد الولايات المتحدة الأمريكية من أنشط الدول العالم في مجال الإئتمان السكني, حيث كثيرا ما نجد بعض مؤسساتها المالية مثل "التنمية للدول الأمريكية " أو" الوكالة الأمريكية للتنمية " التي تنشط في هذا المجال, و لقد إعتبرت تونس من الدول التي إستطاعت أن تحصل على القروض من هذه الوكالة لإنجاز 2898 مسكنا و التي تمتد إلى ثلاثين سنة (3) <br />
- بالإضافة إلى المنظمات و الهيئات الدولية, نجد منظمات عربية لتمويل الإسكان حيث يتم التمويل على الصعيد التعاون العربي من الأجهزة العربية العاملة في حقل الإئتمان الإقليمي, نذكر منها:(4)<br />
<br />
الصـندوق العـراقـي للتـنميــة الخــارجــية<br />
<br />
- حيث قدم الصندوق العراقي للأردن 6 ملايين دولار بفائدة قدرها 2.5 % لمدّة 20 عاما.<br />
<br />
المــؤسســات اللــيبيــة العــامـلــة في حقـــل الإئتـمــان<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قدمت قروضه يبلغ 45 مليون دولار إلى المغرب في سنة 1977 بسعر فائدة قدره 20 % سنويا و ذلك لإعادة بناء الأحياء القديمة.<br />
<br />
(1) Habitat et construction, revue N° 01, sept oct 1998, P 8. <br />
(2). كلاوس ريغلبيغ، نهج تمويل جديدة في استراتيجية الدين، مجلة التمويل والتنمية، رقم ،1 مارس 88، ص 8.<br />
(3) وزارة السكن لجمهورية التونسية، مرجع سبق ذكره، ص 34.<br />
(4). كلاوس ريغلنبيغ، مرجع سابق ، ص 9.<br />
المؤسســـات المــاليـــة الكويتــيــة<br />
- قدمت قروضه مختلفة في مجال الإنجاز و البناء و التعمير في الدول العربية و من بينها الجزائر.<br />
- كما نجد مؤسسات و هيئات مالية دولية تعمل على إقراض غيرها من البلدان سواء من خلال الجهود الجماعية أو الثنائية, و من أمثلتها: مركز الأمم المتحدة للإسكان و البناء و التخطيط, المجلس الإقتصادي و الإجتماعي التابع للأمم المتحدة, و مؤسسة تنمية الكومنولث.<br />
- و مماّ تجدر الإشارة و إليه هو أن القروض الدولية الخارجية حتى و إن ساهمت في حل بعض المشاكل السكنية إلاّ أن دورها لا زال ضئيلا إتجاه الدول النامية.<br />
<br />
3 التــمــويـــل تبــعــا لمـلـكيــة الأمــوال المسـتـثـمــرة <br />
<br />
- إن ملكية الأموال التي يتم إستثمارها في النشاط السكني, تعتبر أحد المقاييس المتبعة لمعرفة بعض الأنماط التمويلية, و من هنا يمكن تصنيف هذه الأخيرة إلى تمويل عام, تمويل خاص و تمويل تعاوني.<br />
<br />
3-1 – التمــويــل العـــام :<br />
<br />
- و هو ذلك التمويل الذي يعتمد على مقدار ما تخصصه الدولة من الإعتمادات المالية للأجهزة الإدارية المسؤولة عن قطاع الإنجاز و البناء, و إذا كان نشاط السكن يمثل في المتوسط 40 % من قطاع السكن و الأشغال العمومية, فإن ما يتم إعداده من الأموال الآزمة من الميزانية العامة للدولة عادة لا يزيد عن 6 % (1) <br />
- غير أن إرتفاع التكاليف السكنية يتطلب من الدول أن يزيد ما تعتمده من جملة المبالغ التي يجب إستثمارها في الأنشطة السكنية المختلفة, بالإضافة إلى زيادة الإحتياجات السنوية من المساكن نظرا لزيادة عدد السكان.<br />
- إن حجم الإلتزامات المالية للدولة, يعتمد على مقدار تدخل هذه الأخيرة في الحياة الإقتصادية و الإجتماعية, فهي في تزايد مستمر بالنسبة للدول النامية خاصة لتي تتخذ الأسلوب الإشتراكي منهجا إقتصاديا لها, فالجزائر سابقا عند إتباعها للنظام الإشتراكي وصلت حجم الإلتزامات المالية إلى أكثر من 6 % من الميزانية العامة للدولة بينما لا تزيد عن 2 % من الميزانية العامة للمغرب(2)<br />
(1) إسماعيل إبراهيم الشيخ درة، اقتصاديات الإسكان، مطبعة الرسالة، الكويت، 1974، ص 32.<br />
(2) وزارة السكن للمملكة المغربية، مرجع سبق ذكره، ص 16.<br />
ليتكفل القطاع الخاص بالأدوات المعددة الباقية من خلال توفيره الأموال التي تحتاج إليها عمليات البناء و الإنجاز.<br />
- و عليه فإننا نستنتج في الأخير, أنه لا توجد قاعدة عامة, يمكن أن تحكم مقدار المشاركة المالية للسلطات العامة في تمويل السكن, حيث يختلف ذلك من دولة لأخرى بحكم سياستها المتبعة.<br />
<br />
3-2 – التمــويـــل الخـــاص<br />
<br />
- و هو ذلك التمويل الذي يتم من خلال مساهمة الأفراد و الشركات ذات الشخصية الإعتبارية المتخصصة من أموال لبناء أو إنجاز السكنات, و يعتمد القطاع الخاص في أمواله على ما يتم توفيره من الإدخارات الشخصية,كما أنه غالبا ما يلجأ إلى المصادر المحلية للتمويل و التي تتمثل في الأجهزة المالية للنظام المصرفي(1) .<br />
- و الملاحظ أن هذا النوع من التمويل يقل في الدول النامية التي تميل الحكومة عادة إلى التدخل المباشر في قطاع السكن و الأشغال العمومية.<br />
- و مما تجدر الإشارة إليه, أن هناك أسباب عديدة جعلت الحصة النسبية للتمويل الخاص كبيرة في بعض الحالات, خاصة في الآونة الأخيرة, و مع تحرير الأسعار و إعتراف الدولة بضرورة قيام الأفراد بالأدوار الملقاة عليهم و تشجيعهم بقدر الإمكان على ذلك من خلال التشجيعات و الحوافز القانونية, إلاّ أن هذه الجهود غالبا ما تكون بعيدة عن الحالات التي تعتبرها الحكومات من خلال أجهزتها المتخصصة من مهامها الأساسية مثل:<br />
تمويل التصاميم الهندسية و المعمارية.<br />
تمويل عمليات تنفيد المشاريع السكنية. <br />
تمويل إستراد مواد البناء و عتاد الأشغال العمومية. <br />
دفع الأجور العمالية...الخ.<br />
<br />
3-3 – التــمــويــل التـــعــاوني<br />
- يتمثل التمويل التعاوني في الإعتمادات المالية التي توفرها الجمعيات السكنية بقصد إنجاز نمط من السكنات, يطلق عليها إسم " السكنات التعاونية ".<br />
<br />
(1). د.اسماعيل براهيم الشيخ ذرة، مرجع سبق ذكره، ص 36.<br />
- غير أنه, على الرغم من أهمية هذا النوع من التعاون السكني في الحياة الإقتصادية و الإجتماعية بصفة عامة فإنه بالنظر إلى قطاع السكن, يعتبر حديثا عابرا لدى بعض دول العالم الثالث نظرا لعدم الوعي بأهمية هذا النوع من التمويل, فعلى سبيل المثال, عرفت الجزائر هذا النوع من التمويل على إثر تشكيل تعاونيات عقارية بفضل المرسوم رقم 76 - 92 الصادرة في 23 أكتوبر 1976(1).<br />
<br />
المـطــلـب الثــالـــث: عــوامــل إنجــاز السكــنـات<br />
<br />
- إن عملية إنجاز السكنات ليست بالأمر السهل بل تحتاج إلى جملة من العوامل التي من شأنها أن تلعب دورا هاما, فغياب أي عامل من شأنه أن يعيق مسار عمليات الإنجاز غير أننا يمكن أن نضيف هذه العوامل إلى عوامل أساسية لإنجاز السكنات و التي لا يمكن الإستغناء عنها, و عوامل مكملة لإنجاز السكنات حيث تكون درجة أهميتها أقل من الأولى.<br />
<br />
أولا – العوامــل الأســاسية لإنجــاز الســكنــات<br />
- ترتكز العوامل الأساسية لإنجاز السكنات على. (2)<br />
<br />
1 – تــوفيــر الأراضـــي الســكنــية<br />
<br />
- تعتبر الأراضي من عناصر الإنتاج التي تقوم عليها مواقع ورشات إنتاج السكنات, و عليه أن يتوفر في هذه الأخيرة المعايير التي تحتاج إليها عملية إنجاز السكنات على إختلاف أنواعها.<br />
- و من هنا يظهر دور مجالس البلديات في تحضير الأراضي المطلوبة لعمليات الإنجاز, ومن الملاحظ أن الدولة في كثير من الأحيان, و نظرا لعدّة إعتبارات سياسية بالدرجة الأولى, قد وافقت على إستعمال الأراضي المخصصة للبناء بطريقة غير منطقية و غير معقولة, فأصدرت أراضي شاسعة فلاحية في الوقت الذي لم تشغل الأراضي التي تصلح فعلا للبناء, و عليه فقد تضاءلت الأراضي المخصصة للبناء مماّ أدى إلى إزدياد قيمتها الإقتصادية مع مرور الزمن.<br />
<br />
(1) CHEKIR Samia, Les coopératives immobilières, une formule pour accéder au logement, CNEP Neux, spécial salon immobilier 2003, p20. <br />
(2). Hervé Autin et Phillipe Auverny- Bemetot, Acheter et financier son logement, édition de veneuil, paris,France, 2000, p36,p37,p38 .<br />
- و من بين الإجراءات المتعلقة بتهيئة الأراضي السكنية هو تقسيم الأراضي الصالحة للسكن إلى مساحات أرضية صغيرة من أجل البناء حتى تستفيد أكثر الشرائح تضررا في المجتمع.<br />
<br />
2 – تنظيــم ســوق الأراضــي الصالحــة للســكـن<br />
- يعتبر تنظيم سوق الأراضي الصالحة للسكن من الجوانب الهامة في عملية توفير الأراضي السكنية إن تتوقف عملية التنظيم على طبيعة نظام الملكية السائد فـــي الدولة, فمن البديهي إذا أن يتم إنتقال الأراضي إلى الآخرين بواسطة عمليات البيع و الشراء كأي سلعة أخرى, و تتدخل الدولة غالبا بإيجاد الأجهزة الإدارية التي تتولى إثبات إنتقال الملكية من البائع إلى المشتري وفقا لما يتم إصداره من النظم و القواعد من أجل المحافظة على حقوق الملكية و تسهيل عمليات تحويلها, غير أن الواقع العملي قد أثبت أن تعقيد هذه الإجراءات قد يؤثر في سوق الأراضي الصالحة للسكن خاصة حينما تعلق الأمر بدفع المستحقات للهيئات المشرفة على عملية التحويل, غير أن الواقع العملي قد أثبت أن تعقيد هذه الإجراءات قد يؤثر في سوق الأراضي الصالحة للسكن خاصة حينما يتعلق الأمر بدفع المستحقات للهيئات المشرفة على عملية التحويل.<br />
<br />
3 – إعــداد التصــاميــم الهنــدسيـــة <br />
<br />
- إن إعداد التصاميم الهندسية و المعمارية يعتبر من الركائز الأساسية التي تساعد في توجيه و زيادة الإنتاج في مجال السكن, و هي من المجالات الحيوية التي يتولاها رجال الهندسة و التعمير على إختلاف تخصصاتهم و من خلال مكاتب الدراسات المتعددة في المجالات المدنية التطبيقية لحاجات الأفراد المقررة لإقامة المشروعات السكنية لهم, و تقوم بهذه المهمة هيئات مختصة في مجال المراقبة التقنية.<br />
- و من الضروري أن تراعي هذه التصاميم الهندسية المنجزة من طرف المعماريين و المهندسين جملة من المبادىء أهمها:<br />
أن تراعي متطلبات المستفيدين و طريقة معيشتهم مع مراعاة وضعهم الإجتماعي لهذا فإن الدراسات تختلف من مشروع لآخر.<br />
ينبغي أن براعي في التصميم الجانب الإقتصادي و الذي ينعكس على كلفة التنفيذ.<br />
أن تأخذ الدراسات مجموعة المعطيات الخاصة بفترة الصيانة و المواد التي تدخل في عملية التنفيد أثناء قيام مشاريع السكن.<br />
ينبغي وضع التصاميم التي تهدف إلى الإستفادة من الموارد الإقتصادية المتاحة مع تقليل الإعتماد على استيراد بعض المواد و التي عادة ما تكلف المشروع في نهاية المطاف.<br />
<br />
4- توفيـر مـواد البنــاء:<br />
<br />
- يعتبر توفير مواد البناء بالنسبة لقطاع السكن من أهم العوامل الأساسية لإنجاز السكنات، غير أن إيجاد هذه المواد و بالمقادير المطلوبة و بالأسعار المناسبة، يعتبر من المهام التي ترتكز عليها أي سياسة حكومية في عملية الإنجاز و البناء التي تعرفها مختلف ورشات البناء.<br />
- و بناءا عليه، فإن دور هذه الجهات المشرفة على عملية الإنجاز يظهر من خلال إنجاز السكنات المقررة، و إذا كانت هناك أسباب عديدة تؤدي إلى ندرة المواد الإنجازية، إلا أن تزايد الطلب الكلي و بمقادير كبيرة قد يكون من أشدها تأثيرا، و في هذا الصدد أجمعت الدراسات الاقتصادية على أن تحقيق الوفرات الاقتصادية لهذه المواد، يتطلب وجود سوق كبيرة نسبيا، كما أن إزالة مظاهر نقص هذه المواد لا يمكن أن يتم إلا من خلال اقتصاد السوق، فتتحدد الأسعار ثم تأخذ مجراها نحو الثبات و لا ربما نحو الانخفاض، و هو ما يجعل مشاريع الإنجاز تأخذ نفسا آخر من حيث تكلفة المشروع.<br />
<br />
5- تنفيــذ مشاريــع البنــاء:<br />
<br />
- يتضمن نشاط إنجاز مشاريع البناء، مجموع المؤسسات التي تتكفل بالإنجاز سواءا كانت عمومية أو خاصة، و هذا بعد الموافقة على جميع المواد التي تدخل في عملية الإنجاز و مطابقتها للمعطيات التقنية و الهندسية في فترات زمنية محددة. <br />
<br />
6- القـوى العاملــة:<br />
<br />
- إن مختلف الدارسات الاقتصادية الحديثة اعتبرت الموارد البشرية العنصر أساسي و مهم في الاقتصاد الوطني، حيث تعتبر بمثابة الرأس المال الحقيقي الذي يتجدد من فترة زمنية لأخرى، خاصة حينما يتعلق الأمر بأصحاب الكفاءات بالأعداد و النوعية المطلوبة.<br />
- غير أن القوى العاملة هي قطاع البناء و الإنجاز تتميز بمجموعة من الخصائص و المؤشرات يمكن إنجازها فيما يلي:<br />
* باعتبارها خزان للعمالة، فإن قطاع البناء يمتص ما بين 20% إلى 25% من اليد العاملة الإجمالية و بهذا تعتبر المحرك الرئيسي للاقتصاد الوطني من خلال تنشيط و تحريك العمليات الإنتاجية التي لها علاقة بقطاع البناء بصفة مباشرة أو غير مباشرة.<br />
* هناك جملة من العوامل التي تؤثر على نمو العمالة أو انكماشها في قطاع البناء و نذكر منها:<br />
- طبيعة النشاط الاستثماري في المجالات العقارية من حيث الرواج و الركود.<br />
- السياسة السكنية للدولة المتعلقة ببناء المساكن و البيوت.<br />
- حجم التسهيلات الائتمانية و القروض التي تقدمها بنوك الإسكان.<br />
- مدى توفر مواد البناء في الأسواق و سهولة الحصول عليها.<br />
7 - التمويــل:<br />
<br />
- يحتاج قطاع السكن كغيره من القطاعات الاقتصادية و الاجتماعية إلى المبالغ التي يمكن أن تستخدم في تمويل العملية السكنية و التي تزداد من نسبة إلى أخرى مع زيادة الاحتياجات السكنية و الارتفاع في تكلفة المباني.<br />
- إن تطرقنا إلى التمويل السكني يقودنا إلى الحديث عن مختلف المنظمات و الهيئات التي تقوم بذلك و هذا ما أشرنا إليه و بالتفصيل و بالأمثلة في مصادر تمويل السكنات في المطلب السابق، فلا داعي للذكر لعدم التكرار.<br />
<br />
ثــانيــا: العوامـل المكملــة لإنجــاز السكنــات:<br />
<br />
- تعتبر المرافق العامة من قنوات صرف المياه الصالحة للشرب و المياه القذرة و كذلك الأمر بالنسبة لوسائل النقل و المواصلات، و معالجة الفضلات و المهملات...إلخ، من عومل الإنتاج المكملة التي تدخل في العمليات الإنجازية للمساكن، ذلك لما لها من آثار على مقومات السكنات، لا بل و تدخل عليها تحسينات الضرورية (1).<br />
<br />
(). د. إسماعيل إبراهيم الشيخ ذرة، مرجع سبق ذكره، ص 23.<br />
<br />
- فكيف يمكن لنا أن نقوم بإعداد مساكن بدون هذه المرافق الضرورية للحياة و التي يمكن الاستغناء عنها ؟.<br />
- إن قيام أحياء جديدة أصبح يلفت الاهتمام لقيام مثل هذه الخدمات العامة من قبل هيئات متخصصة توكل لمختلف وكالات التسيير العقاري مهمة التكفل بها من خلال مشاريع مختلفة لتضاف إلى تكلفة القطع الأرضية التي ستمنح لأصحابها.<br />
- إن ظاهرة تعدد مثل هذه المرافق العامة قد فرضت وجودها في السنوات الأخيرة ليس فقط في البناء المعد للسكن بل و حتى التي تعد إلى أغراض صناعية و تجارية، و من ذلك فإن مختلف برامج الأمم المتحدة للبيئة، قد أكدت على وجود مثل هذه المرافق: المياه، الطاقة، معالجة الفضلات و المهملات، النقل و المواصلات.....إلخ. <br />
- و اعتبرتها من الضروريات التي يجب أن لا يخلوا منها أي مشروع معد للبناء، غير أن هناك فروقات كبيرة بين الرسومات المقدمة في مجال تقديم هذه الخدمات و التجارب المقدمة أثناء الإنجاز على مختلف المستويات.<br />
- إن ما يلفت الانتباه من حلال هذه التجارب هو وجود مثل هذه الخدمات و التي يجب أن تستند إلى تخطيط مسبق قبل استنادها لمختلف الإدارات و الهيئات المشرفة على القيام بها، و هو ما يسمح بتكامل الجهود المبذولة أثناء عمليات الإنجاز و بالتالي يقلل من التكاليف في نهاية المطاف (1).<br />
<br />
المبحــث الثانــي: مــاهية السياســة السكنيــة<br />
<br />
- تعتبر السياسة السكنية من الجوانب الهامة التي تؤخذ بالحسبان لتقييم النتائج المحققة من طرف قطاع السكن، نظرا للدور الكبير الذي تلعبه في التوجيه، و تحديد النتائج التي يجب أن يتوصل إليها هذا القطاع الحساس، فكثيرا ما نسمع بعبارة " نجاح السياسة السكنية لبلد معين " أو عبارة " فشل السياسة السكنية لبلد ما "، غير أن هذه العبارات تجعلنا نطرح جملة من الأسئلة:<br />
ماذا نقصد بالسياسة السكنية ؟، و إلى ماذا تهدف ؟، و ما هي الأسباب أو المسببات التي تجعلها تفشل للوصول إلى أهدافها ؟ و عليه حاولنا هذا المبحث الإجابة على هذه الأسئلة و عرضها في مطالب هذا المبحث.<br />
<br />
(1) CLAUDE Alphandery collection Jean Moulin, Pour une politique de logement,<br />
édition le seuil, France, 1985, P85.<br />
المطلـب الأول: التعريـف بالسياسـة السكنيـة:<br />
<br />
- يتجلى التعريف بالسياسة السكنية من خلال إعطاء تعريف شامل و دقيق حولها و لذلك إبراز أهم الوسائل و الآليات أو الأدوات التي تضعها للتدخل و التحكم بشكل أدق في السوق السكني أو قطاع السكن.<br />
<br />
أولا: تعريـف السياسـة السكنيــة:<br />
<br />
- نستطيع أن نعرف السياسة السكنية على أنها " عبارة عن مجموعة منتظمة من المقاييس المتبناة و الموضوعة من طرف الدولة، و الهدف الرئيسي منها يكمن في وضع الوسائل و آليات التدخل في السوق السكني، و ضمان التوازن العام بين العرض و الطلب و ذلك في ظل احترام معايير السعر و الكمية المحددة ".(1)<br />
- و من هذا التعريف يمكن أن نستخلص جملة من الخصائص المتعلقة بالسياسة السكنية و من أهمها:(2)<br />
* تكتسي السياسة السكنية طابع هام و استراتيجي لنمو تطوير بلد ما، حيث أنها ترتبط و في نفس الوقت تواكب هذا التطور سواء أكان على الصعيد الاقتصادي و حتى الاجتماعي.<br />
* توجه السياسة السكنية لمحاربة الفروقات الاجتماعية، حيث أنها تترجم في الواقع مبدأ حق الحصول على سكن و ذلك عن طريق تصحيح الاختلافات في مستويات دخول الأفراد من أجل تحقيق عدالة اجتماعية.<br />
* توجه السياسة السكنية من أجل الحد من سوء توزيع السكان على مستوى قطر البلد عن طريق تشجيع السكنات الريفية، باعتبار جل السكان يتمركزون و بكثرة في المناطق الصناعية و المدن الكبرى، مما خلق ظاهرة النزوح الريفي.<br />
* تأخذ السياسة السكنية بعين اعتبار مشكل الندرة الاقتصادية نتيجة نقص الموارد الاقتصادية من جهة، و زيادة الحاجات من جهة أخرى، حيث أنها تحارب ظاهرة سوء استغلال الأراضي، و سوء استغلال مواد البناء و طرق استعمالها بالإضافة إلى ظاهرة سوء استغلال الموارد المالية. <br />
<br />
ثــانيــا: أدوات أو آليــات السياســة السكنيــة<br />
<br />
- تعتمد الدولة في رسم سياستها السكنية على جملة من الأدوات أو وسائل التدخل في السوق السكني، غير أن هذه الوسائل تختلف من دولة إلى أخرى و ذلك حسب طبيعة النظام المتبع من جهة، و إلى درجة تطور أو نمو الدولة (بمعنى دولة متطورة أو متخلفة) من جهة أخرى، بالإضافة إلى سبب هام و يكمن في مدى تحكم و توجيه لسياستها السكنية على حسب الأهداف المسطرة، غير أننا و في الغالب، يمكن أن نميز بين ثلاثة آليات أو وسائل رئيسية للتحكم في السياسة السكنية و هي:(1)<br />
1- القوانين و المراسيم التنفيذية المتعلقة بالسكن:<br />
<br />
- تحدد القوانين و المراسيم التنفيذية المتعلقة بالسكن جميع القواعد المتعلقة به من حيث الملكية، التمويل، التوزيع، الحيازة، تنظيم سوق السكن ...إلخ، و عليه تعتبر القوانين و المراسيم المتعلقة بالسكن كأداة توجيه هامة للسياسة السكنية خاصة إذا أخذت بعين اعتبار و راعت الوضعية الاقتصادية و الاجتماعية للبلد المعني، و كذا مدى تطوره و مدى توفره للإمكانيات اللازمة لإنجاز السكنات، حتى تصل في الأخير إلى نتيجة مرضية و هي القضاء حتى و إن لم يكن بصفة مطلقة على أزمة السكن.<br />
<br />
2- خلق مؤسسات متخصصة ذات طابع اجتماعي:<br />
<br />
- يعد خلق المؤسسات المتخصصة ذات طابع اجتماعي كطريقة أخرى تستعملها الدولة لرسم سياستها السكنية حيث أنها تشجع خلق هذا النوع من المؤسسات مثل مؤسسات البناء، الوكالات السكنية، الديوانات العقارية..إلخ، و حتى تتكفل كل واحدة بجميع الإجراءات المتعلقة بإنجاز السكنات و توزيعها و بيعها و تمويلها...إلخ، و من ثم تخفف العبء على الدولة من جهة و تنظم سوق السكن من جهة أخرى، و كأمثلة على ذلك: نجد في الجزائر هذا النوع من المؤسسات المتخصصة مثل :<br />
<br />
الديوان الترقية و التسيير العقاري OPGI *، وكالة تطوير و تحسين السكن AADL**، مؤسسة ترقية السكن العائلي EPLF ***. <br />
<br />
3- الضــرائـب و الإعانـات المفروضـة و المقدمـة من طـرف الدولــة<br />
<br />
3-1 – الضــرائــب:<br />
<br />
من المتعارف عليه أن الدولة تستعمل الضرائب كأداة للتحكم و توجيه الإقتصاد من جهة, و كذلك تعتبر كمورد لخزينتها من جهة أخرى, بالإضافة إلى الأدوار الأخرى التي تلعبها أو تقوم بها الضريبة, تستعمل هذه الأخيرة كأداة من أدوات السياسية السكنية, فعن طريق تخفيض في نسبة الضرائب على العقارات أو كل ما يتعلق بإنجاز السكنات مثلا, من شأنه أن يقلل من تكلفة إنجاز هذه الأخيرة و من ثمة زيادة عرض السكنات في السوق السكني, و من هنا نجد أن سياسة السكن توجه من أجل تلبية حاجيات الأفراد و القضاء على مشكل أزمة السكن و من ثمة نجاحها.<br />
<br />
3-2 – الإعــانـــات :<br />
<br />
تعد الإعانات أو المساعدات المالية التي تقدمها الدولة للأفراد من أجل الحيازة على السكنات من إحدى الطرق أو وسائل السياسية السكنية للتدخل في السوق السكني و ذلك بما يتماشى مع متطلبات الأفراد, والمخطط أن هذه الإعانات تأخذ شكلين:<br />
<br />
* إمـا إعــانــة مــاليــة مبــاشــرة:<br />
و المقصود بالمباشرة أي أنها تقدم لغرض الحيازة على سكن, حيث أنها تقدر على أساس نسبة من مبلغ شراء المسكن, و تقدم للفرد المعني بعملية الشراء و ما عليه إلاّ أن يكمل ما تبقى من باقي المبلغ للحصول على ملكية سكن, ففي الجزائر مثلا نجد هيئة تابعة للدولة متخصصة في منح هذا النوع من الإعانات ( أي الإعانات المباشرة ) و المتمثلة في " الصندوق الوطني للسكن ****CNL"، الذي يقدم إعانات مالية للفرد بغرض شراء سكن معين و ذلك وفق شروط موضوعة ( كقيمة دخل الفرد, نوع السكن...الخ )<br />
* أو إعـانــة مــاليــة غـيـر مبــاشــرة:<br />
و نقصد بغير المباشرة أن الإعانة ليست موجهة بصفة مباشرة من أجل الحيازة على سكن كالحالة الأولى, بل هي موجهة للأفراد خاصة ذوي الدخل الضعيف وذلك من أجل الرفع من قدراتها الشرائية, و من شأن هؤلاء أن يخصصوا هذه الإعانة من أجل الحيازة على سكنات بصفة الملكية أو الكراء.<br />
- و مما تجدر الإشارة إليه, أنه من الناحية الإقتصادية, هذه الوسائل أو اللآليات( الضرائب والإعانات ) تؤدي دائما إلى نفس النتائج, غير أن الخيار بينهما يكون حسب طبيعة نظام البلد و كذا مدى تطوره أو نموه. <br />
<br />
الـمطلــب الثــاني: أهــداف السيـاسـة السـكـنيـة<br />
<br />
- تكتسي السياسة السكنية صفتها الأساسية من خلال أهدافها المسطرة, إن أنها تهدف في الأساس إلى إرضاء الطلبات و الحاجات مع رفع النشاط الخاص بمجال السكن من جهة, و القضاء على ظاهرة البطالة من جهة أخرى, و الملاحظ أن هذه الأهداف تندرج في الأهمية التي يكتسبها قطاع السكن و آثاره على الحياة الإقتصادية و الإجتماعية.<br />
- غير أننا يمكن أن نميز ثلاث أهداف رئيسية للسياسة السكنية و المتمثلة في:(1)<br />
<br />
أولا – الأهداف الأساسية للسياسة السكنية les objectifs tutélaires <br />
<br />
نظرا للأهمية الكبيرة التي يكتسبها السكن, يعتبر هذا الأخير حاجة أساسية و ملك مفيد نظرا للشروط التي يفترض أن تتوفر فيه, سواء أكانت تتعلق بجودته أو تكلفته (ثمنه) اللذان من الممكن أن يساء تقديرها من طرف المستهلك, و عليه فإن من بين الأهداف الأساسية للسياسة السكنية هو أن توفر لكل فرد (أو عائلة) مسكن أو بعبارة أدق, هو القضاء على هاجس تعاني منه معظم الدول و المتمثل في " أزمة السكن ", كما يجب أن تراعي تكلفة القدرة الشرائية للفرد, و تكون شروط الحيازة على ملكية السكن واضحة و مبسطة في نظر المستهلك.<br />
- و عليه فعلى السياسة السكنية أن تحدد جميع المعايير و المقاييس المتعلقة بالسكن و أن تأخذ بعين الإعتبار مستوى نمو البلد المعني و مماّ مدى توفره للإمكانيات المتعلقة بإنجاز السكنات, كما أنها تأخذ بالحسبان طبيعة النظام المتبع من طرف الدولة سواء أكان نظام إشتراكي أو نظام إقتصاد السوق.<br />
ثانيـا – الأهداف الإقتصادية للسياسة السكنية les objectifs économiques<br />
<br />
- نظرا للدور الكبير الذي يلعبه قطاع السكن إن أنه مرتبط إرتباطا وثيقا بالنشطات الإقتصادية الأخرى بواسطة ميكانزمات مالية, ضريبة و إقتصادية, و أن أثر هذا الإرتباط على النشاط الإقتصادي يتمثل في تمويل نشاطات البناء, شراء السكن و كذا شراء التجهيزات المتعلقة بالسكن, أماّ أثار الضريبة على قطاع السكن فإنها تتمثل في النسب الضريبة المفروضة و الإعفاءات المقدمة.<br />
- و عليه, فعلى السياسة السكنية أن تراعي مدى هذا الترابط بين هذا القطاع الحساس أي قطاع السكن و باقي القطاعات الأخرى, و ذلك من خلال أدواتها و آلياتها ( القوانين و المراسيم التنفيدية, خلق مؤسسات متخصصة, الضرائب و الإعانات), و التي تنبثق عنها أسعار الفائدة و تأطير القروض و فرض الضرائب و الرسوم الجمركية و كذا تشجيع الإستثمارات العمومية و إقرار حقوق الملكية..الخ, كلها عوامل تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على تسيير و تطوير قطاع السكن, و إنتعاش هذا الأخير يجذب وراءه كل القطاعات الأخرى، و من ثم زيادة في النمو الاقتصادي و التخفيض من بطالة و الارتفاع في الدخل القومي....إلخ .<br />
<br />
ثالثـا: الأهداف الاجتماعية للسياسة السكنية les objectifs sociaux <br />
<br />
- نظرا للأهمية الاجتماعية الكبيرة التي يكتسبها السكن و التي سبق الإشارة إليها, فحرمان الفرد منه يجعله يسلك سلوك يومي يؤثر سلبا على كل الأعمال التي يقوم بها بما في ذلك ضعف مردودية العمل الذي يقوم به.<br />
- و عليه, فعلى السياسة السكنية أن تراعي الجانب الاجتماعي للفرد و أن تأخذه بالحسان, و يتجلى ذلك من خلال الوسائل و الآليات المتعلقة بها و التي أخذت بعين الاعتبار المستوى الاجتماعي للفرد و ما مدى توفره لإمكانيات المادية و المالية من أجل الحصول على ملكية سكن, و كدليل على ذلك, الإعانات المباشرة و غير المباشرة التي تدم للمستهلك( الفرد) كدعم لتكلفة السكن, أو عن طريق تمويل الدولة لمشاريع السكنات الاجتماعية و تقديمها بصفة مجانية للطبقات الفقيرة ذات الدخل الضعيف أو المنعدم و التي من المستحيل أن تسمح لها إمكانياتها من الحيازة على ملكية سكن.<br />
- و عليه نلاحظ أن السياسة السكنية تهدف إلى الحد من الفوارق الاجتماعية و على تحقيق الرفاهية للجميع و حتى و إن لم يكن نسبة مطلقة غير أنها تأخد بعين الإعتبار و بالإهتمام هذا الجانب في الحسان<br />
<br />
المطلــب الثالــث :أهــم المشـاكــل الـتي تــواجهها السياسـة السكنيـة <br />
<br />
- رغم الدور الكبير و الفعال الذي تقوم به السياسة السكنية, غير أنها تبقى عرضة لمجموعة من المشاكل أو العوائق تعيق مسارها و تحول دون تحقيق أهدافها, غير أنه حل هذه المشاكل, تعاني منها الدولة النامية بصفة كبيرة و حادة مقارنة بالدول المتقدمة التي قلما تصادق مشكل في مسار سياستها السكنية. و لعل أهم هذه المشاكل و أبرزها, يمكن حصرها فيما يلي:(1) <br />
<br />
أولا – مشكل الاحتياطيات العقارية problème des réserves fonciers<br />
<br />
- تواجه مجمل أو مختلف المؤسسات أو الهيئات المشرفة على إنجاز السكنات مشكل الاحتياطيات العقارية, حيث أنها تجد نفسها أمام جملة من العوائق من بينها:<br />
* النزاع القائم و المنافسة حول المحيط المخصص للتهيئة العمرانية( أو إنجاز السكنات بعبارة أبسط) بين وزارة السكن و مختلف الوزارات الأخرى كوزارة الفلاحة.<br />
* عائق تحديد" قواعد نزع الملكية"*, من حيث عدم إيضاح قواعد التعويض للملاك من جهة و إجراءات التحكيم(arbitrage) من جهة أخرى, و الملاحظ أن هذه الأراضي المتحصل عليها أو المسترجعة من طرف الدولة يتم استغلالها لإنجاز السكنات و إعطاء الأولوية لـ:<br />
- البنايات العمومية الموجهة للكراء.<br />
- البنايات العمومية الموجهة للبيع.<br />
- البنايات الفردية المجمعة تحت شكل عمارات.<br />
* مشكل ندرة الأراضي أو قلة الأراضي يطرح نفسه بحدّة في مختلف المناطق خاصة الحضرية منها, و مع تزايد عدد السكان و الإكتضاض و تمركزهم في المناطق الصناعية الكبرى يزيد من الأمر تعقيدا.<br />
(1). M.C BENARBIA, M. ATMANI et autres, OP Cit, P69-P70, P 71.<br />
(*). نقصد ب " نوع الملكية الخاصة "، أي إعادة استرجاع الدولة لأراضيها من طرف الملاك الخواص<br />
ثــانيــا : مشكـــل التمــويــل<br />
<br />
- إن تحليل عملية تمويل السكنات تخضع لجملة من المبادىء و المعايير نظرا لأهمية الكبيرة و الدور الفعّال الذي تلعبه في إنجاز السكنات, غير أن عملية التمويل تطرح نفسها كمشكل يعيق مسار السياسة السكنية لتحقيق الأهداف المرجوة منها.<br />
- فانعدام أو قلة المصادر التمويلية المختلفة, من شأنه أن يخلق مشكل تمويل السكنات و هذا ما يؤدي إلى نقص الموارد المالية الآزمة و الضرورية لإنجاز السكنات.<br />
ثـالثــا : مـشكــل نــدرة مــواد البنــاء <br />
<br />
- من المتعارف أن من بين العوامل الأساسية لإنجاز السكنات هو توفير مواد البناء, غير أن إيجاد هذه المواد و بالمقادير المطلوبة و بالأسعار ملائمة يعتبر من المهام الأساسية التي ترتكز عليها السياسة الحكومية حتى تتوصل إلى إنجاز السكنات بالقدر الآزم و لإرضاء طلبات الأفراد.<br />
- غير أن مشكل ندرة هذه المواد مقارنة بتزايد الطلب عليها يبقى كعائق في وجه ما تصبوا إليه السياسة السكنية لتحقيق الأهداف المرجوة منها.<br />
<br />
رابعــا : مشـكـل تنـظيـم الـمهـن أو الـوظـائـف<br />
<br />
- نظرا لأهمية الكبيرة التي تكتسبها السياسة السكنية و يتجلى ذلك من خلال الأدوار و المهام التي تشرف عليها, و عليه فإنه من الطبيعي أن يصبح قطاع التهيئة العمرانية و الأشغال العمومية قطاعا إستراتجيا, غير أنه قد يكون عرضه لتلاعبات عدّة خاصة من بعض المهن- أن صّح القول- الأخرى التي لها علاقة بهذا القطاع الحساس, و نذكر على سبيل المثال: مكاتب الدراسات, المقاولين الخواص, المهندسين المعماريين...الخ.<br />
- و كل هذا من شأنه أن يعيق مسار السياسة السكنية للوصول إلى الأهداف المسطرة.<br />
- و عليه و تجنبا لمثل هذه التلاعبات التي من شأنها أن تعيق مسار السياسة السكنية يجب أن يكون تدخل هذه المهن في إطار تشريعي منتظم و واضح و متكامل و ذلك تجنبا لزيادة المشاكل التي يعاني منها هذا القطاع.<br />
- و من هنا, فإن تدخل الدولة ضروري للغاية, بإعتبار أن هذا القطاع (قطاع السكن) يخص شريحة هامة في المجتمع خاصة و أنها تؤدي للحصول على السكن كحق من الحقوق, و كذلك هو عرضة للخداع و التلاعبات من طرف المقاولين أو المستثمرين الخواص, و عليه يجب إتخاذ الإجراءات الآزمة للحد من هذه التلاعبات.<br />
<br />
خامسا – مشكــل الإجــراءات الإداريــة<br />
<br />
- إن مشكل السكن, مشكل حساس, و يختلف في حدّ ذاته كيفية تدخل الدولة أو السلطات العمومية, فمن جهة الحاجة و زيادة الطلب عليه يستلزم الحاجة إلى البناء و إنجاز السكنات بكثرة, و لهذا يجب تفادي المعرقلات الإدارية و تسهيل الإجراءات الآزمة, كإجراءات تحصيل الأراضي الصالحة لذلك, كتوفير الموارد المالية الضرورية...الخ.<br />
- من جهة أخرى, يجب وضع مراقبة صارمة(لتفادي المضاربة) على المقاولين أو المتعاملين العقاريين, لأن عمليات إنجاز السكنات عملية صعبة و تخضع للمضاربة و عليه يجب على الدولة سن قوانين من شأنها تجنب مثل هذه التجاوزات. <br />
- غير أن مراقبة البناء (الإنجاز) و ضمان سلامة هذه الإجراءات أمر صعب للغاية و ذلك يرجع لضخامة حجم المشاريع و من الصعب مراقبة الهيئات المشرفة على ذلك.<br />
- و عليه، نستخلص مما سبق ذكره أنه كلما اتسعت السياسة السكنية، كلما كان ذلك أفضل من أجل تخطي جميع العواقب أو المشاكل التي تعيق مسارها، و كلما كان تجاوبها مع المستجدات الاقتصادية ممكنا و مرغوب فيه.<br />
<br />
المطلـب الرابــع: السياســة السكنيـــة و التخطيــط السكنــي<br />
<br />
لا يزال التخطيط السكني في الدول السائرة في طريق النمو بعيدا عن الأساليب العلمية المتعارف عليها، لذلك لم تحقق جميع الأهداف المرجوة فيه، خاصة و أنه و في جميع الأحوال، كان يخضع إلى إجراءات عفوية أسفر عن نتائج متواضعة أسفرت عنها تجارب التخطيط في كثير من دول العالم الثالث. و من هنا فالسؤال الذي يتبادر على أذهاننا، ماذا نقصد بالتخطيط السكني؟ و ما مدى علاقة هذا الأخير بالسياسة السكنية ؟.<br />
أولا: مفهــوم التخطيـط السكنـي : يتخذ التخطيط السكني عدة أشكال و مفاهيم، و قد تختلف باختلاف في الأبعاد التي تأخذها أي سياسة اقتصادية كانت أو اجتماعية، غير أن المفهوم الشامل للتخطيط السكني يمكن في تبني سياسة مفصلة لتوفير السكنات لمواطنين في شكل برامج و مشروعات(1)<br />
و الجدير بالذكر، أن التخطيط لمفهوم شامل يرتكز على العناصر التالية: (2)<br />
* التخطيـط الاجتماعـي: و يشمل على مجالات السكن، و تخطيط الخدمات و المرافق العامة و الصحة...الخ.<br />
* التخطيـط الاقتصـادي: يرتكز على النشاط الاقتصادي، الزراعي و السياحي و غيرها من الأنشطة الاقتصادية الأخرى.<br />
<br />
* التخطيـط الفيزيائـي: هو عبارة عن التجسيد الحي للتخطيط الاجتماعي و الاقتصادي و هو ما يسمى بالتخطيط المكاني و العمراني.<br />
<br />
ثـانيــا: المراحـل التـي مــر بهــا التخطيـط السكنــي :<br />
<br />
لقد مر التخطيط السكني بمراحل عديدة حتى وصل إلى مفهومه الحالي، و يمكن حصر أهم المراحل التي مر بها في ثلاث مراحل أساسية و هي: (3).<br />
<br />
1- مرحلـة التخطيـط السكنـي على مستوى المدينـة:<br />
<br />
لقد عبر المخطط الأمريكي " أولمستد OLMESTED " عن مفهومه لتخطيط المدينة على أنه " عملية تنمية أرض المدينة " حيث يشمل هذا التخطيط الاستعمالات الخاصة و العامة للأرض، <br />
كما يحدد بالتفصيل مواقع و امتدادات المشروعات العامة و المنشآت الأخرى، و يحصر على أساس إجراء بحوث و دراسات شاملة لاستعمالات الأرض و الأنشطة المختلفة في عمليات التنمية التي تجري في الوقت الحاضر كما يقدر اتجاه المستقبل لنمو السكان و الصناعات و الأعمال و الأنشطة الأخرى.<br />
- لقد كان حجم المدينة قبل الثورة الصناعية متواضعا لبدائية الوسائل المستعملة في ذلك الحين و في جميع الموافق و المنشآت، لم يكن تعيين تخطيط المدن محتاجا إلى دراسة معقدة حيث كان يطلق عليه التخطيط المحلي أو تخطيط المدينة.<br />
<br />
2- مرحلـة التخطيـط السكنـي على المستـوى الإقليمــي:<br />
<br />
لقد كان من أثار الثورة الصناعية زيادة عدد و كثافة السكان في المدن حيث نمت هذه الأخيرة بمعدلات عالية تفوق معدلات نمو السكان، و ساعد هذا النمو و بهذه المعدلات التقدم التكنولوجي في المرافق العامة و مواد البناء، إلا أن الثورة الصناعية قد حملت بين طياتها آثار سيئة.<br />
- فلقد كانت حالة هذه المدن سيئة للغاية نتيجة تركيز الصناعات بها دون توجيه أو تخطيط بالإضافة إلى انتشار الأحياء المختلفة الغير صالحة للسكن، و اختلال التوازن الذي كان موجود أصل الثورة الصناعية بين المدينة و القرى المحيطة بها مما ترتب عليه هجرة مستمرة من البدو إلى الحضر، أو من الريف إلى المدينة.<br />
- لمثل هذه الأسباب، استحال حل مشاكل المدينة بتخطيط المدينة فقط، و إنما وجب أن يشمل التخطيط مساحة أكبر من مساحة المدن نفسها و هي المساحة التي تقع تحت دائرة تأثيرها و تشمل القرى، و التجمعات السكنية الأخرى التي يهاجر أهلها منها إلى هذه المدن و تسمى هذه المساحة بالإقليم و من هنا ظهرت فكرة الأخذ بأسلوب التخطيط الإقليمي لحل مشاكل المدن الكبرى.<br />
<br />
3- مرحلة التخطيط السكني على المستوى الوطني:<br />
<br />
من نتائج الحرب العالمية الثانية أن بدأت معدلات التغيير و التطور في الصناعة تسير بوتيرة تزايدية هائلة نتيجة الثورة العلمية التكنولوجية و التي صاحبها الآلية في الإنتاج و ذلك باستعمال أجهزة الكترونية معقدة في تركيبها. و لقد أدى ذلك إلى التقسيم الواسع في العمل و كثرة التخطيطات الدقيقة و الإنتاج الكبير فاستلزم هذا التطور الكبير إنشاء كثير من المؤسسات المختلفة مثل الجامعات، المعاهد، المدارس و مؤسسات البحث لتخرج الأخصائيين في مختلف المهن و التخصصات.<br />
- و كذلك اعتمدت على الزراعة لمد العاملين في الصناعة بالمواد الغذائية مما يترتب عليه إنشاء الطرق و توفير وسائل النقل السريع و التنسيق بين هذه الأنشطة، و من هنا ظهرت فكرة الأخذ بأسلوب التخطيط على المستوى الوطني.<br />
<br />
ثــالثــا: علاقة السياسة السكنية بالتخطيط السكني:<br />
<br />
يرتكز التخطيط السكني على عدة أركان و هي كفيلة بتحقيق عدة غايات، و من بين هذه الأركان هي السياسة السكنية التي تعد كأحد المقومات للتخطيط السكني، و من هنا يظهر جليا العلاقة بينهما، و مدى الترابط الذي يجمعهما، و للمزيد من الإيضاح، سنوري بالتفصيل هذه المقومات التي يمكن حصرها فيما يلي: (1)<br />
1- رسم سياسة سكنية و تحديد دور الحكومة:<br />
إن حل مشكل السكن في أي دولة تستدعي أن تكون هناك سياسة عامة تسير عليها الدولة في بناء المساكن و أن تكون هذه السياسة شاملة، واضحة، واقعية، طويلة المدى، تحضى بتأييد سياسي شامل.<br />
- إن هدف أي سياسة يجب أن يبنى عل أساس دراسات مختلفة في مجال السكن و في حالة السكن و سوقه و التشريعات المنظمة له من جميع النواحي الإدارية و غيرها، كما يجب أن يكون دور الحكومة واضحا من خلال السياسة العامة في تحديد الأحياء المختلفة و مدى إدخال التكنولوجيا الحديثة في البناء مع تبيان دور القطاع العام و الخاص في تنمية القطاع السكني.<br />
إن دور الحكومة يرتكز على ترشيد أي سياسة سكنية و ينبغي أن يرتكز على:<br />
* البنـاء: إن مختلف الإنجازات السكنية ينبغي أن تتم بشكل وحدات سكنية كاملة و شاملة للمرافق و الخدمات العامة.<br />
* التمويـل: ينبغي توفير الموارد المالية المتاحة عن طريق الاقتراض الداخلي أو الخارجي.<br />
* الإشـراف: ينبغي على الدولة أن تقوم بكل الأدوار المطلوبة منها لا من حيث الإشراف فحسب، و كذلك التوجيه و ذلك بوضع تشريعات واضحة إجراءات وضوابط للعمران صارمة في نطاق القطاع العام أو الخاص.<br />
<br />
<br />
(1). ب.حنا ميلاد، الإسكان الحل و المصيدة، مطبعة دار المستقبل العربي ، مصر، 1986، ص 123.<br />
<br />
فالدولة إذا تعتبر وفي جميع الأحوال المسؤول الرئيسي الذي يوجه إليه الإنتقادات, عندما تتعقد المشكلة و تتأزم و عندما ينتج عدد أقل من الوحدات السكنية و ترتفع الأصوات مطالبة بالمسكن كمطلب إجتماعي. <br />
<br />
2- دراسة وضعية البنية السكنية:<br />
<br />
لقد ظهر في كثير من الدول الصناعية سلسلة من المعايير و المقاييس لتقييم مستوى البيئة السكنية و البيئة العامة المحيطة بها. و لا شك أن المعدلات تختلف من دولة لأخرى حسب ظروف المجتمع المحلية، الاجتماعية و الاقتصادية حيث تعطى المعايير الخاصة بالمباني السكنية من خلال التصميم و أشغال المساكن، أما المعايير الخاصة بالبيئة العامة فتظهر كثيرا في مجالات تصميم قطع الأراضي و الشوارع. أما في حالة عدم وجود مثل هذه المعايير يرجع إلى المعايير العامة التي يتم وضعها من طرف الهيئات العلمية كالهيئات الصحية و الهندسية. و من بين هذه المعايير، معيار دراسة وضعية البنية السكنية من خلال دراسة أوضاع الأحياء أو المساحات و التي يمكن تقسيمها إلى ثلاثة أنواع رئيسية و هي:<br />
<br />
* الأحياء أو المساحات السكنية المراد إعادة بنائها: و هي عبارة عن أحياء يتطلب إزالتها و إعادة بنائها لحدوث انهيار حضري فيها لدرجة لا تصلح معها أي عملية ترميمية أو إصلاحية. هذا الانهيار قد يكون ناتجا عن نقص الخدمات المرافقة للمساكن أو عدم استخدام الصيانات الدورية اللازمة أو تداخل المنطقة السكنية.<br />
* الأحياء أو المساحات المراد ترميمها: تتمثل في المباني التي تحتاج إلى إزالة أي مساحات يوجب بها خلل بسيط لم يصل بعد إلى الدرجة التي يحكم على الحي بالإزالة الكاملة حيث أن ميراثها العقاري يشكو إعادة من هرمه و فقدان الصيانة الدورية المنتظمة.<br />
* الأحياء أو المساحات السكنية التي يخشى عليها من البناء الفوضوي: و هي عبارة عن أحياء سليمة و لكن لعدم سريان التشريعات العمرانية التي تحميها أو حتى عدم جدية تطبيق هذه التشريعات إن وجدت في بعض الأحيان، لأنها لا تمس مصالح ذوي النفوذ في السلطة، لذلك فهي في كثير من الحالات تتعرض لمثل هذا الزحف العمراني العشوائي الذي يأخذ عادة في البداية شكلا مؤقتا ليدوم في نهاية المطاف، لذلك يجب الحفاظ على الأحياء و حمايتها عن طريق تطبيق المعايير و الأسس و المقاييس صارمة و جدية في التنفيذ. <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خاتمة الفصل :<br />
<br />
ـ يعد السكن حاجة أساسية للفرد نظراً للأهمية التي يكتسبها ، فبالإضافة لكونه حاجة إجتماعية لا غنى عنها ، إلاّ أن أهميته تفوق ذلك لتمس الجانب الإقتصادي و حتى السياسي ، و إذا كان طابعه التمويلي يتعدد و يختلف بحسب المصادر التمويلية إلاّ أن هذا لا يمنع كونه عامل أساسي لإنجاز السكنات بالإضافة إلى عوامل أخرى من شأنها أن تساهم في إنجازه .<br />
ـ و الجدير بالذكر أن أي دولة تعطي اهتمام لقطاع السكن يكون ذلك برسم لسياستها السكنية باعتبارها أداة توجيه و تحكيم لهذا القطاع و ذلك باستخدام أدواتها و مختلف آلياتها ، غير أنه لا يمكن تقييم و فهم هذه السياسة إلاّ بدراسة مسارها على قطاع سكن لبلد ما . و هذا ما سنقوم به في الدراسة التطبيقية الخاصة بالسياسة السكنية في الجزائر من خلال الفصل الثاني و الثالث .<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-8888992315953261992012-06-24T17:39:00.000-07:002012-06-24T17:51:24.844-07:00السياسة السكنية في الجزائر بعد الإصلاحات -الفصل3<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<br />
<span style="color: red; font-size: x-large;">الفصل الثالث : السياسة السكنية في الجزائر بعد الإصلاحات </span><br />
<br />
مدخل الفصل:<br />
<br />
ـ إن إلقاء نظرة خاطفة على مجريات الأحداث فيما يخص مشكل توفير السكن للمواطن الجزائري خلال فترة مخططات التنمية أو فترة ما قبل الإصلاحات تدل على وجود سياسة غير واضحة المعالم في هذا الميدان سواء أكان ذلك يتعلق بالسكن الحضري أو السكن الريفي ، إضافة إلى غياب استراتيجية واضحة المعالم على المدى المتوسط و الطويل بالنسبة لحل مشكلة السكن في الجزائر .<br />
ـ و في ظل هذه الأوضاع التي أفرزت على تفاقم أزمة السكن خاصة مع نهاية سنوات الثمانينات ، كان على الدولة أن تأخذ بزمام أمورها و تعيد النظر في مسار سياستها السكنية خاصة بعد شروعها في إصلاحات على مختلف قطاعاتها نتيجة التخلي عن النظام الاشتراكي و تبني نظام اقتصاد السوق .<br />
ـ وعليه حاولنا في هذا الفصل الثالث و الأخير أن نعالج مسار السياسة السكنية في الجزائر لفترة ما بعد الإصلاحات من خلال مبحثين ، و هذا بالتطرق إلى أهم التحولات التي عرفها قطاع السكن من حيث التعدد في الأنماط السكنية و فتح المبادرة أمام القطاع الخاص و غيرها من التحولات خلال ثلاث مطالب ، أما المبحث الأخير أو الثاني فتعرضنا فيه إلى تشخيص لوضعية قطاع السكن حاليا بعد كل المحاولات التي قامت بها الدولة مع ذكر أهم الأسباب التي أدت إلى هذا الوضع و في الأخير اقتراح بعد الحلول التي نراها مناسبة لتقليل من حدّة أزمة السكن .<br />
<br />
<br />
المبحث الأول : السياسة السكنية في ظل تحولات و أنماط سكنية جديدة .<br />
<br />
لقد اتخذت السياسة السكنية بعد آخر ، اختلف على سابقه إبان حقبة النظام الاشتراكي حيث عرفت الجزائر عدة إصلاحات مست معظم القطاعات و بالأخص قطاع السكن ، الذي ظهرت فيه أنماط سكنية بعدما كانت تعتمد على نمطين فقط ، ألا و هما السكن الحضري المخطط و السكن الريفي هذا من جهة و من جهة أخرى عملت على خلق هيئات تمويلية أخرى متعلقة بالنشاط السكني لتعطى طابعا آخر ، اختلف عن سابقه ، اختلف عن سابقه ، محاولة منها أن تكبح زمام أزمة خانقة عرفتها الجزائر عرفت بأزمة السكن ،و الجدير بالذكر أن هذه التحولات في الأنماط السكنية ارتبطت أساسا ( كانت حصيلة ) بمستوى دخل المواطن الجزائري البسيط حتى يتمكن هذا الأخير من الحصول على حق من حقوقه و المتمثل في سكن يأويه هو و عائلته .<br />
و من هنا حاولنا أن ندرج مجمل التحولات التي عرفها قطاع السكن خلال العشرية الأخيرة و<br />
مختلف الأنماط السكنية الجديدة التي عرفت في هذه الفترة من خلال ثلاث مراحل : <br />
المطلب الأول : مرحلة 1990-1994 .<br />
<br />
- قامت الدولة في بداية هذه المرحلة أي بداية التسعينات ، على تبني استراتيجية جديدة في مجال بناء السكنات و بنيت هذه الأخيرة على الأسس التالية: (1)<br />
* إعادة النظر في دور الدولة بالنسبة لإنجاز السكنات ، حيث أصبحت هذه الأخيرة تحمل على عاتقها مسؤولية تهيئة المحيط الخاص بعملية الإنجاز ، المعمار ، التحسين الحضري و الإنجاز .<br />
* خلق سوق عقارية منتظمة ( غياب فادح في الفترات السابقة ) أين يكون بمقدور الدولة التدخل من أجل مساعدة الطبقات الفقيرة من المجتمع قصد الحيازة على ملكية سكن ، و كل هذا في إطار الشفافية خاصة في مجال تقديم المساعدات.<br />
* إعادة الاعتبار أو خلق " سوق رهن " تمويلي للسكنات ( أي عن طريق القروض العقارية ) و ذلك من أجل تطوير ميكانيزمات و أدوات تمويل السكنات آخذين بعين الاعتبار مداخيل و حاجيات العائلات .<br />
* تعزيز دور البلديات و إدماجها في عملية توزيع السكنات باعتبارها الأقرب إلى وضعية المواطن و على دراية بحالته ، وكذلك يكون باستطاعة المواطن معرفة جميع المعطيات الخاصة بكيفية الحيازة عن سكن .<br />
<br />
(1) Ministère de l'habitat , plant d'action (2000-2004) ,OP Cit , p7.<br />
* تخلي الدولة عن دورها في مجال إنجاز السكنات عن طريقة خوصصة مؤسساتها العمومية للإنجاز و ترك المجال أمام مؤسسات القطاع الخاص .<br />
* تنظيم تسيير خاص للحضيرة العقارية .<br />
* القضاء على السكنات القصديرية أو المزرية مع المشاركة المباشرة للمواطنين المعنيين في الحصول على سكن .<br />
* العمل على خلق و تطوير دعم تقني لقطاع السكن و ذلك من أجل التزويد بالمعلومات اللازمة فيما يخص عملية إنجاز السكنات ، حجم الطلب عليها ... إلخ<br />
- و الجدير بالذكر أن تبني هذه الاستراتيجية الجديدة كانت الطريقة الأنجع من أجل الحد من أزمة سكن خانقة و ذلك منذ بداية السبعينات و ازدادت حدتها مع نهاية الثمانينات خاصة وأن الجزائر عرفت :<br />
* انخفاض في قيمة الدينار الجزائري .<br />
* تدهور في القدرة الشرائية للمواطن .<br />
* ارتفاع في معدلات الفائدة و ندرة القروض البنكية .<br />
* إعادة هيكلة المؤسسات العمومية و ضعف القطاع الخاص .<br />
* تحرير أسعار مواد البناء<br />
و عليه فأهم ما تميزت به هذه المرحلة أي مرحلة 90 / 1994 يمكن حصرها فيما يلي :<br />
أولا: برنامج السكنات الحضرية<br />
لقد عرفت هذه المرحلة نمطين سكنيين حضريين يمكن حصرهما فيما يلي :<br />
1-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>برنامج السكن الاجتماعي :<br />
<br />
لقد استخدم السكن الاجتماعي على الرغم من التسمية التي أخذها ضمن نظام مشوش عرفته الجزائر سابقا و المتمثل في نظام اقتصاد موجه، حيث عرف أولا بالسكن الحضري و لم يكتسي طابع خاص به و لم يلبي الاحتياجات المرصود لها في تلك الفترة .<br />
غير أنه و مع صدور المرسوم رقم 93 – 84 المؤرخ في 23 مارس 1993 حدد بمزيد من الوضوح مفهوم السكن الاجتماعي انطلاقا من طريقة تمويله و طابعه الإيجاري غير القابل للتنازل .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فالسكن الاجتماعي إذن هو ذلك السكن تتكفل به الخزينة بصورة مباشرة أو غير مباشرة أي الدولة ، و عليه " فالمساكن الاجتماعية الحضرية الإيجارية ، مخصصة للأسر التي لا تسمح لها مداخيلها بالحصول على ملكية سكنية " و فضلا عن ذلك فهي غير قابلة للتنازل عنها مما يبين عزيمة السلطات العمومية على تكوين حضيرة عقارية إيجارية مخصصة لكي تستفيد منها الأسر ضعيفة المداخيل .( )<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من المؤكد أن المرسوم رقم 93 – 84 المؤرخ في 23 مارس 1993 جاء ليجسد جديد في معالجة مشكل السكن الاجتماعي كون هذا الأخير يمكن تمويله من مساهمة مؤقتة بمعنى الالتزامات الإدارية التي سادت في السنوات السابقة قد تم التخلي عنها ، باعتبار أن الدولة لا تستطيع أن تنجز مساكن إلا بقدر ما تسمح قدراتها على الاستدانة ، و بقدر وجود الدائنين القادرين على الوفاء باحتياجاتها لكن إذا لم تسدد القروض ، و هذا يعني إضافة إلى خدمة الدين و من الواضح أن الخزينة سيؤول أمرها إلى مواجهة صعوبات تعزيز وضعيتها المالية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و يتم إنجاز السكن الاجتماعي من طرف وكالات الترقية و التسيير العقاري OPGI ، ويمول من قبل ميزانية الدولة و يوجه أساسا للفئات الاجتماعية المستضعفة ، يتم إسناد هذا النوع من السكنات " 3 غرف بمساحة 65 م2 ، 4 غرف بمساحة 75 م2 " من قبل هيئة يرأسها رئيس المجلس الشعبي البلدي " إن لم يكن رئيس الدائرة " بالتطابق مع الإجراءات المحددة من قبل الوزارة (2) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تحدد برامج السكن الاجتماعي إيجارا سنويا من قبل الدولة في إطار ميزانيتها، غير أن تكلفة الإيجار لا تضاهي أولا نطاق التكلفة الحقيقية له ، و يرجع السبب في ذلك إلى مراعاة الدولة للقدرة الشرائية للمواطن كمساعدة له من جهة ، وإلى طبيعة السكن الاجتماعي الذي يوجه أساسا للطبقات الفقيرة من جهة أخرى .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما تضمن دواوين الترقية و التسيير العقاري صيانة و ترميم التراث العقاري الإيجاري و هذا بتحقيق أشغال التصليح حيث يتكفل بتمويل هذه الأشغال مصالح تعتمد على أموال خاصة تصدر من تغطية الإيجار و التنازل عن الملكيات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أن الواقع أثبت تقهقر هذا التراث العقاري و تلف بسبب الكلفة الباهضة لعملية الصيانة و الحفاظ ، وكذلك إلى صعوبة تلقي دواوين الترقية و التسيير العقاري مبلغ الإيجار بسبب ضعف مداخيل المستفيدين بصفة دائمة و منتظمة.<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تمويل السكن الاجتماعي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يقع تمويل السكن الاجتماعي كله على عاتق الدولة ( أو الجماعات المحلية ) و بالتالي على عاتق الخزينة العمومية بمساهمات نهائية فيما يخص نفقات تهيئة الأرضية مثلا ، و مساهمات مؤقتة فيما يتعلق بتمويل برامج الإنجاز المسجلة بعنوان ديوان الترقية و التسيير العقاري ، و في هذه الحالة الأخيرة تكون موارد الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط ( ادخار العائلات ) هي التي تحشدها و تكافئها الخزينة في شكل قروض أو سلف (1) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أنه و مع بداية سنة 1990 ، و نظرا لعدم قدرة السلطات العمومية على تحمل عبء تمويل السكنات الاجتماعية لمدة طويلة ، اسند عبء تمويلها إلى الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط و ذلك باستعمال المدخرات و الودائع التي تم جمعها من المواطنين بعد أخذ الضمانات اللازمة من الخزينة العمومية(2) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و عليه ، فلقد تغيرت معايير تمويل السكن الاجتماعي و أصبحت على النحو التالي : (3)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مدة الاسترجاع : 25 سنة .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>معدل الفائدة : 6 % حيث 2 % تتحملها الخزينة ( أي مغطاة من طرف الخزينة العمومية ) .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ضمان القرض من قبل الخزينة العمومية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و انطلاقا من التاريخ ( 1990 ) عرفت المعطيات السابقة تغيرات سنوية على النحو التالي :<br />
<br />
جدول رقم 16:معايير تمويل السكن الاجتماعي للفترة الممتدة من 1990-1994<br />
السنوات <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>معدل الفائدة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نسبة تغطية الخزينة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> معدل الفائدة المتبقي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> مدة القرض<br />
1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25 سنة<br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30 سنة<br />
1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30 سنة<br />
1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 13.5%<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 12.5 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30 سنة<br />
1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12.5 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2.5 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30 سنة<br />
المصدر : وزارة السكن<br />
2- برنامج السكن الترقوي :<br />
- بعد ظهور السكن الترقوي كصيغة سكنية جديدة حددها المرسوم رقم 86 -07 الصادر في 4 مارس 1986 ، غير أن الظروف التي سادت فترة ما بعد سنة 1986 نتيجة الأزمة الاقتصادية<br />
<br />
<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجلس الاقتصادي و الاجتماعي ، تقرير حول السكن الاجتماعي، دورة مارس 1995 ، مرجع سبق ذكره، ص 7 .<br />
(2)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عبد القادر بلطاس ، مرجع سبق ذكره ، ص 38 .<br />
(3)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>Ministère de l'habitat, Plan d'action (2000-2004) , OP Cit , p 15 .<br />
<br />
الخانقة التي عرفتها الجزائر بعد انخفاض عائداتها البترولية من جهة ، و ظهور بوادر التخلي عن النظام الاشتراكي و الدخول إلى نظام اقتصاد السوق من جهة أخرى ، جعلت صعوبة في تطبيق هذا المرسوم و لم تحظى صيغة السكن الترقوي بالاهتمام المطلوب .<br />
- و من هنا ، أخذت السلطات على عاتقها هذا المشكل ، و أعادت الاعتبار للسكن الترقوي في سنة 1993 بموجب المرسوم التنفيذي رقم 93 – 03 الصادر في 1 مارس 1993 (*) ، بما يتماشى مع التحولات الاقتصادية الجديدة التي شرع في تطبيقها مع بداية التسعينات و مع النظام<br />
الجديد الذي شرعت في تبنيه الجزائر أي نظام اقتصاد السوق .<br />
- إن الهدف الأساسي الذي جاء به هذا المرسوم ، هو تصحيح النقائص التي جاء بها قانون سنة 1986 ، بالإضافة إلى اهتمامه بمشكل السكنات الشاغرة ( أي السكنات المنجزة و الملاك لا يسكنونها ) الموجهة للكراء ، حيث تم وضع قواعد صارمة تسمح للمالكين لمثل هذه السكنات بحيازتها بدون أي خوف أو خطر يهدد ملكيتهم (1)<br />
- و لقد أوكلت مهمة إنجاز السكنات الترقوية لعدة مرقين عقاريين (**) و يتكفل الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP بصفة مطلقة بتمويل هذا النوع من السكنات عن طريق موارده الخاصة ( ادخار العائدات ) ، و يمكن أن يكون المرقون العقاريون تابعين للقطاع العام و بالتالي يدخلون في إطار إنجاز السكنات الترقوية العمومية (***) أو تابعين للقطاع الخاص و بالتالي يدخلون في إطار إنجاز السكنات الترقوية الخاصة (****) و هذا ما سنورده بمزيد من التوضيح فيما يلي :(2) <br />
<br />
1- الترقية العقارية العمومية<br />
- و يتكفل بإنجاز مثل هذا النوع من السكنات كل من :<br />
1 – 1 – مؤسسات ترقية السكن العائلي EPLF<br />
- منذ 1980 ، ثم خلق 23 مؤسسة ترقية السكن العائلي و ذلك بقرار من الولايات ، و في سنة 1993 ثم نقل ملكية هذه المؤسسات إلى الدولة .<br />
- أما فيما يخص عملية إنجاز السكنات ، تقوم مؤسسات ترقية السكن العائلي بالمساهمة بصورة<br />
<br />
)*( - أنظر الىالملحق الرقم (1)<br />
(1) وزارة السكن، وثيقة حول السكن الترقوي، مرجع سبق ذكره .<br />
(**) - مرقي عقاري : promoteur immobilier <br />
(**) - الترقية العقارية العمومية : promotion immobilier publique<br />
(*** )- الترقية العقارية الخاصة : promotion immobilier privée <br />
(2) نفس المرجع أعلاه.<br />
بسيطة وضعيفة في عرض السكنات على المستوى الوطني ، حيث يقدر المعدل المتوسط لتوزيع السكنات سنويا ( منذ سنة 1986 ) ب 4000 سكن سنويا و في بعض الأحيان لا يتجاوز هذا الرقم ، و أحسن معدل سجل كان سنة 1995 ب 9377 سكن ترقوي .<br />
1- 2 – دواوين الترقية و التسيير العقاري OPGI<br />
- بالإضافة إلى تكفل دواوين الترقية و التسيير العقاري بإنجاز السكنات الاجتماعية الموجهة للطبقات الفقيرة ، فإنها تقوم في بعض الأحيان بالتكفل بإنجاز السكنات الترقوية العمومية .<br />
1 – 3 مؤسسة الترقية العقارية للمدخرين SPIE<br />
- تعد مؤسسة الترقية العقارية للمدخرين SPIE (*) ، كفرع من الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط ، وقد تم إنشاؤها سنة 1993 من أجل ضمان السير الحسن و الفعلي لعملية إنجاز السكنات الترقوية لفائدة المدخرين لدى الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط .<br />
1- 4 – المجلس الشعبي البلدي APC :<br />
- انطلاقا لما جاء في القانون الصادر سنة 1993 و المتعلق بالترقية العقارية ، فلقد سمح لبعض المجالس الشعبية البلدية APC (**) للتكفل بإنجاز برامج سكنات ترقوية موجهة للمواطنين المقيمين في حيزها ، ويتم تمويل هذه الأخيرة بطبيعة الحال من طرف الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط .و بمساهمة ابتدائية من طرف المستفيد .<br />
- غير أن طبيعة عمل البلديات و المشاكل التي تواجهها ،جعلت عمل هذه الأخيرة في ميدان التكفل بإنجاز السكنات الترقوية يعرف صعوبات و تأخرات ، وعليه تبقى نسبة الإنجاز منخفضة مقارنة بباقي الأطراف الأخرى المسؤولة عن إنجاز هذا النوع من السكنات .<br />
1-5 – المؤسسات العمومية :<br />
- تتكفل بعض المؤسسات العمومية بإنجاز سكنات ترقوية في إطار نشاطها .<br />
<br />
2- الترقية العمومية الخاصة :<br />
- على الرغم من فتح المجال أمام المرقين العقاريين الخواص لممارسة النشاط العقاري خاصة بعد صدور القانون رقم 93-03 لـ : 04 مارس 1993 المتعلق بالترقية العقارية ، إلا أن هذا النوع من الترقية ( الترقية الخاصة ) لم يعرف نشاطا و تطورا في مجال القطاع الخاص .<br />
<br />
(*) SPIE : Société de promotion immobiliers des épargnants .<br />
(**)APC : Assemblées populaires communales .<br />
<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تجدر الإشارة في الأخير أن السكنات الترقوية هي سكنات موجهة للطبقات ذات التدخل المرتفع نوعا ما ، نظرا لارتفاع تكلفتها من جهة بسبب ارتفاع تكاليف الإنجاز بالإضافة إلى كون المتعاملين أو المرقين العقاريين سواء كانوا خواص أو عموميين يتعهدون بعملية إنجاز السكنات الترقوية كنشاط تجاري لهم و عليه لهم هامش ربح يعود إليهم ، و من جهة أخرى عدم تدخل الدولة لمنح أي مساعدة للمستفيد من أجل الحيازة على سكن ، وعليه فحجم الطلب على السكنات الترقوية مقارنة بباقي الأنماط منخفض نوعا ما .<br />
<br />
ثانيا – برنامج السكنات الريفية :<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ابتداء من سنوات التسعينات ، عرفت السياسة السكنية في مجال إنجاز السكنات الريفية اتجاه آخر ، اختلف عن سابقه ( أي مرحلة المخططات التنموية ) ، فبعدما حضي الريف الجزائري بالاهتمام و العناية و بتكفل السلطات الجزائرية بعملية إنجاز السكنات ، غير أن ظاهرة النزوح الريفي نحو المدن التي عرفتها الجزائر منذ سنوات السبعينات و ما خلفته من إهمال للريف الجزائري ، بالإضافة إلى تفاقم أزمة السكن في المدن خاصة مع سنوات الثمانينات ، جعل السلطات الجزائرية تصب اهتمامها خاصة بعد الإصلاحات على إنجاز السكنات الحضرية، أما السكن الريفي فقد عمدت السلطات الجزائرية على تقديم للمواطن الريفي إعانة مالية كمساعدة من أجل إنجاز سكنه بنفسه ، ولقد حددت حجم الإعانة المقدمة من طرف الدولة ب 120000 دج لإنجاز مسكن واحد .(1) <br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يكمن الهدف من تبني استراتيجية مماثلة في مجال إنجاز السكنات الريفية إلى تشجيع الاستقرار بالمناطق الريفية من أجل خدمة الاقتصاد الوطني الريفي و كبح النزوح نحو المدن ، بالإضافة إلى تشجيع سياسة البناء الذاتي و جعل المستفيد يتحمل مسؤولية إنجاز مسكنه بنفسه (2) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و تجدر الإشارة أن قيمة الإعانة المالية المقدمة لا تساوي تكلفة إنجاز مسكن بل تعد كمساعدة فقط تمنح وفق شروط :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أن يكون المستفيد مقيم بالريف الجزائري .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أن يكون المستفيد مالك لقطعة أرض بالريف صالحة لإنجاز مسكن .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تمنح الإعانة على حسب مستوى دخل المستفيد .<br />
<br />
(1),( 2) GUELLEB Salima , OP Cit , p 29 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و تقدم الإعانة للمستفيد من طرف هيئات مختصة بعد موافقة الشروط على ثلاث دفعات ( الدفعة الأولى 40 % ، الدفعة الثانية 40 % الدفعة الثالثة 20 % ) و هذا على حسب درجة تقدمه في إنجاز السكن .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و كمثال عن كيفية البرمجة لتقديم المساعدات المالية من أجل دعم عملية إنجاز السكنات الريفية ، أدرجنا الجدول الموالي الذي يعرض برنامج سنة 1993 و 1994 .<br />
<br />
الجدول رقم 19 : برنامج تقديم المساعدات المالية للسكن الريفي لسنتي 1993 – 1994 .<br />
<br />
البرامج<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> عدد المساعدات<br />
المسجلة المسلمة<br />
كليا جزئيا<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
غير مسلمة<br />
برنامج سنة 93<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24637<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>361<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<br />
برنامج سنة 94<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29097<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28272<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>824<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1<br />
المصدر : وزارة السكن ، تقرير حول حصيلة السكن الريفي للثلاثي الثالث لعام 2002 ، سبتمبر 2002 ، ص 10 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نلاحظ من الجدول أعلاه أنه إذا ما قورن بين حجم المساعدات المسجلة على أساس الطلبات و المقدمة للأشخاص في لإطار إنجاز السكنات الريفية ، يتضح عدم وجود فرق كبير ، حيث عمدت السلطات الجزائرية على تقديم جميع المساعدات سواء أكانت بصفة كلية أو جزئية و ذلك على حسب ما برمج له .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من هنا نستنتج أن الدولة الجزائرية حرصت على تنفيذ البرنامج الجديد لدعم السكنات الريفية خاصة للسنتين 1993 – 1994 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أنه نظرا لانخفاض القدرة الشرائية للمواطن و ارتفاع تكاليف إنجاز السكنات أخذت الدولة على عاتقها هذا المشكل ، وأعادت النظر في حجم الإعانة المالية المقدمة في إطار إنجاز السكنات الريفية ، و تم تحديد قيمتها ب 200000 دج بدلا من 120000 دج (1) . <br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)- GUELLEB Salima , OP Cit , p 30 .<br />
ثالثا : أهم إنجازات المرحلة<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بعدما تعرضنا سابقا لأهم التحولات التي طرأت على السياسة السكنية في مرحلة 1990 – 1994 و أهم ما ميزها هو إعادة الاعتبار للسكن الاجتماعي و للسكن الترقوي ، و إعادة النظر في كيفية إنجاز السكنات الريفية ، وعليه سنقوم بعرض أهم البرامج السكنية لمختلف الأنماط و أهم الإنجازات المحققة .<br />
<br />
الجدول رقم 18 : برنامج السكنات الاجتماعية لفترة 1990 – 1995 .<br />
السنوات <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المبرمج إنجازه <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نسبة الإنجاز<br />
1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>45731<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18955<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>41 %<br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32102<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11893<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>37 %<br />
1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23381<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23105<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>99 %<br />
1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31823<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15761<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>50 %<br />
1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27368<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17268<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>63 %<br />
المصدر : وزارة السكن<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نلاحظ من الجدول أعلاه أن نسبة إنجاز السكنات الاجتماعية ، عرفت تزايد من سنة على أخرى و هذا على حسب ما برمج و ما أنجز ، علما أنه يتم تقدير حجم السكنات الاجتماعية المبرمجة على حسب حجم طلبات الأفراد أو العائلات على هذا النوع من السكن ، و بالموازاة تقوم السلطات المعنية بالإنجاز ( دواوين الترقية و التسيير العقاري ) بتحقيق هذا النوع من السكنات بالقدر الذي يلبي هذا الطلب .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من هنا نجد أن نسبة الإنجاز عرفت ارتفاع عبر المرحلة الممتدة من 1990 إلى 1994 ، لتعرف ذروتها سنة 1992 بنسبة 99 % ، و تعرف بعدها كذلك تطورا ملحوظا لكن بنسبة أقل ، أما عن النسب المنخفضة التي سجلت في سنتي 1990 و 1991 فيعود سبب ذلك إلى الإصلاحات الاقتصادية التي قامت بها الدولة على مختلف هياكلها و قطاعاتها نتيجة تخليها عن نظام الاقتصاد الموجه و محاولة تأقلمها مع قواعد اقتصاد السوق و هذا إلا دليل على تحكم السلطات في زمام الأمور و عزمها على تطويق أزمة السكن .<br />
أما بالنسبة لإنجازات السكنات الترقوية فيمكن حصرها من خلال الجدول الموالي :<br />
<br />
<br />
الجدول رقم 19 : برنامج السكنات الترقوية المنجزة من طرف المرقين العقاريين<br />
( خواص و عموميين) لفترة 1990-1995.<br />
السنوات<br />
المقاولين العقاريين<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1990<br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1994<br />
ديوان الترقية و التسيير العقاري OPGI <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>863<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1038<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1585<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2440<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1924<br />
مؤسسة ترقية السكن العائلي EPLF <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2015<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2421<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3699<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6250<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5702<br />
الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>938<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>699<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1879<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3409<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4295<br />
المؤسسات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>403<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>626<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1334<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1525<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>955<br />
المجلس الشعبي البلدي APC <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1609<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1404<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3124<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2448<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3334<br />
مجموع السكنات الترقوية العمومية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5828<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6188<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11621<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16072<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16210<br />
نسبتها إلى الإجمالي <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>92.61 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>94.24 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>95.16 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>95.41 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>93.17 %<br />
السكنات الترقوية الخاصة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>465<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>378<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>591<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>773<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1187<br />
نسبتها إلى الإجمالي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.89 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 5.76 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4.83 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4.58 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6.82 %<br />
إجمالي السكنات الترقوية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6293<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6566<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12212<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16845<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17397<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن ما يمكن ملاحظته من الجدول السابق هو أن إجمالي السكنات الترقوية ( عمومية و خاصة ) ارتفع من سنة إلى لأخرى و هذا دليل على تشجيع السلطات العمومية لمثل هذا النمط السكني و فتح المبادرة أمام المقاولين العقاريين خاصة بعد صدور مرسوم سنة 1993 المتعلق بالترقية العقارية لممارسة نشاطهم بكل حرية.<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما أنه إذا أمعنا النظر من جهة أخرى إلى إجمالي السكنات الترقوية العمومية مقارنة بإجمالي السكنات الترقوية الخاصة و هذا من سنة لأخرى ، فنلاحظ أنها أخذت حصة الأسد ، حيث لم تقل نسبتها مقارنة بالإجمالي عن 90 % ،و تبقى مساهمة السكنات الترقوية في مجال إنجاز السكنات ضعيفة و ضئيلة نظرا لعدم تدعيم و تشجيع السلطات لمثل هذا النشاط العقاري .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و للمزيد من التوضيح و المقارنة ، أدرجنا الشكل البياني التالي الخاص ببرامج السكنات الترقوية بين عمومية و خاصة .<br />
الشكل رقم 04 : برامج السكنات الترقوية بين عمومية و خاصة .<br />
<br />
<br />
المصدر : رقم شكل من إعداد الطالبة بناءا على معطيات جدول 19 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>من خلال الشكل السابق ، تتضح صورة التحليل الذي أدرجناه انطلاقا من معطيات الجدول المتعلق ببرامج السكنات الترقوية العمومية و الخاصة لفترة 1990 -1994 ،حيث تبقى حصة الأسد دائما لمجال إنجاز السكنات الترقوية العمومية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و لإعطاء صورة شاملة وواضحة عما ذكرناه سابقا من برامج سكنية حضرية و التي تتفرع إلى سكنات اجتماعية و سكنات ترقوية و بالإضافة إلى برامج السكنات الريفية ، أدرجنا الجدول الموالي الذي يعطي حوصلة أهم إنجازات قطاع السكن لفترة 1990 – 1994 .<br />
<br />
الجدول رقم 20 : برنامج السكنات المنجزة الحضرية و الريفية للفترة 1990 – 1994<br />
<br />
برنامج السكنات<br />
السنوات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> السكنات الحضرية<br />
السكن الاجتماعي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>% السكن الاجتماعي الآخر % السكن الترقوي %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات<br />
الريفية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>%<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<br />
<br />
1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18955<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>48<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1757<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6293<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12230<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39235<br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11893<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>47<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>808<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6566<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5530<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24797<br />
1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23105<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>46<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>854<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>12212<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>13738<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>49909<br />
1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15761<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>37<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1452<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16845<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8516<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>42574<br />
1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17268<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2920<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17397<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>43999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>53<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>81584<br />
المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>86982<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>36<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7791<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>59313<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>84013<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>35<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>238099<br />
<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن<br />
<br />
<br />
- بناءا على معطيات الجدول السابق ، نلاحظ أولا أنه من جانب برنامج السكنات الحضرية ، ثم إدراج نمط سكني لم نشر إليه سابقا و هو السكنات الاجتماعية الأخرى و للتذكير فقط ، فإن هذه السكنات موجهة لفئة اجتماعية خاصة و التي تحق لهم الحيازة على سكن اجتماعي يحكم عملهم كالسكنات الوظيفية أو ما شابه ذلك ، ومع هذا تبقى حصة هذه السكنات ضعيفة و تبقى حصة السكنات الاجتماعية كأكبر حصة مقارنة بالسكنات الترقوية و الاجتماعية الأخرى و هذا حتى سنة 1992 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أنه ابتداء من سنة 1993 ، لاحظنا أن السياسة السكنية في الجزائر أخذت بعدا آخر حيث أصبحت حصة السكنات الحضرية تفوق السكنات الحضرية ، و يرجع السبب في ذلك إلى تدعيم الدولة لمجال الترقية العقارية و فتح زمام المبادرة خاصة بعد صدور المرسوم المتعلق بالترقية العقارية لسنة 1993 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما عن جانب السكنات الريفية ، فنلاحظ أنها بدورها عرفت تطورات ملحوظة على طول الفترة ، و هذا دليل على مواصلة الدولة لدعم عملية إنجاز السكنات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و لإعطاء صورة شاملة وواضحة عن أهم البرامج السكنية الحضرية و الريفية لفترة 1990 – 1994 أدرجنا الشكل الموالي .<br />
<br />
الشكل رقم 5: برنامج السكنات الحضرية و الريفية لفترة 1990 – 1994<br />
<br />
المصدر : شكل معد بناءا على معطيات الجدول رقم 20 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب 2 : مرحلة 1995 – 2000 :<br />
<br />
تميزت هذه المرحلة بعدة تحولات عرفها قطاع السكن ، حيث عرفت السياسة السكنية عدة أبعاد و اتجاهات اختلفت عما كانت عليه سابقا ، و لعل أهم ما ميز بداية هذه المرحلة هو ظهور نمط سكني حضري جديد لم تعرفه الجزائر من قبل ، وهذا بهدف امتصاص كثرة الطلب المتزايد على السكنات مقارنة بالعرض الموجود .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و عليه فإن تبني صيغة سكنية جديدة عرفت بداية بصيغة السكنات التطورية (*) لتعرف فيما بعد تسميات أخرى كالسكنات الترقوية ذات الطابع الاجتماعي (**) و السكنات التساهمية (***)و الأكثر استعمالا هي السكنات المساعدة (****) ما هي إلا خطوة جديدة للقضاء على أزمة السكن، أما التغيير المستمر في تسمية هذا النمط السكني الجديد ، فيعود إلى عدة أسباب سنتعرض إليها بالتفصيل من سياق البحث .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما عرفت هذه المرحلة تغيرات أخرى إلى جانب ظهور النمط السكني الجديد لفتح مجال المبادرة أمام البنوك التجارية في عملية تمويل السكنات عن طريق القروض العقارية ، بالإضافة إلى ظهور هيئات تمويلية جديدة أخرى متخصصة في تمويل السكنات .<br />
أولا : برنامج السكنات الحضرية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لقد عرفت هذه المرحلة ثلاث أنماط سكنية حضرية يمكن عرضها فيما يلي :<br />
1 – برنامج السكنات التطورية ( التساهمية أو المساعدة )<br />
- عرف هذا النوع من السكنات ابتداء من سنة 1995 تحت اسم السكنات التطورية و هذا بناءا<br />
على المرسوم التنفيذي رقم 94 – 308 الصادر في 4 أكتوبر 1994 المتعلق بشروط تدخل<br />
الصندوق الوطني للسكن لتقديم الإعانة المالية لفائدة العائلات من أجل الحصول على ملكية سكن(1)<br />
- و بالفعل ، نظرا لعدم مقدرة الدولة الجزائرية لامتصاص الطلب المتزايد على السكنات فالسكن الاجتماعي لم يلبي طلبات أفراد المجتمع خاصة العائلات ذات الدخل الضعيف ، أما السكن الترقوي فنظرا لارتفاع تكلفته لم يتناسب مع القدرة الشرائية للمواطن الجزائري و أصبح يخصص لفئة معينة من المجتمع ذات الدخل المرتفع .<br />
<br />
(*) - السكنات التطورية: les logements évolutifs<br />
(**) - السكنات الترقوية ذات الطابع الاجتماعي:Les logements promotionnels à caractère sociales<br />
(***) - السكنات التساهمية Les logements participatifs :<br />
(****) - السكنات المساعدة : Les logements aides<br />
1) Ministère de l'habitat ,recueil de textes législatives , octobre 1999 ,p7 .)<br />
- و عليه و من أجل مساعدة العائلات للحصول على ملكية سكن ، تم تخصيص إعانة مالية مقدمة من قبل الدولة بدون تعويض و بمعدل على حسب المداخيل هذه الإعانة الصادرة عن ميزانية الدولة و التي فوضتها وزارة السكن للصندوق الوطني للسكن CNL (*) لضمان سيرها .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(*) الصندوق الوطني للسكن CNL :أنشيء بموجب المرسوم التنفيذي رقم 91 – 114 المؤرخ في 27 شوال 1411 الموافق ل 12 ماي 1991 ، على شكل مؤسسة عمومية ذات طابع صناعي و تجاري تحت وصاية وزارة السكن و العمران و ذلك من أجل المساعدة على الحصول على ملكية سكن .<br />
- و لقد أسندت للصندوق الوطني للسكن المهام الرئيسية التالية :<br />
* تسيير إعانات ومساهمات الدولة في مجال الإسكان خاصة السكنات ذات الطابع الاجتماعي و السكن الإيجاري و امتصاص السكن القصديري و إعادة الهيكلة العمرانية و ترميم و صيانة البناءات .<br />
* ترقية كل أشكال التمويل المتعلقة بالسكن خاصة ذات الطابع الاجتماعي منه ، بتدبير و تسخير موارد مالية غير مرتبطة بالميزانية .<br />
- و بمقتضى المرسوم التنفيذي رقم 94 – 111 المؤرخ في 18 ماي 1994 المعدل و المتمم للمرسوم التنفيذي رقم 91- 145 المؤرخ في 12 ماي 1991 و المتضمن المهام الجديدة التي أسندت إلى الصندوق الوطني للسكن في المادة الخامسة و التي حددت كالتالي :<br />
* المساهمة في تحديد سياسة تمويل السكن<br />
* إدارة الأسهم و المساهمات التي تقدمها الدولة لفائدة السكن لاسيما المساعدات أو تخفيض نسبة الفائدة . <br />
* النهوض بتمويل السكن الاجتماعي عن طريق البحث عن موارد للتمويل غير مرتبطة بالميزانية و تجنيدها .<br />
* القيام بتدبير التمويلات المتوسطة الأجل عن طريق البنوك و المؤسسات المالية الأخرى لبرامج بناء مساكن اجتماعية .<br />
* التكفل بكافة العمليات و الأعمال الخاصة ذات الصلة لمهامه و التي قد تسندها الخزينة إليه و تسيرها ،و غيرها من المهام .<br />
<br />
<br />
-لقد عرف هذا النمط السكني في بداية الأمر بالسكن التطوري و يرجع السبب في ذلك أن الدولة تقوم بتقديم لفائدة العائلات التي لها الحق في الحصول عليه ( للإشارة فإن السكن التطوري يوجه لفائدة العائلات ذات الدخل المتوسط ) ، عن طريق تقديم إعانة مالية من قبل الصندوق الوطني للسكن ، و تحدد قيمة الإعانة على حسب دخل المستفيد و ذلك كما أشار إليه المرسوم 94 – 308 الصادر في 4 أكتوبر 1994 كما يلي :<br />
<br />
الفئة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الصلاحيات التي يتمتع بها المستفيد<br />
1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل ≤ 2 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعانة مالية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>طول مدة القرض<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إعفاء عن دفع معدل الفائدة<br />
2<br />
<br />
3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2 مرة الحد الأدنى للأجور < الدخل≤ 3 مرة الحد الأدنى للأجور<br />
<br />
3 مرة الحد الأدنى للأجور < الدخل ≤ 4 مرة الحد الأدنى للأجور<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- إعانة مالية<br />
- طول مدة القرض<br />
- إعانة مالية<br />
<br />
- إعانة مالية<br />
4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل > 4 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
- ثم تقوم الدولة بإنجاز سكنات فردية للمستفيد على حسب حجم الإعانة و تعد سكنات غير جاهزة،عليه فإن هذه السكنات تحتوي فقط على غرفة و مرحاض و مطبخ غير تام لأن حجم الإعانة لا يكفي لإنجاز سكن تام ، ومن هنا على المستفيد أن يطور سكنه بنفسه و بموارده الخاصة<br />
( إتمام إنجاز السكن التطوري ) ،لهذا السبب أطلقت تسمية السكنات التطورية في باديء الأمر على هذا النمط السكني الجديد .<br />
- غير أنه ، لوحظ من خلا ل هذه السياسة السكنية الجديدة الطامحة لامتصاص ، حجم الطلب المتزايد على السكنات ، أنها لم تلقى الرواج المتوقع ، إلا بنسبة ضعيفة في بعض ولايات الوطن كولاية الجزائر العاصمة ، حيث نظرا لضعف الموارد المالية للمواطن الجزائري نتيجة تدهور قدرته الشرائية ، لم يتمكن هذا الأخير من إتمام حتى أن الكثير منها بقي شاغرا و مهجورا ، و البعض الآخر أصبح يشبه البيوت القصديرية نظرا لعدم إتمام عملية إنجازه بالمواصفات المقبولة ، ومن هنا عرفت السياسة السكنية في مجال إنجاز السكنات التطورية فشلا في بداية الأمر ، و لم تصل إلى الأهداف المرجوة .<br />
- غير أنه ، و أمام هذه الوضعية الحرجة التي آل إليها قطاع السكن و لكبح زمام أزمة السكن الخانقة خاصة و أن تبني سياسة سكنية جديدة ابتداءا من سنة 1995 عن طريق خلق نمط سكني جديد ( السكن التطوري ) لم يلق النجاح المتوقع ، و عليه انطلاقا من سنة 1997 ، وبفضل التعليمة الوزارية رقم 1 لـ 8 أفريل 1997 (1) ، حاولت الدولة الجزائرية تدارك أمورها خاصة فيما يتعلق بالنمط السكني الجديد أي السكن التطوري و ذلك كما يلي :<br />
* إعطاء مفهوم دقيق للسكن التطوري ، حيث أصبح يعرف السكن التطوري على أنه " السكن الذي يوجه لفائدة العائلات بغرض الحصول على الملكية ، ويتمتع هذا الأخير " السكن التطوري " بكل المواصفات الأساسية و الرئيسية للسكن و يقوم الصندوق الوطني للسكن CNL بالتدخل في عملية تمويله عن طريق تقديم إعانة مالية لفائدة المستفيد و ذلك على حسب دخله .<br />
* يوجه السكن التطوري لفائدة الأشخاص ذوي الدخل المتوسط ، كون أن هؤلاء يساهمون بنسبة معينة في عملية تمويل سكنهم من مواردهم الخاصة .<br />
- غير أنه يؤخذ بعين الاعتبار ما يلي :<br />
* أن لا يكون الشخص المستفيد من السكن التطوري قد استفاد سابقا من سكن اجتماعي أو أي<br />
إعانة من قبل الدولة للحصول على ملكية سكن .<br />
* تقدر حجم الإعانة على أساس مستوى دخل الشخص .<br />
* مقدار مساهمة الشخص في تمويل عملية إنجاز سكنه<br />
* الحالة العائلية للمستفيد ( متزوج ، أعزب ... ) لإعطاء الأولوية في ذلك<br />
- و من هنا تقوم الدولة و عن طريق لجنة خاصة بإجراء تحقيق حول المستفيد من السكن حتى تتأكد من توفر الشروط و المؤهلات التي تسمح و تعطي له الحق للحيازة على ملكية السكن التطوري .<br />
- أما بالنسبة للأشخاص أو العائلات التي ليس لهم الإمكانيات اللازمة للحصول على سكن تطوري بحكم ضعف مواردهم المالية ، فما عليهم إلا اللجوء إلى دواوين التسيير و الترقية العقارية OPGI و ذلك من أجل الحصول على ملكية سكن اجتماعي بتكلفة أقل (رمزية ) .<br />
* بأخذ السكن التطوري شكلين :<br />
- سكن فردي أو<br />
- سكن اجتماعي<br />
1-1 السكن التطوري الجماعي Les logements évolutifs collectives<br />
- توكل مهمة إنجاز السكنات التطورية الجماعية إلى مرقي عقاري ، حيث يتكفل هذا الأخير<br />
<br />
(1) Ministère de l'habitat , recueille de textes législatifs , Op .Cit , P16 .<br />
بتجهيز هذه السكنات و ذلك بعد تحديد المساحة المخصصة لذلك ، كما يقوم بالإجراءات اللازمة لمشروع إنجاز هذه السكنات بإتباعه للخطوات التالية :<br />
* تحديد قائمة للأشخاص الطالبين لهذا النوع من السكنات .<br />
* القيام بالإجراءات اللازمة مع الصندوق الوطني للسكن لاستلام الإعانة المالية اللازمة بدلا من المستفيدين ( أي نيابة عنهم ) و هذا بعد دراسة الصندوق الوطني للسكن ملفات الأشخاص إذا ما توفرت شروط الإعانة وفق ما نص عليه المرسوم رقم 94 – 308 ( سبق الإشارة إليه ) .<br />
- اتفاق المقاول العقاري مع المستفيد على نسبة المساهمة الأولية في عملية إنجاز السكن أما باقي المبلغ فيقدم على شكل أقساط أو على شكل كراء و هذا حسب طبيعة نشاط المرقي العقاري .<br />
- وللإشارة فقط ،يمكن أن يكون المرقي العقاري :<br />
* وكالة عقارية محلية .<br />
* ديوان التسيير و الترقية العقارية OPGI .<br />
* مؤسسة ترقية السكن العائلي EPLF .<br />
* و كذلك كل هيئة لها صلاحية ممارسة عمل مرقي عقاري .<br />
<br />
1-2السكن التطوري الفردي Le logement évolutif individuel <br />
- يتم إنجاز السكنات الفردية التطورية من طرف الأشخاص الذين يملكون قطعة أرض صالحة لإنجاز سكن و تسمح لهم مواردهم المالية بإتمام إنجاز السكن بعد تحصلهم على إعانة مالية من قبل الصندوق الوطني و ذلك على حسب مستوى دخلهم ، مع العلم أن الإعانة تقدم على ثلاث دفعات :<br />
40 % كدفعة أولية ، 30 % كدفعة ثانية ، 30 % كدفعة ثالثة ، وهذا على حسب تقدمه في إنجاز السكن .<br />
- و من هنا ،فإنه ابتداء من سنة 1997 ، وبفضل التعليمة الوزارية الصادرة في هذه السنة ، أخذت السياسة السكنية بعدا آخر في مجال إنجاز السكنات التطورية اختلف عن سابقه ، حيث حاولت الدولة أن تتدارك و تصحح الإختلالات التي كانت من قبل و التي سببت فشل السياسة السكنية لسنة 1995 ، ويتجلى ذلك من خلال توكيل المرقين العقاريين بالسهر على عملية إنجاز السكنات التطورية و التكفل بجميع الإجراءات اللازمة بدلا من المستفيد كما كان سابقا ، بالإضافة إلى تنوع السكنات التطورية إلى سكنات جماعية و فردية ، بعدما كانت فردية فقط سابقا ، و هذا ما سمح للدولة باستغلال مساحات أقل لإنجازات أكبر و بالتالي امتصاص أكثر للطلب على السكنات .<br />
- غير أنه ، مع التدهور المستمر للقدرة الشرائية للمواطن ، نتيجة ثبات مستوى دخله و ارتفاع تكاليف إنجاز السكنات ، لاحظت الدولة أن حجم الإعانة المقدمة من طرف الصندوق الوطني للسكن CNL ( على حسب ما نص عليه مرسوم سنة 1994 ) لا تفي بالغرض كمساهمة في تكلفة الإنجاز .<br />
- و من هنا صدرت تعليمة وزارية لـ 15 مارس 1998 المتعلقة بتعديل للمرسوم التنفيذي رقم 94 – 308 الصادر سنة 1994 فيما يخص حجم الإعانة و قد نصت على ما يلي : (1)<br />
- يحدد حجم الإعانة المقدمة من طرف الصندوق الوطني للسكن على حسب دخل الفرد كما يلي :<br />
الفئة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حجم الإعانة<br />
1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 2 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>350.000 دج<br />
2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 3 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>300.000 دج<br />
3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 4 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>250.000 دج<br />
<br />
- و مما سبق ، نلاحظ أن حجم الإعانة ارتفع مقارنة عما كان عليه من قبل و هذا ما إلا دليل على دعم السلطات للمواطن من أجل الحصول على ملكية سكن )*(.<br />
- كما أنه تم التغيير في تسمية السكن التطوري و أطلقت عليه تسميات أخرى كالسكنات التساهمية ، و الأكثر استعمالا هي السكنات المساعدة ، ويرجع السبب في تغيير التسمية هو أن المستفيد من السكن لم يصبح يطور سكنه بنفسه كما كان سابقا ، بل المرقي العقاري هو الذي يقوم بذلك .<br />
- والجدير بالذكر ، أن ما يميز هذه المرحلة خاصة بعد المصادقة على برنامج الحكومة لسنة 1997 من طرف المجلس الشعبي الوطني هو تحويل الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP إلى بنك إسكان باعتبارها تتدخل بصفة مطلقة في تمويل جميع الأنماط السكنية التي عرفتها الجزائر بالإضافة إلى إنشاء شركة التمويل الرهني SRH (**) التي أعطيت لها صلاحية إعادة تمويل حافظات القروض العقارية المقدمة من طرف البنوك التجارية و ذلك عن طريق المساهمة في تطوير السوق المالية بصفة عامة ، و السوق العقارية بصفة خاصة و هذا من شأنه أن يسمح للبنوك و المؤسسات المالية بالقيام<br />
<br />
<br />
(1) جريدة رسمية رقم 41 لـ 10 جوان 1998 ، ص 16 .<br />
(*)-لمزيد من التفاصيل ارجع الى الملحق رقم 2 .<br />
(**)- شركة إعادة التمويل الرهني : Société de refinancement hypothécaire SRH: هي شركة ذات أسهم تخضع للقانون الخاص و لقانون النقد و القرض ، اعتمدت كمؤسسة مالية من طرف بنك الجزائر في السداسي الأول من سنة 1998 بمساهمة الخزينة العمومية ، البنوك وشركات التأمين و من أهدافها الرئيسية :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ترقية نظام تمويل السكن على المدى المتوسط و الطويل .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تشجيع المنافسة بين البنوك و المؤسسات المالية من أجل منح القرض السكنية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تمديد الاستحقاقات المتعلقة باستيراد الفوائد و المبالغ الأصلية للقروض .<br />
بنشاطها في منح القروض السكنية للمواطنين في ظروف مالية ملائمة تتميز بالمنافسة الحرة (1) .<br />
و لقد أوكلت مهمة تسيير هذه الشركة إلى شركة ضمان القرض العقاري SGCI (*) و هذا من<br />
أجل ضمان و طمأنة البنوك و كل المؤسسات المالية المهيأة للتمويل العقاري حتى تشجعها في اتخاذ قراراتها و منح القروض لغرض التمويل العقاري (2) .<br />
- ومن هنا أصبح القرض العقاري (**) الذي تمنحه البنوك التجارية أو المؤسسات المالية أحد المصادر التمويلية التي تمنح للمواطنين من أجل شراء سكن تساهمي أو سكن ترقوي و هذا في إطار دعم المواطنين و مساعدتهم من أجل الحصول على ملكية سكن ، و كمثال على ذلك نجد كل من القرض الشعبي الوطني CPA و البنك الوطني الجزائري BNA يقدم مثل هذه القروض الطويلة الأجل وفق شروط معمول بها .<br />
- ومن هنا أصبحت شروط الحيازة على سكن تساهمي أكثر ملاءمة إذ أنها تتماشى أكثر مع القدرة الشرائية للمواطن ذو الدخل المتوسط .<br />
<br />
(1) – عبد القادربلطاس ، مرجع سبق ذكره ، ص 67 .<br />
(*)- شركة ضمان القرض العقاري : SGCI Société de garantie de crédit immobilier : هي شركة ذات أسهم ذات رأس مال يقدر ب 1000000000 دج و هي مؤسسة اقتصادية و عمومية أنشأت في 5 أكتوبر 1997 و بدأت نشاطها في 1 جويلية 1998 بموجب القرار الوزاري رقم 95 – 07 المؤرخ في 25 جانفي 1995 ، ومن مهامها الرئيسية :<br />
- منح ضمانات للمؤسسات المالية المقرضة<br />
- تسيير شركة القرض العقاري<br />
- مراقبة سير المؤسسات المقرضة و بشمولية و متابعة عملية القرض<br />
- معالجة كل عمليات القرض الممنوحة للمقاولين العقاريين و بصفة عامة كل العمليات المالية العقارية<br />
(2)- معمري يمينة ، مرجع سبق ذكره ، ص 17<br />
(** )- القرض العقاري : Le crédit immobilier هو طريقة جديدة من طرق تمويل المشاريع العقارية موجه لغرض شراء سكن جديد سواء أكان تام أو قيد الإنجاز ، أو من أحد إنجاز سكن فردي ( البناء الذاتي ) ومن مميزاته :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قرض طويل المدى (15 – 20 سنة )<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>معدلات الفائدة متغيرة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نسبة سداد الدين تتراوح بين 30 إلى 40 % على الأكثر من دخل المستفيد و زوجته<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يتمثل الضمان في رهن العقار الممول من طرف البنك<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إن شروط الاستفادة من هذا القرض يمكن حصرها فيما يلي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تقديم عقد بيع أو عقد حجز<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و هذا كله في إطار : - ملك 20 % من قيمة السكن المراد حيازته<br />
- حسب دخل الفرد للقدرة على الوفاء <br />
<br />
<br />
- و يمكن القول أن صيغة السكن التساهمي عرفت انتعاشا كبيرا و حققت المسعى المرجو منه خاصة بعد سنة 1998 ، ذلك أن الدولة الجزائرية أخذت على عاتقها مسؤولية إعادة النظر في قيمة المساعدة المالية التي يقدمها الصندوق الوطني للسكن ( سبق الإشارة إليها ) من جهة ، وإعطاء مسعى<br />
جديد أمام البنوك التجارية و المؤسسات المالية في مجال منح القروض العقارية من جهة أخرى ، مما جعل بمقدور المواطن أن يستفيد من هذا النوع من السكنات بسهولة أكثر .<br />
- و بالإضافة إلى ما سبق ذكره ، أصبحت صيغة السكن التساهمي ( ابتداءا من سنة 1998 ) أكثر إيضاحا من حيث تعريفها و شروط حيازتها و التي يمكن عرضها فيما يلي : (1)<br />
* السكن التساهمي هو السكن الموجه للأشخاص ذوي الدخل المتوسط من أجل الحصول على ملكية<br />
سكن و بموجبها يتحصل المستفيد على إعانة مالية من طرف الصندوق الوطني للسكن ( غير ملزم بإرجاعها ) ، و تحدد قيمة الإعانة على حسب مستوى دخله .<br />
* تحدد شروط منح الإعانة للمستفيد كما يلي :<br />
- لم يتحصل على أي ملكية سكن من السلطات العمومية .<br />
- لم يتحصل المستفيد على أي إعانة مالية من طرف الدولة .<br />
- أن يكون مستوى دخله لا يتعدى أربع مرات الحد الأدنى للأجور .<br />
- أن يدفع المستفيد قيمة أولية ( ابتدائية ) حددت قيمتها 250000 دج ، للمرقي العقاري المكلف بإنجاز هذا النوع من السكنات .<br />
- إمكانية حصول المستفيد على قرض من البنوك لدفع باقي قيمة السكن .<br />
- و مع كل هذه التحولات و التغيرات التي طرأت على السكن التطوري ، غير أنها لم تقف إلى حد<br />
هذا التاريخ ، بل أعادت الدولة الجزائرية مرة أخرى في مقدار الإعانة المقدمة للفرد المستفيد من السكن التساهمي و هذا سنة 2000 بموجب التعليمة الوزارية الصادر في 15 نوفمبر 2000 الخاصة بمراجعة و تعديل المرسوم التنفيذي رقم 94 – 308 المؤرخ في 4 أكتوبر 1994 المتعلق بتحديد حجم الإعانة المالية المقدمة من طرف الصندوق الوطني للسكن و المتعلقة بالحصول على ملكية سكن، حيث أصبح حجم الإعانة كما يلي : (2) <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1)- Ministère de l'habitat , Guide de logement participatif , 1999 , p 2 .<br />
(2)- الجريدة الرسمية رقم 16، مارس 2001 ، ص 11 .<br />
الفئة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حجم الإعانة<br />
1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل ≤ 2.5 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>400000 دج<br />
2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2.5 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 4 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>350000 دج<br />
3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 5 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>300000 دج<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و عليه نجد أن حجم الإعانة قد ارتفع مرة أخرى عما كان عليه ، و ما هذا إلا دليل على تشجيع الدولة الجزائرية لسياستها السكنية عن طريق تشجيع صيغة السكن التساهمي من خلال رفع قيمة الدعم المالي المقدم من طرف الصندوق الوطني للسكن و ذلك بما يتماشى مع القدرة الشرائية .<br />
2 – برنامج السكن الاجتماعي<br />
<br />
- الملاحظ عند تفحصنا في هذه المرحلة ، أنه لم يحدث تغيير كبير في مجال إنجاز السكنات الاجتماعية، غير أنه ما استقطب اهتمامنا هو التغيير مرة أخرى في مجال تمويل السكنات الاجتماعية و<br />
هذا ابتداءا من سنة 1996 حيث أصبحت على النحو التالي : (1)<br />
* أصبح تمويل السكنات الاجتماعية يقع على عاتق الخزينة العمومية لوحدها دون تدخل الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP ، بعدما تحمل مسؤولية تمويل هذا النمط السكني على مدار خمس سنوات ، ويرجع سبب عجز الصندوق عن مواصلة عملية التمويل إلى حجم القروض التي تم منحها في إطار تمويل السكنات التطورية مما جعل موارد الصندوق بما فيها المبالغ المحصلة من بيع سندات الخزينة تبلغ قيمتها 23 مليار دج في مارس 1995 ، كل ذلك لا يكفي لسد حاجيات تمويل السكن الاجتماعي و السكنات التطورية المبرمجة لسنة 1995 و 1996 ، مما جعل عبء تمويل السكنات الاجتماعية يقع على عبء الخزينة العمومية .<br />
- غير أنه و مع حلول سنة 1998 ، عرف السكن الاجتماعي تغيير آخر في نمط تمويله ، حيث أخذ هذا الأخير و جهتين : (2)<br />
الوجهة الأولى : تتعلق بالسكنات الاجتماعية في طور الإنجاز أو سوف تنطلق عملية إنجازها و عليه:<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فبالنسبة للسكنات الاجتماعية في طور الإنجاز فتمول عن طريق الخزينة العمومية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما بالنسبة للسكنات الاجتماعية التي سوف تنطلق عملية إنجازها فسوف تمول عن طريق موارد خاصة من الميزانية .<br />
) Ministère de l'habitat , plans d'action ( 2000- 2004 ) , OP Cit, p15..1(<br />
(2) Ministère de l'habitat , plans d'action ( 2000 – 2004 ), Ibid , p 17 . <br />
الوجهة الثانية : يتعلق بالسكنات الاجتماعية المبرمجة ابتداءا من سنة 1998 و عليه ، فلقد قرر أن كل سكن اجتماعي مبرمج يتم تمويله على النحو التالي :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>50 % من ميزانية الدولة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>40 % من القروض البنكية . <br />
- 10 % من مساهمة المستفيد .<br />
- إن مثل هذه التغيرات المستمرة في نمط تمويل السكن الاجتماعي يرجع في حقيقة الأمر إلى مشاكل عدة ، و لعل أبرزها تعود إلى ضعف الموارد التمويلية للمستفيد بالإضافة إلى انخفاض في تكلفة كراء المساكن مما أدى إلى انخفاض مردود إنجاز هذه السكنات ، ولعل ما زاد من المشكلة تعقيدا هو رفض البنوك و في بعض الأحيان عدم قدرتها على المساهمة في تمويل السكنات الاجتماعية .<br />
- من هنا ، أخذت الدولة على عاتقها عدة إجراءات من بينها تكفل الصندوق الوطني للسكن CNL بتسيير هذا النوع من السكنات و تسطير برنامج خاص من أجل الحد من المشاكل التمويلية عن طريق تخصيص دعم مالي على حسب الجدول التالي :<br />
الجدول رقم21: توزيع الموارد المالية من طرف الصندوق الوطني للسكن لدعم السكنات الاجتماعية لفترة 1995 – 1999 .<br />
السنوات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<br />
حجم الإعانة المقدمة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>41.2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>59.8<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>51<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>38<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>46<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>236<br />
Source : Ministre de l'habitat , plans d'action (2000-2004) ,OP Cit , p16 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من الجدول السابق نلاحظ أن حجم الإعانة المالية المقدمة من طرف الصندوق الوطني للسكن لدعم عملية تمويل السكنات الاجتماعية قد ارتفع من سنة لأخرى ، وهذا دليل على عزم الصندوق الوطني للسكن CNL على تخطي عجز تمويل هذا النمط السكني<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>بالإضافة إلى تدخل الصندوق الوطني للسكن CNL في عملية دعم السكنات الاجتماعية ، قامت السلطات الجزائرية بإجراءات أخرى للحد من مشكل التمويل و ذلك عن طريق التحكم في تكلفة الإنجاز عن طريق :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حسن اختيار مواد البناء بتكلفة أقل و بجودة أعلى<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فتح مجال المنافسة أمام مكاتب الدراسات و مؤسسات الإنجاز للمشاركة في عملية إنجاز هذه السكنات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و الملاحظ أنه بإتباع الإجراءات السابقة الذكر ، أي التقليل من تكلفة إنجاز السكنات سمح للدولة بتخفيف عبء تمويل السكنات الاجتماعية ، و بالفعل فبعد إتباع السلطات الجزائرية لهذه الخطوة ، تم تحقيق نتائج إيجابية خاصة بين سنة 1996 و 1997 أين انخفضت تكلفة الإنجاز بحوالي 30% و هذا ما لمسناه من خلال الجدول الموالي :<br />
الجدول رقم 21: تكلفة إنجاز السكنات الاجتماعية لفترة 1996 – 1999 <br />
السنوات <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<br />
تكلفة بـ م2 <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15000<br />
Source : Ministère de l'habitat , plan d'action ( 2000- 2004 ) , OP Cit , p17 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و من معطيات الجدول السابق ، يتضح لنا الفرق بين تكلفة الإنجاز في بداية فترة 1996 – 1999 و نهايتها ، حيث انخفضت هذه الأخيرة خاصة لسنوات 1998 – 1999 ، وهذا دليل على نجاح السلطات الجزائرية في الاستراتيجية الجديدة المتبناة و الطامحة للحد و التقليل من التكاليف بغرض تخفيف عبء تمويل السكنات الاجتماعية على الخزينة العمومية .<br />
<br />
3 – برنامج السكن الترقوي<br />
<br />
أمام فتح مجال المبادرة أمام البنوك و المؤسسات المالية لتقديم قروض سكنية ، أصبحت شروط الحيازة على السكنات الترقوية أسهل عما كانت عليه سابقا ، حيث على الرغم من ارتفاع تكلفة هذه السكنات مقارنة بالأنماط السكنية السابقة الذكر و التي عرفتها الجزائر في هذه المرحلة ، إلا أن الطالب للسكن الترقوي أصبح بمقدوره الحصول على هذا السكن حتى و إن كان دخله متوسط نوعا ما بفضل القرض العقاري الذي تمنحه له البنوك كأداة تمويلية لهذه المشاريع ، وفق شروط سبق الإشارة إليها سابقا .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و عليه و بفضل هذه الخطوة الهامة التي فتحت المجال أمام البنوك و المؤسسات المالية لممارسة نشاطها و حتى تدخلها في مجال تمويل السكنات ، أصبحت شروط الحصول على السكنات الترقوية أسهل عما كانت عليه .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ثانيا- برنامج السكنات الريفية<br />
<br />
- لم تعرف برامج إنجاز السكنات الريفية في هذه المرحلة تغير لا من حيث كيفية إنجازها أو من حيث نمط تمويلها ، ومن هنا بقيت الدولة في إطار سياستها السكنية لإنجاز السكنات الريفية تقدم دعم مالي للمواطن الريفي و ما عليه إلا أن يتم لوحده عملية إنجاز سكنه بشرط أن يكون مالك لقطعة أرض صالحة لإنجاز السكن و أن يكون مقيما بالريف الجزائري ، و للتذكير فقط ، نشير أن قيمة الإعانة المالية المقدمة من خزينة الدولة لفائدة المستفيد تحدد قيمتها على حسب مستوى دخله ، ولم تعد الدولة النظر في قيمتها بل بقيت كما كانت سابقا ( أي 200.000 دج ) و تقدم الإعانة من طرف هيئات مختصة بعد موافقة الشروط على ثلاث دفعات ، ويمكن عرض ما تم تقدمه من إعانات ( مساعدات ) لإنجاز السكنات الريفية للفترة الممتدة من 1995إلى 2000 من خلال الجدول التالي :<br />
الجدول رقم 22: الإعانات المالية المقدمة في إطار دعم السكن الريفي لفترة 1995 – 2000 <br />
<br />
<br />
السنوات <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> عدد المساعدات<br />
المسجلة المسلمة<br />
كليا جزئيا<br />
غير مسلمة<br />
<br />
<br />
1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20164<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>334<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<br />
1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28210<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27440<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>662<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>108<br />
1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39485<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>38060<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1333<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>92<br />
1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>40400<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>36982<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3203<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>215<br />
1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>36942<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29692<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1255<br />
2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>40616<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20900<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9959<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9757<br />
المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>206153<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>173238<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21486<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9757<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن ، تقرير حول حصيلة السكن الريفي لسنة 2002 ، مرجع سبق ذكره ، ص16 .<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عند تفحصنا للجدول أعلاه ، نلاحظ أن حجم المساعدات المالية ( الإعانات ) المقدمة في إطار دعم إنجاز السكنات الريفية قد ارتفع من سنة لأخرى ( و هذا على طول فترة 1995 – 2000 ) ، وهذا الارتفاع لمسناه من خلال حجم الإعانات المسلمة بصفة كلية أو جزئية لفائدة المواطنين المستفيدين يتناقص من سنة لأخرى ، وهذا ما يدل على عدم مواصلة الدولة لدعم سياستها التمويلية في إطار إنجاز السكنات الريفية و بالتالي عدم حرصها على نجاح سياستها السكنية في مجال إنجاز السكن الريفي .<br />
<br />
ثالثا : أهم إنجازات الفترة<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لقد عرفت هذه المرحلة ( 1995 – 2000 ) تحولات كبيرة سواء كان مجال برامج السكنات الريفية أو الحضرية ، فبالنسبة لبرامج السكنات الحضرية ،عرفت هذه الأخيرة نمط سكني جديد عرف بالسكن التطوري أو التساهمي و هذا من أجل كبح زمام أزمة السكن التي لطالما عان منها المجتمع الجزائري ، ولعل التغيرات التشريعية الكبيرة التي أولت هذا النمط السكني اهتماما ، جعلت مجال إنجاز هذه السكنات يعرف بدوره تطورات ، وحتى تتضح صورة ما تم عرضه سابقا من سياق البحث أدرجنا أهم الإنجازات التي عرفها قطاع السكن في هذه الفترة ، وذلك بعرض أهم البرامج السكنية التساهمية على حدى حتى يكون تحليل هذا النمط السكني أدق ، و من ثمة إدراج جميع البرامج السكنية حضرية و ريفية كحوصلة لأهم إنجازات قطاع السكن للمرحلة المدروسة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن عرض أهم برنامج للسكن التساهمي من خلال الجدول الموالي :<br />
الجدول رقم 23: برنامج السكنات التطورية ( التساهمية ) لفترة 1995 – 2000<br />
<br />
السنوات <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات المبرمجة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات في طور الإنجاز <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات المنجزة <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نسبة الإنجاز<br />
1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25699<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19390<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9060<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>35 %<br />
1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21129<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23630<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21092<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>99 %<br />
1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>33191<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9200<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>184482<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> 55 %<br />
1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>40000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>43828<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22366<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>55 %<br />
1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>40194<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31398<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32445<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>80 %<br />
2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>42260<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24699<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23535<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>55 %<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن <br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نلاحظ من الجدول السابق ، أن نسبة إنجاز السكنات التساهمية أو السكنات المساعدة عرفت ارتفاع مستمر و استقرار في بعض الأحيان ، غير أن أقل نسبة سجلت سنة 1995 و قدرت بـ 35 % و يرجع السبب في ذلك إلى فشل السياسة السكنية في مجال إنجاز السكنات التطورية لأسباب سبق الإشارة إليها سابقا ، غير أنه و بعد تدارك الدولة لزمام الأمور و أعيد الاعتبار للسكن التطوري و أصبح سكن تساهمي أو مساعد بعد ذلك ، عرفت نسبة إنجاز هذا الأخير ارتفاع خاصة سنة 1996 ( قدرت نسبة ب 99 % ) ليعرف بعد ذلك استقرار نسبي في نسب إنجازه .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و لإعطاء صورة شاملة وواضحة عن أهم الإنجازات السكنية الحضرية التي تتفرع إلى سكنات اجتماعية ، ترقوية ، تساهمية بالإضافة إلى برامج السكنات الريفية ، أدرجنا الجدول الموالي الذي يعطي حوصلة عما ذكرناه سابقا لفترة 1995 – 2000 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول رقم 22 : برنامج السكنات المنجزة الحضرية و الريفية للفترة 1995 – 2000<br />
<br />
<br />
برامج السكنات<br />
<br />
السنوات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> السكنات الحضرية<br />
السكن % السكن الاجتماعي % السكن % السكن %<br />
الاجتماعي الآخر التساهمي الترقوي <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> السكنات<br />
الريفية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<br />
%<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<br />
1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>42208<br />
32<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5896<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9060<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26271<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>48087<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>36<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>131522<br />
1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39819<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>35<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3127<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>21092<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15724<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32523<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>112285<br />
1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>46513<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>41<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3892<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18482<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>15959<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26751<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>111597<br />
1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>51588<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>42<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4176<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22366<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9299<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>33946<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>121375<br />
1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>41984<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>33<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3181<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32445<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7389<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>39209<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>124208<br />
2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>60484<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>46<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>23535<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9561<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>34493<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>130072<br />
المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>282596<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>38<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22271<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>127180<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>84203<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>11<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>215009<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>731259<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>ما يمكن استنتاجه من الجدول السابق ، أن نسبة السكن الاجتماعي مقارنة إلى إجمالي السكنات الحضرية أخذت حصة الأسد ، وهذا دليل على مواصلة الدولة الجزائرية لدعم الطبقات الاجتماعية الفقيرة أي ذات الدخل الضعيف على الرغم من الصعوبات التي يتلقاها هذا النمط السكني كعدم استقرار تمط تمويله و غيره من المشاكل .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما بالنسبة للسكن التساهمي ( التطوري ) و الذي سبق الإشارة إليه سابقا ، فنلاحظ أن نسبته إلى الإجمالي بقيت متوسطة غير أنها عرفت ارتفاع مستمر و هذا راجع للنصوص القانونية التي عالجت على مدار هذه المرحلة الإختلالات التي عرفها هذا النمط السكني ، بينما عرفت نسبة السكنات الترقوية تقهقرا مستمر حيث انخفضت نسبتها إلى الإجمالي إلى ما دون النصف مقارنة بسنة 1995 ، ويرجع السبب في ذلك إلى توقف الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط عن تمويل هذا النوع من السكنات بسبب ضعف موارده المالية و هذا ابتداءا من سنة 1996 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما عن أهم إنجازات السكنات الريفية ، فنلاحظ أن هذه الأخيرة لم تعرف تطورات ملحوظة على طول الفترة المدروسة ، بل و في بعض الأحيان سجلت انخفاض في حجم الإنجاز و هذا ما لمسناه ستة 1996 و 1997 .<br />
و لعل أهم سبب يعود إلى إهمال المواطن الريفي لعملية إنجاز سكنه نظرا لعدم تسلمه قيمة الإعانة بصفة كلية من جهة ( وهذا ما لمسناه من خلال معطيات الجدول رقم 24 ) أو إلى عدم كفاية قيمة الإعانة لإتمام إنجاز سكن خاصة و أن تكلفة مواد الإنجاز عرفت ارتفاع مستمر على مدار كل سنة .<br />
- و حتى نكون صورة واضحة عن أهم الإنجازات الحضرية و الريفية ، أدرجنا الشكل الموالي :<br />
<br />
الشكل 7 : برنامج السكنات المنجزة الحضرية و الريفية للفترة 1995 – 2000<br />
<br />
<br />
<br />
المصدر : شكل معد انطلاقا من معطيات الجدول رقم 24 .<br />
<br />
المطلب الثالث : مرحلة 2001 – 2003<br />
<br />
لعل أهم ما ميز هذه المرحلة الحديثة ( 2001 – 2003 ) في قطاع السكن هو ظهور صيغة سكنية جديدة عرفت بصيغة البيع عن طريق الإيجار بالإضافة إلى تحولا ت سكنية أخرى و مراسيم تنفيذية جديدة عرفها قطاع السكن و مس بها بعض الأنماط السكنية الأخرى محاولا بذلك تخطي العراقيل الني عرفها و ما زال يعرفها هذا القطاع الحساس ، بالإضافة إلى كبح زمام أزمة سكن عرفتها الجزائر على مدار سنوات .<br />
<br />
أولا – برنامج السكنات الحضرية :<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لقد عفت هذه المرحلة أبع أنماط سكنية حضرية جديدة يمكن حصرها فيما يلي<br />
1 – برنامج سكنات البيع عن طريق الإيجار<br />
1-1 – التعريف بهذه الصيغة<br />
<br />
- لقد ظهرت صيغة البيع عن طريق الإيجار كتمهيد لسياسة سكنية جديدة بمقتضى المرسوم رقم 01- 105 لـ 23 أفريل 2001 (*) ، حيث لم تعد الدولة العنصر المطلق في إنجاز و تمويل المشاريع السكنية لما كانت قرابة أربع عشريات (1)<br />
- و الجدير بالذكر ، أنه بفضل هذه الصيغة الجديدة أصبح للمستفيد دور هام و كبير و ذلك من خلال المساهمة النسبية في تمويل هذا المشروع ، و لقد نالت هذه العملية إعجاب المواطنين بما أنها تسهل لهم الاستفادة من سكنات في آجال قصيرة و بمبالغ مالية معقولة .<br />
- إن مساهمة المواطنين في تمويل هذه العملية رغم أنها مساهمة بسيطة ، إلا أنها تجعلهم يلعبون دورا هاما في إنشاء مشروع سكني جديد يهدف إلى معالجة أزمة السكن في المجتمع .<br />
<br />
(* ) يحدد المرسوم التنفيذي رقم 01 – 105 بتاريخ 23 أفريل 2001 ، النموذج الموحد للحصول على سكن في إطار تعاقد عملية البيع عن طريق الإيجار للسكنات المنجزة من الأموال العمومية .<br />
- بالإضافة إلى المرسوم السابق ، نصوص قانونية أخرى عمل بها في إطار عملية البيع عن طريق الإيجار و المتمثلة في :<br />
- الأمر الوزاري رقم 10 بتاريخ 21 أوت 2001 المحدد لشروط وطرق معالجة الطلبات للحصول على سكنات في إطار البيع عن طريق الإيجار .<br />
- الأمر الوزاري رقم11 بتاريخ 21 أوت 2001 المتضمن النموذج الموحد لتعاقد البيع عن طريق الإيجار <br />
- الأمر الوزاري رقم 05 بتاريخ 4 ماي 2002 المعدل و المكمل للأمر رقم 10 بتاريخ 21 ماي 2001 .<br />
(1) – الوكالة الوطنية لتحسين السكن وتطويره ، دليل حول صيغة البيع عن طريق الإيجار ( صيغة كل الآمال ) ، 2003 ، ص6 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أسندت مهمة التكفل و الإشراف و تسيير عملية البيع عن طريق الإيجار للوكالة الوطنية لتحسين السكن و تطويره AADL (*) ، حيث أنها تلقت الآلاف من الطلبات من قبل الجمهور منذ فتح هذه الصيغة الجديدة ، ومن هنا تبينت الحاجة الماسة للمواطنين للحصول على سكن و ظهر الجانب الاجتماعي لهذه الصيغة .<br />
1 – 2 – شروط الحيازة :<br />
- صيغة البيع عن طريق الإيجار موجهة لكل شخص : (1)<br />
* لا يملك أي ملكية سكن و ليس في طور الحصول على أي ملكية سكن أو أي قطعة أرض .<br />
* لا يكون قد تحصل على مساعدة مالية من طرف الدولة من أجل بناء أو شراء سكن .<br />
* أن يكون دخل المستفيد يتراوح ما بين 15000 و 40000 دج شهريا أي لا يتجاوز 5 مرات الحد الأدنى للأجور .<br />
* أن لا يتعدى سن المستفيد 65 سنة و ذلك انطلاقا من تاريخ دفع أول دفعة مالية للحيازة على سكن صيغة البيع عن طريق الإيجار .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(*)- الوكالة الوطنية لتحسين و تطويره Agence d'amélioration et du développement du logement<br />
AADL:أنشأت عام 1991 بموجب المرسوم التنفيذي رقم 91 – 148 لـ 12 ماي 1991 في شكل مؤسسة عمومية ذات طابع صناعي اقتصادي تجاري تحت وصاية وزارة السكن و العمران .<br />
- تتمثل مهام الوكالة فيما يلي :<br />
- التكفل بالبرنامج الوطني لصيغة البيع عن طريق الإيجار<br />
- ترقية و تطوير سوق العقار<br />
- تأطير و تنشيط حركية أعمال :<br />
- احتواء السكن غير الصحي<br />
- تجديد ترميم النسيج العمراني القديم<br />
- الترميم الحضري<br />
- إنشاء مدن جديدة<br />
- تحضير و تعميم أساليب البناء التجديدي من خلال برنامج عملها<br />
- تحرير و نشر الإعلام بأوسع ما يمكن تجاه نشاطات الأسواق العقارية للمواطنين ، مؤسسات مالية ، سلطات عمومية ، محلات ، منتجو مواد البناء ، مكاتب الدراسات ، منشآت الإنجازات ، مسيرو عمارات ، جمعيات ...<br />
(1)- Agence d'amélioration et du développement du logement AADL ,guide pratique du demandeur de logement dans le cadre de la location vente , 2003 , p2 .<br />
1 – 3 – مميزاتها :<br />
- من بين المميزات الأساسية لهذه الصيغة و التي عرفت باسم صيغة كل الآمال أنها : (1)<br />
* ذات مدة قصيرة لإنجاز السكنات ( بين 18 إلى 24 شهر) .<br />
* نوعية راقية من السكنات الجماعية .<br />
* كل برنامج سكن بيع عن طريق الإيجار يتكون من 50 % سكنات من نوع ثلاث غرف (F3) و 50 % سكنات من نوع أربع غرف (F4) .<br />
* مساحة كل سكن محددة ب 70 م2 بالنسبة للسكنات من نوع ثلاث غرف و 85 م2 بالنسبة للسكنات من نوع أربع غرف .<br />
* حددت تكلفة السكن من نوع ثلاث غرف 140.000.000 دج و أربع غرف بـ 170.000.000 دج حيث حددت كلفة المتر المربع الواحد بـ 20.000 دج .<br />
1- 4 – التعامل مع الطلب :<br />
- طالب السكن من نوع البيع عن طريق الإيجار عليه أن يتصل و بصفة فردية لإيداع ملفه و ذلك باستعمال وثيقة خاصة بوكالة تحسين و تطوير السكن AADL لدى دواوين الترقية و التسيير العقاري OPGI أو إلى مديرية العمران و الإنجاز DUC (*) أو إلى مديرية السكن و التجهيزات العمومية DLEP (**) ، ويتم التعامل مع هذا الطلب عبر المراحل التالية : (2) <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- المرحلة التمهيدية<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حسب ترتيبات الأمر الوزاري رقم 10 بتاريخ 21 جويلية 2001 ، فإن الطلب يجب أن يتبع المسلك التالي :<br />
* يصاغ الطلب على مطبوع موحد يوضع لدى الشبابيك المفتوحة لهذا الغرض .<br />
* يكون الطلب موضوع معالجة من طرف لجنة ولائية مؤسسة لهذا الغرض بقرار وزاري<br />
*- المرحلة الأولى<br />
- المستفيدون المحددون من طرف اللجنة ، يعملون بقرارها بواسطة مصالح وكالة تحسين السكن و تطويره برسالة مسجلة تدعو لإجراء دفع 10% من المبلغ الإجمالي لسكنات ثلاثة أو أربع غرف<br />
<br />
<br />
(1) WWW . AADL . DZ . COM .<br />
(*)DUC : Direction d'urbanisme et de construction<br />
(**) DLEP : Direction de l'ogements et des équipements publiques<br />
(2)- وكالة تحسين السكن وتطويره ، مرجع سبق ذكره ، ص 14 ، ص15 .<br />
<br />
(F4 ، F3 ) تحت عنوان اختيار سقفي للحصول على سكن ( المادة 9 من الأمر الوزاري رقم 10 بتاريخ 21 جويلية 2001 ) مدة صلاحية أمر الدفع محددة بشهر ، بداية من تاريخ استلام الرسالة .<br />
* - المرحلة الثانية<br />
- بعد ثلاثة أشهر بداية من تاريخ أمر الدفع ، يسحب المستفيد شهادة اكتتابه ، تشتمل هذه الأخيرة على تعيين مواصفات السكن ، المساحة و الولاية .<br />
* - المرحلة الثالثة <br />
- على إثر سحب شهادة الاكتتاب ، وبعد مهلة ثلاثة أشهر يجب على المستفيد الاتجاه إلى مصلحة تحسين السكن و تطويره لملء مطبوع مرتبط بتعيين السكن ، المطبوع الذي يحتوي على الخانات المتعلقة باختيار الموقع .<br />
* - المرحلة الرابعة <br />
- بعد ستة أشهر من إيداع المطبوع الحامل لتعيين السكن ، يسحب المستفيد تعيين سكنه النهائي .<br />
* - المرحلة الخامسة <br />
- قبل تسليم مفاتيح السكن ، يجب أن يتم ترتيب تعاقد شراء بالكراء بين المستفيد ووكالة تحسين السكن و تطويره لدى مكتب دراسة توثيقه حسب نمط موحد موافق عليه بواسطة أمر وزير السكن و العمران ( المادة 11 و 17 من المرسوم التنفيذي رقم 01 – 105 بتاريخ 23 أفريل 2001 ، والمادة 10 من الأمر الوزاري رقم 10 بتاريخ 21 جويلية 2001 ) ، حيث يقوم المستفيد بدفع مساهمة أولية مقدرة بـ 25 % من مبلغ السكن سواء كان صنف ثلاث غرف أو صنف أربع غرف ، تدفع 10 % منها ( أي من 25 % ) عند إعلان العقد ، 5 % عند إعطاء المفاتيح،<br />
5 % عند بعد سنة من ذلك و 5 % عند إحالة ملكية سكن . أما 75 % الباقية و لكونها من مساعدات الدولة بواسطة الصندوق الوطني للسكن CNL ، وعليه يقوم المستفيد بدفعها بتقسيط جد مريح خلال 20 سنة كحد أقصى و ذلك على شكل دفعات شهرية .<br />
* - المرحلة السادسة : إن تسليم المفاتيح إلى المستفيد يتم بعد 18 شهر ا بداية من انطلاق الأعمال<br />
1 – 5 – برامجها<br />
- لقد خصصت صيغة البيع بالإيجار لإنجاز 55000 سكن من خلال برنامجين كانطلاقة أولية لها ، عرف الأول ، عرف الأول ببرنامج 2004 أما الثاني فعرف ببرنامج 2002 .<br />
* برنامج 2001 <br />
- يقدر عدد السكنات المتوقعة لهذا البرنامج بـ 20000 سكن في 8 ولايات من التراب الوطني<br />
( عنابة ، قسنطينة ، الجزائر ، البليدة ، تيبازة ، وهران )، وقد تم احتجاز عدة مواقع في كل منها مثلا تحصلت الجزائر على 11 موقع ، عنابة على 6 مواقع ، قسنطينة 4 مواقع …<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يأخذ هذا البرنامج في الحسبان احتياج المواطنين فيما يخص التجهيزات المرافقة للسكن ، و حدد تاريخ تسليم السكنات الأولى ببداية مارس 2003 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و قد أشرف على إنجاز هذه السكنات عدة شركات جزائرية كشركة كوسيدار ، ومن جنسيات مختلفة كشركات الإنجاز الصينية CSCEL ،و شركات الإنجاز المصرية ARAB Contractors ، ومن كوبا CASA FORMA ...<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و يمكن عرض برنامج 2001 بصورة أوضح من خلال الشكل المقابل : <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
- ما يمكن ملاحظته من الشكل السابق ، أن برنامج 2001 المتعلق بصيغة البيع عن طريق الإيجار ، لم يمس الكثير من ولايات الوطن ، ويبقى حجمه صغير مقارنة بالطلبات على السكن ، غير أنه أخذ بعين الاعتبار الولايات الأكثر تضررا من أزمة السكن كولاية الجزائر ، و قسنطينة ...، و هذا ما يدل على حرص الدولة على تبني سياسة سكنية جديدة للقضاء على أزمة السكن .<br />
* - برنامج 2002 <br />
- أمام النجاح الذي أحرزه برنامج 2001 ، انطلق برنامج آخر أكثر أهمية يخص إنجاز 35000 سكن ، على مستوى 24 ولاية ، و ذلك ابتداءا من 25 سبتمبر 2002 ، ويعد هذا البرنامج بمثابة خطوة حاسمة ضمن المشاورة في السياسة الجديدة للسكن في الجزائر .<br />
- إن أهمية هذه المرحلة تكمن في رفع التحدي المتمثل في احترام مهل الإنجاز المحددة بـ 18 شهرا و هكذا تتحقق واحدة من المهام النبيلة المحددة لوكالة تحسين السكن وتطويره ، و هي سقف لعائلة جزائرية في مرحلة قياسية .<br />
- و قد أشرف كذلك على إنجاز السكنات شركات إنجاز محلية و أجنبية لكن بعدد أكبر نظرا لحجم البرنامج .<br />
- يمكن عرض برنامج 2002 من خلال الشكل المقابل :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نلاحظ من هذا الشكل أن حجم برنامج 2002 أوسع من برنامج 2001 إذ أنه مس العديد من ولايات الوطن ( 24 ولاية ) ، وهذا ما هو إلا دليل على نجاح البرنامج الأول من جهة ، وثمرة الطلبات على السكن من جهة ثانية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما لوحظ أن حجم السكنات المبرمجة من ولاية إلى أخرى يختلف و يعود السبب في ذلك إلى أخذ السلطات بعين الاعتبار معيار الطلب على السكن في كل ولاية محاولة في ذلك إرضاء الطلب المتزايد و القضاء على أزمة السكن بشكل يتماشى مع حجم المجتمع ، وليس هناك علاقة بين حجم السكنات و مساحة الولاية .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و الجدير بالذكر أن كلا من برنامج 2001 و 2002 لا يدفع المستفيد أي معدل فائدة على ما قيمته 75 % من تكلفة الإنجاز المقدمة على شكل كراء لمدة 20 سنة بل تتحمل الدولة كل التكاليف . <br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>- البرامج المستقبلية Les programmes futures :<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كثيرا ما كان الرد على بعض طلبات الأشخاص لسكنات البيع عن طريق الإيجار بالحصول عليها في إطار البرامج المستقبلية ، هذه الأخيرة هي تلك البرامج التي لم تخصص لها بعد المواقع ، و لا الولايات المعنية بالإنجاز ، و الأكثر أهمية في ذلك هو أنها لم تخصص لها بعد القيمة المالية التمويلية اللازمة لها من قبل ميزانية الدولة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أنه و في إطار إجراءات قامت بها وزارة السكن ، وحتى تضمن إرضاء أكبر عدد من شريحة المجتمع الطالبة لهذا النوع من السكنات ، قامت بتوقيع عقد مع الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP في 12 سبتمبر 2002 من أجل تمويل عملية إنجاز 65000 سكن موجهين لصيغة البيع عن طريق الإيجار ( حيث 50 % منها سكنات من نوع ثلاث غرف F3، و 50 % سكنات من نوع 4 غرف F4 ) .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>كما أنه ، تم وضع شروط و كيفية الحيازة على هذه السكنات الممولة من طرف الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP ، و هي نفس الشروط الخاصة بالبرنامجين السابقين(2001 – 2002 ) ، إلا أن التغيير الوحيد يكمن في دفع معدل فائدة على ما قيمته 75 % من مبلغ السكن المدفوعة على مدار 20سنة ، ويقدر معدل فائدة بـ 1 % للسكنات من نوع ثلاث غرف ، و 2 % للسكنات من نوع أربع غرف ، ويرجع السبب في ذلك إلى طبيعة عمل البنوك ( أي الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP ) (1) .<br />
<br />
<br />
(1)- Bulletin d'information de la CNEP , flash info , N° 8 , Octobre 2002 ,p2 .<br />
<br />
- و على حسب ما قرر لعملية إنجاز البرامج المستقبلية في إطار صيغة البيع عن طريق الإيجار ، فلقد اتخذت إجراءات من طرف الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط CNEP من أجل إنجاز شريحة أولى تقدر بـ 10.107 سكن من أصل 65000 سكن المبرمج ، و هذا ابتداءا من جوان 2004 ، ويتم توزيعهم بعد 24 شهرا من تاريخ الإنجاز ، ولقد حددت المواقع 17 ولاية و هي : تيبازة ، بومرداس ، البليدة ، بويرة ، تيزي وزو ، وهران ، شلف ، مستغانم ، سكيكدة ، تبسة ،ورقلة ، باتنة، و تيارت . (1) <br />
2 – برنامج السكن التساهمي<br />
- لقد عرفت السكنات التساهمية في هذه المرحلة ( 2001 – 2003 ) ، اتجاه آخر و ذلك من حيث إعادة النظر مرة أخرى في حجم الإعانة المالية المقدمة من طرف الصندوق الوطني للسكن<br />
CNL ، و هذا بفضل التعليمة الوزارية لـ 15 نوفمبر 2000 المتعلقة بتعديل المرسوم رقم 94 – 308 المؤرخ في 14 أكتوبر 1994 و المحدد لكيفية تدخل الصندوق الوطني للسكن للدعم المالي للعائلات (*)<br />
- و من هنا حددت هذه التعليمة شروط و ظروف و طرق منح الإعانة المالية لصالح المقاولين العقاريين لتحقيق برامج السكنات التساهمية ( المدعمة ) ، بالإضافة إلى إعادة النظر في قيمة الإعانة المقدمة حيث أصبحت على النحو التالي :<br />
الفئة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>حجم الإعانة<br />
1<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الدخل ≤ 2.5 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>500000 دج<br />
2<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2.5 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 4 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>450000 دج<br />
3<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4 مرة الحد الأدنى للأجور≤ الدخل < 5 مرة الحد الأدنى للأجور<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>400000 دج<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و تكمن الفائدة من هذا التعديل في حجم الإعانة ( الذي ارتفع عما كان عليه ) ، إلى التكيف أكثر مع الوضع في تلبية حاجيات العائلات ذات الدخل المتوسط بواسطة التحسينات المدرجة مسبقا لتعطي دفع جديد لعرض السكنات .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بالإضافة إلى التعديل في حجم الإعانة ، تم تحديد حد أعلى لتكلفة السكن التساهمي و الذي لا يجب أن يتعدى 20.000.000 للسكن مهما كان عدد الغرف .<br />
<br />
<br />
(1)- Journal l'actualité , N° 1974 , 23 septembre 2003 , p4<br />
(* )- أنظر إلى الملحق رقم 3 .<br />
3: برنامج السكن الإجتماعي .<br />
ـ لقد عرفت هذه المرحلة تحولات مسّت كذلك برنامج السكنات الإجتماعية ، هذه السكنات ذات الطابع الغير قابل للتنازل عن ملكيتها من قبل الدولة ، عرفت تغيير ابتداءاً من سنة 2003بصدور المرسوم رقم 269 - 03 المؤرخ في 7 أوت 2003و المتعلق بشروط الحصول على ملكية عقارية تابعة للدولة أو لدواوين الترقية و التسيير العقاري القابلة للاستغلال قبل1 جانفي 2004، حيث ابتداءاً من هذا التاريخ ، سمحت الدولة بالتنازل عن أملاكها و بالتالي أصبح السكن الإجتماعي قابل للبيع لفائدة المستفيد منه و ذلك وفق الشروط التالية :( )<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> يمكن للأشخاص الحائزين على ملكية سكن إجتماعي بصفة الكراء أن يتحصلوا على سكناهم بصفة الشراء من قبل الدولة آخذ بعين الاعتبار أقساط الكراء المدفوعة في تكلفة السكن الإجتماعي .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>يمكن للمستفيد من السكن الإجتماعي أن يدفع مبلغ السكن الإجتماعي دفعة وواحدة أو على شكل أقساط .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span> إذا قام المستفيد من السكن الإجتماعي بدفع مبلغ السكن دفعة واحدة يتحصل على تخفيض بقيمة % 10 من مبلغ شراء المسكن .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إذا قام المستفيد من السكن الإجتماعي بدفع مبلغ السكن على شكل أقساط فتمنح له مدة 20 سنة كأقصى حد لدفع المبلغ ، و يجب على المستفيد دفع قيمة أولية تقدر ب 5 % من المبلغ أما الباقي فيدفع زيادة عن الأقساط معدل فائدة سنوي يقدر ب 1 % .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
4 – برنامج السكن الترقوي<br />
- لم تعرف هذه البرامج ( أي برامج السكنات الترقوية ) تغييرا في هذه المرحلة ، حيث بقيت بنفس الشروط ، حتى من الجانب التشريعي لم تعنى السكنات الترقوية العقارية حتى تتدارك النقائص التي عانت منها هذه الأخيرة مما جعل نسب إنجاز هذه السكنات مقارنة بالأنماط السكنية الأخرى ضعيفة.<br />
ثانيا :برنامج السكنات الريفية<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في إطار إنجاز برنامج بخصوص التنمية الريفية و من أجل تدعيم و إتمام المخطط الوطني للتنمية الفلاحية ، و التكفل الحقيقي و الفعال لأهم انشغالات سكان الريف ، وذلك في إطار ترقية الفضاءات الريفية قامت الدولة بإعادة النظر في سياستها السكنية لتنمية الريف الجزائري ، وهذا ابتداءا من سنة 2002 المحددة لكيفية إنجاز السكنات في إطار جهاز التنمية الريفية(1)<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و أهم ما جاءت به هذه التعليمة يمكن حصره فيما يلي :<br />
* - يجب على الدولة في إطار تنمية الريف الجزائري أن تقوم بتحقيق الأهداف التالية :<br />
- إعادة تنمية الفضاءات الفلاحية و الريفية<br />
- تثبيت سكان الريف<br />
- عودة السكان الذين فروا من المجمعات المعزولة أو المتضررة من جراء الظروف الأمنية<br />
- إن تحقيق هذه الأهداف يتطلب ليس فقط تنشيط و تدعيم و توجيه مختلف برامج المخطط الوطني للتنمية الفلاحية بل و خاصة إنجاز مخطط عملي متعدد القطاعات الذي يرمي إلى تحسين الظروف المعيشية لسكان الريف .<br />
* في إطار الدعم المالي لفائدة التنمية الريفية و بهدف خلق شروط استقرار سكان الريف و ضمان ديمومة النشاطات الفلاحية و الغابية و الرعوية ، فإنه تقرر إسناد مهمة هذا الدعم إلى الصندوق الوطني للسكن CNL ( بعدما كانت تدعم مباشرة من الخزينة العمومية ) و لقد تقرر طبقا للنصوص التنظيمية منح إعانة للسكن الريفي محددة كما يلي :<br />
- من 400.000 دج إلى 500.000 دج ، حسب الدخل لبناء مسكن جديد .<br />
- 250.000 دج لتهيئة أو توسيع مسكن موجود .<br />
- توزع الإعانات المقررة في إطار هذا البرنامج حسب كل ولاية بموجب مقرر مشترك بين وزير السكن و العمران ووزير الداخلية و الجماعات المحلية ووزير الفلاحة و التنمية الريفية .<br />
<br />
(1)- وزارة السكن ، تقرير حول حصيلة السكن الريفي للثلاثي الثالث لعام 2002 ، مرجع سبق ذكره ، ص5 .<br />
* - يؤهل الدعم الخاص بالبناء الريفي ، الأشخاص الطبيعيون الذين ينخرطون في مختلف برامج المخطط الوطني للتنمية الفلاحية أو الذين يمارسون نشاط في الوسط الريفي ، حسب الشروط التالية :<br />
- لم يستفيدوا بعد من تنازل عن سكن تابع للقطاع العمومي و لم يتحصلوا على إعانة الدولة المخصصة للسكن .<br />
- لا يمتلكون أي بناية مخصصة للسكن ، عندما يتعلق الأمر بإعانة من أجل بناء مسكن جديد .<br />
- يتوفرون على دخل شهري أقل من 5 مرات الحد الأدنى للأجور .<br />
- يمتلك وعاء عقاري في الوسط الريفي عندما يتعلق الأمر بإعانة من أجل بناء مسكن جديد .<br />
- يمتلك مسكن في الوسط الريفي عندما يتعلق الأمر بإعانة من أجل تهيئة أو توسيع مسكن .<br />
و من هنا نلاحظ أن الدولة الجزائرية أخذت على عاتقها مشكل التنمية الريفية ، و حاولت بفضل هذه التعليمة أن تتدارك النقائص التي عرفها الريف الجزائري خاصة في مجال إنجاز السكنات .<br />
<br />
ثالثا : أهم إنجازات الفترة<br />
<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>لقد عرفت هذه الفترة إنجازات هامة و انطلاقة في مشاريع سكنية خاصة بالنمط السكني الجديد و المتعلق بصيغة البيع عن طريق الإيجار .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و يمكن عرض أهم البرامج السكنية الحضرية و الريفية من خلال الجدول الموالي : <br />
الجدول رقم 25: برنامج السكنات المنجزة الحضرية و الريفية لفترة 2001 – 2002 .<br />
<br />
البرامج السكنية<br />
<br />
<br />
<br />
السنوات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنــــــــــــات الحضـــــــــرية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات الريفية<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات الاجتماعية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات التساهمية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات الترقوية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكنات البيع عن طريق الإيجار<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في طور الإنجاز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجزة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في طور الإنجاز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجزة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في طور الإنجاز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجزة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في طور الإنجاز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجزة<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>في طور الإنجاز<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المنجزة<br />
2001<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>64355<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>48941<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>24680<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17099<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1610<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5989<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26989<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29933<br />
<br />
2002<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>36984<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>54310<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22774<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19048<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5199<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8634<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>35000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>10941<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>22283<br />
<br />
<br />
المصدر : وزارة السكن ، مجلة الصندوق الوطني للسكن CNL ، 2003 ، ص6 .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>نلاحظ من الجدول أعلاه ، أن نسبة السكنات الاجتماعية مقارنة بباقي الأنماط السكنية أخذت حصة الأسد ككل مرة ، و هذا دليل على مواصلة الدولة لدعم مثل هذه السكنات لفائدة الطبقات ذات الدخل الضعيف و التي لا تسمح لها مواردها بالحصول على ملكية سكن ، وبالموازاة نجد ارتفاع في نسبة السكنات التساهمية خاصة سنة 2002 ، ويرجع السبب في ذلك إلى رفع قيمة الإعانة المالية المقدمة في إطار الحصول على هذا النمط السكني و هذا ما يتماشى مع قدرة المواطن للحصول على سكن ، أما بالنسبة للسكنات الترقوية فسجلت أقل نسبة نظرا لانعدام الموارد التمويلية الخاصة بها و عدم تشجيع الدولة للترقية العقارية بالإضافة إلى طبيعة السكنات الترقوية كونها موجهة للطبقات الاجتماعية ذات الدخل المرتفع نظرا لارتفاع تكلفة هذه السكنات و عدم مقدرة حصول المستفيد على إعانة مالية من طرف الدولة .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و أخيرا بالنسبة للسكنات الحضرية ، نلاحظ أن سكنات الصيغة الجديدة و المتمثلة في صيغة البيع عن طريق الإيجار ، أنها لم تسجل أي سكنات جاهزة و هذا خلال سنة 2001 و 2002 كون أن البرنامج حدد أول تسليم انطلاقا من مارس 2003 ، غير أنه على الرغم من أنه انطلق في إنجاز هذه السكنات كما برمج له ، إلا أنه واجهت وكالة تحسين السكن و تطويره " عدل " جملة من الصعوبات و المشاكل أعاقت مشاريعها و من بين هذه العراقيل نذكر : (1)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مواجهة الشركات الأجنبية التي أسندت لها مهمة إنجاز السكنات مشاكل مع الممثليات الدبلوماسية للجزائر في بغض العواصم مثل بكين من أجل الحصول على تأشيرات عمل و هو ما يؤثر بشكل سلبي على تقدم بعض المشاريع .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تعرض وكالة ترقية و تطوير السكن " عدل " إلى ما يعرف بـ " مافيا العقار " و التي تبدي مخاوف جدية من نجاح من نجاح هذه التجربة التي ستوفر 55 ألف سكن في سوق العقار مما يعني أن ذلك سيؤثر على المضاربة التي كانت سائدة في السابق في هذا القطاع الحساس .<br />
-<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و بالإضافة إلى المشاكل السابقة الذكر ، هناك مشكل آخر أعاق مشاريع صيغة البيع عن طريق الإيجار و المتمثل في : (2)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مواجهة الشركات الصينية المشرفة على إنجاز المشاريع السكنية لصيغة البيع عن طريق الإيجار مشكل نقص اليد العاملة الصينية المتخصصة مما جعلها تطلب في أقرب الآجال يد عاملة جزائرية مؤهلة للقيام بأشغال إنجاز السكنات ، ويعود سبب هذا المشكل إلى منع السلطات الجزائرية ما يقارب 400 عامل صيني على الالتحاق بالجزائر و هذا في إطار سياسة الوقاية التي تبنتها نتيجة خوفها من تفشي المرض القاتل و المعدي << سارس >> إلى أرض الوطن .<br />
(1)<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>جريدة الوطن ، العدد 3509 ، 26 جوان 2002 ، ص5 .<br />
(2)- Journal l'actualité , N° 547 , 6 mai 2003 , p4 .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>و مع هذه العراقيل إلى جانب مشاكل أخرى لم نذكرها ، لم يتم الانتهاء من مشاريع صيغة البيع عن طريق الإيجار كما برمج له ، و لم تسلم أي سكنات في شهر مارس 2003 .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>غير أنه يرتقب تقديم ما يقارب 10.000 شقة قبل نهاية شهر ديسمبر 2003 و تشمل مواقع درارية بنسبة 100 % و جزء من موقع السبالة بالعاشور إلى جانب جسر قسنطينة و باب الزوار 2 و جزء من باب الزوار 1 التي تشرف عليها شركات صينية و حي الموز بالمحمدية التي تشرف عليها شركة كوسيدار إضافة إلى جزء من موقع أولاد فايت الذي تشرف على إنجازه مؤسسة مصرية ، أما الجزء الثاني فيسلم في أفريل 2004 و تستمر عمليات التسليم خلال جانفي ثم فيفري و مارس على أن يتم الانتهاء من تسليم كل سكنات " عدل " لبرنامج 2001<br />
في أفريل 2004 .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>فضلا عن ذلك فإن مواقع من برنامج 2002 جاهزة و أخرى تعرف نسبة تطور كبيرة مثل مواقع توقرت و حاسي مسعود (1)<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما عن برنامج السكن الريفي فنلاحظ أنه إذا ما قارنا بين نسبة الإنجاز في سنة 2001 مع سنة 2002 ، لوجدنا أنها ارتفعت ، حيث يرجع السبب في ذلك إلى رفع قيمة الدعم المالي لمثل هذه السكنات و تدخل الصندوق الوطني للسكن للسهر على هذه العملية و هذا من أجل تنمية الريف الجزائري . <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
(1) جريدة الخبر ، العدد 3888 ، 20 سبتمبر 2003، ص 5 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المبحث 2 : الوضعية الحالية و الآفاق المستقبلية لقطاع السكن في الجزائر .<br />
<br />
ـ على الرغم من التحولات و الإجراءات التي عرفها قطاع السكن و التي سبق الإلمام بها خلال فترة ما بعد الإصلاحات ، إلا أن الواقع حال دون وصول السياسة السكنية في كل مرحلة إلى أهدافها المسطرة ، فمشكل السكن مازال الهاجس الذي لطالما عان و مازال يعاني منه المواطن الجزائري و لم يتخط عقبته . و من هذا المنطلق حاولنا أن نشخص الوضعية الحالية لقطاع السكن في الجزائر معرجين على أهم الأسباب التي وقفت كعائق أمام مسار السياسة السكنية و طرح بعض الاقتراحات و الحلول لتخطي ثقل هذه الأزمة .<br />
<br />
المطلب 1 : مشكل السكن مازال قائماً .<br />
<br />
ـ إن مشكلة السكن التي يعاني منها تقريباً معظم الجزائريين مما جعلت الكثير منهم يملكون سكنات أقل ما يقال عتها أنها بيوت مزرية لم تكن مصادفة ، فجذورها تمتد إلى عهد الاستعمار فمع زيادة النمو الديمغرافي ، أدى إلى زيادة الاحتياجات في مجال السكن مما جعل الهوة بين الطلب على السكنات و عرضها يتسع سلبا خاصة مع بداية السبعينات إلى يومنا هذا ،و هذا رغم المحاولات التي أقدمت عليها السلطات و ذلك من خلال تبني سياسات سكنية جديدة للحد من هذه الأزمة ، غير أن مشكل السكن لا يزال قائما إلى يومنا ، وتتخذ هذه مشكلة في الجزائر عدة مظاهر نذكر من بينها :<br />
أولاً : المساكن القديمة و المفتقرة إلى الصيانة .<br />
<br />
ـ من أهم المشاكل التي يعاني منها قطاع السكن في الجزائر ، وجود نسبة كبيرة من المساكن القديمة و الآيلة للسقوط و هو ما ينبغي اتخاذها بعين الاعتبار عند تقدير الطلب على السكن .<br />
ـ و إذ اعتبرنا أن العمر الإنتاجي للسكن يقدر ب 75سنة ، فإن البنايات القديمة التي أنجزت قبل 1962 أصبح من الضروري استبدالها بأخرى حديثة ، و تحديدنا لنسبة المساكن القديمة من شأنه أن يكون عاملا مساعدا في تحديد عدد الوحدات السكنية التي ينبغي بنائها في المستقبل .<br />
ـ و تبرز مشكلة المساكن القديمة في الجزائر في كل المدن العريقة خاصة بعض السكنات التي تؤول جذورها إلى عهد الأتراك كحي القصبة في الجزائر العاصمة و معظم الأحياء العريقة في الجسور المعلقة " قسنطينة " و غيرها .<br />
ـ إلا أننا و في الكثير من الأحيان ما نلاحظ مباني ليست قديمة إلاّ أنها بدأت تتآكل بسرعة شديدة لعدم متابعة جيدة من قبل الهيئة المختصة للمراقبة من جهة و قلة الصيانة الدورية للمحافظة على العمر الإنتاجي لهذه العمارات.<br />
ثانياً : ارتفاع درجة التزاحم أو الاكتظاظ .<br />
<br />
ـ من مظاهر مشكلة السكن في الجزائر هو التزاحم في الوحدات السكنية ، حيث نجد في كثير من الأحيان ، أن المسكن الواحد تتواجد فيه عائلتان أو أكثر في الغالب .<br />
ـ و لعل ما زاد من حدّة هذا المشكل ، هو التزايد المستمر في عدد السكنات بوتيرة أكبر من تطور الحظيرة السكنية . و هذا ما يوضحه الجدول التالي :<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول رقم 27 : تطور عدد السكان مقارنة بتطور الحظيرة السكنية<br />
للفترة : 2002-1990<br />
السنوات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>عدد السكان<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>مجموع الحظيرة السكنية<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>معدل شغل السكنات TOL<br />
1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25.321.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.283.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.71<br />
1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25.393.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.345.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.59<br />
1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26.172.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.437.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.61<br />
1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27.172.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.517.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.72<br />
1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27.756.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.588.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.73<br />
1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28.353.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.640.514<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.78<br />
1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28.962.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.662.983<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.90<br />
1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29.585.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.685.849<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8.02<br />
1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30.221.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.773.278<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8.20<br />
1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30.813.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.858.277<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.98<br />
2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>31.515.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3.953.856<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>77.9<br />
<br />
2001<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32.112.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4.025.885<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7.97<br />
<br />
2002<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>32.731.000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>4.107.877<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>8.13<br />
<br />
المصدر :عبد القادر بلطاس ، مرجع سبق ذكره ، ص 53 .<br />
<br />
نلاحظ من الجدول أعلاه ، أنه بالموازنة مع تطور عدد السكان عبر السنوات ، عرفت الحظيرة السكنية تطوراً كذلك ، غير أن مجال المقارنة لا يكون واضحاً إلا بحساب معدل شغل السكنات ( و هو حاصل قسمة عدد السكان على الحظيرة السكنية لكل سنة ) ، و الملاحظ أن هذا المعدل عرف ارتفاع مستمر طيلة سنوات ( ما بين 1990 إلى غاية 2002 ) ، و لم يقل عن 7 أشخاص في المسكن الواحد ، ليرتفع في بعض الأحيان إلى8 أشخاص في المسكن الواحد مثلما عرفت سنة 1997 و 1998 ، وهو ما يعبر عن ارتفاع درجة التزاحم و الاكتظاظ في المساكن ، و دليل على اشتداد أزمة السكن في هذه السنوات ، و حتى السنوات الأخرى أين كان المعدل يقدر ب 7 ، فهو غير محبب لأن المعدل المقبول به دوليا يقدر ب 6 أشخاص في المسكن الواحد ، و لعل السبب في ذلك يعود في واقع الأمر ، إلى قلة المساكن بالنسبة للطلب عليها من جهة ، و تفاقم الأوضاع الاقتصادية مما أدى إلى انخفاض القدرة الشرائية للفرد من جهة أخرى ، فأصبح هذا الأخير لا يفكر في المسكن البسيط الذي يرتقبه بل في الطريقة التي تسمح له بتصرف دخله مقابل اقتناء جميع الحاجات الضرورية للمعيشة ، لمثل هذه الأسباب ، فإن درجة التزاحم ما فتئت تتعدد من سنة إلى أخرى ، و هذا ما يمكن ملاحظته (رؤيته ) من خلال الشكل الموالي :<br />
الشكل رقم 9 : تطور عدد السكان مقارنة بتطور الحظيرة السكنية<br />
للفترة الممتدة من 2002 – 1990 <br />
المصدر : شكل معد بناءا على معطيات الجدول رقم 27<br />
<br />
ـ إن ما يمكن ملاحظته من هذه المنحنيات هو تطور عدد السكان بوثيرة أسرع مقارنة بتطور الحظيرة السكنية ، و هذا ما جعل شغل السكن يعرف ارتفاع بدوره و هو ما يفسر عدم عجز السلطات عن توفير المسكن المناسب للمواطن .<br />
ـ و الجدير بالذكر ، أن معيار تقييم درجة التزاحم و الاكتظاظ لا يكون على أساس معدل شغل السكن فحسب بل يجب النظر كذلك في مساحة السكن الواحد ، حيث حددت المنظمة العالمية للصحة أن يكون متوسط نصيب الفرد من الرقعة السكنية يتراوح ما بين 8 م² إلى 10 م² ، و من هنا يجب أخذه بعين الاعتبار لتحليل الوضعية السكنية للمواطن .<br />
ـ و لعل من بين الأسباب التي جعلت تفاقم أزمة السكن في الجزائر ، و ارتفاع درجة التزاحم و الاكتظاظ للوحدات السكنية ،هو وجود عدد كبير من السكنات الشاغرة أو بعبارة أخرى المغلقة التي لم تستغل بتاتا لعدة اعتبارات ، فعلى سبيل المثال ، قدرت حسب تعداد سنة 1998 بأكثر من 10000000 مسكن ، لما تم التقييم الأولي لحصيلة الاستفادة من السكنات في الجزائر على النحو التالي : (1) <br />
ـ 6 ملايين من الجزائريين : في وضعية جيدة و لديهم مستويات معيشية جيدة و معدل شغل السكن لديهم يقدر ب 4 أشخاص في المسكن الواحد .<br />
ـ 14 مليون شخص يعيشون بمعدل شغل سكن محصور بين 7 و 10 أشخاص في المسكن الواحد .<br />
ـ 10 ملايين شخص يعيشون بمعدل شغل سكن أكبر من 12 شخص في المسكن الواحد و من هنا تظهر حلياً الوضعية السيئة للسكان في الجزائر و التي تتعقد من السيئ إلى الأسوأ .<br />
ثالثاً : نقص رفاهية السكنات و تزايد الأحياء و البيوت القصديرية .<br />
<br />
ـ حتى الآن ، لا يوجد تصنيف واضح يحدد مواصفات للمساكن حتى تتميز بمستويات معيشية مقبولة و أخرى غير مقبولة ، و من هذا المنطلق نجد أن هذه المواصفات تتفاوت من دولة لأخرى بل وقد تختلف داخل الدولة الواحدة ومن منطقة لأخرى بل و في بعض الأحياء في المكان الواحد و من مسكن لآخر .<br />
ـ و بصفة عامة ، فالمساكن ذات المستويات الدنيا لمتطلبات الحياة ؛ هي التي تنعدم فيها أبسط متطلبات السكن الصحي و هي عادة ما تتمثل في البيوت القصديرية أو المزرية و التي تتألف من الصفيح لتتخذ في البداية صفة المسكن المؤقت ثم تنتقل إلى صفة المسكن الرسمي .<br />
ـ إن مثل هذه الأكواخ و الأحياء القصديرية غالبا ما يسكنها ذوي الدخول المنخفضة ، حيث تشتمل على مباني لا يتوفر فبها أي مرفق مثل مصدر المياه النقية و لا يوجد لها متسع لدورة المياه و ربما قد يتمكن سكانها من الحصول بشكل غير قانوني على الكهرباء من مصادرها المختلفة .<br />
ـ إن مثل هذه الظاهرة – أي ظاهرة البيوت القصديرية – لم تكن بشكل منفرد بل عرفت توسعاً و شملت العديد من المدن الجزائرية حتى شكلت في بعض الأحيان مجمعات سكنية ، ممّا نجم عنه في غالب الأحيان اختلال على مستوى المساحات الحضرية .<br />
ـ فعلى الصعيد التنظيمي ، تتميز هذه الأوضاع بسوق عقارية غير شفافة تشجع في آن واحد انتشار البناء الغير شرعي و انتشار المضاربة العقارية و استعمال غير عقلاني للعقارات الصالحة للعمران . و فيما يخص العمران ، أدت هذه الإختلالات إلى تشييد مساكن في مواقع غير صالحة للبناء و بدون رخصة و لا تهيئة و مرافق جماعية .<br />
ـ و من جهة أخرى ، ساهم المحيط المؤسساتي و التشريعي و القانون في غالب الأحيان في إبقاء هذه الفوضى العمرانية بل تفاقمها . و بالفعل ، بمقتضى القانون البلدي ، كلفت الجماعات المحلية بسلسلة من المهام الأساسية في مجال العمران في حين أن أغلبيتها تعاني من نقص الإمكانيات المالية و البشرية المناسبة للقيام بمثل هذه المهام .<br />
ـ و على الرغم من المحاولات التي تقوم بها السلطات للقضاء على البيوت القصديرية إلاّ أنها تبقى ضعيفة مقارنة بالحجم الهائل و الكبير لانتشارها ، فعلى سبيل المثال ؛ أشار الإحصاء العام للسكان و السكن لسنة 1998 على وجود 291000 سكن مؤقت ( فوضوي ) منها 170000 سكن تقع في المدن ، و قد تم القضاء على 5000 سكن مؤقت تقريبا في سنة 2000 ، مما يدل على عدم تمكن السلطات من التحكم في هذه الظاهرة بشكل لائق.(1)<br />
ـ و فيما يلي عرض لتطور السكنات التقليدية و الفوضوية ( غير لائقة ) لفترة 1998 – 1990 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
الجدول رقم 28 : تطور عدد السكنات التقليدية و المؤقتة .<br />
لفترة : 1998 – 1990<br />
السنوات<br />
البيان<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1991<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<br />
عدد السكنات التقليدية <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2442000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2484000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2537000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2575000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2724328<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2778550<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2818367<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2775496<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2785108<br />
عدد السكنات المؤقتة ( غير اللائقة )<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>211000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>212000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>214000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>214000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>203664<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>55990<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>242857<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>167503<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>155450<br />
المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3653000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2696000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2751000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2789000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2927992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2834540<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3061224<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2942999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>2940558<br />
المصدر : عبد القادر بلطاس ، مرجع سبق ذكره . ص 53 .<br />
<br />
ـ نلاحظ من معطيات الجدول السابق أنها تؤكد على أن ظاهرة انتشار البيوت القصديرية أو المزرية عرفت تطوراً على مدار فترة ( 1998 – 1990 ) و هذا إنما يدل على اشتداد حدّة أزمة السكن في الجزائر و بالتالي عدم مقدرة السلطات أن تلبي الطلبات على السكنات من قبل المواطنين .<br />
رابعاً : نقص عرض الوحدات السكنية مقارنة بالطلب عليها .<br />
<br />
ـ على الرغم من الجهود التي قامت بها الدولة على مدار السنوات من أجل تنمية قطاع السكن خاصة في فترة ما بعد الإصلاحات ، حيث عمّدت على توفير أكبر عدد من السكنات بمختلف الأنماط الحضرية و الريفية لامتصاص الطلب المتزايد ، إلا أنه و بالمقابل ، مازال المجتمع الجزائري يتخبط في مشكلة أزمة السكن ، و مازال العديد من الطلبات على السكنات لم يتم تلبيتها و هذا ما أسفر في الأخير إلى تفاقم حدّة العجز من سنة لأخرى و الذي يمكن ملاحظته من خلال معطيات الجدول التالي :<br />
الجدول رقم 29 : تحليل العرض و الطلب على السكن لفترة : 1998 – 1998<br />
الطلب غير معطى (الحظيرة السكنية – عدد العائلات).العجز<br />
- تفاقم حدة العجز.<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الحظيرة السكنية<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>الطلب<br />
.1 السكان <br />
.2 عدد العائلات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المجموع<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>العرض<br />
.1 السكن الإجتماعي.<br />
.2 السكن الترقوي.<br />
.. 3 السكن الذاتي .<br />
.4 السكن التطوري<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السنوات<br />
البيان<br />
217597<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
---------<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3283000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
25321000<br />
3500597 <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>91838<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
19427<br />
19189<br />
41172<br />
--------<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1990<br />
260615<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20 % <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3345000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>25393000<br />
3605615 <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>70388<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
12397<br />
6399<br />
46062<br />
--------<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1991<br />
276783<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
6%<br />
<br />
<br />
<br />
6%<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3437000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>26172000<br />
3713783<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>68106<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
27490<br />
10177<br />
16701<br />
---------<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1992<br />
308197<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
11%<br />
<br />
<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3517000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27172000<br />
3825197<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>59308<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
10993<br />
12997<br />
26802<br />
--------<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1993<br />
351387<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
14 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3588566<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>27756000<br />
3939953<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>89190<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
20188<br />
17397<br />
33518<br />
--------<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1994<br />
417637<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
19 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3640514<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28353000<br />
4058151<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>141139<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
57108<br />
26271<br />
34463<br />
9850<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1995<br />
516913<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
24 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3662983<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>28962000<br />
4179896<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>163608<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
94350<br />
15908<br />
20000<br />
20000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<br />
619443<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
20 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3685849<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>29585000<br />
4305293<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>186475<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
110630<br />
15959<br />
30000<br />
14925<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<br />
752320<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
21%<br />
<br />
21 %<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3682132<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>30221000<br />
4434452<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>182756<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
112075<br />
9299<br />
30000<br />
17463<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<br />
المصدر : عبد القادر بلطاس ، مرجع سبق ذكره ، ص 53 .<br />
<br />
ـ نلاحظ من الجدول السابق أنه على الرغم من الجهود التي بذلتها الدولة على مدار السنوات الأخيرة و هذا ابتداءاً من 1990 في توفير أكبر عدد من السكنات ( جانب العرض ) مما جعل الحظيرة السكنية تعرف بدورها ارتفاع مستمر من سنة لأخرى ، إلاّ أنه و بالموازنة مع جانب الطلب على السكنات من فبل العائلات نلاحظ وجود هوة بين الطلب و العرض ، و هذا ما يفسر تفاقم حدة العجز من سنة لأخرى .<br />
ـ و عليه فعلى الرغم من التوسع العمراني الذي شهدته المدن و على الرغم من التعدد في الأنماط السكنية إلاّ أن الطلب على السكنات مازال يعرف عجزاً في تلبيته و هذا ما يمكن استنتاجه من خلال نسبة تفاقم حدة العجز التي عرفت ارتفاع منذ سنة 1991 إلى غاية 1998 إلاّ في بعض السنوات التي عرفت فيها انخفاض ملحوظ كسنة 1992 .<br />
ـ و من هنا فإن السكن لم يعرف على مدار السنوات و لو حتى لسنة واحدة . و هذا إنما يدل على عدم إمكانية الدولة في التحكم أكثر في سياستها السكنية بما يلبي الطلب من جهة و يزيد من العرض من جهة أخرى .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
المطلب 2 : ثقل الأزمة السكنية و أسباب تفاقمها :<br />
<br />
ـ عرف قطاع السكن في العشرية المنصرمة مشاكل كبيرة زادت من الأزمة تعقيدًا و جعلت المواطن الجزائري يتخبط فيها ؛ فعلى الرغم من جهود الدولة خاصة بعد قيامها بإصلاحات على مختلف قطاعاتها منذ التسعينات، و بالأخص على قطاع السكن الذي عرف اتجاهات أخرى اختلفت عن سابقها في مرحلة المخططات التنموية ، وهذا<br />
بظهور أنماط سكنية جديدة ، فتح المجال أمام الترقية العقارية ، دعم المواطن بإعانات مالية للحصول على ملكية سكن و غيرها ، إلاّ أن الوضع الذي مازال يعاني منه المجتمع و الذي شخصناه سابقاً من خلال ارتفاع درجة التزاحم في البيوت ، تفشي ظاهرة البيوت القصديرية و المزرية ...، كل هذا يوحي إلى عدم إمكانية السلطات في تحديد سياسة سكنية تحقق لها نجاح لا نقول عنه مطلق و إنما يحد من سنة إلى أخرى من أزمة السكن و يرضي طلبات الأفراد .<br />
ـ و من هذا المنطلق فإن التساؤل حول حقيقة الإخفاق في هذا المجال تتطلب منا الوقوف أمام الأسباب الحقيقية التي زادت من حدّة أزمة السكن و جعلت جهود السلطات لا تصل إلى الأهداف المسطرة و هذا ما سنحاول عرضه .<br />
أولاً : اختلال بنية قطاع البناء .<br />
<br />
ـ إن الأوضاع الاقتصادية التي عرفتها البلاد منذ بداية التسعينات (تبني نظام اقتصاد السوق ) جعلت العديد من المؤسسات التي تنشط في قطاع البناء تعرف مسار آخر اختلف عن سابقه ، حيث أفرزت إعادة الهيكلة المؤسسات العمومية كثيرًا من التنظيمات ، فمن بين 500 مؤسسة تم هيكلتها ، لم تستند لأي دراسة مسبقة للمردودية و لا حتى في كثير من الأحيان لرأسمال معتبر ، و هو ما نتج عنه سوء تسيير نتيجة لتسرب العديد من الإطارات العليا التي اكتسبت تجربة في هذا القطاع .<br />
ـ كل هذا انعكس سلبا على مردوديته مما جعله يعرف ظاهرة انخفاض الإنتاجية على مدار السنوات و نقص تموينه بمواد البناء لصالح إنجاز السكنات الذي يعرف بدوره تراجعًا و هذا ما عكسته الحصيلة الرقمية للسداسي الأول لسنة 2002 حيث أظهرت غياب تحسن في مستوى انطلاق عملية إنجاز المساكن بنسبة %4.68 - و انخفاض حجم التسليم ب13.15 %. (1)<br />
ثانيا : عدم وجود مراقبة فعلية على عملية إنجاز السكنات<br />
<br />
ـ لقد كشفت الكارثة الطبيعية التي تعرضت إليها الجزائر إثر زلزال عين تيموشنت و زلزال بومرداس على وجود عيوب خطيرة على مستوى بعض البناءان خاصة تلك التي بنيت في إطار التعاونيات العقارية حيث عرف معظمها انهيار و كلف ذلك العديد من أرواح المواطنين ، و هذا ما يؤكد على عدم وجود مراقبة ميدانية مما جعل العديد من المشاريع السكنية تنطلق بدون أي مصادقة أو رأي من المصالح المعنية .<br />
ـ و يبدو أن هذه النقائص التي اكتشفت في حينها لا تقتصر على منطقة عين تيموشنت أو بومرداس ، بل هناك نقائص مشابهة في معظم المناطق خاصة ضمن السكنات التابعة للبناء الذاتي كما نلاحظ نفس النقائص في مراقبة مخططات العمران حيث تشيد أحياء كاملة مع عدم احترام قواعد التعمير الأساسية مما يشوه الجوانب الوظيفية و الجوانب المرتبطة بمحيط المعيشة .<br />
ـ إن مسألة المراقبة التقنية و العمرانية تطرح إجمالاً بحدّة كبيرة ، وقد أصبح من الضروري و العاجل فرض مراقبة مستمرة و أكثر فعالية ، خاصة و أن هذه الظاهرة تزيد من حدّة أزمة السكن ، فهي من جهة جعلت العديد من المواطنين بعد تهدم منازلهم يلجؤون إلى الخيم كمؤوى مؤقت لهم و من جهة أخرى جعلت السلطات تحمل على عاتقها مشكل توفير سكنات إجتماعية لإيواء العدد الهائل منهم .(1)<br />
ثالثا : نقص الموارد المالية .<br />
<br />
ـ إن إنجاز السكنات في الآجال و بالأعداد و الحصص المقدرة في جميع البرامج كان دائماً يصطدم بنقص في الموارد المالية المخصصة للبناء سواء تعلق الأمر بمقاول خاص أو عمومي أو في إطار البناء الذاتي .<br />
ـ فعلى سبيل المثال ، نجد أن تمويل السكنات الاجتماعية يتطلب قروضا كبيرة بسبب الطلب الاجتماعي المرتفع هذا بالرغم من تطبيق صيغة جديدة للتمويل منذ سنة 1998 : %50 تمويل الميزانية ، %40 تمويل بنكي ، %10 تمويل المستفيد ، غير انه لم يتم التطبيق الفعلي لهذا النمط من التمويل في العديد من الحالات بسبب عدم القدرة على التسديد من طرف المستفيدين ( 2) ، و حتى السكنات الترقوية اصطدمت بنفس المشكل ، حيث أنه في كثير من الأحيان جعل الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط يتخذ إجراءات بإلغاء تمويل هذه البرامج نظراً لضعف<br />
موارده أو لعدم ملاءمة شروط القرض المقدمة لفائدة المستفيد .<br />
رابعاً :نقص الأراضي المخصصة للبناء .<br />
<br />
ـ كثيراً ما نسجل تعطل في إنجاز البرامج السكنية نتيجة نقص في المساحات المخصصة للبناء ، خاصة في المدن أين يكون الطلب متزايد ، و يشكل ضعف تغطية مسح الأراضي أحد الأسباب الرئيسية لهذه الوضعية ، على الرغم من إقدام وزارة السكن بالاشتراك مع الوكالة الوطنية لمسح الأراضي في عملية وطنية للتغطية الجوية و أعدت برنامجاً أولياً عملياً لمسح الأراضي الحضرية .<br />
ـ ونلاحظ أن هذا المشكل يصادف بالخصوص إنجاز السكنات الاجتماعية و السكنات الريفية حيث تقوم بعض البلديات بتعين بعض المستفيدين الذين لا يملكون قطع أرضية توجه لتشيد المساكن الريفية المبرمجة ، والبعض الآخر يعاني من حالات الملكية الشائعة ، ينتج عن ذلك عدم حصولهم على رخصة البناء لمباشرة الأشغال .(1)<br />
خامسا : ارتفاع الاعتمادات المالية يقابله عجز في الإنجاز .<br />
<br />
ـ على الرغم من المشاكل التمويلية التي عرفها مختلف البرامج السكنية في إطار إنجاز السكنات ، إلاّ أن الدولة عمدت بمختلف وسائلها على تحاشي هذا المشكل ، و هذا بدعمها لقطاع السكن بقروض مالية متفاوتة القيم على مختلف السنوات و هذا من أجل الحد من أزمة السكن و تلبية حاجيات المواطنين منه .<br />
ـ فعلى سبيل المثال ، فإن دعم السكن من طرف الدولة تطلب حشد قروضا مالية قدرها 430.5 مليون دينار في المعدل خلال سنوات السبعينات ، و 12894مليون دينار خلال سنوات الثمانينات ، و 73085 مليون دينار خلال السنوات 2000 -2002 .<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
<br />
ـ و لإعطاء صورة أوضح أدرجنا الجدول الموالي :<br />
الجدول رقم 30 : تطور التحويلات الاجتماعية للدولة :<br />
الإعانات المخصصة للسكن خلال الفترة ما بين 1964 و 2002 :<br />
(المعدل لكل 10سنوات )<br />
الوحدة : مليون دج<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعدل خلال<br />
الستينات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعدل خلال<br />
السبعينات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعدل خلال<br />
الثمانينات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعدل خلال<br />
التسعينات<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>المعدل خلال الفترة<br />
2002-2000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
السكن الريفي<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0.03<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0.00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>0.00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>9331.25<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>17633.33<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
السكن الحضري<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>13.25<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>430.50<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1289.40<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>13500.00<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>55451.67<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span><br />
المصدر : المجلس الوطني الاقتصادي و الاجتماعي CNES ، تقرير حول الظرف الاقتصادي و الاجتماعي للسداسي الأول من سنة 2002 ، دورة 21 ، ديسمبر 2002 ، ص 41 .<br />
<br />
ـ نلاحظ من الجدول السابق أن حجم الإعانات المالية المخصصة لقطاع السكن ارتفع خلال كل عشرية من الزمن ، فبالنسبة بين عملية إنجاز السكن الريفي ، نلاحظ أن هذا الدعم لم يخصص إلا ابتداءًا من سنوات التسعينات ، و يرجع السبب في ذلك إلى تغيير الدولة الجزائرية لسياستها السكنية في مجال إنجاز السكنات الريفية ، حيث أصبحت الدولة إبتداءاً من التسعينات بتخصيص دعم مالي لفائدة المواطن الريفي وما عليه إلاّ أن يتم عملية إنجاز سكنه بنفسه ، أما بالنسبة للسكن الحضري ، فنلاحظ أنه عرف بدوره ارتفاع في قيمة الدعم المالي خلال كل عشرية ، خاصة بعد مرحلة الإصلاحات (عشرية التسعينات) و ما بعدها و يرجع سبب ذلك إلى النوع في الأنماط السكنية الحضرية . <br />
ــ وبصفة عامة نلاحظ أن خلال الفترة الممتدة ما بين 1992 و 2000 ، بذلت الدولة مجهودات أكبر في قطاع السكن ، حيث تضاعفت قيمة الإعانات المخصصة للصندوق الوطني للسكن ثلاث مرات و نصف ، إذ انتقلت من 500 مليون دينار إلى 18500مليون دينار.و قد بلغت هذه القيمة 19400 مليون دينار سنة 2001 .<br />
<br />
<br />
ـ و فيما يلي عرض لقيمة الإعانات المالية المخصصة للسكن لكل سنة و هذا لفترة 1992 إلى 2001 .<br />
الجدول رقم 31 : تطور الإعانات التحويلات الإجتماعية و التدخلات الإقتصادية للدولة :<br />
المخصصة للسكن خلال الفترة ما بين 1992 . 2001 -<br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1992<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1993<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1994<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1995<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1996<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1997<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1998<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1999<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قانون المالية لسنة 2000 <span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>قانون المالية التكميلي لسنة2001<br />
السكن الحضري<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>700<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5450<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>14500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>1600<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>20000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>16000<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>18500<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>19400<br />
السكن الريفي<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>398<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3721<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>5060<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>3242<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>6643<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>7217<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>37800<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>43919<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>52068<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>50412<br />
المصدر : المجلس الوطني الاقتصادي و الاجتماعي ، تقرير حول الظرف الإقتصادي و الإجتماعي ،السداسي الأول من 2001 ، مرجع سبق ذكره ، ص42 .<br />
<br />
ـ انطلاقاً من معطيات الجدول السابق ، و الذي بينت لنا بالتفصيل قيمة الإعانات المالية المخصصة لقطاع السكن لعشرية التسعينات و بداية العشرية الجديدة من سنة 2000 .<br />
ـ و ما يمكن ملاحظته أو استنتاجه أن قيمة الإعانات المخصصة للسكن سواء كان سكن ريفي أو سكن حضري عرفت ارتفاع على مدار السنوات . فبالنسبة للسكن الحضري ، نلاحظ أن هذا الارتفاع في قيمة الدعم يرجع في الأساس إلى النصوص القانونية التي أعادت النظر في قيمة الإعانات المالية و التي سبق الإشارة إليها سابقاً والمتعلقة بدعم السكن التطوري أوالتساهمي ، بالإضافة إلى تدعيم عملية إنجاز السكن الإجتماعي المخصص للطبقات ذات الدخل الضعيف ، أما بالنسبة للسكن الريفي ، فلقد عرف بدوره ارتفاع فيما يخص قيمة الإعانة المخصصة له . و يرجع السبب في ذلك إلى السياسة السكنية الجديدة التي تبنتها الدولة فيما يخص عملية إنجاز السكنات الريفية باعتمادها لأسلوب البناء الذاتي و تقديم دعم للمواطن الريفي ، كما أعادت النظر في قيمة الإعانة المالية بما يتماشى مع القدرة الشرائية للمواطن .<br />
ـ و على الرغم من الارتفاع المستمر في قيمة الدعم المالي لعملية إنجاز السكنات إلاّ أنه و بالموازنة تبقى حصة السكنات المنجزة مقارنة بهذا الدعم ضعيفة ، و هو ما يبرر عدم حرص الدولة الوصول إلى أهدافها بصفة نهائية فتتحمل تكاليف تثقل كاهل خزينتها ، و لعّل ما جعل هذا المشكل يطرح نفسه يعود إلى تعطل بعض المشاريع السكنية عن إتمام عملية إنجازها أو إلى بعض التلاعبات التي تجعل لهذه الإعانات مسار آخر غير الذي حددت له .<br />
و على سبيل المثال ، نجد أنه في مجال إنجاز السكنات الريفية ، تطرح بعض الولايات مشكل المستفيدين الذين يأخذون الجزء الأول من الإعانات الممنوحة لهم و لا يعودون إلى أخذ باقي الأجزاء الأخرى ، بسبب عدم قدرتهم على تبرير الاتجاه الذي صرف من أجله المبلغ الذي دفع لهم ، أو بسبب تغير مكان الإقامة لظروف أمنية .(1)<br />
سادسا : عدم تماشي القدرة الشرائية للمواطن مع تكلفة شراء سكن .<br />
<br />
ـ لعّل من بين الأسباب التي زادت من حدّة أزمة السكن ، هو عدم مراعاة الدولة لتكلفة السكنات بما يتماشى مع قدرة المواطن ، فبغض النظر عن السكن الإجتماعي الذي تخصصه الدولة إلى المواطنين ذوي الدخل الضعيف أو المنعدم بدون أي مقابل أو بتكلفة رمزية ، غير أن نسبة توزيع هذه السكنات تبقى ضعيفة و بسبب التلاعبات الإدارية من جهة و ظاهرة الرشوة و المحسوبية ، إضافة إلى عجز الدولة عن تحقيق العرض الكافي نظراً لمشكل تمويل هذه السكنات و مشكل نقص الأراضي و غيرها من المشاكل من جهة أخرى . و هذا ما يبرز تزايد ظاهرة الأحياء المزرية أو القصديرية و ارتفاع درجة التزاحم و الاكتظاظ في البيوت .<br />
ـ أمّا عن باقي الأنماط السكنية و بالذات الحضرية ، فنلاحظ أن هذه الأخيرة و على الرغم من جهود الدولة الرامية إلى تشجيعها من أجل امتصاص الطلب المتزايد على السكن و الحد من الأزمة الخانقة التي يعاني منها المواطنين إلا أنها بقيت بعيدة كل البعد على تحقيق الأهداف المسطرة .<br />
ـ فإذا تفحصنا كل نمط سكني على حدى ، نجد أن الدولة الجزائرية لازالت تعاني من خلل في رسم سياستها السكنية بما يتماشى مع الطلب ، و للمزيد من الإيضاح سنحلل وضعية كل نمط سكني و نقارنه بقدرة المواطن على حيازته : <br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>إذا رجعنا للسكن الحضري الترقوي فنلاحظ أنه على الرغم من إعادة نظر الدولة الجزائرية في مجال الترقية العقارية سنة 1993 عن طريق تشجيع إنجاز السكنات الترقوية ، إلاّ أن حصة هذه الأخيرة تبقى ضعيفة نظراً لارتفاع تكلفة هذه السكنات ، ففي غالب الأحيان تتعدى تكلفة السكن 200 000 دج و هذا ما لا يسمح للمستفيدين من الحصول على إعانة مالية من قبل الصندوق الوطني للسكن ، و من هنا تبقى السكنات الترقوية كحل لفئة من المجتمع ذات الدخل المرتفع مع العلم أن جل المواطنين الجزائريين من الطبقة الضعيفة أو المتوسطة .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>السكن التساهمي ؛ الصيغة السكنية التي أعادت النظر الدولة فيها لعّدة مرات من حيث إعادة اعتبارها بما يتماشى مع متطلبات الأفراد ، و على الرغم من كونها صيغة سكنية حضرية تراعي قدرة المواطن نوعاً ما بسبب عدم ارتفاع تكلفة السكن التساهمي من جهة ، و حصول المستفيد على إعانة مالية من جهة أخرى ، بالإضافة إلى إمكانية الحصول على قرض عقاري من قبل البنوك للحيازة على هذا السكن ، غير أن التلاعبات الإدارية خاصة على مستوى البلديات المعنية بتحضير قوائم المستفيدين بالإضافة إلى انخفاض حصة هذا النمط السكني ، جعل مساهمته لحل أزمة السكن نسبية ، و جعل المواطن الجزائري لا يستطيع الحصول عليه على الرغم من التسهيلات التي وضعتها الدولة . <br />
<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>سكن صيغة البيع عن طريق الإيجار ، الصيغة السكنية التي أعطت الآمال للمواطن الجزائري حتى أنها سميت بصيغة كل الآمال ، الصيغة السكنية الحديثة التي علقت عليها الطموحات و اعتبرت كحل لأزمة السكن ولكن إذا تمعنّا في شروط حيازتها نجد أنها تخص المواطن الذي يتراوح دخله بين 12000 دج و 40000 دج، وعلى المستفيد أن يدفع ما قيمته 25 % من تكلفة السكن أمّا 75 % فتكون على شكل أقساط كراء على مدّة 20 سنة بدون فائدة ( إلاّ بالنسبة للبرامج المستقبلية ) ، و حتى الدولة و مراعاة منها على القدرة الشرائية للمواطن قررت أن نسبة 25 % تقدم على شكل أقساط ( سبق التعرض إليها بالتفصيل ) ، و لكن لحد الآن يتراء لنا أن هذه الصيغة محفزة غير أن ، إذا كنا أكثر واقعيين و أخذنا بعين الاعتبار المواطن الذي يتحصل على دخل بقيمة 12000 دج و إذا استطاع أن يدفع ما قيمته 25 % حتى و إن كانت التكلفة مرتفعة نوعاً ما ، هل يستطيع أن يدفع أقساط :كراء شهرية تتراوح بين 6000 دج إلى 8000 دج بالإضافة إلى تكاليف صيانة العمارات و المحيط و ما تبقى له من دخله أي حوالي 8000دج هل يستطيع أن يلبي طلباته المعيشية خاصة مع ارتفاع الأسعار و انخفاض القدرة الشرائية من سنة لأخرى ؟ ، و عليه نلاحظ أن هذه الصيغة على الرغم من كونها محفزة إلاّ أنها تبقى بعيدة المنال للأشخاص ذوي الطبقات الضعيفة و حتى المتوسطة .<br />
<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>أما بالنسبة للسكن الريفي فنلاحظ أنه على الرغم من تقديم الدولة لفائدة المستفيد دعما مالياً من أجل إنجاز سكنه بنفسه و على الرغم من إعادة النظر في قيمة هذا الدعم ، و ذلك بالرفع منه ، إلاّ أنه و بالموازنة نجد أن المستفيد يجد أن قيمة هذه الإعانة لا تكفي كمساعدة لإتمام إنجاز مسكن خاصة مع الارتفاع المستمر في أسعار مواد البناء و هذا ما خلق ظاهرة العديد من السكنات الريفية غير تامة الإنجاز .<br />
ـ و في الأخير نشير أنه لا يمكن حصر الأسباب التي أدت إلى تفاقم أزمة السكن في الجزائر على ضوء ما ذكرناه ، بل هناك أسباب أخرى أعاقت مسار السياسة السكنية و نذكر منها : مشكل التلاعبات الإدارية في تحديد قوائم المستفيدين خاصة بالنسبة للسكنات الإجتماعية و التساهمية و حتى الريفية ، بالإضافة إلى أخذ سياسة توزيع السكنات بعد سياسي فكثيراً ما تقترن هذه العملية بحملة انتخابية دون مراعاة ظروف المواطن و وضعيته و غيرها من الأسباب الأخرى .<br />
<br />
المطلب 3 : الحلول المقترحة للحد من أزمة السكن .<br />
<br />
ـ إن المشكلة التي يعرفها قطاع السكن في الجزائر تحتاج إلى سلسلة من الإجراءات و القوانين و القرارات ، و بعبارة أخرى إلى سياسات واضحة المعالم تأخذ جميع المشاكل برمتها و في مقدمتها مشكل السكن ، كونه أصبح هذا الأخير أكثر تعقيداً من حيث التداخل و التركيب و أصبح اللّجوء إلى الحلول السريعة و البسيطة غير مجد و ربما في بعض الأحيان يشكل ضرر لم يكن متوقعاً نتيجة لعدة اعتبارات إقتصادية و إجتماعية و سياسية .<br />
ـ إن الوضعية المزرية التي تعيشها البلاد جعلت من أبناء هذه الأغلبية ليس لديهم بعض الأمل في الحصول على سكن في حدود إمكانياتهم المالية و قدراتهم الإقتصادية ، مما جعل أغلبية أفراد المجتمع يلجؤون إلى الهجرة الدائمة أو المؤقتة هروباً من هذا الوضع المجحف من جهة ، و لتحسين قدراتهم المالية من جهة أخرى .<br />
ـ أما الشريحة الباقية و التي لم يسعفها الحظ ، فكثيراً ما تجد سبيلاً إلى الانحراف بأنواعه المختلفة كوسيلة للهروب أو الحصول على سكن من خلال سبل غير سوية بينما ظلت الأغلبية الكبيرة تنتظر حلاً بطريقة أو بأخرى .<br />
ـ و عليه ، و على الرغم من المجهودات التي اتبعتها الدولة و التي التمسناها من خلال تتبعنا لمسار السياسة السكنية في الجزائر ، نجد أن مشكل تلبية هذا الطلب ، لا يزال قائماً نظراً لأسباب كثيرة و متعددة سبق الإشارة إليها ، و عليه ، اقترحنا بعض الحلول التي نراها مناسبة من أجل الحد من أزمة السكن و بالتالي جعل مسار السياسة السكنية المتبناة من طرف الدولة يصل إلى الأهداف المسطرة و يلبي طلبات المواطنين خاصة المواطن البسيط ، و من جملة هذه الاقتراحات نجد :<br />
أولا التقليل من السكنات الفوضوية و القصديرية .<br />
<br />
ـ إن تفشي ظاهرة السكنات الفوضوية و القصديرية بصورة رهيبة و مخيفة خاصة على ضفافي المدن و التجمعات السكنية الكبيرة ، تتطلب منا دراسة مشاكل الفئات الاجتماعية التي اضطرتها ظروفها لأن تعيش في مثل هذه السكنات التي أنشئت على عجل لأنها كانت أصلاً مؤقتة و مع الزمن لم يكن من سبيل إلى تغييرها .<br />
ـ إن الأرقام التي وردت في مختلف الإحصائيات و الدالة على حجم هذه السكنات (سبق الإشارة إليها ) ، تعطي دلالة واضحة على الرغم من المحاولات التي قامت بها السلطات للقضاء عليها .<br />
ـ و من هنا ، و من أجل الحد من هذه الظاهرة ، و جدنا ضرورة تفكير السلطات المعنية بل و حتى قيامها بتخطيط مسبق للقضاء على هذا النوع من السكنات لما لها من آثار سلبية على المجتمع بالدرجة الأولى و على نظارة المحيط بالدرجة الثانية ، و هذا ما يتطلب حصر هذه السكنات أولاً مع وضع تدابير و قوانين صارمة تمنع انتشارها ، ثم توفير الموارد المالية و المادية اللازمة لتعويضها بسكنات بسيطة و لائقة تتماشى مع المعطيات المطلوب توفرها ، باعتبار أن مختلف دساتير الدول في العالم تقر بمبدأ توفر المسكن الصحي لكل مواطن وفق المعايير المطلوبة بالإضافة أن يكون ذلك نظير إيجار اسمي يحدد كنسبة من دخل المستفيد بما يتماشى مع قدرته الشرائية ، و بالتالي لا تجد الدولة نفسها تدور أمام حلقة مفرغة و هي حلقة القضاء على البيوت القصديرية من جهة و معاودة بناء هذه السكنات من جهة أخرى ، ومن هنا ستحد هذه الظاهرة الخطيرة لما لها من آثار سلبية متعددة الجوانب<br />
ثانيا : فرض الضرائب التصاعدية على أساس الملكية العقارية .<br />
<br />
ـ إن طريقة تمويل قطاع السكن عن طريق فرض الضرائب التصاعدية على أساس الملكية العقارية تعتبر من الأهمية لما لها من فعالية على التحكم ولو بطريقة غير مباشرة في أزمة السكن ، فزيادة عن فعاليتها في جانب تحصيل مبلغ الضرائب و تخصيصه كمصدر تمويلي لإنجاز السكنات ، فإنها تعتبر كوسيلة فعالة لإعادة التوازنات المختلفة التي نتجت عن تمليك العديد من الأفراد للمساكن الفاخرة و الشاغرة في بعض الحالات ، و ذلك في مناطق مختلفة من الوطن لعدّة اعتبارات سياسية و اقتصادية و في غياب حصر شامل لطبيعة و نوعية هذه الممتلكات العقارية ، خاصة و أن خزينة الدولة تشكوا من تمويل دائم و منسجم يقف كحاجز أمام متطلبات التنمية الشاملة من جهة ، و أمام الحفاظ على الحظيرة السكنية المتواجدة من حيث الصيانة الدورية من جهة أخرى .<br />
ـ و من هنا كان التفكير في الضرائب على أنواع السكنات المختلفة و على أساس عدد ملكيتها المكتسبة من قبل الفرد ، وسيلة من أجل الحد من الفروقات الاجتماعية أو الطبقية ، فقلما عاشت الجزائر ظاهرة الآلاف من المواطنين يعيشون أزمة سكن خانقة أعاقت مسار حياتهم بينما الأخيرين فيتمتعون بعدّة مساكن على حسابهم ، ومن هنا فإذا استغلت حصيلة الضرائب كمصدر تمويلي لإنجاز سكنات اجتماعية أو قدمت في إطار إعانات من قبل الصندوق الوطني للسكن لساهمت في إنجاز السكنات المدعمة ( التساهمية ) و بالتالي تجد الدولة نفسها تلبي جزءاً من الطلبات المتزايدة على السكنات و تقلل و لو بشكل لا يوصف بالمطلق من حدة أزمة السكن . <br />
ثالثا: أخذ تجارب ( نماذج ) الدول في حل أزمة السكن .<br />
<br />
ـ لقد قدمت بعض الدول المتقدمة و السائرة في طريق النمو مجهودات معتبرة بهدف إيجاد حلول للمشكلة السكنية من جهة ، و ضمان بعث النمو الإقتصادي من جهة أخرى ، و لعّل النظر في هذه التجارب يولي لنا نموذج يمكن أن تسلكه السلطات الجزائرية للحد من أزمة السكن ، خاصة إذا أخذت بعين الاعتبار تجارب الدول السائرة في طريق النمو ، أين يكون فيها مجال المقارنة ممكنا.<br />
ـ و في هذا السياق ، سنقوم بعرض تجربة ثلاث دول نامية و هي : الشيلى ، ماليزيا ، و تايلاند ، على الرغم من محدودية إمكانياتها ، استطاعت أن تطوق أزمة السكن و تصل إلى نتائج جد إيجابية .(1) <br />
1- تجربة الشيلى :<br />
ـ تعتبر الشيلي من الدول التي أحرزت على تقدم كبير في مجال السكن ، و ذلك بتنظيم السكن الاجتماعي و كذا وضع نظام محكم لتمويل السكن بصفة عامة .<br />
ففي 10 السنوات أي ما بين ( 1982 – 1992 ) تمكنت من إنتاج 100000 وحدة سكنية سنوياً ، هذا الرقم تعدى الاحتياج السنوي الذي قدر ب 80000 وحدة سكنية سنوياً ، و بذلك أصبحت بإمكانها تجديد السكنات القديمة و التقليل من العجز في السكن ، الذي قدر بمليون وحدة سكنية مع نهاية التسعينات ، و تجدر الإشارة هنا إلى أن النظام المالي الشيلى المكون من 13 مصرف تجاري خاص و مصرف واحد عمومي ، و حوالي 15 صندوق للتقاعد و 25 شركة تأمين .<br />
ـ إن تمويل برامج الدعم الخاصة بالسكن في الشيلى تأتي من ميزانية الدولة و كذلك من اعتماد مالي يقدر ب200 مليون دولار أمريكي مقدم من طرف البنك العالمي في الفترة المشار إليها أعلاه ، و لكي يدعم نظام تمويل السكن و على الخصوص إدماج السكن الاجتماعي في السوق المالي و الحصول على الأموال اللاّزمة بما في ذلك تقليل تكاليف التمويل ، اتخذت الحكومة الشيلية بعض القرارات في سنة 1991من أجل إعطاء دعم مالي للمؤسسات المالية التي تقدم قروض سكنية و كذلك خلق ضمانات خاصة لها ، زيادة على وضع نظام جديد يعرف ب " القروض المدعمة سندياً " أو " Utrisation " الذي سمح لصناديق المعاشات و شركات التأمين استغلال أموالها بصفة مربحة .<br />
2 – تجربة ماليزيا :<br />
ـ تعتبر هي الأخرى من الدول التي نجحت في حل مشكل السكن في العشرية الأخيرة . يتكون النظام الماليزي من بنوك تجارية خاصة ( بنسبة %50 ) ، مؤسسات مالية ( بنسبة %25) ، و مؤسسات مالية متخصصة ( بنسبة %25) ، فالنظام المالي يتكون إذن في غالبيته من البنوك و المؤسسات المالية الخاصة . يمكن للمقترضين الحصول على %90 من قيمة السكن المراد امتلاكه و ذلك في حدود إمكانية الدفع الشهرية المتعلقة باسترداد المبلغ المقترض و المحدد ب %33 من الدخل الإجمالي . تراوحت أسعار الفائدة في المدة الأخيرة ما بين 9.8 و 9.9 سنوياً.<br />
ـ لأن نجاح عملية السكن في ماليزيا ، وضعت الدولة ميكانيزمات خاصة لذلك منها :<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>خلق مؤسسات إعادة التمويل الرهني : في سنة 1986 التي رسمت لها الأهداف التالية :<br />
- إعادة تمويل البنوك و المؤسسات المالية .<br />
- إصدار سندات في السوق المالية .<br />
و بذلك أصبحت هذه المؤسسات تمول أكثر من % 25 من احتياجات المؤسسات المالية المتعلقة بالقروض السكنية ، فعلى سبيل المثال نذكر أنه خلال العشرية 1996-1986 قامت مؤسسة إعادة التمويل الرهني بإعادة تمويل ما قيمته 6.4مليار دولار أمريكي أو % 27.2 من الاحتياطات الوطنية .<br />
•<span class="Apple-tab-span" style="white-space: pre;"> </span>تدخل البنك المركزي : في تنظيم القروض السكنية و ذلك بتحديد حصص لكل بنك فيما يخص منح قروض سكنية بالإضافة إلى تحديد نسبة الفائدة و هامش الربح بالنسبة لكل متعامل في مجال الرهن العقاري ، و قد تبين أن مجمل الحصص المفروضة كانت تقدر ب 100000 سكن كحصة المحفظة العقارية للبنوك بينما الذي حصل هو أن هذا الرقم تجاوز إلى 125000 سكن ، السنة .<br />
3 – تجربة تايلاند :<br />
ـ تعتبر هي الأخرى من الدول التي أحرزت على نجاح كبير فيما يخص حل مشكلة السكن ، و من العوامل التي ساعدت على ذلك ازدهار النمو الإقتصادي من جهة و وضع نظام محكم للتمويل الرهني من جهة أخرى . إن معدل نمو قطاع السكن قد فاق % 25 بحيث تمثل حركة الإسكان معدلاً يفوق9 %من الناتج القومي المحلي.<br />
و يتميز نظام تمويل السكن بقدرته على توفير العرض و بنوعية متطورة مما أدى إلى تحفيز المواطنين على اقتناء سكناتهم حسب رغباتهم و طلباتهم .<br />
ـ يعتمد في تمويل السكن الرهني على أسعار الفائدة المتغيرة أو القابلة للتجديد ، و بإمكان المقترض أن يتحصل على %80 من قيمة السكن كقرض من البنك بمدة زمنية للاسترداد تصل إلى25 سنة ، و بالإضافة إلى أسعار فائدة متغيرة ، هناك كذلك الاقتراض بأسعار فائدة ثابتة لمدة زمنية تتراوح ما بين 3و5 سنوات قابلة للتمديد .<br />
و قد حدد هامش الربح بالنسبة للبنوك التي تمنح قروض رهنية ما بين%1 إلى 1.5 % زيادة على التكلفة المتوسطة للموارد المالية .<br />
ـ تجدر الإشارة هنا إلى أن توسيع القروض السكنية قد تحقق كجزء تكميلي للنظام المالي و المصر في بدون أي توجيه كان من السلطات العمومية فيما يخص منح القروض و ذلك يرجع إلى أفضلية توزيع الموارد المالية حسب متطلبات السوق لا غير . بمعنى أن قوانين العرض و الطلب هي لوحدها كفيلة بتحقيق الفعالية الإقتصادية . و بعد تحقيق كل ذلك شرعت الحكومة التايلندية في إنشاء السوق الثانوية للرهن العقاري .<br />
ـ يتجلى لنا من خلال التجارب السابقة الذكر و كذلك من بعض التجارب الأخرى التي لم نذكرها هنا لعدم اتساع المجال ، أن تنمية سوق التمويل الرهني قد يحظى بنجاح أكبر في الأنظمة المتفتحة و المبنية على نظام السوق الذي وحده كفيل بالاستغلال الأمثل للموارد المالية النادرة .<br />
ـ إن المشكل الذي تعاني منه أغلب الحكومات هو كيفية التجاوب مع الفئات ذات الدخل الضعيف و التي لم يسعفها الحظ في الحصول على قرض سكني باللّجوء إلى السوق المالية نظراً لعدم قدرتها و تجاوبها مع المعايير المحددة فيما يخص الاسترداد . و غالباً ما تكون احتياجات هذه الفئة لا تتطابق مع المتطلبات التي تفرضها المؤسسات المالية. <br />
ـ و عليه فإن الميكانيزمات المالية وحدها لا تحل كل المشاكل و لكن يجب تنظيم طلب هؤلاء ضمن تنظيمات إجتماعية تسهل لها الحصول على سكن إجتماعي . و هذا يعني تنظيم الطلب باللّجوء إلى التعاونيات و التنظيمات المحلية المختلفة التي من شأنها أن تخفف من الأعباء المالية و من ثم إشباع حاجيات الفئات ذات الدخل الضعيف و المتضررة من مشكلة السكن .<br />
رابعا: وضع نظام جديد لتمويل السكنات .<br />
<br />
ـ في ضوء العجز الملاحظ في تمويل إنجاز الوحدات السكنية الذي ظهر في منتصف التسعينات ، خاصة في مجال إنجاز السكنات الإجتماعية ، حيث قلما تغير نمط تمويل هذه نتيجة عجز الخزينة العمومية عن تحمل عبئ تمويل عملية إنجازها و هذا ما جعلها تلجأ في عدّة مرات إلى الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط ليساهم هو بدوره في العملية التمويلية ، و الملاحظ أنه ، حتى مجال إنجاز السكنات التساهمية عرف بدوره مشكل التمويل ، نتيجة عجز أو عدم مقدرة الصندوق الوطني للسكن أن يوفي جميع الطلبات على هذا النوع من السكن بحجم الإعانات المالية اللاّزمة ، و عليه و على ضوء المشاكل التي سبق ذكرها ، تم اقتراح ما يلي : (1)<br />
ـ إن كل تفكير جديد بخصوص وضع نظام تمويل للسكن لابد أن يأخذ بعين الاعتبار الإنشغالات الرئيسية التالية:<br />
-1 تحديد الكيفية التي يمكن بواسطتها تغطية العجز الحالي و إنهاء إنجاز المشاريع التي شرع فيها .<br />
- 2 تحديد الرؤيا بالنسبة للسياسة المتعلقة بالسكن ، من الناحية الكمية و الكيفية .<br />
3 - تحديد الكيفية التي يمكن بواسطتها تسيير الفترة الانتقالية إلى حين وضع نظام جديد لتمويل السكن الترقوي و خلق المؤسسات التي تتكفل بذلك .<br />
4 - تحديد الكيفية التي يمكن بواسطتها توجيه الادخار العائلي إلى تمويل السكنات الإجتماعية و التطورية .<br />
5 – عدم إمكانية الدولة ، بأية حال من الأحوال ، لا حالياً و لا مستقبلاً ، الاستمرار في تمويل السكن لوحدها ، و عليه لابد من تشجيع و تطوير تمويل السكنات التطورية ( التساهمية ) التي سيكون تمويلها من طرف المؤسسات المالية القائمة ( البنوك ) و تقوم الدولة بمساعدة العائلات ذات الدخل الضعيف و المتوسط للحصول على سكن لائق .<br />
ـ من جهة أخرى ، يمكن الاستنتاج مما سبق بأن الدولة لا يجب أن تشجع المواطنين على الحصول على سكن خاص فحسب بل يجب عليها أن تشجعه أيضاً على التأجير سواء كان ذلك من الملاك الخواص أو من الممتلكات التابعة للدولة.<br />
ـ و حسب رأينا فإنه مهما كانت ديناميكية و حركية السوق و فعاليتها فإنه توجد دائماً شريحة من المجتمع التي لا يمكنها أن تلجأ إلى السوق المالية من أجل الاقتراض للحصول على سكن و هذه الفئة لا بد لها أن تحظى بتكفل الدولة أي تمكينها من الحصول على سكن إجتماعي كما هو معمول به في جميع بلدان العالم .<br />
خامسا إعادة الاعتبار للسكن الريفي للحد من ظاهرة النزوح نحو المدن .<br />
<br />
ـ إن إعادة النظر أو الاعتبار للسكن الريفي من شأنه أن يحد من ظاهرة النزوح نحو المدن من جهة و تنمية الريف الجزائري من جهة أخرى و يكون ذلك ببناء مساكن ريفية جديدة تستجيب لاحتياجات سكانها و توفر لهم متطلباتهم الاجتماعية و الاقتصادية ، كما تستجيب أيضاً للنظم المتبعة في استغلال الأرض ، و تعكس<br />
أسلوب عيشهم و نمط حياتهم ، و تخدم أغراضهم المتعددة حسب البيئة الريفية التي ينتمون إليها ، و يمكن تجسيد ذلك :<br />
ـ إما بإنشاء تجمعات سكنية صغيرة ، أو تنمية التجمعات السكنية الموجودة المهيكلة عمرانيا ، أو بعد هيكلتها ، و يتم إنجازها بصفة كلية من طرف الدولة و بتمويل من الخزينة العمومية ، و بإعانة مالية تمنح مباشرة لفائدة سكان المناطق الريفية من أجل مساكن ريفية ، بحيث تغطي تكاليف الإنجاز التام للهيكل العام للمسكن ( يكون منتهيا من الخارج ) ، و يتكفل المستفيد بإنجاز بقية الأشغال الداخلية الأخرى للمسكن .<br />
ـ أو تشييد مساكن تامة الإنجاز بتمويل مشترك ( مساعدة الدولة + مساهمة المستفيد + قرض بنكي إذا كان ذلك ممكنا).<br />
ـ إن الهجرة الريفية نحو المدن و المراكز الحضرية الكبرى لا يمكن أن تتوقف بسبب هيمنة هذه المدن على جل الأنشطة الإقتصادية و الإجتماعية ، و التمركز الشديد للمال و الأعمال بها ، مما جعلها مستقطبة و جالبة للسكان أكثر من غيرها ، و أثر ذلك سلبا على التوزيع الجغرافي للسكان ، و أحدث خللا في التنمية الإقتصادية بشكل عام و التنمية الريفية بشكل خاص ، و يمكن تصحيح هذه الوضعية ، إذا ما تحكمنا أكثر في كيفية توزيع برامج السكن الإجتماعي ، و المساعدات التي تقدمها الدولة في هذا الميدان ، على المجال الجغرافي للوطن ، حتى نساهم في إعادة توزيع السكان باعتبارهم العامل المحرك لأي تنمية إجتماعية و إقتصادية ، وهم الهدف و الغاية من أي استثمار ، ولكي نشجع عودة السكان المهاجرين من المناطق الريفية و حث المقيمين منهم على الاستقرار الدائم لهم ، لابد من العمل على تنمية و تطوير القرى الريفية و المدن الصغيرة و المتوسطة ، حتى نقلل من حدة جذب المدن الكبرى لهؤلاء السكان ، أو على الأقل توحيد المساعدات المختلفة التي تقدمها الدولة حتى تضمن نوع من العدالة الإجتماعية ، مما يحفز على إعادة التوزيع المجالي للسكان .<br />
ـ و لذلك لابد من التقييم الدائم و المستمر لجميع برامج السكن ، لمعرفة الانعكاسات الناجمة عن السياسة المنتهجة حاليا في هذا الميدان ، و تأثيرها على التوزيع المجالي للسكان ، ومن ثم على التنمية الوطنية بشكل عام و الريفية بشكل خاص ، لهذا أعتقد أنه من الأفضل توجيه برامج السكن الإجتماعي ، لخدمة المناطق الأقل نموا و جعلها مستقطبة و جالبة للسكان ، لما توفره هذه البرامج من مناصب شغل ، في إمكانها أن تخفف من الضغط الذي تمارسه المدن الكبرى على هذه المناطق ، و ما ينجز عن ذلك من خلل إقتصادي .<br />
و لذلك ، لابد من جعل برامج السكن الإجتماعي ، ملائمة أكثر لمسايرة التحولات الجديدة ، و تسمح بتنظيم جيد للمجال الجغرافي للتراب الوطني .<br />
ـ و في هذا المقام نلح على ضرورة التشاور و التنسيق مع القطاعات المختلفة المعنية بالتنمية الوطنية بشكل عام و الريفية بشكل خاص ، من أجل القيام بأعمال مشتركة بغية تحقيق تنمية عامة شاملة و متكاملة ، حتى نوفر الحد الأدنى الضروري للحياة الكريمة للسكان بصفة عامة ، و سكان الريف بصفة خاصة ، و بالتالي نضمن الاستقرار الدائم لهم ، و لا يتم ذلك إلا من خلال وضع خطة مدروسة يتم إعدادها مسبقا و على أساسها يتم تمويل المشاريع المبرمجة من قبل القطاعات المعنية بالتنمية الريفية .<br />
ـ و في الأخير ، نرى أنه يجب لفت انتباه السلطات العمومية إلى ضرورة تحديد سياسة عامة للسكن ، و ستتوقف هذه السياسة بين حرص الدولة على الانسحاب من البناء و التفرغ إلى عملية التنظيم و فرض احترام القوانين العمرانية و معايير البناء و تجنيد التمويل الخارجي ، و تنظيم سوق الإيجار ، و ستستفيد الترقية العقارية من إجراءات تحفيزية و ضمانات لحمايتهم أكثر ، و أخيراً ضغط المواطن الذي ينبغي أن يشارك ضمن إطار تنظيمي في تمويل و إنجاز سكنه . <br />
<br />
<br />
<br />
<br />
خاتمة الفصل<br />
ـ لقد عرف قطاع السكن في فترة ما بعد الإصلاحات الجزائرية انتعاشاً و مساراً آخر اختلف عن سابقه في فترة النظام الاشتراكي ، و يتجلى ذلك من خلال مختلف الجهود و الإجراءات التي قامت بها الدولة كإعادة الاعتبار لكل من السكن الإجتماعي و الترقوي و هذا ابتداءاً من سنة 1993، التنويع في الأنماط السكنية الحضرية لظهور صيغة السكن التساهمي في سنة 1995 ، وصيغة البيع عن طريق الإيجار في سنة 2001 ، بالإضافة إلى فتح المجال أمام القطاع الخاص ليساهم هو بدوره في إنعاش هذا القطاع الحساس و للبنوك لتساهم هي بدورها في تمويله عن طريق القروض العقارية و غيرها من الإجراءات ، غير أن الواقع العملي أثبت عكس ما سطر له ، حيث أن هاجس مشكل السكن مازال يعاني منه المواطن الجزائري خاصة و أن ظواهر كثيرة في المجتمع أظهرت ذلك كارتفاع عدد الأفراد في المسكن الواحد ، انتشار ظاهرة البيوت القصديرية و المزرية …الخ .<br />
<div>
<br /></div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-3727616888614463852012-06-24T17:28:00.000-07:002012-06-24T17:51:24.842-07:00السياسة السكنية في الجزائر قبل الإصلاحات -الفصل2<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<span style="color: red; font-size: x-large;">الفصل الثاني : السياسة السكنية في الجزائر قبل الإصلاحات </span>
<br />
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مدخــل الفصل</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> :<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعد المشكلة السكنية في الجزائر من أعقد المشاكل مواجهة
كون أنها لا تنعكس فقط على الوضع الاجتماعي فحسب و إنما على الوضع الاقتصادي وحتى
السياسي للبلد، و الجدير بالذكر أن مشكل السكن في الجزائر ليس بحديث العهد، و إنما
تؤول جذوره إلى عهد الاستعمار الفرنسي، بل و قبله في بعض الأحيان. كما هو الشأن
بالنسبة للمدن الكبيرة التي عرفت الاستيطان التركي كمدينة الجزائر العاصمة،
قسنطينة و غيرهما.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و لقد تفاقمت هذه الأوضاع بعد الاستقلال بسبب الاهتمام
بحل مشاكل أخرى أعطت السلطات الجزائرية أولوية لها، في الوقت الذي عرفت فيه
الجزائر زيادة سكانية كبيرة بسبب ارتفاع نسبة النمو الديمغرافي من جهة و الارتفاع
المستمر في مستوى المعيشة من جهة أخرى. إن مثل هذه الأسباب ساهمت بطريقة مباشرة أو
غير مباشرة في تعقيد المشكلة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه حاولنا في هذا الفصل أن نعالج مسار السياسة
السكنية الجزائرية بما رسمته و ما حققته في حل مشكل السكن خلال فترة ما قبل الإصلاحات
الجزائرية و ذلك من خلال ثلاث مباحث رئيسية: عالج المبحث الأول وضعية قطاع السكن
ما قبل مخططات التنمية و ذلك خلال حقبة الاستعمار الفرنسي ثم غداة الاستقلال
الجزائري و هذا من خلال ثلاث مطالب، أما المبحث الثاني فتطرقنا فيه إلى ما برمجته
و ما حققته من إنجازات المخططات التنموية الخمس التي عرفتها الجزائر في قطاع السكن
في اربع مطالب، أما المبحث الثالث أو الأخير، فحاولنا فيه أن نعطي تقييم لمسار
السياسة السكنية خلال فترة ما قبل الإصلاحات أو بعبارة أخرى حاولنا أن نعالج مدى
نجاح المخططات التنمية في حل أزمة السكن التي عانت منها الجزائر في هذه الفترة، و
ذلك من خلال إبراز أهم النتائج التي آل إليها قطاع السكن ما بعد هذه الفترة ثم ذكر
أسباب هذه الحالة التي وصل إليها في مطلبين.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحـث الأول</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>وضعيـة قطـاع السكـن ما قبـل مخططـات التنمويـة</u></b>
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بعد خروج الاستعمار الفرنسي و استقلال الجزائر، كان على
السلطات الجزائرية أن تأخذ بزمام أمورها و تعيد بناء كيانها و النهوض باقتصادها من
جديد، فأخذت على عاتقها القطاعات الحساسة و الاستراتيجية كقطاع الصناعة و الزراعة
حتى تتمكن من تلبية حاجيات مواطنيها، أما قطاع السكن فلم يحضى بالاهتمام الكبير
نظرا لبقاء عدد من السكنات الشاغرة التي تركها المعمرون للجزائريين و اكتفت
السلطات فيما بعد بإتمام المشاريع قيد التنفيذ التي تركتها السلطات الفرنسية و هذا
ما سنتعرض إليه بشيء من التفصيل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب 1</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>لمحـة عن حالة قطـاع السكـن أثنـاء حقبـة الاستعمـار<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>نظـرة عامـة حـول أنـواع و نوعيـة السكنـات<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إن الوضعية المزرية التي آل إليها قطاع السكن غداة
الاستقلال و التي جعلت معظم الجزائريين يعانون منها، تعد قديمة و متشابكة في آن
واحد، حيث يرجع خيوطها إلى عهد الاستعمار الفرنسي الذي لم يعالج موضوع السكن بجدية
باعتبار أن هذا الأخير يتعلق بجزائريين كانوا يخضعون لسياسة حد الكفاف، و الحدود
الدنيا للمعيشة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فلقد كان أكثر من 30 % من سكان كبريات المدن الجزائرية،
يسكنون الأكواخ و البيوت القصديرية حسب بيانات سنة 1954 <sup>(1).</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أما المساكن التي كان يشغلها المستعمرون فقد تميزت بمواصفات
عالية الجودة والعصرنة و لازالت شامخة حتى اليوم بالأحياء الراقية لمدننا الكبيرة
و بالخصوص حيث تتوفر على كافة الشروط الصحية و الاجتماعية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 2.2pt; mso-list: l2 level1 lfo3; tab-stops: list 2.2pt; text-align: justify; text-indent: 0cm; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و لإعطاء صورة شاملة و واضحة حول نوعية السكنات التي كانت أثناء حقبة
الاستعمار الفرنسي و كيفية توزيع السكان الجزائريين و الفرنسيين فيها، أدرجنا
الجدول الموالي و الذي يبين توزيع السكان في عدة مراكز حضرية على حسب طبيعة
السكنات</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 2.2pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="26" width="407"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1027" width="158" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 2.2pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1- N.A Ben Malti , L'habitat du
1/3 monde , cas de l'Algérie , OPU , Alger , 1982 , p66. </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجـدول رقم 1</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: " <b><u>مقارنة بين المساكن التي يسكنها المعمرون و
الجزائريون في عدة مراكز حضرية سنة 1954 "<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -19.4pt; mso-border-alt: double black 2.25pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نوع الوحدات السكنية<span style="text-transform: uppercase;"><o:p></o:p></span></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">عدد الوحدات السكنية التي يشغلها المعمرون<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">عدد الوحدات السكنية التي يشغلها الجزائريون<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من نوع عادي بناء صلب<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">198<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">111<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن ذات بناء صلب و سقف بالقرميد<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">08<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">67<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن ذات بناء صلب و سقف بالقش<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">21<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من النوع الرديء و بناء غير صلب<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">18<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن مؤقتة <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">03<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أكواخ<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">40<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">كهوف و دهاليز<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">05<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجمــوع</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">209</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 131.4pt;" valign="top" width="175"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">262</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<b><u><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Source</span></u></b><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">: Djilali
BENAMRANE, Crise de l'habitat : perspectives de développement socialiste en Algérie,
SNEP, Alger, 1980, P 238.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_edn1" name="_ednref1" title=""><span class="MsoEndnoteReference"><span lang="FR" style="color: white; font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span class="MsoEndnoteReference"><span lang="FR" style="font-size: 16pt;">[i]</span></span></span></span></a><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- نلاحظ من خلال الجدول السابق، أكثر من 32 % من المساكن التي يقيم
الجزائريين غير صلبة أي أنها لا تتميز بمواصفات البناء المطلوبة، فهي إما بيوت
قصديرية، أكواخ أو مباني قديمة...إلخ، بينما المساكن التي كان يقيم فيها الفرنسيين
فكلها تخضع للمواصفات العالية الجودة لتلك الفترة، من أعمدة و سقف حديدي لأن الإسمنت
المسلح لم يكن شائعا في تلك المرحلة باعتباره حديث العهد.</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- بالإضافة إلى ما ذكرناه سابقا، فلقد وصل عدد السكان الجزائريين
سنة 1954 إلى 9450.000 شخص و بالمقابل كان عدد الوحدات السكنية ذات البناء العادي
يقدر بـ 1.220.000 وحدة سكنية و هو ما يمثل " معدل شغل السكن " بـ 7.76
أي 7.76 = </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> (</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>õ</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)، حيث بقي بعيدا كل البعد عن
المعدل المقبول به دوليا و المقدر بـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL = 6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>. و في مثل هذه الظروف، و أمام مثل
هذه الظواهر التي عرفها قطاع السكن أثناء فترة الاستعمار من ضيق و تزاحم، أجبرت
السلطات الفرنسية آنذاك إلى التفكير في تبني سياسة سكنية هادفة إلى امتصاص غضب
المقاولة التي اشتد لهيبها ابتداء من سنة 1955.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="16" width="383"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1028" width="194" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div align="right" class="MsoEndnoteText" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(*)</span></sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"> TOL: taux d' occupation par logement </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- لقد كان من المفروض بناء 70.000 وحدة سكنية سنويا، حسب تقديرات تلك الفترة،
حيث أنجز منها أكثر من 40.000 وحدة سكنية ذات البناء العادي بتكاليف منخفضة جدا، و
لقد أصبح واضحا <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">للعيان خاصة مع تطبيق مشروع قسنطينة سنة 1958 أن هذه التقديرات بقيت بعيدة عن
الواقع العملي، حيث أنجزت في مراحل المشروع نفسه قرابة 50.000 وحجة سكنية سنويا أي
بمعدل 5 وحدات سكنية لكل 1000 شخص. <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="http://www.blogger.com/blogger.g?blogID=5242425574927094108" name="_Ref52405715"></a><a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">[1]</span></span></span></span></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجـدول رقم 02</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> " <u>نوعية السكنات و تكلفتها خلال 1955-1963</u> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -28.4pt; width: 636px;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نوع المسكن<span style="text-transform: uppercase;"><o:p></o:p></span></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">عدد السكنات (بالآلاف)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">تكلفة الوحدة السكنية (ألف فرنك)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">التكلفة الإجمالية للسكنات (مليار فرنك)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من النوع الفاخر<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">21<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من النوع البرجوازي<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">20<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">45000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">90<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من النوع الكراء المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;">H.L.M</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">40<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">25000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن اقتصادية <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">80<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1400<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">112<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن من " جوفرنسا " <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">110<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1100<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">121<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن اقتصادية مبسطة <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">150<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">550<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>82,5</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أحياء شعبية <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">177<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">350<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">62<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مساكن مؤقتة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">155<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">31<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 180.0pt;" valign="top" width="240"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجمــوع</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 90.0pt;" valign="top" width="120"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">735</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.0pt;" valign="top" width="132"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 108.0pt;" valign="top" width="144"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="position: relative; z-index: 251650560;"><span style="height: 38px; left: 136px; position: absolute; top: -3px; width: 134px;"><img height="38" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1030" width="134" /></span></span><span style="position: relative; z-index: 251649536;"><span style="height: 38px; left: 136px; position: absolute; top: -3px; width: 134px;"><img height="38" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1029" width="134" /></span></span><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;">619,5<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<b><u><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Source</span></u></b><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">: Djilali BENAMRANE, OP Cit, P 242</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و من الجدول السابق نلاحظ أنه أكثر من 80 % من إجمالي السكنات المبرمجة و التي
تعود إلى الجزائريين ( سكنات اقتصادية, سكنات اقتصادية مبسطة, أحياء شعبية, سكنات
مؤقتة, لم تتعدى <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">48</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%
</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من مجمل التكلفة
الإجمالية, بينما ما يقارب 20 % من إجمالي السكنات و هي السكنات من النوع الفاخر و
التي تقاسمها المعمرون, فإن تكلفتها قد فاقت 52 %<sup> (1)</sup> و الجدير بالذكر,
أن قيام السلطات الفرنسية بمثل هذه المحاولات من أجل تلبية الاحتياجات السكنية
للمواطنين و بأقل التكاليف و لو ببناء الأكواخ و البيوت القصديرية في بعض الأحيان,
لم تجد نفعا, ذلك أن وضعية الإسكان ازدادت سوءا بسبب انخفاض في معدل الإنجاز من
جهة، و الدمار الذي أصاب القرى و المداشر من جهة أخرى، بسبب فرض المستعمر سياسة
الأرض المحروقة و لإعطاء صورة شاملة عن الفترة التي سبقت استقلال الجزائر، الجدول
التالي يبين عدد السكنات المقسمة بين حضرية و ريفية، ما تم إنجازها مقارنة
بالاحتياجات 1954-1963.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 3</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: " <b><u>تقدير الاحتياجات السكنية بالآلاف لفترة 1954 و 1963 و
باستخدام معدل إسكان </u></b></span><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL = 6</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*"<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -46.4pt; width: 696px;">
<tbody>
<tr style="height: 36.0pt; mso-yfti-firstrow: yes; mso-yfti-irow: -1;">
<td rowspan="2" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; height: 36.0pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 117.0pt;" valign="top" width="156"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تقدم الاحتياجات السكنية
بالآلاف و بـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL = 6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
<td colspan="3" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 189.0pt;" valign="top" width="252"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المنطقـة الحضـرية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="3" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; height: 36.0pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 216.0pt;" valign="top" width="288"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المنطقـة الريفيـة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr style="height: 36.0pt; mso-yfti-irow: 0;">
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الاحتياجات <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">الوحدات المنجزة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">العجز/الفائض<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">(-)
(+)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الاحتياجات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الوحدات المنجزة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; height: 36.0pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 81.0pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العجز/ الفائض<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(-) (+)<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 117.0pt;" valign="top" width="156"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">سنة 1954<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">403<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">407<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(+ 4)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1176<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">813<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 81.0pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 363<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 117.0pt;" valign="top" width="156"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">سنة 1963<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">589<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">497<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 92<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>1125,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>664<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 81.0pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>-</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>461,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 117.0pt;" valign="top" width="156"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجموع الكلي إلى غاية نهاية 1963<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">992<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">904<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 88<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2301,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1477<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 81.0pt;" valign="top" width="108"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>824,5</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> </span><b><u><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Source</span></u></b><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">: Djilali BEN
AMRANE, OP Cit , P159.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="color: white; font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-size: 16pt;">[2]</span></span></span></span></a><span lang="FR" style="color: white; font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- و عليه نلاحظ من الجدول أعلاه، أن رغبة المستعمر في القضاء على
السكنات الريفية و المنعزلة منها كان واضحا من خلال ارتفاع نسبة العجز في كلتا
المرحلتين أي مرحلة 1945 و 1963 و ذلك مقارنة بالنسب المحققة لإنجاز السكنات
الحضرية، و يرجع السبب في ذلك إلى الخلفية الاستعمار التي اعتبرت المناطق الريفية
تشكل خطرا، لأنها كانت تعتبر بمثابة الملجأ و القاعدة الخلفية للثوار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من كل ما سبق ذكره، حتى بصورة مختصرة نظرا لصعوبة الإلمام بجميع التفاصيل
عن المرحلة التي سبقت استقلال الجزائر، نلاحظ أن السياسة السكنية التي تبنتها
السلطات الفرنسية كانت تخدم بالدرجة الأولى مصالح الفرنسيين المعمرين كما أنها
تراع احتياجات الجزائريين لا من حيث عدد السكنات و لا من حيث نوعيتها، و سكان
الريف كانوا أكثر ضررا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيـا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مصـادر التمويـل السكنـات</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أن التكلم عن السياسة السكنية التي تبنتها السلطات الفرنسية في إنجاز
السكنات في الجزائر، يقودنا إلى التعرف و البحث عن المصادر التمويلية التي كانت
تستعملها لتمويل مختلف المشاريع السكنية المحققة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فعند دراستنا لهذه المرحلة، وجدنا أن السلطات الفرنسية آنذاك، و لعدة سنوات
لعبت دور المقاول المالي و ذلك عن طريق جمع بين الموارد الخاصة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(les ressources
des particuliers)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و التسبيقات من الأموال العمومية </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(fonds publics)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه فالسلطة الفرنسية قبل الاستقلال، كانت تعتمد على الموارد السالفة
الذكر من أجل تمويل السكنات و سنتعرض إلى هذه المصادر بنوع من التفصيل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1- <u>المـوارد العموميـة</u>:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تعتبر المصادر التمويلية العمومية من أهم و أكثر المصادر التي اعتمدت عليها
السلطات الفرنسية في عملية إنجاز السكنات، و بالتحديد، مؤسسات التعاونيات "
السكنات ذات الإيجار المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " *، مؤسسات القروض
العقارية، و مؤسسات التعاونيات للسكن الجزائري. <sup>(1)</sup>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">فيما يخص مؤسسات التعاونيات للسكنات ذات الإيجار المتوسط، فإنها تستمد أموالها
لإنجاز هذا النوع من السكنات من " صندوق الإيداع و لا ضمان " ** </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">CDC<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-family: Wingdings; font-size: 14pt;">v<span style="font-family: 'Times New Roman'; font-size: 7pt;"> </span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أما بالنسبة لمؤسس لا التعاونيات للسكن الجزائري فتستمد أموالها من "نظام
الرهن العقاري " *** " </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">FDH</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- لكن نظرا لعدم كفاية هذه المصادر التمويلية العمومية السابقة
الذكر لتمويل عمليات إنجاز السكنات، كان لا بد على السلطات الفرنسية للبحث عن
مصادر أخرى تؤخذ في الحسبان من أجل عملية إنجاز السكنات، و تتمثل في المصادر
المتأتية من القطاع الخاص.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="19" width="383"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1031" width="194" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 11pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1), </span></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 11pt;">Rachid HAMIDOU, Le logement un
défit, OPU, Alger, 1988, P 84, P85<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><sup><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>(*)</span></sup><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 11pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>
HLM: Habitation à loyer modéré<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">(**)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 11pt;"> CDC: Caisse des dépôt et
consignation <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">(***)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 11pt;"> FDH: Le fond de dotation d'habitat <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2- <u>المـوارد الخاصـة</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-outline-level: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> و هي عبارة عن تلك الموارد التي يخصصها القطاع
لتمويل عملية إنجاز السكنات، و نميز بين نوعين من هذه الموارد، و هي القروض
البنكية و الادخار الخاص. <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">فبالنسبة للقروض البنكية فتمنح من طرف " القرض العقاري " </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>" le
crédit foncier "</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، كما أنها قابلة لإعادة الخصم لدى
بنك الجزائر و هي قروض طويلة الأجل. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أما بالنسبة لادخار الخاص فيتمثل في ادخار المؤسسات الصناعية و التجارية التي
تخصص نسبة تقدر بـ 8 % كمساهمة في عملية تمويل إنجاز السكنات، بالإضافة إلى ادخار
الأفراد لدى البنوك. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و في الأخير، تجدر الإشارة أنه إلى جانب المصدريين الرئيسيين السابق ذكرهما،
توجد مصادر ثانوية أخرى، لجأت إليها السلطات الفرنسية من أجل تمويل عملية إنجاز
السكنات إما بطريقة مباشرة أو غير مباشرة، و من أهمها: <sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* القروض الممنوحة من طرف الجماعات المحلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* مساهمة صندوق الضمان الاجتماعي و المنح العائلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* الرأس المال الاجتماعي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* التسبيقات الإدارية<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب 2</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>قطـاع السكن غـداة الاستقـلال</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">غداة الاستقلال، عرف الاقتصاد الجزائري نوعا من التذبذب و الاستقرار ، و هذا
الأخير مس كذلك الصعيد الاجتماعي و السياسي، و من هنا كان لا بد على السلطات
الجزائرية أن تتدارك الأمر و أن تتخذ الإجراءات اللازمة لخلق نوع من الاستقرار
الذي افتقد في هذه الفترة، و في هذا الصدد، قامت السلطات الجزائرية بتسليط
اهتمامها أكثر على الفروع و القطاعات الإنتاجية النشطة كالفلاحة، الصناعة، قطاع
البنوك و التأمينات، النقل، الخدمات و التجارة الداخلية و الخارجية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">والجدير بالذكر أن مثل هذا الاهتمام، مس كذلك الجهاز المالي عامة و بالخصوص
الجهاز البنكي و مجال منح القروض، و يرجع السبب في ذلك للدور الذي يلعبه هذا
الأخير بصفته الوسيط الذي من خلالـه <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="21" width="407"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1032" width="158" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1).</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"> (2)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Rachid</span></span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> HAMIDOU, OP
Cit, P 32.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تنجز الأشغال العمومية الكبرى خاصة عندما يتعلق الأمر بوتيرة البناء و الإنجاز
السريعة التي تتطلبها ظروف البلاد لتدارك النقص الملحوظ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و بهذا الصدد، فإن التغيرات العميقة و الجوهرية لمختلف الهياكل الأساسية ما
كانت أن تنجز لو لا تدخل الدولة في القطاع المالي بمجموعة من الإجراءات التي ساهمت
و تساهم في المحافظة و على استمرارية دوره في الاقتصاد الوطني باعتباره الجهاز التمويلي
لمختلف المشروعات التي تقبل الدولة على إنجازها. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و الإشارة فقط، يرجع سبب التغيرات التي عرفها مجال منح القروض إلى عدة أسباب
من أهمها: <sup>(1) <o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* أسباب الطبيعية اقتصادية التي أعطت وجهة جديدة لوظيفة منح
القروض.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* أسباب عضوية راجعة لمقاطعة الجهاز المالي و النقدي البنكي
لمختلف المنظمات المالية الفرنسية, فعلى سبيل المثال, كانت بعض التمويلات الطويلة
الأجل مضمونة من طرف هيئات أو منظمات مالية كالقرض الوطني الفرنسي, القرض العقاري
الفرنسي..., بمقابل جعل رؤوس الأموال تتجه نحو فرنسا, غير أنه و بعد الاستقلال تم
توقيف مثل هذه العمليات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و أمام هذه الوضعية السابقة التي أشرنا إليها, فإن انخفاض
الإنتاج الوطني الجزائري كان أمرا حتميا و هو ما يفسر انخفاض الموارد النقدية التي
انتقلت من 64 % سنة 1962 إلى 53 % سنة 1963.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هنا استدعت الضرورة بالسلطات الجزائرية لتكثيف
جهودها, و تعمل على إنشاء عدّة مشاريع إنمائية لكل حسب تخصصاته و ذلك في جميع
المجالات, السياسية, الاقتصادية, الاجتماعية, المالية و النقدية, و هذا في إطار
إيجاد الحلول الأزمة لإنعاش الاقتصاد الوطني من جهة, و ليس الفراغ الذي تركته
المنظمات المالية الفرنسية من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و في هذا الصدد, قامت السلطات الجزائرية بخلق عدة هيئات
من أهمها: <sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إنشاء البنك المركزي الجزائري بموجب القانون الصادر يوم 13
ديسمبر 1962، و الذي اتبعه إصدار للعملة الوطنية " الدينار الجزائري "
بموجب القانون الصادر يوم 10 أفريل 1964، مما جعل السلطات الجزائرية تستعيد سلطتها
النقدية الداخلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> انفصال الخزينة العمومية الجزائرية من الخزينة العمومية
الفرنسية مع نهاية سنة 1962.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> قطع جميع العلاقات التي تربط السوق الجزائرية بالهيئات
المالية الفرنسية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> مراقبة التجارة الخارجية حسب المرسوم الصادر يوم 16 ماي
1963.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إنشاء الصندوق الوطني للتنمية بموجب القانون الصادر يوم 7
ماي 1963.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="10" width="371"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1033" width="194" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1).</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"> (2)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Rachid</span></span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> HAMIDOU, OP Cit, P 3</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>..<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إنشاء الصندوق
الجزائري للتأمين و إعادة التأمين.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♠</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إنشاء الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط بموجب القانون
الصادر يوم 10 أوت 1964.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أما مجال قطاع السكن، و الذي نستعرض إليه بالتفصيل في
المطلب الموالي، فلقد مسه هو كذلك اهتمام السلطات الجزائرية و ذلك حتى سنة 1965 عن
طريق خلق أو تكوين لجنة للسكن أسندت رئاستها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إلى وزارة الأشغال
العمومية و البناء و التي من مهامها الرئيسية إتمام المشاريع السكنية المهملة
سابقا و التي لم تكمل عملية إنجازها بعد و التي تتراوح بين 38000 سكن حضري و 4000
سكن ريفي و يتراوح معدل إتمامها بين 3 % و 65 % و فيما يلي عرض لأهم البرامج
السكنية و كيفية تمويلها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <u>أهـم البرامـج السكنيـة لفتـرة 1962-1966<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد عرفت عملية إنجاز السكنات في الجزائر توقفا خلال سنة
1962 بسبب الحدث العظيم الذي عرفته الجزائر في هذه الفترة و المتمثل في استقلالها
و استقر الجزائريون في السكنات الفارغة التي تركها المعمرين الفرنسيين بعد رحيلهم،
و عليه لم تول السلطات الجزائرية آنذاك الاهتمام لقطاع السكن على غرار القطاعات
الأخرى ظانة أن السكنات الفارغة قادرة على استيعاب السكان الجزائريين، غير أنه و
من خلال ميثاق طرابلس لسنة 1964، لوحظ أن السكنات الفارغة و المهجورة التي تركها
الفرنسيين لا تكفي لإيواء و استيعاب العدد الهائل من المواطنين الجزائريين خاصة
الذين تدفقوا من الأرياف نحو المدن، و كان لا بد على السلطات الجزائرية إنجاز أكثر
من 75000 سكن جديد في المدن و أكثر من 35000 سكن في الأرياف حتى تخلق بذلك توازن
بين الريف و المدينة. <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هنا، أخذت الدولة الجزائرية على عاتقها مسؤولية
إنجاز السكنات، فاتجهت السياسة البنكية في بادئ الأمر إلى عملية إتمام البرامج
السكنية التي تركتها السلطات الفرنسية قيد الإنجاز، و لعل أهم هذه البرامج تمثلت
في: <sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1- <u>برامج سكنات من نوع " هياكل </u></span></b><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">les carcasses</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بعد الاستقلال، من بين أوائل عمليات تدخل الدولة في قطاع
السكن، مثلت في إتمام إنجاز السكنات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 323px; margin-top: 18px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251654656;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1034" width="242" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Rachid</span></span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> HAMIDOU, OP Cit, P 30.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> وزارة السكن،
تقرير حول أهم البرامج السكنية من 1962 إلى 1988، 2000، ص 2.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">التي لم يتم بعد إتمام عملية إنجازها أي السكنات قيد
التنفيذ الذي يطلق عليها إسم " هياكل</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">les carcasses</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- هذه البرامج مثلث 16661 سكن و حدد تاريخ إتمامها سنة
1977. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2- <u>برامج سكنات " نظام الرهن العقاري " </u></span></b><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">FDH</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " </span></u></b><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">le fond de dotation de l'habitat</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تتمثل هذه البرامج في السكنات ذات الطابع الاقتصادي التي
يتم تمويلها من طرف " نظام الرهن العقاري " </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">FDH</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " و في
هذا الصدد، أصبح قرار تمويل هذا النمط من السكنات يقع على عاتق الخزينة الجزائرية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- مثلث هذه البرامج 9985 سكن و حدد تاريخ إتمامها سنة 1970.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3- <u>برامج سكنات " ذات الإيجار المتوسط " </u></span></b><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " </span></u></b><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">habitat à loyer modéré</span></u></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> :</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بعد الاستقلال، تدخل الدولة في مجال السكن، مس كذلك برامج
السكنات " ذات الإيجار المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "، التي
لم تتم إتمام إنجازها من طرف السلطات الفرنسية، و الملاحظ أن الدولة الجزائرية
آنذاك، و نظرا لمراعاتها للظروف التي كان يعيشها المواطن الجزائري، حددت أن تكون
الإيجارات المدفوعة من طرف المواطنين رمزية و مدعمة نظرا لأن الإيجار الحقيقي لا
يتناسب مع القدرة المعيشية للمواطن الجزائري.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- قدر حجم هذه البرامج بـ 8303 سكن، و يتم توزيعها كليا إلى
غاية سنة 1975.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;">♥</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <b><u>أهم إنجازات فترة 1962-1966</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* لوحظ أن فترة 1962-1966 أو بعبارة أخرى فترة التي سبقت
المخططات التنموية بعد الاستقلال، أسفرت عن إنجازات التالية <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 16000 سكن ريفي و القضاء على 1200 بيت قصديري.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="17" width="350"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1035" width="218" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> </span></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> <span class="MsoFootnoteReference">M.</span>C.<span class="MsoFootnoteReference"> </span>BENARBIA, M. ATMANI et autres, OP Cit, P 29.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- إنجاز 2000 مسكن من نوع "
سكنات نظام الرهن العقاري " </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">FDH</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إنجاز 1400 سكن من نوع " سكنات ذات الإيجار المتوسط
" </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثـانيـا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مصـادر تمويـل البرامـج السكنيــة</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">منذ 1962، عرف نظام تمويل السكنات توقفا كاملا، و لم يعد
يعمل كما كان سابقا بمختلف المصادر التمويلية السابقة الذكر. فمن جهة توقف "
القرض العقاري الفرنسي " </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">le crédit foncier français</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>" عن
ممارسة نشاطه منذ سنة 1962 و لم تعد تمنح القروض الخاصة بإنجاز السكنات، كما لوحظ
أن جميع الإعانات التي سطر لها لسنوات 1963-1964 توقفت عند سنة 1962 من جهة أخرى <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه وجدت الجزائر نفسها عاجزة عن إكمال البرامج
السكنية السابقة الذكر و بالتالي وصلت في الأخير إلى تحقيق إنجازات خلال فترة
" 1962-1966 " غير التي سطرت و النتائج أبرز دليل على ذلك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> - للإشارة فقط،
فلقد أوكلت مهمة تمويل السكنات في هذه الفترة على كاهل الخزينة العمومية، أما
بالنسبة لصندوق التوفير و الاحتياط " </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">CNEP</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "، فلقد
اقتصر نشاطه على منح القروض الفردية " </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">les prêts individuels</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " و ذلك ابتداءا من سنة 1966، حيث توجه هذه الأخيرة لإنجاز
السكنات الجديدة أو إتمام السكنات التي لم يتم بعد إتمام عملية إنجازها، و ذلك وفق
شروط يتعين توفرها في المستفيد و بالموازاة مع القروض الفردية، يقوم الصندوق
الوطني للتوفير و الاحتياط بمنح الجماعات المحلية و ذلك في إطار عملية تمويل
السكنات أموال في شكل إعانات أو قروض.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحـث 2</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>السياسـة السكنيـة من خلال مخططات التنمية الجزائرية</u><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بعد الاستقلال، مشكل السكن لم يكن بنفس الحدة بين المدن و الأرياف،
فحالة الريف كانت أكثر تضررا، و هذا راجع للخراب الذي خلفته الحرب. بينما بالنسبة
للمدن الجزائرية، فبمغادرة المعمرين أو الفرنسيين. جعلت العديد من السكنات في
المدن خاصة فارغة، مما جعل السلطات الجزائرية آنذاك تعتقد أن المدن لن تعرف أزمة
السكن، و عليه فحل الإجراءات المتخذة أعطت الأولوية لإنجاز السكنــات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 19px; position: absolute; width: 206px; z-index: 251656704;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1036" width="206" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Rachid HAMIDOU, OP Cit, P 91.</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الريفية و ذلك ابتداءا من 1963، كما قامت بإتمام البرامج
السكنية التي تركها الفرنسيين قيد الإنجاز، <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إلا أن النمو الديمغرافي الذي عرفته البلاد، استلزم الحاجة إلى
السكن و من هنا و بعد تبني الجزائر لنظام الاقتصاد الموجه (المخطط من خلال مخططات
التنمية، حاولت أن تلم بهذا المشكل (أي مشكل السكن)، و تبني كل مخطط سياسة سكنية
خاصة به، و هذا ما سنحاول التعرض إليه في هذا المبحث.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب 1</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مرحلـة
المخطـط الثلاثـي 1967-1969</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أعطى المخطط الثلاثي انطلاقة جديدة لبعض الاستثمارات
الصغيرة، و ذلك في سبيل خلق مؤسسات عمومية تنشط في مجالات متعددة، غير أنه أعطيت
الأولوية للنشاطات الصناعية بصفة خاصة، حيث خصص ما يقارب 45 % من الاستثمارات
للنشاط الصناعي. <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أما فيما يخص مجال السكن، فأعطى المخطط الثلاثي أهمية له
و عالج سياسته من خلال. <sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* إنهاء إنجاز السكنات في طور الإنجاز، و هي إما سكنات من
نوع " سكنات ذات الكراء المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "، أو هياكل السكنات </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>" </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">les carcasses</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"> "</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> و قدر السكنات
بـ 38000 سكن .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* تسطير برنامج سكني قدرت تكلفته بـ 100 مليون دج ينجز على
مدى 3 سنوات (أي على عمر المخطط ) و يخص إنجاز 10500 سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* كما تم تخصيص برنامج سكني خاص (لفترة المخطط) يخص إنجاز
من 500 إلى 1500 سكن للمجاهدين و ذوي الحقوق.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و مما تجدر الإشارة إليه، أن الانطلاقة في إنجاز السكنات،
أو بعبارة أدق تبني سياسة سكنية جديدة – من خلال المخطط الثلاثي – على أساس تحقيق
متطلبات الريف و المدن وجدت عوائق كثيرة خاصة في المرحلة الأولوية، و يرجع ذلك إلى
عدة أسباب، فمن الناحية المالية، انعدام المصادر التمويلية البنكية السابقة و
توقفها، وقفت كعائق أمام السلطات لإتمام برامج إنجاز السكنات بالإضافة إلى مشكل
انطلاق المؤسسات الجديدة في ممارسة نشاطها التي عرفت بدورها عجزا فيما يخص تقنين
القطاع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه، و أمام هذه الوضعية الحرجة، تم تأسيس لجنة
وزارية
"</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">une commission interministérielle</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " * يترأسها وزير مكلف
بالإنجاز و البناء إلى جانب جماعة من رؤساء مختلف الوزارات (كالمالية، الداخلية،
الأشغال العمومية )، و كان على عاتق <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span style="position: relative; z-index: 251657728;"><span style="height: 2px; left: 365px; position: absolute; top: -1px; width: 206px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1037" width="206" /></span></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">.
LABOUSSINE</span></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Qasmi, Cise de l'habitat et perspective de
co-développement avec les pays de Maghreb édition Punblised, Paris,France, 1987,
P40.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. </span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">Rachid HAMIDOU, OP Cit,
P 3.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>*</span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
هذه اللجنة أسست عن طريق المرسوم الصادر بيوم 30/12/1965<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">هذه اللجنة، دراسة الوضعية التي يعيشها الاقتصاد خاصة قطاع البناء و دراسة
مختلف الحلول و الإجراءات الواجب اتخاذها في هذا المجال.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من بين النتائج التي تم تسجيلها على إثر الإجراءات التي قامت بها هذه
اللجنة هو الانطلاق في إنجاز 16686 سكن ما بين فترة 1966-1968، بينما برامج
السكنات من نوع " سكنات ذات الإيجار المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">HLM</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> "، فقد تم الانطلاق في إتمام
إنجازها ابتداءا و ذلك بفضل الموارد المالية المضمونة من طرف الخزينة الجزائرية
لتمويل هذه المشاريع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>برنامـج السكـن الحضــري</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- لقد شمل المخطط الثلاثي انطلاقة برنامج إنجاز سكنات حضرية بغلاف مالي قدر بـ
160 مليون دج، و هذا من أجل إنجاز 9548 سكن و هذا طيلة سنوات المخطط.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و لإيضاح صورة هذا البرنامج، فيما يلي عرض لأهم الإنجازات الفيزيائية و
المالية المسجلة لبرامج السكن الحضري للفترة الممتدة من 1967 إلى 1969.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 4</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <u>الإنجازات الفيزيائية و المالية المسجلة لبرامج السكن الحضري 1967-1969</u><o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -19.4pt; width: 636px;">
<tbody>
<tr>
<td colspan="5" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 330.8pt;" valign="top" width="441"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السكنات المنجزة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="2" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 146.2pt;" valign="top" width="195"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السكنات في طور الإنجاز (حتى 31/12/1969)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1967<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1968<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1969<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مجموع السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مجموع القروض المستهلكة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكن في طور الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكنات التي لم ينطلق في إنجازها<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; mso-diagonal-up: .75pt solid black; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10<sup>6</sup> دج<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العدد<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العدد<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2.292<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2.201<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5.055<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9.548<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">160<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10.608<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">13.943<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: الجدول أعلاه منجز انطلاقا من المعلومات المستخرجة من:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>"
pre-plan-(67-69), Ministère des travaux publics et de construction</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">أشير إليه في رسالة ماجيستير لـ:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">ZITARI Samia,
étude analytique et économétrique du marché du logement (1962-1992), thèse pour
l'obtention de magister, option économétrie institut des sciences économiques,
Alger, 1994, P86.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- نلاحظ من الجدول أعلاه، أنه منذ بداية المخطط الثلاثي أي منذ
1967 تم إنجازها 9548 سكن حضري، بتكلفة قدرت بـ 160 مليون دج، و هي إلى حد نهاية
المخطط أي سنة 1969 ما يقارب 10.608 سكن في طور الإنجاز و 13942 سكن لم ينطلق بعد
في إنجازه (أي مبرمج فقط)، و هذا ما يعكس أن السلطات الجزائرية لم تستطع أن تنجز
ما سطر من خلال المخطط الثلاثي، و تبقى نسبة إنجاز نسبة إنجاز السكنات مقارنة
بالسكنات في طور الإنجاز أو غير المنجزة ضعيفة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> ثــانيــا</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> : برنــامج السـكن الريـفي<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أما فيما برنامج السكنات الريفية, فعلى الرغم من الأهمية التي أولتها السلطات
لمثل هذا النوع من السكنات, إلاّ أن النتائج المحققة بقيت بعيدة كل البعد عن إرضاء
الطلبات على هذا النوع من السكن, و مع هذا نجب بعض البرامج حققت فقط 16877 سكن ما
بين فترة 66,64,63 بتكلفة قدرت 125 مليون دج.<sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الملاحظ أن شروط السكن أو مواصفات السكن, لم تتوفر في هذه السكنات مماّ
جعل العديد منها بقي شاغرا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و في ظل هذه الظروف السيئة لإنجاز السكنات, سطر المخطط الثلاثي أهداف أخرى و
تكمن في إتمام عملية إنجاز 7400 سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و فيما يلي عرض للحالة الفيزيائية و المالية لبرامج السكنات الريفية للفترة
الممتدة من 1967- <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1969. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="21" width="364"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image012.gif" v:shapes="_x0000_s1038" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div align="right" class="MsoEndnoteText" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1).. ZITARI</span></span><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"> Samia, OP Cit,
P87.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجــدول رقـم</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> 5: الحـالة الفـيزيائيــة
و المـالية لبرامــج السـكنـات الـريفيـة </span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من 1967 - 1969</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -19.4pt; width: 636px;">
<tbody>
<tr>
<td colspan="5" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 330.8pt;" valign="top" width="441"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السكنات المنجزة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="2" style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 146.2pt;" valign="top" width="195"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السـكنات في طـور الإنجاز حتى نهائية 1969)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1967<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1968<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1969<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مجموع السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مجموع القروض 10<sup>6</sup> دج<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكن في طور الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكنات التي لم تنجز بعد<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العدد<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العدد<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3.125<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4.141<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4.846<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 63.0pt;" valign="top" width="84"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12.112<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 69.8pt;" valign="top" width="93"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">87<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 62.3pt;" valign="top" width="83"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5.273<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 83.9pt;" valign="top" width="112"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4.810<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المــصـدر: </span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">الجدول أعلاه, تم
إعداده<u> </u>إنطلاقا من المعطيات المستخرجة من:<u><o:p></o:p></u></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>"Pre- plan
( 67-69), ministère- des travaux publics et de construction"<b><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">أشير إليه في
رسالة ماجيستير لـ:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span lang="NL" style="font-family: Garamond, serif;">ZITARI Samia, OP
Cit </span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">, p87.</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"> </span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="color: white; font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-size: 16pt;">[3]</span></span></span></span></a><span lang="FR" style="color: white; font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- نلاحظ من الجدول أعلاه, أنه من
بين 12112 سكن جاهز، 9739 سكن انطلق في إنجازه قبل 1967 ، و عليه فالمخطط الثلاثي
حقق قدر بـ 2373 سكن ريفي ، وبقي 10083
سكن في طور الإنجاز </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">منها 5273 سكن انطلق فيها ، و أكثر من 4810 سكن مبرمج فقط</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هنا، و من هذه النتائج المحققة، يمكن أن نستخلص أن ظروف إنجاز السكنات عرفت تحسنا
في مرحلة المخطط الثلاثي بالفترات السابقة، حيث لوحظ ارتفاع في معدل إنجاز السكنات
من 3375 سكن في السنة </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أثناء مرحلة المخطط الثلاثي</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، غير أنه رغم تحسن الظروف، إلا أن قطاع إنجاز السكنات بقي يعاني
من مشاكل حتى بعد 1967.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- مع العلم أن الدولة كانت تتحمل عبئ تمويل هذه السكنات من
الخزينة العمومية و لوحدها، أي أن هذه السكنات المخططة ممولة بـ 100 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من طرف الدولة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="37" width="360"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td bgcolor="white" height="28" style="background: white; vertical-align: top;" width="220"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251664896;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1044">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251664896;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب 2 </span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مرحلة
المخطط الرباعي الأول 1970- 1973</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعتبر الخطة الرباعية (1970 – 1973 )، الخطوة الأولى و
الفعلية للتنمية في الجزائر، و يتجلى ذلك من خلال برامج الاستثمارات الاجتماعية و
الثقافية الذي سطر من خلال هذا المخطط, و الذي كان يرمي أساسا إرساء سياسة وطنية
تهدف إلى تحسين ظروف الحياة للمواطن و إرضاء طلباته و تلبية الحاجيات الأساسية
للمجتمع في جميع الميادين سواء ميدان السكن، الخدمات الاجتماعية، الصحة العمومية و
حتى ميدان النشاطات الرياضية و الثقافية و الإعلام.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن المرحلة التي مرت بها البلاد، تطلبت إعادة بناء صرح الاقتصاد
الوطني و ذلك عن طريق تخصيص جميع الإمكانيات المالية و المادية المتاحة لديها
لتطوير و زيادة ** الإنجاز، و من أجل ذلك جندت الدولة الجزائرية جميع الوسائل
اللازمة لذلك للوصول إلى تحقيق سياسة استثمارية تتجاوب مع أهمية هذا البرنامج .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه فقد خصصت قيمة مالية مرخصة لهذا البرنامج قدرت في
البداية بـ : 27،5 مليار دج للتجاوز فيما بعد ذلك مبلغ 36 مليار دج و هذا كل من
أجل تحقيق البرامج الطموحة و التي أعطت الأولوية
إلى:<sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* تلبية الحاجيات الاجتماعية لشرائح المجتمع الأكثر تضررا
من أجل الرفع من مستواه المعيشي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* القيام بإنجاز التجهيزات الاجتماعية للحياة (إنجاز قنوات
مياه الصالحة للشرب).<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* إعطاء الأولوية للاستثمارات التي تسمح بخلق و تطوير
مجالات التنمية المحلية لإنجاز الأسلاك الكهربائية الريفية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و فيما يلي عرض لأهم الاستثمارات التي برمجها المخطط
الرباعي الأول و المبالغ المخصصة لها.<b><u><o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="15" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image013.gif" v:shapes="_x0000_s1039" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div align="right" class="MsoEndnoteText" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> LABOUSSINE Qasmi, OP Cit, p53</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول 6</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> : <b><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">توزيع الاستثمارات على الفروع في الخطة الرباعية الأولى
(70-73) الوحدة مليون دج.</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr style="height: 15.5pt; mso-yfti-firstrow: yes; mso-yfti-irow: 0;">
<td rowspan="2" style="background: #E0E0E0; border: solid windowtext 1.0pt; height: 15.5pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">طبيعة الاستثمارات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; height: 15.5pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">القطاعات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="2" style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; height: 15.5pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الاستثمارات
مخططة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr style="height: 15.5pt; mso-yfti-irow: 1;">
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 15.5pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبلغ الإجمالي<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; height: 15.5pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الناحية مباشرة( الاستثمارات).<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*زراعة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* صناعة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3360<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10118<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12,1<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">36,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">البحث و التنجيم<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* بترول<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*مناجم<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*مياه<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1310<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">267<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4,7<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,9<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,7<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجديدات و إصلاحات<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*زراعة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*مواصلات<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*نقل<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* مواصلات لاسلكية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">780<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">445<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">250<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">50<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2,8<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1,6<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,9<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,2<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">قاعدة هيكلية ثقافية و اقتصادية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*مواصلات سلكية <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*سدود و كهرباء <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*مناطق صناعية <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1432<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1335<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5,2<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4,8<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,4<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجهيزات اجتماعية و جماعية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*سكن <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*تجهيزات جماعية <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*صحة و خدمات اجتماعية <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1520<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">792<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">934<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5,5<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2,8<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3,4<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجهيزات سياحية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*سياحة <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">700<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجهيزات إدارية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*القطاع الإداري <o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">870<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجموع<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">27740<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> <b><u>المصدر</u></b>:
وزارة التخطيط ،تقرير عام حول المخطط الرباعي الأول, جانفي 1970, ص 30.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نلاحظ من الجدول السابق أنه في إطار برنامج الاستثمارات للمخطط
الرباعي الأول، حضي قطاع السكن بنسبة 5,5 % مقارنة بإجمالي الاستثمارات الأخرى ، و
على الرغم من أن الرقم يوحي بضآلة الاهتمام بهذا القطاع الحساس أو الاستثمار في
هذا المجال غير أنه لو قورنت هذه النسبة إلى باقي النسب الأخرى الخاصة بالتجهيزات
الاجتماعية للاحظنا أنها مرتفعة نسبيا و هذا دليل على الأهمية التي أعطيت لمجال
الاستثمار في مجال إنجاز السكنات من خلال هذا المخطط .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- ولقد شمل المخطط الرباعي الأول انطلاق برنامج متوازي حضري
وريفي عرضه فيما يلي:<sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: البرنامج السكن الحضـري<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- بغلاف مالي قدره 1200 مليون دج، تم تسطير برنامج إنجاز
السكنات حسب المخطط الرباعي الأول قدر بـ 45000 سكن حضري، خاصة و أن جل المدن
الجزائرية آنذاك عرفت تمركز صناعي مما جعل الفئات الاجتماعية تتمركز حولها و
بالتالي خلقت ظاهرة النزوح الريفي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أنه و في حقيقة الأمر، لم ينجز سوى 18000 سكن بغلاف
مالي قدر بـ 1500 مليون دج.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما أنه على الرغم من زيادة الطلبات على السكن خاصة في
المدن، إلا أنه و بالمقابل فإن التجهيزات الاجتماعية المرافقة لهذه السكنات أصبحت
تظهر بالقدر الكاف و بنوعية مقبولة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثـانيــا</span></u></b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b>بــرنامج
السكـن الريفـي</b></span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن انشغال السلطات العمومية بترقية المستوى المعيشي
للفلاح بالريف، كان من أولويات برامج التنمية الشاملة التي عرفتها بلادنا في مرحلة
المخطط الرباعي الأول، فكان ذلك عن طريق إقامة المئات من التجمعات السكانية و
الاهتمام أكثر بتحديث القطاع الزراعي مع إعطائه الأهمية القصوى بالتدعيمات المالية
المعتبرة و التي من شانها أن تضمن نوعا من الاستقرار لدى الفلاح ليتحقق بذلك التنمية
الشاملة المتسرعة من جهة، إحداث التوازن
عبر التراب الوطني من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- الجدير بالذكر، أنه تم إنجاز خلال الفترة (1970-1973)
24000 سكن ريفي من أصل 40000 سكن ريفي برمج إنجازه، و تطلب هذا الإنجاز غلاف مالي
قدره 994 مليون دج في الوقت الذي كان مخصص للبرنامج 305 مليون دج.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و فيما يلي عرض لأهم البرامج السكنية (الحضرية و الريفية)
المقدرة و المنجزة خلال الفترة الممتدة من 1970، 1973.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="20" width="347"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image014.gif" v:shapes="_x0000_s1040" width="218" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="NL" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span lang="NL" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">
Rachid HAMIDOU, OP Cit, p35,p36 </span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 7 البرامج السكنية (الحضرية و الريفية) لفترة 1970-1973.<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -46.4pt; width: 672px;">
<tbody>
<tr style="height: 31.4pt; mso-yfti-firstrow: yes; mso-yfti-irow: 0;">
<td rowspan="2" style="background: #E0E0E0; border: double windowtext 1.5pt; height: 31.4pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 100.9pt;" valign="top" width="135"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">البرامج السكنية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="4" style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 221.65pt;" valign="top" width="296"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنـات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="3" style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 181.45pt;" valign="top" width="242"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">القـروض
المستهلكـة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr style="height: 31.4pt; mso-yfti-irow: 1;">
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.1pt;" valign="top" width="69"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المقدرة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.9pt;" valign="top" width="76"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المنجزة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.1pt;" valign="top" width="80"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الفرق بينهما<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.55pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة الإنجاز<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.45pt;" valign="top" width="74"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبرمجة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المستهلكة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 31.4pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة الاستهلاك<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 100.9pt;" valign="top" width="135"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكنات الحضرية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.1pt;" valign="top" width="69"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">45000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.9pt;" valign="top" width="76"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">18000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.1pt;" valign="top" width="80"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(27000)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.55pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">40 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.45pt;" valign="top" width="74"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1500<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">125%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 100.9pt;" valign="top" width="135"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكنات الريفية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.1pt;" valign="top" width="69"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">40000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.9pt;" valign="top" width="76"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">24000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 60.1pt;" valign="top" width="80"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(16000)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.55pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">60%<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 55.45pt;" valign="top" width="74"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">305<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">994<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.0pt;" valign="top" width="96"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">325%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: وزارة التخطيط،
تقرير عام حول المخطط الرباعي الثاني، ماي 1974، ص 40. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[4]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نلاحظ من الجدول أعلاه أنه ن وجود نفس عدد السكنات الحضرية
و الريفية(45000 و40000) إلاّ أن المبالغ المخصصة لبرامج السكن الريفي جد منخفضة
مقارنة بالمبالغ المخصصة لبرامج السكن الحضري(1200مليون دج بالنسبة للسكن الحضري
و, 305مليون دج بالنسبة للسكن الريفي, و يرجع السبب في ذلك إلى إدراج مختلف
التدعيمات المالية التي أعدت للسكنات الريفية في إطار ما يسمى "بالبناء الذاتي" *, <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أو إلى أي شكل من أشكال الإعانات التي تخصصها الدولة بغض تدعيم
السكن الريفي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أماّ فيما يخص جانب توزيع السكنات, فلقد حققت النتائج-
لهذه الفترة- وتيرة توزيع السكنات قدرت ب 21000 سكن ريفي و حضري في المتوسط أي ما
يعادل زيادة تقدر ب 3,2 مرّة مقارنة بوتيرة التوزيع في المرحل السابقة, غير أنه
رغم الجهود الكبيرة التي قامت بها الدولة في هذه المرحلة,إلاّ أنها بقيت غير كافية
لتلبية الحاجات المتزايدة للسكان من سنة لأخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و مع ذلك فإنه يمكن اعتبار هذه الخطوة أو هذا البرنامج
بمثابة انطلاقة حقيقية لبرنامج مستقبلية و طموحة في مجال البناء و التعمير.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[5]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3 – <u>جــانـب التــمويــل</u>
<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">فيما يخص جانب
تمويل السكنات, فانطلاقا من المخطط الرباعي الأول, لم تستطع الدولة أو السلطات
العمومية أن تتحمل عبء تمويل السكنات كما كان سابقا, و عليه فقد اتخذت إجراءات من
بينها<sup> (1)</sup>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1 <sub>*</sub> تحويل ادخار العائلات المستفيدة من السكنات
لتمويل هذه الأخيرة وفق نمط جديد يسمى" إدخار- سكنات".*<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2 <sub>*</sub> صدور تعليمة وزارية , سنة 1971, و بموجبها
أصبح نظام تمويل السكنات يقع على عاتق الخزينة العمومية و الصندوق الوطني للتوفير
و الاحتياط على النحو التالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- الخزينة العمومية: بنسبة 50 % على مدّة 30 سنة و بمعدل
فائدة 1 %.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <b>الصندوق الوطني للتوفير و الإحتياط </b></span><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">CNEP</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>: بنسبة 50 % على مدّة 20 سنة و بمعدل فائدة 4,75 %.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما لوحظ أنه, مع نهائية مرحلة المخطط الرباعي الأول, صدرت
تعليمة وزارية أخرى مع نهاية سنة 1973, حددت مفهوم جديد للسكن الحضري المخطط و
أصبح تحت اسم " السكن الاجتماعي المخطط وهذه السكنات تنجز من طرف "
الديوان الترقية و التسيير العقاري " *** و ذلك إبتداءا من سنة 1974. <sup>(2)
<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المــطلـب 3</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: مـرحـلة المـخـطط الـرباعـي الثـاني( 1974 – 1977)<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعتبر هذه المرحلة من المراحل التي أعطت دفعا قويا للاقتصاد
الوطني, حيث أعطت مجالات واسعة للاستثمار خاصة الثقيلة منها, مما خلق مجال واسع
للتصديرات و ذلك لضمان الاستقلالية المالية للبلاد.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الجدير بالذكر, أن حجم الأموال المستثمرة في هذه
المرحلة أعطى نتائج جد معتبرة, حيث عرف حجم الاستثمارات في جميع المجالات( بما
فيها مجال السكن) قفزة قدرت ب 3 مرات عن التي سبقتها, مما أعطى للاقتصاد دفعا
قويا, و يظهر ذلك جليا من خلال الجدول الموالي الذي يعطي حوله عن حجم الاستثمارات
المبرمجة من خلال المخطط الرباعي الثاني.<o:p></o:p></span></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_edn2" name="_ednref2" title=""><span class="MsoEndnoteReference"><u><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoEndnoteReference"><u><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[ii]</span></u></span></span></span></u></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 8</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<u> توزيع الإستثمارات في الخطة الرباعية الثانية
1974 - 1977<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: left;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الوحدة:مليون دج <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-insideh: 1.5pt double windowtext; mso-border-insidev: 1.5pt double windowtext; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الـقطـاعــات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">قيـمة
الإستثمـارات المخططة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نـسبتها إلى الإجمــالي<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الصـــناعــة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">48000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">43,3%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">القاعدة الهيكلة الاقتصادية<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">15531<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">14,1%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ا</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لــزراعــة<b><u><o:p></o:p></u></b></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12003<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10,9%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">التــربيـة و التكويــن<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9947<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الســكــن<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8300<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7,5%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجهيزات اجتماعية أخرى<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6310<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5,7%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المنشــآت المائيـــة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4600<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4,2%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">دراســات مختلفــة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2520<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2,3%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السيــاحــة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1500<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1,4%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تجهيــزات إداريــة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1399<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1,3%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الصــيــد<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">155<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">0,1%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المــجمــــوع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">110257<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100%<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA"> <b><u>المصـدر</u></b>: وزارة التخطيط, تقرير
عام حول المخطط الرباعي الثاني, ماي 1974, ص15<o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span lang="AR-SA">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و مع النتائج المسجلة من خلال الجدول السابق, نلاحظ أن حجم الاستثمارات
عرف ارتفاع محسوس, و يتضح ذلك من خلال الأرقام المسجلة, حيث قدرت حجم الاستثمارات
تقريبا 120 مليار ربح, و هو ما يمثل 3,3 مرّة عن حجم الاستثمارات في المخطط
الرباعي الأول.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- أما فيما يخص قطاع السكن, فنلاحظ أن حجم الاستثمار في هذا
المجال عرف بدوره ارتفاع من خلال برنامج المخطط الرباعي الثاني, حيث أولت السلطات
الجزائرية آنذاك الاهتمام أكثر بهذا الجانب, نظرا للنمو الديمغرافي الذي عرفته
البلاد و زيادة الطلب على السكنات, و يظهر هذا الاهتمام من خلال ارتفاع نسبة الاستثمار
في قطاع السكن إلى 7,5 % بعد ما كانت 5,5 % في المخطط الرباعي الأول.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من الملاحظ أنه خلال السنوات التي سبقت المخطط الرباعي
الثاني, تدهور معدل شغل السكنات الحضرية, و هذا راجع لعدّة أسباب من أهمها, النمو
الديمغرافي السريع الذي عرفته المدن الناتج عن النزوح الريفي, و من هنا أخذت
السياسة السكنية وتيرة أكثر حركية( </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">plus dynamique</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">) حيث خصصت موارد مالية جديدة لتمويل السكنات, و كذلك تدعيم
المؤسسات التي تشارك في دعم إنجاز هذه السكنات من خلال تمويلها و تأطيرها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و لقد خصص البرنامج السكني للمخطط الرباعي الثاني شطرين
من السكنات هما: <sup>(1 )</sup> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا:</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> بــرنــامــج
السكــن الاجتمــاعي (الحـضــري</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> )<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من أجل الوصول إلى إنجاز 100.000 سكن مع بداية
الثمانيات, حددت السلطات العمومية برنامج للسكن الاجتماعي من خلال المخطط الرباعي
الثاني على النحو التالي: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn6" name="_ftnref6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[6]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* الإنطلاق في إنجاز 100.000 سكن بما فيها السكنات قيد
التنفيذ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* توزيع 90.000 سكن خلال هذه المرحلة كحد أدنى مع مراعاة
تكلفة إنجاز هذه السكنات, حتى لا يكون مبلغ الكراء الذي يدفعه المستفيد من السكن
يراعي قدرته الشرائية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانــيــا:</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> برنــامــج السكــن الريفــي<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- بالرغم من النقائض الموجودة في قطاع إنجاز السكنات
الريفية, إلاّ أن الريف الجزائري من خلال هذا <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المخطط عرف نشاطا يتمثل في البرامج الخاصة بالبناء الذاتي*,
و إتمام 1000 قرية فلاحية خلال هذه المرحلة,كما تمت الانطلاقة في إنجاز أكثر من
300 قرية فلاحية و التي مثلت الثلث 1/3 من الأهداف المسطرة, و التي ساهمت بصفة
سريعة على تنشيط الريف في جميع النشاطات الاقتصادية منها و الاجتماعية, و ذلك في
إطار تحسين المستوى المعيشي للمواطن, باعتبار السكن أحد الركائز الأساسية له.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بالإضافة إلى البرامج الطموحة التي سبق الإشارة إليها
من خلال هذا المخطط, تمت العمليات التالية: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* إنجاز 20.000 سكن ريفي في إطار تحديث و توسيع القرى
المتواجدة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* إتمام عمليات البناء الذاتي في حدوث 40.000 سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بهذا تكون الأهداف المسطرة لكل من السكن الاجتماعي و
السكن الريفي قد حققت طموحات جديدة في التنمية الشاملة إذا ما قورنت بالإنجازات
السابقة في المخطط الرباعي الأول.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn7" name="_ftnref7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[7]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و الجدول التالي يعطي لنا حوصلة عن أهم النتائج التي حققها
المخطط الرباعي الثاني في ميدان إنجاز السكنات الاجتماعية و الريفية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">جـدول رقــم 9</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> : تطـور البرامـج السـكنية خـلال المـخطط الربـاعي
الــثاني <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> الوحدة : </span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<u>
الوحدة </u>: مليون
دينار<u><o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -37.4pt; width: 648px;">
<tbody>
<tr style="height: 23.85pt; mso-yfti-firstrow: yes; mso-yfti-irow: 0;">
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.45pt;" valign="top" width="117"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">البرامج السكنية<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td colspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 99.85pt;" valign="top" width="133"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 53.6pt;" valign="top" width="71"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الفرق بينهما<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 40.2pt;" valign="top" width="54"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تصريحات بمصاريف
الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.1pt;" valign="top" width="75"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">استهلاك
المصاريف<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 46.6pt;" valign="top" width="62"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الفرق بينهما<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td rowspan="2" style="background: #D9D9D9; border-right: none; border: double windowtext 1.5pt; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة الاستهلاك<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr style="height: 23.85pt; mso-yfti-irow: 1;">
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.8pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المقدرة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; height: 23.85pt; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 47.05pt;" valign="top" width="63"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المنجزة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.45pt;" valign="top" width="117"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكن الإجتماعي
المخطط<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.8pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 47.05pt;" valign="top" width="63"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">45000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 53.6pt;" valign="top" width="71"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(55000)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 40.2pt;" valign="top" width="54"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">45%<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5670<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.1pt;" valign="top" width="75"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 46.6pt;" valign="top" width="62"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">470<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">91%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="border-top: none; border: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.45pt;" valign="top" width="117"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السكن الريفي<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 52.8pt;" valign="top" width="70"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">100000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 47.05pt;" valign="top" width="63"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">75000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 53.6pt;" valign="top" width="71"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(25000)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 40.2pt;" valign="top" width="54"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">75 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 48.2pt;" valign="top" width="64"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2630<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 56.1pt;" valign="top" width="75"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4300<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 46.6pt;" valign="top" width="62"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(1670)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double windowtext 1.5pt; border-left: double windowtext 1.5pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: double windowtext 1.5pt; mso-border-top-alt: double windowtext 1.5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 54.0pt;" valign="top" width="72"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">163%<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> </span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Source: Rachid Hamidou, OP Cit, P42<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- إن تطور إنجاز السكنات خلال المخطط الرباعي الثاني، يظهر بوضوح
من خلال الجدول السابق و النسب المحسوبة دليل على ذلك، لاسيما السكنات الريفية،
حيث أنجز أكثر من 75000 سكن و هو ما يمثل 75 % من الإنجازات خلال هذه المرحلة،
بينما أنجز ما يقارب 45000 سكن اجتماعي أي نسبة 45 %، و من خلال هذه النتائج يظهر
جليا الاهتمام الذي أولته السلطات الجزائرية في هذه الفترة بالريف و هذا في إطار
الحد من ظاهرة النزوح الريفي الذي عرفته المدن و بالتالي خلق جو من التوازن
الجهوي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أنه و من جهة أخرى، نلاحظ أن نسبة الإستهلاكات للمبالغ المخصصة لهذا
لنوع من الاستثمارات في المخطط الرباعي الثاني، قد تضاعفت مقارنة مع مجموع
التمويلات المخصصة للسكنات الحضرية و الريفية خلال المخطط الرباعي الأول، و يرجع
السبب في ذلك إلى ارتفاع حجم الإنجازات في هذه الفترة بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف
الإنجاز.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>جانـب التمويـل</u></b>: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد عرفت بداية مرحلة المخطط الرباعي الثاني (أي بداية سنة 1974)، تغيير في
نمط تمويل السكنات و هذا تبعا للتعليمة الوزارية التي أشرنا إليها في المطلب
السباق (الصادرة سنة 1973)، حيث أصبح تمويل السكنات على النحو التالي: <sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b>الخزينة العمومية</b>: نسبة 75 % لمدة 40 سنة و بمعدل فائدة 1 %<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b>الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط</b>: نسبة 25 % لمدة 20 سنة و بمعـــدل
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4,75</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب4</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مرحلـة المخططين الخماسيـين (1980-1989</u>)<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد تزامنت مرحلة 1980 و 1989 مع المخططين الخماسيين الأول و الثاني
(1980/1984) و (1985/1989) فأمام النتائج المحققة خلال الفترات السابقة و التي سبق
الإشارة إليها، و أمام البرامج السكنية التي برمجت ضمن المخططات و لم تكمل و لم
تحقق نظرا لظروف معينة، جاء المخطط الخماسي الأول و الثاني ليعطي دفعا قويا و يرسم
سياسة سكنية اختلفت عن الطريقة السابقة،فعن دراستنا لهذه الفترة، وقفنا أمام نتائج
اختلفت عن النتائج السابقة و لاحظنا خلق لظروف أكثر تطورا و ملائمة من أجل تطوير و
تشجيع إنجاز السكنات العائلية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span style="position: relative; z-index: 251661824;"><span style="height: 2px; left: 371px; position: absolute; top: -2px; width: 194px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1041" width="194" /></span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
وزارة السكن ، وثيقة حول كيفية تمويل السكنات الاجتماعية من 1962 إلى 1998، مرجع
سبق ذكره.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn8" name="_ftnref8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">[8]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و يتجلى ذلك من خلال اعتبار قطاع السكن قطاع أولي و ذلك ابتداءا من المخطط
الخماسي الأول (80/84) حيث تمحورت تصورات المخطط الخماسي الأول لتنمية السكن حول
ثلاثة محاور أساسية و هي: <sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1- تنظيم المدن القديمة و توسيعها<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2- تطوير الحياة السكنية في الريف و تحديث مراكزه الحضرية في الولايات و
الدوائر و البلديات.<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3- بعث مدن جديدة في مناطق الهضاب العليا و الصحراء.<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما خصص ما يقارب 60 مليار دج لهذا القطاع، أي ما يعادل نسبة 15 % من إجمالي
الاستثمارات المتوقع إنجازها <sup>(2)</sup> (مقارنة بـ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>7,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> % في المخطط الرباعي الثاني).<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الملاحظ أنه، عند تتبع مسار السياسة السكنية في مرحلة المخطط الخماسي
الثاني، أنها لم تختلف كثيرا عن الأهداف التي سطرت ضمن المخطط الخماسي الأول، حيث
حظي قطاع السكن بالأولوية الكبيرة في توزيع البرامج الاستثمارية الاجتماعية، إن
بلغت حصته نحو 42 % و معظمها موجهة للسكن الاجتماعي، و هو قطاع تتميز نسبة كبيرة
من برامجه ببرامج قديمة (حوالي 49 %)، خاصة في مجال السكن الحضري الذي تزيد فيه
نسبة باقي الإنجاز عن 50 % و الذي شغل بالمخطط الخماسي الثاني في تنمية هذا القطاع
هو إعادة تنظيم المدن بالاهتمام أكثر بجانبين هما تجديد الأحياء القديمة على أساس
أنماط حديثة و تكامل المرافق، ثم التشغيل الأقل للمساحات لتفادي تبديد الأراضي
المفيدة للفلاحة. <sup>(3)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn9" name="_ftnref9" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">[9]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الجدول التالي يبين لنا أهم البرامج السكنية خلال مرحلة المخططين
الخماسيين.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">جدول رقم 10</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>البرامج السكنية المبرمجة و المحققة خلال مرحلة المخططين الخماسيين</u><o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الوحدة : عدد السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -10.4pt; mso-border-alt: double black 2.25pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 97.6pt;" valign="top" width="130"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;"> </span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الفتـرة<span style="text-transform: uppercase;"><o:p></o:p></span></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">حجـم البرنامـج (اجتماعي و ريفي)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السكنات في طور الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">السكنات المبرمجة و غير المنجزة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">نسبـة الإنجاز<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 97.6pt;" valign="top" width="130"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من 80/84<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">217444<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">171476<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">45968<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">78 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 97.6pt;" valign="top" width="130"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من 85/89<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">353123<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">231236<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">121887<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 87.2pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">65 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: وزارة السكن<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نلاحظ من الجدول السابق، أنه من خلال مرحلة المخطط الخماسي الأول، كانت نسبة
الإنجاز معتبرة على حسب ما برمج، إذ قدرت بـ 78 %، أما فيما يخص مرحلة المخطط
الخماسي الثاني، فلاحظنا تراجع في نسبة الإنجاز إلى 68 %، على الرغم من الجهود
التي سلطتها الدولة لقطاع السكن، يرجع السبب في ذلك إلى الأزمة التي عرفتها
الجزائر سنة 1986 على إثر انخفاض الإيرادات البترولية، فكانت علامة إخفاق نسبي
للسلطات العمومية في جميع القطاعات بما فيها قطاع السكن على أساس الدور الكبير
الذي يلعبه قطاع المحروقات في تمويل خزينة الدولة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أنه ما يمكن ملاحظته في هذه الفترة، أن الدولة أعطت نفسا قويا لسياستها
السكنية، و يتضح ذلك من خلال تحرير للمبادرة الفردية في الثمانيات على إثر صدور
قانون 86-07 في 04 مارس 1986، الذي فتح الأبواب للقطاع الخاص لمواجهة الطلب
المتزايد على السكن مما أسفر عن ازدهار عقاري مفاجئ <sup>(1) <o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn10" name="_ftnref10" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">[10]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه فبعدما عرفت الجزائر في المراحل السابقة نوع واحد من السكنات الحضرية
إلى جانب السكن الريفي و المتمثلة في السكن الحضري الذي أصبح يعرف فيما بعد بالسكن
الاجتماعي، ظهر نمط سكني جديد عرف بالسكن الترقوي*، إلى جانب فتح المجال أمام
التعاونيات العقارية لتمارس نشاطها في إنجاز السكنات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>برنامـج السكنـات الحضريـة</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1- <u>برنامج السكن
الاجتماعي</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بغطاء مالي قدره </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>96,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> مليار دج، تم تخصيصها لإنجاز
برامج سكنية اجتماعية من 1980 إلى 1989 و هي موزعة من خلال السنوات على حسب الجدول
الموالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجـدول رقم 11</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>تطور توزع الاستهلاكات المالية للسكنات
الاجتماعية مقارنة بتوزيعها</u></b> <b><u>للفتــرة 1980-1989<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableElegant" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; mso-border-alt: double black 2.25pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid 1.0pt; border-color: black; border-left: solid 1.0pt; border-right: double 2.25pt; border-top: double 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنــوات<span style="text-transform: uppercase;"><o:p></o:p></span></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double black 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">الاستهلاكات المالية (مليون دج)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: double black 2.25pt; mso-border-bottom-alt: solid .75pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: double 2.25pt; mso-border-right-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: double 2.25pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt; text-transform: uppercase;">عدد السكنات الموزعة<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1980-1981<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8.954<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">77.258<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1982<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6.455<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">67.916<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1983<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6.932<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">81.069<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1984<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8.662<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">68.606<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1985<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8.900<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">59.555<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1986<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9.058<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">83.627<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1987<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7.800<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">63.360<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1988<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6.786<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">62.847<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: double black 2.25pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1989<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5.965<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid black 1.0pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-left-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">49.150<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: double black 2.25pt; border-top: none; mso-border-bottom-alt: double 2.25pt; mso-border-color-alt: black; mso-border-left-alt: solid .75pt; mso-border-right-alt: double 2.25pt; mso-border-top-alt: solid .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.3pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجمــوع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: solid black 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid black .75pt; mso-border-bottom-alt: double black 2.25pt; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">69.601<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: double black 2.25pt; border-left: double black 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid black .75pt; mso-border-top-alt: solid black .75pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 145.35pt;" valign="top" width="194"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">613388<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: وزارة السكن<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn11" name="_ftnref11" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">[11]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نلاحظ من الجدول السابق أن حجم الأموال المستهلكة مقارنة بعدد السكنات الموزعة
لا يتماشيان و لا يتطوران بنفس الطريقة، و بعد التحليل، استنتجت أنه يرجع السبب في
ذلك إلى أن الأموال المستهلكة في عملية إنجاز السكنات يحتاج إليها عند الشروع في
عملية الإنجاز، بينما عامل توزيع السكنات المنجزة، قد لا يكون في نفس السنة
الإنجاز بل سنة بعدها أو أكثر على حسب قرارات السلطات في ذلك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و بصفة عامة، نلاحظ من الجدول السابق أن نسبة استهلاك القروض بين فترة 1980 و
1986 لم تعرف تغير كبير حيث أنها بقيت محصورة بين 8954 مليون دج و 9058 مليون دج.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أما فيما يخص جانب توزيع السكنات فلقد سجل ارتفاع سنة 1986 و ذلك عن طريق
الانتقال من 59555 سكن سنة 1985 إلى 83627 سكن سنة 1986.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بالموازاة مع حجم الاستهلاك الأموال لسنة 1987، فلقد عرف توزيع السكنات
بدوره انخفاض محسوس و هذا راجع إلى الأزمة الاقتصادية التي عرفتها الجزائر في تلك
الفترة بسبب انخفاض العائدات البترولية، حيث سجل توزيع السكنات مقدار 63360 سكن
بعدما كان 83627 سكن سنة 1986، أما فيما يخص استهلاك القروض، فسجل 7800 مليون دج
بعدما كان 9058 مليون دج سنة 1986، و الرسم البياني يوضح ذلك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الشكل رقم 1</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <u>تطور توزيع الاستهلاكات المالية للسكنات الاجتماعية مقارنة بتوزيعها</u><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(1980-1989)<o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><img height="199" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.gif" v:shapes="_x0000_i1025" width="483" /><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: شكل معد انطلاقا من معطيات الجدول رقم 11<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="tab-stops: 67.7pt; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">جانب التمويل :<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد عرف نمط تمويل السكنات الاجتماعية في هذه الفترة
تغييرا, فبعدما كان عبء<sup> </sup>تمويل السكنات يقع على الخزينة العمومية إلى
جانب الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط, صدرت تعليمة وزارية رقم 1 في 23
ديسمبر1979 و أوكلت مرّة أخرى مسؤولية تمويل السكن الاجتماعي على عاتق الخزينة
العمومية و لوحدها ( أي نسبة 100 % ), و ذلك بمعدل فائدة 1 % و على مدة 40 سنة, و
يرجع السبب في ذلك إلى التمهيد إلى تبني سياسة جديدة و ذلك عن طريق ظهور نمط سكني
جديد و هو" السكن الترقوي " الذي يقع عبء تمويله على الصندوق الوطني
للتوفير و الاحتياط.<sup>(1)</sup> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn12" name="_ftnref12" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[12]</span></span></span></span></span></a><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2 –<u> برنــامــج السكــن
التــرقــوي<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- منذ الاستقلال, عدّة نصوص متعلقة بالسكن تم المصادقة
عليها, غير أنه و لا واحدة منها عالجت الإطار القانوني للنشاط العقاري.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- ففي بداية الأمر النوع الأول من السكنات الذي اعتبر"
ترقوي" كان يسمى" الترقية الخاصة<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> الفردية" <sup>*,
</sup>أين<sup> </sup>كان المواطنون يقومون ببناء السكنات عن طريق مواردهم الخاصة,
و بعدها جاءت الترقية الجماعية بفضل التعليمة رقم 76 -92 الصادرة في 23 أكتوبر
1976, التي سمحت للمواطنين تشكيل تعاونيات عقارية** من أجل إنجاز سكنات الاستعمال
العائلي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و في سنة 1986, تم تحديد الإطار القانوني المنظم للسكنات
الترقوية, عن طريق القانون رقم 86 -07 ل 04 مارس 1986, تم المصادقة عليه و دخل حيز
التنفيذ في فترة تميزت بظهور الأزمة الاقتصادية بسبب انخفاض الإيرادات البترولية و
ظهور بوادر انتهاء الاقتصاد الاشتراكي و الجدير بالذكر أن هذا النص جاء ليملأ<sub>
</sub>الفراغ القانوني الذي كان يسود منذ الاستقلال.<sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">جانــب التمــويــل</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<u> <o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أماّ بالنسبة لتمويل هذا النوع من السكنات( أي السكنات
الترقوية), فيقع على عبء الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط عن طريق موارده أي ادخار
الأفراد, و يوجه هذا النوع من السكن للبيع, و يتكفل بإنشاء هذه السكنات عدّة أطراف <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">مثل: مؤسسة ترقية السكن العائلي<sup>*</sup> ، ديوان
الترقية و التسيير العقاري, الصندوق الوطني للتوفير و الاحتياط, المؤسسات و
الخواص, البلديات...الخ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و تجدر الإشارة أننا نستعرض لمزيد من التفصيل عن هذا
النمط من السكن( أي نمط السكن الترقوي) في الفصل الثالث نظرا لكون أهم التطورات
عرفها بعد الإصلاحات و تزامن ظهوره مع الأزمة البترولية التي عرفتها الجزائر, فلم
يعني بالاهتمام الكبير.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoBodyText3" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt;">ثانياً :</span></u><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt;"> </span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt;"> <u>برنامج السكن الريفي .</u></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoBodyText3" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">ـ عمدت الدولة في
هذه المرحلة ( مرحلة المخططين الخماسيين ) على إعطاء للريف الجزائري أولوية في برامجها ، و ذلك
في إطار خلق تنمية شاملة في الريف بالإضافة إلى الحد من ظاهرة النزوح الريفي نحو
المدن .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoBodyText3" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">ـ غير أنه و على
الرغم من هذه الجهود الطامحة لخلق التوازن الجهوي ، إلا أن نهاية سنوات
الثمانينات أفرزت على أزمة سكن
خانقة خاصة في المناطق الحضرية ( المدن ) ، مما جعل السلطات تفكر في إعادة النظر في
سياستها السكنية اتجاه إنجاز السكنات الريفية ، ذلك أن جل الجهود الرامية لتنمية
الريف الجزائري لم تف بالغرض و بقيت العديد من السكنات شاغرة .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="8" width="383"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1042" width="194" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">(*)
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">مؤسسات ترقية السكن العائلي:</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> EPLF: Entreprise
promotionnelle de logement</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> : أنشأت سنة 1984 تحت وصاية وزارة
السكن، و قد ضمنت التحكم في الأشغال المنتدبة لحساب الصندوق الوطني للتوفير و
الاحتياط لبناء برامج السكنات التنموية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المـبحـث الثـالـث : مـدى نجـاح مخططـات التنميـة في معالجة إشكاليـة السـكن<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- بعد تعرضنا لأهم ما حققته مخططات التنمية الخمس( المخطط
الثلاثي, المخطط الرباعي الأول, المخطط الرباعي الثاني, المخطط الخماسي الأول و
المخطط الخماسي الثاني) في قطاع السكن خلال ما يقارب عشرتين مت الزمن عرفتها
الجزائر إبان تبنها نهج الاقتصاد المخطط أو قبل قيامها بالإصلاحات الكافية على حل
قطاعاتها, يقودنا الحديث في الأخير إلى معرفة مدى نجاحه السياسة السكنية المتبناة
من خلال كل مخطط على حدا في حل أزمة سكن خانقة عرفتها أو عانت منها الجزائر في هذه
الفترة, و عليه فبالنظر إلى النتائج المحققة في قطاع السكن, ما أنجز من سكنات
مقارنة بالطلبات المتزايدة يعطينا حوصلة عن نجاحه أو نجاح كل مخطط تنموي في معالجة
إشكالية السكن و كذلك ذكر الأسباب التي تحول دون الوصول إلى النتائج المرجوة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn13" name="_ftnref13" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><b><u><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><b><u><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[13]</span></u></b></span></span></span></u></b></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> المطلــب الأول:
حالـة قطــاع السكـن مـا بعد المخططـات التـنميـة<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تميزت فترة المخططات التنمية بسيطرة الهيئات العمومية على
السوق السكنية, باعتبارها صاحبة العرض الوحيد في هذا المجال, حيث كانت الدولة المتعهد
الوحيد من الناحية العملية في بناء المساكن, و قد خصصت 10 ملايير دج لقطاع السكن
فيما بين 1962 و 1979 و أكثر من 71 مليار دج ما بين 1980 و 1989 <sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما منع قانونيا للقطاع الخاص من الدخول إلى السوق
العقارية( حتى سنة 1987), حيث كانت الوسيلة الوحيدة لاقتناء مسكن هي الإيجار من
طرف الهيئات العمومية, فبالرغم من وجود ميزات خاصة لتمويل المشاريع السكنية إلاّ
أن كل العوامل السابقة الذكر أدت إلى تقليص العرض<sup>(2)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فعلى الرغم من الجهود التي بدلتها الدولة في هذا المجال,
حيث حضي قطاع السكن بالاهتمام ز الازدهار في فترة المخططات ما بين 1973 و 1986,
غير أن مجهود الدولة لم يسفر عن النتائج المرجوة, بل على العكس من ذلك, أصبح العجز
في مجال السكن مع تراجع النمو الذي أعقب أزمة الإيرادات البترولية سنة 1986 علامة
على إخفاق نسبي للسلطات العمومية في قطاع السكن على الرغم من تحرير المبادرة
الفردية في الثابتات و ما أعقبه من ازدهار عقاري.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بإلقاء النظرة خاطفة على مجريات أحداث كيفية تمويل
السكن, فإنما تدل على وجود سياسة غير واضحة المعالم في هذا الميدان سواء أكان ذلك
يتعلق بالسكن الاجتماعي أو السكن الترقوي, إضافة إلى غياب إستراتجية على المدى
المتوسط و الطويل بالنسبة لحل مشكلة السكن في الجزائر, و عليه, فلقد كانت أغلب
السياسات المتبعة من طرف الحكومات التي تعاقبت على الحكم في هذه الفترة فيما يتعلق
بتمويل السكنات تتسم أغلبها بالغموض تارة و الجدل تارة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فمنذ سنة 1989لجأت أغلب الحكومات التي تعاقبت على إدارة
شؤون البلاد إلى الحلول الانتقالية فيما يخص مشكلة تمويل السكن. فمثلا في سنة 1989,
لجأت الحكومة إلى توقيع مرسوم(رقم 98 - 89 المؤرخ في 20 جوان 1989) يقضي بأن يكون
مستوى إيجار السكنات الاجتماعية قادرا على تحقيق التوازن في الميزانيات التسيير
التابعة لدواوين الترقية و التسيير العقاري </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">OPGI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> الخاضعة لوزارة
السكن, ثم إنشاء نظام الإيجار يمكن بواسطته مساعدة العائلات ذات الدخل الضعيف
الغير قادرة على تحمل مستوى الإيجار المطلوب, غير أن الواقع أثبت غير ذلك لأن
المرسوم بقي خبرا على ورق ولم يتم <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تطبيقه في الميدان و بقي مرسوم 1983 هو المعمول به <sup>(1)</sup>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و حتى و إن تم التسجيل في هذه الفترة أكثر من مليون سكن
كزيادة في الحضيرة السكنية، إلا أن هذا الرقم لم يساهم لو بقليل في تقليص العجز
الشامل الذي شهده قطاع السكن خاصة مع نهاية سنوات الثمانيات و الدليل على ذلك
ارتفاع معدل شغل السكن عبر سنوات التي تلت الاستقلال و الجدول التالي يعطي صورة
واضحة عن ذلك. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="24" width="395"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image017.gif" v:shapes="_x0000_s1046" width="182" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
عبد القادر بلطاس، مرجع سبق ذكره، ص 36.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn14" name="_ftnref14" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><b><u><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><b><u><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[14]</span></u></b></span></span></span></u></b></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم </span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12<u> : تطور معدلات شغل
السكن للسنوات 1966-1977-1987<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableGrid" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; border: none; margin-left: -10.4pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-diagonal-up: .5pt solid windowtext; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> السنـوات<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> البيـــان<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">سنة 1966<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">سنـة 1977<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-right: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">سنة 1987<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكان ( بالآلاف)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12316<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">17200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">23477<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد الوحدات السكنية (وحدة)<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2002<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2201<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3029<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد المساكن لكل 1000نسمة<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">162,5<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">125,77<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">129<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: none; border: solid windowtext 1.0pt; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 135.0pt;" valign="top" width="180"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">معدل شغل السكن </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;">TOL<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>6,15<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7,95<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="border-bottom: solid windowtext 1.0pt; border-left: solid windowtext 1.0pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-right-alt: solid windowtext .5pt; mso-border-top-alt: solid windowtext .5pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 103.8pt;" valign="top" width="138"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7,75<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: وزارة السكن <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-نلاحظ من خلال الجدول أعلاه، أن معدل شغل السكن عرف تدهورا
عبر السنوات (1966،1977 ،1987 ) إن ارتفع من 6,15 = </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> لسنة 1966 إلى
7,75 = </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> سنة 1987 ، مع العلم أن المعدل المقبول دوليا ، و سبق الإشارة
إليه هو </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6=</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 16pt;">TOL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، و من هنا يتبين ضخامة العجز الذي عرفه قطاع السكن في هذه الفترة
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-إن مثل هذه النتائج السابقة من شانها أن تؤثر على المستهلك
أو بعبارة أخرى على المواطن، حيث أن هذا الأخير، لم يتوفر له حق من حقوق التي لا
يستطيع الاستغناء عنها،<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بالموازاة مع تدهور معدل شغل السكن عبر السنوات، لوحظ
كذلك تدهور في رفاهية السكن سنة بعد سنة، حيث أنه لم تتوفر المتطلبات اللازمة
للإقامة، مما جعل بعض السكنات بقيت شاغرة بسبب انعدام للشروط الضرورية و للرفاهية
اللازمة، و الجدول التالي يعطي صورة واضحة حول ذلك، إن يعرض مسار انخفاض السكنات
خلال مرحلة 1962-1989.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="44" width="336"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td bgcolor="white" height="16" style="background: white; vertical-align: top;" width="244"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251667968;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1047">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251667968;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 13</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مسار
انخفاض رفاهية السكنات الريفية و الحضرية خلال مرحلة 1962-1989</u></b><u>
باستخدام " معدل شغل السكن = 7 "</u> <u>الوحدة</u> <b>الآلاف</b><o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0" class="MsoTableContemporary" dir="rtl" style="border-collapse: collapse; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-dir: bidi; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">رفاهية السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">رفاهية السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">رفاهية السكنات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بداية 1962<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>149,1<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1972<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>52,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1983<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>181,6<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نهاية 1962<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ 112<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1973<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>73,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1984<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>157,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1963<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ 85<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1974<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>107,1<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1985<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>137,4<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1964<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>55,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1975<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>148,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1986<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>115,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1965<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>20,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1976<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>180,1<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1987<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 133<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1966<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>23,7<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1977<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 186<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1988<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>137,6<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1967<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>15,6<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1978<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>188,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1989<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- 152<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1968<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>10,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1979<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>176,9<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1969<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>3,6<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1980<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>192,7<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1970<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">+ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>13,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1981<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>202,3<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border-left: solid white 2.25pt; border-right: none; border-top: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="background: #CCCCCC; border-bottom: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-20 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 128; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #F2F2F2; border-left: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1971<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-left: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>28,1<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-left: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1982<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-left: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.65pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>197,1<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border-left: solid white 2.25pt; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
<td style="background: #F2F2F2; border: none; mso-border-right-alt: solid white 2.25pt; mso-border-top-alt: solid white 2.25pt; mso-diagonal-up: 2.25pt solid white; mso-pattern: gray-5 black; mso-shading: white; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 72.7pt;" valign="top" width="97"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 64; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: وزارة السكن<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نلاحظ من الجدول أعلاه، أنه عندما تتبعنا لمسار رفاهية
السكنات خلال مرحلة 1962 إلى 1989، أن هذه الرفاهية ما فتكت أن عرفت تدهورا ملحوظا
خاصة مع بداية سنوات السبعينات، ليزيد في شدة التدهور مع سنوات الثمانيات، و هذا
دليل على أن برامج السكنات التي سطرتها و أنجزتها مخططات التنموية التي عرفتها
الجزائر، أهملت عنصر رفاهية السكنات، سنة بعد سنة، مما خلق مشاكل عرفها قطاع
السكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36.0pt; mso-list: l2 level1 lfo3; tab-stops: list 36.0pt; text-align: justify; text-indent: -18.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و لإعطاء صورة أوضح لتتبع مسار رفاهية السكنات، أدرجنا الشكل الموالي انطلاقا
من الجدول السابق. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الشكل رقم 02</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مسار
رفاهية السكنات الحضرية و الريفية خلال مرحلة 1962-1989</u></b><u>.</u><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="14" width="35"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="278" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image019.gif" v:shapes="_x0000_s1026" width="518" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: شكل معد انطلاقا
من معطيات الجدول رقم 13.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و بإعطائنا لهذه
الصورة المبسطة و المختصرة عن أهم ما حقق و ما آل إليه قطاع السكن بعد مرحلة
المخططات التنموية التي عرفتها الجزائر، يقودنا الحديث إلى القول أن سياسة السكن
في هذه المرحلة (أي مرحلة ما قبل الإصلاحات)، عرفت فشلا ملحوظا، و يتبين ذلك من
خلال النتائج المحققة و من خلال أزمة سكن خانقة عرفتها الجزائر في سنوات
الثمانيات، فعلى الرغم من المجهودات التي بدلتها الدولة من خلال المخططات، فكل
واحدة من هذه الأخيرة أعطت لقطاع السكن أهمية و عالجته من زاوية خاصة بها، غير
أنها لم تصل في الأخير إلى ما تصبوا إليه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و لعل السؤال الذي يبقى مطروحا، يتمثل في معرفة الأسباب
التي جعلت سياسة السكن من خلال مخططات التنموية تعرف إخفاق، و هذا ما سنحاول
التطرق إليه في المطلب الموالي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب 2</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>أسبـاب فشـل المخططـات في حل أزمة السكـن<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن الوضعية السيئة التي آل إليها قطاع السكن في نهاية سنة
1989، دليل على عدم نجاح السياسة السكنية التي اتبعتها الدولة من خلال المخططات
التنموية، رغم محاولة كل مخطط أن يعطي لقطاع السكن أولوية و يتبنى برنامج خاص به،
غير أننا لاحظنا في حل البرامج أن كل ما سطر له لا ينجز بصفة كلية، و لعل أهم
الأسباب التي جعلت قطاع السكن يؤول إلى هذه الوضعية الحرجة تعود إلى:<sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <u>عدم امتلاك الدولة للوسائل المالية<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لم تعد الدولة تملك الوسائل المالية الملائمة لطموحها الأول في البناء الإطلاع
به وحدها لتلبية الطلب الاجتماعي على المساكن، فالموارد العامة محدودة بسبب ركود
الإيرادات المالية من جهة، و القيد الذي تفرضه العودة إلى التوازن المالي لميزانية
الدولة حسب ما يتطلب التصحيح الهيكلي من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما أن إعادة الهيكلة المالية و تشوش تنظيم في تسيير
المؤسسات العمومية للبناء يفرضان كلفة باهظة للقيام بالتصحيح الفعلي في الأمد
القصير، و لن يكون التطهير المالي لهذه المؤسسات بالذي يكفي وحده لإعادتها إلى وضع
يسمح لها بالإنتاج المثمر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<b><u> عـدم استقـرار نمط تمويـل السكنـات</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن عدم استقرار طريقة لتمويل السكنات العمومية بالإضافة إلى
انعدام ميكانيزمات التمويل الخاص كان من شأنه أن يخلق عراقيل في عملية إنجاز
المشاريع السكنية مما جعل العديد من السكنات في طور الإنجاز تعرف توقفا في عملية
إنجازها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــالثــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>صعوبـة تحصيـل مواد البنـاء</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن توفر مواد البناء رهن في جانبه الأكبر بالواردات
المشكوك في تمويلها، كما أن القروض الخارجية، في حالة توفرها، لا تحشد في الوقت
اللازم.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="23" width="395"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image020.gif" v:shapes="_x0000_s1048" width="170" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1- المجلس الاقتصادي و الاجتماعي ، تقرير حول السكن
الاجتماعي ، مرجع سبق ذكره ، ص 7و8 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">رابــعا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>ضعـف
السوق العقـارية الإيجاريـة</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">حيث لا يكاد يوجد أثر للسوق العقارية في بلادنا خلافا على
ما يمكن ملاحظته في معظم البلدان الأخرى و يرجع ذلك إلى عدة أسباب منها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> أن الجزء الأكبر
من المساكن التي أنجزتها الدولة، بيعت بفضل نظام التنازل التمليكي للمستفيد و
بأسعار محددة إداريا مما يتيح دائما إلى إمكانية إعادة بيعها في السوق العقارية
الحرة مما تحقيق فائض قيمة جوهرية و حتى المساكن الوظيفية كانت موضوع مثل هذه
العملية مما جعل معظم الإدارات و المؤسسات العمومية محرومة من ممتلكات إيجارية
تسمح لها بإسكان موظفيها على ما هو معمول به في معظم البلدان، و كان نتيجة هذه
الآليات أ جزءا كبيرا من المساكن العمومية ضاع في " فخ " المضاربة دون
أن يساعد ذلك على تحسين ظروف الحصول على سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أن العرض من جانب
القطاع الخاص في مجال السكن الإيجاري لا وجود له عمليا و ينبغي أن نتساءل عن الأسباب
التي تجعل الملاكين الخواص للمساكن يعرفون عن خوض غمار السوق العقارية الإيجارية و
يفضلون الاحتفاظ في غالب الأحيان " بأملاكهم فارغة " إلا ما قل و ندر
بدلا من تأجيرها * و يرجع التفسير ذلك إلى:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- وجود عامل سوسيولوجي أو حتى مؤسساتي مفاده أن ملاك
المساكن الممكن إيجارها يشعرون بارتياب و حذر إزاء شروط الإيجار و السلطة
التأسيسية المكلفة بضمان احترامه، و قد قدم التنظيم المعمول به ضمانات جديدة بصدد
حفظ حقوق الملاك، غير أن هذا لم يؤثر على ما يبدوا في موقف المالكين.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- وجود عامل اقتصادي يعوق في الواقع توسيع السوق العقارية
الإيجارية إذا ما اعتبرنا أن هذه السوق يحب أن تبقى مفتوحة الاستثمار العقاري
المربح من جانب حائزي رؤوس الأموال الخواص.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بالإضافة إلى الأسباب السابقة الذكر، نشير إلى أسباب
أخرى كان لها أن أعاقت مسار السياسة السكنية في فترة المخططات التنموية لتحقيق
الأهداف المرجوة، و من بينها: <sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">خامسا : الثقـل
الديمغـرافي</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد عرفت الجزائر خاصة بعد استقلالها، ارتفاع في عدد السكان
من سنة أخرى، و يرجع سبب ذلك <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="23" width="364"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image021.gif" v:shapes="_x0000_s1043" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
تذكر بعض المعطيات غير الرسمية (حتى سنة 1989) أن هناك ما يزيد عن 450000 سكن غير
مشغول و الأسف فإن هذا الرقم غير مدعوم بدوافع مدققة لمعرفة ما إذا كان يشمل مساكن
عمومية لم تخصص بعد.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Ministère d'habitat, plan d'action
(2000-2004), 2000 P4.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إلى تحسين ظروف المعيشة للمواطن الجزائري خاصة بعد انتهاء
الحرب التي عان منها لعدة سنوات، غير أن ظاهرة زيادة عدد السكان عرفت وتيرة سريعة
خاصة مع نهاية السبعينات و بداية الثمانيات، مما جعل ظاهرة الطلب على السكنات
ترتفع هي كذلك، إلا أن الدولة الجزائرية آنذاك، <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftn15" name="_ftnref15" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[15]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لم تستطع أن تمتص هذا الطلب بتوفير العرض اللازم لذلك نظرا
لظروف تم الإشارة إليها سابقا، مما جعل الجزائر تعرف أزمة سكن بدأت بوادرها تظهر
شيئا فشيئا إلى غاية نهاية الثمانيات، أين تجسدت أزمة خانقة عرفتها الجزائر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الجدول الموالي بين تطور عدد السكان الجزائريين
الحضريين و الريفيين للفترة الممتدة من 1962 إلى غاية 1989. <b><u><o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 14</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <u>تطور عدد السكان
الحضريين و الريفيين للفترة الممتدة من 1962 إلى غاية 1989<o:p></o:p></u></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 252.0pt; text-align: justify; text-indent: 36.0pt; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الوحــدة</span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b>الآلاف</b><o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table align="right" border="1" cellpadding="0" cellspacing="3" class="MsoTableWeb1" dir="rtl" style="margin-left: 2.0pt; margin-left: 6.75pt; margin-right: 6.75pt; mso-cellspacing: 2.0pt; mso-padding-alt: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-table-anchor-horizontal: column; mso-table-anchor-vertical: paragraph; mso-table-dir: bidi; mso-table-left: center; mso-table-lspace: 9.0pt; mso-table-overlap: never; mso-table-rspace: 9.0pt; mso-table-top: .05pt; mso-yfti-tbllook: 480;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنـوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكان
الحضريين<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكان
الريفيين<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجمـوع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1962<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3143<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7578<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10721<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1963<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3355<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7805<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11160<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1964<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3578<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8037<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11615<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1965<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3796<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8294<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12090<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1966<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4019<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8297<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12316<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1967<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4236<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8375<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12611<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1968<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4404<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8436<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12900<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1969<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4706<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8494<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">13200<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1972<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5510<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8992<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">14502<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1973<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5807<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9193<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">15000<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1974<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6121<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9479<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">15600<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1975<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6452<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9848<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">16300<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1976<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6800<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10200<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">17000<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1977<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7161<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10339<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">17500<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1978<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7533<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10467<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">18000<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1979<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7924<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10576<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">18500<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1980<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8336<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10764<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">19100<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1981<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8770<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10950<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">19720<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1982<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9226<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11124<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">20350<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1983<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">9705<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11295<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">21000<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1985<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10741<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11363<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">22104<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1986<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11300<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11448<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">22748<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1987<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11640<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11528<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">23168<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1988<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11993<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11837<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">23830<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1989<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12355<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12348<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">24703<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 107.2pt;" valign="top" width="143"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المجمــوع<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 128.3pt;" valign="top" width="171"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">178611<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 106.15pt;" valign="top" width="142"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">247067<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 86.85pt;" valign="top" width="116"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-element-anchor-horizontal: column; mso-element-anchor-vertical: paragraph; mso-element-frame-hspace: 9.0pt; mso-element-left: center; mso-element-top: .05pt; mso-element-wrap: around; mso-element: frame; mso-height-rule: exactly; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">425678<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> و من الجدول السابق، نلاحظ أن عدد السكان عرف
فعلا تطورا ملحوظا سواء أكان من السكان الحضريين أو الريفيين، لقد قدرت نسبة
الزيادة في المتوسط بـ </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>2,5</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> % سنويا، و هذا دليل على أن الجزائر عرفت منذ استقلالها ثقلا
ديمغرافيا أثقل كاهل السلطات الجزائرية من أجل تلبية الحاجيات الضرورية للمواطن و
لعل من أهم هذه الحاجيات هو توفير المسكن الملائم للعيش به.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">6- <u>ارتفــاع نسبة التمــدن</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- بالموازاة مع ظاهرة ارتفاع عدد السكان التي تم الإشارة
إليها سابقا، لقد عرفت الجزائر كذلك اختلالا في توزيع سكانها بين المدن و الأرياف،
و هذا الاختلال عرف بدوره تطورا ملحوظا خاصة مع بداية السبعينات مما خلق ظاهرة
عرفت " بظاهرة النزوح الريفي نحو المدن "، و يرجع السبب في ذلك إلى تحسن
الظروف المعيشية في المدن خاصة مع توفر فرص العمل و المرافق الضرورية للعيش
باعتبار أن جل المصانع الكبرى تمركزت في المدن آنذاك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- هذا العامل، أدى إلى خلق طلب متزايد على السكنات في المدن
مما جعل الدولة الجزائرية تقف عاجزة على تلبية هذه الحاجيات المتزايدة. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الجدول الموالي يعطي لنا بالأرقام نسبة تطور عدد السكان
الحضريين و الريفيين للفترة الممتدة من 1962 إلى 1989.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الجدول رقم 15</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b>نسبة السكان
الحضريين و الريفيين للفترة الممتدة من سنة 1962 إلى 1989</b>. <o:p></o:p></span></div>
<div align="right">
<table border="1" cellpadding="0" cellspacing="3" class="MsoTableWeb3" dir="rtl" style="border: 3pt outset; margin-left: -25.9pt; width: 656px;">
<tbody>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-top-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السنـوات<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-top-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكان
الحضريين (بالآلاف)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-top-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة السكان
الحضريين (%)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-top-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">عدد السكان
الريفيين (بالآلاف)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="background: #E0E0E0; border-top: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-top-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="mso-yfti-cnfc: 1; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نسبة السكان
الريفيين (%)<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1962<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3000<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>29,1</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7300<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>70,9</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1966<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4019<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>32,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">8297<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>67,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1977<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">7161<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>41,0</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">10339<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">59 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1987<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11640<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>49,6</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">11837<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>50,4</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background: #E0E0E0; border-bottom: inset 3.0pt; border: inset 1.0pt; mso-border-alt: inset windowtext .75pt; mso-border-bottom-alt: inset windowtext 3.0pt; padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 120.45pt;" valign="top" width="161"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1989<o:p></o:p></span></b></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12355<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 84.85pt;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">50 %<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 3.0cm;" valign="top" width="113"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">12348<o:p></o:p></span></div>
</td>
<td style="padding: 0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; width: 104.35pt;" valign="top" width="139"><div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>49,9</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> %<o:p></o:p></span></div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: المجلس
الاقتصادي و الاجتماعي، تقرير حول السكن الاجتماعي، مارس 1995، ص 04.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- نلاحظ من الجدول أعلاه أن نسبة التمدن عرفت تطورا ملحوظا
بعد السنوات التي تلت الاستقلال و يتجلى ذلك من خلال الأرقام الواضحة في الجدول،
حيث نلاحظ أن نسبة السكان الحضريين عرفت تطورا من 1962 إلى غاية 1989، بينما عرفت
نسبة عدد السكان الريفيين انخفاضا لنفس الفترة، ز لتبيان ذلك بصورة أوضح، أدرجنا
المعطيات السابقة في الشكل الموالي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الشكـل رقم 03</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b>تطور عدد
السكان الحضريين و الريفيين خلال الفترة 1962-1989</b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><img height="262" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image023.gif" v:shapes="_x0000_i1026" width="640" /></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">المصـدر</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">: منحنى معد بناءا
على معطيات الجدول رقم 15.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه، نلاحظ من الشكل السابق أن ارتفاع عدد السكان
الحضريين عرف وتيرة أسرع مقارنة بارتفاع عدد السكان الريفيين، هذا دليل على نزوح السكان الأرياف نحو المدن،
أو بعبارة أخرى ارتفاع نسبة التمدن، و الملاحظ أن هذه الظاهرة بقيت مستمرة على الرغم
من قيام السلطات الجزائرية ببعض الإجراءات لتحقيق التوازن، غير أنه و مع نهاية
سنوات الثمانيات، عرفت هذه الظاهرة حد أقصى خاصة مع تعدي عدد سكان المدن لعدد سكان
الأرياف مما خلق ضغط كبير على السلطات الجزائرية في الطلب على السكنات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div align="center" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: center;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">خاتمة الفصل</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن النظام الاقتصادي الذي سارت عليه الجزائر منذ
الاستقلال إلى أواخر الثمانيات، المتمثل في النظام الاشتراكي، قد أدى بها إلى
الدخول إلى أزمات يصعب عليها التحرر منها، و كان دليل على فشل المخططات التنموية
في حل مشكل أو أزمة سكن تفاقمت سنة بعد سنة و أدى إلى دخول الجزائر إلى متاهة
جعلتها تتخبط فيها لسنوات و أعاقت مسارها نحو التطور و الازدهار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن فشل السياسة السكنية في هذه المرحلة – أي فترة ما قبل الإصلاحات
– على الرغم من المحاولات و المجهودات التي قامت بها السلطات في كل مرة استوجب
الأمر بها في أواخر الثمانيات الرضوخ إلى شروط نظام اقتصاد السوق الذي يدعوا إلى
خوصصة القطاعات و هذا ما لمسناه في قطاع السكن و العمران، بإصدار قانون 86-07 في 4
مارس 1986 الذي سمح أو صرّح بمساهمة القطاع الخاص بالعرض في السوق السكنية، كما
اتخذت الحكومة إجراءات مختلفة و عمدت وسائل شتى لإنعاش قطاع السكن بالإضافة إلى
اعتمادها إلى آليات مختلفة في تمويل المشاريع السكنية و هذا ما لمسناه من خلال
صدور تعليمات مختلفة غيرت نمط تمويل السكنات في كل فترة، غير أن هذه الإجراءات و
الخطوات باءت بالفشل و النتائج المحققة دليل على ذلك و هذا ما لمسناه عند تفحصنا
للنتائج التي آل إليها قطاع السكن.<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(1)
</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">وزارة السكن ،وثيقة
رسمية حول تطور حضيرة السكن قبل 1962. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""></a><sup><span lang="EN-US" style="font-size: 12pt;">(<span class="MsoFootnoteReference"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 12pt;">[2]</span></span></span>)</span></sup><span lang="EN-US" style="font-size: 12pt;">.</span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">N.A BEN MALTI. </span><span lang="NL" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">OP Cit , P 159.</span><span lang="FR" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.لقد أخذت
التقارير الخاصة بتقدير الاحتياجات السكنية على أن المعدل شغل السكنات المقبول به
دوليا هو 6.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""></a><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>(*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> نقصد بعملية "
البناء الذاتي أو " </span><span dir="LTR" lang="FR">auto construction</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span> " أن تقوم الدولة بتأمين
التجهيزات الأساسية و اللازمة لعملية إنجاز السكنات (مثل الأراضي، التحضيرات
الأولية، الدراسات .....إلخ)، بالإضافة إلى تجهيزات التأطير التقنية و ذلك من أجل
ضمان مراقبة الإنجاز، و على المستفيد من السكن القيام بعملية إنجاز سكنه.</span><span dir="LTR" lang="EN-US"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(1 )</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">
وثيقة من وزارة السكن حول كيفية تمويل السكنات الاجتماعية من 1962 -1998 <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> نمط ادخار سكنات: </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">le système d'épargne logement</span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(**)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. السكن الاجتماعي
المخطط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">le logement
social planifier.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoEndnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(***)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. ديوان الترقية و التسيير العقاري، </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">office promotionnel et gestion
immobilière</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>،
</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">OPGI</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>: أنشأ هذا الديوان سنة 1974 مكان
" الديوان العمومي للسكنات ذات الإيجار المتوسط </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">OPHLM</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> "، تحت وصاية وزارة السكن و
القطاع الحضري، فهو هيئة عمومية ذات طابع صناعي و تجاري و بعد وطني، مكلف بتشغيل
السياسة الاجتماعية للدولة في مجال السكن دون أن تكون هذه<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">العلاقة مقننة بدفتر النفقات، و هو مسير من قبل مجلس إداري
و يديرها مدير عام و توجد على مستوى كل ولاية وكالة عقارية باستثناء الجزائر
العاصمة التي توجد فيها ثلاث وكالات أي توجد 51 وكالة على مستوى الوطن، و تكمن
مهامها الأساسية في:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1- الترقية العقارية عن طريق تنفيذ برامج السكن بالإيجار و
لبرامج السكن الاجتماعي و برامج السكن الاشتراكي و الترقية العقارية التجارية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">2- التحكم في العمل لحساب مسيرون آخرون.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">3- الحفاظ على التراث العقاري.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">4- التسيير العقاري: إيجار، تحديد الإيجار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoEndnoteText" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span>(2)</span></sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> GUELLEB
Salima, le financement du logement social réalité et perspectives, mémoire de
fin d'étude, école national d'administration, (1996-1997), P5.</span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn6">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref6" name="_ftn6" title=""></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">(1)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Rachid</span></span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> HAMIDOU, OP
Cit, P 40, P 41.</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn7">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref7" name="_ftn7" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>*</span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
البنـاء الـذاتي : </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">l'auto construction</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn8">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn9">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref9" name="_ftn9" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. محمد بلقاسم حسن
بهلوم، سياسة تخطيط التنمية و إعادة مسارها في الجزائر ، الجزء (2)، ديوان
المطبوعات الجامعية ، الجزائر ، 1999 ، ص 60 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span>(2)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. A. BRAHIMI, L'économie Algérienne
hier à demain défit enjeux, édition Dehleb, Alger, 1991, P 46.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
<span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. محمد بلقاسم حسن بهلول، مرجع سابق، ص 195.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn10">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref10" name="_ftn10" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">.
معمري يمينة، آلية تمويل المشاريع السكنية في الجزائر، بحث لنيل شهادة ليسانس في
فرع المحاسبة، كلية العلوم الاقتصادية و التسيير، الجزائر، 2002/2003، ص 4.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn11">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref11" name="_ftn11" title=""></a><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span>(<span class="MsoFootnoteReference">*</span>)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
السكن الترقوي: </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">le logement promotionnel</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn12">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref12" name="_ftn12" title=""></a><span dir="RTL"></span><sup><span style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> <span lang="AR-SA">(1)</span></span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. وزارة السكن ، وثيقة حول السكن الترقوي.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. الترقية الخاصة الفردية</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">promotion
privée individuelle</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(**)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. التعاونيات العقارية عبارة عن مؤسسة مدنية ذات رأس مال
متغير هدفها الأساسي هو إنجاز السكنات لفائدة العائلات من أجل الحصول على ملكية
سكن، و تعود الأرباح غلى أعضاء هذه التعاونية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. نفس المرجع أعلاه (وثيقة). <o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn13">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.707/chap2.doc#_ftnref13" name="_ftn13" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
المجلس الاقتصادي و الاجتماعي، لجنة السكان و الحاجات الاجتماعية، تقرير حول السكن
الاجتماعي، دورة أكتوبر 1995، ص 4<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. معمري يمينة، مرجع
سبق ذكره، ص 5.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-5242425574927094108.post-30152313807823811212012-06-24T17:15:00.000-07:002012-06-24T17:51:24.840-07:00مدخـل نظـري للسياسـة السكنيـة -الفصل1<div dir="rtl" style="text-align: right;" trbidi="on">
<br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: justify; text-justify: kashida; text-kashida: 0%;">
</div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA"><span style="color: red; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: x-large;"><b>الفصـل الأول: مدخـل نظـري للسياسـة السكنيـة</b></span></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt;">مدخل الفصل</span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إن
التطور الذي عرفه مجال البناء و التعمير, يعتبر إحدى السمات الأساسية الهامة به,
حيث ظهر هذا التطور عبر مراحل التاريخ و هو ينبع أصلا من تطور الحاجة إليه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إن
ظهور العديد من الدراسات الحديثة و التي أخذ قطاع السكن نصيبا منها, أعطت دفعا
قويا للإلمام بالمشاكل التي عرفها هذا القطاع في حياة الأمم أثناء مختلف برامجها
التنموية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
فالاهتمام الكبير بالسكن بصفة عامة و بالسياسة السكنية بصفة خاصة من أجل معرفة
التغيرات الجذرية و العميقة التي عرفتها مختلف الهياكل المشكلة لقطاع السكن, جعلت
الكثير من المفكرين و على اختلاف تخصصاتهم الاقتصادية, و التقنية يولون الأهمية
القصوى لمعرفة الأسباب الحقيقية لهذه النقائض حتى يتسنى لهم في نهاية المطاف
الخروج بالإقتراحات الكافية و الآزمة لمعالجة هذا الموضوع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و عليه حاولنا في هذا الفصل أن نعطي صورة واضحة و مبسطة حول السكن و ذلك بإعطاء
مفاهيم عامة حوله في المبحث الأول الذي عالج في ثلاث مطالب رئيسية, مفهوم السكن,
أهمية, كيفية تمويل هذا الأخير من خلال مختلف المصادر التمويلية, و أخيرا و ليس
آخرا, أهم العوامل التي تدخل في إنجازه, أماّ المبحث الثاني فتطرقنا فيه إلى بعض
المفاهيم الخاصة بالسياسة السكنية من خلال أربع مطالب حيث أدرجنا مفهوم عام و بسيط
للسياسة السكنية من خلال التعريف بها و بمختلف أدواتها, كما تعرضنا إلى أهم
أهدافها و أخيرا حاولنا أن نعرض أهم المشاكل التي تواجه أو تعرقل مسار السياسة
السكنية للوصول إلى أهدافها المسطرة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
أمّا المطلب الرابع و الأخير, فعالجنا فيه موضوع التخطيط السكني بصفة مختصرة
مركزين على مفهومه, المراحل التي مرّ بها و علاقة هذا الأخير بصلب موضوعنا ي
السياسة السكنية. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <b><u>المبحـث الأول</u>: <u>مفاهيـم
عامـة حــول السكــن</u>:<o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يتميز السكن بعد خصائص اقتصادية و اجتماعية إذ يعتبر البذرة الأساسية لادخار العائلات
ذوات الدخل المرتفع و المتوسط على السواء، حيث يسمح لهم بحجز مبالغ معتبرة و
تخصيصها للاستثمار في مجال السكن الفردي و الجماعي على السواء.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
فالسكن بهذا المفهوم يعتبر من المجالات الواسعة للاستثمار لأنه يدري دخلا منتظما،
و إذا كان السكن ثابت من حيث الحيز المكاني إلا أن موقعه يجعله بالنسبة للأماكن
المكملة له كشبكة مواصلات، و عليه فالسكن يعد أداة تنمية اقتصادية كلية ينبغي
النظر إليه بوصفه مكملا للقطاعات الأخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب الأول</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:
مفهــوم و أهميــة السكــن</span></u></b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
للسكن أهمية كبيرة تتجلى من خلال مفهومه الواسع و من خلال دوره الكبير سواء على
الصعيد الاقتصادي أو الاجتماعي و حتى السياسي، و هذا ما سنحاول طرحه فيما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:
<b><u>مفهـوم السكـن</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن المفهوم البسيط للمسكن و الذي يتألف عادة من الجدران و السقف، يبقى بعيدا كل
البعد عن المفهوم الحقيقي و الشامل له، إن مفهوم السكن الذي يتطلع إليه الإنسان
حتى يعيش فيه بكل راحة و استقرار، هو ذلك الحيز المكاني الذي يتجسد من خلال
الخدمات المساعدة و التسهيلات التي يقدمها المجتمع للفرد، باعتباره كائن يسعى إلى
تحقيق المزيد من الرفاهية في جميع مجالات الحياة <sup>(</sup></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span></sup><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و في هذا الصدد، يرى المفكر " نفيت آدم </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Nevitt Adam</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " من خلال كتابه " المشكل
الاقتصادي للسكن " على أن السكن عبارة عن " حق و إحدى عناصر مستوى
المعيشة شأنه شأن الغذاء و جميع متطلبات الحياة " </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 93px; position: absolute; width: 206px; z-index: 251654656;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1032" width="206" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و مما تجدر الإشارة إليه، أن للسكن
خاصية مزدوجة، حيث أنه يمثل " استثمار مكلف </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">investissement coûteux</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">" و في نفس
الوقت " سلعة استهلاكية دائمة </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">un bien de consommation durable</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">" فكيف ذالك؟
<sup>(</sup></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3</span></sup><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. J.E. HAVEL, habitat et logement, presse universitaires
de France, France, 1968 P 10.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="EN-US" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">.
Nevitt Adam Adela, The economic problem of housing, Ed Land, Me camilllion, <st1:country-region w:st="on"><st1:place w:st="on">England</st1:place></st1:country-region> 1975, P
189.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(3)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Jean peythieu, Le financement de
la construction de logement, édition sirey, Paris ,France,1991, P3,P4.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="position: relative; z-index: 251648512;"><span style="height: 2px; left: 362px; position: absolute; top: -105px; width: 206px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif" v:shapes="_x0000_s1026" width="206" /></span></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1-السكــن استثمــار مكلــف</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يعد أو يعتبر السكن كاستثمار مكلف، و تعطى له هذه الخاصية
لعدة أسباب أو اعتبارات نذكر منها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>ارتفـاع تكاليـف إنجـازه</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> باعتبار أن الطلب
على السكن في تزايد مستمر بسبب ازدياد عدد السكان و كذا هجرتهم المتواصلة نحو
المدن من جهة، و من جهة أخرى ندرة أو نقص مواد البناء و عدم كفايتها جعلت الطلب
عليها يزداد مما أدى إلى ارتفاع تكلفتها.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
<b><u>أهمية الاستثمار في إنجاز السكنات</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> و تظهر هذه الأهمية من خلال الدور الكبير الذي
يكتسبه السكن سواء على الصعيد الاقتصادي أو الاجتماعي و حتى السياسي *، و عليه فإن
من الضروري إنجاز السكنات خاصة مع تزايد عدد الأفراد و من ثمة زيادة الطلب عليها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
بما أن النشاط الصناعي المعماري يستقطب نسبة عالية و كبيرة نوعا ما من اليد
العاملة (و التي تتراوح بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">40</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">50</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
%) و هذه الأخيرة تتطلب تكلفة تحسب ضمن تكلفة إنجاز السكنات، مما يؤدي إلى ارتفاع
تكلفتها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
يعد دور المهندسين المعماريين في إعداد التصميمات الهندسية للسكنات، دور لا يستغني
عنه، غير أن القيام يمثل هذا العمل من طرفهم يتطلب دقة و تركيز و جهد.....إلخ، من
شأنه أن يرفع من كلفة هذه التصميمات التي تدخل ضمن تكلفة إنجاز السكنات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
تعد نسبة المخاطرة التي تواجهها مؤسسات إنجاز مواد البناء و المقاولين مرتفعة
نسبيا مقارنة بباقي النشاطات الاقتصادية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
يهتلك السكن على فترة زمنية طويلة نوعا ما إذا قورنت بباقي المعدات أو الآلات التي
تهتلك مما يتطلب أموال كبيرة من أجل تمويله بالإضافة إلى القروض الطويلة الأجل
التي تدخل في تمويله. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 395px; margin-top: 17px; position: absolute; width: 170px; z-index: 251653632;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image003.gif" v:shapes="_x0000_s1031" width="170" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;">(</span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">*</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">-
سنتعرض إلى أهمية السكن على الصعيد الاقتصادي و الاجتماعي و السياسي بالتفصيل من
سياق البحث.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2-السكـن سلعـة استهلاكيـة دائمـة</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يعتبر السكن كسلعة استهلاكية دائمة غير أنها ليست كباقي السلع الاستهلاكية الأخرى،
حيث أنها لا تخضع لنفس المعايير و لا لنفس المقاييس ( و ذلك من حيث الشكل، كيفية
الاستعمال، مدة الاستهلاك، التكلفة ...الخ)، حيث يعد السكن كسلعة – إن صح القول-
ضرورية للفرد و لا يكن أن يستغني عنها رغم تكلفتها المرتفعة نوعا ما، و الملاحظ
أنها سلعة دائمة كون أن الفرد و في غالب الأحيان بمجرد حصوله على مسكن عن طريق
الملكية، لا يعاود استبداله أو التخلي عنه، خاصة إذا ما توفرت فيه الشروط الملائمة
لمتطلبات الحياة، و لهذا على عكس السلع الاستهلاكية الأخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:
<b><u>أهميـة السكن</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن للسكن أهمية كبيرة في حياة الفرد باعتباره حاجة ضرورية لا يمكن أن يستغني عنها،
غير أننا يمكن أن نحصر هذه الأهمية في ثلاث جوانب أساسية أو رئيسية و هي: الجانب
الاقتصادي، الجانب الاجتماعي و أخيرا الجانب السياسي و لهذا سنتعرض إليه بالتفصيل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
<u>الأهمية الاقتصادية للسكن</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يعد مشكل السكن من أهم المشاكل التي تواجهها المجتمعات، خاصة المجتمعات الحضريةـ
فعلى الصعيد الاقتصادي، يمثل السكن في المتوسط نسبة تتراوح بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">60</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">70</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
% من مجموع النشاط الصناعي العمراني، و يشغل في المتوسط عمالة تتراوح ما بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">150000</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">170000</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
عامل (أي يتراوح بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">7</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">9</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
% من الفئة النشطة)، كما يمثل الاستثمار السنوي في إنجاز السكنات نسبة تتراوح بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">8</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
% من الناتج الوطني الخام و بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">25</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">33</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
% من مجموع الاستثمارات لفترة زمنية معينة </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن الدراسات الاقتصادية التي قامت بها معظم الهيئات المالية الدولية و بالخصوص صندوق
النقد الدولي من خلال مناقشته لموضوع إنجاز السكنات في إطار الاقتصادي الكلي،
أدركت العلاقة الموجودة بين هذا القطاع الحساس في تركيبته للاقتصاد الوطني من جهة،
و القطاعات الأخرى من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span style="height: 2px; margin-left: 383px; margin-top: 8px; position: absolute; width: 182px; z-index: 251655680;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1033" width="182" /></span><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Jean Peythieu, OP Cit, P1.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- حيث أن التكامل الذي تحدثه هذه القطاعات فيما بينها من شانه أن
يوفر العمالة لليد العاملة البسيطة بالخصوص و في مجالات واسعة، فهو بهذا المنظور،
لا يعتبر خزانا لامتصاص هذا النوع من اليد العاملة فحسب، بل مجالا لتطورها و
ترقيتها.</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
فالسكن لم يعد ينظر إليه كمجرد خدمة تستنزف خيرات مادية و مالية للمجتمع و فقط،
لكن ينبغي أن بنظر إليه على أنه محرك للتنمية الاقتصادية، وذلك عن طريق خلق فرص
عمل مع إمكانية تدريبها و بصفة دورية، و كذلك دافع لرفع من إنتاجية العمل لتساهم
بدورها في تنمية الصناعات المحلية في مختلف حاجيات مــــواد<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> البناء </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه فإن إنجاز السكنات تكمن في مدى
تشغيل أكبر عدد ممكن من الأيدي العاملة بنوعيها المتخصصة و البسيطة و التي تساهم
في امتصاص البطالة بالنسبة لكثير من الدول النامية كانت أم متطورة.<span style="color: white;"> </span> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و عليه فإن أهمية إنجاز السكنات تكمن في مدى تشغيل أكبر عدد ممكن من الأيدي
العاملة بنوعيها المتخصصة و البسيطة و التي تساهم في امتصاص البطالة بالنسبة لكثير
من الدول النامية كانت أم متطورة و على سبيل المثال بلغت نسبة البطالة في المناطق
الريفية في الجزائر أكثر من </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">40</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> % سنة ، بينما
تتواجد بنسبة أقل في المدن لأن فرص العمل متواجدة نسبة أقل في المدن و قطاع السكن
ينشط بكثرة في جانب السكنات الحضرية </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
كما نجد أن تنظيم برامج السكن المكثفة من شأنها أن تستخدم أكبر قدر ممكن من
الموارد المحلية و يكون في الوقت ذاته وسيلة و مجالا لخلق استثمارات متنوعة و فتح
مناصب شغل جديدة، و بهذا الصدد نجد أن صناعة مواد البناء تعتبر أداة مهمة في خلق
مجالات العمل. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
فلقد خصص قطاع البناء و الأشغال العمومية في الجزائر أكثر من </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">50</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">%
من نشاطه للسكن، كما أن نسبة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">32</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> % من القوة العاملة
كانوا يشتغلون بقطاع البناء و الأشغال العمومية، و هذا في سنة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1976</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">،
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1986</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">،
بينما تتواجد بنسبة أقل في المدن لأن فرص العمل متواجدة نسبة أقل في المدن و قطاع
السكن ينشط بكثرة في جانب السكنات الحضرية </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 359px; margin-top: 94px; position: absolute; width: 206px; z-index: 251656704;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1034" width="206" /></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما نجد أن تنظيم برامج السكن المكثفة
من شأنها أن تستخدم أكبر قدر ممكن من الموارد المحلية و يكون في الوقت ذاته وسيلة
و مجالا لخلق استثمارات متنوعة و فتح مناصب شغل جديدة، و بهذا الصدد نجد أن صناعة
مواد البناء تعتبر أداة مهمة في خلق مجالات العمل. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">(1)-
مرتا أنسويرت ، مقالة حول السياسة السكانية ، خبرة البلدان ، مجلة التموين و
التنمية ، رقم 3 ، سبتمبر 1984 ، ص 18 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(</span><span lang="EN-US">2</span><span lang="FR">)</span><span lang="EN-US">- </span><span lang="FR">Jean Peythieu , Ibid , p 3 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>(3)- عبد اللطيف بن أشنهو ، الهجرة الريفية في الجزائر ، ديوان
المطبوعات الجامعية ، الجزائر ، 1986 ، ص 60 .</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-SA"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
فلقد خصص قطاع البناء و الأشغال العمومية في الجزائر أكثر من </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">50</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">%
من نشاطه للسكن، كما أن نسبة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">32</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> % من القوة العاملة
كانوا يشتغلون بقطاع البناء و الأشغال العمومية، و هذا في سنة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1976</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">،
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">غير
أنه و بعد قرابة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">18</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> سنة من الإنجاز،
تراجعت هذه النسبة إلى مادون النصف بسبب الإنجاز الضعيف و هذا لعدة أسباب اقتصادية
أدرجت إلى الخوصصة "</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">privatisation</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>"</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
بالرغم من نجاعة الكثير منها </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و تجدر الإشارة أنه لا يمكن حصر الأهمية الاقتصادية للسكن في توفير مناصب الشغل و
امتصاص اليد العاملة و من ثمة القضاء على البطالة، بل نلتمس هذه الأهمية في جوانب
أخرى، مثلا: تنمية السكن الريفي و ترقيته من شأنه أن يستخدم كأداة هامة لخدمة
التنمية الشاملة و بالتحديد لخدمة الزراعة و الصناعة و في الوقت ذاته على تحقيق
التوازن الجهوي الذي تنشده أي تنمية اقتصادية شاملة، فتوفير السكن الريفي من شأنه
أن يجعل حد للهجرة الريفية نحو المدن و يربط الفلاح بالمناطق الزراعية لاستغلالها
و هو بهذا يساهم في تحقيق التوازن الجهوي و يحد من عملية النزوح الريفي نحو المدن
حيث مستوى المعيشة أعلى و فرص العمل متوفرة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
<b><u>الأهميـة الاجتماعيـة للسكـن</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يعتبر السكن من أهم و أكثر الضروريات لحياة الفرد، فحرمانه منه يؤدي به إلى الإحباط
النفسي و الإجتماعي و يجعله يسلك سلوكا غير سوي قد لا ترضاه لا الفضيلة، و لا
القيم الإنسانية ولا الخلق الكريمة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و الإشارة فقط، بغض النظر على حصول الفرد على سكن بصفة مجانية أو بأسعار رمزية لا تضاهي
تكلفة إنجازه من طرف السلطات </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">كالسكن الإجتماعي في الجزائر، فإن الحصول على سكن يأخذ شكلين:
إما الحصول على سكن بصفة الملكية، أو الحصول على سكن بصفة الكراء </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span></sup><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2</span></sup><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(</span></sup><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*<b> <u>فيما يخص الحصول على سكن بصفة الملكية</u> </b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> فهنا نجد الفرد
يتحمل تكلفة عالية نسبيا أي يتحمل ثمن المسكن الذي يريد أن يحصل عليه، و تدفع هذه
التكلفة عادة عند شرائه لهذه المسكن </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أي ثمن الشراء، غير أن ملكية السكن تعطي له جملة من الايجابيات،
فمن جهة تعد كأداة استقرار اجتماعي له لأنها توفر له المؤوى الدائم و المؤمن، كما
أنهـا <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="position: relative; z-index: 251657728;"><span style="height: 2px; left: 398px; position: absolute; top: -1px; width: 170px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif" v:shapes="_x0000_s1035" width="170" /></span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">(1)- مرتا أنسويرت
، مرجع سبق ذكره ، ص 19 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span lang="FR"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(2)- Jean Peythieu , OP Cit , p5
.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تحمي أمواله المدخرة و التي استثمرها في شراء المسكن من
ظاهرة الوهم النقدي </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">érosion</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">monétaire</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">، من جهة أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b>أما فيما يخص صفة الحصول على سكن بصفة الكراء</b>:</span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">فهذه الطريقة تعد كحل الذين ليس لهم موارد مالية كافية من
أجل الحصول على ملكية سكن، و تسمح لهم بحرية تغيير مكان إقامتهم بسهولة أكبر من
الحالة الأولى – السكن عن طريق الملكية – غير أن هذه الحالة رغم أنها تحل مشكل
السكن لبعض الأفراد ذوي الدخول الدخول الضعيفة، إلا أنها تبقى كحل مؤقت و لفترة
زمنية معينة و الفرد قادر أن بفقد سكنه في أي وقت.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و على الرغم من وجود هاتين الطريقتين للحصول على سكن ما زال قائما, خاصة للطبقات
الفقيرة ذات الدخل الضعيف التي لا تستطيع اتخاذ هاتين الوسيلتين كحل للحصول على
سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن عدم الحصول على مسكن لائق يجعل الفرد يقضي معظم وقته في الشارع لأنه لا يجد
السكينة في مأواه البائس, بالإضافة إلى ذلك تعرضه لعدة انحرافات و دخوله مجال
الآفات الإجتماعية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و من هنا نجد أن مشكل السكن يعد من أهم المشاكل التي يواجهها المجتمع, نظرا لكونه
حاجة أساسية للفرد من جهة, و من جهة أخرى تتمخض فيه كل العوامل التي تؤدي إلى
تطوير المجتمع:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">العمل,
الإنتاج, التعليم, الصحة, و التجهيزات الجماعية ...الخ </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و عليه فالمسكن هو الخطوة الأولى لتحقيق البناء الأسري أولاّ, ثم سلامة المجتمع و
إستقراره ثانية, لأنه لا يمكن تصور الأمن و الإستقرار الإجتماعي إذا لم تكن هناك
علاقة ودية و مبينة على أساس الإحترام المتبادل بين أفراد المجتمع, و لن يتحقق ذلك
إلاّ إذا توفرت عدالة إجتماعية حقيقية في مجال توزيع السكنات بالخصوص لإرضاء
الشريحة العريضة من المجتمع, و التي تتطلع لمثل هذه الخدمات الاجتماعية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3</span><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">–<u> <b>الأهميــة السيــاسيـــة للـسـكــن</b><o:p></o:p></u></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-إن
ظهور بوادر الديمقراطية في الحياة السياسية للبلاد كثيرة, و تتمثل في الأحزاب السياسية
التي تبنت و بقوة مشكل السكن في برامجها التنموية, و إذا كان هذا الأمر قد أضحى من
العناصر الأساسية لأي تنمية وطنية, فإنه و بالمقابل يأتي في إطار كسب أصوات
الناخبين لأي تجمع سياسي للوصول إلــى <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span style="position: relative; z-index: 251658752;"><span style="height: 2px; left: 360px; position: absolute; top: -1px; width: 206px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image007.gif" v:shapes="_x0000_s1036" width="206" /></span></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>()</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. M.C BENARBIA, M.Atmani et autres, La question du logement à Alger, OPU,
Algérie, 1976, p 13.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">السلطة,
إن يعد هذا الإهتمام بالأوضاع السكنية من الهيئات السياسية أحد مظاهر "
الديمقراطية السكنية".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و من الأمور التي أصبحت تثير الإنتباه, الإعتقاد السائد بين أفراد المجتمع على أن
مشكل السكن في الوقت الحاضر قد أصبح في عداد المشاكل العالمية التي يصعب حلها, حتى
أن الكثير من المسؤولين الذين تعاقبوا على السلطة أدركوا حقيقة واحدة و هي "
حينما يكون قطاع البناء و السكن بخير, فإن كل القطاعات الأخرى تكون كذلك "</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(
1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn1" name="_ftnref1" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[1]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن قطاع السكن بهذا المفهوم إذن, أصبح مقياسا للتطور الاقتصادي و الإجتماعي على
السواء لأنه يعكس بحق المستويات المعيشية و الحياتية التي وصلت إليها هذه الأمة أو
تلك ...<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و مما تجدر الإشارة إليه أن الأوضاع السكنية المتدهورة اليوم قد أخدت نصيبها من
الإهتمام الدولي, خاصة و أن مشكل السكن يقف جنبا إلى جنب المشكلات الإقتصادية
الأخرى كالبطالة, التضخم, و نقص الغداء...الخ. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الـمــطلــب الثـــاني</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> : الـتـمويــل الســكــني <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">يحتاج
قطاع السكن, كغيره من القطاعات الإقتصادية و الإجتماعية الأخرى إلى المبالغ
المالية التي يمكن أن تستخدم في تمويل كافة عمليات بناء السكنات التي تتطلب طرق
تمويل مختلفة عن باقي الإستثمارات الأخرى و هذا راجع للطبيعة الإقتصادية و
الإجتماعية للسكن, و عليه سنتعرض إلى مفهوم التمويل السكني و كذا مختلف الطرق
المتبعة أو المصادر التمويلية التي يعتمد عليها لتمويل مشاريع إنجاز السكنات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا </span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: مفــهــــوم التمــويــل الســـكــني <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يمكن أن نعرف التمويل السكني على أنه عبارة عن إستثمار رؤوس الأموال في عمليات
بناء السكنات المختلفة, و تكمن أهمية رؤوس الأموال المستثمرة من خلال زيادة
الإحتياجات للمساكن من جهة, و الإرتفاع المستثمر في تكلفة البناء من جهة أخرى. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيــا :</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> أنــواع التمــويــل السـكـني (مصــادر التمــويـل السكـني ) <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
عرفت المؤسسات التمويلية أشكالا و أصنافا عديدة من أشكال القروض، كما أنها و في
الوقت نفسه قد شهدت اختلافات واسعة تتعلق بشروط الاقتراض، إلا أنها تتطلع إلى
توفير الموارد المالية اللازمة لقطاع السكن من جهة، و المحافظة على ما يتواجد
لديها من أصول مالية سائلة و العمل على تنميتها بكل الوسائل المتاحة لها من جهة
أخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
إن معرفة التمويل السكني يتطلب معرفة المعايير التي تستخدم لهذا الغرض، و بهذا
يمكن تصنيفه كما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
<b><u>التمويـل حسب مـدة القــرض</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
تعتبر الفترة الزمنية للقرض من المؤشرات المستخدمة لإيجاد أصناف القروض التي ترتبط
بالنشاط السكني، فهي غالبا ما تصنف إلى قروض قصيرة الأجل و قروض طويلة الأجل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1-1-
<u>القـروض القصيـرة الأجـل</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
نقصد بالقروض القصيرة الأجل أنها القروض التي لا تزيد مدتها عن السنة، و تتجدد في
الغالب عند تاريخ استحقاقها بشكل دوري و تسمى في هذه الحالة بـ </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">Roll-over crédits</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>، و عادة تقوم بتقديمها البنوك التجارية و بنوك الادخار، و من
المعروف أن البنوك التجارية تعتبر من مكونات النظام المصرف، كما أنها متخصصة و منذ
القدم في تقديم الائتمان لفترات زمنية قصيرة و لأغراض تجارية بحتة </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن تمويل استيراد مواد البناء من الخارج، و تنفيذ بعض
المشاريع الإنجازية السكنية، عادة ما يستدعي تمويلا عن طريق قروض قصيرة الأجل و
التي تتكفل بها بنوك متخصصة كما هو الحال بالنسبة لصندوق التوفير و الاحتياط
" </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">CNEP</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " في الجزائر و الذي أصبح يعرف في الآونة الأخيرة بنك
الإسكان تطورا تمويلية للعديد من المشاريع السكنية في الجزائر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="22" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1037" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 14pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
ب. محمد سويلم، إدارة المصارف التقليدية و المصارف الإسلامية، دار الطباعة
الحديثة، القاهرة، مصر،1987 ، ص 280.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1-2- القروض
الطويلة الأجل</span></u></b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نقصد بالقروض الطويلة الأجل أنها عبارة عن تلك الاقتراضات
التي تفوق مدتها في الغالب السبع (</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">7</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">) سوات، و يمكن أن تمتد أحيانا إلى غاية العشرين (</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">20</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">) سنة، و توجه
تمويل نوع خاص من الاستثمارات مثل الحصول على عقارات (أراضي، مباني بمختلف
استعمالاتها المهنية...إلخ) </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و عادة يقوم بتقديم هذا النوع من القروض, البنوك للسكنية أو البنوك العقارية أو
المشابهة لما من شركات التأمين, حيث تدعم هذه الأنواع من المصاريف قطاع السكن و
التعمير من خلال تقديم القروض لإقامة العقارات ضمانا للقروض الممنوحة, و طبيعة عمل
مصاريف كهذه يختلف عن بقية المصارف التجارية الأخرى حيث ترتكز هذه الأخيرة على
ظاهرة القروض القصيرة الأجل لذا فإن المصارف العقارية و بحكم عملها تعتمد أيضا على
المصادر ذات التمويل الطويل الأجل</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و تعتبر بنوك الإسكان كما هو الشأن بالنسبة لبنك الإسكان في الجزائر<sup>(*)</sup>,
من البنوك التي تتولى تقديم الإئتمان السكني الطويل الأجل للأفراد الذين يرغبون في
شراء المساكن و إقامتها أو ترميمها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
لقد إنتشرت بكثرة مثل هذه البنوك بغرض تقديم الإئتمان السكني و ذلك لوجود الرغبة
القوية من قبل الأفراد في إمتلاك المساكن التي تتزايد تكلفة بنائها سنة بعد سنة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
كما تعتبر شركات التأمين من الهيئات التمويلية الوسيطية التي لا تتخذ من الأعمال
المصرفية نشاطا أساسيا لها, بل تقوم بدور الوسيط لها يتوفر لديها من الأموال
المتراكمة, و لقد إنتشرت الإقتراضات الطويلة الأجل ذات الطابع التأميني في معظم
دول العالم الثالث كمصر,الأردن, الجزائر, و تونس
</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و تجدر الإشارة هنا أنه لا يجب أن تقتصر وظيفة البنوك العقارية على التمويل بل يجب
أن يمتد <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نشاطها
إلى مجالات الدراسات الفنية و الإقتصادية, و تكوين الشركات العقارية للإسكان, و
تقسيم الأراضي و بيعها بعد منّها بالمرافق, و تمويل مشروعات إنشاء المساكن
الجاهزة, كما يمكن أن تساهم في تكوين إتحادات تعاونية للجمعيات الإسكان, و على هذا
فإن هيكل هذه المؤسسات يجب أن يتمتع<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="17" width="335"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image008.gif" v:shapes="_x0000_s1038" width="230" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> الطاهر لطرش، تقنيات
البنوك، ديوان المطبوعات الجامعية، الجزائر ، 2001 ،ص 75. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> خالد أمين عبد الله،
العمليات المصرفية و الطرق المحاسبية الحديثة، دار وائل لنشر، الأردن ، 1998، ص
137.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(</span></sup><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">*</span></sup><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">
أصبح الصندوق الوطني لتوفير و الاحتياط يسمى بنك الإسكان في الجزائر نظرا للدور
الكبير الذي يلعبه في عملية تمويل المشاريع السكنية إلى جانب البنوك التجارية
الأخرى و التي تستعرض إلى هذا الجانب بالتفصيل في الفصلين المتعلقين بالسياسة
السكنية في الجزائر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif; font-size: 12pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif; font-size: 12pt;">
وزارة السكن للجمهورية التونسية، تقرير حول تمويل السكنات، 1986، ص 29.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">بالهيكل
العام أو التعاوني مع إبتعاده عن البيروقراطية أو إتباعه أسلوب اللامركزية و الانتشار
من الناحية المكانية. كما يجب عليه إتباع أسلوب تمييزي في منح القروض من حيث
الأولوية أو أسعار الفائدة أو تقصير مدّة الإجراءات. </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
</span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2
</span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">–
<u>التــمـويــل تــبــعا للمــصـدر</u><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
لقد ظهر هذا النمط التمويلي تبعا للمصدر الجغرافي حديثا, على إثر نموا الجهود
المشتركة على النطاق الدولي بعد نهاية الحرب العالمية الثانية, كما أن قصور موارد
التمويل المحلية كثيرا ما أظهرت الحاجة إلى مثل هذه الأنماط التمويلية و بمكن أن
تقسمها إلى مصادر داخلية و مصادر خارجية للتمويل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn2" name="_ftnref2" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[2]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2-1</span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
– <b><u>المصــــادر الداخــليــة للتـــمــويــل</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يعتبر المصدر الأساسي من حيث المبالغ التي يمكن أن تقوم بتقديمها لمختلف المقرضين,
بإعتبار وجودها على مقربة منهم, كما أنها تتميز بسهولة الإجراءات المتخذة من أجل
الحصول على أي قرض, ذلك لأن ظهورها منذ القدم ساعد على إعطائها مثل هذه الأهمية
التي يمكن أن يتصف بها التمويل المحلي. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و إن كان دور البنوك التجارية الذي يعتبر بنك الإسكان أحد مكوناتها يظهر و من جديد
كأحد المصادر التمويلية المحلية, إلاّ أنها تختلف من حيث إمتلاكها من قبل الحكومة
أو كونها من المؤسسات الخاصة أو المشتركة, و تعود نسبة الإمتلاك من قبل الحكومة
لمثل هذه البنوك في الجزائر تفوق </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">98 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إلاّ
أنها تتراوح مابين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">50 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و,
</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">80
</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">في المغرب</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">.(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
لقد عرفت الدول العربية تقريبا وجود بنوك الإسكان, إلاّ أنها وجدت مسميات أخرى قد
لا يدل الإسم عليها, و هي في العادة تمارس الصلاحيات نفسها التي تزاولها المصارف
المتخصصة و في هذا المجال و من أمثلها الصندوق الوطني للتوفير و الإحتياط في
الجزائر, و صندوق التنمية العقارية في السعودية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
غير أن الإختلاف كبير جدا بين هذه البنوك من حيث الفائدة على الأموال المقترضة,
ومن الملاحظ أن البلاد النفطية عادة ما تقوم بإقراض الأفراد بدون أن تتقاضى أي
فوائد ضئيلة مثل السعودية و ليبيا و الكويت و العراق قبل حرب الخليج, و كذلك الأمر
بالنسبة للجزائر التي قامت بتقديم لمثل هذه الإقتراضات بنسبة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6.5
</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">( و ذلك إبتداء من </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
جانفي </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2003</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
).</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2-2 – المصـــادر الخــــارجيـــة
للتمــويـــل:</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
مع تزايد الإعتقاد بأهمية التعاون الدولي في حل مشكل السكن, ظهر هذا النوع من
المصادر الخارجية للتمويل, و لم يكن الإئتمان المشترك من جانب الحكومات و المنظمات
الدولية و الإقليمية ينحصر في القطاعات الإقتصادية البحتة, بل ظهر في العديد من
الأنشطة الإجتماعية كالسكن, التربية, التعليم و الصحة العمومية و ذلك في سبيل قيام
التوازن في عملية التنمية الشاملة. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يظهر الإئتمان الدولي للسكن من خلال المؤسسات المالية العربية و الدولية على
السواء, أماّ فيما يتعلق بالمؤسسات المالية الدولية فنجد:</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">البــنــك الـــدولي
لإنشــاء و التــعـمــير</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يعتبر من أشهر الهيئات ذات الأطراف المتعددة التي تعمل
على تقديم المساعدات و ذلك بتمويلها للعشرات من المشروعات السكنية في أنحاء متفرقة
من دول العالم, علما بأن المملكة المغربية و لقد بلغ أكثر الدول العربية حصولا على
الأموال من هذا المصرف لإنشاء </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">40000</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> وحدة سكنية و لقد بلغ مجموع المبالغ المقترضة منه </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">170</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> مليون دولار و
بفائدة قدرها </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">9</span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و لمدة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">17</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> عاما و بضمان من
وزارة المالية للدولة </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="12" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1027" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span></sup><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">( 1</span></sup><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 11pt;">)</span></sup><span lang="FR" style="font-size: 11pt;"> Bulletin d'information de la CNEP, flache info, N° 02, janvier 2003, P2.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> وزارة السكن للمملكة
المغربية، مرجع سابق ، ص 60.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">كما حصلت الجزائر على قرض في </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">25</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> جوان </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1998</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> قرض قدر ب </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">150</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> مليون دولار من أجل تمويل مشروع إنجاز سكنات موجهة للطبقات
ذات الدخل الضعيف</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>
</span></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الصنــدوق
المــركــزي للتــعــاون الإقتـصـــادي<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
يهدف الصندوق المركزي للتعاون الإقتصادي أساسا إلى تقديم القروض السكنية لمجموع
الأقطار الإفريقية الناطقة باللغة الفرنسية, حيث قدم نحو ثلثي قروضه إلى مؤسسات
الإسكان في البلدان التي تقع جنوب منطقة الصحراء الإفريقية</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و تعد الولايات المتحدة الأمريكية من أنشط الدول العالم في مجال الإئتمان السكني,
حيث كثيرا ما نجد بعض مؤسساتها المالية مثل "التنمية للدول الأمريكية "
أو" الوكالة الأمريكية للتنمية " التي تنشط في هذا المجال, و لقد إعتبرت
تونس من الدول التي إستطاعت أن تحصل على القروض من هذه الوكالة لإنجاز </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2898</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">
مسكنا و التي تمتد إلى ثلاثين سنة </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- بالإضافة إلى المنظمات و الهيئات الدولية, نجد
منظمات عربية لتمويل الإسكان حيث يتم التمويل على الصعيد التعاون العربي من
الأجهزة العربية العاملة في حقل الإئتمان الإقليمي, نذكر منها:</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(4)<o:p></o:p></span></sup></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الصـندوق
العـراقـي للتـنميــة الخــارجــية</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- حيث قدم الصندوق العراقي للأردن<b> </b></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> ملايين دولار
بفائدة قدرها </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2.5 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> لمدّة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">20</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> عاما.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المــؤسســات اللــيبيــة العــامـلــة في حقـــل الإئتـمــان</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="margin-right: 36pt; text-indent: -18pt;">
<span lang="FR" style="font-size: 16pt;">-<span style="font-size: 7pt;">
</span></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">قدمت قروضه يبلغ </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">45</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> مليون دولار إلى المغرب في سنة </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1977</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> بسعر فائدة قدره </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">20</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> سنويا و</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ذلك لإعادة بناء الأحياء القديمة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="19" width="311"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image009.gif" v:shapes="_x0000_s1028" width="254" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div align="right" class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-SA" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Habitat et construction, revue N°
01, sept oct 1998, P 8. </span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
كلاوس ريغلبيغ، نهج تمويل جديدة في استراتيجية الدين، مجلة التمويل والتنمية، رقم ،1 مارس 88، ص 8.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> وزارة السكن
لجمهورية التونسية، مرجع سبق ذكره، ص 34.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(</span></sup><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="LTR" lang="EN-US" style="font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>4</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
كلاوس ريغلنبيغ، مرجع سابق ، ص 9. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> المؤسســـات
المــاليـــة الكويتــيــة<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- قدمت قروضه مختلفة في مجال الإنجاز و البناء و التعمير في
الدول العربية و من بينها الجزائر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- كما نجد مؤسسات و هيئات مالية دولية تعمل على إقراض غيرها
من البلدان سواء من خلال الجهود الجماعية أو الثنائية, و من أمثلتها: مركز الأمم
المتحدة للإسكان و البناء و التخطيط, المجلس الإقتصادي و الإجتماعي التابع للأمم
المتحدة, و مؤسسة تنمية الكومنولث. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و مماّ تجدر الإشارة و إليه هو أن القروض الدولية
الخارجية حتى و إن ساهمت في حل بعض المشاكل السكنية إلاّ أن دورها لا زال ضئيلا
إتجاه الدول النامية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3</span></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> التــمــويـــل تبــعــا
لمـلـكيــة الأمــوال المسـتـثـمــرة <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن ملكية الأموال التي يتم إستثمارها في النشاط السكني,
تعتبر أحد المقاييس المتبعة لمعرفة بعض الأنماط التمويلية, و من هنا يمكن تصنيف
هذه الأخيرة إلى تمويل عام, تمويل خاص و تمويل تعاوني.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3-1<b> – التمــويــل العـــام : <o:p></o:p></b></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و هو ذلك التمويل الذي يعتمد على مقدار ما تخصصه الدولة
من الإعتمادات المالية للأجهزة الإدارية المسؤولة عن قطاع الإنجاز و البناء, و إذا
كان نشاط السكن يمثل في المتوسط </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">40 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من قطاع السكن
و الأشغال العمومية, فإن ما يتم إعداده من الأموال الآزمة من الميزانية العامة
للدولة عادة لا يزيد عن </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أن إرتفاع التكاليف السكنية يتطلب من الدول أن يزيد
ما تعتمده من جملة المبالغ التي يجب إستثمارها في الأنشطة السكنية المختلفة,
بالإضافة إلى زيادة الإحتياجات السنوية من المساكن نظرا لزيادة عدد السكان.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن حجم الإلتزامات المالية للدولة, يعتمد على مقدار تدخل
هذه الأخيرة في الحياة الإقتصادية و الإجتماعية, فهي في تزايد مستمر بالنسبة للدول
النامية خاصة لتي تتخذ الأسلوب الإشتراكي منهجا إقتصاديا لها, فالجزائر سابقا عند
إتباعها للنظام الإشتراكي وصلت حجم الإلتزامات المالية إلى أكثر من </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الميزانية العامة للدولة بينما لا تزيد عن</span><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2 </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>%</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> من الميزانية
العامة للمغرب</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="position: relative; z-index: 251651584;"><span style="height: 2px; left: 371px; position: absolute; top: -1px; width: 194px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image010.gif" v:shapes="_x0000_s1029" width="194" /></span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA">(</span></span><sup><span lang="AR-SA">1)</span></sup><span lang="AR-SA"> إسماعيل إبراهيم الشيخ درة،
اقتصاديات الإسكان، مطبعة الرسالة، الكويت، 1974، ص 32.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"> وزارة السكن للمملكة
المغربية، مرجع سبق ذكره، ص 16.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ليتكفل القطاع الخاص بالأدوات المعددة الباقية من خلال
توفيره الأموال التي تحتاج إليها عمليات البناء و الإنجاز.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه فإننا نستنتج في الأخير, أنه لا توجد قاعدة عامة,
يمكن أن تحكم مقدار المشاركة المالية للسلطات العامة في تمويل السكن, حيث يختلف
ذلك من دولة لأخرى بحكم سياستها المتبعة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> 3-2 – التمــويـــل الخـــاص<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و هو ذلك التمويل الذي يتم من خلال مساهمة الأفراد و
الشركات ذات الشخصية الإعتبارية المتخصصة من أموال لبناء أو إنجاز السكنات, و
يعتمد القطاع الخاص في أمواله على ما يتم توفيره من الإدخارات الشخصية,كما أنه
غالبا ما يلجأ إلى المصادر المحلية للتمويل و التي تتمثل في الأجهزة المالية
للنظام المصرفي</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و الملاحظ أن هذا النوع من التمويل يقل في الدول النامية
التي تميل الحكومة عادة إلى التدخل المباشر في قطاع السكن و الأشغال العمومية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و مما تجدر الإشارة إليه, أن هناك أسباب عديدة جعلت الحصة
النسبية للتمويل الخاص كبيرة في بعض الحالات, خاصة في الآونة الأخيرة, و مع تحرير
الأسعار و إعتراف الدولة بضرورة قيام الأفراد بالأدوار الملقاة عليهم و تشجيعهم بقدر
الإمكان على ذلك من خلال التشجيعات و الحوافز القانونية, إلاّ أن هذه الجهود غالبا
ما تكون بعيدة عن الحالات التي تعتبرها الحكومات من خلال أجهزتها المتخصصة من
مهامها الأساسية مثل: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تمويل التصاميم
الهندسية و المعمارية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> تمويل عمليات تنفيد
المشاريع السكنية. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><b><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تمويل إستراد مواد
البناء و عتاد الأشغال العمومية. <u> <b> </b></u><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> دفع الأجور العمالية...الخ. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3-3 – التــمــويــل التـــعــاوني<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يتمثل التمويل التعاوني في الإعتمادات المالية التي
توفرها الجمعيات السكنية بقصد إنجاز نمط من السكنات, يطلق عليها إسم "
السكنات التعاونية ".<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="20" width="395"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif" v:shapes="_x0000_s1039" width="182" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
د.اسماعيل براهيم الشيخ ذرة، مرجع سبق ذكره، ص 36. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أنه, على الرغم من أهمية هذا النوع من التعاون السكني
في الحياة الإقتصادية و الإجتماعية بصفة عامة فإنه بالنظر إلى قطاع السكن, يعتبر
حديثا عابرا لدى بعض دول العالم الثالث نظرا لعدم الوعي بأهمية هذا النوع من
التمويل, فعلى سبيل المثال, عرفت الجزائر هذا النوع من التمويل على إثر تشكيل
تعاونيات عقارية بفضل المرسوم رقم </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">76</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> - </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">92</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> الصادرة في </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">23</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> أكتوبر </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1976</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المـطــلـب الثــالـــث</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: عــوامــل إنجــاز السكــنـات <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن عملية إنجاز السكنات ليست بالأمر السهل بل تحتاج إلى
جملة من العوامل التي من شأنها أن تلعب دورا هاما, فغياب أي عامل من شأنه أن يعيق
مسار عمليات الإنجاز غير أننا يمكن أن نضيف هذه العوامل إلى عوامل أساسية لإنجاز
السكنات و التي لا يمكن الإستغناء عنها, و عوامل مكملة لإنجاز السكنات حيث تكون
درجة أهميتها أقل من الأولى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا </span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">– العوامــل الأســاسية لإنجــاز الســكنــات<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- ترتكز العوامل الأساسية لإنجاز السكنات على. <sup>(2)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">1 <b>– تــوفيــر الأراضـــي الســكنــية<o:p></o:p></b></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعتبر الأراضي من عناصر الإنتاج التي تقوم عليها مواقع
ورشات إنتاج السكنات, و عليه أن يتوفر في هذه الأخيرة المعايير التي تحتاج إليها
عملية إنجاز السكنات على إختلاف أنواعها. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هنا يظهر دور مجالس البلديات في تحضير الأراضي
المطلوبة لعمليات الإنجاز, ومن الملاحظ أن الدولة في كثير من الأحيان, و نظرا
لعدّة إعتبارات سياسية بالدرجة الأولى, قد وافقت على إستعمال الأراضي المخصصة
للبناء بطريقة غير منطقية و غير معقولة, فأصدرت أراضي شاسعة فلاحية في الوقت الذي
لم تشغل الأراضي التي تصلح فعلا للبناء, و عليه فقد تضاءلت الأراضي المخصصة للبناء
مماّ أدى إلى إزدياد قيمتها الإقتصادية مع مرور الزمن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="22" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.gif" v:shapes="_x0000_s1040" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> (</span></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>1</span></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>) CHEKIR</span></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Samia, Les coopératives
immobilières, une formule pour accéder au logement, CNEP Neux, spécial salon
immobilier 2003, p20. </span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(</span></sup><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>2</span></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Hervé Autin et Phillipe Auverny-
Bemetot, Acheter et financier son logement, édition de veneuil, paris,France,
2000, p36,p37,p38 .</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL" lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>- و من بين الإجراءات المتعلقة
بتهيئة الأراضي السكنية هو تقسيم الأراضي الصالحة للسكن إلى مساحات أرضية صغيرة من
أجل البناء حتى تستفيد أكثر الشرائح تضررا في المجتمع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">2</span></u><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> – تنظيــم ســوق الأراضــي الصالحــة للســكـن<o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يعتبر تنظيم سوق الأراضي الصالحة للسكن من الجوانب الهامة
في عملية توفير الأراضي السكنية إن تتوقف عملية التنظيم على طبيعة نظام الملكية
السائد فـــي الدولة, فمن البديهي إذا أن يتم إنتقال الأراضي إلى الآخرين بواسطة
عمليات البيع و الشراء كأي سلعة أخرى, و تتدخل الدولة غالبا بإيجاد الأجهزة الإدارية
التي تتولى إثبات إنتقال الملكية من البائع إلى المشتري وفقا لما يتم إصداره من
النظم و القواعد من أجل المحافظة على حقوق الملكية و تسهيل عمليات تحويلها, غير أن
الواقع العملي قد أثبت أن تعقيد هذه الإجراءات قد يؤثر في سوق الأراضي الصالحة
للسكن خاصة حينما تعلق الأمر بدفع المستحقات للهيئات المشرفة على عملية التحويل,
غير أن الواقع العملي قد أثبت أن تعقيد هذه الإجراءات قد يؤثر في سوق الأراضي
الصالحة للسكن خاصة حينما يتعلق الأمر بدفع المستحقات للهيئات المشرفة على عملية
التحويل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3 – إعــداد التصــاميــم الهنــدسيـــة <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> - إن إعداد
التصاميم الهندسية و المعمارية يعتبر من الركائز الأساسية التي تساعد في توجيه و
زيادة الإنتاج في مجال السكن, و هي من المجالات الحيوية التي يتولاها رجال الهندسة
و التعمير على إختلاف تخصصاتهم و من خلال مكاتب الدراسات المتعددة في المجالات
المدنية التطبيقية لحاجات الأفراد المقررة لإقامة المشروعات السكنية لهم, و تقوم
بهذه المهمة هيئات مختصة في مجال المراقبة التقنية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من الضروري أن تراعي هذه التصاميم الهندسية المنجزة من
طرف المعماريين و المهندسين جملة من المبادى<sup>ء</sup> أهمها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أن تراعي متطلبات المستفيدين و طريقة معيشتهم مع مراعاة وضعهم
الإجتماعي لهذا فإن الدراسات تختلف من مشروع لآخر.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> ينبغي أن براعي في
التصميم الجانب الإقتصادي و الذي ينعكس على كلفة التنفيذ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> أن تأخذ الدراسات مجموعة
المعطيات الخاصة بفترة الصيانة و المواد التي تدخل في عملية التنفيد أثناء قيام
مشاريع السكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Wingdings 2'; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>à</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> ينبغي وضع التصاميم التي تهدف إلى الإستفادة من الموارد
الإقتصادية المتاحة مع تقليل الإعتماد على استيراد بعض المواد و التي عادة ما تكلف
المشروع في نهاية المطاف.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">4- <b><u>توفيـر مـواد البنــاء</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يعتبر توفير مواد البناء بالنسبة لقطاع السكن من أهم
العوامل الأساسية لإنجاز السكنات، غير أن إيجاد هذه المواد و بالمقادير المطلوبة و
بالأسعار المناسبة، يعتبر من المهام التي ترتكز عليها أي سياسة حكومية في عملية
الإنجاز و البناء التي تعرفها مختلف ورشات البناء.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و بناءا عليه، فإن دور هذه الجهات المشرفة على عملية
الإنجاز يظهر من خلال إنجاز السكنات المقررة، و إذا كانت هناك أسباب عديدة تؤدي إلى
ندرة المواد الإنجازية، إلا أن تزايد الطلب الكلي و بمقادير كبيرة قد يكون من
أشدها تأثيرا، و في هذا الصدد أجمعت الدراسات الاقتصادية على أن تحقيق الوفرات
الاقتصادية لهذه المواد، يتطلب وجود سوق كبيرة نسبيا، كما أن إزالة مظاهر نقص هذه
المواد لا يمكن أن يتم إلا من خلال اقتصاد السوق، فتتحدد الأسعار ثم تأخذ مجراها
نحو الثبات و لا ربما نحو الانخفاض، و هو ما يجعل مشاريع الإنجاز تأخذ نفسا آخر من
حيث تكلفة المشروع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">5- <b><u>تنفيــذ مشاريــع
البنــاء: <o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يتضمن نشاط إنجاز مشاريع البناء، مجموع المؤسسات التي
تتكفل بالإنجاز سواءا كانت عمومية أو خاصة، و هذا بعد الموافقة على جميع المواد
التي تدخل في عملية الإنجاز و مطابقتها للمعطيات التقنية و الهندسية في فترات
زمنية محددة. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">6</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <b><u>القـوى العاملــة</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن مختلف الدارسات الاقتصادية الحديثة اعتبرت الموارد
البشرية العنصر أساسي و مهم في الاقتصاد الوطني، حيث تعتبر بمثابة الرأس المال
الحقيقي الذي يتجدد من فترة زمنية لأخرى، خاصة حينما يتعلق الأمر بأصحاب الكفاءات
بالأعداد و النوعية المطلوبة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أن القوى العاملة هي قطاع البناء و الإنجاز تتميز
بمجموعة من الخصائص و المؤشرات يمكن إنجازها فيما يلي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* باعتبارها خزان للعمالة، فإن قطاع البناء يمتص ما بين </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">20</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">% إلى </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">25</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">% من اليد العاملة
الإجمالية و بهذا تعتبر المحرك الرئيسي للاقتصاد الوطني من خلال تنشيط و تحريك
العمليات الإنتاجية التي لها علاقة بقطاع البناء بصفة مباشرة أو غير مباشرة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* هناك جملة من العوامل التي تؤثر على نمو العمالة أو انكماشها
في قطاع البناء و نذكر منها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- طبيعة النشاط الاستثماري في المجالات العقارية من حيث
الرواج و الركود.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- السياسة السكنية للدولة المتعلقة ببناء المساكن و البيوت.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- حجم التسهيلات الائتمانية و القروض التي تقدمها بنوك
الإسكان.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- مدى توفر مواد البناء في الأسواق و سهولة الحصول عليها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">7</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> - <b><u>التمويــل</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يحتاج قطاع السكن كغيره من القطاعات الاقتصادية و
الاجتماعية إلى المبالغ التي يمكن أن تستخدم في تمويل العملية السكنية و التي
تزداد من نسبة إلى أخرى مع زيادة الاحتياجات السكنية و الارتفاع في تكلفة المباني.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن تطرقنا إلى التمويل السكني يقودنا إلى الحديث عن مختلف
المنظمات و الهيئات التي تقوم بذلك و هذا ما أشرنا إليه و بالتفصيل و بالأمثلة في
مصادر تمويل السكنات في المطلب السابق، فلا داعي للذكر لعدم التكرار.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>العوامـل المكملــة لإنجــاز السكنــات</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعتبر المرافق العامة من قنوات صرف المياه الصالحة للشرب
و المياه القذرة و كذلك الأمر بالنسبة لوسائل النقل و المواصلات، و معالجة الفضلات
و المهملات...إلخ، من عومل الإنتاج المكملة التي تدخل في العمليات الإنجازية
للمساكن، ذلك لما لها من آثار على مقومات السكنات، لا بل و تدخل عليها تحسينات
الضرورية </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="16" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.gif" v:shapes="_x0000_s1030" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">()</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">. د. إسماعيل إبراهيم
الشيخ ذرة، مرجع سبق ذكره، ص 23. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فكيف يمكن لنا أن نقوم بإعداد مساكن بدون هذه المرافق
الضرورية للحياة و التي يمكن الاستغناء عنها ؟.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن قيام أحياء جديدة أصبح يلفت الاهتمام لقيام مثل هذه
الخدمات العامة من قبل هيئات متخصصة توكل لمختلف وكالات التسيير العقاري مهمة
التكفل بها من خلال مشاريع مختلفة لتضاف إلى تكلفة القطع الأرضية التي ستمنح
لأصحابها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن ظاهرة تعدد مثل هذه المرافق العامة قد فرضت وجودها في
السنوات الأخيرة ليس فقط في البناء المعد للسكن بل و حتى التي تعد إلى أغراض
صناعية و تجارية، و من ذلك فإن مختلف برامج الأمم المتحدة للبيئة، قد أكدت على
وجود مثل هذه المرافق: المياه، الطاقة، معالجة الفضلات و المهملات، النقل و
المواصلات.....إلخ. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و اعتبرتها من الضروريات التي يجب أن لا يخلوا منها أي
مشروع معد للبناء، غير أن هناك فروقات كبيرة بين الرسومات المقدمة في مجال تقديم
هذه الخدمات و التجارب المقدمة أثناء الإنجاز على مختلف المستويات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن ما يلفت الانتباه من حلال هذه التجارب هو وجود مثل هذه
الخدمات و التي يجب أن تستند إلى تخطيط مسبق قبل استنادها لمختلف الإدارات و
الهيئات المشرفة على القيام بها، و هو ما يسمح بتكامل الجهود المبذولة أثناء
عمليات الإنجاز و بالتالي يقلل من التكاليف في نهاية المطاف </span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المبحــث الثانــي</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مــاهية السياســة السكنيــة</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تعتبر السياسة السكنية من الجوانب الهامة التي تؤخذ
بالحسبان لتقييم النتائج المحققة من طرف قطاع السكن، نظرا للدور الكبير الذي تلعبه
في التوجيه، و تحديد النتائج التي يجب أن يتوصل إليها هذا القطاع الحساس، فكثيرا
ما نسمع بعبارة " نجاح السياسة السكنية لبلد معين " أو عبارة " فشل
السياسة السكنية لبلد ما "، غير أن هذه العبارات تجعلنا نطرح جملة من
الأسئلة:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ماذا نقصد بالسياسة السكنية ؟، و إلى ماذا تهدف ؟، و ما هي
الأسباب أو المسببات التي تجعلها تفشل للوصول إلى أهدافها ؟ و عليه حاولنا هذا
المبحث الإجابة على هذه الأسئلة و عرضها في مطالب هذا المبحث.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
</div>
<table align="left" cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td height="17" width="359"></td>
</tr>
<tr>
<td></td>
<td><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image011.gif" v:shapes="_x0000_s1041" width="206" /></td>
</tr>
</tbody></table>
<br />
<br />
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span>(1)</span></sup><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif;"> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">CLAUDE Alphandery collection Jean
Moulin, Pour une politique de logement,</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="right" class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-align: left;">
<span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> édition le seuil, France,
1985, P85.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب الأول</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>التعريـف بالسياسـة السكنيـة</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يتجلى التعريف بالسياسة السكنية من خلال إعطاء تعريف شامل
و دقيق حولها و لذلك إبراز أهم الوسائل و الآليات أو الأدوات التي تضعها للتدخل و
التحكم بشكل أدق في السوق السكني أو قطاع السكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>تعريـف السياسـة السكنيــة</u></b>: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- نستطيع أن نعرف السياسة السكنية على أنها " عبارة عن
مجموعة منتظمة من المقاييس المتبناة و الموضوعة من طرف الدولة، و الهدف الرئيسي
منها يكمن في وضع الوسائل و آليات التدخل في السوق السكني، و ضمان التوازن العام
بين العرض و الطلب و ذلك في ظل احترام معايير السعر و الكمية المحددة ".</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn3" name="_ftnref3" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[3]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هذا التعريف يمكن أن نستخلص جملة من الخصائص
المتعلقة بالسياسة السكنية و من أهمها:</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)<o:p></o:p></span></sup></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* تكتسي السياسة السكنية طابع هام و استراتيجي لنمو تطوير
بلد ما، حيث أنها ترتبط و في نفس الوقت تواكب هذا التطور سواء أكان على الصعيد
الاقتصادي و حتى الاجتماعي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* توجه السياسة السكنية لمحاربة الفروقات الاجتماعية، حيث
أنها تترجم في الواقع مبدأ حق الحصول على سكن و ذلك عن طريق تصحيح الاختلافات في
مستويات دخول الأفراد من أجل تحقيق عدالة اجتماعية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* توجه السياسة السكنية من أجل الحد من سوء توزيع السكان
على مستوى قطر البلد عن طريق تشجيع السكنات الريفية، باعتبار جل السكان يتمركزون و
بكثرة في المناطق الصناعية و المدن الكبرى، مما خلق ظاهرة النزوح الريفي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* تأخذ السياسة السكنية بعين اعتبار مشكل الندرة الاقتصادية
نتيجة نقص الموارد الاقتصادية من جهة، و زيادة الحاجات من جهة أخرى، حيث أنها
تحارب ظاهرة سوء استغلال الأراضي، و سوء استغلال مواد البناء و طرق استعمالها
بالإضافة إلى ظاهرة سوء استغلال الموارد المالية. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:
<b><u>أدوات أو آليــات السياســة السكنيــة<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
تعتمد الدولة في رسم سياستها السكنية على جملة من الأدوات أو وسائل التدخل في
السوق السكني، غير أن هذه الوسائل تختلف من دولة إلى أخرى و ذلك حسب طبيعة النظام
المتبع من جهة، و إلى درجة تطور أو نمو الدولة (بمعنى دولة متطورة أو متخلفة) من
جهة أخرى، بالإضافة إلى سبب هام و يكمن في مدى تحكم و توجيه لسياستها السكنية على
حسب الأهداف المسطرة، غير أننا و في الغالب، يمكن أن نميز بين ثلاثة آليات أو
وسائل رئيسية للتحكم في السياسة السكنية و هي:</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
<u>القوانين و المراسيم التنفيذية المتعلقة بالسكن</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
تحدد القوانين و المراسيم التنفيذية المتعلقة بالسكن جميع القواعد المتعلقة به من
حيث الملكية، التمويل، التوزيع، الحيازة، تنظيم سوق السكن ...إلخ، و عليه تعتبر
القوانين و المراسيم المتعلقة بالسكن كأداة توجيه هامة للسياسة السكنية خاصة إذا
أخذت بعين اعتبار و راعت الوضعية الاقتصادية و الاجتماعية للبلد المعني، و كذا مدى
تطوره و مدى توفره للإمكانيات اللازمة لإنجاز السكنات، حتى تصل في الأخير إلى
نتيجة مرضية و هي القضاء حتى و إن لم يكن بصفة مطلقة على أزمة السكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-indent: 36pt;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn4" name="_ftnref4" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 14pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 14pt;">[4]</span></span></span></span></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- خلق مؤسسات متخصصة ذات طابع اجتماعي</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-indent: 2.2pt;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-indent: 2.2pt;">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- يعد خلق المؤسسات المتخصصة ذات طابع
اجتماعي كطريقة أخرى تستعملها الدولة لرسم سياستها السكنية حيث أنها تشجع خلق هذا
النوع من المؤسسات مثل مؤسسات البناء، الوكالات السكنية، الديوانات العقارية..إلخ،
و حتى تتكفل كل واحدة بجميع الإجراءات المتعلقة بإنجاز السكنات و توزيعها و بيعها
و تمويلها...إلخ، و من ثم تخفف العبء على الدولة من جهة و تنظم سوق السكن من جهة
أخرى، و كأمثلة على ذلك: نجد في الجزائر هذا النوع من المؤسسات المتخصصة مثل :<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL" style="text-indent: 2.2pt;">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">الديوان
الترقية و التسيير العقاري </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">OPGI</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> *، وكالة تطوير و تحسين السكن </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">AADL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>**، مؤسسة ترقية السكن العائلي </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">EPLF</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">***.
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3</span></u><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
الضــرائـب و الإعانـات المفروضـة و المقدمـة من طـرف الدولــة</span></u></b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></u></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3-1
–<u> الضــرائــب: <o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من المتعارف عليه أن
الدولة تستعمل الضرائب كأداة للتحكم و توجيه الإقتصاد من جهة, و كذلك تعتبر كمورد
لخزينتها من جهة أخرى, بالإضافة إلى الأدوار الأخرى التي تلعبها أو تقوم بها
الضريبة, تستعمل هذه الأخيرة كأداة من أدوات السياسية السكنية, فعن طريق تخفيض في
نسبة الضرائب على العقارات أو كل ما يتعلق بإنجاز السكنات مثلا, من شأنه أن يقلل
من تكلفة إنجاز هذه الأخيرة و من ثمة زيادة عرض السكنات في السوق السكني, و من هنا
نجد أن سياسة السكن توجه من أجل تلبية حاجيات الأفراد و القضاء على مشكل أزمة
السكن و من ثمة نجاحها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn5" name="_ftnref5" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[5]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">3-2 – <b><u>الإعــانـــات</u></b> : <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">تعد الإعانات أو المساعدات المالية التي
تقدمها الدولة للأفراد من أجل الحيازة على السكنات من إحدى الطرق أو وسائل
السياسية السكنية للتدخل في السوق السكني و ذلك بما يتماشى مع متطلبات الأفراد,
والمخطط أن هذه الإعانات تأخذ شكلين: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
<b><u>إمـا إعــانــة مــاليــة مبــاشــرة</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> و المقصود بالمباشرة أي أنها تقدم لغرض الحيازة
على سكن, حيث أنها تقدر على أساس نسبة من مبلغ شراء المسكن, و تقدم للفرد المعني
بعملية الشراء و ما عليه إلاّ أن يكمل ما تبقى من باقي المبلغ للحصول على ملكية
سكن, ففي الجزائر مثلا نجد هيئة تابعة للدولة متخصصة في منح هذا النوع من الإعانات
( أي الإعانات المباشرة ) و المتمثلة في " الصندوق الوطني للسكن </span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR" lang="AR-SA" style="font-size: 16pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 16pt;">****</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">CNL</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>"، الذي
يقدم إعانات مالية للفرد بغرض شراء سكن معين و ذلك وفق شروط موضوعة ( كقيمة دخل
الفرد, نوع السكن...الخ )<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <u>أو إعـانــة مــاليــة
غـيـر مبــاشــرة:</u></span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و نقصد بغير<b> ا</b>لمباشرة أن الإعانة
ليست موجهة بصفة مباشرة من أجل الحيازة على سكن كالحالة الأولى, بل هي موجهة
للأفراد خاصة ذوي الدخل الضعيف وذلك من أجل الرفع من قدراتها الشرائية, و من شأن
هؤلاء أن يخصصوا هذه الإعانة من أجل الحيازة على سكنات بصفة الملكية أو الكراء. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و مما تجدر الإشارة إليه, أنه من الناحية الإقتصادية, هذه الوسائل أو اللآليات(
الضرائب والإعانات ) تؤدي دائما إلى نفس النتائج, غير أن الخيار بينهما يكون حسب
طبيعة نظام البلد و كذا مدى تطوره أو نموه. <b> <o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn6" name="_ftnref6" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><b><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><b><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[6]</span></b></span></span></span></b></span></a><b><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <u>الـمطلــب الثــاني</u><u>: أهــداف السيـاسـة السـكـنيـة<o:p></o:p></u></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
تكتسي السياسة السكنية صفتها الأساسية من خلال أهدافها المسطرة, إن أنها تهدف في
الأساس إلى إرضاء الطلبات و الحاجات مع رفع النشاط الخاص بمجال السكن من جهة, و
القضاء على ظاهرة البطالة من جهة أخرى, و الملاحظ أن هذه الأهداف تندرج في الأهمية
التي يكتسبها قطاع السكن و آثاره على الحياة الإقتصادية و الإجتماعية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
غير أننا يمكن أن نميز ثلاث أهداف رئيسية للسياسة السكنية و المتمثلة في:<sup>(1)<o:p></o:p></sup></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أول</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ا
– <u>الأهداف الأساسية للسياسة السكنية</u> </span></b><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">les objectifs tutélaires
</span></b><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="FR" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> نظرا للأهمية الكبيرة التي يكتسبها السكن, يعتبر
هذا الأخير حاجة أساسية و ملك مفيد نظرا للشروط التي يفترض أن تتوفر فيه, سواء
أكانت تتعلق بجودته أو تكلفته (ثمنه) اللذان من الممكن أن يساء تقديرها من طرف
المستهلك, و عليه فإن من بين الأهداف الأساسية للسياسة السكنية هو أن توفر لكل فرد
(أو عائلة) مسكن أو بعبارة أدق, هو القضاء على هاجس تعاني منه معظم الدول و المتمثل
في " أزمة السكن ", كما يجب أن تراعي تكلفة القدرة الشرائية للفرد, و
تكون شروط الحيازة على ملكية السكن واضحة و مبسطة في نظر المستهلك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
و عليه فعلى السياسة السكنية أن تحدد جميع المعايير و المقاييس المتعلقة بالسكن و
أن تأخذ بعين الإعتبار مستوى نمو البلد المعني و مماّ مدى توفره للإمكانيات
المتعلقة بإنجاز السكنات, كما أنها تأخذ بالحسبان طبيعة النظام المتبع من طرف
الدولة سواء أكان نظام إشتراكي أو نظام إقتصاد السوق.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn7" name="_ftnref7" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="EN-US" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[7]</span></span></span></span></span></a><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثانيـا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> – <b><u>الأهداف
الإقتصادية للسياسة السكنية</u></b></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><b><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 13pt;"><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span> les objectifs
économiques</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 13pt;"><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">- </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">نظرا للدور الكبير
الذي يلعبه قطاع السكن إن أنه مرتبط إرتباطا وثيقا بالنشطات الإقتصادية الأخرى
بواسطة ميكانزمات مالية, ضريبة و إقتصادية, و أن أثر هذا الإرتباط على النشاط
الإقتصادي يتمثل في تمويل نشاطات البناء, شراء السكن و كذا شراء التجهيزات
المتعلقة بالسكن, أماّ أثار الضريبة على قطاع السكن فإنها تتمثل في النسب الضريبة
المفروضة و الإعفاءات المقدمة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه, فعلى السياسة السكنية أن تراعي مدى هذا الترابط
بين هذا القطاع الحساس أي قطاع السكن و باقي القطاعات الأخرى, و ذلك من خلال
أدواتها و آلياتها ( القوانين و المراسيم التنفيدية, خلق مؤسسات متخصصة, الضرائب و
الإعانات), و التي تنبثق عنها أسعار الفائدة و تأطير القروض و فرض الضرائب و
الرسوم الجمركية و كذا تشجيع الإستثمارات العمومية و إقرار حقوق الملكية..الخ,
كلها عوامل تؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على تسيير و تطوير قطاع السكن, و إنتعاش
هذا الأخير يجذب وراءه كل القطاعات الأخرى، و من ثم زيادة في النمو الاقتصادي و
التخفيض من بطالة و الارتفاع في الدخل القومي....إلخ .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثالثـا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>الأهداف الاجتماعية للسياسة السكنية</u></b></span><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;"> </span></u><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">les objectifs sociaux </span></u></b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"> </span></u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 40px; left: 0px; margin-left: 350px; margin-top: 244px; position: absolute; width: 242px; z-index: 251666944;">
</span></div>
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td bgcolor="white" height="40" style="background: white; vertical-align: top;" width="242"><span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251666944;">
</span><br />
<table cellpadding="0" cellspacing="0">
<tbody>
<tr>
<td><div class="shape" style="padding: 3.6pt 7.2pt 3.6pt 7.2pt;" v:shape="_x0000_s1044">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
</td>
</tr>
</tbody></table>
<span style="left: 0pt; position: absolute; z-index: 251666944;">
</span> </td>
</tr>
</tbody></table>
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- نظرا للأهمية الاجتماعية الكبيرة التي يكتسبها السكن و
التي سبق الإشارة إليها, فحرمان الفرد منه يجعله يسلك سلوك يومي يؤثر سلبا على كل
الأعمال التي يقوم بها بما في ذلك ضعف مردودية العمل الذي يقوم به.<o:p></o:p></span><br />
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه, فعلى السياسة السكنية أن تراعي الجانب الاجتماعي
للفرد و أن تأخذه بالحسان, و يتجلى ذلك من خلال الوسائل و الآليات المتعلقة بها و
التي أخذت بعين الاعتبار المستوى الاجتماعي للفرد و ما مدى توفره لإمكانيات
المادية و المالية من أجل الحصول على ملكية سكن, و كدليل على ذلك, الإعانات
المباشرة و غير المباشرة التي تدم للمستهلك( الفرد) كدعم لتكلفة السكن, أو عن طريق
تمويل الدولة لمشاريع السكنات الاجتماعية و تقديمها بصفة مجانية للطبقات الفقيرة
ذات الدخل الضعيف أو المنعدم و التي من المستحيل أن تسمح لها إمكانياتها من
الحيازة على ملكية سكن.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه نلاحظ أن السياسة السكنية تهدف إلى الحد من
الفوارق الاجتماعية و على تحقيق الرفاهية للجميع و حتى و إن لم يكن نسبة مطلقة غير
أنها تأخد بعين الإعتبار و بالإهتمام هذا الجانب في الحسان<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلــب الثالــث</span></u></b><b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> :أهــم المشـاكــل الـتي تــواجهها السياسـة السكنيـة <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></u></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- رغم الدور الكبير و الفعال الذي تقوم به السياسة السكنية,
غير أنها تبقى عرضة لمجموعة من المشاكل أو العوائق تعيق مسارها و تحول دون تحقيق
أهدافها, غير أنه حل هذه المشاكل, تعاني منها الدولة النامية بصفة كبيرة و حادة
مقارنة بالدول المتقدمة التي قلما تصادق مشكل في مسار سياستها السكنية. و لعل أهم
هذه المشاكل و أبرزها, يمكن حصرها فيما يلي:</span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(1) <o:p></o:p></span></sup></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <b><u>أولا</u></b> – <b><u>مشكل
الاحتياطيات العقارية</u> </b></span><b><u><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">problème des
réserves fonciers</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- تواجه مجمل أو مختلف المؤسسات أو الهيئات المشرفة على
إنجاز السكنات مشكل الاحتياطيات العقارية, حيث أنها تجد نفسها أمام جملة من
العوائق من بينها:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* النزاع القائم و المنافسة حول المحيط المخصص للتهيئة
العمرانية( أو إنجاز السكنات بعبارة أبسط) بين وزارة السكن و مختلف الوزارات
الأخرى كوزارة الفلاحة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* عائق تحديد" قواعد نزع الملكية"</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">*</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">, من حيث عدم
إيضاح قواعد التعويض للملاك من جهة و إجراءات التحكيم</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(</span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-size: 14pt;">arbitrage</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>) من جهة أخرى,
و الملاحظ أن هذه الأراضي المتحصل عليها أو المسترجعة من طرف الدولة يتم استغلالها
لإنجاز السكنات و إعطاء الأولوية لـ: <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- البنايات العمومية الموجهة للكراء.<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- البنايات العمومية الموجهة للبيع.<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<i><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- البنايات الفردية المجمعة تحت شكل عمارات.<o:p></o:p></span></i></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* مشكل ندرة الأراضي أو قلة الأراضي يطرح نفسه بحدّة في
مختلف المناطق خاصة الحضرية منها, و مع تزايد عدد السكان و الإكتضاض و تمركزهم في
المناطق الصناعية الكبرى يزيد من الأمر تعقيدا.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<span style="position: relative; z-index: 251664896;"><span style="height: 2px; left: 383px; position: absolute; top: -1px; width: 194px;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image012.gif" v:shapes="_x0000_s1042" width="194" /></span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">(</span></span><sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif;">. M.C BENARBIA, M. ATMANI et autres, OP Cit, P69-P70, P
71.</span><span lang="FR" style="font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 14pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span>(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">*)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">.
نقصد ب " نوع الملكية الخاصة "، أي إعادة استرجاع الدولة لأراضيها من
طرف الملاك الخواص <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــانيــا</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مشكـــل التمــويــل<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن تحليل عملية تمويل السكنات تخضع لجملة من المبادى<sup>ء</sup>
و المعايير نظرا لأهمية الكبيرة و الدور الفعّال الذي تلعبه في إنجاز السكنات, غير
أن عملية التمويل تطرح نفسها كمشكل يعيق مسار السياسة السكنية لتحقيق الأهداف
المرجوة منها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فانعدام أو قلة المصادر التمويلية المختلفة, من شأنه أن
يخلق مشكل تمويل السكنات و هذا ما يؤدي إلى نقص الموارد المالية الآزمة و الضرورية
لإنجاز السكنات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثـالثــا</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> : <u>مـشكــل نــدرة مــواد البنــاء</u> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- من المتعارف أن من بين العوامل الأساسية لإنجاز السكنات
هو توفير مواد البناء, غير أن إيجاد هذه المواد و بالمقادير المطلوبة و بالأسعار
ملائمة يعتبر من المهام الأساسية التي ترتكز عليها السياسة الحكومية حتى تتوصل إلى
إنجاز السكنات بالقدر الآزم و لإرضاء طلبات الأفراد.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أن مشكل ندرة هذه المواد مقارنة بتزايد الطلب عليها
يبقى كعائق في وجه ما تصبوا إليه السياسة السكنية لتحقيق الأهداف المرجوة منها.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">رابعــا</span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مشـكـل تنـظيـم
الـمهـن أو الـوظـائـف<o:p></o:p></u></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- نظرا لأهمية الكبيرة التي تكتسبها السياسة السكنية و
يتجلى ذلك من خلال الأدوار و المهام التي تشرف عليها, و عليه فإنه من الطبيعي أن
يصبح قطاع التهيئة العمرانية و الأشغال العمومية قطاعا إستراتجيا, غير أنه قد يكون
عرضه لتلاعبات عدّة خاصة من بعض المهن- أن صّح القول- الأخرى التي لها علاقة بهذا
القطاع الحساس, و نذكر على سبيل المثال: مكاتب الدراسات, المقاولين الخواص,
المهندسين المعماريين...الخ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و كل هذا من شأنه أن يعيق مسار السياسة السكنية للوصول
إلى الأهداف المسطرة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه و تجنبا لمثل هذه التلاعبات التي من شأنها أن تعيق
مسار السياسة السكنية يجب أن يكون تدخل هذه المهن في إطار تشريعي منتظم و واضح و
متكامل و ذلك تجنبا لزيادة المشاكل التي يعاني منها هذا القطاع.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و من هنا, فإن تدخل الدولة ضروري للغاية, بإعتبار أن هذا
القطاع (قطاع السكن) يخص شريحة هامة في المجتمع خاصة و أنها تؤدي للحصول على السكن
كحق من الحقوق, و كذلك هو عرضة للخداع و التلاعبات من طرف المقاولين أو المستثمرين
الخواص, و عليه يجب إتخاذ الإجراءات الآزمة للحد من هذه التلاعبات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">خامسا </span></u></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">– <u>مشكــل الإجــراءات الإداريــة</u> <o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن مشكل السكن, مشكل حساس, و يختلف في حدّ ذاته كيفية
تدخل الدولة أو السلطات العمومية, فمن جهة الحاجة و زيادة الطلب عليه يستلزم الحاجة
إلى البناء و إنجاز السكنات بكثرة, و لهذا يجب تفادي المعرقلات الإدارية و تسهيل
الإجراءات الآزمة, كإجراءات تحصيل الأراضي الصالحة لذلك, كتوفير الموارد المالية
الضرورية...الخ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- من جهة أخرى, يجب وضع مراقبة صارمة(لتفادي المضاربة) على
المقاولين أو المتعاملين العقاريين, لأن عمليات إنجاز السكنات عملية صعبة و تخضع
للمضاربة و عليه يجب على الدولة سن قوانين من شأنها تجنب مثل هذه التجاوزات. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- غير أن مراقبة البناء (الإنجاز) و ضمان سلامة هذه
الإجراءات أمر صعب للغاية و ذلك يرجع لضخامة حجم المشاريع و من الصعب مراقبة
الهيئات المشرفة على ذلك.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و عليه، نستخلص مما سبق ذكره أنه كلما اتسعت السياسة
السكنية، كلما كان ذلك أفضل من أجل تخطي جميع العواقب أو المشاكل التي تعيق
مسارها، و كلما كان تجاوبها مع المستجدات الاقتصادية ممكنا و مرغوب فيه.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">المطلـب الرابــع</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>السياســة السكنيـــة و التخطيــط السكنــي</u></b><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لا يزال التخطيط السكني في الدول السائرة في طريق النمو
بعيدا عن الأساليب العلمية المتعارف عليها، لذلك لم تحقق جميع الأهداف المرجوة
فيه، خاصة و أنه و في جميع الأحوال، كان يخضع إلى إجراءات عفوية أسفر عن نتائج
متواضعة أسفرت عنها تجارب التخطيط في كثير من دول العالم الثالث. و من هنا فالسؤال
الذي يتبادر على أذهاننا، ماذا نقصد بالتخطيط السكني؟ و ما مدى علاقة هذا الأخير
بالسياسة السكنية ؟.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">أولا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>مفهــوم التخطيـط السكنـي</u></b><u> </u>: يتخذ التخطيط السكني عدة أشكال و مفاهيم، و
قد تختلف باختلاف في الأبعاد التي تأخذها أي سياسة اقتصادية كانت أو اجتماعية، غير
أن المفهوم الشامل للتخطيط السكني يمكن في تبني سياسة مفصلة لتوفير السكنات
لمواطنين في شكل برامج و مشروعات<sup>(1)</sup> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">و الجدير بالذكر، أن التخطيط لمفهوم شامل يرتكز على العناصر
التالية: <sup>(2)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <u>التخطيـط الاجتماعـي</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: و يشمل على مجالات السكن، و تخطيط الخدمات و المرافق العامة و الصحة...الخ.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <u>التخطيـط الاقتصـادي</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: يرتكز على النشاط الاقتصادي، الزراعي و السياحي و غيرها من الأنشطة
الاقتصادية الأخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>التخطيـط الفيزيائـي</u></b>: هو عبارة عن التجسيد
الحي للتخطيط الاجتماعي و الاقتصادي و هو ما يسمى بالتخطيط المكاني و العمراني.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثـانيــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>المراحـل التـي مــر بهــا التخطيـط السكنــي </u>: <o:p></o:p></b></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد مر التخطيط السكني بمراحل عديدة حتى وصل إلى مفهومه
الحالي، و يمكن حصر أهم المراحل التي مر بها في ثلاث مراحل أساسية و هي: <sup>(3)</sup>.
<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftn8" name="_ftnref8" title=""><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 16pt;"><span dir="LTR"><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: 'Times New Roman', serif; font-size: 16pt;">[8]</span></span></span></span></span></a><span lang="AR-SA" style="color: white; font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <u>مرحلـة
التخطيـط السكنـي على مستوى المدينـة</u></span></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد عبر المخطط الأمريكي " أولمستد </span><span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">OLMESTED</span><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><span dir="RTL"></span><span dir="RTL"></span> " عن مفهومه لتخطيط المدينة على أنه " عملية تنمية أرض
المدينة " حيث يشمل هذا التخطيط الاستعمالات الخاصة و العامة للأرض، <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">كما يحدد بالتفصيل مواقع و امتدادات المشروعات العامة و
المنشآت الأخرى، و يحصر على أساس إجراء بحوث و دراسات شاملة لاستعمالات الأرض و
الأنشطة المختلفة في عمليات التنمية التي تجري في الوقت الحاضر كما يقدر اتجاه
المستقبل لنمو السكان و الصناعات و الأعمال و الأنشطة الأخرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- لقد كان حجم المدينة قبل الثورة الصناعية متواضعا لبدائية
الوسائل المستعملة في ذلك الحين و في جميع الموافق و المنشآت، لم يكن تعيين تخطيط المدن محتاجا إلى دراسة
معقدة حيث كان يطلق عليه التخطيط المحلي أو تخطيط المدينة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <u>مرحلـة
التخطيـط السكنـي على المستـوى الإقليمــي</u>:<o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد كان من أثار الثورة الصناعية زيادة عدد و كثافة السكان
في المدن حيث نمت هذه الأخيرة بمعدلات عالية تفوق معدلات نمو السكان، و ساعد هذا
النمو و بهذه المعدلات التقدم التكنولوجي في المرافق العامة و مواد البناء، إلا أن
الثورة الصناعية قد حملت بين طياتها آثار سيئة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- فلقد كانت حالة هذه المدن سيئة للغاية نتيجة تركيز
الصناعات بها دون توجيه أو تخطيط بالإضافة إلى انتشار الأحياء المختلفة الغير
صالحة للسكن، و اختلال التوازن الذي كان موجود أصل الثورة الصناعية بين المدينة و
القرى المحيطة بها مما ترتب عليه هجرة مستمرة من البدو إلى الحضر، أو من الريف إلى
المدينة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- لمثل هذه الأسباب، استحال حل مشاكل المدينة بتخطيط
المدينة فقط، و إنما وجب أن يشمل التخطيط مساحة أكبر من مساحة المدن نفسها و هي
المساحة التي تقع تحت دائرة تأثيرها و تشمل القرى، و التجمعات السكنية الأخرى التي
يهاجر أهلها منها إلى هذه المدن و تسمى هذه المساحة بالإقليم و من هنا ظهرت فكرة
الأخذ بأسلوب التخطيط الإقليمي لحل مشاكل المدن الكبرى.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">3</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <b><u>مرحلة
التخطيط السكني على المستوى الوطني</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">من نتائج الحرب العالمية الثانية أن بدأت معدلات التغيير و
التطور في الصناعة تسير بوتيرة تزايدية هائلة نتيجة الثورة العلمية التكنولوجية و
التي صاحبها الآلية في الإنتاج و ذلك باستعمال أجهزة الكترونية معقدة في تركيبها.
و لقد أدى ذلك إلى التقسيم الواسع في العمل و كثرة التخطيطات الدقيقة و الإنتاج
الكبير فاستلزم هذا التطور الكبير إنشاء كثير من المؤسسات المختلفة مثل الجامعات، المعاهد،
المدارس و مؤسسات البحث لتخرج الأخصائيين في مختلف المهن و التخصصات.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- و كذلك اعتمدت على الزراعة لمد العاملين في الصناعة
بالمواد الغذائية مما يترتب عليه إنشاء الطرق و توفير وسائل النقل السريع و
التنسيق بين هذه الأنشطة، و من هنا ظهرت فكرة الأخذ بأسلوب التخطيط على المستوى
الوطني.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">ثــالثــا</span></u></b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">: <b><u>علاقة السياسة السكنية بالتخطيط السكني</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> يرتكز التخطيط
السكني على عدة أركان و هي كفيلة بتحقيق عدة غايات، و من بين هذه الأركان هي
السياسة السكنية التي تعد كأحد المقومات للتخطيط السكني، و من هنا يظهر جليا
العلاقة بينهما، و مدى الترابط الذي يجمعهما، و للمزيد من الإيضاح، سنوري بالتفصيل
هذه المقومات التي يمكن حصرها فيما يلي: <sup>(1)</sup><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">1</span></b><b><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- <u>رسم سياسة سكنية و تحديد دور الحكومة:</u><o:p></o:p></span></b></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إن حل مشكل السكن في أي دولة تستدعي أن تكون هناك سياسة عامة
تسير عليها الدولة في بناء المساكن و أن تكون هذه السياسة شاملة، واضحة، واقعية،
طويلة المدى، تحضى بتأييد سياسي شامل.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">- إن هدف أي سياسة يجب أن يبنى عل أساس دراسات مختلفة في
مجال السكن و في حالة السكن و سوقه و التشريعات المنظمة له من جميع النواحي
الإدارية و غيرها، كما يجب أن يكون دور الحكومة واضحا من خلال السياسة العامة في
تحديد الأحياء المختلفة و مدى إدخال التكنولوجيا الحديثة في البناء مع تبيان دور
القطاع العام و الخاص في تنمية القطاع السكني.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">إن دور الحكومة يرتكز على ترشيد أي سياسة سكنية و ينبغي أن
يرتكز على:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>البنـاء</u></b>: إن مختلف الإنجازات السكنية ينبغي
أن تتم بشكل وحدات سكنية كاملة و شاملة للمرافق و الخدمات العامة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>التمويـل</u></b>: ينبغي توفير الموارد المالية
المتاحة عن طريق الاقتراض الداخلي أو الخارجي.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">* <b><u>الإشـراف</u></b>: ينبغي على الدولة أن تقوم بكل
الأدوار المطلوبة منها لا من حيث الإشراف فحسب، و كذلك التوجيه و ذلك بوضع تشريعات
واضحة إجراءات وضوابط للعمران صارمة في نطاق القطاع العام أو الخاص.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span style="height: 2px; left: 0px; margin-left: 371px; margin-top: 1px; position: absolute; width: 194px; z-index: 251665920;"><img height="2" src="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image013.gif" v:shapes="_x0000_s1043" width="194" /></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA">(</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">. ب.حنا ميلاد،
الإسكان الحل و المصيدة، مطبعة دار المستقبل العربي ، مصر، 1986، ص 123.</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">فالدولة إذا تعتبر وفي جميع الأحوال المسؤول الرئيسي الذي
يوجه إليه الإنتقادات, عندما تتعقد المشكلة و تتأزم و عندما ينتج عدد أقل من
الوحدات السكنية و ترتفع الأصوات مطالبة بالمسكن كمطلب إجتماعي. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;"> </span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">2</span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">-
<b><u>دراسة وضعية البنية السكنية</u></b>:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">لقد
ظهر في كثير من الدول الصناعية سلسلة من المعايير و المقاييس لتقييم مستوى البيئة
السكنية و البيئة العامة المحيطة بها. و لا شك أن المعدلات تختلف من دولة لأخرى
حسب ظروف المجتمع المحلية، الاجتماعية و الاقتصادية حيث تعطى المعايير الخاصة
بالمباني السكنية من خلال التصميم و أشغال المساكن، أما المعايير الخاصة بالبيئة
العامة فتظهر كثيرا في مجالات تصميم قطع الأراضي و الشوارع. أما في حالة عدم وجود
مثل هذه المعايير يرجع إلى المعايير العامة التي يتم وضعها من طرف الهيئات العلمية
كالهيئات الصحية و الهندسية. و من بين هذه المعايير، معيار دراسة وضعية البنية
السكنية من خلال دراسة أوضاع الأحياء أو المساحات و التي يمكن تقسيمها إلى ثلاثة
أنواع رئيسية و هي:<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
<b><u>الأحياء أو المساحات السكنية المراد إعادة بنائها</u></b>: و هي عبارة عن
أحياء يتطلب إزالتها و إعادة بنائها لحدوث انهيار حضري فيها لدرجة لا تصلح معها أي
عملية ترميمية أو إصلاحية. هذا الانهيار قد يكون ناتجا عن نقص الخدمات المرافقة
للمساكن أو عدم استخدام الصيانات الدورية اللازمة أو تداخل المنطقة السكنية.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
<b><u>الأحياء أو المساحات المراد ترميمها</u></b>: تتمثل في المباني التي تحتاج إلى
إزالة أي مساحات يوجب بها خلل بسيط لم يصل بعد إلى الدرجة التي يحكم على الحي بالإزالة
الكاملة حيث أن ميراثها العقاري يشكو إعادة من هرمه و فقدان الصيانة الدورية
المنتظمة.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 16pt;">*
<b><u>الأحياء أو المساحات السكنية التي يخشى عليها من البناء الفوضوي</u></b>: و
هي عبارة عن أحياء سليمة و لكن لعدم سريان التشريعات العمرانية التي تحميها أو حتى
عدم جدية تطبيق هذه التشريعات إن وجدت في بعض الأحيان، لأنها لا تمس مصالح ذوي
النفوذ في السلطة، لذلك فهي في كثير من الحالات تتعرض لمثل هذا الزحف العمراني
العشوائي الذي يأخذ عادة في البداية شكلا مؤقتا ليدوم في نهاية المطاف، لذلك يجب
الحفاظ على الأحياء و حمايتها عن طريق تطبيق المعايير و الأسس و المقاييس صارمة و
جدية في التنفيذ. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div align="left" class="MsoBodyText3" dir="RTL" style="tab-stops: 1.0cm; text-align: right;">
<br /></div>
<div align="left" class="MsoBodyText3" dir="RTL" style="tab-stops: 1.0cm; text-align: right;">
<br /></div>
<div align="left" class="MsoBodyText3" dir="RTL" style="tab-stops: 1.0cm; text-align: right;">
<br /></div>
<div align="left" class="MsoBodyText3" dir="RTL" style="tab-stops: 1.0cm; text-align: right;">
<u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 18pt;">خاتمة الفصل :</span></u><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;"><o:p></o:p></span></div>
<div align="left" class="MsoBodyText3" dir="RTL" style="tab-stops: 1.0cm; text-align: right;">
<br /></div>
<div class="MsoBodyText3" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">ـ يعد السكن حاجة أساسية للفرد نظراً للأهمية التي
يكتسبها ، فبالإضافة لكونه حاجة إجتماعية
لا غنى عنها ، إلاّ أن أهميته تفوق ذلك لتمس الجانب الإقتصادي و حتى
السياسي ، و إذا كان طابعه التمويلي يتعدد
و يختلف بحسب المصادر التمويلية إلاّ أن هذا لا يمنع كونه عامل أساسي لإنجاز
السكنات بالإضافة إلى عوامل أخرى من شأنها أن تساهم في إنجازه .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoBodyText3" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">ـ و الجدير بالذكر أن أي دولة تعطي اهتمام لقطاع السكن
يكون ذلك برسم لسياستها السكنية باعتبارها أداة توجيه و تحكيم لهذا القطاع و ذلك
باستخدام أدواتها و مختلف آلياتها ، غير أنه لا يمكن تقييم و فهم هذه السياسة إلاّ بدراسة مسارها على قطاع سكن
لبلد ما . و هذا ما سنقوم به في الدراسة التطبيقية الخاصة بالسياسة السكنية في
الجزائر من خلال الفصل الثاني و الثالث .<o:p></o:p></span></div>
<div>
<br />
<hr align="left" size="1" width="33%" />
<div id="ftn1">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref1" name="_ftn1" title=""></a><span dir="RTL"></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">. عبد القادر بلطاس، الاقتصاد المالي و
المصرفي(السياسات الحديثة في تمويل السكن)، ديوان المطبوعات الجامعية، الجزائر،
ماي 2001،ص 19.<o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn2">
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref2" name="_ftn2" title=""></a><span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif; font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span> (</span></span><sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif; font-size: 12pt;">1)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Arabic Transparent', sans-serif; font-size: 12pt;">مصطفى
رشدي شيحة، الجيز في الاقتصاد النقدي و المصرفي و البرصات، دار الجامعة الحديثة
لنشر، مصر ، 1998، ص 301.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif;">(2) وزارة السكن و إعداد التراب الوطني للمملكة المغربية ،
تقرير حول تمويل السكنات ، 1986 ، ص 54 .<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn3">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref3" name="_ftn3" title=""></a><sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. AIT AMMAR Karim, Le financement de la construction de
logement en Algérie, mémoire fin d'étude, école national d'administration,
2001, P14. <o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; unicode-bidi: embed;">
<sup><span lang="FR" style="font-family: 'Book Antiqua', serif; font-size: 12pt;">(2)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 11pt;">. M.C. BENARBIA, M. ATMANI et
autres, OP Cit, P9.</span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn4">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref4" name="_ftn4" title=""></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR">(1) Jean</span></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"> Paul LACAZE, Les politique du logement, édition Flammarion, Paris, France,
1997, p28, p29.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL" style="line-height: 150%;">
<span dir="LTR" lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt; line-height: 150%;"> <span style="color: white;">* </span></span><span lang="AR-SA" style="color: white; font-size: 12pt; line-height: 150%;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn5">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref5" name="_ftn5" title=""></a><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">(*) OPGI: Office de promotion et de gestion immobilière.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">(**) AADL: Agence d’ alimentation et de développement de
logement.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">(***) EPLF: Entreprise de promotion de logement familial.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<span dir="RTL"></span><span class="MsoFootnoteReference"><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;"><span dir="RTL"></span>(</span></span><sup><span dir="RTL" lang="AR-SA" style="font-size: 12pt;">****) </span></sup><span dir="LTR"></span><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><span dir="LTR"></span> CNL : Caisse national du
logement </span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
</div>
<div id="ftn6">
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<a href="file:///C:/Users/ADMINI~1/AppData/Local/Temp/Rar$DIa0.906/chap1.doc#_ftnref6" name="_ftn6" title=""></a><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">(</span></span><sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 14pt;">1)</span></sup><span lang="FR" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;">. Ait AMMAR Karim, OP Cit, P15.</span><span lang="EN-US" style="font-family: Garamond, serif; font-size: 12pt;"><o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn7">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" style="direction: ltr; text-align: left; unicode-bidi: embed;">
<br /></div>
</div>
<div id="ftn8">
<div class="MsoNormal" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 14pt;"> (1)</span></span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 11pt;">. شادية
محمد عزيزي، الملامح الأساسية لمشكل الإسكان في مصر و دور القروض المسيرة للتغلب
عليها، دار المستقبل العربي، مصر، </span></span><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">1985، ص 15.<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 14pt;">(2)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">. أحمد خالد علام،
تخطيط المدن، مكتبة الأنجلوا المصرية،مصر، 1983، ص 112..<o:p></o:p></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 12pt;">(3)</span></sup><span lang="AR-SA" style="font-family: 'Traditional Arabic', serif; font-size: 11pt;">. أحمد خالد غلام،
مرجع سبق ذكره، ص 113، ص 114.</span><span class="MsoFootnoteReference"><span lang="AR-SA" style="font-size: 11pt;"><o:p></o:p></span></span></div>
<div class="MsoFootnoteText" dir="RTL">
<br /></div>
</div>
</div>
<br />
<div>
<div id="ftn8">
</div>
</div>
</div>Azizhttp://www.blogger.com/profile/16480854783824593742noreply@blogger.com